Menaxhimi I riskut të normës së interesit: Hendeku (GAP) dhe ndjeshmëria e të ardhurave

Risku I Normës së interesit

Risku I normës së interesit

Humbjet potenciale nga ndryshimi I normës së interesit që mund të ndikojnë në mënyrë të ndjeshme në profitabilitetin dhe vlerën e ekuitit.

Menaxhimi I riskut të normës së interesit: Hendeku (GAP) dhe ndjeshmëria e të ardhurave

Kur asetet e bankës dhe detyrimet nuk ri-çmimohen në kohë të njejtë, rezultati është ndryshimi në të ardhurat neto të interesit. Ndryshimi në vlerën e aseteve dhe

ndryshimi në vlerën e detyrimeve po ashtu do të dallojnë, kjo shkakton ndryshim në vlerën e aksionarëve.

Risku i normë së interesit

Bankat përqendrohen në: Te ardhurat neto të interesit, apo Vlerën e ekuitit të aksionarëve

GAP Analiza Mathe e riskut statik që zakonisht ndërlidhet

me të ardhurat neto të interesit Analiza të ndjeshmëris së të ardhruave Analiza të ndjeshmëris së të ardhruave e rrit

analizen GAP duke u përqendruar në ndryshimet e të ardhurave të bankës për shkak të ndryshimit në normën e interesit dhe përbërjes së gjendjes së bilancit

Komiteti I Menaxhmentit të Aseteve dhe detyrimeve (ALCO)

ALCO është përgjegjësi kryesor për menaxhimin e riskut të normës së interesit.

ALCO zakonisht koordinon strategjit e bankës për të arritur risk/shpërblim optimal.

Dy lloje të Riskut të Normës së Interesit

Risku margjinave(norma e riskut të ri-investimeve) Ndryshimet në normën e interesit do të

ndryshojnë kostot e fondeve të bankës po ashtu edhe kthimin nga asetet e investuara. Këto mund të ndryshojnë në vlera të ndryshme.

Risku çmimeve Ndryshimi në normën e interesit mund të

ndryshoj vlerën e tregut të aseteve të bankës dhe të detyrimeve në shuma të ndryshme.

Risku i normës së interesit: Margjina (Norma ri-investimit) Nëse norma e interesit ndryshon, banka

duhet të riinveston rrjedhën e parasë nga asetet apo të rifinancoi detyrimet me normë të interesit të ndryshëm në të ardhmën. Rritja në normën e interesit, ceteris paribus,

rrite të ardhurat e bankës por po ashtu rrite edhe shpenzimet të interesit për bankën.

Analiza GAP konisderon ndikimin e ndryshimit të nromës në të ardhurat neto të interesit.

Risku I normës së interesit: Risku çmimit

Nëse norma e interesit ndryshon, po ashtu edhe vlera e tregut të aseteve dhe detyrimeve ndryshon. Sa ma gjatë periudha, ma e madhe

është ndryshimi në vlerë nga ndryshimi I së normës së interesit.

GAP periudha trajton ndikimin e ndryshimit të normës në vlerën e tregut të ekuitit.

Matja e Riskut t ë normës së interesit me GAP

Shembull: Banka krijon një kredi prej $10,000 për

katër vite për një vetur më normë fikse prej 8.5%. Banka fillimisht e financan kredine veturës me njëcertifikat depozituese një vjeçare më kosto 4.5%. Margjina fillestare e bankës është 4%.

Cili është risku I bankës?

4 vjet kredia veturës 8.50%1 vjet CD 4.50%

4.00%

Matja e Riskut t ë normës së interesit me GAP

Analiza GAP tradicionale statikeGAPt = RSAt -RSLt

RSAt

Norma e ndjeshme e aseteve (Rate Sensitive Assets)

Ato asete të cilat maturojn apo riçmimohen në periudhën e dhënë (t)

RSLt

Norma e ndjeshme e detyrimeve (Rate Sensitive Liabilities)

Ato detyrime të cilat maturojn apo riçmimohen në periudhën e dhënë (t)

Matja e Riskut t ë normës së interesit me GAP

Analiza GAP tradicionale statike Çfarë është GAP I bankës për një vit të

kredis së veturës? RSA1yr = $0 RSL1yr = $10,000 GAP1yr = $0 - $10,000 = -$10,000

GAP I bankës për një vitë është-10,000 Nëse norma e interesit rritet (zvogëlohet)

brenda 1 viti, margjinat e bankës do të zvogëlohen (rriten)

Matja e Riskut t ë normës së interesit me GAP

Analiza GAP tradicionale statik GAP fondeve

Përqendroehet në menaxhimin e të ardhurave neto nga interesi në kohë të shkurt

Supozon “zhvendosje paralele në kurbën e përfitimeve”, apo që të gjitha normat ndryshojnë në të njejtën kohë, në të njejtën drejtim dhe me shumë të njejt.A ndodh ndonjëhere kjo?

Hapat e GAP analizes

Zhvillo parashikimin e normës së interesit

Selekto një seri “shportave kohore” apo intervaleve që përcaktojnë kur asetet dhe detyrimet do të riçmimohen.

Grupoi këto asete dhe detyrime në këto “shporta”

Llogarite GAP-in për secilën “shport” Parashiko ndryshimin në të ardhurat

neto të interesit duke supozuar në ndryshim në normën e interesit

Çka e përcakton normën e ndjeshmëris?

