o

o 자산운용보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 집합투자업자가가 작성하며,

투자자가 가입한 상품의 특정기간(3개월)동안의 자산운용에 대한 결과를

요약하여 제공하는 보고서입니다.

무배당KB퇴직연금실적배당보험 성장주혼합형1호[퇴직연금실적배당보험 종류형집합투자기구]

(운용기간: 2020년 01월 01일 - 2020년 03월 31일 )

[ 자산운용보고서 ]

이 상품은 [퇴직연금실적배당보험 종류형 집합투자기구] 로서,

[추가 입금이 가능한 추가형이고, 다양한 판매보수의 종류를 선택할 수 있는 종류형 펀드입니다.]

(주)KB손해보험서울특별시 강남구 테헤란로117 KB손해보험빌딩

1. 펀드의 개요

2. 운용경과 및 수익률 현황

3. 자산현황

4. 투자운용전문인력 현황

5. 비용현황

6. 투자자산매매내역

7. 공지사항

<참고 - 펀드용어정리>

목 차

(단위: 원, %)

주) 기준가격이란 투자자가 펀드를 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금 (상환금포함) 수령시에 적용되는

가격으로 펀드의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다.

(단위: 백만원, 백만좌)

※해당사항 없음

일임운용사 KB자산운용

증감률

상품의특징

▶기본정보

자산총액

펀드의 종류

당 투자신탁은 자산을 주로 유가증권 또는 협회중개시장에 상장한 기업이 발행하는 주식 및 회사채, 국공채 등 각종 투자 증권에 투

자함으로써 수익자의 편익을 도모하고 자본증식을 추구합니다. 신탁은 퇴직연금 혼합형 펀드로써 주식 등에 자산의 40%이하를 투

자할 것이며, 채권 등에 자산의 50% 이상을 투자할 것입 니다. 또한 헷지목적으로 선물/옵션 등에 기초자산의 범위 내에서 투자할

것입니다. 당사는 운용목적을 달성하기 위하여 최선을 다할것이나, 이 투자목적이 반드시 달성된다는 보장은 없습니다

▶ 재산현황

2007-04-18최초설정일

펀드명칭

1,495.44

1,592.14

기준가격 1,481.79 1,354.02

9,574,814,231

KB손해보험

위험등급 5등급

전 기 말

종류(Class)별 기준가격 현황

기준가격 1,366.50 -8.62

일반사무관리회사

무배당KB퇴직연금실적배당보험 성장주혼합형1호 KR5875711289

-

9,492,928,401

1,456.74

※분배금내역

-

-8.50

운용기간

기준가격

-10.06

무배당KB퇴직연금실적배당보험 성장주혼

합형1호 10,555,066,094

당 기 말항목

집합투자업자

2099년12월31일

1. 펀드의 개요

적용법률: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

펀드재산보관회사

(신탁업자)우리은행

무배당KB퇴직연금실적배당보험 성장주혼

합형1호 B

펀드명칭 금융투자협회 펀드코드

10,555,066,094

-8.62

퇴직연금실적배당보험/추가형

신한아이타스

81,885,830부채총액

순자산총액

-9.29

존속기간2020.01.01 - 2020.03.31

무배당KB퇴직연금실적배당보험 성장주혼

합형1호 A

(단위: %)

-3.12

최근9개월

-2.73-8.24

▶ 기간수익률최근2년

18.04.01 ~

20.03.31

19.10.01 ~

20.03.31

19.07.01 ~

20.03.31

펀드명칭

최근3개월 최근6개월

20.01.01 ~

20.03.31

최근5년

17.04.01 ~

20.03.31

최근12개월 최근3년

15.04.01 ~

20.03.31

19.04.01

~

20.03.31

-1.62

(-1.16)

-7.34

-6.27

(-0.39)

종류(Class)별 현황

-7.17

(-1.57)(-1.43)

-4.84 -5.30

(-1.67)

-5.30

-5.60

-5.95

(-0.65)

비 교 지 수

3.09

(1.04)

2.05

-9.41

(-1.17) (1.11)

-8.50무배당KB퇴직연금실적배당

보험 성장주혼합형1호

( 비교지수대비 성과 )

-6.51

2. 운용경과 및 수익률 현황

▶ 운용경과

[주식]

연초 반도체 업황 회복 기대감에 IT 업종 강세가 지수 상승을 견인하며 코스피 2,200pt를 상회했으나, 중국에서 발병한 코로나19

가 예상보다 빠른 확산세를 보이며 증시가 급락했습니다. 외국인 매도세 역시 빠른 속도로 진행되면서 급격한 원화 약세가 나타났으

며, 특히 2월에는 전기전자 업종이 외국인 매도세의 절반 이상을 차지했습니다. 3월 들어서는 코로나19가 글로벌 전반으로 확산되

면서 주요국 자산가격이 급락했습니다. 과거 금융위기와는 다르게 전염병 확산이 실물 경기에 미치는 영향을 예측하기 어렵다는 점

에서 투자자들의 공포 심리가 극대화되는 모습이었습니다.

