Manual de Ayuda - inversis.webfg.com · Guardar macros personalizadas Filtros automáticos Botones...

Manual de Ayuda

Multibuscador de acciones y ETF

V. 1..3

Multibuscador | Manual de

ayuda . 2

Multibuscador de acciones y ETF | Manual de ayuda

Multibuscador de acciones y ETF

Sumario

Introducción

FuncionalidadesRequisitos técnicos

Selección sectorial y geográfica

Tipo de activoSectorPaís de cotizaciónGuardar macros personalizadas

Filtros automáticos

Botones directosCombo desplegable

Selección de filtrosFunciones básicasFunciones avanzadas: distribuciónResultado combinado

Filtros manuales

Tabla de resultados

Elementos comunesInformación GeneralPestaña ConsensoPestaña fundamentalPestaña técnico y rentabilidadPestaña OsciladoresPestaña IndicadoresCapa desplegable y gráfico de velasIteración con Inversis Banco

Glosario de indicadores (filtros)

Definición de indicadores y osciladores de la A a la Z

Multibuscador | Manual de ayuda . 2Queda prohibida la reproducción total o parcial del presente documento

8

10

10

12

13

14

15

17

20

20

21

21

22

22

23

23

24

25

26

26 - 36


Multibuscador de acciones y ETFIntroducción

El multibuscador de acciones y ETF es una herramienta de software financiero en línea paraseleccionar o elegir productos de inversión fácilmente a través de la web.

Esta herramienta permite a un inversor poder cruzar diversos requisitos de filtrado con el objetivo dereducir el número de instrumentos que cumplan dichos criterios.

Con ello se facilita a un inversor encontrar de forma ágil y sencilla los instrumentos que más seajusten a los requisitos del usuario.

Asimismo, existen una serie de búsquedas predefinidas que permiten obtener una cesta deinstrumentos de inversión destacados que el usuario en un clic puede comprar o añadir a su carteraa través de la web.


Funcionalidades

El multibuscador de acciones y ETF incluye las siguientes funcionalidades:

� Incluye todos los instrumentos de renta variable comercializados por Inversis (acciones y ETF)

� Incluye 63 filtros distribuidos en cuatro bloques o tipologías:

o 22 criterios fundamentales.

o 8 criterios técnicos.

o 28 indicadores técnicos.

o 5 criterios de precio.

� Incluye 17 filtros automáticos basados en principales criterios de búsqueda.

� Resultados de la búsqueda dinámicos con consultas en tiempo real.

� Iteración intuitiva para selección de rangos dentro de un criterios.

� Guardado personalizado de macros.

� Recolocación dinámica de orden de filtrado.

� Gráfico interactivo candlestick de activo seleccionado.

� Compra / venta en un solo clic.

� Acceso directo a ficha de instrumento.


Requisitos técnicos

Los requisitos técnicos mínimos para poder utilizar esta herramienta son los siguientes:

� Ordenador (PC o MAC) con acceso a Internet.

� Navegador Internet Explorer a partir de la versión 7. Firefox 3.0/4.0 en adelante (9.0.2), Opera,Chrome o Safari.

Se requiere también reproductor FLASH integrado en el navegador (Adobe Flash Player 8 o superiory similares) para reproducción de gráfica dinámica en resultado de selección.

Vaya a la siguiente página web para descarga gratuita: http://get.adobe.com/es/flashplayer



Selección sectorial y geográfica

Son los criterios principales de un buscador básico, se basan en las búsquedas más comunes quepermiten obtener un resultado de forma fácil e intuitiva sin necesidad de tener conocimientos demercado.

Es importante destacar que el objetivo de esta herramienta es la combinación de diversos

criterios , por lo que si se tienen varios criterios relacionados (por ejemplo acciones españolas detelecomunicaciones), solamente se devolverán instrumentos que cumplan todos estos requisitos,pudiendo ser el resultado de ninguno.

Cualquier modificación que realice devolverá un resultado de forma dinámica que cumpla todos losrequisitos que usted seleccione.

Para limpiar los filtros que haya seleccionado pulse el botón “nueva búsqueda”.


Tipo de activo

Combo que al pulsar muestra una ventana emergente donde usted podrá seleccionar qué tipo deactivo desea buscar, actualmente puede seleccionar acciones y ETF.

Por defecto en todos los combos está seleccionado todo el espectro.

Puede también utilizar las opciones de la parte superior de la ventana emergente paraseleccionar/deseleccionar todo o buscar por campo “texto”.

Una vez haya realizado su selección pulse “Aceptar” para aplicar los cambios.


Combo que al buscar muestra una ventana emergente donde usted podrá seleccionar qué sector osectores dentro de acciones quiere usted seleccionar (se recomienda pulsar previamente en la partesuperior de la ventana el botón “desactivar todo”.

Por defecto en todos los combos está seleccionado todo el espectro.

Puede también utilizar las opciones de la parte superior de la ventana emergente para buscar porcampo “texto” (tiene que escribir el texto completo para obtener un resultado).



