LETNO POROČILO 2007 - ALTA · relevantnih tveganj za vlagatelje, vzajemnega sklada Publikum...

LETNO POROČILO

2007

DELNIŠKI VZAJEMNI SKLAD PUBLIKUM AZIJSKI TIGRI

Murska Sobota, marec 2008

Delniški vzajemni sklad Publikum Azijski Tigri Letno poročilo 2007

2

Vsebina Osnovni podatki o skladu

Stran

3 Pregled poslovanja vzajemnega sklada 4 Računovodski izkazi 7 Bilanca stanja na dan 31.12.2007 7 Izkaz poslovnega izida za leto 2007 8 Izkaz denarnih tokov za leto 2007 9 Izkaz gibanja vrednosti in števila enot premoženja za leto 2007 10 Izkaz gibanja vrednosti in števila enot premoženja za leto 2006 11 Izjava uprave Publikum PDU 12 Priloga k računovodskim izkazom s pojasnili 13 Pojasnila k bilanci stanja 21 Pojasnila k izkazu poslovnega izida 23 Izkaz premoženja 31 Revizijska poročila Priloga: Tabele

32


3

1. Osnovni podatki o skladu

Ime sklada Delniški vzajemni sklad Publikum Azijski Tigri Sedež Kocljeva 1 a, 9000 Murska Sobota Status sklada Premoženje v lasti fizičnih in pravnih oseb DZU Publikum PDU družba za upravljanje d.d. M. Sobota Uprava DZU Dvočlanska: Roman Ratkai, predsednik uprave, Slavko Rogan, član uprave Datum ustanovitve 27.03.2006 Dovoljenje ATVP Opr. Št. 82/86/AG/05-(101) z dne 16.03.2006 Matična številka 5858089 004 Davčna številka nima, uporablja davčno številko DZU, ki ga upravlja Telefon 02 535-1800 Telefax 02 535-1802 Elektronski naslov [email protected]; [email protected] Spletna stran www.publikum.si/sl/vzajemni_skladi/ Račun sklada 10100-0039274034 Provizija DZU upravljalska provizija v višini 2,75 % od povprečne čiste vrednosti sredstev Provizija DZU izstopna provizija v višini 0 %, vstopna provizija je od 3% do 0,20% glede

na višino vplačanih sredstev Skrbnik premoženja Banka Koper d.d.

mailto:[email protected]�

mailto:[email protected]�

http://www.publikum.si/sl/vzajemni_skladi/�


4

2. Pregled poslovanja vzajemnega sklada Vzajemi sklad Publikum Azijski Tigri je delniški vzajemni sklad (z najmanj 80% naložb predstavljajo lastniški vrednostni papirji skupaj z naložbami v investicijske sklad) z naložbeno politiko usmerjeno v delnice azijskih podjetij (predvsem s področja Kitajske, Hong Konga, Singapurja, Južne Koreje, Tajvana, Indonezije, Malezije, Indije ter Japonske).

Tabela: Pregled gibanja borznih trgov v regiji Indeks Država 1Y CHINA SE SHANG COMPOSITE Kitajska 96,66% CHINA SE SHENZ COMPOSITE Kitajska 162,81% HANG SENG INDEX Hong Kong 39,31% BSE SENSEX 30 INDEX Indija 47,15% NSE S&P CNX NIFTY INDEX Indija 54,77% JAKARTA COMPOSITE INDEX Indonezija 52,08% TOPIX INDEX (TOKYO) Japonska -12,22% NIKKEI 225 Japonska -11,13% KOSPI INDEX Južna Koreja 32,25% KUALA LUMPUR COMP INDEX Malezija 30,14% KARACHI 100 INDEX Pakistan 31,82% PSEi - PHILIPPINE SE IDX Filipini 40,20% STRAITS TIMES INDEX Singapur 21,43% TAIWAN TAIEX INDEX Tajvan 16,63% STOCK EXCH OF THAI INDEX Tajska 8,72% Vir: Podatki borz, Bloomberg

V letu 2007 je bilo na svetovnih kapitalskih trgih prisotno precej volatilnosti zaradi nepremičninske krize in likvidnostno-kreditne krize v finančnemu sektorju, ki se je najprej pričela v Ameriki, ter postopoma selila tudi na evropske in azijske banke. Finančni sektor je nizal velikanske odpise, ki so povzročali beg vlagateljev iz delnic in negativni sentiment na trgih. Po drugi strani so dodatno vplivale še objave različnih neugodnih makroekonomskih kazalcev, ki naj bi kazali na znake ohlajanja svetovne rasti. Kljub tem dejavnikom pa so skoraj vsi pomembnejši indeksi azijskih borz zabeležili rast, najbolj je porasel indeks borz Shanghai in Shenzen, kjer kotirajo tako imenovane A-delnice, ki jih z redkimi izjemami lahko kupujejo samo domačini. Od azijskih trgov je bila negativna le Japonska. Med glavnimi razlogi za negativen trend najdemo pomanjkanje domačih kupcev na borzi, ki se še vedno raje odločajo za nakup obveznic in tujih delnic. Vlagatelji so bili tudi razočarani, da ni prišlo do pričakovanega zvišanja obrestne mere, razlog za tako odločitev pa leži predvsem v nevarnosti recesije v ZDA. Ostali trgi so zabeležili precejšnjo rast, kljub temu, da inflacija postaja čedalje večji problem v celotni regiji. Centralne banke se na to odzivajo z zviševanjem obrestne mere, s čimer se nekoliko umirja tudi gospodarska rasti. Tudi azija pa je bila pod precejšnji pritiskom krize finančnega sektorja, saj so nekatere azijske banke vlagale v inštrumente vezane na ameriški nepremičninski trg. Poleg tega se vlagatelji v času korekcij raje odločajo za manj tvegane naložbe, zaradi česar so trgi čutili večji prodajni pritisk s strani tujih investitorjev. Vrednost točke VS Publikum Azijski Tigri je v letu 2007 porasla za 9,9%, iz 1,3073 EUR na 1,4369 EUR. Primerjalni indeks, MSCI AC Asia indeks, pa istem obdobju padel za 0,2%.


5

Gibanje vrednosti enote Publikum Azijski Tigri in indeksa MSCI AC Asia

90

95

100

105

110

115

120

1251.

1.20

07

1.2.

2007

1.3.

2007

1.4.

2007

1.5.

2007

1.6.

2007

1.7.

2007

1.8.

2007

1.9.

2007

1.10

.200

7

1.11

.200

7

1.12

.200

7

Publikum Azijski Tigri MSCI AC Asia

Vir: Bloomberg, Publikum PDU

Konec leta 2007 je imel vzajemni sklad Publikum Azijski Tigri 2.364.498,9875 enot v obtoku, čista vrednost sredstev pa je znašala 3.397.431,33 EUR.


6

Gibanje ČVS Publikum Azijski Tigri v letu 2007

(v mio EUR)

0

2

4

6

8

10

1.1.20

07

1.2.20

07

1.3.20

07

1.4.20

07

1.5.20

07

1.6.20

07

1.7.20

07

1.8.20

07

1.9.20

07

1.10

.200

7

1.11

.200

7

1.12

.200

7

Obvladovanje tveganja Spremljanje tveganja, merjenje tveganja in v zvezi s tem sprejemanje ustreznih ukrepov vzajemnega sklad Publikum Azijski Tigri se izvaja v skladu z Načrtom o obvladovanju tveganj, kjer so podrobno obravnavana vsa tveganja. Za spremljanje naložbenega tveganja vrednosti naložb, enega izmed najbolj relevantnih tveganj za vlagatelje, vzajemnega sklada Publikum Azijski Tigre se uporablja metodo VaR (Value at Risk). VaR je definiran kot maksimalna izguba, ki jo lahko pričakujemo za dani portfelj z opredeljenim intervalom zaupanja v določenem obdobju. VaR za vzajemni sklad Publikum Azijski Tigre se izračunava na podlagi historične metode za obdobje 1 meseca pri intervalu zaupanja 95%. V letu 2007 je sklad posloval znotraj postavljenih omejitev, k nižjemu naložbenemu tveganju je najbolj pripomogla velika geografska kot tudi sektorska diverzifikacija.

