Light Corporate Presentation - janeiro 14...
Transcript of Light Corporate Presentation - janeiro 14...
Grupo Light
Light S.A. (Holding)
100% 51% 20%100% 100% 100%100% 100%51% 25,5%100%
Light Serviços de Eletricidade
S.A.
LightgerS.A.
ItaocaraEnergia
Ltda.
Amazônia Energia S.A.
Light EscoPrestação de Serviços S.A.
LightcomComercializadorade Energia S.A.
Light Soluções em Eletricidade
Ltda.
Instituto Light
AxxiomSoluções
Tecnológicas S.A.
CR ZongshenE-Power
Fabricadora de Veículos S.A.
Light Energia S.A.
2
S.A.Ltda. de Energia S.A.
Ltda. S.A. Veículos S.A.
GuanhãesEnergia S.A.
21,99%
Renova Energia
S.A.
Central Eólica
Fontainha Ltda.
100%Central
Eólica São Judas Tadeu
Ltda.
100% 9,77%
Norte Energia
S.A.
33%
Distribuição
51%
Geração Comercialização e Serviços Veículos Elétricos
SistemasInstitucional
EBL Cia de Eficiência Energética
S.A.
Light em números
Distribuição Estado RJÁrea de
Concessão%
População¹ 16 MM 11 MM 68%
Área¹ 44 mil Km² 11 mil Km² 25%
PIB¹ R$ 407 Bi R$ 207 Bi 51%
Nº de Consumidores 7 MM 4 MM 57%
Nº de Municípios 92 31 34%
4
56
7
Nº de Municípios 92 31 34%1 IBGE (2010)
3
Amazônia Energia
Renova
Guanhães Energia
Geração
Complexo de Lajes
5
UHE Ilha dos Pombos
PCH Paracambi
UHE Santa Branca
1
2
3
4
6
7
RankingsEntre os maiores players no Brasil
INTEGRADAS²Receita Líquida 2012 – R$ Bilhões
37.626
24.71422.737
21.467
18,5
15,0
11,8
8,5
DISTRIBUIDORAS¹Energia Consumida na Área de Concessão (GWh) - 2012
Tractebel AES Tiete Duke CPFL EDP Light
Cemig CPFL Neoenergia Copel Light EDP Eletropaulo Cemig Copel CPFL Light Celesc
GERADORAS PRIVADAS²Capacidade Instalada de Geração Hidráulica (MW) – 2012
21.467 20.054 15.0188,5
6,9 6,6
5.560
2.658 2.241 2.2192.012
877
1 – Fonte: Mercado Cativo2 – Fonte: Relatório das Companhias* Considera 9 MW das PCH’s da Renova
*4
Estrutura AcionáriaCombinação eficiente entre uma indústria sólida e a gentes financeiros
� 11 membros do conselho: 8 do grupo decontrole, 2 independentes e 1representante dos empregados
� Quorum qualificado de 7 membros paraaprovação de propostas relevantes, taiscomo: M&A e política de dividendos.
CEMIGFIP
REDENTOR
75% 25% 6,41%19,23%
BTGPACTUAL
SANTANDER
VOTORANTIM
BANCO DO BRASIL
28,57%
5,50%
28,57%
5,50%
28,57%
5,50%
14,29%
2,74%
5
CEMIG RME LEPSA BNDESPAR MERCADO
PARATI
REDENTORENERGIA
26,06% 13,03% 13,03% 10,30% 37,57%
13,03%100%
96,81% 100%
BRASIL 5,50%
MINORITÁRIOS
3,19% 0,42%
Free Float 47,9%
25,64%*
ESTRANGEIRO NACIONAL
58,34% 41,66%
Percentual em azul: participação indireta na Light
Light S.A.(Holding)
Grupo Controlador 52,1%
*12,61% (RME) + 13,03%(LEPSA)
Governança CorporativaAssembléia Geral
Conselho Fiscal
Conselho de Administração
Comitê de Finanças
Comitê de Recursos Humanos
Comitê de Auditoria
Comitê de Governança Comitê de Governança e Sustentabilidade
Comitê de Gestão
6
PresidentePresidente
Diretor de Gente
Diretor de Desenvolvimento
de Negócios
Diretor de Gestão Empresarial
Diretor Jurídico
Diretor de Finanças e Rel.
