KONE Tulosesitys 2017...2016 Q1 2016 Q3 2015 Q1 2015 Q3 2014 Q1 2014 23,0 11,7 12,4 Q3 2017 Q1 2017...

KONETulosesitys 201725.1.2018

HENRIK EHRNROOTH, TOIMITUSJOHTAJA

ILKKA HARA, TALOUSJOHTAJA

Q4 2017 Kohokohdat

• Saadut tilaukset kasvoivat

kaikilla alueilla ja niiden

marginaali vakaantui

viimeisellä vuosineljänneksellä

• Moni tekijä rasitti

kannattavuutta.

Parannustoimet alkavat

vaikuttaa

• Uusien palveluiden

käyttöönotto eteni hyvin

• Osinkoehdotus:

1,65 e/ B-sarjan osake

25.1.2018 Tulosesitys 2017 | © KONE Oyj3

TILAUKSET JA LIIKEVAIHTO KASVOIVAT KAIKILLA ALUEILLA JA KAIKISSA LIIKETOIMINNOISSA, LIIKEVOITTOMARGINAALI LASKI

Q4 2017 Avainluvut

10–12/2017 10–12/2016 MuutosVertailukelpoinen

muutos

Saadut tilaukset Me 1 845,8 1 839,2 0,4 % 5,3 %

Tilauskanta Me 8 240,2 8 591,9 -4,1 % 3,1 %

Liikevaihto Me 2 656,9 2 593,2 2,5 % 6,8 %

Liikevoitto (EBIT) Me 365,7 392,2 -6,8 %

Liikevoittomarginaali (EBIT %) % 13,8 15,1

Oikaistu liikevoitto (adjusted EBIT) Me 375,6 392,2 -4,2 %

Oikaistu liikevoittomarginaali % 14,1 15,1

Rahavirta (ennen rahoituseriä ja veroja)

Me 335,0 409,8

Laimentamaton osakekohtainen tulos

e 0,55 0,58


TILAUKSET KÄÄNTYIVÄT KASVUUN - TULOSTA RASITTI MONI TEKIJÄ

1–12/2017 Avainluvut

1–12/2017 1–12/2016 MuutosVertailukelpoinen

muutos

Saadut tilaukset Me 7 554,0 7 621,0 -0,9 % 1,7 %

Tilauskanta Me 8 240,2 8 591,9 -4,1 % 3,1 %

Liikevaihto Me 8 942,4 8 784,3 1,8 % 4,2 %

Liikevoitto (EBIT) Me 1 217,1 1 293,3 -5,9 %

Liikevoittomarginaali (EBIT %) % 13,6 14,7

Oikaistu liikevoitto (adjusted EBIT) Me 1 230,3 1 293,3 -4,9 %

Oikaistu liikevoittomarginaali % 13,8 14,7

Rahavirta (ennen rahoituseriä ja veroja)

Me 1 263,3 1 509,5

Laimentamaton osakekohtainen tulos e 1,89 2,00

5

32 %

(31 %)

14 %

(14 %)

53 %

(55 %)

ModernisointiHuoltoUudet laitteet

39 %

(41 %)

20 %

(19 %)

41 %

(40 %)

AmerikkaEMEA (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka)Aasian ja Tyynenmeren alue

LIIKETOIMINNOITTAIN MARKKINA-ALUEITTAIN

1–12/2017 Liikevaihdon jakaumaPALVELUIDEN SEKÄ AMERIKAN JA EMEA-ALUEEN OSUUDET LIIKEVAIHDOSTA JATKOIVAT KASVUAAN

1–12/2016 luvut sulkeissa.

Luvut on pyöristetty ja esitetty historiallisin valuuttakurssein.

25.1.2018 Tulosesitys 2017 | © KONE Oyj

Liiketoiminnan kohokohtia vuonna 2017

– Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi alkoivat tuottaa

tulosta

– Hyvää kehitystä palveluissa, vahva kasvu jatkui Kiinassa

– Investoimme enemmän kuin koskaan innovaatioihin ja uusiin

teknologioihin

– Mullistimme hissien kunnossapidon räätälöitävällä KONE Care ja

24/7 Connected Services -palveluilla

– Menestymme asiakkaan kanssa -strategiamme on otettu

positiivisesti vastaan työntekijöiden ja asiakkaiden keskuudessa

– Accelerate-ohjelma etenee, tavoitteena nopeuttaa strategian

toteutusta

6

1,4

1,2

1,0

0,8

0,6

0,4

0,2

0,0

2017

>1,2

2016

>1,1

201420132012 2015

>6%

2011

HUOLTOKANTAmiljoonaa laitetta

UUDET LAITTEET

Saadut tilaukset (laitetta): ~158 000

(2016: ~158 000)

Toimitetut laitteet: ~141 000

(2016: ~136 000)


Split-korjattu osakekohtainen B-sarjan osakkeen osinko, e, 2006–2017

Oikaistu splitien osalta 2008 (1:2) ja 2013 (1:2).

