KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS DAN KUALITAS LABA: … › dokumen › download › 74918 › ... ·...
Transcript of KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS DAN KUALITAS LABA: … › dokumen › download › 74918 › ... ·...
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
i
KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS DAN
KUALITAS LABA: KUALITAS AUDITOR SEBAGAI
PEMODERASI
DISERTASI
Aminul Amin
NIM: T431108015
PROGRAM DOKTOR ILMU EKONOMI
MINAT AKUNTANSI KEUANGAN
PROGRAM DOKTOR ILMU EKONOMI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
2017
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
vii
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan menguji pengaruh karakteristik Dewan Komisaris
terhadap kualitas laba dengan kualitas auditor sebagai variabel pemoderasi.
Pengujian dilakukan terhadap perusahaan di lingkungan bisnis dengan kepemilikan
terkonsentrasi.
Sampel penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia pada periode 2011-2014 berjumlah 138 perusahaan. Setelah diseleksi
berdasarkat data outlier, jumlah sampel yang memenuhi persyaratan data adalah 122
perusahaan dengan 322 pengamatan. Metode analisis menggunakan moderated
regression analysis, dengan kualitas auditor sebagai variabel pemoderasi.
Hasil penelitian menunjukkan (1) independensi Dewan Komisaris, keahlian
Dewan Komisaris, dan ukuran Dewan Komisaris berpengaruh positif terhadap
kualitas laba. Sebaliknya, rapat Dewan Komisaris berpengaruh negatif terhadap
kualitas laba. (2) Kualitas auditor, sebagai variabel pemoderasi, memperkuat
pengaruh independensi Dewan Komisaris terhadap kualitas laba. (3) Mekaniseme
monitoring independensi Dewan Komisaris, yang diperkuat kualitas auditor,
terhadap kualitas laba ada kecenderungan semakin lemah pada konsentrasi
kepemilikan lebih dari 50%. Sebaliknya, mekanisme monitoring keahlian dan
ukuran Dewan Komisaris terhadap kualitas laba ada kecenderungan semakin kuat
pada konsentrasi kepemilikan lebih dari 50%.
Implikasi penelitian ini. Pertama, pada kontek kepemilikan terkonsentrasi,
pemilik mayoritas memiliki kontrol yang kuat sehingga berdampak pada efektifitas
monitoring Dewan Komisaris terhadap kualitas laba. Kedua, untuk meningkatkan
efektifitas monitoring, independensi Dewan Komisaris dan auditor berinteraksi
membentuk bundle mechanism yang komplementer dan saling menguatkan dalam
monitoring kualitas laba.
Kata Kunci: Karakteristik Dewan Komisaris, kualitas auditor, kualitas laba, dan
konsentrasi kepemilikan.
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
viii
ABSTRACT
This research aims to examine the effect of the Board of Commissioners
characteristics on earnings quality with the auditors quality as moderating variable.
Testing conducted on companies in a business environment with concentrated
ownership.
The sample of this research is manufacturing companies listed on the
Indonesia Stock Exchange in period 2011-2014 amounted to 138 companies. After
being selected based on data outlier, the number of samples meeting the data
requirements was 122 companies with 322 observations. The method of analysis
was moderated regression analysis, with auditor quality as moderating variable.
The results show (1) Board of Commissioners’ independence, Board of
Commissioners’ expertise, and the Board of Commissioners’ size have a positive
effect on earnings quality. In contrast, the Board of Commissioners' meeting have a
negative effect on earnings quality. (2) The auditor quality, as a moderating variable,
strengthens the influence of the Board of Commissioner's independence on earnings
quality. (3) The monitoring mechanism of the Board of Commissioner's
independence, which is strengthened by the auditor quality, on earnings quality have
a weaken tendency to the ownership concentration by more than 50%. In contrast,
the monitoring mechanism of the Board of Commissioners' expertise and size on
earnings quality have a strong tendency to the ownership concentration by more than
50%..