Sector


Combo que al pulsar muestra una ventana emergente donde usted podrá seleccionar el país opaíses de cotización de los activos que está buscando.

Puede realizar la búsqueda por país o por zona geográfica (agrupación de varios países).

Dentro de un país pueden existir varios mercados y plazas de cotización (por ejemplo USA incluyeNasdaq, NYSE, S&P, Chicago, AMEX…)

El país indica la zona geográfica donde el activo cotiza, NO el país al que pertenece la empresa oactivo (por ejemplo, si usted busca USA tendrá Telefónica ADR, independientemente de queTelefónica sea una empresa española).

Puede utilizar también las opciones de la parte superior de la ventana emergente paraseleccionar/deseleccionar todo o buscar por campo “texto”.



País de cotización


Multibuscador | Manual de ayuda .8Queda prohibida la reproducción total o parcial del presente documento

Guardar macros personalizadas

Para disponer de esta funcionalidad ha de acceder usted previamente a la web como cliente.

Esta funcionalidad le permitirá crear uno o varios accesos directos a los que usted podrá recurrirtantas veces como desee.

Además usted no solo podrá guardar los criterios o filtros que desee, sino que además estoscriterios o filtros serán aplicados sobre todos los instrumentos comercializables por nuestra entidadcada vez que usted seleccione de nuevo cualquier búsqueda guardada.

Para guardar una macro (selección personalizada) siga los siguientes pasos:

1) Clic en el botón “guardar selección actual” una vez que tenga los criterios seleccionados (en elejemplo hemos seleccionado empresas de Banca e inversión en Alemania).

2) Elija el nombre que desee para su plantilla, recuerde que posteriormente serán almacenadas pororden de creación y no alfabético. Recomendamos que elija un nombre que defina qué tipo decriterios quiere almacenar (en el ejemplo hemos llamado “Finanzas Alemania Per bajo”).

3) Puede si lo desea escribir una definición o descripción de los criterios de selección activos (en elejemplo hemos añadido “Empresas de Banca y Finanzas de Alemania con PER y volatilidad baja

para mi cartera europea mixta RV”).



4) Desde este momento usted dispondrá de un acceso directo mediante clic en el combo de “mis

búsquedas guardadas”.

5) Si desea eliminar cualquier búsqueda guardada solamente tendrá que hacer clic en el icono “X” yse borrará de forma automática.

Filtros automáticosSon accesos directos a una serie de criterios predefinidos que agrupan los principales criterios debúsqueda más comunes.

Existen dos tipos de filtros automáticos, los botones directos y el combo desplegable.

Todos ellos cargan una configuración predeterminada de filtros, si bien el resultado puede variar yaque los requisitos que un determinado instrumento cumpla un momento en concreto, puede dejar decumplir en otro, por lo que dicho instrumento no saldrá en el resultado de búsqueda. El mejorejemplo en este caso es el de los mejores o peores del IBEX, que variarán constantemente segúncotizan las acciones en el intradía.

Para limpiar los filtros que haya seleccionado pulse el botón “nueva búsqueda”.



A continuación se define cada uno de los botones automáticos:

� Altos dividendos: Se tienen en cuenta todos los instrumentos cuya rentabilidad por dividendodel último año sea superior al 0,10% del valor total del activo.

� Alta revalorización: Se tienen en cuenta todos los instrumentos cuyo PER se encuentra entre0,1 y 3.0, es decir, instrumentos muy infravalorados.

� Tendencia Bajista: Se tienen en cuenta todos los instrumentos cuyas tendencias a corto, medioy largo plazo por técnico se encuentren entre vender e infraponderar.

� Tendencia Alcista: Se tienen en cuenta todos los instrumentos cuyas tendencias a corto, medioy largo plazo por técnico se encuentren entre sobreponderar y comprar.

Botones automáticos

Existen dos grupos claramente definidos. El primer grupo funciona igual que los botones directos:

� Mayores subidas del IBEX 35: 10 acciones con mejor comportamiento en el IBEX 35 porvariación porcentual, los datos durante la sesión se actualizan en tiempo real.

� Mayores bajadas del IBEX 35: 10 acciones con peor comportamiento en el IBEX 35 porvariación porcentual, los datos durante la sesión se actualizan en tiempo real.

� Activos más consultados: 30 activos más buscados por los usuarios de la herramienta. Esteranking se actualiza una vez al día.

Combo desplegable



El segundo grupo está organizado por tipología y se denomina “Filtros automáticos”, a continuaciónuna definición por secciones:

Precios

� Distancia a máximos negativa: Instrumentos cuya distancia porcentual a precio de cotizaciónmáxima se encuentre entre -100 y -0.01%.

� Distancia a máximos positiva: Instrumentos cuya distancia porcentual a precio de cotizaciónmáxima se encuentre entre 0.01 y 100%.

� Distancia a mínimos negativa: Instrumentos cuya distancia porcentual a precio de cotizaciónmínima se encuentre entre -100 y -0.01%.

