Kewangan Islam Fintech:...
Transcript of Kewangan Islam Fintech:...
MUZAKARAH KLIFF 2019
Kewangan Islam Fintech:
Crowdfunding
MUNAWWARUZZAMAN MAHMUD
KETUA JABATAN SYARIAH
MAYBANK ISLAMIC
Kuala Lumpur, 11 April 2019
2
Pengenalan Ringkas
Isu-Isu Syariah dan Cadangan
Isu-Isu Operasi dan Cadangan
PENGENALAN CROWDFUNDING
Pengenalan Crowdfunding
Crowdfunding adalah
medium yang inovatif
menghubungkan
komuniti online
Bertujuan untuk
pengumpulan dana /
modal bagi sesuatu
projek atau idea yang
dipersetujui
Sama ada dalam
bentuk dana
pelaburan atau dana
sumbangan
Pengenalan Crowdfunding
Kos dapat dikurangkan manakala untung
dapat dimaksimumkan
Tanpa memerlukan bank sebagai
perantara
CROWDFUNDING
Jenis-Jenis Crowdfunding
02
03
04
01
Dana Komuniti
berasaskan
Derma
(donation)
Dana Pelaburan
berasaskan Hutang
Dana Pelaburan
berasaskan Ekuiti
Dana Komuniti
beserta
Ganjaran
(reward)
Dana Komuniti berasaskan Derma
Graduan yang baru tamat
belajar ingin memulakan
projek namun menghadapi
masalah modal dan sukar
untuk mendapatkannya dari
Bank tanpa rekod bekerja
dan sejarah kredit yang baik
Dengan adanya
crowdfunding, dia
hanya perlu
meyakinkan komuniti
online dengan idea
projeknya
Kisahnya menjadi viral
di kalangan komuniti
online
Hasil dana terkumpul digunakan untuk
membiayai projek yang dirancangkan
Mereka yang berminat boleh
menyalurkan sumbangan
melalui platform crowdfunding
ISLAMIC CROWDFUNDING (ICF)
Islamic Crowdfunding(ICF):
Dana Pelaburan Mudharabah Hartanah
Contoh Mudharabah (Bukan-Ekuiti) Perkongsian Untung
PLATFORM
ICF
1. Usaha
Sama
(Joint
venture)
Komuniti
Pelabur
(Crowdfunder)
2.Dana
3. Dana
Projek
4. Jual Beli5. Keuntungan
6. Perkongsian
Untung
7. Modal + Keuntungan
Pemaju / Ahli
Perniagaan
Pembeli
Islamic Crowdfunding (ICF):
Dana Pelaburan Komoditi Murabahah
1. Komuniti pelabur mewakilkan Platform ICF untuk melakukan jual beli.
2. ICF membeli komoditi bagi pihak komuniti pelabur daripada pembekal komoditi dan pemilikan
dipindahkan kepada komoditi pelabur
3. ICF menjual komoditi berasaskan Murabahah (kos + untung) kepada ahli perniagaan secara ansuran
dan pemilikan komoditi dipindahkan kepada ahli perniagaan
4. Sebaik sahaja ahli perniagaan telah memperoleh komoditi, mereka dengan serta-merta menjual
komoditi tersebut melalui Pasaran Komoditi untuk mendapatkan tunai (monetization)
Ahli Perniagaan (SME)
Pembekal Komoditi
3
4
Pasaran Komoditi
Komuniti PelaburPLATFORM
ICF
1
2
Struktur yang Diaplikasikan dalam Islamic
Crowdfunding (ICF)
Konsep Syariah
yang Berpotensi:
1. Dana Komuniti
berasaskan derma
• Hibah beserta
manfaat
• Murabahah
• Ijarah
• Salam, Istisna’
• Musharakah
• Mudharabah
• Wakalah
2. Dana Komuniti
berasaskan reward
SME,
Hartanah
• Hibah
Jenis ICF :
3. Dana Pelaburan
berasaskan Hutang
4. Dana Pelaburan
berasaskan Ekuiti
Industri Kecil
Start-up
Charity base
Industri Kecil
Start-up
Charity base
Tujuan Projek:
SME,
Hartanah
ISU-ISU SYARIAH DAN CADANGAN
Isu-Isu Syariah
.
1. Isu Kawal
Selia Syariah.