The implications of this research are. First, in the context of concentrated
ownership, majority owners have strong controls that impact on the effectiveness of
monitoring of the Board of Commissioners on earnings quality. Second, to improve
the effectiveness of monitoring, the Board of Commissioner's independence and
auditors interact to form a complementary and mutually reinforcing bundle
mechanism in monitoring the earnings quality.
Keywords: Board of Commissioner’s characteristics, auditor quality, earnings
quality, and ownership concentration.
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
ix
KATA PENGANTAR
Assalamualikum Warahmatullahi Wabarakatuh, Alhamdulillahi Rabbil
Alamiin, saya panjatkan rasa syukur yang tak terhingga ke hadirat Allah Subhanahu
Wataala. Berkat rahmat dan karuniaNya, saya diberi petunjuk, kekuatan, dan
kesabaran dalam proses menimba ilmu di Program Doktor Ilmu Ekonomi
Universitas Sebelas Maret Surakarta. Proses ini saya tempuh dengan penuh
tantangan dan ujian, kerja keras dan kesabaran sehingga sampai pada tahap ujian
promosi doktor dengan judul disertasi “Karakteristik Dewan Komisaris dan Kualitas
Laba: Kualitas Auditor sebagai Pemoderasi”.
Pada kesempatan ini saya menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya
kepada:
1. Prof. Niki Lukviarman, MBA, DBA, Ak. selaku promotor, beliau telah
memberi bimbingan dan wawasan yang luas, terutama berkaitan pemahaman
fislsafat, corporate governance, serta metodologi yang benar dalam melakukat
riset. Beliau juga memberikan motivasasi agar tetap semangat dan tangguh
dalam proses penulisan disertasi.
2. Prof. Djoko Suhardjanto, M.Com. (Hons), Ph.D, Ak. selaku ko-promotor, beliau
telah memberi bimbingan dan nasehat-nasehanya serta wawasan yang luas,
terutama berkaitan pemahaman filsafat, corporate governance, serta metodologi
yang benar dalam melakukat riset. Beliau senantiasa “oprak-oprak” memberikan
motivasasi agar tetap semangat, tangguh dan segera ada progress dalam
penulisan disertasi. Beliau telah menyediakan tempat berkumpul dan berdiskusi
yang nyaman dalam proses penulisan Disertasi di padepokan Aji Tirta Wening
(ATW).
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
x
3. Prof. Dr. Tulus Haryono, M.Ek; Prof. Dr. Rahmawati, M.Si, Ak., Dr. Hunik Sri
Runing Sawitri, M.Si., Dra. Y Anni Aryani, MProf.Acc, PhD., Ak; Ari Kuncara
Widagdo, SE.,MBA.,PhD.,Ak, sebagai penguji internal dan Prof. Dr. Made
Sudarma, SE., MM., Ak., CPA. sebagai penguji eksternal atas bimbingan,
masukan dan saran yang sangat berharga dalam penulisan disertasi. Beliau
semua telah menyumbangkan pemikiran, serta menyediakan waktu konsultasi
dan diskusi demi perbaikan disertasi.
4. Prof. Drs. Sutarno, M.Sc., Ph.D dan Prof. Dr. Muhammad Furqon Hidayatullah,
M.Pd sebagai Ketua dan Sekretaris Dewan Penguji atas kesediaan beliau
memimpin sidang ujian promosi doktor serta kesediaan beliau memberikan
saran dan masukan yang sangat berharga demi perbaikan disertasi.
5. Prof. Dr. Bambang Sutopo, M.Com, Ak. yang ikut membimbing saya mulai
independensi studi, research project, dan penulisan disertasi sampai tahap
seminar hasil. Berkat kesabaran beliau dalam memberi arahan metodologi dan
wawasan ilmu akuntansi, sehingga saya dapat menyelesaikan tahap seminar
hasil.