� Distancia a mínimos positiva: Instrumentos cuya distancia porcentual a precio de cotizaciónmínima se encuentre entre 0.01 y 100%.

Análisis fundamental

� Altos dividendos: Se tienen en cuenta todos los instrumentos cuya rentabilidad por dividendodel último año sea superior a 0.10% del valor total del activo.

� Alta revalorización: Se tienen en cuenta todos los instrumentos cuyo PER se encuentra entre0.1 y 3.0; es decir instrumentos muy infravalorados.



Análisis técnico

� Tendencia Bajista: Se tienen en cuenta todos los instrumentos cuyas tendencias a corto, medioy largo plazo por técnico se encuentre entre vender e infraponderar.

� Tendencia Alcista: Se tienen en cuenta todos los instrumentos cuyas tendencias a corto, medioy largo plazo por técnico se encuentren entre sobreponderar y comprar.

Mixtos

� ROE RSI Alcista: Se tienen en cuenta todos los instrumentos cuyo RSI 7 sea alcista o muyalcista y a su vez el RoE % sea positivo.

� ROE RSI Bajista: Se tienen en cuenta todos los instrumentos cuyo RSI 7 sea bajista o muybajista y a su vez el RoE % sea positivo.

Filtros manuales

Los filtros manuales son un total de 63 criterios distribuidos en tipologías o bloques que permitenseleccionar al usuario de forma manual cuáles son los que desea aplicar.

Existen cuatro bloques o grupos de filtros atendiendo a la naturaleza de cada uno:

� Criterios fundamentales.

� Criterios técnicos.

� Indicadores técnicos.

� Criterios de precio.

Se pueden combinar los criterios como se desee, pero siempre con un límite máximo de siete.Por defecto encontrará activados y por el siguiente orden:

� PER. � Volatilidad anual (%). � Rentabilidad por dividendo (%).

Para limpiar los filtros que haya seleccionado pulse el botón “nueva búsqueda” .

Cómo aplicar un nuevo criterio, su distribución y la combinación de los mismos.



Selección de filtros

Para seleccionar un nuevo filtro o criterio pulse en “Añadir un nuevo filtro”.

Una vez haya pulsado aparecerá una ventana emergente que puede volver a cerrar pulsando elbotón inferior izquierdo “Cancelar “.

En esta ventana encontrará los cuatro bloques o grupos anteriormente mencionados.

Para acceder a los filtros pase el ratón por encima de cada grupo. Se abrirá una capa en laaparecerán los subgrupos o subcategorías por tipología de criterio. Al pasar el ratón por encima sedesplegarán de forma automática todos los criterios disponibles. Según vaya pasando el ratón sobrecada uno se mostrará la definición del criterio en la zona derecha de la ventana.

Si desea activar un filtro pulse el botón “Activar filtro“.

Algunos criterios pueden aparecer con el botón “Desactivar filtro”, esto se debe a que ya son filtrosactivos y al pulsar dicho botón serán desactivados.

Cada vez que active un nuevo filtro la ventana se cerrará.



Funciones básicas

Icono Ayuda: Clicar para mostrar/ocultar la ventana de ayuda rápida de manejo de los filtros.

Icono Recargar: Clicar para recargar la cadena de filtros que el buscador tiene activados pordefecto.

Icono Eliminar: Clicar para eliminar todos los filtros activos de la cadena de filtros.

Icono Arrastrar: Clicar y arrastrar verticalmente para reordenar el filtro dentro de la cadena defiltros.

Icono Descripción: Pasar el ratón por encima de la imagen para desplegar una breve explicacióndel filtro.



Funciones avanzadas: distribución

Las funciones avanzadas son las que realmente aprovechan la potencia de la herramienta, ya quepermiten a cualquier usuario decidir cuál es la combinación de criterios óptima para tomar unadecisión de compra o venta de un activo.

Inicialmente todos los filtros no tienen ninguna limitación, por lo que el resultado

no variará independientemente de los que seleccione.

Todos los criterios se aplican sobre todos los activos disponibles y muestran el

máximo y mínimo valor existente para todos ellos.

Cada vez que se interactúe con cada criterio el resultado se modificará de forma

automática y dinámica.

Cómo sacar partido a la herramienta mediante la selección de distribución por filtros, partiendo deestas 3 premisas:

Existen 3 modos de selección una distribución:

1. Utilizando los manejadores

Existen 2 manejadores en cada criterio que se sitúan en el valor mínimo y máximo de la distribución.Para reducir la distribución haga clic en cada uno de ellos y arrástrelo para colocarlo en la zona quedesee.

2. Introduciendo los datos manualmente

Para mayor precisión puede introducir los datos mínimo y máximo manualmente siempre que seencuentren dentro del rango mostrado y que sea un campo editable (algunos criterios comoindicadores no permiten estas acciones al ser combos seleccionables).