3. Kesamaran
dalam Akad
5. Penyalahgunaan
Dana
2. Berurusan
dengan Bank
Konvensional
4. Ketidakpastian
mengenai
Struktur Fi dan
Kos
6. Pulangan
Pelaburan
7. Pelaburan
Tidak Patuh
Syariah
8. Risiko
Kerugian Atas
Ketidakpatuhan
Syariah
1. Isu Kawal Selia Syariah 2. Isu Berurusan dengan
Bank Konvensional• Tidak ada standard kawal
selia Syariah yang menyeluruh
• Kebanyakan ICF tidak
mempunyai pemantauan
Syariah yang berterusan (IFSB
Report, 2017)
• Perlu kepada standard sebagai
panduan pematuhan Syariah
• Perlu kepada Penasihat Syariah
dan Juru audit Syariah yang
berpengalaman dalam ICF untuk
memastikan aspek pematuhan
Syariah yang berterusan
Cadangan
• Terdapat dana yang
didepositkan ke dalam akaun
bukan Syariah
• Menggunakan khidmat
kewangan bukan Syariah
contohnya hedging
konvensional
Isu-Isu Syariah dan Cadangan
• ICF perlu memastikan
penggunaan khidmat
kewangan Islam
seperti: akaun / digital
e-wallet dan produk
hedging yang patuh
Syariah
Cadangan
3. Isu Kesamaran dalam Akad 4. Isu Ketidakpastian
mengenai
Struktur Fi dan Kos• Kesamaran kepada peranan
sebenar sesuatu ICF (adakah
sebagai Wakil Rabb Maal atau
Mudharib)
• Terdapat salah faham di
kalangan pemaju dan pelabur
mengenai jenis kontrak yang
digunakan serta syarat-
syaratnya
• Perjanjian perlu melalui
proses nasihat guaman yang
diiktiraf bagi memastikan
kejelasan perjanjian dari segi
undang-undang
• Akad perlu disemak oleh
penasihat Syariah yang
bertauliah bagi memastikan
peranan dan syarat-syaratnya
mematuhi Syariah
Cadangan
• Terdapat sebilangan ICF yang
tidak menyatakan dengan
jelas didalam perjanjian
tentang struktur fi sama ada
ianya berdasarkan kepada fi
yang tetap atau berubah
Isu-Isu Syariah dan Cadangan
• ICF perlu menetapkan dari
awal formula yang
dipersetujui mengenai
struktur fi bagi perkhidmatan
yang ditawarkan dan segala
perubahan mestilah
dipersetujui bersama atau
dimaklumkan kepada pihak
yang terlibat
Cadangan
5. Isu Penyalahgunaan Dana 6. Isu Pulangan Pelaburan
• Penggunaan dana oleh
pemaju dan peniaga sukar
dijejaki• Terdapat pemaju / peniaga
yang menyalahgunakan
dana untuk keperluan
selain daripada projek
yang dipersetujui
• Pemantauan yang dekat dan
berterusan terhadap
penggunaan dana
• Penggunaan blockchain untuk
tujuan pengesanan yang
berkesan pada masa yang
sebenar
Cadangan
• Terdapat kelewatan dalam
pembayaran keuntungan
kepada pelabur disebabkan
kelewatan projek
• Terdapat penggunaan sumber
dana dari projek lain untuk
pembayaran kepada pelabur
Isu-Isu Syariah dan Cadangan
• Ditetapkan dengan jelas
dalam persetujuan mengenai
struktur pembayaran
contohnya tarikh, kewajipan
untuk membayar tepat pada
waktunya
• Caj lewat bayar berasakan
Syariah juga boleh dikenakan
(untuk dana pelaburan
berasaskan hutang )
Cadangan
7. Isu Pelaburan
Tidak Patuh Syariah
8. Isu Risiko Kerugian
Atas Ketidakpatuhan
Syariah• Projek pelaburan bertukar menjadi
tidak patuh Syariah• Ianya menjadi mustahil untuk
semua pelabur yang terlibat untuk
keluar dari projek tersebut• Sekiranya mereka memiliki aset
tersebut, mereka mungkin
mengalami kerugian apabila mereka
ingin melupuskan pendapatan yang
tidak patuh Syariah
• Penasihat Syariah perlu
diwujudkan bagi memeriksa
secara berkala status Syariah ke
atas projek yang dibiayai
• Peniaga / pemaju adalah terikat
untuk mengekalkan status patuh
Syariah dan memastikan
risikonya dipantau
• Sekiranya aspek pematuhan
Syariah tiada, pelabur boleh
membuat tuntutan terhadap
peniaga / pemaju dan / atau ICF
tersebut
Cadangan
Isu-Isu Syariah dan Cadangan
• ICF perlu menyediakan
peruntukan penampan modal
(capital buffer) dari jumlah
pelaburan atau takaful liabiliti
untuk mengelakkan risiko
bebanan kewangan disebabkan
ketidakpatuhan Syariah
Cadangan
• Jika ICF ditetapkan untuk
menyediakan perlindungan ke atas
kerugian pelabur disebabkan oleh
ketidakpatuhan Syariah, ianya boleh
menyebabkan potensi beban
kewangan yang besar keatas ICF
tersebut
ISU-ISU OPERASI DAN CADANGAN
10/04/2019 19
Isu-Isu Operasi dan Cadangan
• Pemaju telah menjual rumah
yang telah terjual kepada
pembeli yang lain dengan
tunai
• Manipulasi dokumen undang-
undang untuk mengurangkan
caj cukai
• ICF perlu mempunyai
kakitangan yang terlatih
didalam bidang yang diterokai
untuk meningkatan
pengawasan operasi dan
perakaunan projek
Cadangan
• Projek ditangguhkan
disebabkan cuaca, undang-
undang tempatan, cukai, atau
kelewatan dalam pembelian
tanah
• Penangguhan menyebabkan
dana dan tenaga kerja untuk
projek tersebut digunakan
untuk projek-projek lain,
menyebabkan pelanggaran
perjanjian / akad
Perjanjian mestilah menyatakan
dengan jelas:
1. Penamatan projek apabila
terbukti penemuan
peruntukan wang kepada
penggunaan yang tidak
dibenarkan
2. Mengenakan penalti untuk
projek yang lambat selesai
Cadangan
1. Penipuan oleh pemaju
projek
2. Pelaksanaan Projek
Tertunda
TERIMA KASIH