*Hallituksen esitys

Osinkoehdotus: 1,65 e / B-sarjan osake

7

▪ Osingonjakosuhde:

87 % osakekohtaisesta

tuloksesta

▪ Efektiivinen

osinkotuotto vuonna

2017: 3,7 %1,65

1,55

2016 2017*

1,40

2015

0,25

1,00

2013

1,20

2014

0,65

2012

0,88

2011

0,75

0,70

2010

0,45

2009

0,33

0,33

2008

0,33

2007

0,33

2006

Osinko

Ylimääräinen osinko

CAGR +19 %


Markkinoiden kehitys

9

Uuslaitemarkkinan kehitys, Q4

EMEA-alueen markkina Pohjois-Amerikan markkinaAasian ja Tyynenmeren

alueen markkina

Q4-kehitys

(yksiköissä) + + Vakaa

Osuus globaalista

markkinasta

(yksiköissä)

• Keski- ja Pohjois-Euroopan

markkina vakaa korkealla

tasolla

• Hienoista kasvua Etelä-

Euroopassa ja Lähi-idässä

• Hienoista kasvua

Yhdysvalloissa, positiivista

kehitystä sekä

asuinrakentamisessa että

kaupallisella segmentillä

• Hinnoitteluympäristö pysyi

suotuisana

• Vakaa markkina Kiinassa

yksiköissä ja rahamääräisesti

mitattuna. Hinnoitteluympäristö

pysyi tiukkana

• Intian markkina alkoi elpyä

useiden reformien jälkeen

• Kaakkois-Aasian markkina

kasvoi, mutta tilanne vaihteli

maakohtaisesti

>2/3<5 %~20 %

GLOBAALI UUSLAITEMARKKINA KASVOI HIEMAN TILATUISSA YKSIKÖISSÄ MITATTUNA


10

Kiinan kiinteistömarkkina

Asuntovaranto Asuntojen myynti ja hinnat Hissi- ja liukuporrasmarkkina

• Myymättömien asuntojen varanto

alhainen isoissa kaupungeissa;

pienemmissä kaupungeissa varanto

edelleen korkeahkolla tasolla

• Viranomaistoimenpiteet ovat rauhoittaneet

asuntomarkkinaa

• Asuntojen myynti kasvaa edelleen hyvin

pienemmissä kaupungeissa

• Kiinteistösijoitukset hidastuivat hieman

• Kiinteistökehittäjät konsolidoituvat

edelleen

• Hissi- ja liukuporrasmarkkina melko vakaa

vuonna 2017

-10

0

10

20

30

40

Q1

2016

Q3

2015

Q1

2015

Q3

2014

Q1

2014

7%

5%

1%

Q3

2017

Q1

2017

Q3

2016

Otos pienemmistä kaupungeista

Tier-2 kaupungit

Tier-1 kaupungit

-10

0

10

20

30

4%

Q3

2017

Q1

2017

Q3

2016

Q1

2016

Q3

2015

Q1

2015

Q3

2014

Q1

2014

Hissi- ja liukuporrasmarkkina Y-o-Y tilatuissa yksiköissä

Kiinteistösijoitukset Y-o-Y

Lähteet: China NBS, E-house, CREIS, KONEen arviot

11/2017: Q4 2017:

0

10

20

30

40

50

Q3

2016

Q1

2016

Q3

2015

Q1

2015

Q3

2014

Q1

2014

23,0

11,7

12,4

Q3

2017

Q1

2017

Otos pienemmistä kaupungeista

Tier-2 kaupungit

Tier-1 kaupungit

12/2017:

Myynnissä oleva uudisrakennuspinta-ala / kk-myynti 3-kk keskiarvo


Vakaa

Viranomaistoimenpiteet ovat rauhoittaneet asuntomarkkinaa

Asuntojen hinnat, muutos Y-o-Y

Palvelumarkkinoiden kehitys, Q4

EMEA-alueen markkina Pohjois-Amerikan markkinaAasian ja Tyynenmeren

alueen markkina

Huolto+ + +++

Q4-kehitys

Osuus globaalista

markkinasta

(yksiköissä)