3. Seleccionando por tramos clic a clic

Haciendo clic en los iconos que se encuentran en la parte derecha de las zonas delimitadoras derango máximo y mínimo. (Algunos criterios como indicadores no permiten estas acciones al sercombos seleccionables). Nótese que en cada caso los tramos de cada clic son dependientes delnúmero de valores de una serie concreta.



Distribución

La ventana de distribución muestra como se distribuyen todos los activos dentro de un determinadocriterio. Esto es muy importante para saber dónde se encuentran la mayoría de los datos y parapoder tomar una decisión más coherente, vamos a ver un ejemplo (1):

En esta distribución vemos que la mayoría de los activos se encuentran en un rango bajo, entre 5 y 30 aproximadamente.Ahora observe el siguiente ejemplo (2):

Y ahora vamos a la aplicación práctica: Pongamos que disponemos de 1.000 instrumentos parainvertir. Seleccionamos un rango entre un 10 y un 30.

Pero imagínese que ahora tenemos el siguientegráfico y filtramos el rango de 85 a 95:

En esta distribución vemos que la mayoría de los activos se encuentran en un rango alto, entre 70 y95 aproximadamente.

Ahora un último ejemplo (3):

Es una distribución muy parecida a la primera, pero en este caso vemos que hay un grupoimportante de activos que curiosamente tienen un valor bastante alto (de 95 aproximadamente).

Nos encontramos con que casi todos los valores cumplen estos requisitos (el resultado podría ser de850 instrumentos filtrados).

Pero ¿qué pasaría si seleccionásemos unrango entre 85 y 95?

El número de instrumentos filtrados sería mucho menor (el resultado podría ser de 20instrumentos.)

Al existir un pico importante obtenemos 80 instrumentos que se salen de la distribución comúnpero que pueden ser muy interesantes a la hora de invertir.. Imagínese que el ejemplocorresponde al “dividendo por acción %” de una compañía, usted ha seleccionado las 80 de mejorcomportamiento. Esto sumado a otras variables como el sector, imagine las posibilidades decombinaciones que puede probar.



Resultado combinado

Este es el apartado más importante tras la selección de filtros, es donde la herramienta muestra todosu potencial, que en un único visto nos dirá cuántos activos cumplen los requisitos que hemosmarcado del total de activos disponibles; incluso si no existe ningún activo en el mercado que locumpla.

Con el multibuscador de acciones y ETF usted podrá modificar de forma totalmente dinámica los criterios tantas veces como desee.

A continuación vamos a definir cada uno de los datos que se muestran:

A) Total: Muestra el total de instrumentos que cumplen los requisitos de cada criterio una vezrealizada la distribución. Veamos el siguiente ejemplo:

Tenemos que hay 6478 instrumentos que cumplen los requisitos del primer criterio, mientras quehay 6429 que cumplen el segundo y solo 8 que cumplen el tercero.

B) Total combinado: Muestra el total de instrumentos encontrados según se van combinando:

Tenemos que hay 6478 instrumentos que cumplen los requisitos del primer criterio, mientras quehay 6422 que cumplen el primero y el segundo y solo 8 que cumplen los tres criterios combinados.

Tras combinar los 3 filtros hemos obtenido un total de 8 instrumentos.



C) Gráfico del resultado combinado: Según vayamos aplicando restricciones el gráfico final nosmostrará en forma de embudo dónde se han aplicado criterios más restrictivos o menos, ademásnos indicará el porcentaje total de TODOS los activos disponibles que van cumpliendo cada uno delos requisitos.

Con el multibuscador de acciones y ETF usted podrá modificar de forma totalmente dinámica los criterios tantas veces como desee.

En el siguiente ejemplo: tenemos que hay un 100% de instrumentos que cumplen los requisitos delprimer criterio, mientras que hay un 99,09% que cumplen el primero y el segundo y sólo un 2,91%que cumplen los tres criterios.

Tras COMBINAR los 3 filtros hemos filtrado el 2,91% de todos los activos disponibles, o lo que es lomismo, hemos desechado el 97,09%.

Ordenación

Ahora que sabemos cómo funciona el filtrado avanzado, vamos a cambiar el orden de los filtrosutilizando el icono arrastrar. Veamos qué pasa si movemos el segundo criterio arriba.

Aunque el resultado final (189) es el mismo,el resultado combinado ha cambiado.



Icono eliminar criterio:

Por último señalar que si usted hace clic en el icono ubicado en la zona derecha de cada criterio defiltrado lo borrará sin tener que acceder desde el menú desplegable.

Resultado

Cada vez que usted realice una modificación los resultados se actualizan de forma dinámica.Además de la información en la zona de “resultado” existe un texto que le indicará el número deresultados obtenidos de forma destacada.

Si pasa el puntero del ratón por encima del texto obtendrá una capa desplegable con informaciónadicional en la que podrá consultar a modo resumido:

• Tipo de activos consultados

• Sector

• Países

• Listado de filtros activos



Muestra un listado de instrumentos encontrados tras los aplicar filtros de búsqueda, el número totalde instrumentos será el que se muestra como “resultado” y aparecen paginados de 10 en 10.