com Investidores
Diretor de Distribuição
Diretor de Energia
João B. Zolini Carneiro Ricardo Cesar C. Rocha Evandro L. Vasconcelos Andreia Ribeiro Junqueira
Fernando Antônio F.Reis Paulo Carvalho Filho Evandro L. Vasconcelos*
Paulo Roberto R. Pinto
Diretor de Comunicação
Luiz Otavio Ziza Valadares
Interino*
LGSXYADR-OTC
Consumo de EnergiaDISTRIBUIÇÃO - TRIMESTRE
+1,7%
5.4865.4865.4865.4865.2995.2995.2995.2995.1445.1445.1445.1445.5815.5815.5815.581
+2,8%
MERCADO TOTAL (GWh) ¹
Outros CativosOutros CativosOutros CativosOutros Cativos
IndustriIndustriIndustriIndustrialalalal6,06,06,06,0%%%%
LivreLivreLivreLivre16,116,116,116,1%%%%
1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel noprocesso de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSNe CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica.
7
22,4ºC22,4ºC22,4ºC22,4ºC21,6ºC21,6ºC21,6ºC21,6ºC
3333T11T11T11T113333T10T10T10T10
21,7ºC21,7ºC21,7ºC21,7ºC22,122,122,122,1ºCºCºCºC
3333T12T12T12T12 3T133T133T133T13
Outros CativosOutros CativosOutros CativosOutros Cativos15,8%15,8%15,8%15,8%
ComercialComercialComercialComercial29,529,529,529,5%%%%
ResidencialResidencialResidencialResidencial32,632,632,632,6%%%%
+1,7%
Mercado Total
5.4865.4865.4865.486
840840840840 899899899899
5.5815.5815.5815.581
+2,5%+0,9%
CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh)
TRIMESTRE
3T12 3T13 3T12 3T13 3T12 3T13 3T12 3T13
RESIDENCIAL INDUSTRIALCOMERCIAL OUTROS TOTAL
3333T12T12T12T12 3T133T133T133T13
4.6454.6454.6454.6454.6824.6824.6824.682
840840840840 899899899899
+3,8%
847847847847 880880880880
894894894894
47474747 48484848928928928928
1.8081.8081.8081.808
181181181181 207207207207
1.8541.8541.8541.854
370370370370 338338338338
983983983983
613613613613 643643643643
982982982982
1.8011.8011.8011.801 1.8181.8181.8181.818
3333T12T12T12T12 3333T13T13T13T13 3333T12T12T12T12 3333T13T13T13T13 3333T12T12T12T12 3333T13T13T13T13 3T123T123T123T12 3T133T133T133T13
-0,2%
LIVRECATIVO
1.6271.6271.6271.627 1.6471.6471.6471.647
8
Arrecadação e PerdasResultados encorajadores já aparecem a partir de um a abordagem integrada
TAXA DE ARRECADAÇÃO12 MESES
98,3%98,3%98,3%98,3% 99,6%99,6%99,6%99,6%
Set/Set/Set/Set/12121212 SetSetSetSet/13/13/13/13
PERDAS (12 MESES)
43,7%43,7%43,7%43,7%
32,0%32,0%32,0%32,0%
44,2%44,2%44,2%44,2%45,4%45,4%45,4%45,4% 44,9%44,9%44,9%44,9%
---- 1,7%1,7%1,7%1,7%
PCLD/ROBFORNECIMENTO FATURADO – 12 MESES
PCLD / ROBPCLD / ROBPCLD / ROBPCLD / ROB
ProvisionamentoProvisionamentoProvisionamentoProvisionamento nãonãonãonão recorrenterecorrenterecorrenterecorrente (4T12– (4T12– (4T12– (4T12–
3,2%3,0% 3,0% 2,9%
2,4%
1,9%1,5%
1,3% 1,3%
2,4%
3,2%
2,8%2,6% 2,6%
Set/1
1Se
t/11
Set/1
1Se
t/11
Dez
Dez
Dez
Dez
/11
/11
/11
/11
Mar
/12
Mar
/12
Mar
/12
Mar
/12
Jun/
12Ju
n/12
Jun/
12Ju
n/12
Set/1
2Se
t/12
Set/1
2Se
t/12
Dez
Dez
Dez
Dez
/12
/12
/12
/12
Mar
/13
Mar
