Laboratorul Academic

LABORATORUL ACADEMIC

Să vorbim despre piața financiară nebancară

26 februarie 2016

Cuprins

01. Autoritatea de Supraveghere Financiară

02. Piețele financiare nebancare în anul 2015

03. Protecția consumatorului

Autoritatea de Supraveghere FinanciarăSă vorbim despre piața financiară nebancară

01

Să vorbim despre piața financiară nebancarăAutoritatea de Supraveghere Financiară

asigurarea stabilității, competitivității și bunei functionări a piețelor deinstrumente financiare, promovarea încrederii în aceste piețe și în investițiile îninstrumente financiare, precum și asigurarea protecției operatorilor șiinvestitorilor impotriva practicilor neloiale, abuzive și frauduloase;

promovarea stabilității activității de asigurare și apărarea drepturilorasiguraților;

asigurarea unei funcționări eficiente a sistemului de pensii private și protejareaintereselor participanților și ale beneficiarilor.

ASF contribuie la consolidarea unui cadru integrat de funcţionare şi supraveghere a pieţelor financiare nebancare, a participanţilor şi operaţiunilor pe aceste pieţe şi are ca obiective:

Rolul unicei autorități din România competente în sensul art. 11 din Directiva 2003/6/CE privind utilizările abuzive ale informațiilor confidențiale și manipulările pieței, cu modificările și completările ulterioare

Pentru atingerea obiectivelor sale legale, ASF și-a construit arhitectura instituțională pentru a asigura:

Autorizarea și reglementarea participanților pe piețele financiare nebancare din România

Supravegherea și controlul activtății desfășurate pe piețele financiare nebancare din România

Protecția consumatorilor de servicii financiare nebancare



Ce am făcut în 2015?

Stabilitate financiară și încrederea în

jucătorii din piață

Alinierea la normele

europene și întărirea cadrului

legislativ

Recredibilizarea autorității și

repoziționarea europeană

Protecția consumatorilor și a investitorilor,

conceptualizareadrepturilor și

abordare proactivă


Principalele realizări în 2015

2015: Anul Asigurărilor

BSR & BSRE Exercițiul de auditare a

societăților de asigurare

Intensificarea activității de

supraveghere și aplicarea de măsuri

de redresare financiară

Elaborarea unui pachet legislativ

complet și modern

Reforme importante în

piața de capital

Clarificarea situației pieței

RASDAQ și a pieței valorilor mobiliare

necotate

Alinierea la normele europene

și reformarea cadrului legal

Înlăturarea unei serii de bariere în

funcționarea pieței

Amendamente la

reglementările pieței fondurilor de pensii private

Modificarea legislației primare

Relaxarea politicii de investiții

Optimizarea cadrului de risc și de previzionare

Finalizarea reformei

instituționale a ASF

Reforma structurii organizaționale și

guvernanța instituțională

Alinierea salariilor din toate

structurile organizației

Încadrarea personalului în noul

Stat de Funcții și înființarea

Institutului de Studii Financiare

Creșterea încrederii consumatorilor

Creșterea gradului de dezvoltare și maturitate a piețelor:- Stimularea dezvoltării pieței de

capital (S.T.E.A.M.)- Stimularea dezvoltării pieței

asigurărilor- Stimularea economisirii pe termen

lung în cadrul fondurilor de pensii (LIFE)

Asigurarea unui cadru normativ adecvat, prudent șisustenabil

Consolidarea procesului de eficientizare a activității de supraveghere

Modernizarea instrumentelor deintervenție ale ASF

Consolidarea capacității instituționale a ASF

Participarea ASF la construcția europeană bazată pe valori comune

Ce ne propunem în continure?


Piețele financiare nebancare în anul 2015Să vorbim despre piața financiară nebancară

02


72.75% 70.18% 67.88% 64.11% 60.81% 57.34%

9.35% 9.28% 10.05% 10.78% 11.74% 11.88%

0%

20%

40%

60%

80%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Sector bancar Sector financiar non-bancar

Activele sectorului financiar raportate la PIB

Piața de capital

Pensii privateAsigurări

2010 2011 2012 2013 2014 2015*Sector bancar 72,75% 70,18% 67,88% 64,11% 60,81% 57,34%Sector financiar non-bancar 9,35% 9,28% 10,05% 10,78% 11,74% 11,88%

Fonduri de investiții 5,33% 5,01% 5,16% 5,62% 5,92% 5,89%Fonduri de pensii private 0,87% 1,21% 1,72% 2,31% 3,03% 3,24%Societăți de asigurare 3,15% 3,06% 3,18% 2,85% 2,80% 2,75%

Dimensiunea sectorului financiar în PIB 82,10% 79,46% 77,93% 74,89% 72,55% 69,22%

* Pentru calculul indicatorului, s-au utilizat activele raportate pentru semestrul I 2015


* Pentru calculul indicatorului, s-au utilizat activele raportate pentru semestrul I 2015 și s-au eliminat suprapunerile determinate de

deținerile de acțiuni românești ale fondurilor de pensii, de investiții și ale societăților de asigurare

Fonduri de investiții

Asigurări

Reprezintă aproximativ 29% din activele financiare bancare și ne-bancare

Companiile listate

Pensii private

% Active financiare totale 2015*Sector bancar 71,05%Sector financiar non-bancar 28,95%

Fonduri de investiții fără plasamente înacțiuni românești 6,41%

Fonduri de pensii private fără plasamente înacțiuni românești 3,31%

Societăți de asigurare fără plasamente înacțiuni românești 3,39%

Capitalizarea bursieră a companiilor locale 15,84%

Ce rol avem în finanțarea economiei?