Tabla de resultados

Elementos comunes

Existen una serie de elementos comunes a tener en cuenta:

A) Pestañas: Agrupación de criterios que serán desarrollados a continuación.

B) Cabeceras: Describen cada uno de los criterios que se muestran en cada columna, si pasa elratón por encima de cada enunciado aparecerá un tooltip con una breve descripción del mismo.

C) Ordenación de columnas: Haciendo clic en la cabecera de las columnas los resultados seordenarán de forma ascendente o descendente.

NOTA: Por defecto los resultados siempre aparecen ordenados por orden alfabético del campo“Nombre de activo”.



D) Paginación: Muestra el total de páginas obtenidas con un total de 10 resultados por página,además le permite saber en qué página se encuentra, ir a la última, a la primera, a la anterior

Información general

Incluye los siguientes campos:

� Nombre del instrumento (clic ejecuta desplegable de capa).

� Divisa (ej: USD, EUR, GBP…).

� Mercado (plaza de cotización).

� Precio (last) al pasar por encima mostrará además ventana flotante con fecha y hora.

� Variación %.

� Máximo 52 w. Y Mínimo 52 w.

� PER.

� Capitalización (millones).

� Iconos de Compra/venta.

Pestaña Consenso



� Diferencia Precio Objetivo.

� Ventas netas.

� Ebitda/Ventas netas.

� BPA.

� Cash Flow net.

� Activos/Ventas netas.

� Beneficios recurrentes medios.

� Enterprise value.

� Número acciones.




Pestaña Fundamental



� BPA (o EPS).

� Net Dividend Yield.

� RoE.

� PER.

� Precio / Cash Flow.

� EPS Grow.

� Capitalización mercado.


Pestaña Técnico y rentabilidad



� Recomendación (Por ej. Comprar).

� Tendencia CP/MP/LP (Por ej. Comprar).

� Rentabilidad actual.

� Rentabilidad semana / mes / año.




Pestaña Osciladores



� RSI a 7 / 14 / 21 / 200 sesiones.

� Media Móvil a 7 / 21 / 50 / 200 sesiones.

� Media Móvil exponencial a 7 / 21 / 50 / 200 sesiones.


Pestaña Indicadores



� MACD.

� Estocásticos (lentos y rápidos).

� Bollinger 98.

� On Balance Volume.

� Momento 7 y 14 sesiones.

� %K Williams.




Capa desplegable y gráfico de velas

Clicando en el nombre de un instrumento se desplegará una capa en la que encontrará un gráficointeractivo histórico del instrumento.

Se incluyen las siguientes funcionalidades:

� Intradía con visión hasta tic by tic*

� Históricos desde cinco años.

� Línea, barra (OHLC, HLC), velas japonesas y montaña.

� Intervalo de cotización configurable e interactivo.

� 25 principales indicadores más comunes con configuración libre de parámetros.

� Más de 100 indicadores parametrizables.

� Zoom interactivo y panning.

� Ventana de información de datos detallados de cotización.

� Herramientas de dibujos (líneas, canales, figuras, 3 tipos de Fibonacci, canales de desviación,Andrews Pitchfork, etc.)

� Anotaciones en gráfico: Min / Max., leyendas, anotaciones…

(*) información intradía disponible dependiendo de producto contratado.



Iteración con Inversis

Elementos de iteración:

� Botón Comprar

� Botón Vender

� Botón Más información del valor abre en una nueva ventana laficha del instrumento seleccionado.

� Botón Ver gráfico avanzado abre en una nueva ventana la opción deacceder al gráfico avanzado.

� Botón Cerrar capa cierra la capa desplegable del menú.



A continuación, se proporciona una breve descripción de los indicadores y osciladores disponiblesen la herramienta.

Se recomienda al usuario poco habituado en el uso de este tipo de herramientas de trading queobtenga una formación avanzada en el uso de indicadores y osciladores y la combinación de losmismos para la toma de decisiones de compra / venta de un determinado activo.

Todos los indicadores y osciladores se basan en reglas matemáticas aplicadas a una muestra en unperiodo de tiempo (cotización histórica), en ningún caso aseguran que la señal obtenida o tendenciase vaya a producir, siendo esta decisión y su posterior uso responsabilidad única del usuario.

Glosario de indicadores (filtros)

%K Williams

El indicador Williams’ Percent Range, %R u oscilador %R es un indicador dinámico que determinalos niveles de sobrecompra y sobreventa. Es muy similar al oscilador Estocástico (StochasticOscillator). La diferencia entre ellos consiste solo en que el primero tiene una escala invertida,mientras que el estocástico se construye con una suavización interna.

Los valores del indicador en el rango desde -80% hasta -100% indican el estado de sobreventa. Losvalores desde -0% hasta -20% manifiestan que el mercado está sobrecomprado. Para construir elindicador Williams’ Percent Range en escala invertida, sus valores habitualmente se designan conun signo negativo (por ejemplo -30%). Al realizar un análisis técnico, el valor negativo puede no serconsiderado.