Panožna struktura Publikum Azijski Tigri na dan 31.12.2007

Energija14%

Industrija12%

Telekomunikacije11%

Avtomobilska industrija

3%

Skladi7%

Farmacija8%

Trgovina9%

Ostalo3%

Nepremičnine2%

Tehnologija2%

Denar, depoziti in terjatve

15%

Elektronika1%

Prehrambena industrija

1%Finance

12%

Geografska struktura Publikum Azijski tigri na dan 31.12.2007

Kitajska25%

Denar, depoziti in terjatve

15%

Južna Koreja13%

Indija11%

Hong Kong10% Japonska

8%Malezija

6%

Indonezija2%

Filipini2%

Izrael2%

Tajska2%

Singapur2%

Rusija1%

Tajvan1%


7

3. Računovodski izkazi BILANCA STANJA NA DAN 31.12.2007

od 01.01. - od 27.03. - v EUR 31.12.2007 delež v % 31.12.2006 delež v %I. Sredstva 1. Denarna sredstva 127.852 3,75 15.276 0,332. Depoziti pri bankah in posojila 366.988 10,77 480.131 10,223. Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na org.trgu vr.papirjev 2.909.303 85,37 4.193.861 89,234. Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0,00 0 5. Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 0 0,00 0 6. Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0,00 0 7. Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0,00 0 0,008. Terjatve 3.642 0,11 10.831 0,239. Aktivne časovne razmejitve 0 0,00 0 10. SKUPAJ SREDSTVA (od 1 do 9) 3.407.786 100,00 4.700.099 100,00Zunajbilančna sredstva 0 0 II. Obveznosti do virov sredstev 1. Poslovne obveznosti 433 0,01 2.246 0,05a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov 0 0,00 0 b) Obveznosti iz upravljanja 233 0,01 85 0,00c) Obveznosti za plačilo davkov 0 0,00 0 č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom enot premoženja 0 0,00 0 d) Druge poslovne obveznosti 200 0,01 2.161 0,052. Finančne obveznosti 0,00 3. Pasivne časovne razmejitve 9.921 0,29 11.102 0,244. Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja 3.397.431 99,70 4.686.751 99,72a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja 2.960.116 86,86 4.492.696 95,59b) Vplačani presežek enot premoženja -100.119 -2,94 -21.061 -0,45c) Presežek iz prevrednotenja 0 0,00 0 č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih obdobij 194.055 5,69 0 d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja 343.379 10,08 215.116 4,585. SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV (od 1 do 5) 3.407.786 100,00 4.700.099 100,00Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev


8

IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA V OBDOBJU OD 01.01. - 31.12.2007

v tisoč SIT v EUR

01.01.-

31.12.2007delež v

% 27.03.-

31.12.2006 delež v

%1.Prihodki od obresti 9.087 0,78 11.613 1,602.Prihodki od dividend 75.282 6,44 50.355 6,933.Drugi finančni prihodki 110.455 9,45 42.911 5,904.Iztrženi dobički pri naložbah 375.846 32,18 92.249 12,695.Neiztrženi dobički pri naložbah 597.442 51,15 529.806 72,886. Drugi prihodki 0 0,00 0 0,007.Skupaj prihodki (od 1 do 6) 1.168.112 100,00 726.934 100,008.Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje 98.404 11,93 72.701 14,209.Odhodki v zvezi z banko skrbnico 13.478 1,63 6.376 1,2510.Odhodki v zvezi z revidiranjem 2.400 0,29 2.400 0,4711.Odhodki v zvezi z obveščanjem delničarjev 1.592 0,19 536 0,1112.Odhodki v zvezi s trgovanjem 35.922 4,36 24.414 4,7713 Odhodki za obresti 0 0,00 0 0,0014.Drugi finančni odhodki 361.154 43,79 279.856 54,6815.Iztržene izgube pri naložbah 215.613 26,14 91 0,0216.Neiztržene izgube pri naložbah 89.616 10,87 119.428 23,3317.Odhodki iz naslova slabitve naložb 0 0,00 0 0,0018.Drugi odhodki 6.553 0,79 6.016 1,1819.SKUPAJ ODHODKI (od 8 do 18) 824.733 100,00 511.817 100,0020. ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA (7-19) 343.379 215.116 21. Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja 164.036 -14.184 22. Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote premoženja -264.155 -6.878 23. Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskem obdobju 0 0 24. Druga izplačila imetnikom enot premoženja 0 0 25. NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA (20+21-22+23+/-24) 243.260 194.055 26. Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

0,15 0,06


9

IZKAZ DENARNIH TOKOV

v EUR

01.01. – 31.12.2007 27.03. – 31.12.2006

1. Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada 1.710.907 5.090.745

2. Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada 3.317.803 592.472

3. Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot premoženja

4. Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) -1.606.896 4.498.273

5. Prejemki pri prodaji naložb 4.412.319 612.527

6. Izdatki pri nakupu naložb 2.780.031 4.552.020

7. Prejemki od udenarjenih terjatev 0 -451.139

8. Izdatki za plačilo obveznosti 25.959 92.364

9. Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) 1.606.329 -4.482.996

10. Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 +9) -567 15.277

11. Končno stanje denarnih sredstev investicijske družbe (12 + 13) 494.840 15.277

12. Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) -567 15.277

13. Začetno stanje denarnih sredstev investicijske družbe 495.407 0 Denarna sredstva izkazana v Izkazu denarnega toka zajemajo:

- denarna sredstva na TRR računu,

- denarna sredstva na deviznem računu in

- denarne ustreznike, to je depozitna sredstva pri bankah na odpoklic. Razlika 480.130 EUR med končnim stanjem v letu 2006 in začetnim v 2007 izhaja iz spremembe zajemanja depozitov k denarnim sredstvom.


10

IZKAZ GIBANJA VREDNOSTI ENOT PREMOŽENJA VZAJEMNEGA SKLADA v letu 2007

V EUR Nominalna

vrednost vplačanih

enot premoženja

Vplačani presežek

enot premoženja

Presežek iz prevrednote

nja

Preneseni dobiček /izguba(

preteklih let)

Nerazdeljeni čisti dobiček

(izguba) obračunskega

obdobja

Skupaj

Stanje 01.01.2007 4.492.696 -21.061 0 0 215.116 4.686.751Prenos dobička 21.061 194.055 -215.116 0Vplačila investicijskih kuponov 1.521.934 0 0 1.521.934Izplačila investicijskih kuponov -3.054.514 0 0 -3.054.514Vračunan tekoči dobiček (izguba) v ceni prodanega kupona 0 164.036 0 164.036Vračunan tekoči dobiček (izguba) v ceni izplačanega kupona 0 -264.155 0 -264.155Čisti dobiček ali izguba obračunskega obdobja 0 343.379 343.379Stanje 31.12.2007 2.960.116 -100.119 0 194.055 343.379 3.397.431

IZKAZ GIBANJA ŠTEVILA ENOT PREMOŽENJA v letu 2007

Stanje 01.01.2007 3.588.765,4134

Vplačani investicijski kuponi v letu 2007

1.215.636,0803

Izplačani investicijski kuponi v letu 2007

-2.439.902,5062

Stanje 31.12.2007 2.364.498,9875


11

IZKAZ GIBANJA VREDNOSTI ENOT PREMOŽENJA VZAJEMNEGA SKLADA v letu 2006

v EUR Nominalna

vrednost vplačanih enot

premoženja

Vplačani presežek

enot premoženja

Presežek iz prevrednote

nja

Preneseni dobiček /izguba(

preteklih let)

Nerazdeljeni čisti dobiček

(izguba) obračunskega

obdobja

Skupaj

Stanje 27.03.2006 0 0 0 0Vplačila investicijskih kuponov 5.083.105 0 0 5.083.105Izplačila investicijskih kuponov -590.409 0 0 -590.409Vračunan tekoči dobiček (izguba) v ceni prodanega kupona 0 -14.184 0 -14.184Vračunan tekoči dobiček (izguba) v ceni izplačanega kupona 0 -6.878 0 -6.878Čisti dobiček ali izguba obračunskega obdobja 0 215.116 215.116Stanje 31.12.2006 4.492.696 -21.061 0 0 215.116 4.686.751

IZKAZ GIBANJA ŠTEVILA ENOT PREMOŽENJA v letu 2006

Stanje 27.03.2006 0


4.060.384,0154


-471.618,6020

Stanje 31.12.2006 3.588.765,4134


12

IZJAVA UPRAVE PUBLIKUM PDU D.D. Uprava Publikum PDU d.d. potrjuje računovodske izkaze delniškega vzajemnega sklada Publikum Azijski Tigri za leto 2007, na straneh od 7 do 11 in pojasnila na straneh od 13 do 30. Uprava je odgovorna za pripravo letnega poročila tako, da ta predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja vzajemnega sklada in izidov njegovega poslovanja za leto 2007. Uprava potrjuje da:

• so računovodski izkazi, skupaj s pojasnili izdelani na podlagi predpostavke o nadaljnjem poslovanju vzajemnega sklada ter v skladu z veljavno zakonodajo in Slovenskimi računovodskimi standardi,

• so bile dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve, • da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega

gospodarjenja. Uprava je tudi odgovorna za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti in nezakonitosti. Murska Sobota, 31.03.2008 PUBLIKUM PDU d.d. Roman Ratkai, predsednik uprave Slavko Rogan, član uprave


