Macroeconomía. Sector Monetario Sector monetario: Es la representación del sector real de la...
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Macroeconomía
Sector Monetario
Sector monetario:
Es la representación del sector real de la economía expresado en valores monetarios (dinero oficial emitido por la banca central).Tanto los objetivos de la política monetaria como el entorno donde se establecen y alcanzan dichos objetivos se derivan de la relación entre el banco central y el gobierno.
Sector monetario
Los objetivos son: máximo empleo, precios estables y tasas de interés de largo plazo moderadas.
Componentes del sector monetario:
1. Sistema monetario2. Sistema financier03. Mercado de dinero
Sector monetario
¿ Qué es un sistema monetario?
1. Disponibilidades líquidas en manos de los agentes económicos.
2. Oferta de dinero o masa monetaria3. La cantidad de dinero disponible en una
economía para comprar bienes y servicios en un momento determinado.
Sector monetario
Componentes de un sistema monetarioOferta monetaria 1 (M1): efectivo (billetes,
monedas y depósitos a la vista en manos de los agentes económicos)
Oferta monetaria 2 (M2): M1 + depósitos de ahorro
Oferta monetaria 3 (M3): M2 + depósito a plazo fijo + cuasidinero
Cuasidinero: Activos líquidos en manos de los agentes económicos, son bonos, letras del tesoro y otros activos de alta liquidez.
Sector monetario
Definición empírica del dinero:
La cantidad de dinero u oferta monetaria es la suma del efectivo en manos de los agentes económicos, es decir:Dinero que poseen + depósitos bancarios + cuasidinero
Sector monetario
Creación del dinero
Dinero legal: es el creado por el banco central mediante la acuñación de monedas e impresión de billetes, es el dinero en efectivo. La cantidad de dinero legal es medida por el M1.
Dinero bancario: es el creado por el sistema bancario de depósitos y préstamos.
Sector monetario
Funciones del dinero1. Medio de intercambio: para evitar las
ineficiencias de un sistema de trueque2. Unidad de cuenta: es la unidad de medida que
se utiliza en una economía para fijar los precio.3. Conservación del valor: Es un medio de
acumulación o atesoramiento no perecedero4. Medio de pago de obligaciones monetarias
(poder liberatorio de deudas)5. Patrón de pago diferido: Pagos futuros6. Instrumento de política monetaria.
Sector monetario
¿ Qué es un sistema financiero?Conjunto de instituciones privadas y públicas que intermedian entre los demandantes y los oferentes financieros y comprende todos los flujos financieros entre los agentes económicos:Banco centralBancos privadosSuperintendencia de bancosCasas de créditos y préstamos
Sector monetario
¿Qué es el mercado de dinero?
Se define como aquel en donde se ofrecen y demandan instrumentos monetarios nacionales e internacionales con propósitos de consumo o inversión cuyo costo es una tasa de interés.
Sector monetario
Mercado del dinero
Las mismas herramientas de análisis que se aplican a otros mercados pueden aplicarse el mercado de dinero.La oferta y demanda resultan en un equilibrio del valor (tasa de interés) y de la cantidad de efectivo (demanda de saldos reales)
Sector monetario
Teoría cuantitativa el dineroP x Q = M x V
P = nivel de preciosQ = producción nacional (PIB)M = masa monetariaV = velocidad de circulación (número de veces que es utilizado en dinero en un período de tiempo)
Sector monetario
InflaciónEs el incremento generalizado de los precios de bienes y servicios con relación a una moneda sostenido durante un período de tiempo determinado.Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad de moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios.La inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de la economía nacional.
Sector monetario
Fuerzas responsables por la presiones inflacionarias
1. Oferta y demanda2. Presiones en los costos de producción3. Tesis estructural: la suma de las anteriores
Sector monetario
Tasa de interésPago al factor de producción «capital» o pago por el uso del capital. Es el costo del dineroClasificación de la tasa de interés:1. Tasa activa2. Tasa pasiva3. Tasa de corto plazo4. Tasa de largo plazo5. Tasa de interés nominal6. Tasa de interés real
Sector monetario
Tasa de interés real = tasa de interés nominal – inflaciónEl mercado de dinero y la tasa de interés como funciona?Demanda de saldos reales = demanda de dinero
Política monetaria expansiva
OM1 OM2
DM
r1
r2
E1
E2
Tasa
de i
nte
rés
Saldos reales
Política monetaria restrictiva
OM2 OM1
DM
r2
r1
E2
E1
Tasa
de i
nte
rés
Saldos reales
Sector monetario
Influencia de la demanda de dinero sobre el nivel de precios:Mayor demanda de dinero implica aumento en los precios.Política monetariaEs la dirección por parte de la banca central de la oferta de dinero, para asegurar la disponibilidad de la masa monetaria y medio de circulante para la consecución de los objetivos nacionales.
Sector monetario
Es una rama de la política económica que usa la cantidad de dinero como variable para controlar y mantener la estabilidad económica.La política monetaria comprende las decisiones de las autoridades monetarias referidas al mercado de dinero, que modifican la cantidad de dinero o el tipo de interés.Cuando se aplica para aumentar la cantidad de dinero, se le denomina política monetaria expansiva y cuando se aplica para reducirla, política monetaria restrictiva.
Sector monetario
Objetivos de la política monetaria1. Estabilidad del valor del dinero2. Estabilidad de precios3. Crecimiento económico4. Pleno empleo (mayor nivel de empleo
posible)5. Evitar desequilibrios permanentes en la
balanza de pagos y mantenimiento de un tipo de cambio estable y protección de la posición de reservas internacionales.
Sector monetario
Instrumentos de política monetaria1. Tipo de descuento: es el descuento que la banca
central cobra por prestar dinero a los bancos comerciales.
A mayor descuento se contrae la oferta monetariaA menor descuento se expande la oferta monetaria2. Operaciones de mercado abierto: operaciones de
compra y venta de bonos del gobierno.Cuando gobierno vende bonos se contrae la oferta monetariaCuando el gobierno compra bonos se expande la oferta monetaria.
Sector monetario
3. Tasa de encaje legal: es la proporción requerida que tiene que mantener los bancos comerciales a manera de reserva.
Un aumento en la tasa de encaje legal implica una contracción en la oferta de dinero.
Sector monetario
Aspectos a considerar de política monetaria
Es efectiva para controlar la expansión, pero no lo suficiente para reanimar una economía.
Afecta directamente la tasa de interés y ésta afecta la inversión
Es más efectiva para controlar la inflación.
Gracias