▶ 투자환경 및 운용계획

[종합]

동 펀드의 성과는 부진한 수준을 보였습니다. 모펀드 기준으로 당분기 중 BM 대비 -116 bp 성과를, 각 클래스로는 A클래스 기준

-128 bp, B클래스 기준 -128 bp의 성과를 나타냈습니다.

[주식]

코로나19로 인한 피해가 예상되는 종목 중에서도 본연의 경쟁력 훼손이 없는 경우에는 바이러스 이슈가 완화될 때 주가 회복이 빠

를 수 있다고 판단하여 선제적인 분석을 통해 변화가 나타날 때 대응할 수 있는 준비를 할 계획입니다.

반면 재무구조가 부실하여 경기 둔화가 지속될 경우 문제가 될 수 있다고 판단되는 종목들의 경우에는 철저하게 펀드 내 편입을 피

하기 위해 재무 리스크 분석을 철저히 할 계획입니다.

[채권]

2020년 1분기 미국 채권 시장은 코로나 바이러스로 인한 경기 둔화 우려로 안전자산 선호 심리 강화되면서

미국채 금리 큰 폭으로 하락하며 채권 강세를 보였습니다. 미국 증시는 코로나 바이러스 영향으로 인한 기업 실적 부진 우려 및 글로

벌 유동성 부족으로 고점 대비 30% 가까이 하락했습니다. 원달러 환율은 안전자산 선호 심리 강화되면서 상승했고 고, 유가의 경우

부진한 원유 수요와 OPEC+의 감산 합의 불발로 하락했습니다

-8.62

(-1.93)

-5.60

-7.53 -6.43 -10.34 0.48

-8.24

( 비교지수대비 성과 ) (-1.28) (-1.13) (-2.10)

[채권]

중국 '우한 폐렴'으로 인해 사태의 파급과 영향에 대해 명확한 결론이 나지 않은 상황임에 채권 금리는 제한된 범위에서 등락을 반복

할 것으로 전망합니다. 전년대비 낮아진 금리 레벨 환경에서 적극적인 변동성 대응을 계획중이며, 진입/이익실현 구간을 비교적 제

한된 구간으로 설정하여 관리할 계획입니다. 크레딧 전략은 현재의 오버웨이트 비중을 유지함으로써 자본 수익 측면에서 긍정적 효

과가 있을 것으로 기대하고 있습니다.

(-1.57)

-2.73 2.05비 교 지 수 -7.34 -4.84

무배당KB퇴직연금실적배당

보험 성장주혼합형1호 A

※ 비교지수 :

※ 위 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다.

(단위: %)

※해당사항 없음

(단위: 백만원)

-8.24

(-1.57)

-7.34 -4.84 -5.60 -5.30 2.05

(-1.93) (-1.13) (-2.10)

-2.73

(-1.28) (-0.39)(-1.67)

-8.62무배당KB퇴직연금실적배당

보험 성장주혼합형1호 B

( 비교지수대비 성과 )

0.48-6.43 -10.34 -3.12-6.51 -7.53

기타

특별자산

-105

증권

어음집합투자증

권주식 채권

-

-

비 교 지 수

-

24- -

▶ 추적오차

당기 -897 -

전기 223

--

-

-

실물 자

산

-

-1,000

장외

2492

-

--

부동산

2

손익합계

파생상품

(0.38 * [KOSPI]) + (0.62 * [KIS종합 01-02Y])

▶ 손익현황

구분단기대출

및 예금장내

구분주식채권어음집합투자증권파생상품부동산특별자산단기대출및예금기타 구분주식어음집합투자증권파생상품부동산특별자산단기대출및예금기타

비율 # - - # # - # # # 비율 # - # # - # # #

# - - # - - - - 9 0

(단위: 백만원, %)

* ( ) : 구성 비중

※해당사항 없음

주) 환헤지란 환율 변동으로 인한 외화표시자산의 가치변동위험을 선물환계약 등을 이용하여 줄이는 것을 말하며,

환헤지 비율은 기준일 현재 펀드에서 보유하고 있는 총 외화자산의 평가액 대비, 환헤지 규모를 비율로 표시한

것을 말합니다.