13

4. Priloga k računovodskim izkazom

4.1. Predpisi za sestavljanje računovodskih izkazov Računovodski izkazi vzajemnega sklada za leto 2006 so sestavljeni na podlagi:

• Zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (Uradni list RS, št.26/05 - ZISDU-1 –UPB1, 68/05-odločba ustavnega sodišča; 28/06 - ZTVP-1B; 114/06-ZUE in 92/07-ZISDU-1B); v nadaljevanju ZISDU-1

• Sklepa o letnem poročilu investicijskega sklada (Uradni list RS, št. 73/06); • Sklepa o podrobnejši vsebini povzetka revidiranega letnega oziroma polletnega poročila

investicijskega sklada (Uradni list RS št. 80/03; 31/07), • Sklepa o podrobnejši obliki, najmanjšem obsegu ter vsebini revizijskega pregleda in poročila

o revidiranju letnega poročila investicijskega sklada (Uradni list RS, št. 80/03 s spremembami) • Slovenskega računovodskega standarda 38 in smiselno tudi SRS od 1 do 19, • Prospekta in pravil upravljanja vzajemnega sklada

Sklep o vsebini letnega in polletnega poročila o poslovanju investicijskega sklada in SRS 38 – Računovodske rešitve v vzajemnih skladih – urejata posebnosti pri vrednotenju sredstev in obveznosti ter pri merjenju in izkazovanju odhodkov in prihodkov ter poslovnega izida, ki so značilne za vzajemne sklade in investicijske družbe. Za vrednotenje ostalih postavk v računovodskih izkazih se smiselno uporabljajo slovenski računovodski standardi od 1-19. Predstavitvena valuta je EUR, izkazi pa so izdelani v EUR brez centov. 4.2. Obseg revidiranja Predmet revidiranja so računovodski izkazi vzajemnega sklada delniški vzajemni sklad Publikum Azijski Tigri za poslovno leto 2007 predpisani z ZISDU-1, s Sklepom o letnem poročilu investicijskega sklada, vsebini njihovih prilog s pojasnili, analitičnem kontnem načrtu, pravilih vrednotenja postavk v računovodskih izkazih in pravilih za izračunavanje čiste vrednosti sredstev investicijskega sklada, s Sklepom o podrobnejši vsebini povzetka revidiranja letnega oziroma polletnega poročila investicijskega sklada (Uradni list RS 80/03) in s Prospektom ter Pravili upravljanja delniškega vzajemnega sklada Publikum Azijski Tigri. Za potrebe revidiranja poročil in obvestil in vrednosti enote premoženja so bili izbrani naslednji naključno izbrani datumi:

• 29. junij 2007 • 31. avgust 2007 • 31. december 2007

.


14

4.3. Vrednotenje premoženja vzajemnega sklada Pojasnila postavk in njihovega vrednotenja izkazanih v bilanci stanja V skladu s SRS 2006 se finančne naložbe pri začetnem pripoznanju razvrstijo v: - finančna sredstva, izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, - finančne naložbe v posesti do zapadlosti v plačilo, - finančne naložbe v posojila in terjatve ali - za prodajo razpoložljiva finančna sredstva. Pri obračunavanju nakupa finančne naložbe se v knjigovodskih razvidih in bilanci stanja tako finančno sredstvo pripozna z upoštevanjem datuma trgovanja, kar velja tudi za obračunavanje prodaje finančne naložbe. Ta način se uporablja za vse nakupe in prodaje finančnih naložb. Za izkazovanje naložb v računovodskih izkazih investicijske družbe se upošteva SRS 3, skupaj s posebnostmi po SRS 38. Obrestovani vrednostni papirji se izkazujejo z obrestmi vred v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji vrednostnih papirjev. Navadne delnice, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, se izkazujejo po zadnjem dnevnem tečaju. Zmanjšanje ali povečanje vrednosti naložbe, izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, se izkazujejo kot neiztržena izguba ali neiztržen dobiček pri naložbah. Negativne oziroma pozitivne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno oziroma vrednostjo na zadnji dan prejšnjega obračunskega obdobja se pri naložbi, izmerjeni po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, izkazujejo kot iztržene izgube ali iztrženi dobički pri naložbah. Finančna sredstva in finančne obveznosti, ki se izkazujejo v bilanci stanja zajemajo: Postavka Denarna sredstva zajema dobroimetje na posebnem denarnem računu investicijskega sklada v domači in v tuji valuti. Denarna sredstva v tujih valutah se dnevno vrednotijo po referenčnem tečaju ECB, ki velja ob 24:00 obračunskega dne, ki ga objavi Banka Slovenija. Denarna sredstva zajemajo tudi dodatna likvidna sredstva, ki služijo za namene zagotavljanja likvidnosti v primeru večjih izplačil iz investicijskega sklada ter v primeru, da tovrstno nalaganje ne pomeni naložbo sklada, kar določi upravljalec investicijskega sklada z zabeležko na depozitni pogodbi. Dodatna likvidna sredstva zajemajo predvsem depozite na odpoklic, ki se dnevno obrestujejo. Postavka Depoziti pri bankah zajema depozite pri domačih bankah, za katere se dnevno obračunavajo pripadajoče obresti, skladno s pogodbenimi določili.

Postavka Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev zajemajo naložbe v vrednostne papirje in inštrumente denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, domačih oziroma tujih izdajateljev. Vrednotijo se po pošteni vrednosti preko poslovnega izida, po zaključnem tečaju trga na katerem so kupljeni Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga se dnevno prevrednotijo po referenčnem tečaju ECB, ki velja ob 24:00 obračunskega dne, ki ga objavi Banka Slovenije.


15

Postavka Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev zajema naložbe v inštrumente denarnega trga, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, vendar so likvidne in je njihovo vrednost mogoče kadarkoli natančno določiti. Postavka Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov zajema naložbe v investicijske kupone oziroma delnice odprtih kolektivnih naložbenih podjemov (investicijskih skladov), s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev oziroma s katerimi se lahko trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev. Postavka Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga vključuje kapitalske inštrumente, dolžniške inštrumente in inštrumente denarnega trga, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu oziroma, s katerimi se trguje na organiziranih trgih, ki niso iz seznama organiziranih trgov oziroma niso navedeni v Pravilih upravljanja. Drugi prenosljivi vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu se vrednotijo po nabavni vrednosti, drugi prenosljivi vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranih trgih, ki pa niso iz seznama trgov skladno s Pravili upravljanja se vrednotijo po pošteni vrednosti skozi poslovni izid po zaključnem tečaju trga na katerem so kupljeni. Postavka Terjatve vključuje terjatve za prodane vrednostne papirje, terjatve do družbe za upravljanje, terjatve do skrbnika, terjatve za obresti in dividende in druge terjatve iz poslovanja. Terjatve se izkazujejo nepobotane z morebitnimi obveznostmi do istih pravnih ali fizičnih oseb in v izterljivi vrednosti z obračunanimi obrestmi do dneva sestave bilance. Terjatve v tuji valuti se dnevno prevrednotujejo po referenčnem tečaju ECB. Postavka Poslovne obveznosti vključuje obveznosti za nakup vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov, obveznosti za kupljene investicijske kupone, obveznosti za vplačana in še nekonvertirana sredstva investitorjev, obveznosti do družbe za upravljanje, obveznosti do drugih oseb v zvezi s stroški upravljanja vzajemnega sklada, obveznosti do skrbnika, obveznosti do državnih in drugih institucij, obveznosti za prejete predujme in varščine ter druge obveznosti. Obveznosti se izkazujejo nepobotane z morebitnimi terjatvami do istih pravnih ali fizičnih oseb. V primeru, da so obveznosti izkazane v tuji valuti, se dnevno prevrednotijo po referenčnem tečaju ECB.

Postavka Pasivne časovne razmejitve so kratkoročnega značaja in predstavljajo vnaprej vračunane stroške oziroma odhodke, ki nastajajo na podlagi enakomernega obremenjevanja dejavnosti ali poslovnega izida s pričakovanimi stroški, ki pa se še niso pojavili. Pasivne časovne razmejitve zajemajo: - vračunane stroške upravljavske provizije za pretekli mesec, - vračunane stroške skrbniške provizije za pretekli mesec, - stroške revidiranja letnih računovodskih izkazov in - stroške letnih in polletnih objav povzetkov revidiranih letnih in nerevidiranih polletnih poročil. Postavka Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja zajema:

• nominalno vrednost vplačanih enot premoženja, • vplačani presežek enot premoženja, • presežek iz prevrednotenja, • preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih obdobij in • nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja.

Izračun nakupne in prodajne vrednosti enote premoženja ter preračun vplačil in izplačil enot premoženja investicijskega sklada se opravlja na način, določen v pravilih upravljanja investicijskega sklada. Prodaja enot premoženja investicijskega sklada se evidentira po metodi FIFO.


