KANDUNGAN - Takaful Malaysia · Tahun 2014 menyaksikan satu perubahan besar dalam lanskap pasaran...
Transcript of KANDUNGAN - Takaful Malaysia · Tahun 2014 menyaksikan satu perubahan besar dalam lanskap pasaran...
M u k a s u r a t | 2
KANDUNGAN
Muka surat
PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN
3
PROFIL DANA
4
TINJAUAN EKONOMI TEMPATAN DAN GLOBAL
8
TINJAUAN PASARAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP
10
MASA DEPAN PASARAN DAN STRATEGI PELABURAN
13
LAPORAN PRESTASI DANA
18
KOMISEN RINGAN DITERIMA DARIPADA BROKER
32
PENYATA OLEH PARA PENGARAH
33
LAPORAN JURUAUDIT
34
PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2014
36
PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2013
37
PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2014
38
PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2013
39
PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2014
40
PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TEMPOH KEWANGAN ENDED 31 DISEMBER 2013
40
PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2014
41
PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2013
42
NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN 44
MAKLUMAT TERPERINCI PELABURAN 48
JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI 58
M u k a s u r a t | 3
PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN
Dengan Nama Allah, Yang Maha Pemurah, Lagi Maha Pengasih.
Saya dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan Dana Berkaitan Pelaburan Syarikat Takaful Malaysia Berhad
(ILP Funds) bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2014.
Tahun 2014 menyaksikan satu perubahan besar dalam lanskap pasaran kewangan global. Pertumbuhan ekonomi negara-
negara tertentu di Asia agak perlahan disebabkan oleh momentum lemah yang berterusan dari tahun sebelumnya. Bagi
Malaysia, pasaran kewangan tempatan mengharungi tempoh sukar pada tahun yang ditinjau dan mencatatkan pertumbuhan
yang lebih rendah daripada jangkaan.
Pada 31 Disember 2014, Indeks FBM KLCI ditutup pada 1,761.25 mata, 105.71 mata (-5.7%) lebih rendah daripada takat
pembukaannya pada awal tahun kewangan ini. Aktiviti penjualan yang didorong oleh dua faktor utama iaitu kejatuhan harga
Minyak Mentah dan kelemahan nilai ringgit yang masing-masing turun 45.95% dan 6.76%. Sebaliknya, negara-negara seperti
India (+29.9%), Filipina (+22.8%) dan Indonesia (+22.3%) mencatatkan pulangan membanggakan berbanding negara-negara
lain termasuk di Malaysia (-5.7%), Korea (-4.8%) dan Hong Kong (1.3%).
Daripada keadaan ekonomi 2014 yang tidak menentu, saya dengan sukacitanya ingin melaporkan bahawa perniagaan kami
kekal teguh dan berjaya mengharungi cabaran untuk menghasilkan pulangan yang stabil dan kukuh daripada pelaburan para
pelanggan yang dihargai. Dengan berhati-hati, kami mengambil langkah penting untuk melaksanakan strategi pelaburan kami
yang memfokus kepada mencapai matlamat kami menghasilkan keputusan pelaburan yang cemerlang. Sejak beberapa tahun
kebelakangan, momentum pertumbuhan Dana ILP kami telah menampilkan peningkatan ketara dengan rekod pencapaian
yang terbukti mantap. Tidak syak lagi, sokongan dan keyakinan anda telah membolehkan kami mencatat prestasi yang hebat
ini.
2014 merupakan tahun yang menguntungkan bagi portfolio pelaburan syarikat di mana kami berjaya mengekalkan
pertumbuhan teguh bagi semua Dana ILP kami. Pada 31 Disember 2014, Dana ILP kami iaitu Dana Indeks myEquity, Dana
myGrowth, Dana myBlue Chips, Dana myDividend, Dana myBalanced, Ittizan dan Istiqrar telah menampilkan prestasi mantap
berbanding penanda aras masing-masing di pasaran. Dana Indeks myEquity mencatat prestasi terbaik dengan pulangan
sebanyak 3.23% berbanding prestasi penanda arasnya -4.17%. Ini diikuti oleh Dana myDividend yang mencapai pulangan
sebanyak 3.06% berbanding pulangan penanda arasnya iaitu -4.17%.
Pasaran dijangka akan kekal tidak menentu pada 2015 berikutan kejatuhan terkini harga minyak pada 2015 masih belum
menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Justeru, kesan kejatuhan harga minyak ke atas defisit fiskal kerajaan pasti akan
dipantau dengan teliti. Walaupun berhadapan dengan keadaan yang mencabar ini, Bank Dunia menganggarkan kerajaan
tempatan akan mencapai sasaran defisit fiskalnya sebanyak 2% bagi 2015. Bank Dunia juga mengunjurkan KDNK akan
tumbuh pada kadar 4.7% pada 2015. Ini mungkin disebabkan oleh penarikan balik subsidi minyak dan pelaksanaan GST
yang akan datang. Berasaskan keadaan ini, Takaful Malaysia bersedia untuk melonjakkan pertumbuhan produk pelaburan
kami ke tahap yang lebih tinggi. Kami akan terus merangka strategi pelaburan bagi Dana ILP secara berhemat dan berhati-
hati bagi memastikan objektif pelaburan jangka panjang syarikat dicapai sambil mengurus risiko pelaburan dan tahap
pulangan dengan cekap.
Kami mengucapkan ribuan terima kasih atas kepercayaan yang anda berikan kepada Takaful Malaysia. Ucapan setinggi-
tinggi penghargaan ini ingin saya sampaikan kepada para pelanggan yang dihargai atas sokongan berterusan anda terhadap
produk Berkaitan Pelaburan Takaful kami, khususnya Takaful myGenLife. Kami sentiasa memberi perhatian utama kepada
usaha untuk terus menghasilkan keputusan yang mengatasi jangkaan anda sepertimana kami sentiasa bertekad untuk
memberi nilai mampan kepada para pelanggan kami.
Melihat ke tahun 2015, kami yakin untuk terus mendorong pertumbuhan menguntungkan bagi perniagaan kami walaupun
berhadapan dengan keadaan yang mencabar. Saya amat yakin bahawa kami berada pada kedudukan yang sesuai untuk
terus menempa pencapaian cemerlang dalam usaha menjadikan Takaful Malaysia sebagai pilihan utama insurans.
Semoga Allah memberi petunjukNya kepada kita, Amin.
Dato’ Sri Mohamed Hassan Kamil Pengarah Urusan Kumpulan
M u k a s u r a t | 4
PROFIL DANA
ITTIZAN
Objektif Pelaburan
Untuk mencapai pulangan dan peluang pertumbuhan modal yang berpatutan melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham berlandaskan Syariah yang tersenarai di Bursa Malaysia dan sekuriti hutang Islam yang mematuhi Syariah.
Strategi Pelaburan
Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada ekuiti dan sekuriti hutang Islam dan pasaran wang yang mematuhi Syariah.
Peruntukan Aset
Sekurang-kurangnya 30% dan maksimum 70% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;
Baki dalam tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek dan pelaburan Islam cair yang lain.
Penanda Aras Prestasi
70% Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”) dan 30% kadar pulangan sebulan bagi Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).
ISTIQRAR
Objektif Pelaburan
Untuk mencapai corak pulangan pelaburan yang stabil untuk tempoh sederhana melalui pelaburan dalam saham-saham berasaskan Syariah terpilih di Bursa Malaysia dan sekuriti pendapatan tetap yang mematuhi Syariah.
Strategi Pelaburan
Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada terutamanya sekuriti hutang Islam dengan pendedahan yang kecil dalam ekuiti yang mematuhi Syariah
Peruntukan Aset
Maksimum35% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;
Sekurang-kurangnya 65% dan maksimum 100% dalam tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek dan pelaburan Islam cair yang lain
Penanda Aras Prestasi
30% Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”) dan 70% kadar pulangan sebulan pada kadar Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).
M u k a s u r a t | 5
DANA myEQUITY INDEX
Objektif Pelaburan
Untuk mencapai pulangan yang sejajar dengan prestasi Indeks FBM Emas Syariah.
Strategi Pelaburan
Melabur sebahagian besarnya dalam 40 saham teratas komponen Indeks tertinggi untuk mengikut secara dekat pergerakan penanda aras dalam jangka masa sederhana hingga panjang;
Sentiasa menyeimbangi saham-saham komponen untuk mengikuti secara dekat prestasi penanda aras.
Peruntukan Aset
90% - 95% dalam saham-saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syarikat Suruhanjaya Sekuriti;
Baki dalam instrumen pasaran wang Islam.
Penanda Aras Prestasi
Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”).
DANA myGROWTH
Objektif Pelaburan
Untuk mencapai peluang pertumbuhan modal dan pendapatan dividen melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham mematuhi Syariah yang tersenarai di Bursa Malaysia.
Strategi Pelaburan
Melabur terutamanya dalam ekuiti patuh Syariah yang terdiri daripada pelbagai portfolio syarikat berkaitan indeks, saham-saham mewah dan syarikat-syarikat tersenarai di Bursa Malaysia yang mempunyai prospek pertumbuhan dan hasil dividen menarik yang tersenarai di Bursa Malaysia;
Pengurusan portfolio secara aktif – sentiasa mengkaji peruntukan aset dan pegangan saham. Perolehan saham/portfolio, secara praktikal, hendaklah tinggi dalam usaha mencari peluang untuk memperoleh keuntungan modal dan saham yang menghasilkan dividen
Peruntukan Aset
Sekurang-kurangnya 50% dan maksimum 95% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syarikat Suruhanjaya Sekuriti;
Baki dalam tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek dan pelaburan Islam cair yang lain.
Penanda Aras Prestasi
Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”).
M u k a s u r a t | 6
DANA myBLUE CHIPS
Objektif Pelaburan
Untuk mencapai pertumbuhan modal yang konsisten dalam jangka panjang melalui pelaburan dalam Saham Mewah Patuh Syariah.
Strategi Pelaburan
Melabur terutamanya dalam ekuiti yang mematuhi Syarikat dengan permodalan pasaran lebih tinggi untuk mencapai pertumbuhan modal jangka panjang;
Pengurusan portfolio secara aktif – sentiasa mengkaji peruntukan asset dan pegangan saham dalam usaha mencari saham yang memenuhi objektif Dana.
Peruntukan Aset
Sekurang-kurangnya 40% dan maksimum 90% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;
Baki dalam instrumen pasaran kewangan Islam.
Penanda Aras Prestasi
Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”).
DANA myDIVIDEND
Objektif Pelaburan
Untuk mencapai pendapatan dividen dalam jangka panjang melalui pelaburan terpilih dalam saham yang menghasilkan dividen tinggi yang memberikan dividen kasar tahunan minimum sebanyak 4.00%.
Untuk mencapai pertumbuhan modal melalui pelaburan terpilih dalam Saham Mewah yang berpotensi menyediakan pertumbuhan modal salam jangka panjang.
Strategi Pelaburan
Melabur terutamanya dalam saham yang mendhasilkan dividen yang memberikan dividen kasar tahunan minimum sebanyak 4.00% setahun serta saham mewah yang berpotensi untuk berkembang dalam jangka panjang;
Pendedahan dalam saham yang menghasilkan sekurang-kurangnya 4% dividen kasar setahun, hendaklah meliputi sekurang-kurangnya 50% daripada pendedahan ekuiti pada sepanjang masa;
Sentiasa mengkaji peruntukan asset dan pegangan saham untuk mendapatkan saham-saham yang menepati objektif Dana.
Peruntukan Aset
Sekurang-kurangnya 40% dan maksimum 90% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;
Sekurang-kurangnya 50% daripada pendedahan ekuiti tersebut adalah dalam saham-saham yang menghasilkan dividen;
Baki dalam instrumen pasaran wang Islam.
Penanda Aras Prestasi
Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”).
M u k a s u r a t | 7
DANA myBALANCED
Objektif Pelaburan
Untuk mencapai aliran pendapatan sederhana dan pertumbuhan modal yang konsisten sepanjang tempoh jangka sederhana hingga jangka panjang dengan melabur dalam pelbagai portfolio pelaburan;
Untuk mewujudkan satu portfolio kepelbagaian yang mengandungi campuran ekuiti dan sekuriti pendapatan tetap yang seimbang.
Strategi Pelaburan
Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada ekuiti dan sekuriti hutang serta pasaran wang patuh Syariah.
Peruntukan Aset
Sekurang-kurangnya 10% dan maksimum 40% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruuhanjaya Sekuriti;
Sekurang-kurangnya 10% dan maksimum 60% dalam sekuriti hutang Islam dan Penerbitan Pelaburan Kerajaan Malaysia;
Baki dalam instrumen pasaran wang Islam.
Penanda Aras Prestasi
40% Indeks Emas SyariahFBM (“FBMSI”) dan 60% kadar 12 bulan pulangan Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).
M u k a s u r a t | 8
TINJAUAN EKONOMI GLOBAL DAN TEMPATAN
Tinjauan Ekonomi Laporan Tahunan ini bagi tahun kewangan dari 1 Januari 2014 hingga 31 Disember 2014.
Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) menyemak semula unjuran pertumbuhan KDNK sebenar ekonomi global
2014 turun sedikit kepada 3.3%, daripada 3.4% pada bulan Julai, sebahagian besar daripadanya disebabkan
oleh aktiviti global yang lebih lemah daripada jangkaan pada separuh pertama 2014. “di negara-negara maju,
kesan sebelum krisis, termasuk hutang swasta dan awam yang tinggi, masih merencatkan pemulihan. Negara
sedang membangun pula sedang menyesuaikan diri dengan kadar pertumbuhan ekonomi yang lebih rendah
daripada yang dicapai sebelum krisis dan pasca pemulihan krisis,” demikian menurut IMF dalam World Economic
Outlook yang disiarkan pada bulan Oktober 2014.
Di Amerika Syarikat, ekonomi A.S. melonjak cergas pada suku ketiga dengan didorong oleh pengembangan
terbesar perbelanjaan pengguna dan perniagaan dalam tempoh lebih dari satu dekad. Keluaran dalam negara
kasar tumbuh pada kadar tahunan 5% dari bulan Julai hingga September, lonjakan terbesar sejak suku tahun
ketiga 2003 dan meningkat daripada 3.9% yang dijangka sebelumnya, angka semakan semula daripada Jabatan
Perdagangan di Washington. Ramalan median 75 pakar ekonomi yang dikaji selidik oleh Bloomberg
mengunjurkan KDNK meningkat pada kadar 4.3%.
Sentimen pengguna A.S. melonjak pada bulan Disember kepada tahap tertinggi dalam tempoh hampir lapan
tahun berikutan harga minyak yang lebih rendah dan prospek gaji, seperti yang ditunjukkan dalam kaji selidik
yang dijalankan pada 23 Disember 2014. Bacaan ke atas indeks keseluruhan sentimen pengguna yang dibuat
oleh Thomson Reuters/University of Michigan adalah pada 93.6, prestasi terbaik bagi asas akhir sejak Januari
2007 dan terkini dalam rentetan kenaikan sejak Ogos.
Pasaran buruh A.S. mula menunjukkan bacaan purata yang lebih baik. Pada November 2014, kadar
pengangguran menurun kepada 5.8%, meningkat 1.2% dari tahun ke tahun.
Simpanan Persekutuan A.S. menyatakan dalam penyataan FOMC yang dikeluarkan pada Disember 2014
bahawa berdasarkan kepada penilaiannya, “ia masih mampu dihadapi pada peringkat awal untuk membiasakan
diri dengan dasar kewangan. Jawatankuasa ini melihat garis panduan ini sebagai petunjuk yang konsisten
dengan penyata sebelumnya yang berkemungkinan sesuai untuk mengekalkan sasaran antara 0 hingga 0.25%
bagi kadar dana persekutuan untuk jangka masa yang agak panjang selepas program pembelian asetnya
berakhir pada bulan Oktober.”