/13
Mar
/13
Mar
/13
Jun/
13Ju
n/13
Jun/
13Ju
n/13
Set/1
3Se
t/13
Set/1
3Se
t/13
% % % % PerdasPerdasPerdasPerdas nãonãonãonão----técnicastécnicastécnicastécnicas/ / / / Mercado BTMercado BTMercado BTMercado BT
PerdasPerdasPerdasPerdas nãonãonãonão----técnicastécnicastécnicastécnicas GWhGWhGWhGWh Technical losses Technical losses Technical losses Technical losses GWhGWhGWhGWh
% % % % PerdasPerdasPerdasPerdas nãonãonãonão----técnicastécnicastécnicastécnicas////Mercado BT Mercado BT Mercado BT Mercado BT Meta Meta Meta Meta regulatóriaregulatóriaregulatóriaregulatória
8.5528.5528.5528.552
DezDezDezDez/12/12/12/12 Mar/13Mar/13Mar/13Mar/13
6.0296.0296.0296.029
2.6182.6182.6182.618
8.5848.5848.5848.584
Set/13Set/13Set/13Set/13
6.0076.0076.0076.007
2.5772.5772.5772.577
5.9535.9535.9535.953
2.6292.6292.6292.629
8.6478.6478.6478.647
JunJunJunJun/13/13/13/13
5.9055.9055.9055.905
2.6472.6472.6472.647
8.5828.5828.5828.582
SepSepSepSep----12121212 DecDecDecDec ----12121212 MarMarMarMar----13131313 JunJunJunJun----13131313
9
Combate às PerdasReceita blindada através da combinação eficiente de medidores
eletrônicos e da eficácia da força de trabalho
MEDIDORES ELETRÔNICOSINSTALADOS(Unidades Mil)
34134134134189898989
410410410410
CLIENTES ENERGIA E STATUS
341341341341
2010201020102010 2011201120112011 Set/13Set/13Set/13Set/132009200920092009 2012201220122012
2222
30303030
7777
69696969
89898989
80808080
227227227227
122122122122
78787878
197197197197
115115115115
272272272272321321321321
ForaForaForaFora de de de de comunidadescomunidadescomunidadescomunidades
ComunidadesComunidadesComunidadesComunidades
Clientes comerciais e residenciais
(Baixa tensão)4.100.000
Baixa Tensão Grandes Clientes
22.000
GrandesClientes(alta e
med volt.)7.600
11.500 GWh (48%)100% Concluído
2.700 GWh (11%)1/3 instalados até 2015
10.000 GWh (41%)APZ
10
Programa de Novas Tecnologias
�Tecnologia usada em áreas onde medidas convencionais não são efetivas
�Áreas que apresentam altos níveis de perdas não técnicas
A Light busca reduzir as perdas através de investim entos em novas tecnologias, integração das atividades operacionais, aumento na conscientização da população e
parcerias com outros agentes.
Projeto de Blindagem da Rede
Sala de controle
Rede atual Rede blindada
3 m
9 m
Display
11
Baixa tensão
Medidor centralizadoMédia
tensão
Baixa
tensão
Medidor
eletromecânico
Média
tensão
�Aplicado em áreas de aproximadamente 10 mil a 20 mil clientes com elevados índices de perdas e inadimplência;
�Equipes de técnicos e agentes de relacionamento comercial com dedicação exclusiva;
Áreas de Perda ZeroProjeto: “Light Legal”
�Resultados precisos, monitorados constantementepela Light;
�Remuneração do funcionário atrelada ao resultado obtido;
� 22 unidades implementadas com 360 mil
clientes (9% do total dos clientes);
� 200 mil clientes adicionais por ano.