Acción Beta actual

“La Beta mide la relación entre el comportamiento de una acción o activo financiero y un benchmarkde referencia, que puede ser su índice de referencia o cualquier otro activo. La beta se calcula comoun factor de las desviaciones estándar individuales y conjuntas de los logaritmos neperianos de losretornos geométricos de los dos activos, utilizándose en este caso una base estadística de 30sesiones para hacer la medida. A diferencia del coeficiente de correlación, la beta puede ser mayoro menor que 1. Una Beta de 0 indica descorrelación total, una Beta de 1 indica que el precio semueve exactamente igual que el índice de referencia y, una Beta de 2 indica que el precio del activose mueve el doble que el de referencia. Valores negativos de la Beta son equivalentes pero con elmovimiento del activo contrario al del benchmark.

Habitualmente, se considera que una Beta menor puede indicar un grado menor de riesgo enalgunos sentidos, al indicar descorrelación con el benchmark y, por tanto, una menor dependenciadirecta de la evolución del mercado.”



Acción VaR actual

“El Value-at-Risk o VaR es una medida de riesgo muy utilizada para dar una aproximación al nivelde riesgo de un activo o de una cartera. Se define como la pérdida máxima esperable en 1 día paraun determinado nivel de confianza (por defecto: 95%.)

En este caso concreto se emplea la metodología paramétrica utilizando el histórico de las últimas250 sesiones. La fiabilidad del VaR está en relación con una serie de premisas (distribución normalo gaussiana de los retornos del activo, etc.) que limitan la lectura que de él puede extraerse. En estecaso concreto, de nuevo, se deriva el VaR del cálculo de la desviación estándar del logaritmoneperiano de los retornos geométricos diarios, para maximizar normalidad e independencia de losmismos.

Por último, indicar que la cifra de VaR se expresa en forma de % sobre el último precio, de formaque indica la cantidad porcentual que podría perderse en un día respecto del último dato”.

Activos/Ventas netas

Número de activos de la compañía entre las ventas netas, siendo “ventas netas” las ventas brutasde una compañía menos el importe de las devoluciones, bonificaciones, rebajas y descuentos.

Beneficio neto/Ventas netas

Beneficio neto dividido entre ventas netas.

Beneficios recurrentes medios

El beneficio recurrente es la base de la remuneración al accionista.

Bollinger 95

Las bandas de Bollinger son unas líneas de contorno basadas en una media móvil alrededor de lacual se trazan dos limites a una distancia de 1 desviación estándar (Bollinger95). Así las bandas deBollinger se ajustan a sí mismas en función de la volatilidad del mercado. El 95% de las cotizacionesse encuentran dentro de los márgenes delimitados por estas bandas, asumiendo que siguen unadistribución normal.



Bollinger 99

Las bandas de Bollinger son unas líneas de contorno basadas en una media móvil alrededor de lacual se trazan dos limites a una distancia de 2 desviaciones estándar (Bollinger99). Así las bandasde Bollinger se ajustan a sí mismas en función de la volatilidad del mercado. El 99% de lascotizaciones se encuentran dentro de los márgenes delimitados por estas bandas, asumiendo quesiguen una distribución normal.

BPA (EPS)

Beneficio por acción, en inglés EPS, es la relación resultante al dividir los beneficios netos de unaempresa en un determinado ejercicio entre el número de acciones en circulación de la misma.

Cash Flow

Flujo de caja de la empresa que refleja los cobros y pagos (entradas y salidas de dinero) del negocioen un periodo de tiempo determinado.

Crecimiento de beneficios

Ratio que muestra si el crecimiento de ingresos esperados es superior a la media del mercado devalores.

Diferencia precio objetivo

Diferencia entre el precio objetivo da el consenso de mercado y el precio de la acción.

Distancia máximos diario

Distancia de la cotización al precio máximo de la jornada en porcentaje.

Distancia mínimos diario

Distancia de la cotización al precio mínimo de la jornada en porcentaje.

Divergencias

Una divergencia es un movimiento en el precio de un activo no confirmado por un movimientosimilar en el indicador de técnicas aplicadas. Una divergencia bajista se produce cuando el mercadoalcanza un nuevo máximo sin que el indicador alcance un nuevo máximo correspondiente.

Dividend Yield

Cociente entre los dividendos por acción durante un año y el precio de la acción. Refleja laremuneración recibida por el reparto de dividendos.



Dividendo neto

Dividendo activo pagado al que ya se le ha deducido la parte retenida como pago a cuenta delImpuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. Dividendos menos impuestos.

EBIT/Ventas netas

EBIT entre ventas netas. El EBIT es el resultado de una compañía antes de intereses, impuestos,cargos diferidos y amortizaciones.