Di Eropah pula, ekonomi Eurozon tumbuh sebanyak 0.2% dari suku-ke-suku pada suku tahun 2014, tinggi sedikit
berbanding semakan semula iaitu 0.1% pada suku kedua, ketika Jerman dan Perancis, iaitu dua kuasa ekonomi
terbesar benua itu, berjaya mengelakkan diri daripada kemelesetan, sementara Greece mula menunjukkan
beberapa tanda pemulihan. Pada asas dari tahun-ke-tahun, pertumbuhan KDNK kekal stabil pada kadar 0.8%
pada suku ketiga, sama dengan tahap suku sebelumnya, yang merupakan pertumbuhan untuk suku keempat
berturut-turut. Kerancakan pertumbuhan ekonomi disebabkan oleh pembalikan dalam pertumbuhan KDNK
Jerman di sekitar 0.1% dari suku-ke-suku pada suku ketiga, selepas mencatatkan -0.1% pada suku kedua.
Demikian juga KDNK Perancis yang cergas semula untuk mencapai 0.3% dari suku-ke-suku pada suku ketiga,
selepas menurun 0.1% pada suku sebelumnya. Ini seterusnya disokong oleh KDNK Itali yang naik sedikit 0.1%
dari suku-ke-suku pada suku ketiga, daripada -0.2% pada suku sebelumnya. Sementara itu, peningkatan kepada
0.7% dari suku-ke-suku dalam ekonomi Greece bagi suku ketiga, daripada +0.3% pada suku kedua,
menunjukkan tanda-tanda pemulihan ekonomi yang berterusan.
KDNK sebenar China tumbuh pada kadar yang lebih perlahan 7.3% tahun-ke-tahun pada suku ketiga,
berbanding +7.5% pada suku kedua dan +7.4% pada suku pertama. Ini disebabkan oleh pembaharuan struktur di
dalam negara, pasaran perumahan yang lembap, dan kesan asas yang lebih tinggi berbanding setahun
sebelumnya. Walaupun ini merupakan pengembangan paling perlahan sejak suku pertama tahun 2009, bacaan
M u k a s u r a t | 9
ini masih tinggi daripada anggaran media iaitu meningkat 7.2%. Ini mungkin akan menjadi sandaran kerajaan
untuk mengelakkan langkah rangsangan yang lebih luas. Bagi tempoh sembilan bulan pertama, kadar
pertumbuhan KDNK sebenar China terus tidak berubah pada 7.4% dari tahun-ke-tahun, tahap pertumbuhan yang
sama dengan separuh pertama lebih rendah daripada +7.7% berbanding tempoh yang sama tahun 2013,
berikutan kelembapan permintaan domestik. Pertumbuhan yang lebih perlahan ini tergambar dalam
penyederhanaan industri perantara (perkhidmatan), yang berkembang 7.9% dari bulan Januari-September 2014,
berbanding dengan 8.0% pada separuh tahun pertama. Walau bagaimanapun, ini diimbangi oleh peningkatan
industri utama (pertanian, perhutanan dan perikanan) kepada 4.2% pada Januari-September 2014, daripada
+3.9% pada separuh pertama.
Pertumbuhan KDNK Sebenar Malaysia menurun daripada 6.5% tahun-ke-tahun pada suku kedua kepada 5.6%
dalam suku ketiga 2014, sejajar dengan keadaan keseluruhan pasaran. Penyederhanaan ini telah dijangka
disebabkan oleh asas tinggi tahun lalu serta kelembapan eksport dan output perindustrian pada suku akhir. Perlu
dinyatakan juga adalah pertumbuhan besar penggunaan isi rumah (6.7%) dan penurunan ketara pertumbuhan
pelaburan 1.1%.
Kedudukan ekonomi ini disebabkan terutamanya oleh sokongan permintaan positif sektor swasta, walaupun
sumbangan eksport bersih yang lebih rendah. Perbelanjaan sektor swasta diterajui oleh penggunaan isi rumah
yang teguh sementara pertumbuhan pelaburan swasta menurun kepada 6.8% pada suku ketiga.
Bank Negara menjangka pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) 2014 mengatasi ramalan 5%-
5.5%.
Defisit baki bayaran (BOP) Malaysia semakin menjurang kepada RM6.7 bilion pada suku ketiga 2014,
disebabkan terutamanya oleh lebihan akaun semasa yang semakin berkurangan dan aliran keluaran berterusan
akaun kewangan (FA). Seperti yang dijangka, lebihan akaun semasa (CA) berkurangan kepada RM7.6 bilion.
Berasaskan kepada data 9 bulan, lebihan CA kelihatan mengatasi sasaran tahun penuh pakar ekonomi
sebanyak RM43.8 bilion atau 4.1% daripada KDNK.
Inflasi melebihi 3.0% dari tahun ke tahun pada November (+2.8% pada Oktober). Bacaan ini lebih tinggi sedikit
daripada jangkaan pasaran (+2.8%). Berbanding bulan sebelumnya, indeks harga pengguna (CPI) meningkat
0.5% (+0.5% pada Oktober). Inflasi teras menurun kepada 2.4% dari tahun ke tahun selepas naik kepada 2.5%
pada bulan Oktober. Inflasi YTD kekal pada purata 3.2%.
M u k a s u r a t | 10
TINJAUAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP
Pasaran Ekuiti
Secara ringkas, pasaran ekuiti tempatan boleh dianggap sebagai paling lembap pada 2014 berbanding dengan
prestasi dua digit yang ditampilkan oleh rakan serantaunya yang lain. Walau bagaimanapun, prestasi kurang
memberangsangkan ini sememangnya dijangka berasaskan kepada penilaian.
Di samping itu, sebagai pengeksport minyak bersih, Malaysia dianggap lebih terdedah kepada kejatuhan harga
minyak mentah. Prestasi FBM KLCI pada 2014 adalah lemah berbanding rakan-rakannya di rantau Asia. Dari
segi matawang tempatan, kerugian 5.7% yang dialami oleh penanda aras tempatan meletakkannya pada
kedudukan terakhir dalam kalangan sebelas pasaran utama di rantau ini. Pada asas bersih, para pelabur asing
telah menjual hampir USD1.5 bilion ekuiti saham Malaysia pada 2014.
Pada penghujung Januari, pasaran diselubungi kebimbangan kerana Flash Manufacturing PMI China dengan
tidak disangka-sangka telah menunjukkan tanda penguncupan. Angka di bawah 50 mencetuskan kebimbangan
pelabur terhadap hala tuju makro China serta risiko berterusan berkaitan sistem kerajaan dan perbankannya.
Kebimbangan terhadap pemotongan asas rangsangan kewangan US Fed berlanjutan ke beberapa pasaran
sedang berkembang seperti Argentina, Afrika Selatan dan Turki dalam bentuk turun naik nilai matawang yang
keterlaluan. Perlu disebut bahawa negara “Fragile 5” (Brazil, Indonesia, South Africa, India dan Turki) mengalami
defisit dua angka dalam akaun fiskal semasanya. Namun, dalam tindak balas segera, pasaran ekuiti Asia yang
lain turut didagangkan lebih rendah dengan FBM KLCI berada di bawah tahap 1,800 mata.
Selaras dengan penjualan pada lewat Januari, pasaran ekuiti berada di kitaran terendahnya pada awal Februari.
Penjualan mengejut ini tidak berterusan kerana pelabur masih yakin terhadap prospek China dan negara-negara
“Fragile 5” akan kembali pulih. FBM KLCI berada pada kedudukan terendah 1,769.8 mata dan pulih semula
dengan agak pantas.
Pasaran ekuiti di seluruh dunia mengalu-alukan kedatangan suku tahun kedua dengan prestasi pembukaan yang
baik tetapi menjadi suram selepas pasaran AS mengalami pembetulan. Wall Street yang menjadi penanda aras
kepada pasaran ekuiti, sebaliknya mencetuskan kebimbangan selepas mengalami kejatuhan 2 hari yang paling
teruk sejak Jun 2013. Didahului oleh stok teknologi, aktiviti penjualan akibat kebimbangan tersebut mungkin
disebabkan oleh penilaian yang terlalu tinggi. Namun, pasaran ekuiti dunia pulih segera apabila Simpanan
Persekutuan mengukuhkan komitmennya berhubung dasar menyokong pemulihan ekonomi. Ia menjadi satu
isyarat yang tersirat bahawa kadar faedah perlu kekal rendah untuk satu tempoh yang agak lama selepas akhir
Pelonggaran Kuantitatif 3 (QE3). Justeru, pelabur yakin bahawa kecairan tidak akan ditamatkan secara
mengejut.
Kemudian, penanda aras FBM KLCI memanjat ke tahap mencatat rekod selepas Malaysia melaporkan
pertumbuhan KDNK suku pertama dan lebihan akaun semasa yang mengatasi anggaran pasaran. Output negara
berkembang 6.2% pada S1 tahun 2014 berbanding setahun sebelumnya, yang paling pesat sejak S4 2012,
sementara lebihan akaun semasa dalam suku tersebut berkembang kepada RM19.8 bilion.
Pasaran ekuiti dunia memasuki separuh tahun kedua dengan penuh harapan. Wall Street yang merupakan salah
satu pemangkin utama keyakinan pelabur dirangsang oleh pasaran pekerjaan AS dengan kadar pengangguran
jatuh menghampiri tahap terendah dalam tempoh enam tahun iaitu 6.1%. Di dalam negara, FBM KLCI mencatat
tahap tertinggi baharu 1,896.23 mata pada awal bulan Julai.
Sungguh pun demikian, keteguhan ekonomi menimbulkan spekulasi bahawa Simpanan Persekutuan Amerika
mungkin akan menaikkan kadar faedah lebih awal daripada jangkaan. Di dalam negara, semua pandangan
tertumpu kepada Jawatankuasa Dasar Kewangan (MPC) Bank Negara pada 10 Julai dan seperti yang dijangka,
bank pusat telah memutuskan untuk menaikkan OPR sebanyak 25 mata asas. Pasaran ekuiti di seluruh dunia
M u k a s u r a t | 11
kembali bergerak ke arah zon bahaya selepas permulaan separuh tahun kedua yang memberangsangkan ketika
sentimen mula mengambil tempat akibat beberapa peristiwa negatif di Eropah dan Timur Tengah.
Pada pertengahan bulan Ogos, pasaran kembali mendapat momentum berikutan keyakinan terhadap hala tuju
dasar kewangan ketika Simpanan Persekutuan Amerika dijangka akan mengekalkan tahap faedah semasa untuk
tempoh yang lebih panjang berasaskan kepada kebimbangan bahawa pertumbuhan perbelanjaan pengguna
mungkin menurun. Pada awal September, dengan tidak disangka-sangka ECB memotong kadar faedah dan
mengumumkan satu set rangsangan baharu. Ia juga merendahkan penanda aras kadar pembiayaan semula
utama kepada 0.05% daripada 0.15%.
Satu perkembangan yang mempunyai kesan yang agak meluas adalah pengumuman Ringkasan Unjuran
Ekonomi oleh Simpanan Persekutuan AS. Ia mendedahkan bahawa anggaran median bagi kadar dana
persekutuan (FFR) pada akhir tahun 2015 adalah 1.375%, lebih tinggi daripada anggaran median 1.125% yang
dibuatnya pada bulan Jun. Seperti yang dijangka, sebarang tanda kecenderungan untuk mengetatkan dasar
kewangan pasti akan menggugat pasaran. Di Asia, keadaan tersebut diburukkan lagi oleh kenaikan nilai Dolar
AS yang telah merencatkan pertumbuhan ekuiti di Asia. Aktiviti penjualan adalah reaksi terhadap pemotongan
kecil dalam ramalan pertumbuhan global IMF bagi 2015. Perlu disebut juga bahawa pada masa yang sama, aset
risiko yang lain iaitu pasaran hadapan minyak mentah, juga turun di bawah paras harga sokongannya.
Pada penghujung November, harga minyak mentah pada penanda aras antarabangsa Brent berada di bawah
USD75 setong berikutan keputusan OPEC untuk mengekalkan tahap pengeluarannya. Pada minggu-minggu
seterusnya, harga terus jatuh di bawah USD70 setong ketika pasaran bimbang terhadap bekalan berlebihan,
sedangkan pertumbuhan pemintaan semakin lemah.
Sebagai pengeksport minyak bersih, Malaysia dilihat lebih terdedah kepada kejatuhan harga minyak mentah.
Situasi ini diburukkan lagi oleh pengumuman Petronas untuk memotong perbelanjaan modalnya bagi tahun
hadapan. Akibatnya, bursa tempatan berhadapan dengan penjualan besar-besaran pada awal Disember.
Kejatuhan harga ini lebih bersifat menyeluruh tetapi kesan utama dialami oleh stok berkaitan minyak dan gas.
Pada 31 Disember 2014, Indeks FBM KLCI ditutup pada 1,761.25 mata 105.71 mata (-5.7%) lebih rendah
daripada tahap pembukaan 1,866.96 mata pada awal tahun.
Mengikut asas tahunan sehingga kini, Indeks FBM KLCI Malaysia (-5.7%) menampilkan prestasi terendah, Korea
(-4.8%) dan Hong Kong (1.3%) manakala India (+29.9%), Filipina (+22.8%) dan Indonesia (+22.3%) mencatatkan
pulangan terbaik di Asia. Malaysia berada pada kedudukan paling lemah - jatuh 5.7% pada 2014.
Sasaran akhir tahun 2015 FBM KLCI ditetapkan pada 1,810 mata berdasarkan kepada 16.0x pendapatan harga
(PE) digandakan atas pendapatan anggaran 2015 sebanyak 112.93 sesaham (sumber: Bloomberg). Justeru, ini
bermakna potensi kenaikan bagi indeks adalah 4.0% selaras dengan gerakan semulajadi di pasaran.
Ringgit terus lemah untuk ditutup pada RM3.4973/USD pada 31 Disember 2014 dari RM3.2805/USD pada
September 2014. Bagi tahun penuh 2014, pergerakan Ringgit adalah negatif 6.3% berbanding Dolar Amerika
(USD).
Pasaran Pendapatan Tetap
Tahun 2014 menyaksikan bon utama kerajaan di seluruh dunia mengukuh pada awal tahun. Hasil UST 10 tahun
kekal rendah, jatuh 86 bps dari tahun ke tahun. Di Eropah, bon Jerman mendapat permintaan besar. Dengan
hasil 10 tahun terus menguncup kepada 0.54% pada akhir tahun, turun 139 bps dari tahun ke tahun. Salah satu
sebab yang mendorong kenaikan ini adalah penolakan risiko dalam kalangan pelabur. Ini disebabkan oleh
pelbagai faktor seperti i) penamatan wang mudah Fed di mana Fed telah menamatkan langkah pelonggaran
kuantitatifnya pada Oktober 2014, ii) pemotongan kadar ECB dan pembelian bon terlindung dan sekuriti disokong
aset, iii) langkah rangsangan agresif Jepun untuk memerangi deflasi, dan iv) kejatuhan harga minyak. Di dalam
negara, hasil MGS mengalami penurunan hampir sepanjang tahun walaupun OPR mengalami kenaikan pada
Julai 2014. Walau bagaimanapun, hasil mula meningkat pada November 2014 sebelum mengalami kejatuhan
M u k a s u r a t | 12
pada Disember 2014 berikutan kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi global mendorong para pelabur
keluar dari pasaran negara sedang berkembang maju, termasuk Malaysia.
Dari segi terbitan, jumlah tawaran baharu kerajaan bagi 2014 berkurangan kepada 28 sekuriti MGS/GII bernilai
RM84.5 bilion (RM51.0 bilion dari pasaran MGS dan RM33.5 bilion dari pasaran GII) berbanding RM92.5 bilion
yang ditawarkan pada 2013. Namun, jumlah ini adalah sejajar dengan ramalan pasaran yang menjangka jumlah
pengumpulan dana yang lebih rendah pada 2014 kerana bajet yang lebih rendah bersamaan dengan 3.5%
KDNK. Kerajaan juga mengumpulkan sebanyak RM6.0 bilion melalui empat lelongan SPK. Dalam pasaran
hutang korporat, terbitan kasar berjumlah RM85.9 bilion dicatatkan pada tahun 2014, rendah sedikit daripada
RM87.2 bilion yang diterbitkan pada 2013 disebabkan oleh jumlah dana lebih kecil yang dikumpulkan daripada
penempatan swasta dan Cagamas. Terbitan gred tinggi masih menguasai suasana bekalan utama di mana
terbitan baharu dengan penarafan AA3/AA- atau lebih tinggi termasuk akaun quasi kerajaan mewakili 86%
daripada jumlah bekalan pada 2014.