12
MEDIDORESELETRÔNICOS
FORÇA DETRABALHO
PARCERIA COM O GOVERNODO ESTADO
Evolução dos Resultados nas APZ’sRedução significante das perdas e aumento da taxa d e arrecadação
45,6 %45,6 %45,6 %45,6 %
----24,4%24,4%24,4%24,4%
TAXA DE ARRECADAÇÃO DAS APZ’SPERDAS NAS APZ’S
AntesAntesAntesAntes
25,9%25,9%25,9%25,9%90,2%90,2%90,2%90,2%
99,5%99,5%99,5%99,5%
AntesAntesAntesAntes
100,7%100,7%100,7%100,7%98,2%98,2%98,2%98,2% 97,9%97,9%97,9%97,9% 98,3%98,3%98,3%98,3%
24,8%24,8%24,8%24,8%23,6%23,6%23,6%23,6%
22,5%22,5%22,5%22,5%21,2%21,2%21,2%21,2%
13
Set/1
2Se
t/12
Set/1
2Se
t/12
Dez
/12
Dez
/12
Dez
/12
Dez
/12
Mar
/13
Mar
/13
Mar
/13
Mar
/13
Jun/
13Ju
n/13
Jun/
13Ju
n/13
Set/1
3Se
t/13
Set/1
3Se
t/13
Set/1
2Se
t/12
Set/1
2Se
t/12
Dez
/12
Dez
/12
Dez
/12
Dez
/12
Mar
/13
Mar
/13
Mar
/13
Mar
/13
Jun/
13Ju
n/13
Jun/
13Ju
n/13
Set/1
3Se
t/13
Set/1
3Se
t/13
----24,4%24,4%24,4%24,4%
+8,1%+8,1%+8,1%+8,1%
40,41% 40,41%39,92%
38,33%
34,49%
39,13%
36,41%
Perdas Regulatórias Não-Técnicas Repassadas na Tari faMaior reconhecimento de perdas vinculado ao alcanço de metas;
Receitas adicionais a serem investidas no combate a s perdas, nomeadas como obrigações especiais (ex-RAB)
31,80% 31,27% 30,95% 30,53% 30,11% 29,69%30,60%
29,40%28,20%
27,01% 25,81%
36,41%
33,00%31,37% 30,95%30,53% 30,11% 29,69%
2013 2014 2015 2016 2017 20182013201320132013 2014201420142014 2015201520152015 2016201620162016 2017201720172017 2018201820182018
Perdas RegulatóriasPerdas RegulatóriasPerdas RegulatóriasPerdas Regulatórias
TargetTargetTargetTarget
Perdas Regulatórias com PenalidadePerdas Regulatórias com PenalidadePerdas Regulatórias com PenalidadePerdas Regulatórias com Penalidade
Proposta Final (de acordo com a metodologia–Proposta Final (de acordo com a metodologia–Proposta Final (de acordo com a metodologia–Proposta Final (de acordo com a metodologia–
Proposta Preliminar (de acordo com a metodologia–Proposta Preliminar (de acordo com a metodologia–Proposta Preliminar (de acordo com a metodologia–Proposta Preliminar (de acordo com a metodologia–
14
855 MW Capacidade InstaladaAs concessões expiram apenas em 2026
UHE Santa Branca56 MW UHE Ilha dos Pombos
Rio Paraiba do Sul
100%
100%
UHE Ilha dos Pombos187 MW
UHE Fontes Nova 132 MW
UHE Usina SubterrâneaNilo Peçanha - 380 MW
UHE Pereira Passos100 MW
SP
RJ
UHE Santa
Branca
UHE Ilha dos
Pombos
100%100%100%
16
Re-precificação da Energia ExistenteAumento significativo dos preços devido à substitui ção dos antigos contratos
regulamentados para novos com clientes livres
Balanço de Energia ConvencionalEnergia Assegurada (MW médios)
3225 25 25 25 25 25 25 25 25
539 535 535 535 535 535 535 535 535
Energia contratada (ACR–Energia contratada (ACR–Energia contratada (ACR–Energia contratada (ACR– Energia contratada (ACL–Energia contratada (ACL–Energia contratada (ACL–Energia contratada (ACL– HedgeHedgeHedgeHedgeEnergia disponível Energia disponível Energia disponível Energia disponível para comercializaçãopara comercializaçãopara comercializaçãopara comercialização
17
2013201320132013 2014201420142014 2015201520152015 2016201620162016 2017201720172017 2018201820182018 2019201920192019 2020202020202020 2021202120212021
392479
399
290 272 234 239 228 228
12232
111
220 239 276 271 282 282
25 25 25 25 25 25 25 25 25
Projetos de GeraçãoCrescimento em geração de energia renovável com a parcer ia de sócios
experientes
ProjetoProjetoProjetoProjeto Capacidade InstaladaCapacidade InstaladaCapacidade InstaladaCapacidade Instalada(MW–(MW–(MW–(MW–
Energia AsseguradaEnergia AsseguradaEnergia AsseguradaEnergia Assegurada(MW(MW(MW(MW médios–médios–médios–médios– Início OperacionalInício OperacionalInício OperacionalInício Operacional ParticipaçãoParticipaçãoParticipaçãoParticipação
