0

La fecha de esta llamada es 27 de octubre de 2015.

Antes de comenzar quiero recordarles que esta llamada es propiedad

de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. y está dirigida a los accionistas

de la compañía y a la comunidad financiera. No deberá ser

reproducida de ninguna forma.

Las referencias que en esta llamada se hagan respecto al futuro

desempeño de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. deberán

considerarse como meras estimaciones que de buena fe ha realizado

la Compañía.

Dichas referencias son simplemente el reflejo de las expectativas de

la administración de la Compañía y se basan en los datos que

actualmente se encuentran disponibles. Los resultados reales

dependerán en su totalidad de los acontecimientos, riesgos e

incertidumbres que se pudieran presentar en el futuro y que llegaran a

afectar el desempeño real de la Compañía.

Webcast 3T15

Ciudad de México, Octubre 27, 2015

1

Walmex: Crecimiento en Ventas Totales en el Año

Crecimiento Ene – Sep (%)

2014 VentasUnidadesIguales

VentasUnidadesNuevas

eCommerce 2015sin Efectos de

Tipo deCambio

Efectos deTipo deCambio

2015

Walmex México eCommerce Centroamérica Efecto de tipo de cambio

5.3 2.1 7.5

2.8 10.3 0.2

2

Walmex: Crecimiento en Ventas Totales 3T15

3

* Sin efecto de tipo de cabio. En términos de pesos el crecimiento para el 3T15 fue de 32.5%

8.2

5.9

México Centroamérica

Crecimiento 3T15 (%)

7.9

11.6

3.7

3T15 sin efectode tipo de

cambio

Efecto de tipode cambio

3T15

*

4

6.3

3.6

México Centroamérica

Crecimiento 3T15 (%)

5.5

4.7

México Centroamérica

Crecimiento Ene – Sep 2015 (%)

Walmex: Crecimiento en Ventas a Unidades Iguales

*

*

* Sin efectos de tipo de cambio

Autoservicio México: Crecimiento en Ventas a

Unidades Iguales Crecimiento 2015 (%)

5

4.4

5.9

7.1

1T 2T 3T

Autoservicio México: Crecimiento en Ventas a

Unidades Iguales en las Distintas Divisiones Crecimiento 3T15 (%)

6

7.1 6.3

8.5 7.7

Autoservicio Alimentos yConsumibles

MercancíasGenerales

Ropa

Autoservicio México: Ventas a Unidades Iguales vs

la Industria

7

1.9

7.1

3T14 3T15

Crecimiento 3T15 (%)

-0.6

4.9

3T14 3T15

Walmex autoservicio ANTAD autoservicio

excluyendo a Walmex

Sam’s Club: Crecimiento en Ventas a Unidades

Iguales 2015 & 2 Años Acumulados

8

-11.6

-4.6 -3.6

6.8

4.6 4.6

-4.8

1.0

1T 2T 3T

2014 2015 2 años

Crecimiento (%)

Centroamérica: Crecimiento en Ventas a Unidades

Iguales 2015 & 2 Años Acumulados

Crecimiento (%)

9

-0.2

6.2

4.8

7.7

3.2 3.6

7.5 8.4

1T 2T 3T

2014 2015 2 años* Sin efectos de tipo de cambio

*

Centroamérica: Guatemala con Desempeño más

Débil Crecimiento en Ventas a Unidades Iguales 2015 (%) *

10

7.7

3.2 3.6

9.7

4.8 5.4

1T 2T 3T

Centroamérica Excluyendo Guatemala

* Sin efecto cambiario.

eCommerce

11

Ganar en Compras de

Supermercado a Domicilio

Jugador Fuerte en

Mercancías Generales

Integración Omni Canal

Temporada Navideña

12

Resultados

13

97,831

21,466

14,145

7,321

95

7,416

9,472

100.0

21.9

14.5

7.5

0.1

7.6

9.7

90,445

19,619

13,424

6,195

-9

6,186

8,134

100.0

21.7

14.8

6.8

-0.0

6.8

9.0

8.2

9.4

5.4

18.2

11.4v

19.9

16.4

México: Resultados 3T15

14

3T14 % Crecimiento

3T15 % % $ $ (Mx$ millones)

Total ingresos

Margen bruto

Gastos generales

Otros ingresos

Utilidad de operación

EBITDA

Utilidad antes de otros ingresos

V= veces

Centroamérica: Mejora Continua

15

Estructura anterior en Centroamérica…

Nueva estructura: apalancamiento y eficiencia…

Super

División Agroindustrial

Compras D&B Compras WM&S

VP Desctos

& Bodegas

VP WMSC

& Super

•Conocimiento de clienta

•Propuesta de valor

•Ejecución & productividad

•Comunicación

VP

Operaciones

“VALOR”

•Alineación estratégica

•Abasto & calidad

•Competitividad

•Rentabilidad

VP

Perecederos“TRÁFICO”

•Músculo Comercial

•Ejecución de Precios

•Expertos en Categorías

•Marca Privada

VP

Compras“SINERGIA”