Pasaran Wang
Bagi pasaran wang Islam, kadar jangka pendek telah berubah sepanjang tempoh tinjauan kerana Bank Negara
Malaysia telah menaikkan had OPR daripada 3.00% kepada 3.25%. Sejajar dengan kenaikan OPR itu, Kadar
Akaun Pelaburan Am Maybank yang dicatatkan juga berubah sebanyak 25 bps daripada 2.75% pada awal
tempoh untuk ditutup pada 3.00%.
M u k a s u r a t | 13
MASA DEPAN PASARAN DAN STRATEGI PELABURAN
Masa Depan Pasaran
IMF mengurangkan ramalan bagi pertumbuhan global kepada 3.8% pada 2015, daripada 4.0% yang diunjur pada
bulan Julai disebabkan oleh risiko ketegangan geopolitk yang semakin meningkat dan pembetulan pasaran
kewangan ketika saham mencapai tahap ‘menggelembung’. IMF menjangka Simpanan Persekutuan AS akan
mula menaikkan kadar faedah pada pertengahan tahun hadapan, unjuran yang selaras dengan anggaran median
pakar ekonomi menurut kaji selidik Bloomberg. Tempoh dasar kadar faedah hampir sifar di negara-negara maju
meningkatkan risiko sesetengah pasaran kewangan berkemungkinan mengalami perkembangan terlalu pantas,
menurut IMF. IMF berkata risiko harga rendah berkaitan dengan pembetulan harga ekuiti pada 2014 juga timbul,
selaras dengan andaian bahawa setengah penilaian mungkin ‘terlebih’ tanpa menyebut pasaran mana secara
khusus dan terdapat kebimbangan bahawa pasaran berada di bawah risiko harga, tidak beroperasi secara
dalaman sepenuhnya, ketidakpastian yang menyelubungi suasana makro ekonomi dan kesan ke atas rentak
penarikan balik rangsangan kewangan di beberapa negara maju.
Menurut IMF, antara negara tersebut AS menjadi perhatian utama. Ekonomi AS diramal berkembang 2.2% pada
2014, lebih tinggi daripada +1.7% yang diunjurkan pada bulan Julai. Pertumbuhan KDNK diunjur mengukuh
kepada +3.1% pada 2015, berbanding 3% yang diramal pada bulan Julai. Kelemahan ekonomi, jangkaan inflasi
yang terkawal, dan risiko kejatuhan pada masa depan bermakna dasar kewangan yang memberi galakan masih
sesuai di AS, menurut Tabung tersebut.
Walau bagaimanapun, IMF menurunkan unjuran pertumbuhan KDNK bagi zon Eropah dalam 2014 kepada 0.8%,
daripada +1.1% yang diramalkan pada bulan Julai. Ekonomi rantau tersebut dijangka akan berkembang lebih
pesat dan tumbuh pada 1.3% pada 2015, walaupun lebih rendah daripada 1.5% yang diramalkan pada bulan
Julai. China diramal berkembang 7.4% pada 2014 dan 7.1% pada 2015, berubah sedikit daripada ramalan
Tabung pada bulan Julai.
Bank Dunia, di dalam Malaysia Economic Monitor dalam terbitan bulan Disember 2014, menjangka tahun 2014
KDNK sebenar dijangka berkembang pada kadar 5.7% pada asas tahun ke tahun, meningkat daripada 4.7 %
pada 2013.
Walaupun berhadapan dengan keadaan fiskal dan kewangan yang lebih ketat, namun penggunaan swasta kekal
memberangsangkan, berkembang pada purata 9.3% dalam sembilan bulan pertama 2014. Pertumbuhan kredit
yang masih teguh dan pekerjaan yang stabil dengan pertumbuhan pendapatan terus menyokong arah aliran ini.
Kejatuhan harga minyak mentah yang bermula pada bulan Jun menggambarkan kesan kerendahan permintaan
eksport komoditi, khususnya dari China. Pertumbuhan eksport bukan komoditi juga sederhana ke semua negara.
Eksport produk elektrik dan elektronik mencatatkan pengembangan paling kecil dalam enam suku tahun.
Bank Dunia menambah bahawa pertumbuhan eksport dijangka akan terus lembap kepada 4.1% pada 2015
(2014: 5.4 %). Pelaburan dalam minyak dan gas akan perlahan, dan penggunaan swasta juga diunjur akan
sederhana kerana pengguna menyesuaikan diri dengan harga yang lebih tinggi berikutan pelaksanaan cukai
barangan dan perkhidmatan (GST) pada bulan April 2015 dan kredit juga terus sederhana. Daripada faktor ini
dan asas yang tinggi pada 2014, ramalan pertumbuhan KDNK pada 2015 telah disemak semula kepada 4.7%.
Eksport yang lemah dan bayaran faktor yang lebih tinggi mendorong akaun semasa menguncup kepada 2.9%
daripada KDNK pada suku ketiga. Penurunan harga gas asli yang selaras dengan harga minyak mentah dan
pertambahan import untuk membina semua inventori, mungkin menyebabkan akaun semasa terus mengecil
kepada 3.1% daripada KDNK pada 2015 daripada 4.2% pada 2014. Penurunan selanjutnya harga minyak akan
memberi tekanan tambahan kepada akaun semasa. Pembuat dasar perlu mengelakkan penangguhan pelaburan
produktif seperti projek MRT daripada akaun ini.
M u k a s u r a t | 14
Pada 22 Januari 2015, Perdana Menteri Datuk Seri Najib Tun Razak memberi ucapan khas berhubung
perkembangan ekonomi semasa negara ini, memberi fokus terutamanya terhadap kedudukan defisit fiskal
Kerajaan disebabkan oleh kejatuhan besar harga minyak mentah dunia. Sejak pengumuman cadangan Bajet
2015 pada 10 Oktober 2014, harga minyak mentah Brent mengalami kejatuhan besar kira-kira 46% daripada
US$90.2 setong kepada US$48.8 setong sekarang. Kerajaan mengakui bahawa cadangan hasil dan
perbelanjaan Bajet 2015 yang dibuat sebelum itu, adalah berasaskan kepada andaian harga minyak purata
US$100 setong, adalah tidak mampan, kerana harga minyak mentah yang berterusan rendah akan
mengurangkan hasil Kerajaan Persekutan, walaupun selepas penjimatan daripada subsidi bahan api pada 2015.
Memandangkan lebih bekalan minyak mentah dunia buat masa ini, dan menyedari bahawa kejatuhan harga
minyak akan mengambil masa yang agak lama untuk kembali stabil, Kerajaan telah menurunkan ramalannya
bagi purata harga asas minyak mentah Brent kepada US$55 setong bagi 2015, 45% lebih rendah daripada
unjuran awalnya US$100 setong. Menurut pihak berkuasa, berdasarkan kepada andaian baharu harga minyak ini
bagi 2015, tanpa sebarang langkah fiskal (iaitu pemotongan perbelanjaan operasi dan langkah fiskal lain),
sasaran defisit bajet negara akan meningkat dengan ketara sebanyak -3.0% daripada KDNK. Walau
bagaimanapun, untuk mengelakkan sebarang penurunan gred penarafan kredit kerajaan oleh agensi penarafan
antarabangsa, Kerajaan akan memperkenalkan langkah-langkah fiskal baharu untuk mengurangkan sasaran
defisit bajetnya khususnya selepas penyemakan semula taraf negatif kredit kerajaan Malaysia oleh Fitch Ratings
Agency. Berdasarkan kepada langkah-langkah fiskal yang dicadangkan, dengan mengurangkan perbelanjaan
operasi sebanyak RM5.5 bilion dan perbelanjaan pembangunan kekal pada RM48.5 bilion bagi tahun fiskal 2015,
defisit bajet negara masih dijangka akan meningkat kepada 3.2% daripada KDNK pada 2015, tinggi sedikit
daripada 3% daripada KDNK yang dijangka dalam Bajet 2015, tetapi meningkat daripada 3.5% daripada
anggaran KDNK bagi 2014. Menurut Perdana Menteri, berdasarkan kepada ramalan harga minyak mentah Brent
pada US$55 setong, hasil akan berkurangan sebanyak RM13.8 bilion.
Gambarajah 1: Semakan Semula Kewangan Kerajaan:
Secara keseluruhan, berasaskan kepada ketidakpastian dalam persekitaran ekonomi makro dunia, selain
mengurangkan penggunaan minyak, Kerajaan Malaysia juga menyemak semula penurunan ramalan
pertumbuhan KDNK bagi 2015 antara 4.5-5.5%, lebih rendah daripada ramalan sebelumnya 5.0-6.0%.
BNM menaikkan Kadar Dasar Semalaman (OPR) sebanyak 25 mata asas pada bulan Julai, kenaikan pertama
kadar dalam tempoh tiga tahun. Sejak itu, BNM kembali kepada pola pegangan untuk menyokong permintaan
domestik, dan berkemungkinan akan mengekalkan pendekatan sokongannya terhadap pertumbuhan pada 2015
memandangkan kejatuhan aktiviti eksport. Walau bagaimanapun, pembuat dasar kewangan terus berhati-hati
M u k a s u r a t | 15
terhadap ketidakseimbangan kewangan, khususnya daripada hutang isi rumah, yang mencapai 87.1% setakat
suku 3 tahun 2014.
Ekonomi Malaysia yang bergantung kepada eksport mudah terjejas kepada pemulihan tidak seragam di negara-
negara maju dan pertumbuhan yang lebih lembap di China. Dasar kewangan yang lebih ketat dan keadaan
kecairan di luar negeri juga berkemungkinan akan menjejaskan Malaysia. Namun, risiko utama adalah
penurunan selanjutnya harga minyak yang akan memberi tekanan terhadap akaun luaran dan fiskal, seperti yang
dapat dilihat daripada penyusutan nilai Ringgit baru-baru ini.
2015 dijangka merupakan tahun yang mencabar bagi pasaran Malaysia kerana sebab-sebab utama berikut:
Malaysia akan melaksanakan 6% GST untuk kali pertama, bermula pada 1 April 2015 yang pasti akan
menggugat penggunaan domestik kerana sentimen pengguna akan terus suram, sementara margin
korporat semakin kecil. Dua sektor yang kurang terjejas oleh GST ialah telekomunikasi dan perladangan.
Harga yang lebih rendah bagi komoditi seperti minyak, minyak sawit dan getah memberi implikasi negatif
terhadap ekonomi Malaysia. Justeru, kami menjangka KDNK 2015 akan berkembang kepada 4.8%
daripada 5.8% pada 2014 yang tidak akan membantu sentimen pengguna. Jika minyak kekal pada
US$70, pertumbuhan 2015 mungkin pada tahap hampir 4.4%.
Pertumbuhan KDNK 2015 mungkin berada hampir dengan 4.4%, bermakna risiko bawahan menurut
sebahagian besar Penganalisis berbanding ramalan pertumbuhan KDNK 2015 sebanyak 4.8% (vs.
pendapat Penganalisis semasa: 5.2%). Tekanan ke atas sasaran defisit bajet 2015 sebanyak 3.0% akan
melebihi jangkaan. Kita melihat risiko lebih tinggi yang menyebabkan bank pusat tidak akan menaikkan
kadar pada 2015, memandangkan prospek pertumbuhan yang lemah dan tekanan inflasi yang lebih
rendah. Penganalisis matawang asing terus meramalkan nilai Ringgit yang rendah (USDMYR
meramalkan 3.49 dalam tiga bulan dan 3.53 dalam 12 bulan).
Pertumbuhan pendapatan pada 9.2% adalah terlalu optimistik – sebahagian besar Penganalisis
menjangka 9.2% pertumbuhan pendapatan dan pengembangan margin pada 2015 yang menurut
pandangan sesetengah penganalisis adalah terlalu optimistik. Antara sebabnya adalah:
a) 6% GST akan menyebabkan penurunan sentimen pengguna, justeru mendorong kepada
penggunaan domestik yang lemah.
b) Pengurangan cukai korporat daripada 25% kepada 24% terlewat setahun dan hanya akan
dilaksanakan pada tahun taksiran 2016 atau TK16.
c) Harga komoditi yang rendah seperti minyak, minyak sawit dan getah mempunyai kesan
negatif terhadap ekonomi Malaysia kerana Malaysia adalah pengeksport bersih
tenaga/bahan api; kerajaan Malaysia juga masih bergantung kepada hasil berkaitan
minyak melalui dividen, royalti dan cukai daripada Petronas.
Penilaian Malaysia (P/E atau P/B) tidak pada purata jangka panjang, yang menyatakan bahawa pasaran tidak
cukup murah untuk aktiviti pengumpulan atau terlalu mahal (berkaitan dengan sejarahnya). Pasaran sangat
kekurangan pemangkin dan menjangka ia akan didagang sejajar dengan purata jangka panjang.
Sasaran akhir tahun 2015 FBM KLCI kami ditetapkan pada 1,810 mata yang diasaskan pada 16.0x harga
pendapatan (PE) darab pendapatan anggaran 2015 pada 112.93 sesaham (sumber: Bloomberg). Justeru, ini
bermakna potensi atasan bagi indeks adalah 4.0% yang selaras dengan keadaan semulajadi pasaran.
Ringgit terus lemah untuk ditutup pada RM3.4973/USD pada 31 Disember 2014 daripada RM3.2805/USD pada
September 2014. Bagi tahun penuh 2014, Ringgit mengalami pergerakan negatif 6.3% berbanding Dolar AS
(USD). Bagi 2015, sebahagian besar Penganalisis menjangka Ringgit akan terus lemah melebihi RM3.60/USD
sebelum stabil pada tahap RM3.40 – RM3.50.
Risiko utama seterusnya kepada pertumbuhan akan datang daripada:
M u k a s u r a t | 16
1. Bergantung kepada kenaikan kadar oleh Simpanan Persekutuan. Ramai yang menjangka Simpanan
Persekutuan AS akan mula menyelaraskan kadar ke tahap biasa pada tahun 2015. Namun, Fed perlu
memastikan masa yang tepat. Jika terlalu awal, ia mungkin akan memberi kesan berlawanan ke atas
ekonomi. Ia juga mungkin akan mencetuskan aliran keluar modal secara besar-besaran dari ekonomi
sedang berkembang, yang mengancam matawang mereka.
2. Pemilikan bon asing yang tinggi - 45.9% daripada MGS (setakat Oktober 2014) dipegang oleh pelabur
asing, angka yang agak tinggi dan kelihatan tidak sesuai sekarang. Kami bimbang MYR terdedah kepada
kejutan aliran jangka pendek.
3. Hutang isi rumah yang tinggi – hutang isi rumah Malaysia kekal agak tinggi (86.8% setakat akhir 2013),
tertinggi di Asia Tenggara. Kerajaan Malaysia cuba mengekang hutang isi rumah ini, dengan fokus
utama diberi terhadap hartanah. Pemaju hartanah dan pembeli hartanah potensi mengadu kadar
penolakan yang tinggi apabila memohon pinjaman gadai janji.
4. Jika keputusan pendapatan korporat mengecewakan bagi modal kecil, penilaian yang tinggi tidak boleh
disokong – Premium P/E modal besar berbanding modal kecil di Malaysia kini adalah 46%, yang semakin
menjurang daripada 14% pada Oktober 2013. Ini sebahagiannya disebabkan oleh modal kecil mengalami
kesan daripada pembetulan pasaran pada September-Disember 2014. Ini merupakan kali pertama dalam
tempoh lebih setahun P/E premium syarikat modal besar naik kepada 46%. Sebarang kelemahan dalam
pendapatan daripada syarikat bermodal kecil pada 2015, akan menjejaskan harga saham dengan ketara,
kerana syarikat modal kecil ini secara umumnya juga cair.