▶ 환헤지를 위한 파생상품 (단위: 주, 백만원, %)

※해당사항 없음

※ 펀드자산 총액에서 상위 10종목, 자산총액의(파생상품의 경우 위험평가액) 5% 초과 보유종목 및 발행주식 총수의

1%초과 종목의 보유내역을 보여줍니다.

※ 보다 상세한 투자대상자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서를 참고하실

수 있습니다. 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준

일이 상이할 수 있습니다.

(단위: %)

1

2

3

4

5

2.39

삼천당제약 1.54

56.09

8.33

단기대출및예금 예금잔고(변액) 6.86

당기 전기

▶ 주요자산보유현황

합계

▶ 환헤지에 관한 사항

959 45 10,555- - - -

단기대출

및 예금

(0.70)-

3,564 - - 5,987

기타장외

파생상품

3,481 5,371 -

- -

부동산

특별자산

자산총액장내 실물자산

집합투

자증권

증권

-

--

주식

3. 자산현황

▶ 자산구성현황

통화별

구분 채권 어음

-

(36.35)

-

-

-

- (56.09)

3,481

주식

주식

-

-

-

- - 5,371

(6.86)

67

656 67

- -

-

(36.35) - - (56.09)

KRW

-

-

(0.70)

9,575

(100.00)

656

(100.00)

9,575

종목명 비중

삼성전자

구분

집합투자증권 한국투자라이프플랜증권투자신탁1호(채권)(A-RJ)

주식 도이치모터스

(6.86)

33.76

0.00

56.72

0.00

0.00

0.00

9.09

0.42

0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00

주식

어음

집합투자증권

파생상품

부동산

특별자산

단기대출및예금

기타

36.35

0.00

0.00

56.09

0.00

0.00

0.00

6.86

0.70

0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00

주식

채권

어음

집합투자증권

파생상품

부동산

특별자산

단기대출및예금

기타

6

7

8

9

10

▶ 주식(단위: 주, 백만원, %)

▶ 채권※해당사항 없음

▶ 어음※해당사항 없음

▶ 집합투자증권(단위: 백만좌수, 백만원, %)

▶ 장내파생상품※해당사항 없음

▶ 장외파생상품

※해당사항 없음

▶ 부동산(임대)※해당사항 없음

▶ 부동산 - 자금대여/차입※해당사항 없음

▶ 특별자산※해당사항 없음

▶ 단기대출 및 예금(단위: 백만원, %)

▶ 기타자산※해당사항 없음

1.00

0.82

주식 세경하이테크 1.09

녹원씨엔아이

주식 SKC 0.81

주식 하나금융지주

2,086

채권형

종 류 설정원본

2.39

1.09

77

56.09

삼성전자

종 목 명 보유수량

16,700

비중

예금

만기일

우리은행(KB_LIG변액) 0.46656

비고종 류 금리취득일자 금액금융기관

SKC

종 목 명

한국투자라이프플랜증권투

자신탁

자산운용회사

한국투자신탁운용 5,297

하나금융지주 4,128 95

주식

5,371

비고순자산금액

0.81

8.33

1.54

비고비중평가액

SK하이닉스 1.49

797

도이치모터스 38,720 228

주식

삼천당제약 4,563 147

SK하이닉스 1,707 142 1.49

녹원씨엔아이 14,309 78 0.82

세경하이테크 4,705 104

1.00

▶ 업종별(국내주식) 투자비중

(단위: 백만원, %)

업종명비율

1 전기,전자#

2 제약#

3 반도체#

4 화학#

5 자동차판매#

6 일반전기전자#

7 서비스업#

8 금융업#

9 운수장비#

10 유통업#

11 기타#

주) 보유비율=평가액/총평가액*100

주) 업종기준은 코스콤 기준

▶ 업종별(해외주식) 투자비중※해당사항 없음

▶ 국가별 투자비중

* 일부 해외종목의 경우 거래소 상장국가와 실제 발행국가가 상이할 수 있습니다.

