KANTİTATİF ANALİZ

Net Kârı ArttıTüpraş geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 0.49 milyarTL net kara karşılık, piyasa beklentisi olan 1.53 milyar TL’ninüstünde 1,77 milyar TL kar açıkladı.

Net Satışlar ArttıŞirketin 2018/12 bilançosunda net satışları yüksek petrolfiyatları ve kurlardaki artışın etkisiyle %69.84 oranındaartarak 24.80 milyar TL olarak gerçekleşti. Satışlardaki artışile birlikte net kâr %257.97 artarak 1.77 milyar TL'yeyükseldi.Şirketin net borcu geçtiğimiz yılın aynı döneminegöre %91.50 artarak 12.0 milyar TL seviyesine yükseldi.

Oran Analizleri PozitifŞirketin 2018/12 döneminde FAVÖK rakamları %46.53 artışgöstererek 1.74 milyar TL seviyesine yükselirken, FAVÖKMarjı %7.03 seviyesine geriledi. Faaliyet giderleri %22.70artış gösterirken, finansal giderler %837.39 artış kaydetmiştir.F/K değeri 9.58 ve PD/DD oranı ise 3.62 seviyesi ile sektörünüzerinde fiyatlanıyor.

Endekse Görece Pozitif PerformansBIST 100 Endeksi son bir yılda %11.22 değer kaybıyaşarken, TUPRS ise %42.83 değer kazandı. Son bir yılda endüşük 93.10 seviyesini gören hisse, en yüksek 146.00seviyesini gördü.

MİLYON TL 2018/12 2017/12 Değişim %Net Satışlar 24,802.92 14,604.05 70Brüt EFK 2,024.53 1,400.41 45FAVÖK 1,743.03 1,189.50 47Net Kâr 1,766.06 493.36 258

ORANLAR 2018/12 2017/12Brüt EFK Marjı (%) 8.16 9.59Favök Marjı (%) 7.03 8.15Net Kar Marjı (%) 7.12 3.38Net Satışlar Büyüme (%) 69.84 35.73FAVÖK Büyüme (%) 46.53 -17.41Net Kâr Büyüme (%) 257.97 -38.56

CARİ DEĞERLER 2018/12 2017/12Piyasa Değeri 35,559.53 30,425.93Net Borç 11,966.71 6,248.92F/K (Fiyat Kazanç) 9.58 7.98Piyasa Değeri/Defter Değeri 3.62 2.93Firma Değeri/FAVÖK 4.82 6.51Hisse Başına Kâr 14.83 15.22Özsermaye Kârlılığı (%) 36.76 41.29

PERFORMANS GÖSTERGELERİ NOMİNAL (%) BİST 100 GÖR. (%)Haftalık 1.43 2.37Aylık 15.82 4.483 Aylık 16.39 6.166 Aylık 16.39 6.13Yıllık 42.83 60.88

Şirkete ilişkin notlarımızı aşağıda görebilirsiniz:

Tüpraş, 4Ç18 mali sonuçlarında, %257.97 artışla piyasa beklentisi olan 1.53 milyar TL’nin üstünde, 1.77 milyar TL net kâr açıkladı.Şirketin net satış gelirleri yüksek petrol fiyatları ve kurlardaki artışın etkisiyle yıllık bazda %69.84 büyüme göstererek 24.80 milyar TLoldu. FAVÖK ise yıllık bazda %46.53 artış kaydederek 1.74 milyar TL'ye ulaştı.Şirketin döviz fazla pozisyonu 18.82 milyar TL seviyesindeyken finansman giderleri 1.88 milyar TL seviyelerinde bulunmaktadır.MACD indikatörünün pozitif bölgede olması hisse fiyat performansını olumlu etkileyebilir.

Fiyat Grafiği Hisse Başına Kar Grafiği

TUPRS / Tüpraş Bilanço Değerlendirme Analizi 14 Şubat 2019

T U PR ST U PR S B IST 1 0 0B IST 1 0 0

01 .03 .2

018

01 .04 .2

018

01 .05 .2

018

01 .06 .2

018

01 .07 .2

018

01 .08 .2

018

01 .09 .2

018

01 .10 .2

018

01 .11 .2

018

01 .12 .2

018

01 .01 .2

019

01 .02 .2

0195 0 %

7 5 %

1 0 0 %

1 2 5 %

1 5 0 %

F/K

HBK

H B KH B K F/KF/K

2016 /03

2016 /09

2017 /03

2017 /09

2018 /03

2018 /09

6

9

1 2

1 5

0

6

1 2

1 8

5 ve 20 Gün Hareketli OrtalamaEn son 2 gündür 5 günlük hareketli ortalama, 20 günlük hareketli ortalamasına doğru düşerek güç kaybediyor. 5 günlük hareketli ortalama,20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde seyrettiği için alım pozisyonunu koruyor.