ParacambiParacambiParacambiParacambi 25252525 20202020 2012201220122012 51%51%51%51%
RenovaRenovaRenovaRenova336,2 (em336,2 (em336,2 (em336,2 (em operaçãooperaçãooperaçãooperação––––
1.113,2 (já1.113,2 (já1.113,2 (já1.113,2 (já contratadoscontratadoscontratadoscontratados––––
171,8 (em171,8 (em171,8 (em171,8 (em operaçãooperaçãooperaçãooperação––––
574.6 (já574.6 (já574.6 (já574.6 (já contratadoscontratadoscontratadoscontratados––––
2008/2012 2008/2012 2008/2012 2008/2012
2013201320132013----201720172017201721,99%21,99%21,99%21,99%
Belo MonteBelo MonteBelo MonteBelo Monte 11.22311.22311.22311.223 4.5714.5714.5714.571 2015201520152015 2,49%2,49%2,49%2,49%
GuanhãesGuanhãesGuanhãesGuanhães 44444444 25,0325,0325,0325,03 2014201420142014 51%51%51%51%
LajesLajesLajesLajes 17171717 16161616 2015201520152015 51%51%51%51%
18
Evolução da Capacidade Instalada
(em MW)
+ 59.0%
Capacidade (+) PCH (+) Renova Capacidade (+) Lajes (+) Renova (+) Belo (+) Capacidade
1.4981.4981.4981.498
13131313 74*74*74*74* 9999245245245245
280280280280
855855855855942942942942
22222222
19
Capacidade Instalada
CapacidadeFutura
(+) Belo Monte³
(+) PCHParacambi¹
(+) PCHLajes¹
(+) Guanhães¹ (+) Renova²(+) Renova² Capacidade Autal
¹ Considera 51% de participação² Considera 21,99% de participação
³ Considera 2,5% de participação* 9 MW PCH + 65 MW parque eólico (desde jul/12)
Receita Líquida
RECEITA LÍQUIDA (R$MM)
GeraçãoGeraçãoGeraçãoGeração7,6%7,6%7,6%7,6% DistribuiçãoDistribuiçãoDistribuiçãoDistribuição
82,5%** 82,5%** 82,5%** 82,5%**
RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (3T13)*
ComercializaçãoComercializaçãoComercializaçãoComercialização9,9%9,9%9,9%9,9%
+0,6%
+3,4%
455455455455470470470470
5.4165.4165.4165.416 5.6025.6025.6025.602
IndustrialIndustrialIndustrialIndustrial 6,56,56,56,5%%%%
* Não considera eliminações** Não considera Receita de Construção
RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (3T13)
ComercialComercialComercialComercial 31,3%31,3%31,3%31,3%
Outros (Cativo–Outros (Cativo–Outros (Cativo–Outros (Cativo– 13,0%13,0%13,0%13,0%
Uso da Rede (TUSDUso da Rede (TUSDUso da Rede (TUSDUso da Rede (TUSD––––(Livres + Concessionárias(Livres + Concessionárias(Livres + Concessionárias(Livres + Concessionárias––––
8,3%8,3%8,3%8,3%
Residencial Residencial Residencial Residencial 40,940,940,940,9%%%%
ReceitaReceitaReceitaReceita de de de de ConstruçãoConstruçãoConstruçãoConstrução
ReceitaReceitaReceitaReceita semsemsemsem receitareceitareceitareceita de de de de construçãoconstruçãoconstruçãoconstrução
3T133T133T133T133T3T3T3T12121212
1.7381.7381.7381.7381.7271.7271.7271.727170170170170
1.6151.6151.6151.6151.5561.5561.5561.556
122122122122 4.9464.9464.9464.9465.1475.1475.1475.147
+3,8%
+4,1%
9M139M139M139M139M9M9M9M12121212
21
Custos e Despesas Operacionais
Geração eGeração eGeração eGeração eComercialização:Comercialização:Comercialização:Comercialização: R$ R$ R$ R$ 206206206206
(18,2%–(18,2%–(18,2%–(18,2%–
Não gerenciáveis Não gerenciáveis Não gerenciáveis Não gerenciáveis (distribuição–:(distribuição–:(distribuição–:(distribuição–: R$ R$ R$ R$ 615615615615
((((54,354,354,354,3%– %– %– %–
CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM)
CUSTOS (R$MM)*3T13
299299299299 312312312312
+4,3%
954954954954 987987987987
+3,4%
Gerenciáveis Gerenciáveis Gerenciáveis Gerenciáveis (distribuição–:(distribuição–:(distribuição–:(distribuição–: R$ R$ R$ R$ 312312312312
(27,5%–(27,5%–(27,5%–(27,5%–
*Não considera eliminações ** Não considera custo de construção
3333T13T13T13T133333T12T12T12T12
R$ MM 3T12 3T13 Var. 9M12 9M13 Var.