5. 1MDB telah mendapat perhatian media kebelakangan ini, atas sebab yang kurang sesuai. The Edge
khususnya amat lantang terhadap 1MDB, yang mengemukakan kebimbangan tentang aset tenaga
1MDB, tanah di Pulau Pinang dan kertas hutang dalam USD. Kebimbangan lain adalah terhadap prospek
kejatuhan hasil petroleum pengeksport minyak bersih, kemelut kewangan 1MDB yang semakin teruk
telah menyebabkan kenaikan swap kredit tidak berbayar lima tahun Malaysia yang melonjak sebanyak
40 mata asas kepada 148 mata asas dalam dua minggu pertama 2015.
6. Kemelesetan berpanjangan ekonomi Jepun. Ada berkemungkinan Jepun mungkin berhadapan dengan
kemelesetan berpanjangan walaupun rancangan kenaikan cukai ditunda.
7. Eropah jatuh ke dalam deflasi. Situasi di Eropah amat menggusarkan. Walaupun Mario Draghi berusaha
dengan gigih, namun ia mungkin tidak memadai untuk menangani keadaan di negara Eropah yang
tertentu.
M u k a s u r a t | 17
Strategi Pelaburan
Kami menjangka turun naik & ketidakpastian bagi Indeks FBMKLCI pada separuh pertama 2015 berkemungkinan besar
disebabkan oleh 1) kebimbangan lebih awal daripada jangkaan terhadap kenaikan kadar Faedah Fed 2) Kelemahan
Ringgit yang berterusan 3) Kemungkinan modal akan kembali ke AS 4) Penggunaan domestik yang lebih rendah
selepas pengenalan GST 5) Risiko selanjutnya/berpanjangan kelemahan harga minyak mentah. Justeru, menyokong
pendirian berhati-hati kami terhadap pasaran sejak tahun 2014.
Walau bagaimanapun, pasaran dijangka akan stabil dalam separuh tahun kedua disokong oleh kestabilan Ringgit &
harga komoditi, mengurangkan risiko dasar kewangan yang lebih ketat dalam ekonomi yang sedang membangun,
pemulihan dalam pendapatan korporat (daripada asas rendah) dan suasana ekonomi dunia lebih baik yang akan
menyokong eksport dari Malaysia.
Sehubungan itu, portfolio defensif (terdiri daripada stok yang memberi hasil lebih 4%) diutamakan kerana ia akan
membantu melindungi modal daripada risiko kejatuhan seperti yang dinyatakan di atas. Pendekatan beli semasa
rendah adalah strategi pelaburan pilihan kami. Kami akan mengumpul saham yang mempunyai fundamental kukuh
semasa harga rendah bagi mengatasi prestasi pasaran. Berhubung pemilihan saham, penekanan utama akan terus
diberi terhadap syarikat yang mempunyai rekod pencapaian yang baik, pasukan pengurusan yang mantap,
pertumbuhan berkualiti dengan kekukuhan pendapatan serta kekuatan kunci kira-kira, aliran tunai bebas yang teguh
untuk mengekalkan hasil dividen dan kecairan yang tinggi. Di samping itu, stok yang yang membayar dividen
memuaskan mungkin akan mengatasi prestasi pasaran semasa pasaran tidak menentu.
Bagi dana tertentu yang mempunyai pendedahan kepada pelaburan dalam pendapatan tetap, fokus akan diberi
terhadap sukuk korporat dalam segmen AAA dan AA untuk kecairan yang lebih baik. Pengurusan tempoh yang aktif
akan menjadi fokus utama, di mana dana mungkin diletakkan kepada jangka masa yang lebih pendek kerana wujud
tekanan atasan ke atas lengkuk hasil.
M u k a s u r a t | 18
LAPORAN PRESTASI DANA
ITTIZAN
Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2014, Ittizan telah melebihi prestasi penanda arasnya dengan mencatat pulangan sebanyak 1.54% berbanding penanda arasnya sebanyak -2.08% (70% FBMSI dan 30% 1 Bulan GIA).
Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana ini telah melabur sebanyak 58.01% dalam ekuiti, 22.84% dalam sekuriti hutang Islam dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah
sektor pelaburan tertinggi dengan pendedahan 42.59%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi
adalah seperti di bawah:-
(5.0)
(4.0)
(3.0)
(2.0)
(1.0)
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
Pu
lan
gan
%
Ittizan vs Penanda Aras
Ittizan Penanda Aras
42.59%
22.84% 19.15%
3.97% 2.96% 2.45% 2.21%
Perdagangan / Perkhidmatan
Sukuk Perladangan Projek Infrastruktur Produk Perindustrian
Hartanah Pengguna
Jumlah Pulangan (%) Pulangan Tahunan Purata (%)
1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun 1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun
Ittizan 1.54 23.90 42.89 1.54 7.97 8.58
Penanda Aras (2.08) 17.20 32.50 (2.08) 5.73 6.50
M u k a s u r a t | 19
Yuran / Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar; b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai
setara sekuriti hutang.
Butiran Pengagihan
Tiada pengagihan diisytihar untuk Ittizan bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
Maklumat perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
58.01%
22.84%
19.15%
Ekuiti
Sukuk
Pasaran Wang / Tunai
9.11%
7.84%
7.55%
3.13%
2.96%
Tenaga Nasional Bhd
Sime Darby Bhd
Axiata Group Bhd
Telekom Malaysia Bhd
Digi.com Bhd
5 Pegangan Pelaburan Tertinggi
M u k a s u r a t | 20
ISTIQRAR
Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2014, telah melebihi prestasi penanda arasnya dengan mencatat pulangan sebanyak 2.70% berbanding penanda arasnya sebanyak 0.71% (30% FBMSI dan 70% 1 Bulan GIA).
Jumlah Pulangan (%) Pulangan Tahunan Purata (%)
1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun 1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun
Istiqrar 2.70 15.56 25.81 2.70 5.19 5.16
Penanda Aras 0.71 12.17 20.41 0.71 4.06 4.08
Peruntukan Aset Daripada segi peruntukan aset, dana tersebut telah melaburkan sebanyak 31.2% dalam ekuiti, 52% dalam sekuriti hutang Islam dan bakinya dalam pasaran wang / tunai selaras dengan strategi peruntukan asetnya. Dalam peruntukan
ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan tertinggi dengan pendedahan sebanyak 22.69%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-
(3.0)
(2.0)
(1.0)
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
Pu
lan
gan
%
Istiqrar vs Penanda Aras
Istiqrar Penanda Aras
52.00%
22.69% 16.80%
2.11% 1.86% 1.47% 1.14%
Sukuk Perdagangan / Perkhidmatan
Pasaran Wang / Tunai
Perladangan Projek Infrastruktur
Produk Perindustrian
Hartanah
M u k a s u r a t | 21
Yuran / Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar; b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai
setara sekuriti hutang.
Butiran Pengagihan
Tiada pengagihan diisytihar untuk Ittizan bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
Maklumat perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
52.00%
31.20%
16.80%
Sukuk
Ekuiti
Pasaran Wang / Tunai
6.08%
6.03%
5.77%
5.07%
4.47%
National Bank of Abu Dhabi
Kapar Energy Ventures
BGSM Management
Tenaga Nasional Bhd
Jimah Energy Ventures
5 Pegangan Pelaburan Tertinggi
M u k a s u r a t | 22
DANA myEQUITY INDEX
Tinjauan Prestasi Bagi tempoh yang ditinjau, Dana myEquity Index mencatatkan pulangan positif sebanyak 3.23%, melebihi prestasi negatif 4.17% penanda arasnya. Di samping itu, sejajar dengan strategi dana tersebut untuk mengikuti penanda aras sehampir mungkin, ralat penjejakannya sentiasa di dalam lingkungan parameter yang ditetapkan oleh dana. Bagi tempoh tersebut, ralat penjejakan dana berada pada kadar 1.49.
Jumlah Pulangan (%) Pulangan Tahunan Purata (%)
1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun 1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun
myEquity Index 3.23 39.35 62.21 3.23 13.12 12.44
Penanda Aras (4.17) 20.97 41.58 (4.17) 6.99 8.32
Ralat Penjejakan 1.49 - - - - -
Nota : Ralat Penjejakan juga dipanggil risiko aktif) adalah suatu ukuran sebaran daripada penanda aras. Ia mengukur berapa dekat
sesuatu portfolio mengikuti indeks yang diukur dengannya. Dana indeks tersebut mungkin mempunyai ralat penjejakan yang menghampiri sifar, manakala portfolio yang diurus secara aktif lazimnya akan mempunyai ralat penjejakan yang lebih tinggi.
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
4.50
5.00
5.50
6.00
(6.0)
(4.0)
(2.0)
0.0
2.0
4.0
6.0
Pu
lan
gan
%
Dana myEquity Index vs Penanda Aras
Dana myEquity Index (LHS) Penanda Aras (LHS)
Ralat Penjejakan (RHS)
M u k a s u r a t | 23
Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana ini telah melabur 77.61% dalam ekuiti dan bakinya dalam pasaran wang / tunai. Peruntukan aset pada 31 Disember 2014 adalah di bawah had pendedahan ekuiti minimum 90%. Ini disebabkan oleh strategi taktikal yang dilaksanakan untuk mengurangkan risiko pasaran & memastikan modal terpelihara. Dari segi peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan merupakan sektor tertinggi yang dilabur, yang selaras dengan peruntukan komponen indeks FBMSI Bursa Malaysia dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-
Yuran / Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada Nilai
Aset Bersih (NAB) Kasar; b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai
setara sekuriti hutang.
Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana myEquity Index bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
Maklumat perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
52.35%
22.39%
5.58% 5.04% 4.49% 3.95% 3.24%
Perdagangan / Perkhidmatan
Pasaran Wang / Tunai
Pembinaan Perladangan Projek Infrastruktur
Produk Perindustrian
Pengguna
77.61%
22.39%
Ekuiti
Pasaran Wang / Tunai
9.49%
8.27%
7.84%
5.69%
4.49%
Tenaga Nasional Bhd
Axiata Group Bhd
Sime Darby Bhd
Telekom Malaysia Bhd
Digi.com Bhd
5 Pegangan Pelaburan Tertinggi
M u k a s u r a t | 24
DANA myGROWTH
Tinjauan Prestasi Bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2014, Dana myGrowth mencatatkan pulangan positif 1.16% selaras dengan pergerakan penanda aras, FBMSI yang mencatatkan penurunan 4.17% pada tempoh tinjauan yang sama.
Jumlah Pulangan (%) Pulangan Tahunan Purata (%)
1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun 1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun
myGrowth 1.16 30.40 42.86 1.16 10.13 8.57
Penanda Aras (4.17) 20.97 41.58 (4.17) 6.99 8.32
Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset. dana ini telah melaburkan 81.63% dalam ekuiti dan bakinya dalam pasaran wang / tunai. Dari segi peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & Perkhidmatan merupakan sektor tertinggi yang dilaburkan oleh dana dengan pendedahan 55.63%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-
-6.0
-5.0
-4.0
-3.0
-2.0
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
Pu
lan
gan
(%
)
Dana MyGrowth vs Penanda Aras
Dana myGrowth
Penanda Aras
55.63%
18.37%
5.13% 5.11% 4.36% 4.13%
Perdagangan / Perkhidmatan
Pasaran Wang / Tunai
Perladangan Pembinaan Produk Perindustrian
Projek Infrastruktur
M u k a s u r a t | 25
Yuran / Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada Nilai
Aset Bersih (NAB) Kasar; b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai
setara sekuriti hutang.
Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana myGrowth Index bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
Keterangan Perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
81.63%
18.37%
Ekuiti
Pasaran Wang / Tunai
9.18%
8.38%
8.27%
4.41%
4.36%
Tenaga Nasional Bhd
Sime Darby Bhd
Axiata Group Bhd
Telekom Malaysia Bhd
Petronas Gas Bhd
5 Pegangan Pelaburan Tertinggi
M u k a s u r a t | 26
DANA myBLUE CHIPS
Tinjauan Prestasi Bagi tempoh yang ditinjau, Dana myBlue Chips mencatatkan pulangan positif 0.81%, mengatasi prestasi pulangan penanda arasnya FBMSI iaitu negatif 4.17%.
Jumlah Pulangan (%) Pulangan Tahunan Purata (%)
1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun 1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun
myBlue Chips 0.81 35.30 45.53 0.81 11.77 9.11
Penanda Aras (4.17) 20.97 41.58 (4.17) 6.99 8.32
Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 81.25% dalam ekuiti dan bakinya dalam pasaran wang / tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan dan perkhidmatan adalah sektor pelaburan tertinggi kerana kebanyakan syarikat mewah terangkum dalam sektor ini. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-
-6.0
-5.0
-4.0
-3.0
-2.0
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
Pu
lan
gan
(%)
Dana myBlueChips vs Penanda Aras
Dana myBlue Chips
Penanda Aras
55.22%
18.75%
5.96% 5.04% 4.11% 3.85%
Perdagangan / Perkhidmatan
Pasaran Wang / Tunai
Perladangan Pembinaan Projek Infrastruktur Pengguna
M u k a s u r a t | 27
Yuran / Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada Nilai
Aset Bersih (NAB) Kasar. b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai
setara sekuriti hutang.
Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana myBlue Chips bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
Keterangan sebarang perubahan dalam Obejktif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
81.25%
18.75%
Ekuiti
Pasaran Wang / Tunai
9.61%
8.06%
7.91%
4.53%
4.11%
Tenaga Nasional Bhd
Sime Darby Bhd
Axiata Group Bhd
Telekom Malaysia Bhd
Digi.com Bhd
5 Pegangan Pelaburan Tertinggi
M u k a s u r a t | 28
DANA myDIVIDEND
Tinjauan Prestasi Bagi tempoh 12 bulan berakhir 31 Disember 2014, Dana myDividend mencatatkan pulangan 3.06%, melebihi prestasi penanda arasnya bagi FBMSI iaitu 4.17%. Dana yang ditumpukan kepada saham-saham dengan pendapatan dividen tinggi ini cenderung untuk menjadi lebih stabil berbanding dengan keseluruhan pasaran sebagaimana yang digambarkan dalam prestasi dana tersebut bagi tempoh dalam tinjauan.
Jumlah Pulangan (%) Pulangan Tahunan Purata (%)
1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun 1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun
myDividend 3.06 39.22 52.60 3.06 13.07 10.52
Penanda Aras (4.17) 20.97 41.58 (4.17) 6.99 8.32
Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 82.14% dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang / tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan dan perkhidmatan adalah sektor pelaburan tertinggi bagi dana ini dengan peruntukan sebanyak 53.23%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
Pu
lan
gan
(%
)
Dana myDividend vs Penanda Aras
Dana myDividend Penanda Aras
53.23%
17.86%
5.38% 5.10% 4.51% 4.25%
Perdagangan / Perkhidmatan
Pasaran Wang / Tunai Projek Infrastruktur Perladangan Pembinaan Produk Perindustrian
M u k a s u r a t | 29
Yuran / Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada Nilai
Aset Bersih (NAB) Kasar; b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai
setara sekuriti hutang.
Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk myDividend bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
Maklumat perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
82.14%
17.86%
Ekuiti
Pasaran Wang / Tunai
9.23%
8.78%
8.29%
5.38%
4.61%
Tenaga Nasional Bhd
Sime Darby Bhd
Axiata Group Bhd
Digi.com Bhd
Telekom Malaysia Bhd
5 Pegangan Pelaburan Tertinggi
M u k a s u r a t | 30
DANA myBALANCED
Tinjauan Prestasi Bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2014, Dana myBalanced mencatatkan pulangan positif 2.58%, melebihi prestasi pulangan bercampur-campur penanda arasnya iaitu 0.26% (40% FBMSI dan 60% 12 bulan kadar GIA Maybank).