6. Dra. Hj. Dahniar sebagai Ketua Perkumpulan Pengelola Pendidikan
Malangkucecwara (P3M); Drs. Bunyamin, MM., Ph.D sebagai Ketua STIE
Malangkucecwara Malang serta jajaran Pembantu Ketua dan Ketua Jurusan
Akuntansi yang telah memberikan kesempatan dan dukungan penuh untuk studi
lanjut ke program doktor.
7. Prof. Dr. Yupono Bagyo, MS., CHRP., CPTM. dan dr. Karmini, SpAn, KAP,
sahabat dan orang tua yang telah memberikan motivasi dan dukungan khusus,
baik materiil maupun non materiil demi kelancaran studi pada program doktor.
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
xi
8. Teman-teman dan sahabat-sahabatku: dosen berserta staf manajemen STIE
Malangkucecwara Malang yang telah memberikan motivasi dan dukungan demi
kelancaran studi pada program doktor.
9. Segenap jajaran Rektorat, Program Pasca Sarjana, Program Doktor Ilmu
Ekonomi FEB UNS, serta bapak/ibu dosen dan staf yang sangat bersahabat,
terutama Bu Diah dan Mas Sabar yang dengan kesabarannya membantu dan
melayani urusan administrasi selama proses studi pada program doktor.
10. Sahabatku seperjuangan dan teman-teman diskusi, terutama ATW group: mbak
Yayuk, mbak Erna, mas Iwan, pak Rudy, pak Totok, pak Hudi, pak Hartoko, pak
Haris, pak Syamsudin, pak Edy, bu Hikmah, pak Kris, pak Kharis, mas Nur, mas
Ifwan serta semua pihak yang membantu saya dalam proses penulisan disertasi
yang tidak bisa disebutkan satu per satu.
11. Terimakasih yang mendalam kepada keluargaku tersayang: istri dan anak-anak,
orang tua serta keluarga besarku, yang tak pernah lelah memberikan dukungan
dalam segala hal selama proses studi pada program doktor.
Demikian ucapan terimakasih saya sampaikan, atas segala kesalahan dan
kehkilafan saya mohon maaf yang sebesar-besarnya. Wallahul Muwafiq ila
aqwamith Thariq, Wassalamualaikum Warahmatullahi Wabarakatuh.
Surakarta, Oktober 2017
Penulis
Aminul Amin
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
xii
DAFTAR ISI
Halaman
Judul Penelitian Disertasi ……………………………………….… i
Persetujuan Komisi Pembimbing …………………………...…… ii
Dewan Penguji ……………………………………………………. iii
Motto ………………………………………………………………. iv
Pernyataan Orisinilitas Disertasi ………………………………… v
Persembahan ………………………………………………………. vi
Abstrak …………………….…………………………………..…… vii
Abstract ………………....………….……………………………….. viii
Kata Pengantar ……………………..……………………………… ix
Daftar Isi …………………………………………………………… xii
Daftar Tabel ……………………………..………………………… xviii
Daftar Gambar …………………………………………………….. xix
Daftar Lampiran …………………………...……………………… xx
BAB I. PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang Masalah ………………………………...…. 1
1.2. Perumusan Masalah ……………………………………..…. 19
1.3. Tujuan Penelitian ………………………………………….. 20
1.4. Kontribusi Penelitian ………………………………………. 20
1.4. 1. Kontribusi Bagi Teori ……………………………….. 21
1.4. 2. Kontribusi Bagi Akademisi/Peneliti ………………… 22
1.4. 3. Kontribusi Bagi Praktisi dan Regulator ……………... 23
BAB II. TINJAUAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS
2.1. Tinjauan Teori …………….……………………………… 24
2.1. 1. Paradigma Positif dan Teori Akuntansi Positif ……… 24
2.1. 2. Agency Theory ……………………………................. 28
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
xiii
2.1. 3. Agency Problem ……………………………............... 31
2.1. 4. Tipe Agency Problem ………………………………... 35
2.1. 5. Asumsi dan Kritik terhadap Agency Theory ………… 41
2.1. 6. Teori Bundle of Governance ………………………… 47
2.1. 7. Corporate Governance ……………………………… 52
2.1. 8. Model Gorporate Governance ..................................... 54
2.1. 8. 1. Model Outsider ..................................................... 57
2.1. 8. 2. Model Insider ........................................................ 60
2.1. 9. Corporate Governance: Konvergensi atau Divergensi 64
2.1. 10. Reformasi Corporate Governance di Indonesia ........... 66
2.1. 10. 1. Kebijakan Nasional ............................................... 68
2.1. 10. 2. Kerangka Regulasi ................................................ 73
2.1. 10. 3. Inisiatif Swasta ...................................................... 76
2.1. 11. Lingkungan Bisnis Indonesia ....................................... 77
2.1. 11. 1. Konsentrasi Kepemilikan Keluarga yang Tinggi .. 78
2.1. 11. 2. Rendahnya Jumlah Perusahaan Tercatat dan
Konsentrasi Pasar Modal yang Tinggi ..................