16

Pripoznana finančna naložba mora biti ob začetnem pripoznanju izmerjena po pošteni vrednosti. Če gre za finančno naložbo, ki ni razvrščena med finančna sredstva, izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, je treba začetni pripoznani vrednosti prišteti stroške posla, ki izhajajo neposredno iz nakupa ali izdaje finančnega sredstva. Investicijski sklad vrednoti finančne naložbe po pošteni vrednosti preko poslovnega izida, razen naložbe v vrednostne papirje, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, ki se razvrstijo v netržne vrednostne papirje v posesti do zapadlosti v plačilo ali v vrednostne papirje razpoložljive za prodajo. Po začetnem pripoznanju je treba izmeriti finančna sredstva, ki so finančna sredstva po pošteni vrednosti, brez odštetja stroškov posla, ki se utegnejo pojaviti ob prodaji ali drugačni odtujitvi, razen:

- finančne naložbe v posojila, ki se izmerijo po odplačni vrednosti, - finančne naložbe v posesti do zapadlosti v plačilo, ki se izmerijo po odplačni vrednosti, ter - finančne naložbe v kapitalske inštrumente, za katere ni objavljena cena na delujočem trgu in

katerih poštene vrednosti ni mogoče zanesljivo izmeriti, ter v izpeljane finančne inštrumente, ki so povezani s takimi finančnimi naložbami in jih je treba poravnati z njimi, se izmerijo po nabavni vrednosti.

Pojasnila posameznih rešitev in vrednotenj postavk v izkazu poslovnega izida

Prihodki od obresti predstavljajo prihodke od obresti iz vrednostnih papirjev, obresti iz terjatev, prihodke od obresti iz posojil in depozitov in druge obresti ( obresti iz naslova denarnih sredstev na računu).

Prihodki od dividend predstavljajo vse prihodke iz naslova dividend, ki izvirajo iz finančnih naložb vzajemnega sklada. Prihodki od dividend se pripoznajo ob nastanku terjatev za dividende in vključujejo tudi prevrednotovalne popravke za dnevno prevrednotenje terjatev iz naslova dividend v tuji valuti. Dividende, za katere ni na razpolago vseh podatkov, se pripoznajo najkasneje na datum prejema dividende.

Drugi finančni prihodki zajemajo prihodke iz naslova pozitivnih tečajnih razlik pripoznane v skladu z vrednotenjem finančnih instrumentov, terjatev in obveznosti ter deviznih sredstev. Drugi prihodki vsebujejo druge izredne prihodke. Pozitivne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno oziroma vrednostjo na zadnji dan prejšnjega obračunskega obdobja se pri naložbah, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, izkazujejo kot iztrženi dobički pri naložbah. Neiztrženi dobički pri naložbah predstavljajo povečanje vrednosti naložbe, izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Zajemajo pozitivne razlike med dnevno tržno ceno naložb in nakupno ceno oziroma vrednostjo na zadnji dan prejšnjega obračunskega obdobja. Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje zajemajo odhodke za upravljavsko provizijo, ki jo zaračunava družba za upravljanje v skladu s 123. členom ZISDU-1 in Sklepom o letnem poročilu investicijskega sklada, ki določa sheme letnih in polletnih računovodskih izkazov investicijskega sklada, vsebino prilog s pojasnili, vrednotenje postavk v računovodskih izkazih, analitični kontni načrt ter pravila za izračun čiste vrednosti sredstev investicijskega sklada (Uradni list RS št. 73/2006). Provizija za upravljanje je določena v odstotku od povprečne čiste vrednosti sredstev vzajemnega sklada na letni ravni in znaša 2,75 % čiste vrednosti sredstev sklada. Čista vrednost sredstev


17

predstavlja razliko med skupnimi sredstvi sklada in obveznostmi sklada izkazanimi v računovodskih izkazih na obračunski dan. Obračunski dan je vsak delovni dan v poslovnem letu. Seštevek, čistih vrednosti sredstev vzajemnega sklada po obračunskih dnevih znotraj obračunskega obdobja, deljen s številom obračunskih dni v tem obračunskem obdobju, predstavlja povprečno čisto vrednost sredstev tega obračunskega obdobja oziroma poslovnega leta. Odhodki v zvezi z banko skrbnico predstavljajo obračunano provizijo za opravljanje skrbniških storitev, ki v skladu s pogodbo znaša 0,13% od povprečne čiste vrednosti sredstev. Družba za upravljanje je poleg provizije za upravljanje in skrbniške provizije iz sredstev vzajemnega sklada upravičena izvršiti plačila samo za tiste vrste stroškov v zvezi z upravljanjem vzajemnega sklada, ki so opredeljeni v drugem odstavku 124. člena ZISDU-1 in so določeni v pravilih upravljanja vzajemnega sklada. Ti stroški so:

- stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev na organiziranih trgih vrednostnih papirjev (provizije in drugi stroški, ki jih je treba v zvezi z nakupom oziroma prodajo plačati organizatorju organiziranega trga vrednostnih papirjev, klirinško depotni družbi in borznemu posredniku).

- stroški za provizije in drugi stroški, ki jih je na podlagi pogodbe treba plačati klirinško depotni družbi,

- stroški plačilnega prometa, - stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada, - stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov po ZISDU-1, - stroški v zvezi z morebitnimi zahtevami in ugovori za račun vzajemnega sklada v vseh sodnih

postopkih in postopkih pred državnimi organi, katerih predmet so pravice, obveznosti oziroma premoženje vzajemnega sklada,

- davki in druge davščine v zvezi s premoženjem vzajemnega sklada oziroma s prometom s tem premoženjem.

Skrbnik je iz sredstev vzajemnega sklada upravičen do povrnitve naslednjih stroškov:

- stroškov za vnos in izvršitev nalogov v zvezi z razpolaganjem z vrednostnimi papirji, izdanimi v nematerializirani obliki pri klirinško depotni družbi,

- stroškov hrambe vrednostnih papirjev vzajemnega sklada, s katerimi se trguje na organiziranih trgih v državah članicah oziroma tujih državah, pri drugih bankah oziroma finančnih organizacijah,

- stroškov v zvezi z morebitnimi zahtevami in ugovori za račun vzajemnega sklada v vseh sodnih postopkih in postopkih pred državnimi organi, katerih predmet so pravice, obveznosti oziroma premoženje vzajemnega sklada.

Drugi finančni odhodki predstavljajo negativne tečajne razlike.

Negativne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno oziroma vrednostjo na zadnji dan prejšnjega obračunskega obdobja se pri naložbah, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, izkazujejo kot iztržene izgube pri naložbah. Kot neiztržene izgube pri naložbah se izkazujejo zmanjšanja vrednosti naložbe, izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Zajemajo negativne razlike med dnevno tržno ceno naložb in nakupno ceno oziroma vrednostjo na zadnji dan prejšnjega obračunskega obdobja. Drugi odhodki zajemajo predvsem stroške plačilnega prometa.


18

Postavki Izenačevanje prihodka za vplačane enote premoženja in Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote premoženja zajemata izenačevanje, potrebno pri nakupu in prodaji enot premoženja v obravnavanem obračunskem obdobju. Naložbenik plača enoto premoženja po ceni, v kateri je poleg nominalne vrednosti vplačane enote premoženja zajet tudi sprotni dobiček vzajemnega sklada. Če naložbenik udenari enoto premoženja, je v izplačilu poleg nominalne vrednosti vplačane enote premoženja zajet tudi sprotni dobiček. 4.4. Izkazovanje dobičkov Dokazani dobiček ali dokazana izguba pri finančnem sredstvu, izmerjenem po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, se pripozna v poslovnem izidu prek finančnih prihodkov in odhodkov. Dokazani dobiček ali dokazana izguba pri finančnem sredstvu, razpoložljivem za prodajo, se pripozna neposredno v obveznostih do naložbenikov v enote premoženja kot povečanje (dobiček) ali zmanjšanje (izguba) presežka iz prevrednotenja, če je poštena vrednost finančnega sredstva, razpoložljivega za prodajo, manjša od njegove pripoznane vrednosti, se pripozna negativni presežek iz prevrednotenja. Izgube kot posledice prevrednotenja zaradi oslabitve, ki niso mogle biti poravnane s presežkom iz prevrednotenja, se pripoznajo kot izguba v poslovnem izidu. Dokazani dobiček ali izguba pri finančnem sredstvu, ki se izkazujejo po odplačni vrednosti, se dobiček ali izguba pripozna v poslovnem izidu, ko so taka sredstva prevrednotena zaradi oslabitve ali je zanje odpravljeno pripoznanje. Preračuni finančnih sredstev, izraženih v tujih valutah, ki so denarne postavke, se pripoznajo v poslovnem izidu. Preračuni ostalih finančnih sredstev in drugih bilančnih postavk, izraženih v tujih valutah, se izvajajo po referenčnem tečaju ECB na dan obračuna in pripoznajo v skladu z razvrstitvijo finančne naložbe. Obresti, izračunane po metodi efektivnih obresti, se pripoznajo v poslovnem izidu. Dividende za kapitalski inštrument se pripoznajo v poslovnem izidu, ko podjetje pridobi pravico do plačila oz. najkasneje s prejemom plačila.