Jumlah Pulangan (%) Pulangan Tahunan Purata (%)
1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun 1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun
myBalanced 2.58 20.69 - 2.58 6.90 -
Penanda Aras 0.26 14.15 - 0.26 4.72 -
Nota : Dana ini belum mempunyai rekod kewangan 5 tahun yang lengkap.
Peruntukan Aset Pada 31 Disember 2014, sebahagian besar peruntukan aset dana ini adalah kepada sekuriti hutang Islam, sejajar dengan mandat peruntukan aset yang dinyatakan untuk melabur sehingga 60% sekuriti hutang Islam. Dana ini telah melaburkan sebanyak 35.20% dalam sekuriti hutang Islam dengan pegangan tertinggi sebanyak 5.57% daripada NAB dana dalam sukuk TNB Northern Bhd. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-
-3.0
-2.0
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
Pu
lan
gan
(%
)
Dana myBalanced vs Penanda Aras
Dana myBalanced Penanda Aras
35.20% 32.96%
21.42%
1.98% 1.96% 1.85% 1.27%
Sukuk Pasaran Wang / Tunai
Perdagangan / Perkhidmatan
Produk Perindustrian
Projek Infrastruktur
Perladangan Hartanah
M u k a s u r a t | 31
Yuran / Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan dikira berasaskan kepada 1.2% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar; b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai
setara sekuriti hutang.
Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana myBalanced bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
Maklumat perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.
35.20%
32.96%
31.84%
Sukuk
Pasaran Wang / Tunai
Ekuiti
5.57%
4.60%
4.12%
3.88%
3.76%
TNB Northern Bhd
Tenaga Nasional Bhd
Jimah Energy Ventures
Ranhill Powertron II Sdn Bhd
Alam Maritime Resources
5 Pegangan Pelaburan Tertinggi
M u k a s u r a t | 32
KOMISEN RINGAN DITERIMA DARIPADA BROKER
Komisen ringan yang diterima daripada broker boleh disimpan oleh Syarikat bagi pihak dana; dengan syarat perkhidmatan yang diberi berkaitan dengan pengurusan dana berkaitan pelaburan dan mempunyaimanfaat yang boleh dibuktikan kepada pemegang sijil seperti keperluan Fasal 6.2 Garis Panduan Perniagaan Insurans / Takaful Berkaitan Pelaburan. Pada tahun kewangan dalam tinjauan, syarikat pengurusan telah menerima bagi pihak dana, komisen ringan dalam bentuk bahan-bahan penyelidikan dan penerbitan berkaitan pelaburan yang bersesuaian dengan pengurusan pelaburan dana. Di samping itu, semua urusniaga dengan broker dilaksanakan pada kadar pasaran yang kompetitif.
M u k a s u r a t | 33
PENYATA OLEH PARA PENGARAH
Pada pendapat Pengarah, penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan Takaful (“Dana”) yang dibentangkan di muka
surat 35 hingga 46, meliputi Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2014 dan Penyata Pendapatan dan
Perbelanjaan yang berkaitan, Perubahan dalam Penyata Nilai Aset Bersih dan Penyata Aliran Tunai Dana bagi tahun
kewangan berakhir 31 Disember 2014 berserta dengan nota-nota mengenainya, telah disediakan menurut polisi
perakaunan yang digariskan pada Nota 1 penyata perakaunan dan Garis Panduan Perniagaan Insurans / Takaful
Berkaitan Pelaburan (BNM/RH/GL 010-15) yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia.
Ditandatangani menurut resolusi Pengarah: ………………………………………………………… Tan Sri Ismee Ismail ………………………………………………………… Dato’ Sri Mohamed Hassan Kamil Kuala Lumpur, Tarikh : 12 Mac 2015
M u k a s u r a t | 34
LAPORAN JURUAUDIT kepada pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan Takaful Malaysia (No. Syarikat 131646-K) (Diperbadankan di Malaysia)
Laporan mengenai Penyata Kewangan
Kami telah mengaudit penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan (“Dana”) Syarikat Takaful Malaysia Berhad, yang
merangkumi Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2014, Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan yang berkaitan,
Penyata Perubahan dalam Nilai Aset Bersih dan aliran tunai Dana bagi tempoh yang berakhir itu, dan ringkasan dasar-
dasar perakaunan penting dan maklumat penjelasan lain, seperti yang dinyatakan di muka surat 36 hingga 47.
Tanggungjawab Para Pengarah Terhadap Penyata Kewangan
Para Pengarah syarikat Pengurus bertanggungjawab terhadap penyediaan penyata kewangan menurut dasar-dasar
perakaunan seperti yang dinyatakan dalam Nota 1 kepada penyata kewangan dan Garis Panduan mengenai
Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan (BNM/RH/GL 010-15) dan bagi kawalan dalaman berkenaannya
seperti yang perlu menurut pertimbangan para Pengarah bagi membolehkan penyediaan penyata kewangan yang
bebas daripada salahnyata yang ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan.
Tanggungjawab Juruaudit
Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat mengenai penyata kewangan ini berasaskan kepada audit
kami. Kami telah menjalankan audit kami mengikut piawaian audit yang diluluskan di Malaysia. Piawaian tersebut
memerlukan kami patuh terhadap syarat-syarat etika dan merancang serta menjalankan audit bagi memperoleh
jaminan yang munasabah sama ada penyata kewangan ini bebas daripada salahnyata yang ketara.
Audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk mendapatkan bukti audit mengenai amaun dan pendedahan di dalam
penyata kewangan. Prosedur yang dipilih berasaskan kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko salahnyata
yang ketara pada penyata kewangan, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Dalam membuat penilaian
risiko tersebut, kami mengambil kira kawalan dalaman yang bersesuaian dalam penyediaan penyata kewangan Dana
bagi merangka prosedur audit yang sesuai mengikut keadaan, tetapi bukan bertujuan untuk menyatakan pendapat
mengenai keberkesanan kawalan dalaman Dana. Audit juga meliputi penilaian tentang kesesuaian dasar-dasar
perakaunan yang diguna pakai dan kewajaran anggaran perakaunan yang dibuat oleh para Pengarah syarikat
Pengurus, serta penilaian pembentangan keseluruhan penyata kewangan.
Kami percaya bahawa bukti audit yang kami peroleh adalah mencukupi dan sesuai untuk memberi asas kepada
pendapat audit kami.
Pendapat
Pada pendapat kami, penyata kewangan pada 31 Disember 2014 dan bagi tahun yang berakhir itu telah disediakan,
dalam semua aspek penting, menurut dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan dalam Nota 1 kepada penyata
kewangan dan Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan (BNM/RH/GL 010-15).
M u k a s u r a t | 35
Perkara-perkara Lain
Laporan ini disediakan hanya untuk para pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan Takaful, sebagai sebuah badan, menurut Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan (BNM/RH/GL 010-15) dan bukan untuk tujuan lain. Kami tidak bertanggungjawab ke atas mana-mana pihak lain berhubung kandungan laporan ini.
KPMG Desa Megat & Co Nomber Firma: AF 0759 Akauntan Berkanun Petaling Jaya, Selangor
Tarikh : 12 Mac 2015
M u k a s u r a t | 36
PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2014
ITTIZAN ISTIQRAR
myEQUITY
INDEX myGROWTH
myBLUE
CHIPS myDIVIDEND myBALANCED
Nota RM RM RM RM RM RM RM
ASET
Sekuriti Hutang
Islam 2 5,340,310 6,448,064 - - - - 2,367,639
Saham Disebut
Harga 3 13,566,326 3,869,259 12,248,081 5,724,933 5,551,176 6,128,340 2,141,509
Aset Lain 253,100 158,528 1,013,262 277,389 237,214 295,303 322,600
Deposit dengan
Institusi
Kewangan
4,636,000 2,124,000 3,563,625 1,329,233 1,327,233 1,388,243 2,098,000
Tunai dan
Setara Tunai 8,231 2,848 4,836 305 2,735 1,390 1,697
23,803,967 12,602,699 16,829,804 7,336,860 7,118,358 7,813,276 6,931,445
LIABILITI
Liabiliti Lain 418,757 201,869 1,048,622 323,794 285,818 352,127 205,674
418,757 201,869 1,048,622 323,794 285,818 352,127 205,674
Nilai Aset
Bersih 23,385,210 12,400,830 15,781,182 7,013,066 6,832,540 7,461,149 6,725,771
DIWAKILI OLEH
Modal
Pemegang Sijil 8,570,380 7,386,792 12,662,879 5,757,803 5,518,972 5,755,863 6,080,579
Pendapatan
Terkumpul
Dibawa Ke
Hadapan
14,814,830 5,014,038 3,118,303 1,255,263 1,313,568 1,705,286 645,192
23,385,210 12,400,830 15,781,182 7,013,066 6,832,540 7,461,149 6,725,771
Bilangan Unit 12,518,467 8,751,945 9,160,411 5,177,770 4,955,050 5,036,643 5,668,099
Nilai Aset Bersih
Seunit 1.8681 1.4169 1.7228 1.3545 1.3789 1.4814 1.1866
M u k a s u r a t | 37
PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2013
ITTIZAN ISTIQRAR
myEQUITY
INDEX myGROWTH
myBLUE
CHIPS myDIVIDEND myBALANCED
Nota RM RM RM RM RM RM RM
ASET
Sekuriti Hutang
Islam 2 6,121,221 7,761,776 - - - - 2,384,640
Saham Disebut
Harga 3 16,790,567 4,297,038 11,386,959 5,476,841 5,363,790 5,923,098 2,001,333
Aset Lain 738,124 349,890 1,051,744 275,751 284,752 322,122 265,438
Deposit dengan
Institusi
Kewangan
1,908,157 540,000 758,000 792,000 683,056 750,062 668,000
Tunai dan Setara
Tunai 498 833 529 373 251 1,073 54
25,558,567 12,949,537 13,197,232 6,544,965 6,331,849 6,996,355 5,319,465
LIABILITI
Liabiliti Lain 1,100,805 416,571 819,478 290,619 264,552 309,090 173,095
1,100,805 416,571 819,478 290,619 264,552 309,090 173,095
Nilai Aset
Bersih 24,457,762 12,532,966 12,377,754 6,254,346 6,067,297 6,687,265 5,146,370
DIWAKILI OLEH
Modal
Pemegang Sijil 9,333,915 7,581,405 9,204,411 4,839,363 4,605,083 4,940,073 4,525,724
Pendapatan
Terkumpul
Dibawa Ke
Hadapan
15,123,847 4,951,561 3,173,343 1,414,983 1,462,214 1,747,192 620,646
24,457,762 12,532,966 12,377,754 6,254,346 6,067,297 6,687,265 5,146,370
Bilangan Unit 12,926,122 8,904,600 7,153,541 4,510,356 4,302,222 4,487,083 4,356,342
Nilai Aset Bersih
Seunit 1.8921 1.4075 1.7303 1.3867 1.4103 1.4903 1.1814
M u k a s u r a t | 38
PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2014
ITTIZAN ISTIQRAR
myEQUITY
INDEX myGROWTH
myBLUE
CHIPS myDIVIDEND myBALANCED
RM RM RM RM RM RM RM
Pendapatan
Pendapatan Dividen
Kasar 356,462 98,043 291,229 137,722 141,944 144,599 49,675
Pendapatan
Keuntungan:
Sekuriti Hutang
Islam 287,625 349,704 - - - - 129,346
Deposit Pelaburan
Islam dengan
Institusi Kewangan
130,330 61,746 77,020 35,794 35,891 41,357 39,835
Keuntungan daripada
Penjualan:
Saham Disebut
Harga 2,232,522 542,224 1,402,113 585,155 574,659 697,598 193,288
Sekuriti Hutang
Islam 21,368 26,903 - - - - -
Pendapatan Lain 236,525 63,635 127,762 64,987 63,800 63,817 23,869
3,264,832 1,142,255 1,898,124 823,658 816,294 947,371 436,013
Wang Keluar
Yuran (360,820) (187,380) (198,314) (95,285) (93,273) (107,606) (69,444)
Kerugian Modal Tidak
Direalisasi (2,956,563) (795,431) (1,597,020) (812,341) (797,504) (797,706) (298,368)
Wang Keluar Lain (256,466) (96,967) (157,830) (75,752) (74,163) (83,965) (43,655)
(3,573,849) (1,079,778) (1,953,164) (983,378) (964,940) (989,277) (411,467)
(Lebihan Wang
Keluar berbanding
Pendapatan)/Lebihan
Pendapatan
berbanding Wang
Keluar
(309,017) 62,477 (55,040) (159,720) (148,646) (41,906) 24,546
Pendapatan Tidak
Boleh Diagihkan
dibawa ke hadapan
15,123,847 4,951,561 3,173,343 1,414,983 1,462,214 1,747,192 620,646
Jumlah Tersedia
untuk Pengagihan 14,814,830 5,014,038 3,118,303 1,255,263 1,313,568 1,705,286 645,192
Pendapatan Tidak
Diagihkan dibawa ke
hadapan
14,814,830 5,014,038 3,118,303 1,255,263 1,313,568 1,705,286 645,192
M u k a s u r a t | 39
PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2013
ITTIZAN ISTIQRAR
myEQUITY
INDEX myGROWTH
myBLUE
CHIPS myDIVIDEND myBALANCED
RM RM RM RM RM RM RM
Pendapatan
Pendapatan Dividen
Kasar 434,435 112,072 274,944 119,215 119,101 149,042 45,760
Pendapatan
Keuntungan:
Sekuriti Hutang
Islam 298,580 390,190 - - - - 113,188
Deposit Pelaburan
Islam dengan
Institusi Kewangan
71,723 24,834 15,706 15,946 19,914 20,458 18,582
Keuntungan daripada
Penjualan:
Saham Disebut
Harga 1,616,014 449,507 717,963 403,794 415,382 511,896 146,877
Keuntungan Modal
Tidak Direalisasi 878,826 157,540 755,487 450,210 356,260 297,986 116,281
3,299,578 1,134,143 1,764,100 989,165 910,657 979,382 440,688
Wang Keluar
Yuran (348,084) (182,908) (141,219) (76,824) (74,202) (79,045) (54,948)
Kerugian daripada
Penjualan:
Sekuriti Hutang
Islam (50,480) (65,770) - - - - (9,440)
Wang Keluar Lain (272,319) (92,616) (150,359) (87,639) (80,138) (86,675) (39,980)
(670,883) (341,294) (291,578) (164,463) (154,340) (165,720) (104,368)
Lebihan Pendapatan
berbanding Wang
Keluar
2,628,695 792,849 1,472,522 824,702 756,317 813,662 336,320
Pendapatan Tidak
Boleh Diagih Dibawa
Ke Hadapan
12,495,152 4,158,712 1,700,821 590,281 705,897 933,530 284,326
Jumlah Tersedia
untuk Pengagihan 15,123,847 4,951,561 3,173,343 1,414,983 1,462,214 1,747,192 620,646
Pendapatan Tidak
Boleh Diagih dibawa
ke hadapan