• Hinnoitteluympäristö pysyi

haastavana erityisesti Etelä-

Euroopassa

• Hintakilpailu pysyi melko

tiukkana

• Kasvu jatkui vahvana kautta

alueen

Modernisointi+ + +++

Q4-kehitys

Osuus globaalista

markkinasta

(rahamääräisesti)

• Hienoista kasvua kautta alueen • Hinnoitteluympäristö suotuisa • Markkina kasvoi vahvasti

~35 %<10 %<50 %

KASVU JATKUI KAUTTA ALUEIDEN

~15 %~25 %~1/3

11 25.1.2018 Tulosesitys 2017 | © KONE Oyj

Taloudellinen kehitys Q4 ja 2017

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500-1,5 %

1 913

Q4

1 8461 739

Q2

2 056

Q1 Q3

+0,4 %-1,8 %

-0,6 %

87

Kasvu vert.

kelpoisin

kurssein

Q4 2016

1 839

Q4 2017

1 846

Valuutta-

kurssit

13

Saadut tilauksetSAADUT TILAUKSET KASVOIVAT KAIKILLA ALUEILLA VERTAILUKELPOISIN VALUUTTAKURSSEIN LASKETTUNA Q4:LLÄ 2017

Me

2010 2017

Historiallisin valuuttakurssein

▪ Tilausten marginaali vakaantui

vuoden 2017 viimeisellä

neljänneksellä

+ Kasvua kaikilla

alueilla

5,3 %


3 000

2 000

2 500

1 500

1 000

500

0

+2,5 %

+0,9 %+0,5 %

+3,5 %

Q4

2 657

Q3

2 191

Q2

2 284

Q1

1 810

106

Q4

2017

2 657

Va

luu

ttakurs

sit

Mo

de

rnis

oin

ti

Huo

lto

Uud

et la

ittee

t

Q4

2016

2 593

14

LiikevaihtoLIIKEVAIHTO KASVOI KAIKISSA LIIKETOIMINNOISSA JA KAIKILLA ALUEILLA Q4:LLÄ 2017

Me

2010 2017


▪ EMEA-alue: +3,6 %

▪ Amerikka: +17,1 %

▪ Aasian ja

Tyynenmeren alue: +5,0 %

+6,8 %

Vertailukelpoisin valuuttakurssein:

+7,1 %

+5,0 %

+9,1 %


311326

218

376

0

250

500

-1,7 %

-6,4 %-6,2 %

-4,2 %

Q1 Q2 Q3 Q4

17

Q4

2017*

376

Valuutta-

kurssit

Kannatta-

vuus

KasvuQ4 2016

392

15

LiikevoittoKANNATTAVUUTTA RASITTIVAT EDELLEEN USEAT TEKIJÄT Q4:LLÄ 2017

OIKAISTU LIIKEVOITTO*, Me

2010 2017


+ Kasvua kaikissa

liiketoiminnoissa

+ Tuottavuus

- Raaka-aineet,

marginaalipaine

Kiinassa

- T&K ja IT


* Oikaistu liikevoitto (adjusted EBIT) otettiin käyttöön syyskuussa 2017.

Oikaistuun liikevoittoon ei sisällytetä Accelerate-ohjelmaan liittyviä

uudelleenjärjestelykustannuksia.

▪ Accelerate-ohjelmaan liittyvät

uudelleenjärjestelykustannukset olivat

10 miljoonaa euroa Q4:llä 2017

16

Vuoden 2017 liikevoiton muutokseen vaikuttavat tekijätKANNATTAVUUTTA RASITTIVAT VUONNA 2017 USEAT TEKIJÄT


