MADOFF Y EL ESQUEMA PONZIElaborado por: Jackeline, Curo Palia

INTEGRANTES Aguilar Paiva Stephany Bada Alayo RudyCuro Palian JackelineLara Baldeon Frank

MADOFF Y EL ESQUEMA PONZI

Luego de que el Banco Lehman

Brother se declara en banca rota

provocada por las hipotecas

subprime, el 11 de diciembre, un alto

operador financiero, Bernad Madoff

fue detenido por agentes del FBI y

acusado de originar una de las

estafas financieras más grande de la

historia; tras confesar que la

administración delos fondos

quetenía a cargo era en realidad un

esquema Ponzi.

PRESENTACIÓN

ANTECEDENTES

En 1960, Bernard Madoff con 5.000 dólares en el bolsillo, fundó la empresa que llevaría siempre su nombre (Madoff Investment Securities LLC).

El junto con su hermano fueron los únicos dueños de la firma, la cual tuvo aceptación debido a que en esta época las organizaciones eran llamadas literalmente “sin rostro”

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MADOFF

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Pionero en operar electrónicamente al enviar los informes vía email a sus clientes.

Madoff fue miembro activo de de la National Association of Securities Dealers (NASD), este era un organismo autorregulador que trabaja con activos financieros norteamericanos.

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Por el prestigio y exclusividad que le otorgó a su firma, en 1990 fue nombrado presidente del consejo de administración del índice Nasdaq de EEUU, uno de los más importantes del mundo.

Además, Trabajó como coordinador jefe del mercado de valores.

Mayor Credibilidad

MADOFF

La estafa

• El fraude pasó desapercibido durante 40 años

• Esto acumuló más de 50.000 millones de dólares en pérdidas fraudulentas.

• A esta estafa se le llamó estafa piramidal, la cual utilizaba el llamado método Ponzi,

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¿ Cómo funciona el método ponzi?

• las ganancias que obtienen los primeros inversores, son gracias a la entrada de nuevos clientes.

• En la base se encuentra el primer inversor y este va recibiendo plusvalías de los nuevos accionistas que entran

• . El sistema sólo funciona si crece la cantidad de nuevas víctimas. 

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ES DECIR…

• Garay, economista de la Universidad Central, describe lo siguiente:

Tú me pasas $100.000 y yo debería entregarte al final del período los $10.000 correspondientes.

“Yo hago un negocio contigo y te ofrezco, por ejemplo, una

rentabilidad de 10

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Paralelamente empiezo a captar otros inversionistas de $100.000 y con ese dinero obtengo $10.000 y le pago al primero. Cuando entra un tercero, con su dinero, le pago al segundo y al primero.

ES DECIR…

sino GASTÁNDOSE las inversiones para mantener a los inversionistas tranquilos, ya que se les paga la rentabilidad que prometió”.

No se está generando RENTABILIDAD

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Bernard madoff

• Madoff convencía a los más ricos a través de su firma Madoff Investment Securities. Ésta incluía dos áreas separadas:

Bernard Madoff Investment Securities, que hacía las funciones de corredor de bolsa y de creador de mercado.

Investment Advisory, donde se produjo la gran estafa.

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Investment Advisory

Realizaba las inversiones de los mencionados fondos de inversión libre o hedge funds, cuyo objetivo era generar retornos positivos.

“si el mercado sube un 20% nosotros (la firma) te queremos dar un 20%”

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• Mantenía dos libros de contabilidad, en el primero mantenía la información falsa que mostraba a los inversionistas, mientras que en el segundo mantenía las pérdidas reales.

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Madoff mencionaba…

Decía a sus inversionistas usar una estrategia de inversión conocida como Split strike conversión,

. comprar acciones de grandes compañías y opciones de compra-venta de esos títulos.

Ganar dinero tanto en mercados en alza como en mercados en baja

Split strike

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Madoff se centraba en tres carteras

Cartera de acciones altamente correlacionadas con un índice

Venta de opciones CALL “fuera de dinero”

Compra de opciones PUT “fuera de dinero” 

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bibliografía

• http://www.cnnexpansion.com/expansion/2011/04/08/1no-soy-el-monstruo-que-todos-creen

• http://www.elconfidencial.com/mercados/archivo/2009/03/17/noticias_15_estafa_madoff_segun_barrio_sesamo.html

• http://madoff-estafa.blogspot.com/

• http://www.blog.pizarraeconomica.com/?p=1709

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