Commodity Channel Index (CCI)CCI, +100 seviyesinin üzerinde ve aşırı alım bölgesinde bulunuyor. En son 6 gün önce yeniden aşırı alım bölgesine girerek yükselişin belkibir süre daha devam edebileceği yönünde işaretler veriyor.

MomentumMomentum, aşırı alım ya da satım bölgesinde değil. En son 1 gün önce aşırı alım bölgesinden çıkarak olası bir sat sinyali verdi.

Relative Strength Index (RSI)RSI, aşırı alım ya da satım bölgesinde değil. En son 1 gün önce 70 seviyesini aşağı yönde keserek olası bir sat sinyali verdi.

MACDMACD, hareketli ortalamasının üzerinde olması sebebiyle alış pozisyonunu koruyor. En son 2 gündür güç kaybediyor.

StokastikStokastik, aşırı alım ya da satım bölgelesinde değil. Stokastik, 80 seviyesini aşağı yönde keserek olası bir sat sinyali verdi.

TUPRS / Tüpraş 14 Şubat 2019

H .O RT (5 ) H .O RT (20 ) H .O RT (50 )

TUPR

SC

CI

MO

MRS

IM

AC

DH

acim

2 0 1 8 -0 4 2 0 1 8 -0 6 2 0 1 8 -1 0 2 0 1 8 -1 2 2 0 1 9 -0 22 0 1 8 -0 8

9 0

1 0 0

1 1 0

1 2 0

1 3 0

1 4 0

-5 0 0-2 5 0

02 5 0

8 0

1 0 0

0

3 0

7 0

-5

0

5

0

5 0 0 M

Hazırlayan : Yatırım Danışmanlığı ve Bireysel Portföy Yönetimi

Soru, görüş ve işlemleriniz için müşteri temsilciniz ile iletişime geçebilirsiniz.

Şubelerimiz

ADANA ŞUBESİ0(322) 459 45 99

ANKARA ŞUBESİ0(312) 434 22 52

ANTALYA ŞUBESİ0(242) 241 44 14

BURSA ŞUBESİ0(224) 225 18 50

DENİZLİ ŞUBESİ0(258) 265 16 21

İSTANBUL ŞUBESİ0(212) 314 82 62

İSTANBUL GÖZTEPE ŞUBESİ0(216) 368 24 20

İZMİR ŞUBESİ0(232) 482 20 50

SAMSUN ŞUBESİ0(362) 431 08 24

ÇEKİNCE

Bu rapor genel yatırım tavsiyesi niteliğindedir.

“Yatırım Danışmanlığı“ hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacakYatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri, kişilerin yerindelik testi ilebelirlediği risk seviyeleri dikkate alınarak, Halk Yatırım Yatırım Danışmanlığı ve Araştırma birimi nezdinde güvenilir olduğuna inanılan bilgikaynaklarından yararlanarak hazırlanmakta ve kişiye özel sunulmaktadır. Verilen bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinizeuygun olmayabilir. Bu nedenle, risk yapınıza uygun olmayan şekilde sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesibeklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Size özel olarak tahsis edilen Yatırım Danışmanınız ile irtibata geçmeniz ve mali durumunuzve risk seviyelerinize uygun kararları birlikte almanız tavsiye edilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız güvenilir kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece HALK YATIRIM MENKULDEĞERLER A.Ş. Yatırım Danışmanlığı’nın beklentilerini yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönükyatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Halk Yatırım Menkul değerler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkçaiçeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti,gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığıülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Uyarı Notu: Bu e-posta’nın içerdiği bilgiler (ekleri dahil olmak üzere) gizlidir. Onayımız olmaksızın üçüncü kişilere açıklanamaz. Bu mesajıngönderilmek istendiği kişi değilseniz, lütfen mesajı sisteminizden derhal siliniz. Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu mesajın içerdiğibilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bilgilerin ne şekilde olursa olsun, içeriğinden,iletilmesinden, alınmasından, saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajın içeriği yazarına ait olup, Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ningörüşlerini içermeyebilir.