37

2017 oikaistu

liikevoitto

1 230

Muut liikevoitto-

marginaaliin

vaikuttavat tekijät

Nousevat raaka-

ainekustannukset

>50

T&K- ja IT-

kustannusten

kasvu

~40

ValuuttakurssitKasvu2016 Liikevoitto

1 293

Liikevaihto kasvoi

kaikissa

liiketoiminnoissa

Suurin vaikutus

euron

vahvistumisesta

Kiinan renminbiä

ja USA:n dollaria

vastaanT&K:n ja IT:n

osuus

liikevaihdosta

kasvoi noin

40 bps

+ Tuottavuuden

parannustoimenpiteet

+ Kohdistetut

hinnoittelutoimenpiteet

+ Huollon osuuden kasvu

- Hintapaine Kiinassa

- Kiinan osuuden

pienentyminen


RAHAVIRTA KOHTUULLINEN, MUTTA ALLE EDELLISTEN VUOSIEN VAHVAN TASON

Rahavirta 2017

7668

110 1,263

1,510

Liiketoiminnan

rahavirta, 2017

Muut

7

Käyttöpääoman

vaikutus

kassavirtaan,

2016

Käyttöpääoman

muutos, 2017

Liikevoiton

muutos, 2017

Liiketoiminnan

rahavirta, 2016

Käyttöpääomalla oli

positiivinen vaikutus

kassavirtaan vuonna 2016

Saadut ennakot/

vaihto-omaisuus

vakaa: 145%

(2016: 144%)

Saamiset

kasvoivat jonkin

verran 2016

loppuun verrattuna

*ennen rahoituseriä ja veroja

1 200

1 600

800

400

0

-16%

2009

1 263

2017

MEUR

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA*

Markkina- ja liiketoimintanäkymät vuodelle 2018

Markkinanäkymät vuodelle 2018


▪ Aasian ja Tyynenmeren alue: Kiinan markkinan odotetaan laskevan

hieman tai pysyvän vakaana tilatuissa yksiköissä, ja tiukan kilpailun

odotetaan jatkuvan. Muualla Aasian ja Tyynenmeren alueella markkinan

odotetaan kasvavan.

▪ Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka: Markkinan odotetaan kasvavan hieman.

▪ Pohjois-Amerikka: Markkinan odotetaan kasvavan hieman.

▪ Huoltomarkkinan odotetaan kasvavan voimakkaimmin Aasian ja

Tyynenmeren alueella, ja kasvavan hieman muilla alueilla.

UUSIEN LAITTEIDEN MARKKINAT

HUOLTOMARKKINAT

▪ Modernisointimarkkinan odotetaan kasvavan hieman Euroopan, Lähi-

idän ja Afrikan alueella ja Pohjois-Amerikassa ja kehittyvän vahvasti

Aasian ja Tyynenmeren alueella.

MODERNISOINTIMARKKINAT

Liiketoimintanäkymät vuodelle 2018

▪ KONEen vuoden 2018 liikevaihdon kasvun

arvioidaan olevan suunnilleen vuoden 2017

tasolla vertailukelpoisin valuuttakurssein.


▪ Oikaistun liikevoittomarginaalin odotetaan

laskevan edelleen vuonna 2018, kuten

vuonna 2017. Marginaalipaineen odotetaan

kuitenkin helpottavan tehtyjen hinnoittelu-

ja tuottavuudenparannustoimenpiteiden

johdosta loppuvuodesta 2018.

Liikevaihto

Oikaistu liikevoittomarginaali

NegatiivistaPositiivista

Kiinan kireästä

kilpailusta ja nousseista

raaka-aineiden hinnoista

aiheutunut

marginaalipaine

aiemmissa tilauksissa

Valuuttakurssit

(noin -40 Me)