PMSO 178,5 182,5 2,3% 516,0 568,8 10,2%
Provisões 52,3 41,0 -21,6% 222,9 152,8 -31,4%
PCLD 39,3 37,1 -5,6% 173,2 114,6 -33,8%
Contingências 13,0 3,9 70,0% 49,7 38,3 -22,9%
Depreciação 69,3 86,0 24,1% 212,9 250,5 17,7%
Outras Rec./Desp. Operacionais
1,5 (1,9) - (2,5) 14,8 -
Total 298,6 311,5 4,3% 954,3 987,0 3,4%
9M9M9M9M131313139M9M9M9M12121212
22
Gera
ção;
14,
3%;
14,
27%
EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) EBITDA POR ATIVIDADE*3T13
GeraçGeraçGeraçGeração ão ão ão 14,3%14,3%14,3%14,3%(Margem EBITDA: 79,0%–
1.3551.3551.3551.355
966966966966
+40,3%+40,3%+40,3%+40,3%
Comercialização Comercialização Comercialização Comercialização 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% (Margem EBITDA: 6,8%–
DistribuiçDistribuiçDistribuiçDistribuição ão ão ão 84,1%84,1%84,1%84,1%(Margem EBITDA: 42,7%–
*Não considera eliminações
722722722722
277277277277
+161,1%+161,1%+161,1%+161,1%
3T123T123T123T12 3T133T133T133T13 9M129M129M129M12 9M139M139M139M13
966966966966
23
EBITDA
(8–(8–(8–(8– (22–(22–(22–(22–
EBITDA Ajustado – 3T12 / 3T13(R$ MM)
- 0,6%
+ 161,1%
12121212
EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA3T123T123T123T12
EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA3T133T133T133T13
ReceitaReceitaReceitaReceitaLíquidaLíquidaLíquidaLíquida
CustosCustosCustosCustosNãoNãoNãoNão
GerenciáveisGerenciáveisGerenciáveisGerenciáveis
CustosCustosCustosCustosGerenciáveisGerenciáveisGerenciáveisGerenciáveis
(PMSO–(PMSO–(PMSO–(PMSO–
ProvisõesProvisõesProvisõesProvisões
119119119119
AtivosAtivosAtivosAtivos e e e e PassivosPassivosPassivosPassivos
RegulatóriosRegulatóriosRegulatóriosRegulatórios
AtivosAtivosAtivosAtivos e e e e PassivosPassivosPassivosPassivos
RegulatóriosRegulatóriosRegulatóriosRegulatórios
EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA AjustadoAjustadoAjustadoAjustado
3333T12T12T12T12
EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA AjustadoAjustadoAjustadoAjustado
3333T13T13T13T13
395395395395277277277277
59595959100100100100
(8–(8–(8–(8– (22–(22–(22–(22–
(329–(329–(329–(329–
393393393393
12121212
OutrosOutrosOutrosOutros
722722722722
AporteAporteAporteAporteCDECDECDECDE
303303303303
24
EBITDA
EBITDA Ajustado – 9M12 / 9M13(R$ MM)
+ 7,6%
+ 40,3%
EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA9M129M129M129M12
EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA9M9M9M9M13131313
ReceitaReceitaReceitaReceitaLíquidaLíquidaLíquidaLíquida
192192192192
AtivosAtivosAtivosAtivos e e e e PassivosPassivosPassivosPassivos
RegulatóriosRegulatóriosRegulatóriosRegulatórios
AtivosAtivosAtivosAtivos e e e e PassivosPassivosPassivosPassivos
RegulatóriosRegulatóriosRegulatóriosRegulatórios
EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA AjustadoAjustadoAjustadoAjustado
9M9M9M9M12121212
EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA AjustadoAjustadoAjustadoAjustado
9M9M9M9M13131313
1.1581.1581.1581.158966966966966
202202202202(552–(552–(552–(552–
(36–(36–(36–(36– (109–(109–(109–(109–
1.2461.2461.2461.246
71717171
1.3551.3551.3551.355765765765765
((((60606060––––
CustosCustosCustosCustosNãoNãoNãoNão
GerenciáveisGerenciáveisGerenciáveisGerenciáveis
CustosCustosCustosCustosGerenciáveisGerenciáveisGerenciáveisGerenciáveis
(PMSO–(PMSO–(PMSO–(PMSO–
ProvisõesProvisõesProvisõesProvisões OutrosOutrosOutrosOutrosAportesAportesAportesAportesCDECDECDECDE
25
Lucro Líquido
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 3T12 / 3T13 (R$ MM)
+ 282,1%
(9–(9–(9–(9–
- 35,9%