19

4.5. Posebnosti vrednotenja premoženja vzajemnega sklada Za izkazovanje naložb v računovodskih izkazih vzajemnega sklada se upošteva SRS 3 (2006), skupaj s posebnostmi po SRS 38, navedenimi v tem poglavju. Obrestovani vrednostni papirji se izkazujejo z obrestmi vred v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji vrednostnih papirjev. Diskontirani kratkoročni vrednostni papirji se obravnavajo enako kot tisti, ki prinašajo obresti. Izkazujejo se po diskontirani nominalni vrednosti z obrestmi vred v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji vrednostnih papirjev. Obveznice, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, se izkazujejo v neodplačani nominalni vrednosti, pomnoženi z zaključnim tečajem trga na katerem so kupljene, in v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji obveznic. Tako dobljeni vrednosti se prištejejo tudi obresti, izračunane v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji obveznic. Brezkuponske obveznice se obravnavajo enako kot obrestovane obveznice. Izkazujejo se po diskontirani nominalni vrednosti, dnevno pa se obrestujejo v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji obveznic . Prednostne delnice z nespremenljivimi dividendami, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, se izkazujejo enako kot obveznice, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev. Prednostne delnice z nespremenljivimi dividendami, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, se izkazujejo enako kot delnice, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev. Udeležbene prednostne delnice se izkazujejo enako kot navadne delnice. Navadne delnice, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, se izkazujejo po zadnjem dnevnem tečaju. Drugi vrednostni papirji se izkazujejo po zadnjem tečaju organiziranega trga vrednostnih papirjev oziroma po udenarljivi vrednosti. V drugih primerih se izkazujejo po nakupni vrednosti, razen v primerih skupnega ovrednotenja. Če upravljalec vzajemnega sklada ugotovi, da je knjigovodska vrednost posameznega vrednostnega papirja, s katerim se ne trguje ali se z njim trguje neredno, premajhna ali prevelika, se lahko odloči za skupno ovrednotenje. Pri skupnem ovrednotenju se tak vrednostni papir izkaže po dokazani pošteni vrednosti. Če je dokazana poštena vrednost večja od knjigovodske, se razlika izkaže kot presežek iz prevrednotenja. Če je dokazana poštena vrednost manjša od knjigovodske, se za razliko oblikuje popravek vrednosti vrednostnega papirja. Zmanjšanje ali povečanje vrednosti naložbe, izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, se izkazujejo kot neiztržena izguba ali neiztržen dobiček pri naložbah. Vrednostni papirji, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, se razvrstijo v netržne vrednostne papirje v posesti do zapadlosti v plačilo ali v vrednostne papirje, razpoložljive za prodajo, njihovo prevrednotenje pa se evidentira v skladu s SRS 3 (2006).


20

Pri ovrednotenju vrednostnega papirja s ceno na organiziranem trgu vrednostnih papirjev se upošteva zadnji tečaj trga. Vrednostni papirji se vrednotijo po zadnjem znanem tečaju organiziranih trgov vrednostnih papirjev, na katerih so bili vrednostni papirji kupljeni. Zadnji dnevni tečaj je zaključni tečaj organiziranega trga vrednostnih papirjev ali drug primerljiv tečaj, ki ga objavi organizator trga in je rezultat opravljenih poslov. Sklad vrednoti finančne naložbe po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, razen naložbe v vrednostne papirje, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, ki se razvrstijo v netržne vrednostne papirje v skupino finančnih sredstev razpoložljiva za prodajo ali v posesti do zapadlosti v plačilo. 4.6. Pojasnila o razdelitvi čistega dobička med obračunskim obdobjem V skladu s Pravili upravljanja in Prospektom sklada delniški vzajemni sklad Publikum Azijski Tigri dobiček zadrži in ga izplača hkrati z izplačilom odkupne vrednosti investicijskega kupona vzajemnega sklada. 4.7. Zakonska podlaga izračunavanja vrednosti enote premoženja Vrednosti enote premoženja vzajemnega sklada, katere je izračunavala Publikum PDU, družba za upravljanje, d.d., Murska Sobota, in poročala Agenciji za trg vrednostnih papirjev, so bile izračunane na podlagi:

- Zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje, (Uradni list RS 26/05, ZISDU–1 – UPB1, 92/07- ZISDU-1B),

- Sklepa o poročanju Agenciji za trg vrednostnih papirjev o poslovanju investicijskih skladov in upravljanju finančnega premoženja dobro poučenih vlagateljev ter javni objavi podatkov in informacij o investicijskem skladu (Uradni list RS št. 126/04, 137/06 in 52/07),

- Sklepa o letnem poročilu investicijskega sklada (Uradni list RS št. 73/06). 4.8. Podlaga za izračun vrednosti enote premoženja Vrednosti enote premoženja so bile izračunane na podlagi računovodskih izkazov delniškega vzajemnega sklada Publikum Azijski Tigri. 4.9. Pomembni poslovni dogodki nastali po preteku poslovnega leta V času sestavitve letnega poročila ni bilo pomembnih dogodkov, ki bi vplivali na razumevanje podanih izkazov za leto 2007.


21

5. Razkritja in pojasnila k računovodskim izkazom 5.1. Pojasnila k bilanci stanja Bilanca stanja na dan 31.12.2007 zajema naslednje postavke: V EUR SREDSTVA

%

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV

%

1. Denarna sredstva 127.852 3,75%

6.Poslovne obveznosti 433 0,01%

2.Vrednostni papirji in inštrumenti s katerimi se trguje na org. trgu vred. pap. 2.909.303 85,37%

7.Pasivne časovne razmejitve 9.921 0,29%

3. Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0,00%

8. Obveznosti do naložbenikov v enote premoženja

3.397.431 99,70 %

4. Depoziti pri bankah in posojila

366.988 10,77%

5. Terjatve 3.642 0,11% SKUPAJ 3.407.786 100,00 %

SKUPAJ 3.407.786 100,00 %

Denarna sredstva v višini 127.852 EUR se nanašajo na denarna sredstva na transakcijskem računu v višini 52.768 EUR ,denarna sredstva na deviznem računu v višini 13.887 EUR in na dodatna likvidna sredstva v višini 61.197 EUR kot depozit na odpoklic pri Novi Kreditni banki Maribor. Dani depoziti v višini 366.988 EUR se nanašajo na kratkoročno vezani depozit pri banki Sparkasse d.d. v višini 316.988 EUR in na kratkoročno vezani depozit pri Volksbank v višini 50.000 EUR.


22

Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev v višini 2.909.303 EUR predstavljajo naložbe v tuje delnice s katerimi se trguje na tujih trgih vrednostnih papirjev. Podrobna razčlenitev naložb v vrednostne papirje je razvidna iz Izkaza premoženja na dan 31.12.2007, ki je sestavni del letnega poročila. Naložbe v vrednostne papirje, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev (iz seznama organiziranih trgov navedenih v Pravilih upravljanja) se vrednotijo po pošteni vrednosti preko poslovnega izida. Za vrednotenje se uporablja zaključni tečaj borze na katerem so bili vrednostni papirji kupljeni. Terjatve v višini 3.642 EUR se nanašajo na terjatve iz naslova dividend v višini 3.636 EUR in terjatve za obresti od danih depozitov v višini 6 EUR. Poslovne obveznosti v višini 433 EUR se nanašajo na:

• obveznosti do družbe za upravljanje v višini 233 EUR (obveznosti za neplačano vstopno provizijo)

• druge poslovne obveznosti v višini 200 EUR, kar predstavlja obveznost za vplačana in še nekonvertirana sredstva investitorjev.

Pasivne časovne razmejitve v višini 9.921 EUR se nanašajo na vračunane stroške skrbniške provizije za mesec december v višini 340 EUR, na vračunane stroške provizije za upravljanje za mesec december v višini 7.182 EUR in na vračunane stroške revidiranja letnih poročil v višini 2.399 EUR. Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja v višini 3.397.431 EUR zajemajo:

• nominalno vrednost vplačanih enot premoženja v višini 2.960.116 EUR • vplačani presežek enot premoženja v višini -100.119 EUR in • preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij v višini 194.055 EUR • nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja v višini 343.379 EUR

Na dan 31.12.2007 je bilo v obtoku 2.364.498,9875 investicijskih kuponov, vrednost enega investicijskega kupona pa je znašala na zadnji obračunski dan v letu 31.12.2007 – 1,4369 EUR.


