Marc Blais - Recuperación económica de los EE.UU.
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1er CONVERSATORIO
Oportunidades de InversiónEN UN CONTEXTO DE CRISIS
Marc Blais
“¿Recuperación económica de los EE.UU?”
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La situación actual en los EE.UU.
• Los Estados Unidos ya no son lo que solían ser, ni son lo que pretenden ser en la actualidad.
• Se han desarollado gracias a su capacidad de pedir siempre más y más préstamos. De $10T en el 2009 a $16T el día de hoy.
• De John Maynard Keynes hasta …
• Los Estados Unidos se han olvidado de la contraparte de la ecuación de Keynes.
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Nuevamente los EE.UU. tocarán techo de deuda a finales del 2012
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Gráfico Comparativo % Deuda/PIB
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% Deuda/PIB
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La situación actual en los EE.UU.• Los Estados Unidos mediante la Federal Reserve puede
imprimir tanto dinero como quiera.
• Después del• *QE1 de $1.4+T en el 2008• QE2 de $600B en el 2010
• ¿Un QE3? ¿Cuándo y de Cuánto?
• Con la misma inconsciencia con la que adquirieron deudas, piensan comprar su moneda recien emitida.
Esto insostenible.
*QE: Quantitative Easing
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El QE1 NO FUE UN APORTE DE CRÉDITO PARA LA GENTE NI PARA LAS EMPRESAS
La situación actual en los EE.UU.
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La situación actual en los EE.UU.
• Su demografía (baby boomers) le da poca fuerza de trabajo para el futuro cercano.
• ¿De dónde puede venir el crecimiento económico?
• ¿Quién va a pagar las deudas?
• Se estima en $60T el costo a futuro de los baby boomers.
• La deuda nacional promedio por persona es de $45,000.
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La situación actual en los EE.UU.• ¡La Bolsa ¨casino¨ de productos derivados representa un
riesgo incontrolado!
• Las estimaciones de ¨valor¨ son increíbles:– JP Morgan: $70T– Citibank: $52T– Bank of America: $50T– Goldman Sachs: $44T
• Son activos manejados hasta ahora con poco control.
• Los Hedge Funds tienen un altísimo poder!
• ¿Cuándo va a explotar la burbuja?
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¿En qué evitaría invertir?
• ¡En los EE.UU!
• En obligaciones o cualquier título de préstamo del Estado: debido al riesgo de crédito e inflación.
• En el sector bancario.
• En las empresas del sector financiero.
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¿Cuáles son las mejores alternativas de inversión?
• Invertir en un sector que usted conozca.
• Invertir dentro de la economía de un país que tenga poca deuda. Por ejemplo: ¿Perú?
• Invertir en un sector que le proteja de la inflación: Bienes Raíces, Pesca, Agricultura y Minería.
• Invertir en algo tangible como el oro y la plata (lingotes).
• En empresas del sector minero con potencial de crecimiento.
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Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ)
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Bibliografía
• Sprott Asset Management• Casey Research• http://sunsetcovemining.com/page-about_silver-es.html• http://m.fraudedocumental.com/#!Inicio|home_page• http://static.seekingalpha.com/uploads/2012/3/8/343576-
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