EBITDA/Ventas netas

EBITDA dividido entre ventas netas. El EBITDA se calcula a partir del resultado final de explotaciónde una empresa, sin incorporar los gastos por intereses o impuestos, ni las disminuciones de valorpor depreciaciones o amortizaciones. El propósito del EBITDA es obtener una imagen fiel de lo quela empresa está ganando o perdiendo en el núcleo de su negocio.

EMM 200

La Media Móvil Exponencial (EMM) es un indicador que se deriva del uso de la Media Móvil Simpleen un intento de otorgar una importancia progresiva a las cotizaciones más recientes utilizando unsistema de ponderación o suavizado exponencial y que tiene en cuenta todos los datos de la serie.El periodo se utiliza para calcular el factor de suavizado: Si P es el número de días del periodo elfactor de suavizado es 2/(P+1). En este caso la base estadística es de 200 sesiones.

EMM 21


EMM 50




EMM 7


EMM doble 200

Es igual que la EMM pero se realiza el promedio dos veces para alisar aún más el resultado.

Enterprise Value

El valor de la empresa, Enterprise value en inglés (EV), es el valor de mercado del capital que estáempleado (de manera efectiva) para generar flujo de Caja Libre. En nuestra metodología, no soloincluimos las acciones y la deuda, sino también intereses minoritarios y otras responsabilidadesrelacionadas con el EV. A eso le restamos aquello que no está invirtiendo en activos productos(liquidez, otros activos relacionados con EV.)

EMM doble 21


EMM doble 50


EMM doble 7


Estocásticos lentos

Indicador técnico obtenido a favor de una fórmula que tiene en cuenta el cierre de hoy y el máximo ymínimo de varios días atrás, comparándolos. En él subyace la idea de que en tendencias alcistas elprecio tiende a cerrar en la parte alta del rango y en bajistas al contrario.

Estocásticos rápidos

Indicador técnico obtenido a favor de una fórmula que tiene en cuenta el cierre de hoy y el máximo ymínimo de varios días atrás, comparándolos. En él subyace la idea de que en tendencias alcistas elprecio tiende a cerrar en la parte alta del rango y en bajistas al contrario.



MACD línea

El MACD (Media Móvil Convergencia Divergencia) es un indicador que compara la evolución demedias móviles exponenciales para observar posibles divergencias entre ellas que identifiquencambios de mercado.

MM 200

La media móvil es uno de los indicadores más utilizados y conocidos. Consiste en un promedio delos datos (normalmente cierre) en un periodo determinado, para cada día de cotización. Por esto sedenomina media móvil; el periodo o ventana es variable, de forma que las medias móviles cortas (7sesiones p.ej.) van más ceñidas al precio y son más apropiadas para el corto plazo, mientras quemedias más amplias (21, 50, 200) reaccionan cada vez más despacio y son apropiadas paraanalizar plazos de mayor dimensión. En este caso esta media móvil se calcula con una baseestadística de 200 sesiones.

MACD señal

El MACD (Media Móvil Convergencia Divergencia) es un indicador que compara la evolución demedias móviles exponenciales para observar posibles divergencias entre ellas que identifiquencambios de mercado.

MM 21


MM 50




MM 7


Momento 14

Se obtiene sustrayendo el cierre “x” días antes de la hora de cierre del día, siendo “x” el parámetroasociado al Momento.

Es un indicador no limitado. Por consiguiente no es un buen indicador de sobrecompra / sobreventa.Sin embargo, el pasaje de 0 proporciona buenas señales de compra o de venta.

También proporciona buenas señales de divergencia. Se obtiene una divergencia alcista cuando lacurva de los precios alcanza un nuevo mínimo mientras el Momento se mantiene por encima de sumínimo precedente.

Momento 7

Se obtiene sustrayendo el cierre “x” días antes de la hora de cierre del día, siendo “x” el parámetroasociado al Momento.

Es un indicador no limitado. Por consiguiente no es un buen indicador de sobrecompra / sobreventa.Sin embargo, el pasaje de 0 proporciona buenas señales de compra o de venta.

También proporciona buenas señales de divergencia. Se obtiene una divergencia alcista cuando lacurva de los precios alcanza un nuevo mínimo mientras el Momento se mantiene por encima de sumínimo precedente.

Nº analistas a la baja

Número total de analistas con revisión del valor a la baja.

Nº analistas al alza

Número total de analistas con revisión del valor al alza.

Nº de acciones

Total de acciones en circulación de una determinada empresa o compañía.



On Balance Volume

El OBV es la suma de los diferentes volúmenes de contratación. El OBV suma todos los volúmenesde contratación de los días precedentes donde el precio al cierre es superior al de la víspera, ycierra todos los volúmenes de los días precedentes donde el precio al cierre es inferior al de lavíspera. No varía si el precio de cierre es idéntico al de la víspera.

El OBV debe seguir a priori la misma orientación que las cotizaciones. Una divergencia entre laevolución de los precios y de las OBV puede indicar que la tendencia actual está a punto deagotarse.