15,123,847 4,951,561 3,173,343 1,414,983 1,462,214 1,747,192 620,646
M u k a s u r a t | 40
PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2014
ITTIZAN ISTIQRAR myEQUITY
INDEX myGROWTH
myBLUE
CHIPS myDIVIDEND myBALANCED
RM RM RM RM RM RM RM
Nilai Aset Bersih pada
Awal Tahun Kewangan 24,457,762 12,532,966 12,377,754 6,254,346 6,067,297 6,687,265 5,146,370
Jumlah Diterima
daripada Penerbitan
Unit 620,501 282,451 4,326,637 1,113,499 1,166,731 1,333,027 1,716,863
Jumlah Dibayar
daripada Pembatalan
Unit (1,384,036) (477,064) (868,169) (195,059) (252,842) (517,237) (162,008)
(Rugi Bersih)/
Pendapatan Bersih (309,017) 62,477 (55,040) (159,720) (148,646) (41,906) 24,546
Nilai Aset Bersih pada
Akhir Tahun Kewangan 23,385,210 12,400,830 15,781,182 7,013,066 6,832,540 7,461,149 6,725,771
PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2013
ITTIZAN ISTIQRAR myEQUITY
INDEX myGROWTH
myBLUE
CHIPS myDIVIDEND myBALANCED
RM RM RM RM RM RM RM
Nilai Aset Bersih pada
Awal Tahun Kewangan 22,775,294 12,118,214 7,722,366 4,620,532 4,579,077 4,719,043 4,141,322
Jumlah Diterima
daripada Penerbitan
Unit 912,718 373,258 3,450,915 886,597 791,021 1,218,814 728,109
Jumlah Dibayar
daripada Pembatalan
Unit
(1,858,945) (751,355) (268,049) (77,485) (59,118) (64,254) (59,381)
Pendapatan Bersih 2,628,695 792,849 1,472,522 824,702 756,317 813,662 336,320
Nilai Aset Bersih pada
Akhir Tahun Kewangan 24,457,762 12,532,966 12,377,754 6,254,346 6,067,297 6,687,265 5,146,370
M u k a s u r a t | 41
PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2014
ITTIZAN ISTIQRAR
myEQUITY
INDEX myGROWTH
myBLUE
CHIPS myDIVIDEND myBALANCED
2014 RM RM RM RM RM RM RM
Aliran Tunai daripada
Aktiviti Operasi
Pendapatan Sebelum
Cukai
(309,017) 62,477 (55,040) (159,720) (148,646) (41,906) 24,546
Pelarasan bagi:
Pendapatan
Keuntungan
(417,955) (411,450) (77,020) (35,794) (35,891) (41,357) (169,181)
Pendapatan Dividen
Kasar (356,462) (98,043) (291,229) (137,722) (141,944) (144,599) (49,675)
Keuntungan daripada
Penjualan
(2,253,890) (569,127) (1,402,113) (585,155) (574,659) (697,598) (193,288)
Kerugian Modal Tidak
Direalisasi
2,956,563 795,431 1,597,020 812,341 797,504 797,706 298,368
Wang Keluar daripada
Operasi Sebelum
Perubahan dalam Aset
dan Liabiliti Operasi
(380,761) (220,712) (228,382) (106,050) (103,637) (127,754) (89,230)
Kutipan daripada
Penjualan Pelaburan 22,587,460 7,979,063 20,518,282 11,091,335 9,191,879 9,892,330 3,519,164
Penjualan Pelaburan (22,012,824) (8,047,876) (24,379,936) (12,108,551) (10,246,286) (10,835,861) (5,177,419)
Kurangan/(Tambahan)
dalam Aset Lain
485,024
191,362
38,482
(1,933)
47,538
26,819
(57,162)
Tambahan/(Kurangan)
dalam Liabiliti Lain (682,048) (214,702) 229,144 33,175 21,266 43,037 32,579
Tunai Digunakan dalam
Operasi (3,149) (312,865) (3,822,410) (1,092,024) (1,089,240) (1,001,429) (1,772,068)
Pendapatan Keuntungan
Diterima
417,955 411,450 77,020 35,794 35,891 41,357 169,181
Pendapatan Dividen
Kasar Diterima 356,462 98,043 291,229 137,722 141,944 144,599 49 675
Tunai Bersih Dijana
Daripada/(Digunakan
Dalam) Aktiviti Operasi
771,268 196,628 (3,454,161) (918,508) (911,405) (815,473) (1,553,212)
Aliran Tunai daripada
Aktiviti Pembiayaan
Kutipan daripada
Penerbitan Unit 620,501 282,451 4,326,637 1,113,499 1,166,731 1,333,027 1,716,863
Bayaran Pembatalan Unit (1,384,036) (477,064) (868,169) (195,059) (252,842) (517,237) (162,008)
Tunai Bersih
(Digunakan dalam) /
Dijana daripada Aktiviti
Pembiayaan
(763,535) (194,613) 3,458,468 918,440 913,889 815,790 1,554,855
Tambahan/(Kurangan)
Bersih dalam Tunai dan
Setara Tunai
7,733 2,015 4,307 (68) 2,484 317 1,643
Tunai dan Setara Tunai
pada 1 Januari 2014 498 833 529 373 251 1,073 54
Tunai dan Setara Tunai
pada 31 Disember 2014 8,231 2,848 4,836 305 2,735 1,390 1,697
M u k a s u r a t | 42
PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2013
ITTIZAN ISTIQRAR
myEQUITY
INDEX myGROWTH
myBLUE
CHIPS myDIVIDEND myBALANCED
2013 RM RM RM RM RM RM RM
Aliran Tunai daripada
Aktiviti Operasi
Pendapatan Sebelum
Cukai 2,628,695 792,849 1,472,522 824,702 756,317 813,662 336,320
Pelarasan bagi:
Pendapatan
Keuntungan
(370,303) (415,024) (15,706) (15,946) (19,914) (20,458) (131,770)
Pendapatan Dividen
Kasar (434,435) (112,072) (274,944) (119,215) (119,101) (149,042) (45,760)
Keuntungan daripada
Jualan (1,565,534) (383,737) (717,963) (403,794) (415,382) (511,896) (137,437)
Keuntungan Modal Tidak
Direalisasi (878,826) (157,540) (755,487) (450,210) (356,260) (297,986) (116,281)
Wang Keluar daripada
Operasi Sebelum
Perubahan dalam Aset
dan Liabiliti Operasi
(620,403) (275,524) (291,578) (164,463) (154,340) (165,720) (94,928)
Kutipan daripada Jualan
Pelaburan
14,501,909
6,321,153
6,237,450
3,856,636
3,861,594
4,331,429
2,295,084
Pembelian Pelaburan (13,661,880) (6,180,629) (9,171,401) (4,676,512) (4,582,269) (5,459,883) (2,989,066)
Kurangan/(Tambahan)
dalam Aset Lain (363,848) (116,898) (731,698) (114,697) (123,726) (182,849) (139,351)
Tambahan/(Kurangan)
dalam Liabiliti Lain 271,559 81,847 483,237 154,450 126,387 151,842 81,039
Tunai Digunakan dalam
Operasi 127,337 (170,051) (3,473,990) (944,586) (872,354) (1,325,181) (847,222)
Pendapatan Keuntungan
Diterima 370,303 415,024 15,706 15,946 19,914 20,458 131,770
Pendapatan Dividen
Kasar Diterima 434,435 112,072 274,944 119,215 119,101 149,042 45,760
Tunai Bersih DIjana
Daripada/(Digunakan
Dalam) Aktiviti Operasi
932,075 357,045 (3,183,340) (809,425) (733,339) (1,155,681) (669,692)
Aliran Tunai daripada
Aktiviti Kewangan
Kutipan daripada
Penerbitan Unit 912,718 373,258 3,450,915 886,597 791,021 1,218,814 728,109
Bayaran bagi Pembatalan
Unit (1,858,945) (751,355) (268,049) (77,485) (59,118) (64,254) (59,381)
Tunai Bersih
(Digunakan Dalam) /
Dijana Daripada Aktiviti
Kewangan
(946,227) (378,097) 3,182,866 809,112 731,903 1,154,560 668,728
Tambahan/(Kurangan)
Bersih dalam Tunai dan
Setara Tunai
(14,152) (21,052) (474) (313) (1,436) (1,121) (964)
M u k a s u r a t | 43
Tunai dan Setara Tunai
pada 1 Januari 2013 14,650 21,885 1,003 686 1,687 2,194 1,018
Tunai dan Setara Tunai
pada 31 Disember 2013 498 833 529 373 251 1,073 54
M u k a s u r a t | 44
NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN
Pengurus dan aktiviti utamanya Pengurus Dana adalah sebuah syarikat tanggungan terhad awam, diperbadankan dan bermastautin di Malaysia dan disenaraikan di Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad. Alamat pejabat berdaftar dan tempat utama perniagaan Syarikat terletak di: Tingkat 26, Blok Annex Menara Takaful Malaysia No.4, Jalan Sultan Sulaiman 50000 Kuala Lumpur Syarikat pada umumnya terlibat dalam pengurusan perniagaan Takaful Keluarga dan Am. Perniagaan Takaful keluarga termasuk produk berkaitan pelaburan. Penyata kewangan ini telah diluluskan oleh Lembaga Pengarah Pengurus pada 12 Mac 2015. 1. Ringkasan Dasar Perakaunan Penting
Dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan di bawah telah digunakan secara konsisten kepada tempoh pembentangan di dalam penyata kewangan ini, melainkan jika dinyatakan sebaliknya.
(a) Asas perakaunan
Penyata kewangan ini disediakan mengikut nota-nota yang dinyatakan dalam nota 1, Garis Panduan bagi Perniagaan Insurans / Takaful Berkaitan Pelaburan (yang diterbitkan oleh Bank Negara Malaysia) dan mengikut keperluan dokumen pengesahan.
(b) Matawang Fungsi dan Pembentangan
Penyata kewangan ini dibentangkan dalam Ringgit Malaysia (RM), yang merupakan matawang fungsi Dana.
(c) Pelaburan
Saham disebutharga, iaitu yang dibenarkan Syariah, dinyatakan pada harga tutup pasaran pada tarikh penyata aset dan liabiliti. Sekuriti hutang swasta Islam dinilai pada kos yang dilaraskan bagi pelunasan premium atau penambahan diskaun ke atas nilai taranya pada masa pengambilalihan menggunakan kaedah hasil berkesan. Nilai bawa seterusnya dinilai semula untuk menggambarkan nilai saksamanya dengan menggunakan harga pasaran indikatif yang disebut oleh Bond Pricing Agency Malaysia. Sebarang penambahan atau pengurangan nilai pelaburan pada setiap tarikh laporan dibawa kepada Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan.
(d) Tunai dan Setara Tunai
Tunai dan setara tunai meliputi tunai di tangan dan baki bank.
(e) Penerbitan Unit Bersih Penerbitan unit bersih mewakili caruman yang dibayar oleh peserta sebagai bayaran bagi sijil baharu/penambahan bagi sijil sedia ada. Penerbitan bersih unit diiktiraf mengikut asas penerimaan.
M u k a s u r a t | 45
(f) Pembatalan Bersih Unit Pembatalan unit bersih mewakili pembatalan unit-unit yang timbul daripada penyerahan atau pengeluaran oleh peserta. Pembatalan unit bersih diiktiraf apabila sijil takaful berkaitan diserahkan/dikeluarkan.
(g) Pengiktirafan Pendapatan
Pendapatan dividen diiktiraf apabila hak untuk menerima bayaran ditentukan. Pendapatan diiktiraf mengikut asas nisbah masa yang mengambilkira hasil berkesan aset berkenaan. Keuntungan atau kerugian penjualan dikredit atau dicaj kepada Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan.
(h) Yuran Pengurusan Pelaburan
Yuran pengurusan pelaburan dikira mengikut peruntukan-peruntukan dokumen sijil.
2. Sekuriti Hutang Islam
31 Disember 2014 RM
31 Disember 2013 RM
(i) Ittizan
Kos 5,484,341 6,220,649
Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi (144,031) (99,428)
Nilai pasaran 5,340,310 6,121,221
(ii) Istiqrar
Kos 6,603,369 7,846,691
Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi (155,305) (84,915)
Nilai pasaran 6,448,064 7,761,776
(iii) myBalanced
Kos 2,444,158 2,444,158
Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi (76,519) (59,518)
Nilai pasaran 2,367,639 2,384,640
3. Saham Disebut Harga
31 Disember 2014
RM
31 Disember 2013
RM
(i) Ittizan
Kos 13,107,332 13,419,613
Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi 458,994 3,370,954
Nilai pasaran 13,566,326 16,790,567
M u k a s u r a t | 46
31 Disember 2014
RM
31 Disember 2013
RM
(ii) Istiqrar
Kos 3,682,901 3,385,639
Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi 186,358 911,399
Nilai pasaran 3,869,259 4,297,038
(iii) myEquity Index
Kos 11,884,944 9,426,801
Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi 363,137 1,960,158
Nilai pasaran 12,248,081 11,386,959
(iv) myGrowth
Kos 5,735,657 4,675,224
Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi (10,724) 801,617
Nilai pasaran 5,724,933 5,476,841
(v) myBlue Chips
Kos 5,493,132 4,508,243
Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi 58,044 855,547
Nilai pasaran 5,551,176 5,363,790
(vi) myDividend
Kos 6,015,583 5,012,635
Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi 112,757 910,463
Nilai pasaran 6,128,340 5,923,098
(vii) myBalanced
Kos 2,096,593 1,675,050
Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi 44,916 326,283
Nilai pasaran 2,141,509 2,001,333
4. Instrumen Kewangan Dana terdedah kepada risiko pasaran, kredit, kecairan dan kadar keuntungan.
Risiko pasaran Risiko pasaran timbul daripada turun naik nilai sekuriti kesan daripada aktiviti setiap syarikat, keadaan pasaran atau ekonomi secara umum. Risiko pasaran diuruskan melalui kepelbagaian portfolio dan peruntukan aset di mana pendedahan sekuriti akan dikurangkan sekiranya terdapat jangkaan kelemahan pasaran.
M u k a s u r a t | 47
Risiko kredit Risiko kredit merujuk kepada kemampuan sesebuah penerbit atau pihak yang berurusan untuk membuat pembayaran keuntungan dan prinsipal tepat pada masanya. Pendedahan maksimum kepada risiko kredit diwakili oleh jumlah bawa setiap aset kewangan seperti yang dinyatakan dalam Penyata Aset dan Liabiliti
Risiko kecairan
Risiko timbul apabila realisasi unit dikehendaki melebihi jumlah lazim. Takat pendedahan kepada risiko terkandung dalam peruntukan yang dinyatakan di dalam prospektus.
Risiko kadar keuntungan Apabila kadar keuntungan meningkat, harga bon jatuh dan begitulah sebaliknya, Risiko pasaran dipantau mengikut kajian secara berkala ke atas kedudukan aset dan liabilitinya dengan matlamat untuk menghadkan perubahan bersih dalam nilai aset dan liabiliti yang timbul daripada pergerakan kadar keuntungan. Risiko Syariah Risiko Syariah timbul apabila transaksi yang dibuat oleh Institusi Kewangan Islam (IKI) melanggar hukum Syariah. Sebarang keuntungan berpunca daripada transaksi aktiviti tidak mematuhi Syariah hendaklah dibersihkan bagi mematuhi kehendak Syariah dan ia akan menjejaskan reputasi IKI berkenaan.
Nilai saksama Nilai saksama pelaburan dinyatakan dalam nota 2 dan 3. Asas memperolehi nilai saksama dinyatakan Nota 1(c).).