※해당사항 없음

제약 269 7.72

업종명 평가액 보유비율

전기,전자 1,118 32.11

반도체 240 6.90

화학 233 6.69

자동차판매 228 6.56

일반전기전자 218 6.25

서비스업 173 4.97

금융업 163 4.69

운수장비 156 4.48

유통업 95 2.72

발행(상장)국가별 투자비중

기타 588 16.89

합 계 3,481 100.00

32.11%

7.72%

6.90%

6.69%

6.56%

6.25%

4.97%

4.69%

4.48%

2.72%

16.89%

0 10 20 30 40

전기,전자

제약

반도체

화학

자동차판

매

일반전기

전자

서비스업

금융업

운수장비

유통업

기타

* 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비율을나타냅니다.

▶ 투자운용인력(펀드매니저) (단위 : 개, 억원)

주) 성명이 굵은 글씨로 표시된 것이 책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란 운용전문인력중 투자전략 수립 및

투자의사 결정 등에 있어 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 자를 말합니다.

※ 펀드의 운용전문인력 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있습니다.

(인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산 운용보고서가 제공하는

정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다.

▶ 운용전문인력 변경내역

※해당사항 없음

※해당사항 없음

(단위: 백만원, %)

당 기

▶ 보수 및 비용 지급현황

비율(%)*금액

5. 비용현황

11.318 0.120 11.273

0.004 0.356

4. 투자운용전문인력 현황

▶ 해외 위탁운용

펀드 명칭

자산운용회사

일반사무관리회사

기타비용**

전 기

비율(%)*

▶ 해외 투자운용전문인력

무배당KB퇴직연금실적

배당보험 성장주혼합형1

호 A

구 분

0.357

금액

0.118

펀드재산보관회사(신탁업자) 0.477 0.005 0.475 0.005

0.004

보수 합계 12.152 0.129 12.104 0.127

0.040 0.000 0.041 0.000

매매•

중개수수료

단순매매․중개 수수료 0.419 0.004 1.547 0.016

조사분석업무 등 서비스 수수료 - - - -

합계 0.419 0.004 1.547 0.016

증권거래세 0.319 0.003 0.955 0.010

차재교 2019.07.23 차장 7 428

성명 운용개시일 직위

운용중인 다른 펀드 현황

- 2110000455

-

협회등록번호펀드

개수운용규모 개수

성과보수가 있는 펀드 및

일임계약 운용규모주요 경력 및

운용내역운용규모

7 428 -

- 2119001074

홍정모 2019.05.24 과장 7 428

2120000151

김용조 2017.03.06 대리 7 428 -

최준각 2020.02.03 과장

2016.01.18 ~ 2019.08.05 박민우 말소

2117000277

기 간 운용전문인력

- - 2012. 6 ~ 현재 KB손해보험

신규

2017.03.06 ~ 현재 김용조 신규

2017.05.24 ~ 현재 홍정모 신규

2019.07.23 ~ 현재 차재교 신규

2020.02.03 ~ 현재 최준각

- 1998. 4 ~ 현재 KB손해보험

- - 2006. 6 ~ 현재 KB손해보험

- - 2020. 2 ~ 현재 KB손해보험

* 펀드의 순자산총액(기간평잔) 대비 비율

** 기타비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적•반복적으로 지출된 비용으로서 매매•

중개 수수료는 제외한 것입니다.

※ 성과보수내역 : 해당사항없음

(단위: 연환산, %)

주1) 총보수, 비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 펀드에서 부담하는 '보수와 기타비용총액을 순자산 연평

잔액(보수•비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총보수•비용수준을 나타냅니다.

주2) 매매•중개수수료 비율이란 매매•중개수수료를 순자산 연평잔액(보수•비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당

운용기간 중 투자자가 부담한 매매•중개수수료의 수준을 나타납니다.

주3) 모자형의 경우 모펀드에서 발생한 비용을 자펀드가 차지하는 비율대로 안분하여 합산한 수치입니다.

0.065

증권거래세

0.065

0.018 0.018

0.010

-

0.065 -당기

합계

매매•

중개수수료

-

0.004

-

0.125 0.016

0.077

0.035

0.016

0.004

0.035

-

0.026 0.003

당기

전기

전기

0.511 - 0.511

- 0.511

0.511 0.065 0.576

0.018

종류(class)별 현황

무배당KB퇴직연금실적배당보

험 성장주혼합형1호 B

0.511 0.018

무배당KB퇴직연금실적배당보

험 성장주혼합형1호

0.512 0.018 0.530

당기

0.000기타비용**

0.125

-

0.529

0.018

- 0.065

-

▶ 총보수비용 비율

0.003

0.118

0.000

0.127

0.038

0.003

0.976보수 합계

0.005

0.129

0.039

0.004

자산운용회사

1.001

0.029

0.9090.120

0.005

0.029 0.004

무배당KB퇴직연금실적

배당보험 성장주혼합형1

호 B

일반사무관리회사

0.511

펀드재산보관회사(신탁업자)