Evoluția pieței asigurărilor

4876 4940 4692 5017

1293 12351205

1317

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

T3 2012 T3 2013 T3 2014 T3 2015

PBS AG (mil.lei) PBS AV (mil.lei)

35 de societăți de asigurare din care 20 AG, 8 AV și 7 activitate compozită

Prime brute subscrise în valoare de 6.334.438.453 lei, în creștere cu aproximativ 7,41% față de

perioada similară a anului 2014 (6,93% creștere AG, 9,29% creștere AV)

Top 3 cotă de piață PBS: Allianz-Țiriac, Omniasig, Groupama (Ʃ 47,88% din total)

Distribuția PBS- AG: 43,44% din total în București, 10,75% în regiunea Nord-Vest iar pentru PBS-AV: 82,41% în București, 3,43% regiunea Nord-Vest

Mai multe date: http://www.asfromania.ro

Date la 30 septembrie:

Evoluția volumului de prime brute subscrise


Evoluția pieței de capital

Structura tranzacțiilor BVB

Valoarea totală a tranzacțiilor derulate la BVB a scăzut în primele 9 luni ale anului 2015 cu 18,71% comparativ cu valoarea înregistrată în perioada similară 2014. Cea mai mare scădere = tranzacțiile cu acțiuni (-38,94%)Creștere = tranzacțiile cu titluri de stat (de aprox. 5 ori)

Se menține preferința pentru acțiuni (89,97% din valoarea totală tranzacționată).



Evoluția pieței de capital

Evoluția lunară a tranzacțiilor și a valorii contractelor futures tranzacționate la Sibex

Cele mai tranzacționate contracte au rămas cele având ca suport indicele DJIA, cu o ponderede 55,01% din numărul total de contracte tranzacționate.

Pe parcursul primelor trei trimestre din 2015 nu au avut loc nici o tranzacție cu opțiuni.



Evoluția activelor totale pe categorii de OPC

Evoluția sistemului de pensii administrate privat

Pilon II Participanți nou intrați și gradul de repartizare aleatorie sept.2014-sept.2015

Pilon II Structură investiții (total, mld.lei)

Pilon III Participanți nou intrați în sistem Pilon III Structură investiții (total, mil.lei)

Mai m

ulte date: http://www.asfromania.ro


Protecția consumatorilorSă vorbim despre piața financiară nebancară

03


Cine sunt consumatorii?

6.459.626 participanți în Pilonul II și 373.437 participanți în Pilonul III

319.510 investitori în FDI și 91.610 investitori în FÎI

13.512.725 contracte de asigurare în vigoare, dintre care 10.176.751 contracte de asigurări generale și 3.335.974 contracte de asigurări de viață*

date la sfârșitul lunii septembrie 2015* Numărul de contracte nu ia în considerare situația Astra

și mai sunt 8.466.635 acționari (conform Depozitarului Central)

Să vorbim despre piața financiară nebancarăProtecția consumatorilor

• dreptul de a fi informat – obligația legiuitorului și a autorității de a asigura cadrul legal necesar transparenței decizionale, de a avea acces la informații de interes pentru adoptarea unei decizii raționale etc.

• dreptul a-și cunoaște drepturile și obligațiile – obligația autorității de a asigura o informare dedicată consumatorilor și de a desfășura campanii de informare clare și formulate într-un limbaj apropiat acestora (simplu și concis), în medii accesibile ușor, respectiv campanii de educare a consumatorilor.

• dreptul de a negocia și a plăti un preț corect și de a putea compara prețurile între ele – obligația legiuitorului și a autorității de a asigura în permanență o monitorizare a prețurilor și al evoluției acestora, astfel încât să nu fie permise situații de monopol sau cazuri de abuz, fraudă, lipsă de transparență, practici incorecte sau neautorizate, înșelătoare ș.a.

• dreptul de a primi asistență – obligația autorității de a asigura asistență consumatorilor printr-un sistem accesibil acestora și ieftin.

• dreptul de a avea acces la petiționare și la un sistem de soluționare a disputelor – obligația autorității de a interveni și de a restabili situații de legalitate sau normalitate.


Direcția Protecția Consumatorilor

Monitorizare, în mod proactiv - practici neconforme, frauduloase, incorecte,neautorizate, produse inovative, comportamente abuzive, publicitate înșelătoareș.a.