23

5.2. Pojasnila k izkazu poslovnega izida Izkaz poslovnega izida na dan 31.12.2007 zajema naslednje postavke: v EUR % % PRIHODKI

ODHODKI

1. Prihodki od obresti 9.087 0,78 7. Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje 98.404 11,932. Prihodki od dividend 75.282 6,44 8. Odhodki v zvezi z banko skrbnico 13.478 1,633. Iztrženi dobički pri naložbah 375.846 32,17 9. Odhodki v zvezi z revidiranjem 2.400 0,294. Drugi finančni prihodki 110.455 9,46 10. Odhodki v zvezi z obveščanjem delničarjev 1.592 0,195. Neiztrženi dobički pri naložbah 597.442 51,15 11.Odhodki v zvezi s trgovanjem 35.922 4,366. Drugi prihodki 0 0,00 12.Odhodki za obresti 0 0,00 13.Drugi finančni odhodki 361.154 43,79 14. Iztržene izgube pri naložbah 215.613 26,14 15. Neiztržene izgube pri naložbah 89.616 10,87 16. Drugi odhodki 6.553 0,79 SKUPAJ 1.168.112 100,00 SKUPAJ 824.733 100,00

ČISTI DOBIČEK

343.379

Izenačevanje prihodka za vplačane enote premoženja

164.036

Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote premoženja

-264.155

NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK

243.260

Prihodki od obresti znašajo 9.087 EUR in obsegajo prihodke iz naslova obresti od danih depozitov v višini 8.721 EUR in prihodke iz naslova obresti denarnih sredstev na transakcijskem in deviznem računu v višini 366 EUR. Prihodki od dividend v višini 75.282 EUR se nanašajo na dividende prejete od podjetij iz tujine. v EUR

• EWJ US EWJ US ISHARES MSCI JAPAN -17• USD BK USD BANKA KOPER 2.332• EWM US EWM US ISHARES MSCI MALAYSIA 2• HKD BK Hongkonški dolar 418• SMSN LI Samsung Electronics 938• LGLD LI LG Electronics 742• 883 HK CNOOC Ltd. 3.429• 330 HK Esprit Holdings Ltd. 1.977• CAJ US Canon Inc 332• KB US Kookmin Bank 2.471• 4503 JP Astellas Pharma inc. 1.048• ACID LI Acer Inc 1.836


24

• SDVD LI Samsung SDI Co. 12• HYUA LI Hyundai Motor 1.241• TEVA US Teva Pharmaceutical 741• STH SP Starhub Ltd 874• DBS SP DBS Group Holdings Ltd 899• PHI US Philippine Long Distance Telephone

Company ADR 1.804

• 5 HK HSBC HOLDINGS PLC 951• ELEC SP ELEC&ELTEK INT CO LTD 3.774• SAY US Satyam Computer Services -ADR 274• BECL TB Bangkok Expressway Pub Co 702• IFN US India Fund Inc 2.236• 3382 JP Seven & I Holdings CO 466• 8316 JP Sumitomo Mitsui Financial GR 841• TLK US Telekomunik Indonesia Sp Adr 1.193• PTT TB PTT PCL 3.080• 4502 JP Takeda Pharmaceutical Co. 707• WF US WOORI FINANCE HOLDINGS-ADR 1.441• SHG US SHINHAN FINANCIAL GRP-ADR 611• ST SP Singapore Telecommunications 4.327• MTU US MITSUBISHI UFJ FINL GRP-ADR 392• IBN US IBN US ICICI BANK TOWER SOUTH 627• 1068 HK CHINA YURUN FOOD GROUP LTD 879• 531 HK SAMSON HOLDING LTD 552• HDCD LI HINDALCO INDU 439• CAF US MORGAN STANLEY CHINA A SHARE 871• RDY US DOCTOR REDDY S LAB-ADR 459• BCH SP Beauty China Holdings Ltd 390• CENU SP Celestial Nutrifoods Ltd 506• 113 HK Dickson Concepts Intl. 435• 328 HK Alco Holdings Ltd 2.382• 4676 JP FUJI TELEVISION NETWORK INC 451• 2797 JP SEGAMI MEDICS CO LTD 615• 8132 JP SINANEN CO LTD 1.379• 7532 JP DON QUIJOTE CO LTD 258• 233 HK MINGYUAN MEDICARE 783• 6460 JP SEGA SAMMY HOLDINGS 804• 6920 JP LASERTEC CORP 841• 003690 KS KOREAN REINSURANCE CO 773• 2717 JP WELCIA KANTO CO LTD 314• 101 HK Hang Lung Properties Ltd 749• 941 HK CHINA MOBILE LTD 855• SMM SP SembCorp Marine Ltd 15.750• 2314 HK LEE & MAN PAPER

MANUFACTURING LTD 375

• 1088 HK China SHENHUA ENERGY CO 1.719 SKUPAJ 75.282


25

Drugi finančni prihodki v višini 110.455 EUR se nanašajo na pozitivne tečajne razlike deviznih sredstev na računu v višini 32.575 EUR, na pozitivne tečajne razlike iz naslova terjatev in obveznosti v tuji valuti v višini 41.046 EUR in na pozitivne tečajne razlike iz prevrednotenja tujih delnic v višini 36.834 EUR. Iztrženi dobički pri naložbah v skupni višini 375.846 EUR so posledica preseganja prodajne cene prodanih vrednostnih papirjev nad nakupno ceno in so bili doseženi s prodajo tujih delnic. Iztrženi dobički so nastali pri prodaji delnic, ki so razvidne iz spodnje tabele: v EUR

• NTT US NIPPON TELEGRAPH&TELEPHONE 397• HIK LN HIKMA PJARMACEUTICALS PLC 208• SMSN LI Samsung Electronics 916• HHPD LI Hon Hai Precision Industry Co 6.295• LGLD LI LG Electronics 18.016• 330 HK Esprit Holdings Ltd. 19.997• KB US Kookmin Bank 5.641• TEVA US Teva Pharmaceutical 15.176• STH SP Starhub Ltd 5.671• SPH SP Singapore Press Holdings Ltd 2.734• DBS SP DBS Group Holdings Ltd 2.741• 5 HK HSBC HOLDINGS PLC 142• SIA SP Singapore Airlines Ltd 600• PTT TB PTT PCL 18.184• SHG US SHINHAN FINANCIAL GRP-ADR 747• ST SP Singapore Telecommunications 2.615• 1149 HK Broad Intelligence Intl Phar 13.137• 882 HK TIANJIN DEVELOPMENT HLDGS LT 3.032• UOB SP UNITED OVERSEAS BANK LTD 1.517• 1068 HK CHINA YURUN FOOD GROUP LTD 30.637• 531 HK SAMSON HOLDING LTD 3.784• 308 HK CHINA TRAVEL INTL INV HK 5.892• 980 HK 980 HK LIANHUA SUPERMARKET 14.667• HDCD LI HINDALCO INDU 3.240• 2339 HK NORSTAR FOUNDERS GROUP LTD 20.188• BCH SP Beauty China Holdings Ltd 15.635• 113 HK Dickson Concepts Intl. 2.721• 328 HK Alco Holdings Ltd 10.024• 2797 JP SEGAMI MEDICS CO LTD 6.759• 233 HK MINGYUAN MEDICARE 67.452• 8201 HK CHINA FIRE SAFETY ENTERPRISE 14.931• 009540 KS HYUNDAI HEAVY INDUSTRI 29.161• 003690 KS KOREAN REINSURANCE CO 4.338• 101 HK Hang Lung Properties Ltd 11.504• 042670 KS Doosan Infracore Co Ltd 5.489• EWJ US EWJ US ISHARES MSCI JAPAN 566• EWM US EWM US ISHARES MSCI

MALAYSIA 11.094

SKUPAJ 375.846


26

Neiztrženi dobički pri naložbah v višini 597.442 EUR zajemajo pozitivne razlike med dnevno tržno ceno naložb in nakupno ceno oziroma vrednostjo na zadnji dan prejšnjega obračunskega obdobja iz naslova delnic na tujem trgu. Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje so obračunani kot stroški upravljanja investicijskega sklada v višini 2,75 % čiste vrednosti sredstev družbe in znašajo 98.404 EUR. Razkritje posameznih vrst stroškov opredeljenih v drugem odstavku 124. člena Zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (ZISDU-1): V skladu z ZISDU-1 in Pravili upravljanja sklada je družba za upravljanje iz sredstev sklada upravičena izvršiti plačila za naslednje vrste stroškov:

- stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev na organiziranih trgih vrednostnih papirjev znašajo 35.922 EUR in so zajeti v postavki odhodki v zvezi s trgovanjem,

- stroški plačilnega prometa znašajo 6.553 EUR so zajeti v postavki drugi odhodki - stroški revidiranja letnega poročila znašajo 2.400 EUR, - stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov znašajo 1.592 EUR, - stroški v zvezi s storitvami skrbnika predstavljajo skrbniško proviziji v višini 4.652 EUR ter

stroške hrambe in vodenja računov vrednostnih papirjev v višini 8.826 Oboji so zajeti v postavki Odhodki v zvezi z banko skrbnico.