79
2.1. 11. 3. Ketidakefektifan Dewan Komisaris ...................... 80
2.1. 12. Karakteristik Dewan Komisaris …………….……….. 82
2.1. 12. 1. Independensi Dewan Komisaris ………………… 82
2.1. 12. 2. Keahlian Keuangan dan/atau Akuntansi Dewan
Komisaris ………………………………………..
86
2.1. 12. 3. Ukuran Dewan Komisaris ………………………. 88
2.1. 12. 4. Frekuensi Rapat Dewan Komisaris ……………... 90
2.1. 13. Konsep Laba dan Kualitas Laba ………………….…. 94
2.1. 13. 1. Konsep Laba ……………………………………. 93
2.1. 13. 2. Kualitas Laba …………………………………… 102
2.1. 13. 3. Justifikasi Penggunaan Model Diskresi Akrual
Khotari ...................................................................
108
2.1. 13. 4. Penentuan Nilai Kualitas Laba .............................. 111
2.1. 14. Kualitas Auditor ……………………………….…….. 112
2.1. 15. Kualitas Auditor sebagai Pemoderasi ........................... 117
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
xiv
2.1. 16. Konsentrasi Kepemilikan ………………………….... 120
2.1. 17. Karakteristik Konsentrasi Kepemilikan di Indonesia ... 123
2.2. Kerangka Teoritis Penelitian …………………………….. 126
2.3. Pengembangan Hipotesis …………………………………. 131
2.3. 1. Pengembangan Hipotesis 1: Independensi Dewan
Komisaris dan Kualias Laba, serta Interaksinya
dengan Kualitas Auditor ……………………………...
131
2.3. 1. 1. Pengaruh Independensi Dewan Komisaris
terhadap Kualitas Laba (H1a) .................................
131
2.3. 1. 2. Interaksi Kualitas Auditor dengan Independensi
Dewan Komisaris dan pengaruhnya terhadap
Kualitas Laba (H1b) ...............................................
135
2.3. 1. 3. Dampak Konsentarasi Kepemilikan pada
Mekanisme Monitoring Independensi Dewan
Komisaris, diperkuat Kualitas Auditor, terhadap
Kualitas Laba (H1c) ...............................................
138
2.3. 2. Pengembangan Hipotesis 2: Keahlian Dewan
Komisaris dan Kualitas Laba ……...............................
140
2.3. 2. 1. Pengaruh Keahlian Dewan Komisaris terhadap
Kualitas Laba (H2a) ……………………………...
140
2.3. 2. 2. Dampak Konsentarasi Kepemilikan pada
Mekanisme Monitoring Keahlian Dewan
Komisaris terhadap Kualitas Laba (H2b) ………...
143
2.3. 3. Pengembangan Hipotesis 3: Ukuran Dewan Komisaris
dan Kualitas Laba……………………………………..
