Le fonds de roulement et la trésorerie. Bilan fonctionnel Passifs stables Capitaux propres...
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Bilan fonctionnel
Passifs stables
Capitaux propresProvisions pour risques
et chargesDettes financières à
plus d’un anAmortissement s et
provisions
Actifs stablesActif immobilisé en
valeur brute
Passifs circulantsFournisseursDettes fiscales et
sociales
TRESORERIE
Actifs circulantsStocksCréances clients
Mise en évidence du fonds de roulement (FRNG)
Passifs stables
Capitaux propresProvisions pour risques
et chargesDettes financières à
plus d’un anAmortissement s et
provisions
Actifs stablesActif immobilisé en
valeur brute
FONDS DE ROULEMENT
Le fonds de roulement représente l’excédent de l’actif stable par rapport au passif stable
Mise en évidence du besoin en fonds de roulement
Actifs circulantsStocksCréances clients
Passifs circulantsFournisseursDettes fiscales et
sociales
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
Le Besoin fonds de roulement représente l’excédent de l’actif circulant par rapport au passif circulant
Les équilibresSituation satisfaisante
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
FONDS DE ROULEMENT<
TRESORERIE positive=
Situation dangereuse
FONDS DE ROULEMENT
BESOIN EN FONDS DE
ROULEMENT >TRESORERIE négative
=
Rotation stocks matières= Achats HT / Stock moyen (ou stock de clôture de l’exercice)Il correspond donc à un nombre de fois que le stock a été renouvelé dans l’année.
Pour l’exprimer en nombre de jours, il suffit :360 * Stock moyen (ou stock de clôture de l’exercice) / Achats HT
Rotation Stocks Produits :Exprimé en nombre de fois que le stock exprimé en valeur marchande se
renouvelle chaque année := Chiffre d’affaires / Stock moyen
Exprimé en nombre de jours :360 * Stock moyen / Chiffre d’affaires
Rotation crédit client :Exprimé en nombre de fois que le stock de créances se renouvelle chaque année := Chiffre d’affaires TTC / Créances clients + EENEAvec EENE : effets escomptés non échus (l'entreprise conserve la responsabilité du paiement de son effet jusqu’à l’échéance).Exprimé en nombre de jours := 360 * Créances clients + EENE / Chiffre d’affaires TTC
Rotation crédit fournisseurs :Exprimé en nombre de fois que le stock de dettes se renouvelle chaque année := Achats et charges externes TTC / Dettes fournisseursExprimé en nombre de jours := 360 * Dettes fournisseurs / Achats et charges externes TTC
Exemple 1 : l’entreprise en forte croissanceExemple 1 : l’entreprise en forte croissance
2007 2006
EVOLUTION DES PRINCIPAUX INDICATEURS
PROPORTIONNEL à L’ACTIVITE
TRESORERIE = FONDS DE ROULEMENT – BFR
DECISION DE L’ENTREPRENEUR
Le BFR augmente plusrapidement que le fondsde roulement
Exemple 2 : l’entreprise au bord de la cessation Exemple 2 : l’entreprise au bord de la cessation de paiementde paiement
EVOLUTION DES PRINCIPAUX INDICATEURS
PROPORTIONNEL à L’ACTIVITE
TRESORERIE = FONDS DE ROULEMENT – BFR
DECISION DE L’ENTREPRENEUR
Le fonds de roulement diminueplus vite que le chiffre d’affairesLe BFR augmente légèrement enraison des stocks et malgré les impayés
2007 2006
ENTREPRISE EN DIFFICULTE
-2000
-1000
0
1000
2000
3000
4000
1 2
CA
CAF
FR
BFR
CA
BFR
FR
CAF
Exemple 3 : l’entreprise ayant un BFR important Exemple 3 : l’entreprise ayant un BFR important