0.932

단순매매․중개 수수료

조사분석업무 등 서비스 수수료

무배당KB퇴직연금실적배당보

험 성장주혼합형1호 A

전기 0.512 - 0.512

0.512 - 0.512 0.512 0.065 0.577

펀드 명칭 구분

해당 펀드 상위펀드 비용 합산

총보수•비용

비율(A)

매매•중개수수

료비율(B)합계(A+B)

총보수•비용

비율(A)

매매•중개수수

료비율(B)합계(A+B)

(단위: 주, 백만원, %)

주1) 해당운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율

(단위: %)

주) 매매회전율이 높을 경우 매매거래수수료(0.1%내외) 및 증권거래세(매도시 0.3%) 발생으로 실제 투자자가 부담하게

되는 펀드 비용이 증가합니다.

연환산

11.86 47.57414

8.73 10.43 4.08

2019.10.01 ~ 2019.12.312019.04.01 ~ 2019.06.30 2019.07.01 ~ 2019.09.30

금 액수 량금 액 해당기간

67,667 26,644

수 량

7. 공지사항

이 보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 88조 제 1항의 규정에 의하여 무배당 KB손보 퇴직연금실적배당보험 성장주혼

합형의 집합투자업자인 ㈜KB손해보험이 작성하여 집합투자재산을 보관/관리하는 신탁업자인 우리은행의 확인을 받아 판매회사

㈜KB손해보험을 통해 집합투자자/주주에게 제공됩니다. 다만 일괄 예탁된 집합투자기구의 신탁업자 확인기간은 일괄 예탁된 날

이후 기간에 한합니다.

주소: 서울특별시 강남구 테헤란로117 KB손해보험빌딩

전화번호 : 6913-3010

http://pension.kbinsure.co.kr

6. 투자자산매매내역

▶ 매매주식규모 및 회전율무배당KB퇴직연금실적배당보험 성장주혼합형1호

매 수 매 도 매매회전율(주1)

▶ 최근3분기 매매회전율 추이

1,259

참 고 : 펀드 용어 정리

용 어 내 용

펀드 재산의 50%를 초과하여 증권에 투자하는 펀드를 의미하며 전통적인 펀드상품입니다. 이러한 증권

펀드는 다시 주된 투자대상의 편입비율에 따라 주식형, 채권형, 혼합형으로 구분됩니다.

(증권을 기초자산으로 하는 파생상품 제외입니다.)

*주식형

증권펀드로서 집합투자규약상 자산총액의 100분의 60이상(또는 연평균 60%이상)을 주식으로 운용하는 상품

입니다.

*혼합채권형

증권펀드로서 집합투자규약상 채권형과 주식형에 해당하지 않고, 자산총액 중 주식에 투자할 수 있는 최고

편입한도가 50%이하인 상품입니다.

증권펀드

*혼합주식형

증권펀드로서 집합투자규약상 채권형과 주식형에 해당되지 않고, 자산총액 중 주식에 투자할 수 있는 최고

편입한도가 50%이상인 상품입니다.

*채권형

증권펀드로서 집합투자규약상 운용대상에 주식이 편입되지 않고, 자산총액의 100분의 60이상이상(또는

연평균 60%이상)을 채권으로 운용하는 상품입니다.

적으로 폐쇄형으로 설정해야하나, 시장성 있는 자산에만 투자하는 경우 개방형으로도 설정이 가능합니다.

펀드재산의 10%를 초과하여 위험회피이외의 목적으로 파생상품(장내 또는 장외)에 투자하는 펀드입니다.

파생상품의 기초자산에 따라 '증권-파생형', '부동산-파생형', '특별자산-파생형' 등으로 구분합니다.

특별자산펀드

파생상품펀드

펀드재산의 50%를 초과하여 특별자산에 투자하는 펀드를 말합니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상

특별자산이란 증권 및 부동산을 제외한 투자대상 자산으로 투자대상이 포괄적이로 다양하여 새로운 분야의

신상품 개발이 용이한 특징을 갖고 있습니다. 하지만 투자대상 자산의 공정평가가 어려운 측면이 있어 원칙

따라 개방형펀드와 폐쇄형펀드로 구분됩니다.