Drugi finančni odhodki v višini 361.154 EUR predstavljajo negativne tečajne razlike iz naslova prevrednotenja tujih vrednostnih papirjev v višini 267.183 EUR, iz naslova terjatev in obveznosti v tuji valuti v višini 55.845 EUR in iz naslova denarnih deviznih sredstev v višini 38.126 EUR. Iztržene izgube pri naložbah v skupni višini 215.613 EUR so posledica preseganja nakupne cene prodanih vrednostnih papirjev nad prodajno ceno in so nastale s prodajo delnic na tujem trgu. v EUR

• TM US TOYOTA MOTOR CORP -SPON ADR 799• AUO US AU Optronics Corp 2.905• SMSN LI Samsung Electronics 2.939• FBND LI Fubon Financial Holding Co 1.659• 906 HK China Netcom Group Corp. 7.509• LPL US LG.Philips LCD Co. 4.468• CAJ US Canon Inc 6.094• KB US Kookmin Bank 409• TSM US Taiwan Semiconductor 1.108• ACID LI Acer Inc 4.551• SNP US China Petroleum & Chemical Corp 5.295• SBID LI State bank of India 6.522• ELEC SP ELEC&ELTEK INT CO LTD 14.150• SAY US Satyam Computer Services -ADR 1.348• BECL TB Bangkok Expressway Pub Co 1.042• 3382 JP Seven & I Holdings CO 5.394• WF US WOORI FINANCE HOLDINGS-ADR 2.485• TTM US TATA MOTORS LTD-SPON ADR 36• MTU US MITSUBISHI UFJ FINL GRP-ADR 26.835• IBN US IBN US ICICI BANK TOWER SOUTH 1.115


27

• 531 HK SAMSON HOLDING LTD 4.105• 496 HK KASEN INTERNATIONAL HOLDINGS 5.809• PTR US Petrochina Co Ltd-ADR 7.346• CAF US MORGAN STANLEY CHINA A SHARE 4.517• ELOS US SYNERON MEDICAL LTD 2.044• CENU SP Celestial Nutrifoods Ltd 8.357• 4676 JP FUJI TELEVISION NETWORK INC 4.656• 8132 JP SINANEN CO LTD 2.940• CMED US CHINA MEDICAL TECH-SPON ADR 5.359• 6920 JP LASERTEC CORP 748• UOL SP UOL Group Ltd 7.580• 2380 HK China Power International Development Ltd 8.856• 2345 HK Shanghai Prime Machinery Company Ltd 15.593• 071050 KS Korea Investment Holdings Co 9.085• SMM SP SembCorp Marine Ltd 7.991• 165 HK CHINA EVERBRIGHT LTD 4.896• EWY US ISHARE MSCI SO.KOREA 5.296• EWT US EWT US ISHARES MSCI TAIWAN 3.847• TTF US The Thai Fund 7.917• IFN US India Fund Inc 2.007

SKUPAJ 215.613 Neiztržene izgube pri naložbah v skupni višini 89.616 EUR zajemajo negativne razlike med dnevno tržno ceno naložb in nakupno ceno oziroma vrednostjo na zadnji dan prejšnjega obračunskega obdobja iz naslova delnic na tujem trgu. Čisti dobiček v obdobju od 01.01.2007 do 31.12.2007 znaša 343.379 EUR. Izenačevanje prihodka za vplačane investicijske kupone znaša 164.036 EUR. Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote premoženja znaša -264.155 EUR. Nerazdeljeni dobiček v obdobju od 01.01. 2007 do 31.12.2007 znaša 243.260 EUR. Sklad čisti dobiček v celoti zadrži in ga imetnikom investicijskih kuponov ne izplačuje v obdobju imetništva investicijskih kuponov, temveč ob izplačilu odkupne vrednosti investicijskega kupona vzajemnega sklada. Čisti dobiček na enoto premoženja glede na število enot v obtoku na dan 31.12.2007 znaša 0,15 EUR.


28

6. Ostala razkritja Vzajemni sklad ni davčni zavezanec po Zakonu o davku na dodano vrednost (ZDDV-1), prav tako ni davčni zavezanec po Zakonu o davku od dohodkov pravnih oseb, ker ni pravna oseba. Izvenbilančnih postavk, ki bi lahko vplivale na višino sredstev vzajemnega sklada, sklad nima. Vzajemni sklad nima na dan 31.12.2007 zastavljenih nobenih vrednostnih papirjev iz svojega portfelja. Izkaz gibanja števila enot premoženja v letu 2007 Stanje 01.01.2007 3.588.765,41


1.215.636,0803


-2.439.902,5062

Stanje 31.12.2007 2.364.498,9875

V delniški vzajemni sklad Publikum Azijski Tigri je po stanju na dan 31. decembra 2007 vključeno 426 vlagateljev, ki imajo skupaj v lasti 2.364.498,9875 enot premoženja vzajemnega sklada. Fizičnih oseb je 417, ki imajo skupaj 1.946.042,1854 enot premoženja, pravnih oseb pa 9, ki imajo skupaj 418.456,8021 enot premoženja vzajemnega sklada. Glede na število investitorjev prevladujejo fizične osebe, ki razpolagajo z do 1 % vseh enot, saj je teh investitorjev 403 oz. 94,6 %. V celoti pa je struktura investitorjev na dan 31.12.2007 naslednja:

delež lastništva Vlagatelji Število oseb število enot premoženja 20% in več 5-20% 3-5% 1-3% do 1% Vsi vlagatelji 426 2.364.498,9875 0 3 4 9 410Fizične osebe 417 1.946.042,1854 0 1 4 9 403Pravne osebe 9 418.456,8021 0 2 0 0 7

Nerezidenti 1 3.196,8870 0 0 0 0 1


29

Pregled uporabljenih inštrumentov za obvladovanje tveganj Na področju obvladovanja tveganj sklad ravna v skladu z Načrtom za obvladovanje tveganj delniškega vzajemnega sklada Publikum Azijski Tigri. Načrt opredeljuje posamezna tveganja, postopke za njihovo obvladovanje in osebe odgovorne za obvladovanje teh tveganj. Področja obvladovanja tveganj so: - tveganje neizpolnitve obveznosti, - naložbeno tveganje, - likvidnostno tveganje, - valutno tveganje, - tveganje dolžniških vrednostnih papirjev in - tveganje skrbništva. Družba za upravljanje je v letu 2007 zagotavljala izvajanje postopkov za spremljanje izvajanja ukrepov za obvladovanje tveganj iz tretjega odstavka 65. členu ZISDU-1. . Večji nakupi in večje prodaje investicijskih kuponov Največje prodaje enot premoženj – deset največjih

Datum VEP Število enot premoženja Vrednost enote premoženja

05.11.2007 180.705,4383 1,463719.02.2007 108.467,7614 1,361126.01.2007 77.345,7972 1,315818.01.2007 76.338,9623 1,316419.07.2007 40.797,7349 1,434817.01.2007 36.929,7373 1,320925.05.2007 34.368,7352 1,350406.11.2007 32.170,0061 1,480327.02.2007 29.106,5144 1,330914.08.2007 27.273,7488 1,3527


30

Največji odkupi enot premoženja – deset največjih

Datum VEP Število enot premoženja

Vrednost enote premoženja

29.01.2007 1.000.000,0000 1,306430.10.2007 334.991,7081 1,543929.01.2007 249.316,4014 1,306430.08.2007 127.690,0299 1,371224.05.2007 76.338,9623 1,347303.07.2007 73.190,4298 1,423002.02.2007 65.358,0149 1,324427.12.2007 37.783,6472 1,441613.04.2007 31.644,4719 1,326122.05.2007 29.106,5144 1,3534

Objava dnevne vrednosti enote premoženja Dnevne vrednosti enote premoženja delniškega vzajemnega sklada Publikum Azijski Tigri se dnevno pošiljajo in so dnevno objavljene v dnevnikih Večer, Delo, Dnevnik in Finance. Dnevne vrednosti enote premoženja so objavljene tudi na spletni strani družbe za upravljanje in se dnevno poročajo Agenciji za trg vrednostnih papirjev.