19,502

4,581

3,584

997

-28

969

1,434

100.0

23.5

18.4

5.1

-0.1

5.0

7.4

14,751

3,346

2,742

604

-11

593

949

100.0

22.7

18.6

4.1

-0.1

4.0

6.4

Centroamérica: Resultados 3T15

16

3T14 3T15 % % $ $ (Mx$ millones)

% Crecimiento En pesos

32.2

36.9

30.7

64.9

-151.4

63.2

51.1

5.7

9.5

4.5

32.0

-106.6

30.6

20.8

Sin efecto cambiario

Total ingresos

Margen bruto

Gastos generales

Otros ingresos

Utilidad de operación

EBITDA

Utilidad antes de otros ingresos

17

8.2

5.4 7.9

Ingresos totales Gastos Gastos sin efectosno recurrentes en

2014

México

Walmex

Gastos: Crecimiento 3T15 (%)

5.7 4.5

Ingresos totales Gastos

Centroamérica

7.7 5.2

7.2

Ingresos totales Gastos Gastos sin efectosno recurrentes en

2014

32.2 30.7

Ingresos totales Gastos

Sin efecto cambiario En pesos

11.5 9.7

11.9

Ingresos totales Gastos Gastos sin efectosno recurrentes en

2014

En pesos Sin efecto cambiario

18

México

Walmex

EBITDA: Crecimiento 3T15 (%)

Centroamérica Sin efecto cambiario En pesos

En pesos

8.2

16.4

11.3

Ingresos totales EBITDA EBITDA sin efectosno recurrentes en

2014

5.7

20.8

Ingresos totales EBITDA

32.2

51.1

Ingresos totales EBITDA

7.7

17.0

12.4

Ingresos totales EBITDA EBITDA sin efectosno recurrentes en

2014

11.5

20.1

15.3

Ingresos totales EBITDA EBITDA sin efectosno recurrentes en

2014

Sin efecto cambiario

117,333

26,047

17,729

8,318

67

8,385

10,906

5,930

5,921

100.0

21.8

15.4

6.5

-0.0

6.4

8.6

4.6

4.6

Walmex: Resultado Consolidados 3T15

19

3T14 % Crecimiento

3T15 % % $ $ (Mx$ millones)

100.0

22.2

15.1

7.1

0.1

7.1

9.3

5.1

5.0

105,196

22,965

16,166

6,799

-20

6,779

9,083

4,831

4,871

11.5

13.4

9.7

22.3

426.2

23.7

20.1

22.8

21.5

Total ingresos

Utilidad bruta

Gastos generales

Otros ingresos

Utilidad de operación

EBITDA

Utilidad neta

Ut. antes de otros ingresos

Utilidad neta antes de operaciones discontinuas

Efectos no Recurrentes en el 4T14

20

23.0

22.5

4T14 4T14 sin efectosno recurrentes

Capitalización

de fletes

Impacto en Margen

Bruto:

$705 millones de

pesos

Margen Bruto Margen EBITDA

11.5

11.0

4T14 4T14 sin efectosno recurrentes

Contabilidad de

compra de

Centroamérica

Impacto en otros

ingresos:

$1,141 millones de

pesos

10.6

9.2

4T14 4T14 excluyendoefectos no recurrentes

Utilidad de operación *

* La utilidad de operación se vio impactada por ambos efectos no recurrentes; El EBITDA solo por la captitalización de fletes.

170,305 187,577

49,271

51,087

Walmex: Fortaleza Financiera

21

TOTAL $ 236,848

Balance General (Al 30 de septiembre de 2015, Mx$ millones)

Cash 15,456 Inventarios

Activo Pasivo y

Capital contable

Activos fijos y otros

Proveedores

Capital contable y otros

Walmex: Generación y Usos del Efectivo

22

20,594 15,456

36,995 2,381

13,038

29,158 2,318

EfectivoSep 2014

Generación deEfectivo Neta

Desinversiones Activo Fijo Dividendos Recompra deAcciones

EfectivoSep 2015

12 meses a septiembre 2015 Mx$ Millones

Usos del Efectivo: Aperturas Ene - Sep 2015

Bodega Aurrerá

Bodega Aurrerá

Express

3

3

15

1

1

1

24

Mi Bodega Tiendas de Descuento

4

2

1

2

9

Supermercados

México Centroamérica

Bodegas

Superama

23

Usos del Efectivo: Dividendos

24

40% de

Utilidades 2014 Extraordinario Total

Abr 28, 2015 0.14 0.64 0.78

Ago 25, 2015 0.14 0.32* 0.46

Nov 24, 2015 0.14 0.32 0.46

Feb 23, 2016 0.14 0.14

TOTAL 0.56 1.28 1.84*

*0.19 pesos por acción de la venta de Banco Walmart

Pago de dividendo por acción 2015 (Mx$)

Responsabilidad Social: Dow Jones Index

25

Dow Jones Emerging Markets Index (DJSI)

•4° Año consecutivo

•Reconocido por Responsabilidad Corporativa

Webcast 3T15

Ciudad de México, 27 de octubre de 2015

26

FCPA Por favor dirigirse a la sección de Información Financiera del 2T12 enviada a la Bolsa Mexicana de

Valores en nuestro sitio www.walmex.mx