La Crisi del 2007
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LA CRISI DEL 2007
FINANZIARIZZAZIONE DELL'ECONOMIAFine Convertibilit Dollaro/OroFine Separazione Banche d'Investimento e d'AffariProgressiva Liberalizzazione dei CapitaliAllentamento Vincoli posti dagli Stati alle BancheValore Economia Finanziaria vs. Reale (oggi) = 10: 1
contribuisce a
contribuisce a
contribuisce a
contribuisce a
produce
A Partire dagli Anni '70 del Novecento...
LA CRISI DEL 2007
(2004-2006 negli USA)
Crediti ai Consumatori Mutui Subprime Acquisti Abitazioni
(Dal 2007 negli USA)FALLIMENTO MOLTE BANCHEa causa dell'aumentodelle insolvenze
portano a
SALVATAGGIO PUBBLICO DELLE BANCHEEffetti nel Resto del Mondo e nell'Unione Europea...
evitato da
- Perdite Banche con Investimenti in Titoli o Banche USA- Prestiti Interbancari Internazionali- Prestiti a Consumatori ed Imprenditori- Tassazione per Salvataggi Pubblici delle Banche- Esportazioni verso Paesi in Crisi
LA CRISI DEL 2007
Il Sistema Creditizio
Crediti e prestiti sono parte integrante del nostro sistema economico, e permettono un livello di produzione e di scambi enormemente superiore a quello che si avrebbe senza di essi
LA CRISI DEL 2007
Il Sistema Creditizio
Poich i crediti non sempre vengono pagati e il denaro in prestito restituito, comportano il rischio di perdite per chi li concede e, se le perdite diventano troppo alte, produzione e scambi possono rallentare notevolmente
LA CRISI DEL 2007
Il Sistema Creditizio
Poich crediti e prestiti sono cos importanti, nel nostro sistema economico ci sono vari operatori che se ne occupano, in particolare le banche e i governi tramite appositi organi di controllo
LA CRISI DEL 2007
Il Sistema CreditizioNella loro attivit di raccolta ed impiego di denaro le banche devono fare attenzione a non prestare troppo denaro in pi di quanto ne raccolgono, perch se per qualche motivo i risparmiatori chiedessero il rimborso delle somme prestate, la banca potrebbe non avere denaro liquido a sufficienza per rimborsarlo a tutti e in teoria fallirebbe
LA CRISI DEL 2007
Il Sistema CreditizioLe banche devono anche fare attenzione a prestare denaro solo a soggetti che avranno la capacit di rimborsarlo alla scadenza perch, se limpresa o il consumatore che ha ottenuto il prestito falliscono, i soldi prestati sono persi
LA CRISI DEL 2007
Premesse alla Crisi Finanziaria del 2007La crisi del 2008 dovuta innanzitutto ad alcuni cambiamenti strutturali del sistema finanziario internazionale e statunitense verificatisi a partire dagli anni 70 (c.d. finanziarizzazione dell'economia): a) la fine convertibilit dollaro/oro b) la fine separazione banche commerciali e d'investimento
LA CRISI DEL 2007
Premesse alla Crisi Finanziaria del 2007 - continuac) la progressiva liberalizzazione della circolazione internazionale di capitalid) lallentamento dei vincoli posti dagli Stati alle banche relativamente al tipo di prestiti e alla quantit di denaro prestabile rispetto al risparmio raccolto e una riduzione del controllo degli Stati sulla creazione e gli scambi di prodotti finanziari
LA CRISI DEL 2007
Premesse alla Crisi Finanziaria del 2007
Questi sviluppi hanno portato negli ultimi 30 anni ad una enorme espansione della quantit di prodotti finanziari esistenti (l'economia finanziaria oggi vale 10 volte quella reale), ad un aumento del rischio medio dei prodotti finanziari e a una maggiore interconnessione e potenziale instabilit del sistema finanziario internazionale
LA CRISI DEL 2007
Cronistoria della Crisi negli USA
Negli anni 2004-2006 si verificata negli Stati Uniti una forte crescita del credito ai consumatori, grazie ad un tasso di interesse tenuto molto basso dalla Banca Centrale americana
LA CRISI DEL 2007
Cronistoria della Crisi negli USAQuesto, assieme a una serie di provvedimenti iniziati a met degli anni '70 per favorire lacquisto di abitazioni da parte di appartenenti alle minoranze etniche e di persone con ridotta capacit finanziaria, ha portato negli anni a un forte aumento degli acquisti di abitazioni il cui valore di conseguenza andato alle stelle
LA CRISI DEL 2007
Cronistoria della Crisi negli USA
Le banche hanno concesso un gran numero di mutui sub prime, cio a famiglie che non erano in grado di fornire garanzie sufficienti, per acquistare abitazioni ad un costo che progressivamente diventato molto alto
LA CRISI DEL 2007
Cronistoria della Crisi negli USA
insolvenze bancarie prestiti bancari produzione e commercio disoccupazione domanda per beni, servizi, depositi bancari fatturato imprese disoccupazione
LA CRISI DEL 2007
Cronistoria della Crisi negli USA
Dal 2007 varie banche americane falliscono e si salvano solo grazie allintervento del Governo (700 miliardi di salvataggio, il pi grande della storia, a carico dei contribuenti americani), che concede garanzie e linee di credito a tassi vicini allo zero o addirittura le nazionalizza
LA CRISI DEL 2007
Effetti della Crisi nel Mondo
La crisi finanziaria statunitense si propagata agli altri Paesi attraverso:a) perdite elevate in banche non statunitensi che avevano investito su titoli collegati ai mutui sub prime e/o sulle azioni delle banche statunitensi che sono fallite o andate in crisi
LA CRISI DEL 2007
Effetti della Crisi nel Mondo - continuab) riduzione dei prestiti interbancari a livello internazionale, con una conseguente riduzione del credito totale disponibilec) riduzione dei prestiti a consumatori e al sistema produttivo a causa della riduzione dei prestiti interbancari a livello internazionale e della crisi di fiducia sul sistema finanziario internazionale, con conseguente calo della produzione e riduzione dei consumi
LA CRISI DEL 2007
Effetti della Crisi nel Mondo - continua
d) riduzione degli investimenti e dei consumi a causa della crisi di fiducia sul sistema finanziario internazionalee) riduzione delle esportazioni verso gli Stati Uniti e verso gli altri Paesi la cui produzione e consumi si sono ridotti
LA CRISI DEL 2007
Cause della Crisi nell'UE
La riduzione dellattivit economica che si verificata in Europa sembra sia da attribuire: a) all'aumento della tassazione dovuto alla decisione dell'UE di salvare le banche europee dal fallimento (come posta in essere dal governo USA)
LA CRISI DEL 2007
Cause della Crisi nell'UE - continua
b) alla riduzione delle esportazioni verso Paesi in crisi c) alla riduzione del credito alle imprese e ai consumatori d) ad una riduzione degli investimenti e dei consumi dovuti alla sfiducia