Asetet dhe detyrimet trajtohen si normë të ndjeshmëris nëse gjatë kohës së intervalit:

Paraqet një pjesë të kryegjës (principalit) Mund të riçmimohet

Norma e interesit që aplikohet te krygjëja e pritur ndryshon kontratën gjatë intervalit

Çka janë RSAs dhe RSLs?

Konsidero 0-90 ditë “shport kohore,” RSAs dhe RSLs përfshin: Instrumentet që maturohen apo pagesat e

kryegjëve Nëse aseti apo detyrimi maturohet brenda 90

ditëve, shuma e kryegjës do të riçmimohet. Çdo kryegjë e plotë apo pjesëshme brenda

90 ditëve do të riçmimiohet

Faktort që ndikojnë në Të ardhurat neto të interesit

Ndryshimi në normën e interesit Ndryshimi në përbërjen e aseteve dhe

detyrimeve Ndryshimet në volumin e aseteve

përfituese dhe detyrimeve që bartin interes

Ndryshimi në marrëdhënien në mes fitimeve në asetet përfituese dhe normave të paguara për detyrimet që bartin interes

Faktort që ndikojnë në Të ardhurat neto të interesit: Shembull

Konsidero këtë gjendje të bilancit në vazhdim:

Asetet Fitimi Detyrimet KostoRS 500$ 8.0% 600$ 4.0%Norma fikse 350$ 11.0% 220$ 6.0%jo fituese 150$ 100$

920$ Ekuiti

80$ Total 1,000$ 1,000$

GAP = 500 - 600 = -100

NII = (0.08 x 500 + 0.11 x 350) - (0.04 x 600 + 0.06 x 220)

NIM = 41.3 / 850 = 4.86%NII = 78.5 - 37.2 = 41.3

Bilanci I gjendjes për një bank hipotetike

Elaboroni ndikimin e ndryshimeve në vazhdim

1% rritje në nivelin e të gjithat normave afatshkurtëra?

1% zvogëlim në shpërndarje n mes fitimeve të aseteve dhe kostos së interesit siç është rritje në RSA 8.5% dhe rritje të RSL në 5.5%?

Dyfishimi propocional I bankës?

1% rritje në normat afatshkurtëra

Asetet Fitimi Detyrimet KostoRS 500$ 9.0% 600$ 5.0%Normë fikse 350$ 11.0% 220$ 6.0%jo përfitese 150$ 100$

920$ Ekuiti

80$ Total 1,000$ 1,000$

GAP = 500 - 600 = -100

NII = (0.09 x 500 + 0.11 x 350) - (0.05 x 600 + 0.06 x 220)

NIM = 40.3 / 850 = 4.74%NII = 83.5 - 43.2 = 40.3

Bilanci I gjendjes I një banke hipotetike

Me GAP negativ, më shumë detyrime se sa asete riçmimohen më lart; kështu NII NIM zvogëlohet

1% zvogëlim në shpërndarje

Asetet Fitimi Detyrimet KostoRS 500$ 8.5% 600$ 5.5%Norma fikse 350$ 11.0% 220$ 6.0%jo perfituese 150$ 100$

920$ Ekuiti

80$ Total 1,000$ 1,000$

GAP = 500 - 600 = -100

NII = (0.085 x 500 + 0.11 x 350) - (0.055 x 600 + 0.06 x 220)

NIM = 34.8 / 850 = 4.09%NII = 81 - 46.2 = 34.8

Bilanci I gjendjes I një banke hipotetike

NII dhe NIM zvogëlohen (rriten) me zvogëlim (rritje) të shpërndarjes. Pse ndryshim I madh?

Dyfishimi proporcional në madhësi

Asete Fitimi Detyrime KostoRS 1,000$ 8.0% 1,200$ 4.0%Norma fikse 700$ 11.0% 440$ 6.0%Jo perfituese 300$ 200$

1,840$ Ekuiti

160$ Total 2,000$ 2,000$

GAP = 1000 - 1200 = -200

NII = (0.08 x 1000 + 0.11 x 700) - (0.04 x 1200 + 0.06 x 440)

NIM = 82.6 / 1700 = 4.86%NII = 157 - 74.4 = 82.6

Bilanci I gjendjes I nje banke hipotetike

NII dhe GAP dyfishohen, por NIM mbetet I njejtë. Çka ndoh me riskun?

Ndryshimet ne vlumine e aseteve që sjellin fitim dhe detyrimeve që bartin interes

Të ardhurat neto të interesit ndryshojnë direkt nga ndryshimi në volumin e aseteve që sjellin fitim dhe detyrimeve që bartin interest, pa marr parasyesh nivelin e normës së interesit

Ndryshimet në të ardhurat neto të interesit janë proporcionale në madhësin e GAP-it

Nëse ka zhvendosje paralele në kurbën e fitimit:

Nëse norma nuk ndryshon me shumën e njejt dhe në kohën e njejtë, atëher të ardhurat neto të interesit do të ndryshojnë më shumë ose më pak.

expexp i GAP ΔNII

Përmbledhja e GAP dhe ndryshimet në NII

GAPNdryshimi në të ardhurat nga interesi

Ndryshim në shpenzimet e

interesit

Ndryshimi në të ardhurat

neto te interesit

Positive Rrite > Rritje RritjePositive Zvogelim > Zvogeli Zvogelim

Negative Rritje < Rritje ZvogelimNegative Zvogelim < Zvogelim Rritje

Zero Rritje = Rritje NoneZero Zvogelim = Zvogelim None

GAP Përmbledhja