Educație, în mod proactiv – informarea consumatorilor, creșterea nivelului de bunăstare și a gradului de incluziune financiară

Gestiunea petitiilor, în mod reactiv – instrumentarea petițiilor de la consumatoriide servicii financiare, clienți ai entităților supravegheate

Relațiile cu publicul – pentru asistenţă de specialitate către consumatori,recâștigarea încrederii tuturor părților implicate, transparentizarea actuluiadministrativ


CE MONITORIZĂM PRIN OCHII CONSUMATORILOR ?

etapa 1 consumator potențial

• respectarea regulilor de transparență către consumator• programe de educație financiară și de informare a

consumatorilor potențiali• avertizare cu privire la activități/firme/produse neautorizate• monitorizarea publicității înșelătoare • monitorizarea practici de vânzare abuzive, agresive sau

înșelătoare• mystery shopping

etapa 2 actul de cumpărare

• relația contractuală (suitability, conținut minim contractual, modalități de comunicare ș.a.)

• analiza clauzelor contractuale și a practicilor de vânzare (pentru a evita clauzele abuzive, fraude, comportamente înșelătoare etc.), monitorizarea caracteristicilor produselor din perspectiva nevoilor consumatorilor

• analiza eficienței adaptării produsului/serviciului la nevoile/posibilitățile consumatorului

• mystery shopping


CE MONITORIZĂM PRIN OCHII CONSUMATORILOR ?

etapa 3 deținerea produsului

• monitorizarea relației furnizor-client (consumator)• monitorizarea respectării condițiilor de transparență față de consumator• monitorizarea acordării de asistență consumatorului adecvat nevoilor

acestuia• monitorizarea conduitei de business față de consumator (bottom-top

business conduct)• corectarea comportamente incorecte, abuzive sau frauduloase sesizate de

consumator• mystery shopping

etapa 4vânzarea/expirarea

produsului

• derularea actului de vânzare din perpectiva consumatorului• monitorizarea actului de vânzare și respectarea obligațiilor post-

tranzacționare• monitorizarea comportamentelor incorect, abuzive, frauduloase (sesizate

de consumator) la vânzare, decontare, reînnoirea produsului (nou ciclu)• mystery shopping


Acces la servicii

financiare

Educație financiară

Capabilități financiare

cunoștințe și priceperi

acces la produse financiare adecvate

individual, înțelegerea produsului și a riscului

Protecția Consumatorului

acțiuni de înlăturare a fraudelor, înșelăciunilor,

practici incorecte și neautorizate

Capabilitățile financiare sunt importante pentru că sunt parte a dezvoltării pieței


Priorități pentru protecția consumatorilor:

• Monitorizarea regulilor de comportament care pot afecta clienții și piața sau încalcă legislația

• Protejarea intereselor consumatorilor în fața abordărilor incorecte sau abuzive, a practicilor frauduloase

• Stipularea conţinutului şi a clauzelor minime din cadrul contractelor prevăzute de lege

• Implementarea elementelor specifice aferente conduitei de business:– furnizarea de informații obligatorii – informații imparţiale şi corecte la

momentul potrivit, transparență, literacy, pentru accesul unui număr mai mare de consumatori la piețele financiare

– recomandări obiective și de înaltă calitate – pe baza profilului clientului, evitare conflicte interese

– protecția consumatorilor în sine (duty of care) – creșterea responsabili-tății entităților financiare de a avea grijă de clienți, de exemplu când vând un produs riscant la un client care nu-și permite acel produs

• Supravegherea respectării regulilor de conduită și bune practici de către toţi operatorii, intermediarii și emitenții din piețele supravegheate

• Asigurarea tratamentului nediscriminatoriu şi acces la produse şi servicii care sunt conforme nevoilor


Priorități pentru protecția consumatorilor (cont.):

• Reducerea deficitului educațional financiar al populației.

• Accesul la educaţie şi consiliere specializată, bazată pe nevoi specifice, care să îi ghideze pe consumatori

• Administrarea promptă a petițiilor primite și facilitarea depunerii acestora

• Verificarea respectării obligațiilor de informare corectă a consumatorilor și investitorilor de către asiguratori, societăţile admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, administratori de fonduri de investiții sau fonduri de pensii private ș.a.

• Susținerea rolului fondurilor de protejare a consumatorilor (Fondul de compensare a investitorilor, Fondul de garantare a asiguraților, Fondul de protecție a victimelor străzii, Fondul de garantare a drepturilor din sistemul de pensii private).

VĂ MULȚUMIM PENTRU PARTICIPARE!

Stylish templates can be a valuable aid to creative

professionals

Stylish designFACEBOOKhttps://www.facebook.com/asf.romaniawww.asfromania.ro

A.S.F.

[email protected]

Telverde:0800 825 627

Să vorbim despre piața financiară nebancară

Laboratorul Academic

Education

Transcript of Laboratorul Academic