M u k a s u r a t | 48
MAKLUMAT TERPERINCI PELABURAN
ITTIZAN
Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % dari NAB
Pembinaan
Gamuda Berhad 63,100 292,585 316,131 1.35%
IJM Corporation Bhd 18,000 119,242 118,260 0.51%
Pengguna
UMW Holding Bhd 42,000 498,720 460,320 1.97%
Barangan Industri
Petronas Gas Bhd 25,900 558,907 573,944 2.45%
Syarikat Projek Infrastruktur
Digi.com Bhd 112,200 597,602 692,274 2.96%
Perladangan
Genting Plantations Bhd 20,000 221,891 200,000 0.86%
IOI Corporation Bhd 37,000 167,035 177,600 0.76%
Kuala Lumpur Kepong Bhd 24,200 559,016 551,760 2.36%
Hartanah
SP Setia Bhd 55,000 181,096 181,500 0.78%
Sunway Bhd 102,000 339,725 335,580 1.44%
Perdagangan/Perkhidmatan
Axiata Group Bhd 250,450 1,502,616 1,765,672 7.55%
Berjaya Auto Bhd 77,000 247,906 254,100 1.09%
Dialog Group Bhd 231,664 404,494 347,496 1.49%
IHH Healthcare Bhd 68,000 327,979 327,760 1.40%
KPJ Healthcare Bhd 123,000 462,043 455,100 1.95%
MISC Berhad 32,000 215,738 231,040 0.99%
Maxis Berhad 84,000 549,379 575,400 2.46%
Petronas Dagangan Bhd 26,500 454,314 453,680 1.94%
Perisai Petroleum Teknologi Bhd 647,000 407,603 294,385 1.26%
Sime Darby Bhd 199,452 1,821,672 1,832,964 7.84%
Telekom Malaysia Bhd 106,462 684,113 732,459 3.13%
Tenaga Nasional Bhd 154,387 1,724,704 2,130,541 9.11%
UMW Oil and Gas Corporation Bhd 237,600 768,954 558,360 2.39%
Jumlah Ekuiti Malaysia 2,736,915 13,107,332 13,566,326 58.01%
M u k a s u r a t | 49
Sekuriti Hutang Malaysia
Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 500,000 512,000 498,645 2.13%
BGSM Management Sdn Bhd 439,999 482,591 476,774 2.04%
Padiberas Nasional Bhd 250,000 255,225 250,668 1.07%
Senari Synergy Sdn Bhd 250,000 254,025 252,552 1.08%
CIMB Islamic Bank Bhd 200,000 219,540 210,810 0.90%
Anih Berhad 500,000 505,200 505,525 2.16%
DRB Hicom Berhad 500,000 501,110 499,765 2.14%
Project Lebuhraya Usahasama Bhd 500,000 505,350 501,855 2.15%
Jimah Energy Ventures Sdn Bhd 500,000 594,400 553,745 2.37%
Ranhill Powertron II Sdn Bhd 500,000 550,200 522,280 2.23%
TNB Northern Energy Bhd 600,000 600,000 561,816 2.40%
Alam Maritime Resources Bhd 500,000 504,700 505,875 2.16%
Jumlah Ekuiti & Sekuriti Hutang
Malaysia 7,976,914 18,591,673 18,906,636 80.85%
M u k a s u r a t | 50
ISTIQRAR
Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % dari NAB
Pembinaan
IJM Corporation Bhd 12,000 79,046 78,840 0.64%
Gamuda Berhad 6,000 30,774 30,060 0.24%
Pengguna
UMW Holding Bhd 12,000 143,017 131,520 1.06%
Barangan Industri
Petronas Gas Bhd 8,200 173,073 181,712 1.47%
Syarikat Projek Infrastruktur
Digi.com Bhd 37,300 197,035 230,141 1.86%
Perladangan
Genting Plantations Bhd 5,000 55,474 50,000 0.40%
IOI Corporation Bhd 10,000 45,144 48,000 0.39%
Kuala Lumpur Kepong Bhd 7,200 164,323 164,160 1.32%
Hartanah
SP Setia Bhd 15,000 49,492 49,500 0.40%
Sunway Bhd 28,000 93,259 92,120 0.74%
Perdagangan/Perkhidmatan
Axiata Group Bhd 66,175 356,030 466,534 3.76%
Berjaya Auto Bhd 21,000 67,624 69,300 0.56%
Dialog Group Bhd 88,608 154,981 132,912 1.07%
IHH Healthcare Bhd 23,000 110,331 110,860 0.89%
KPJ Healthcare Bhd 33,000 123,987 122,100 0.98%
MISC Berhad 7,000 47,453 50,540 0.41%
Maxis Berhad 26,000 170,006 178,100 1.44%
Perisai Petroleum Teknologi Bhd 166,000 102,446 75,530 0.61%
Petronas Dagangan Bhd 10,800 182,232 184,896 1.49%
Sime Darby Bhd 50,451 460,811 463,645 3.74%
Telekom Malaysia Bhd 29,670 191,138 204,129 1.65%
Tenaga Nasional Bhd 45,575 522,129 628,935 5.07%
UMW Oil and Gas Corporation Bhd 53,500 163,096 125,725 1.01%
Jumlah Ekuiti Malaysia 761,479 3,682,901 3,869,259 31.20%
M u k a s u r a t | 51
Sekuriti Hutang Malaysia
Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 750,000 768,000 747,968 6.03%
National Bank of Abu Dhabi 750,000 752,318 754,058 6.08%
BGSM Management Sdn Bhd 659,999 723,886 715,161 5.77%
Padiberas Nasional Bhd 500,000 510,450 501,335 4.04%
Senari Synergy Sdn Bhd 250,000 254,025 252,552 2.04%
CIMB Islamic Bank Bhd 400,000 439,080 421,620 3.40%
Anih Berhad 500,000 505,200 505,525 4.08%
DRB Hicom Berhad 500,000 501,110 499,765 4.03%
Jimah Energy Ventures Sdn Bhd 500,000 594,400 553,745 4.47%
Ranhill Powertron II Sdn Bhd 500,000 550,200 522,280 4.21%
TNB Northern Energy Bhd 500,000 500,000 468,180 3.78%
Alam Maritime Resources Bhd 500,000 504,700 505,875 4.08%
Jumlah Ekuiti & Sekuriti Hutang
Malaysia 7,071,478 10,286,270 10,317,323 83.20%
M u k a s u r a t | 52
myEQUITY
Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % dari NAB
Pembinaan
Gamuda Berhad 126,000 618,345 631,260 4.00%
IJM Corporation Bhd 38,000 249,517 249,660 1.58%
Pengguna
UMW Holding Bhd 46,600 550,610 510,736 3.24%
Barangan Industri
Petronas Gas Bhd 28,100 603,202 622,696 3.95%
Syarikat Projek Infrastruktur
Digi.com Bhd 114,900 636,335 708,933 4.49%
Perladangan
Genting Plantations Bhd 13,500 150,418 135,000 0.86%
IOI Corporation Bhd 35,000 158,006 168,000 1.06%
Kuala Lumpur Kepong Bhd 21,600 481,805 492,480 3.12%
Hartanah
SP Setia Bhd 45,000 148,170 148,500 0.94%
Sunway Bhd 96,000 319,742 315,840 2.00%
Perdagangan/Perkhidmatan
Axiata Group Bhd 185,200 1,115,568 1,305,660 8.27%
Berjaya Auto Bhd 72,000 231,821 237,600 1.51%
Dialog Group Bhd 258,984 459,466 388,476 2.46%
IHH Healthcare Bhd 70,000 335,709 337,400 2.14%
KPJ Healthcare Bhd 88,600 333,070 327,820 2.08%
MISC Berhad 65,000 430,669 469,300 2.97%
Maxis Berhad 76,000 496,201 520,600 3.30%
Petronas Chemical Holdings Bhd 45,000 239,249 245,250 1.55%
Petronas Dagangan Bhd 22,000 379,164 376,640 2.39%
Perisai Petroleum Teknologi Bhd 127,000 129,331 57,785 0.37%
Sime Darby Bhd 134,714 1,249,259 1,238,022 7.84%
Telekom Malaysia Bhd 130,479 837,313 897,695 5.69%
Tenaga Nasional Bhd 108,525 1,285,323 1,497,645 9.49%
UMW Oil and Gas Corporation Bhd 153,700 444,011 361,195 2.29%
Waran
Genting Plantations Bhd-Warrant 1,600 2,640 3,888 0.02%
Jumlah Ekuiti Malaysia 2,103,502 11,884,944 12,248,081 77.61%
M u k a s u r a t | 53
myGROWTH
Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % dari NAB
Pembinaan
Gamuda Berhad 35,000 171,245 175,350 2.50%
IJM Corporation Bhd 25,000 163,802 164,250 2.34%
WCT Holdings Bhd 11,716 27,118 18,628 0.27%
Pengguna
UMW Holding Bhd 24,000 283,250 263,040 3.75%
Barangan Industri
Petronas Gas Bhd 13,800 319,992 305,808 4.36%
Syarikat Projek Infrastruktur
Digi.com Bhd 47,000 268,247 289,990 4.13%
Perladangan
Kuala Lumpur Kepong Bhd 12,400 280,305 282,720 4.03%
IOI Corporation Bhd 16,000 72,231 76,800 1.10%
Hartanah
SP Setia Bhd 25,000 82,354 82,500 1.18%
Sunway Bhd 50,000 166,289 164,500 2.35%
Perdagangan/Perkhidmatan
Axiata Group Bhd 82,300 532,738 580,215 8.27%
Berjaya Auto Bhd 33,000 106,266 108,900 1.55%
Dialog Group Bhd 93,512 163,034 140,268 2.00%
IHH Healthcare Bhd 35,000 167,826 168,700 2.41%
KPJ Healthcare Bhd 53,000 199,599 196,100 2.80%
MISC Berhad 35,900 222,857 259,198 3.70%
Maxis Berhad 39,000 268,550 267,150 3.81%
Perisai Petroleum Teknologi Bhd 307,000 206,385 139,685 1.99%
Petronas Chemical Holdings Bhd 21,000 111,668 114,450 1.63%
Petronas Dagangan Bhd 11,000 189,945 188,320 2.69%
Sime Darby Bhd 63,947 599,289 587,673 8.38%
Tenaga Nasional Bhd 46,650 577,555 643,770 9.18%
Telekom Malaysia Bhd 44,988 290,108 309,518 4.41%
UMW Oil and Gas Corporation Bhd 84,000 265,003 197,400 2.81%
Jumlah Ekuiti Malaysia 1,210,213 5,735,657 5,724,933 81.63%
M u k a s u r a t | 54
myBLUECHIPS
Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % dari NAB
Pembinaan
Gamuda Berhad 32,000 156,529 160,320 2.35%
IJM Corporation Bhd 28,000 182,952 183,960 2.69%
Pembinaan
UMW Holding Bhd 24,000 283,250 263,040 3.85%
Barangan Industri
Petronas Gas Bhd 11,700 261,034 259,272 3.79%
Syarikat Projek Infrastruktur
Digi.com Bhd 45,500 257,225 280,735 4.11%
Perladangan
Genting Plantations Bhd 7,500 83,210 75,000 1.10%
IOI Corporation Bhd 16,000 72,231 76,800 1.12%
Kuala Lumpur Kepong Bhd 11,200 258,922 255,360 3.74%
Hartanah
SP Setia Bhd 20,000 65,925 66,000 0.97%
Sunway Bhd 48,000 159,628 157,920 2.31%
Perdagangan/Perkhidmatan
Axiata Group Bhd 76,700 474,504 540,735 7.91%
Berjaya Auto Bhd 32,000 103,046 105,600 1.55%
Dialog Group Bhd 98,512 173,852 147,768 2.16%
IHH Healthcare Bhd 33,000 158,285 159,060 2.33%
KPJ Healthcare Bhd 48,000 180,345 177,600 2.60%
MISC Berhad 35,500 234,069 256,310 3.75%
Maxis Berhad 38,000 247,583 260,300 3.81%
Petronas Chemical Holdings Bhd 20,000 106,350 109,000 1.60%
Petronas Dagangan Bhd 11,200 192,933 191,744 2.81%
Perisai Petroleum Teknologi Bhd 298,000 200,251 135,590 1.98%
Sime Darby Bhd 59,956 568,612 550,996 8.06%
Telekom Malaysia Bhd 44,971 289,975 309,401 4.53%
Tenaga Nasional Bhd 47,600 566,765 656,880 9.61%
UMW Oil and Gas Corporation Bhd 73,100 215,656 171,785 2.51%
Jumlah Ekuiti Malaysia 1,160,439 5,493,132 5,551,176 81.25%
M u k a s u r a t | 55
myDIVIDEND
Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % dari NAB
Pembinaan
Gamuda Berhad 37,000 180,727 185,370 2.48%
IJM Corporation Bhd 23,000 150,805 151,110 2.03%
Pengguna
UMW Holding Bhd 26,000 306,496 284,960 3.82%
Barangan Industri
Petronas Gas Bhd 14,300 319,861 316,888 4.25%
Syarikat Projek Infrastruktur
Digi.com Bhd 65,000 357,393 401,050 5.38%
Perladangan
Genting Plantations Bhd 7,100 78,757 71,000 0.95%
IOI Corporation Bhd 17,000 76,746 81,600 1.09%
Kuala Lumpur Kepong Bhd 10,000 228,379 228,000 3.06%
Hartanah
SP Setia Bhd 25,000 82,354 82,500 1.11%
Sunway Bhd 46,000 153,210 151,340 2.03%
Amanah Pelaburan Hartanah
Axis Real Estate Investment Trust 56,000 193,876 202,720 2.72%
Perdagangan/Perkhidmatan
Axiata Group Bhd 87,700 564,198 618,285 8.29%
Berjaya Auto Bhd 34,000 109,486 112,200 1.50%
Dialog Group Bhd 81,800 144,617 122,700 1.64%
IHH Healthcare Bhd 36,000 172,631 173,520 2.33%
KPJ Healthcare Bhd 51,000 191,564 188,700 2.53%
MISC Berhad 34,500 233,244 249,090 3.34%
Maxis Berhad 44,000 286,797 301,400 4.04%
Petronas Chemical Holdings Bhd 22,000 116,985 119,900 1.61%
Petronas Dagangan Bhd 11,500 197,416 196,880 2.64%
Sime Darby Bhd 71,290 676,479 655,155 8.78%
Perisai Petroleum Teknologi Bhd 60,000 61,102 27,300 0.37%
Telekom Malaysia Bhd 50,022 322,380 344,152 4.61%
Tenaga Nasional Bhd 49,900 595,883 688,620 9.23%
UMW Oil and Gas Corporation Bhd 74,000 214,200 173,900 2.33%
Jumlah Ekuiti Malaysia 1,034,112 6,015,582 6,128,340 82.14%
M u k a s u r a t | 56
myBALANCED
Nama Sekuriti Bilangan
Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % dari NAB
Pembinaan
IJM Corporation Bhd 6,000 39,521 39,420 0.59%
Gamuda Berhad 7,400 37,765 37,074 0.55%
Pengguna
UMW Holding Bhd 7,000 82,759 76,720 1.14%
Barangan Industri
Petronas Gas Bhd 6,000 136,917 132,960 1.98%
Syarikat Projek Infrastruktur
Digi.com Bhd 21,400 119,307 132,038 1.96%
Perladangan
Kuala Lumpur Kepong Bhd 4,200 94,169 95,760 1.42%
IOI Corporation Bhd 6,000 27,087 28,800 0.43%
Hartanah
SP Setia Bhd 10,000 33,063 33,000 0.49%
Sunway Bhd 16,000 53,291 52,640 0.78%
Perdagangan/Perkhidmatan
Axiata Group Bhd 29,500 184,771 207,975 3.09%
Berjaya Auto Bhd 13,000 41,862 42,900 0.64%
Dialog Group Bhd 41,304 73,132 61,956 0.92%
IHH Healthcare Bhd 13,000 62,342 62,660 0.93%
KPJ Healthcare Bhd 17,000 63,932 62,900 0.94%
MISC Berhad 5,000 34,008 36,100 0.54%
Maxis Berhad 15,000 98,114 102,750 1.53%
Perisai Petroleum Teknologi Bhd 92,000 53,344 41,860 0.62%
Petronas Chemical Holdings Bhd 4,000 21,271 21,800 0.32%
Petronas Dagangan Bhd 4,000 64,449 68,480 1.02%
Sime Darby Bhd 25,804 244,067 237,139 3.53%
Telekom Malaysia Bhd 17,368 112,175 119,492 1.78%