3333T12T12T12T12 3T133T133T133T13EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA ResultadoResultadoResultadoResultadoFinanceiroFinanceiroFinanceiroFinanceiro
ImpostosImpostosImpostosImpostos OutrosOutrosOutrosOutrosAtivos e Ativos e Ativos e Ativos e Passivos Passivos Passivos Passivos
RegulatóriosRegulatóriosRegulatóriosRegulatórios
Ativos e Ativos e Ativos e Ativos e Passivos Passivos Passivos Passivos
RegulatóriosRegulatóriosRegulatóriosRegulatórios
LL LL LL LL AjustadoAjustadoAjustadoAjustado3333T12T12T12T12
LL LL LL LL AjustadoAjustadoAjustadoAjustado3T133T133T133T13
16216216216278787878
84848484
445445445445
(9–(9–(9–(9–
(182–(182–(182–(182–
(17–(17–(17–(17–
321321321321(217–(217–(217–(217–
104104104104
26
Lucro Líquido
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 9M12 / 9M13 (R$ MM)
+ 73,6%
- 1,1%
9M9M9M9M12121212 9M9M9M9M13131313EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA ResultadoResultadoResultadoResultadoFinanceiroFinanceiroFinanceiroFinanceiro
ImpostosImpostosImpostosImpostos OutrosOutrosOutrosOutrosAtivos e Ativos e Ativos e Ativos e Passivos Passivos Passivos Passivos
RegulatóriosRegulatóriosRegulatóriosRegulatórios
Ativos e Ativos e Ativos e Ativos e Passivos Passivos Passivos Passivos
RegulatóriosRegulatóriosRegulatóriosRegulatórios
LL LL LL LL AjustadoAjustadoAjustadoAjustado9M9M9M9M12121212
LL LL LL LL AjustadoAjustadoAjustadoAjustado9M9M9M9M13131313
391391391391
127127127127
264264264264
390390390390
8888(166–(166–(166–(166–
(36–(36–(36–(36–
458458458458
(72–(72–(72–(72–
387387387387
27
Dividendos
12121212,,,, 4444%%%% 11111111,,,, 6666%%%%16161616,,,, 2222%%%%
9999,,,, 5555%%%%8,7%8,7%8,7%8,7%
4444,,,, 9999%%%%
438438438438
556556556556
795795795795
595595595595554554554554
100100100100%%%% 100100100100%%%%
76767676,,,, 3333%%%% 81818181,,,, 0000%%%%
100100100100,,,, 0000%%%%86868686,,,, 5555%%%%
* Baseado no lucro líquido do ano, antes dos ajustes IFRS
28
Política de Dividendos MínimosPolítica de Dividendos MínimosPolítica de Dividendos MínimosPolítica de Dividendos MínimosPayoutPayoutPayoutPayout
* Baseado no preço de fechamento do dia anterior ao anúncio.
DividendDividendDividendDividend YieldYieldYieldYield****DividendosDividendosDividendosDividendos JCPJCPJCPJCP
2008 2009 2010 2011 2012 2013
554554554554 595595595595795795795795
469469469469351351351351
92929292
8787878787878787
107107107107
199199199199
438438438438
2007 2008 2009* 2010 2011 2012 2013
24242424,,,, 7777%%%%50505050%%%%
Endividamento
Prazo médio: 4,3 anos
AMORTIZAÇÃO* (R$ MM)
4.151,64.151,64.151,64.151,6
EVOLUÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA¹Sem fundo de pensão
2222,,,,626262622222,,,,68686868
150150150150
557557557557773773773773
1.0091.0091.0091.009802802802802
666666666666437437437437 441441441441 441441441441 545545545545
4.056,14.056,14.056,14.056,1
2013201320132013 2014201420142014 2015201520152015 2016201620162016 2017201720172017 2018201820182018 2019201920192019 2020202020202020 2021202120212021 Após Após Após Após
2021202120212021
Custo NominalCusto NominalCusto NominalCusto Nominal Custo RealCusto RealCusto RealCusto Real
Set/13Set/13Set/13Set/13Jun/13Jun/13Jun/13Jun/13
* Montante sem Hedge
* Somente principal
EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA
20112011201120112010201020102010 Set/Set/Set/Set/13131313
2,24%2,24%2,24%2,24%
8,21%8,21%8,21%8,21%4,87%4,87%4,87%4,87%
11,08%11,08%11,08%11,08%
4,25%4,25%4,25%4,25%
11,03%11,03%11,03%11,03%
2012201220122012
Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida / EBITDA (cálculo (cálculo (cálculo (cálculo covenantscovenantscovenantscovenants––––