개방형펀드는 투자자가 펀드에 투자 후 환매청구를 할 수 있고, 펀드규모 증대를 위해서 추가로 펀드지분

펀드에는 단위형펀드와 추가형펀드, 두가지 종류가 있습니다. 단위형은 투자자(수익자)로부터 모은 자금을

매회 독립된 신탁 재산으로 운용하지만, 추가형을 미리 일정액을 정하고 거기에 도달할 때까지 수시로 수익

증권을 발행해 투자자로부터 자금을 모아 처음에 마련한 신탁재산에 추가합니다.

단위형펀드 VS 추가형펀드

신탁계약을 체결 후, 자산운용회사의 지시에 따라 투자, 운용하게 하는 신탁 형태의 펀드를 말합니다.

반면, 투자회사란 Paper Company로서 투자자들이 납입한 자금 등을 운용하여 그 수익을 주주에게

시장에 상장하도록 하여 투자자가 상장된 펀드지분을 거래소 시장에서 매매거래를 통하여 투자금을 회수

하도록 하는 구조(공모펀드의 경우만 적용)를 갖습니다.

펀드는 법적형태에 따라 투자신탁과 투자회사로 구분할 수 있습니다.

개방형펀드 VS 폐쇄형펀드(투자신탁의 수익증권, 투자회사의 주권)을 발행하는 펀드입니다.

반면, 폐쇄형펀드는 투자자가 환매청구를 할 수 없고, 펀드 지분의 추가발행이 제한되는 펀드로서, 펀드의

존속기간이 정해져 있습니다. 폐쇄형펀드의 경우 투자자가 환매를 통한 투자금 회수가 어려우므로 거래소

투자자가 펀드에 투자한 후, ①환매를 청구할 수 있는지 여부, ②펀드지분의 추가발행이 자유로운지 여부에

Class별 기준가격은 다르게 산출되지만, 각 Class는 하나의 펀드로 간주돼 통합 운용되므로

자산운용 및 평가방법은 동일합니다.

종류형(Class)펀드

배분하는 것을 목적으로 설립된 상법상 주식회사입니다.

통상 멀티클래스 펀드로 부릅니다. 멀티클래스 펀드란 하나의 펀드내에서 투자자그룹(Class)별로

서로 다른 판매보수와 수수료 체계를 적용하는 상품을 말합니다. 보수와 수수료의 차이로

투자신탁 VS 투자회사

투자신탁이란 투자자로부터 자금 등을 모은 자산운용회사(위탁자)가 수탁자인 펀드재산 보관회사와

일반사무관리회사 자산운용회사의 위탁을 받아 펀드기준가 산정 등의 업무를 수행하는 회사를 말합니다.

동일해야하고, 모펀드의 수익자는 자펀드만이 될 수 있으며, 자펀드는 모펀드가 발행한 펀드지분 외의

동일한 운용자가 설정한 여러 펀드의 재산을 하나의 펀드에 통합하여 운용함으로써 규모의 경제를 갖추어

가입하지만 이렇게 투자자로부터 모집한 자금으로 실제 주식 등의 증권에 투자, 운용하는 회사는

자산운용회사입니다.

펀드재산 보관회사란 펀드의 신탁자로서 펀드재산의 보관 및 관리를 영업으로 하는 회사를 말합니다.

자산운용회사(=집합투자업자)

다른 지분은 취득할 수 없습니다.

자산운용회사는 투자자로부터 자금을 모은 위탁자가 되어 펀드의 운용을 업으로 하는 자로서

금감위의 허가를 받은 회사를 말합니다.투자자는 은행,증권사,보험사 등의 판매회사에서 펀드에

모자형펀드

거래 비용을 낮출 수 있는 구조의 펀드입니다. 여러펀드의 재산을 집중하여 통합운용하는 펀드는 모펀드가

되며, 모펀드가 발생한 펀드지분을 취득하는 펀드는 자펀드가 됩니다. 모펀드와 자펀드의 자산운용회사는

판매회사란 펀드의 판매, 환매 등을 주된 업무로 하는 회사를 말하며, 투자자에게 펀드를 판매하는

은행, 증권사, 보험사 등이 이에 속합니다. 판매회사는 투자자보호를 위하여 판매와 관련된 주요 법령

및 표준투자권유준칙을 준수할 의무가 있습니다.

판매회사(=투자중개매매업자)

자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 자산운용회사가 투자자로부터 위탁받은 재산은 자산운용회사의

고유재산과 분리하여 관리하도록 규정하고 있으며, 이에 따라 투자자의 투자원금은 펀드재산보관회사에

안전하게 보관, 관리되고 있습니다.

펀드재산보관회사(=신탁업자)