Tenaga Nasional Bhd 22,400 268,939 309,120 4.60%
UMW Oil and Gas Corporation Bhd 27,900 81,066 65,565 0.97%
Amanah Pelaburan Hartanah
Axis Real Estate Investment Trust 20,000 69,242 72,400 1.08%
Jumlah Ekuiti Malaysia 431,276 2,096,593 2,141,509 31.84%
M u k a s u r a t | 57
Sekuriti Hutang Malaysia
National Bank of Abu Dhabi 250,000 250,773 251,353 3.74%
BGSM Management Sdn Bhd 220,000 241,295 238,387 3.54%
Padiberas Nasional Bhd 250,000 255,225 250,668 3.73%
CIMB Islamic Bank Bhd 200,000 219,540 210,810 3.13%
Project Lebuhraya Usahasama Bhd 250,000 252,675 250,928 3.73%
Jimah Energy Ventures Sdn Bhd 250,000 297,200 276,872 4.12%
Ranhill Powertron II Sdn Bhd 250,000 275,100 261,140 3.88%
TNB Northern Energy Bhd 400,000 400,000 374,544 5.57%
Alam Maritime Resources Bhd 250,000 252,350 252,937 3.76%
Jumlah Ekuiti & Sekuriti Hutang
Malaysia 2,751,276 4,540,751 4,509,148 67.04%
M u k a s u r a t | 58
JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI
ITTIZAN
Komposisi Portfolio 31-Dis-14 31-Dis-13 31- Dis -12 31- Dis -11 31- Dis -10
(%) (%) (%) (%) (%)
a. Ekuiti : 58.01 68.65 67.29 58.55 55.72
● Pembinaan 1.86 2.20 3.66 4.91 4.68
● Barangan Pengguna 1.97 - 1.72 2.52 2.33
● Barangan Industri 2.45 8.02 7.65 7.08 4.67
● Infrastruktur 2.96 3.46 4.74 4.71 6.09
● Perladangan 3.97 8.76 5.26 3.38 4.93
● Hartanah 2.21 - 1.52 3.05 1.00
● Perdagangan & Perkhidmatan 42.59 46.20 41.09 31.42 32.02
● REIT - 0.01 1.65 1.48 -
● Derivatif - - - - -
b. Sekuriti Hutang Islam 22.84 25.03 23.13 25.14 22.59
c. Pasaran Wang & Tunai 19.15 6.32 9.58 16.31 21.69
JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
31- Dis -14 31- Dis -13 31- Dis -12 31- Dis -11 31- Dis -10
Jumlah NAB (RM) 23,385,210 24,457,156 22,774,730 21,239,238 20,661,313
Bilangan Unit 12,518,467 12,926,122 13,530,802 13,871,401 14,199,486
NAB Setiap Unit (RM) 1.868 1.892 1.683 1.531 1.455
NAB Tertinggi (RM) 1.934 1.892 1.683 1.551 1.458
NAB Terendah (RM) 1.802 1.628 1.522 1.406 1.230
Jumlah Pulangan Tahunan (% p.a)
a) Pertumbuhan Modal 1.54 12.42 9.94 5.22 13.77
b) Pengagihan Pendapatan - - - - -
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun 1.54 12.42 9.94 5.22 13.77
Tiga Tahun 7.97 9.20 9.64 3.07 -0.13
Lima Tahun 8.58 6.32 2.96 8.96 6.58
Prestasi Penanda Aras (70% Indeks Syariah FBM: 30% Kadar GIA 1 Bulan Maybank)
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun -2.08 10.13 9.15 2.56 12.74
Tiga Tahun 5.73 7.28 8.15 2.34 -0.29
Lima Tahun 6.50 5.26 2.17 7.99 8.11
M u k a s u r a t | 59
ISTIQRAR
Komposisi Portfolio 31- Dis -14 31- Dis -13 31- Dis -12 31- Dis -11 31- Dis -10
(%) (%) (%) (%) (%)
a. Ekuiti: 31.20 34.28 29.38 29.64 32.41
● Pembinaan 0.88 1.15 1.41 1.16 1.22
● Barangan Pengguna 1.06 - 1.14 1.24 1.55
● Barangan Industri 1.47 4.22 3.30 3.21 1.99
● Infrastruktur 1.86 1.77 2.84 2.70 3.02
● Perladangan 2.11 4.60 1.78 2.21 3.21
● Hartanah 1.14 - - 1.19 1.04
● Perdagangan & Perkhidmatan 0.00 22.53 16.84 16.14 20.38
● REIT 22.69 0.01 2.07 1.79 -
b. Sekuriti Hutang Islam 52.00 61.92 59.96 69.61 63.96
c. pasaran Wang & Tunai 16.80 3.80 10.66 0.75 3.63
JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
31-Dis-14 31-Dis-13 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10
Jumlah NAB (RM) 12,400,830 12,534,317 12,120,158 11,715,673 11,796,035
Bilangan Unit 8,751,945 8,904,600 9,203,208 9,423,878 9,910,043
NAB Setiap Unit (RM) 1.417 1.408 1.317 1.243 1.19
NAB Tertinggi (RM) 1.430 1.408 1.317 1.244 1.2
NAB Terendah (RM) 1.372 1.298 1.24 1.19 1.111
Jumlah Pulangan Tahunan (% p.a)
a) Pertumbuhan Modal 2.70 6.91 5.95 4.45 5.8
b) Pengagihan Pendapatan - - - - -
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun 2.70 6.91 5.95 4.45 5.8
Tiga Tahun 5.19 5.77 5.4 0.69 -1.6
Lima Tahun 5.16 4.98 1.86 3.81 2.35
Prestasi Penanda Aras (30% Indeks Syariah FBM: 70% Kadar GIA 1 Bulan Maybank)
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun 0.71 5.91 5.55 2.77 5.47
Tiga Tahun 4.06 4.74 4.60 1.90 0.59
Lima Tahun 4.08 3.43 2.02 4.43 4.34
M u k a s u r a t | 60
Komposisi Portfolio
myEQUITY INDEX
31-Dis-14 31-Dis-13 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10
(%) (%) (%) (%) (%)
a. Ekuiti: 77.61 92.00 93.83 94.38 93.15
● Pembinaan 5.58 3.65 6.68 9.40 7.70
● Barangan Pengguna 3.24 - 1.47 2.56 2.72
● Barangan Industri 3.95 10.94 9.08 11.13 5.95
● Teknologi Maklumat - - - - -
● Infrastruktur 4.49 4.30 8.51 7.22 5.35
● Perladangan 5.04 11.99 9.31 12.66 14.46
● Hartanah 2.94 - 4.54 4.64 2.98
● Perdagangan & Perkhidmatan 52.35 61.07 52.24 46.77 53.99
● Waran 0.02 0.05 - - -
b. Sekuriti Hutang Islam - - - - -
c. Pasaran Wang & Tunai 22.39 8.00 6.17 5.62 6.85
JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
31-Dis-14 31-Dis-13 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10
Jumlah NAB (RM) 15,781,182 12,377,753 7,722,366 5,058,579 4,010,804
Bilangan Unit 9,160,411 7,153,541 5,126,342 3,790,811 3,140,055
NAB Setiap Unit (RM) 1.723 1.730 1.506 1.334 1.277
NAB Tertinggi (RM) 1.785 1.730 1.506 1.351 1.280
NAB Terendah (RM) 1.625 1.432 1.320 1.178 1.004
Jumlah Pulangan Tahunan (% p.a)
a) Pertumbuhan Modal 3.23 19.46 16.66 5.12 17.74
b) Pengagihan Pendapatan - - - - -
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun 3.23 19.46 16.66 5.12 17.74
Tiga Tahun 13.12 13.75 13.17 - -
Lima Tahun 12.44 -
- -
Prestasi Penanda Aras (Indeks Syariah FBM)
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun -4.17 13.29 11.85 2.41 18.20
Tiga Tahun 6.99 9.18 10.82 - -
Lima Tahun 8.32 - - - -
M u k a s u r a t | 61
Komposisi Portfolio
myGROWTH
31-Dis-14 31-Dis-13 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10
(%) (%) (%) (%) (%)
a. Ekuiti: 81.63 87.57 87.97 71.33 77.79
● Pembinaan 5.11 4.58 7.03 9.31 4.75
● Barangan Pengguna 3.75 1.93 2.01 - 1.06
● Barangan Industri 4.36 13.76 11.89 8.09 5.25
● Teknologi Maklumat - - - - -
● Infrastruktur 4.13 4.76 5.60 1.55 3.79
● Perladangan 5.13 10.45 9.26 7.10 9.38
● Hartanah 3.52 - 1.09 8.09 4.31
● Perdagangan & Perkhidmatan 55.63 52.08 51.08 37.19 49.25
● REIT - - 1.40 - -
b. Sekuriti Hutang Islam - - - - -
c. Pasaran Wang & Tunai 18.37 12.44 12.03 28.67 22.21
JUMLAH 100.00 100.01 100.00 100.00 100.00
31-Dis-14 31-Dis-13 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10
Jumlah NAB (RM) 7,013,066 6,254,346 4,620,531 3,786,286 3,422,707
Bilangan Unit 5,177,770 4,510,356 3,867,556 3,383,972 3,158,543
NAB Setiap Unit (RM) 1.3545 1.387 1.195 1.119 1.084
NAB Tertinggi (RM) 1.455 1.387 1.195 1.161 1.089
NAB Terendah (RM) 1.300 1.142 1.097 0.997 0.972
Jumlah Pulangan Tahunan (% p.a)
a) Pertumbuhan Modal 1.16 19.98 9.26 2.77 9.69
b) Pengagihan Pendapatan - - - - -
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun 1.16 19.98 9.26 2.77 9.69
Tiga Tahun 10.13 10.67 7.24 - -
Lima Tahun 8.57 - - - -
Prestasi Penanda Aras (Indeks Syariah FBM)
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun -4.17 13.29 11.85 2.41 18.20
Tiga Tahun 6.99 9.18 10.82 - -
Lima Tahun 8.32 - - - -
M u k a s u r a t | 62
Komposisi Portfolio
myBLUE CHIPS
31-Dis-14 31-Dis-13 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10
(%) (%) (%) (%) (%)
a. Ekuiti: 81.25 88.40 85.81 69.99 74.59
● Pembinaan 5.04 2.94 7.84 8.92 7.16
● Barangan Pengguna 3.85 - 2.92 2.95 -
● Barangan Industri 3.79 10.43 9.35 8.57 4.67
● Teknologi Maklumat - - - - -
● Infrastruktur 4.11 4.35 5.36 4.14 4.46
● Perladangan 5.96 11.60 7.49 8.58 10.41
● Hartanah 3.28 - 2.06 3.79 2.49
● Perdagangan & Perkhidmatan 55.22 59.08 50.79 33.04 45.40
● REIT - - - - -
b. Sekuriti Hutang Islam - - - - -
c. Pasaran Wang & Tunai 18.75 11.60 14.19 30.01 25.41
JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
31-Dis-14 31-Dis-13 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10
Jumlah NAB (RM) 6,832,540 6,067,297 4,579,614 3,672,455 3,349,985
Bilangan Unit 4,955,050 4,302,222 3,733,835 3,335,751 3,112,006
NAB Setiap Unit (RM) 1.379 1.410 1.226 1.101 1.076
NAB Tertinggi (RM) 1.452 1.410 1.226 1.131 1.089
NAB Terendah (RM) 1.324 1.174 1.095 0.997 0.972
Jumlah Pulangan Tahunan (% p.a)
a) Pertumbuhan Modal 0.81 20.17 14.32 1.68 8.55
b) Pengagihan Pendapatan - - - - -
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun 0.81 20.17 14.32 1.68 8.55
Tiga Tahun 11.77 12.06 8.18 - -
Lima Tahun 9.11 - - - -
Prestasi Penanda Aras (Indeks Syariah FBM)
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun -4.17 13.29 11.85 2.41 18.20
Tiga Tahun 6.99 9.18 10.82 - -
Lima Tahun 8.32 - - - -
M u k a s u r a t | 63
Komposisi Portfolio
myDIVIDEND
31- Dis -14 31- Dis -13 31- Dis -12 31- Dis -11 31- Dis -10
(%) (%) (%) (%) (%)
a. Ekuiti: 82.14 88.57 84.99 72.32 58.53
● Pembinaan 4.51 3.01 5.08 4.31 -
● Barangan Pengguna 3.82 - 4.36 6.21 3.12
● Barangan Industri 4.25 10.21 9.83 8.91 10.03
● Teknologi Maklumat - 0.47 - - -
● Infrastruktur 5.38 4.36 9.78 6.58 4.93
● Perladangan 5.1 11.71 6.84 5.34 1.53
● Hartanah 3.13 - 2.27 5.35 2.24
● Perdagangan & Perkhidmatan 53.23 58.8 43.5 32.12 36.68
● REIT 2.72 - 3.32 3.5 -
b. Sekuriti Hutang Islam - - - - -
c. Pasaran Wang & Tunai 17.86 11.43 15.01 27.68 41.47
JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
31- Dis -14 31- Dis -13 31- Dis -12 31- Dis -11 31- Dis -10
Jumlah NAB (RM) 7,461,149 6,687,100 4,719,043 3,741,263 3,285,447
Bilangan Unit 5,036,643 4,487,083 3,638,863 3,306,250 3,088,798
NAB Setiap Unit (RM) 1.481 1.490 1.297 1.132 1.063
NAB Tertinggi (RM) 1.539 1.490 1.297 1.140 1.067
NAB Terendah (RM) 1.400 1.240 1.125 1.039 1.002
Jumlah Pulangan Tahunan (% p.a)
a) Pertumbuhan Modal 3.06 18.21 17.95 6.29 7.09
b) Pengagihan Pendapatan - - - - -
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun 3.06 18.21 17.95 6.29 7.09
Tiga Tahun 13.07 14.15 10.44 - -
Lima Tahun 10.52 - - - -
Prestasi Penanda Aras (Indeks Syariah FBM)
Pulangan Tahunan Purata:
Satu Tahun -4.17 13.29 11.85 2.41 18.20
Tiga Tahun 6.99 9.18 10.82 - -
Lima Tahun 8.32 - - - -
M u k a s u r a t | 64
Komposisi Portfolio
myBALANCED
31-Dis-14 31- Dis -13 31- Dis -12 31- Dis -11 31- Dis -10
(%) (%) (%) (%) (%)
a. Ekuiti: 31.84 38.89 37.48 31.51 10.24
● Pembinaan 1.14 1.49 2.82 2.00 -
● Barangan Pengguna 1.14 - 0.82 2.03 -
● Barangan Industri 1.98 4.74 4.60 5.61 -
● Teknologi Maklumat - - - - -
● Infrastruktur 1.96 1.80 3.58 1.92 -
● Perladangan 1.85 4.78 3.62 4.96 -
● Hartanah 1.27 - 0.46 1.47 1.77
● Perdagangan & Perkhidmatan 21.42 26.07 21.57 13.52 8.47
● REIT 1.08 - - - -
b. Sekuriti Hutang Islam 35.20 46.34 41.86 51.06 58.25
c. Pasaran Wang & Tunai 32.96 14.77 20.66 17.43 31.51
JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
31- Dis -14 31- Dis -13 31- Dis -12 31- Dis -11 31- Dis -10
Jumlah NAB (RM) 6,725,771 5,146,369 4,141,321 3,458,390 3,126,259
Bilangan Unit 5,668,099 4,356,342 3,762,770 3,326,291 3,084,619
NAB Setiap Unit (RM) 1.1866 1.1810 1.1010 1.0400 1.0130
NAB Tertinggi (RM) 1.2020 1.1810 1.1010 1.0540 1.0140
NAB Terendah (RM) 1.1470 1.1420 1.0380 0.9960 1.0000
Jumlah Pulangan Tahunan (% p.a)
a) Pertumbuhan Modal 2.58 10.23 7.88 4.18 -
b) Pengagihan Pendapatan - - - - -
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun 2.58 10.23 7.88 4.18 -
Tiga Tahun 6.90 7.43 5.02 - -
Lima Tahun - - - - -
Prestasi Penanda Aras (Indeks Syariah FBM)
Pulangan Tahunan Purata :
Satu Tahun 0.26 7.23 6.66 2.81 5.45
Tiga Tahun 4.72 5.57 4.97 - -
Lima Tahun - - - - -
* Tiada prestasi pulangan bagi Ihsan dalam TKB 31 Disember 2010 kerana dana ini bermula pada Mac 2010.
M u k a s u r a t | 65