145
2.3. 3. 1. Pengaruh Keahlian Dewan Komisaris terhadap
Kualitas Laba (H3a) ……………………………...
145
2.3. 3. 2. Dampak Konsentarasi Kepemilikan pada
Mekanisme Monitoring Ukuran Dewan Komisaris
terhadap Kualitas Laba (H3b) ………...
149
2.3. 4. Pengembangan Hipotesis 4: Frekuensi Rapat Dewan
Komisaris dan Kualitas Laba ………………………...
151
2.3. 4. 1. Pengaruh Frekuensi Rapat Dewan Komisaris
terhadap Kualitas Laba (H4a) …………………….
151
2.3. 4. 2. Dampak Konsentarasi Kepemilikan pada
Mekanisme Monitoring Frekuensi Rapat Dewan
Komisaris terhadap Kualitas Laba (H4b) ………...
154
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
xv
BAB III. METODE PENELITIAN
3.1. Desain Penelitian ……………………………………...…… 159
3.2. Populasi dan Prosedus Penentuan Sampel ……………… 160
3.2. 1. Populasi Penelitian ...………………………………… 160
3.2. 2. Prosedur Penentuan Sampel ………………..………… 163
3.2. 3. Metode Penentuan Sub-sampel ………………………. 165
3.3. Metode Pengumpulan Data ………………………………. 166
3.4. Variabel dan Pengukuran ………………………………… 167
3.4. 1. Variabel Independen: Karakteristik Dewan Komisaris . 167
3.4. 1. 1. Independensi Dewan Komisaris ………………… 168
3.4. 1. 2. Keahlian Keuangan dan/atau Akuntansi Dewan
Komisaris ………………………………………..
168
3.4. 1. 3. Ukuran Dewan Komisaris ………………………. 169
3.4. 1. 4. Frekuensi Rapat Dewan Komisaris ……………... 169
3.4. 2. Variabel Dependen: Kualitas Laba …………………... 169
3.4. 3. Perhitungan Nilai Kualitas Laba ……………………... 171
3.4. 4. Variabel Pemoderasi …………………..……………... 172
3.4. 4. 1. Pemoderasi Utama: Kualitas Auditor Proksi
Spesialisasi Industri ……………………………...
172
3.4. 4. 2. Pemoderasi Robust: Kualitas Auditor Proksi Big
Four ……………………………………………...
173
3.4. 5. Variabel Kontrol: Growth dan Leverage …………….. 175
3.4. 6. Variabel Kontektual: Konsentrasi Kepemilikan ……... 177
3.5. Metode Analisis ………………………………….………… 179
3.5. 1. Prosedur Analisis Utama dan Robust …….………….. 179
3.5. 2. Moderated Regression Analysis (MRA) …………..…. 180
3.5. 3. Metode Pengujian Asumsi Regresi …………………... 182
3.5. 3. 1. Pengujian Normalitas .….……………………….. 182
3.5. 3. 2. Pengujian Multikolinieritas ….……………….…. 184
3.5. 3. 3. Pengujian Autokorelasi ….……………….……... 185
3.5. 3. 4. Pengujian Heteroskedastisitas ….……………….. 187
3.5. 4. Metode Analisis Data Panel …………………………. 189
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
xvi
3.5. 4. 1. Prosedur Analisis Data Panel …………………... 190
3.5. 4. 2. Evaluasi Model Fixed Effect ……………………. 191
3.5. 5. Metode Pengujian Hipotesis …………………………. 191
3.5. 6. Metode Pengujian Goodness of Fit ………………….. 191
BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1. Deskripsi Variabel Penelitian ……………………………. 193
4.1. 1. Deskripsi Variabel Dependen: Kualitas Laba………… 195
4.1. 2. Deskripsi Variabel Independen: Independensi Dewan
Komisaris .…………………………………………….
196
4.1. 3. Deskripsi Variabel Independen: Keahlian Keuangan
dan/atau Akuntansi Dewan Komisaris .……………….