8,83%8,83%8,83%8,83%
2,812,812,812,81%%%%
1 Reclassificado para refletir desconsolidação dos resultados das empresas controladas em conjunto pela Light.
TJLPTJLPTJLPTJLP15,115,115,115,1%%%%
CDICDICDICDI72727272,,,,8888%%%%
IPCA IPCA IPCA IPCA 10101010,,,,4444%%%%
OutrosOutrosOutrosOutros1,5%1,5%1,5%1,5%
U$/EuroU$/EuroU$/EuroU$/Euro * * * * 0,2%0,2%0,2%0,2%
29
Investimentos
INVESTIMENTOS (RINVESTIMENTOS (RINVESTIMENTOS (RINVESTIMENTOS (R$ MM$ MM$ MM$ MM–––– INVESTIMENTOS (RINVESTIMENTOS (RINVESTIMENTOS (RINVESTIMENTOS (R$ MM$ MM$ MM$ MM––––9M139M139M139M13
ReforçoReforçoReforçoReforço da da da da rederederederede e e e e
expansãoexpansãoexpansãoexpansão253,5253,5253,5253,5
928,6928,6928,6928,6796,8796,8796,8796,8
153153153153,,,,8888----18,3%18,3%18,3%18,3%
GeraçãoGeraçãoGeraçãoGeração14,114,114,114,1
AdministraçãoAdministraçãoAdministraçãoAdministração20,320,320,320,3
OutrosOutrosOutrosOutros7777,1,1,1,1
253,5253,5253,5253,5
CombateCombateCombateCombate àsàsàsàsPerdasPerdasPerdasPerdas133,4133,4133,4133,4
Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição–Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição–Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição–Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição–
ComercComercComercComerc././././EficiênciaEficiênciaEficiênciaEficiênciaEnergéticaEnergéticaEnergéticaEnergética
53535353,,,,8888
20102010201020102009200920092009
563,8563,8563,8563,8700,6700,6700,6700,6
2011201120112011 2012201220122012
796,8796,8796,8796,8
694,1694,1694,1694,1
102,7102,7102,7102,7
446,9446,9446,9446,9
116,9116,9116,9116,9
518,8518,8518,8518,8
181,8181,8181,8181,8
774774774774,,,,8888
153153153153,,,,8888
9999MMMM131313139M9M9M9M12121212
482,0482,0482,0482,0 393,9393,9393,9393,9
45,845,845,845,888,388,388,388,3
527,8527,8527,8527,8 482,2482,2482,2482,2
----18,3%18,3%18,3%18,3%
30
Tese de investimento
� Grandes eventos esportivos� Pacificação das comunidades� Ambiente pró-negócios� Investimento em novos projetos e expansão dos já existentes� Crescimento do mercado
Transformação Econômica da
Área de Concessão
�Novos contratos de venda a partir de 2013 e 2014� Aumento da receita sem custo adicional� Comercializadora mais ativa
Re-precificação da Energia Existente
� Evolução do programa de novas tecnologias� Nova rede e medidores nas comunidades pacificadas� Desenvolvimento de medidores inteligentes� Programa Área de Perda Zero
Redução da Perda de Energia
� Investimento na Renova, Belo Monte e Guanhães (total de 547 MW)
� Construção da PCH Lajes
Crescimentoem
Geração
� Listada no Novo Mercado;�Comitês ativos na companhia� Inserida no Índice de Sustentabilidade (ISE) pelo sexto ano consecutivo
Melhoras Práticas de Governança Corporativa
� Política de payout mínimo de 50% do Lucro Líquido;
� Payout médio desde 2007: 91%.
Histórico de Dividendos
31
Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordocom a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certassuposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições demercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes quepodem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ouresultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições domercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas emercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas eintenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamentedaqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores enenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ouopiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuaisexpectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essasdeclarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informaçõessobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmerosfatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
32
Contatos
João Batista Zolini CarneiroDiretor Financeiro e de Relações com Investidores
Gustavo WerneckGerente de Relações com Investidores
+ 55 21 2211 [email protected]
http://ri.light.com.br/ www.facebook.com/lightri twitter.com/LightRI
33