31

7. Izkaz premoženja Izkaz premoženja izkazuje sredstva sklada in vsebuje pregled naložb v depozite, vrednostne papirje in druge finančne inštrumente.

DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA

DRŽAVA DEPOZITNE INSTITUCIJE

VREDNOST V EUR

DELEŽ V SREDSTVIH

SKLADA

IZVIRNA VALUTA

VREDNOST V IZVIRNI VALUTI

2. DEPOZITI IN POSOJILA 366.988,48 10,77 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naložbenih ciljev 366.988,48 10,77 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedežem v Republiki Sloveniji 366.988,48 10,77

VOLKSBANK D.D.

DEP. VOLKSBANK 12-7500-230

SI 50.000,00 1,47 EUR 50.000,00

KÄRTNER SPARKASSE AG DEP.01.10.2007 SPARKASSE SI 316.988,48 9,30 EUR 316.988,48

0151/0014911

IZDAJATELJ OZNAKA NALOŽBE

DRŽAVA IZDAJATELJA

ŠTEVILO VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST V EUR

DELEŽ V IZDAJI

VP

DELEŽ V SRED.

SKLADA

IZVIRNA VALUTA

VREDNOST V IZVIRNI VALUTI VREDNOST V € PO IZVIRNI VALUTI

EUR GBP HKD JPY KRW MYR SGD THB USD

3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 2.909.302,98 85,37 0,00 0,00 946.135,02 275.673,92 353.595,17 130.972,43 59.500,07 62.666,67 1.080.759,70

3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 2.909.302,98 85,37 0,00 0,00 946.135,02 275.673,92 353.595,17 130.972,43 59.500,07 62.666,67 1.080.759,70 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 2.909.302,98 85,37 0,00 0,00 946.135,02 275.673,92 353.595,17 130.972,43 59.500,07 62.666,67 1.080.759,70

3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 2.909.302,98 85,37 0,00 0,00 946.135,02 275.673,92 353.595,17 130.972,43 59.500,07 62.666,67 1.080.759,70

3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 2.909.302,98 85,37 0,00 0,00 946.135,02 275.673,92 353.595,17 130.972,43 59.500,07 62.666,67 1.080.759,70

3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih družb 2.737.795,68 80,34 0,00 0,00 946.135,02 275.673,92 353.595,17 130.972,43 59.500,07 62.666,67 909.252,40

Samsung SDI Co.,Ltd. SDVD LI KOR 140 1.583,45 0,00 0,05 USD 2.331,00 1.583,45

HYUNDAI MOTORS CO. HYUA LI KOR 3.900 101.016,91 0,00 2,96 USD 148.706,99 101.016,91

Sumitomo Mitsui Financial GR 8316 JP JPN 12 60.898,56 0,00 1,79 JPY 10.043.999,50 60.898,56

CHINA LIFE INSURANCE CO-H 2628 HK HKG 30.000 105.444,25 0,00 3,09 HKD 1.210.499,99 105.444,25

DOCTOR REDDY S LAB-ADR RDY US IND 8.280 102.143,06 0,00 3,00 USD 150.364,80 102.143,06

Daelim Industrial Co 000210 KS KOR 650 84.436,41 0,00 2,48 KRW 116.349.995,52 84.436,41

Welcia Kanto 2717 JP JPN 1.870 41.951,13 0,00 1,23 JPY 6.918.999,87 41.951,13

China SHENHUA ENERGY CO 1088 HK CHN 25.000 101.480,84 0,00 2,98 HKD 1.165.000,04 101.480,84

TELEKOMUNIK INDONESIA-SP ADR TLK US IDN 2.795 79.762,21 0,00 2,34 USD 117.417,95 79.762,21

Philippine Long Distance Telephone Comp PHI US PHL 1.520 78.183,82 0,00 2,29 USD 115.094,40 78.183,82

INDUSTRIAL BANK OF KOREA 024110 KS KOR 3.450 44.065,14 0,00 1,29 KRW 60.720.000,31 44.065,14

CHINA MOBILE HK 941 HK HKG 13.000 156.158,54 0,00 4,58 HKD 1.792.700,04 156.158,54

PTT PCL PTT TB THA 7.300 62.666,67 0,00 1,84 THB 2.744.800,15 62.666,67

Singapore Telecommunications ST SP SGP 31.480 59.500,07 0,00 1,75 SGD 125.920,00 59.500,07

CNOOC Ltd. 883 HK CHN 136.000 157.324,04 0,00 4,62 HKD 1.806.079,98 157.324,04

Hite Brewery Co 000140 KS KOR 449 46.432,77 0,00 1,36 KRW 63.982.499,75 46.432,77

Trina Solar TSL US CHN 1.200 43.855,72 0,00 1,29 USD 64.560,01 43.855,72

Astellas Pharma Inc 4503 JP JPN 2.000 59.055,36 0,00 1,73 JPY 9.740.000,52 59.055,36

LEE & MAN PAPER MANUFACTURING LTD 2314 HK HKG 30.000 89.503,48 0,00 2,63 HKD 1.027.499,95 89.503,48

HYUNDAI DEPARTMENT STORE CO 069960 KS KOR 600 51.815,73 0,00 1,52 KRW 71.400.003,31 51.815,73

32

VTB BANK OJSC VTBR LI RUS 6.000 41.573,26 0,00 1,22 USD 61.200,00 41.573,26

Henderson Land Development 12 HK HKG 13.000 83.175,09 0,00 2,44 HKD 954.850,03 83.175,09

ICICI BANK LTD-SPON ADR IBN US IND 2.150 89.820,66 0,00 2,64 USD 132.224,99 89.820,66

SUNTECH POWER HOLDINGS-ADR STP US USA 2.050 114.636,23 0,00 3,36 USD 168.755,99 114.636,23

DON QUIJOTE CO LTD 7532 JP CHN 4.600 61.359,36 0,00 1,80 JPY 10.119.999,24 61.359,36

Industrial and Commercial Bank of China 1398 HK CHN 150.000 73.170,73 0,00 2,15 HKD 839.999,98 73.170,73

Sterlite Industries SLT US IND 4.600 81.463,22 0,00 2,39 USD 119.922,01 81.463,22

AAC Acoustic Technologies 2018 HK HKG 44.000 40.243,90 0,00 1,18 HKD 461.999,97 40.243,90

Dongfang electrical machinery 1072 HK CHN 12.000 68.780,49 0,00 2,02 HKD 789.600,03 68.780,49

KUALA LUMPUR KEPONG BERHAD KLK MK MYS 14.000 50.039,03 0,00 1,47 MYR 243.600,01 50.039,03

Acer Inc ACID LI TWN 4.532 32.325,25 0,00 0,95 USD 47.586,00 32.325,25

MORGAN STANLEY CHINA A SHARE CAF US USA 2.232 76.583,33 0,00 2,25 USD 112.738,32 76.583,33

Li Ning 2331 HK HKG 28.000 70.853,66 0,00 2,08 HKD 813.400,02 70.853,66

SEGA SAMMY HOLDINGS 6460 JP JPN 2.300 19.425,82 0,00 0,57 JPY 3.203.900,49 19.425,82

HYUNDAI HEAVY INDUSTRI 009540 KS KOR 395 126.845,12 0,00 3,72 KRW 174.787.501,56 126.845,12

PARKSON HOLDINGS BHD PKS MK MYS 40.000 80.933,40 0,00 2,37 MYR 393.999,98 80.933,40

Takeda Pharmaceutical Co. 4502 JP JPN 800 32.983,69 0,00 0,97 JPY 5.439.999,99 32.983,69

Teva Pharmaceutical TEVA US ISR 2.100 66.305,28 0,00 1,95 USD 97.608,00 66.305,28

3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 171.507,30 5,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 171.507,30

India Fund inc IFN US IND 2.215 93.679,71 0,00 2,75 USD 137.905,90 93.679,71

ISHARES MSCI MALAYSIA INDEX EWM US USA 9.000 77.827,59 0,00 2,28 USD 114.570,00 77.827,59

PREMOŽENJE SKUPAJ 3.276.291,46 96,14 1. DENARNA SREDSTVA 127.851,98 3,75 1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada 66.654,91 1,96 1.2 Druga dodatna likvidna sredstva investicijskega sklada 61.197,07 1,80 8 TERJATVE 3.642,15 0,11 8.5 Terjatve za obresti 5,97 0,00 8.6 Terjatve za dividende 3.636,18 0,11 VSA SREDSTVA 3.407.785,59 100,00


33


34


35


36


37


38


39


40


41


42


43


44


45


46


47


48


49

LETNO POROČILO 2007 - ALTA · relevantnih tveganj za vlagatelje, vzajemnega sklada Publikum...

Documents

Transcript of LETNO POROČILO 2007 - ALTA · relevantnih tveganj za vlagatelje, vzajemnega sklada Publikum...