198
4.1. 4. Deskripsi Variabel Independen: Ukuran Dewan
Komisaris ......................................................................
200
4.1. 5. Deskripsi Variabel Independen: Frekuensi Rapat
Dewan Komisaris …………………………………….
201
4.1. 6. Deskripsi Variabel Pemoderasi: Kualitas Auditor ….. 202
4.1. 7. Deskripsi Variabel Kontrol: Growth dan Leverage .…. 204
4.1. 8. Deskripsi Konsentrasi Kepemilikan ………………… 206
4.2. Hasil Pengujian Asumsi Regresi (Kelasik) ………………. 208
4.2. 1. Pengujian Normalitas ………………………………... 208
4.2. 2. Pengujian Multikolinieritas ………………………….. 210
4.2. 3. Pengujian Autokorelasi ………………………………. 212
4.2. 4. Pengujian Heteroskedastisitas ……………………….. 214
4.3. Seleksi Model Analisis Data Panel ……………………… 215
4.4. Model Analisis Data Panel Fixed Effect ………………... 218
4.4. 1. Model Analisis Moderated Regression Aanalysis
(MRA) ..………………………………………………
219
4.4. 1. 1. Analisis Utama dan Robust: Model MRA
Persamaan 1, 2 dan 3 …………………………….
220
4.4. 1. 2. Analisis Utama dan Robust: Analisis Efek
Moderasi ………………………………………...
223
4.4. 2. Analisis dan Pengujian Hipotesis …………………… 228
library.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
xvii
4.5. Hasil Pengujian Hipotesis ………………………………… 232
4.5. 1. Pengujian Hipotesis 1 (1a, 1b, 1c) …………………… 233
4.5. 2. Pengujian Hipotesis 2 (2a dan 2b) …………………… 236
4.5. 3. Pengujian Hipotesis 3 (3a dan 3b) …………………… 239
4.5. 4. Pengujian Hipotesis 4 (4a dan 4b) …………………… 241
4.6. Hasil Analisis Variabel Kontrol Growth dan Leverage …. 244
4.7. Ringkasan Hasil Analisis dan Pengujian Hipotesis …….. 245
4.8. Analisis Tambahan: Penentuan Cut Off Tingkat
Konsentrasi ………………………………………………...
249
4.8. 1. Model Persamaan/Fungsi Kwadrat …………………... 250
4.8. 2. Menentukan Titik Minimum-Maksimum ……………. 251
4.9. Pembahasan Hasil Penelitian …………………………….. 256
4.9. 1. Peran Independensi DK dan Interaksinya dengan
Kualitas Auditor dalam Mekanisme Monitoring
Kualitas Laba serta Dampak Konsentrasi Kepemilikan
261
4.9. 2. Peran Keahlian DK dalam Mekanisme Monitoring
Kualitas Laba serta Dampak Konsentrasi Kepemilikan
272
4.9. 3. Peran Ukuran DK dalam Mekanisme Monitoring
Kualitas Laba serta Dampak Konsentrasi Kepemilikan
277
4.9. 4. Peran Frekuensi Rapat DK dalam Mekanisme
Monitoring Kualitas Laba serta Dampak Konsentrasi
Kepemilikan …………………………………………..
281
4.9. 5. Pembahasan Konsentrasi Kepemilikan sebagai Kontek
Lingkungan Bisnis yang Mempengaruhi Mekanisme
Monitoring Dewan Komisaris ……………...………...
284
BAB V. PENUTUP
5.1. Kesimpulan ………………………………………………… 291
5.2. Implikasi, Keterbatasan, dan Saran ……………………... 294
5.2. 1. Implikasi Penelitian ………………………..………… 295
5.2. 2. Keterbatasan Penelitian ……………………………… 297
5.2. 3. Saran-saran …………………………………………... 298
DAFTAR PUSTAKA ………………………………………………. 300
LAMPIRAN …………………………………………………………. 326