Vahva tilauskanta

Palveluliiketoiminnan

kasvu

Parannukset

tuottavuudessa ja

suorituskyvyssä

Strategiamme tuottaa tuloksia ja nopeutamme sen toteutusta


SAADAKSEMME TÄYDEN HYÖDYN

STRATEGIASTAMME MEIDÄN TÄYTYY NOPEUTTAA

SEN TOTEUTTAMISTA


Menestymme asiakkaan kanssaTOTEUTAMME STRATEGIAA YHDESSÄ ASIAKKAIDEN KANSSA

Autamme

asiakkaitamme

erottautumaan ja

parantamaan

liiketoimintaansa

Emme ainoastaan

mahdollista ihmisten

liikkumista

rakennuksissa –

haluamme tarjota

heille parhaan

kokemuksen

Yhteenveto

• Liikevaihdon kasvu jatkuu

• Toimenpiteet

kannattavuuspaineiden

kompensoimiseksi alkavat

tuottaa tulosta

• Asiakkaat ovat ottaneet hyvin

vastaan tuoreimmat tuote- ja

palvelulanseeraukset –

erottautuminen paranee

LIITTEET

KONE Kiinassa


2016

<35% >30%

2017 2016 2017

>25%~30%

Osuus

liikevaihdosta

UUSIEN LAITTEIDEN MARKKINA

Uusien laitteiden tilaukset yksiköissä vs. markkinan kehitys

KIINAN OSUUS KONEEN TILAUKSISTA JA

LIIKEVAIHDOSTARahamääräisesti mitattuna

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

>35%

Q4Q2 Q3Q1201720162015

<5%

<20%

2006-

2014

CAGR

~-5%

Markkina

KONE

Osuus

tilauksista

Kiinan markkina oli vakaa

yksiköissä mitattuna

KONEen tilaukset olivat

vakaat yksiköissä mitattuna

ja kasvoivat

rahamääräisesti mitattuna

vakaa vakaa vakaa vakaa

laski

hieman~-5%

Valuutat

28

LIIKEVAIHTO VALUUTOITTAIN 1–12/2017

(Me) Q4/2017 1-12/2017

Liikevaihto -106 -200

Liikevoitto -17 -37

Saadut

tilaukset-87 -195

EUR

Muut

USD

RMB

TÄRKEIMMÄT VALUUTATVALUUTTAKURSSIVAIKUTUS

2017

keski-

kurssit

2016

keski-

kurssit

31.12.2017

spot

EUR / RMB 7,5828 7,3199 7,8534

EUR / USD 1,1151 1,1021 1,1806

EUR / GBP 0,8719 0,8159 0,8818

EUR / AUD 1,4592 1,4807 1,5075


Q4 2017 Tase – liiketoimintaan sitoutunut pääoma

29

Me 31.12.2017 31.12.2016

Liiketoimintaan sitoutunut pääoma

Liikearvo 1 325,5 1 371,8

Muut aineettomat hyödykkeet 274,5 292,9

Aineelliset hyödykkeet 377,0 368,3

Sijoitukset 115,8 129,9

Nettokäyttöpääoma -875,6 -1 054,8

Liiketoimintaan sitoutunut pääoma yhteensä 1 217,2 1 108,0

Rahoitettu

Oma pääoma 2 907,4 2 795,6

Nettovelka -1 690,2 -1 687,6

Oma pääoma ja nettovelka yhteensä 1 217,2 1 108,0


Q4 2017 Nettokäyttöpääoma

30

Me 31.12.2017 31.12.2016

Nettokäyttöpääoma

Vaihto-omaisuus 1 244,6 1 373,5

Saadut ennakot -1 806,1 -1 976,9

Myyntisaamiset 1 608,7 1 573,7

Muut korottomat saamiset 445,8 429,8

Laskennalliset verosaamiset/velat, netto -1 653,4 -1 692,5

Varaukset -142,3 -183,2

Ostovelat -705,1 -743,3

Muut ei-korolliset velat 132,2 164,1

Nettokäyttöpääoma yhteensä -875,6 -1 054,8


Q4 2017 Rahavirta

31

Me10-12/2017 10-12/2016 1-12/2017 1-12/2016

Liikevoitto 365,7 392,2 1 217,1 1 293,3

Käyttöpääoman muutos ennen rahoituseriä ja veroja -60,3 -10,9 -68,1 109,7

Poistot 29,5 28,6 114,3 106,5

Rahavirta liiketoiminnasta ennen rahoituseriä ja

veroja 335,0 409,8 1 263,3 1 509,5

Rahoituserien ja verojen rahavirta -57,5 -92,7 -299,6 -331,0

Rahavirta liiketoiminnasta 277,5 317,1 963,7 1 178,4

Investointien rahavirta -47,2 -37,5 -143,5 -197,6

Omien osakkeiden hankinta - - - -39,3

Oman pääoman lisäys (optio-oikeudet) 3,3 6,9 24,9 18,4

Voitonjako - - -795,4 -718.2

Muutokset määräysvallattomien omistajien

osuuksissa -2,4 -0,2 -5,5 -26,7

Vapaa rahavirta 231,2 286,3 44,2 214,925.1.2018 Tulosesitys 2017 | © KONE Oyj

KONE Tulosesitys 2017...2016 Q1 2016 Q3 2015 Q1 2015 Q3 2014 Q1 2014 23,0 11,7 12,4 Q3 2017 Q1 2017...

Documents

Transcript of KONE Tulosesitys 2017...2016 Q1 2016 Q3 2015 Q1 2015 Q3 2014 Q1 2014 23,0 11,7 12,4 Q3 2017 Q1 2017...