Se obtiene una divergencia alcista cuando la curva de precios alcanza un nuevo mínimos mientrasel OBV se mantiene por encima de su mínimo precedente.

PER

Acrónimo de Price Earning Ratio, cociente que se utiliza para relacionar la cotización de una accióncon el beneficio neto por acción de la sociedad. En teoría, un ratio más alto indica que la acción estásobrevalorada y viceversa.

Rango diario porcentual

Diferencia entre el máximo y el mínimo precio de la sesión expresada en porcentaje.

Ratio capitalización/ventas

Ratio que muestra el valor de una compañía (medida por el precio de todas las acciones de unaempresa en un determinado momento) y dividido entre la ventas de la compañía.

Ratio Precio/CashFlow

El Ratio Precio /Cash Flow (PCFR) muestra la relación entre el precio o cotización de una acción yel beneficio neto después de impuestos más amortizaciones, -cash-flow- por acción generadodurante el ejercicio por la empresa emisora. Usualmente se denomina también multiplicador delcahs-flow, por ser el número de veces que este representa respecto del precio de la acción.

Ratio Precio/valor en libros

Precio valor contable (P/BV) es la relación entre el valor contable y la cotización bursátil de unaempresa. Se mide como el cociente entre el valor patrimonial neto de la empresa y su número deacciones. Si es inferior a uno indica una teórica infravaloración de la empresa, en tanto que si esmayor que uno indica una sobrevaloración. No obstante, hay que advertir que ese ratio no tiene encuenta las expectativas de beneficio futuro.



Recomendación a 100 días

Consenso de mercado de todas las estimaciones de los últimos 100 días.

Recomendación cabecera

Recomendación técnica de toma de posición basando en el estándar de consenso de mercado (5niveles: Comprar, Sobreponderar, Mantener, Infraponderar, Vender). Se calcula utilizando unalgoritmo de indicadores y osciladores que tiene en cuenta y promedia por igual todos los plazosdivididos en segmentos de 7,21, 50 y 200 sesiones.

RoE

Acrónimo de Return On Equity (rentabilidad sobre recursos propios) o beneficio sobre recursospropios. Ratio de rentabilidad que mide la capacidad de la empresa de generar beneficios con losrecursos de los accionistas (capital social más reservas).

RSI 14

RSI es el acrónimo de “Relative Strength Index”, uno de los osciladores más conocidos. Por mediode un algoritmo determinado se calcula un promedio de la variación de los cierres de los precios quese escala posteriormente de 0 a 100. En este caso se utilizan los precios de las últimas 7 sesiones.Habitualmente, valores del RSI por encima de 70 u 80 indican sobrecompra, y por debajo de 20 ó 30indican sobreventa. Estos niveles de RSI pueden aprovecharse por tanto para generar alertas sobreposibles giros del precio del activo.

RSI 200


RSI 21




RSI 50


RSI 7


Tendencia Corto

Movimiento principal de un título o activo financiero a corto plazo. Puede tomar 5 niveles (1- Alcista,2- Neutral/Alcista, 3 – Neutral, 4 – Neutral Bajista, 5 – Bajista.) El cálculo se realiza considerando laevolución en las últimas 21 sesiones, utilizando indicadores de tipo tendencial.

Tendencia Largo


Tendencia Medio


Ventas Netas

Es el importe total de la venta menos el importe de las devoluciones, bonificaciones, rebajas ydescuentos.



Volatilidad 250

Volatilidad calculada con una base estadística de 200 sesiones.

Volatilidad actual

“La volatilidad es una medida de la desviación estándar de los logaritmos de los retornosgeométricos del activo financiero. Se expresa en porcentaje sobre el último precio. Como baseestadística puede emplearse 30 sesiones (por defecto), así como 125 ó 250, lo que refleja tambiénla situación en plazos cortos, medios y largos.

Además, la volatilidad, a diferencia de otros parámetros, acostumbra a expresarse en términosanuales, para lo cual, la medida original relativa a 1 día se escala por un factor determinado (métodode la raíz cuadrada) para cubrir todo el año (250 sesiones). NO CONFUNDIR ESTE 250 CON QUELA BASE ESTADÍSTICA SEA DE 30, 125, Ó 250 SESIONES, LO QUE HACE REFERENCIA SOLOAL TAMAÑO DE LA MUESTRA ESTADÍSTICA UTILIZADA PARA EL CÁLCULO.

Una mayor volatilidad indica que para el precio es habitual moverse en porcentajes muy altos , porlo que implica un mayor riesgo. Valores menores de volatilidad indican exactamente lo contrario.”

Volumen efectivo negociado

Representa el número total de efectivo negociado en una sesión y está expresado en divisa origen.

Volumen en títulos negociado

Número total de títulos negociados.

Manual de Ayuda - inversis.webfg.com · Guardar macros personalizadas Filtros automáticos Botones...

Documents

Transcript of Manual de Ayuda - inversis.webfg.com · Guardar macros personalizadas Filtros automáticos Botones...