Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

2

3

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

SPAREBANKENES RAMMEBETINGELSER OG DRIFT I 2007.

Til tross for internasjonal finansuro, var det sterk vekst i norsk økonomi i 2007. Det var lenge ventet at veksten ville avta noe, men tall for de tre første kvartalene, tyder imidlertid på at veksten vil bli enda sterkere enn i 2006. BNP for Fastlands-Norge hadde en volumsøkning på over 5 prosent i de tre første kvartalene sammenlignet med samme periode året før, mens årsveksten i 2006 var på 4,3 prosent. Det har aldri vært registrert en så lang periode med høy vekst som i de fire siste årene.

Den internasjonale finansuroen, som har hatt en tiltagende vekst frem mot årsskiftet, har sitt utspring i det amerikanske boligmarkedet. Låntakere som ikke har nok kredittverdighet til å få vanlige boliglån, inngår i et segment som kalles subprime og andelen subprime lån har vært sterkt voksende siden 2002. Misligholdet på disse lånene er mye høyere enn vanlige lån avhengig av verdiutviklingen på pantet.Siden 2. halvår 2006 har misligholdet på amerikanske boligllån tiltatt. Dette har igjen forplantet seg til verdipapirmarkedet fordi mye av boliglånene har vært finansiert ved utstedelse av verdipapirer med sikkerhet i boliglånsporteføljer. Økt mislighold på denne type boliglån førte til store tap for europeiske og amerikanske banker og rapporter om størrelsen på disse tapene tyder på at dette kan utgjøre hele 1600 mrd. kroner.

Høykonjunkturen fortsatte i norsk økonomiFlere år med høy vekst i verdensøkonomien har skapt stor etterspørsel og dermed høyere priser på norsk eksport. Næringslivet har hatt høy fortjeneste og husholdningenes inntekter har økt kraftig. Høy inntektsvekst og høye inntektsforventninger sammen med lave renter førte til sterk etterspørsel fra både fra husholdningene og offentlig sektor. Samtidig har aksjekurser og boliglånspriser over lang tid steget markert selv om en fikk en liten korrigering helt i slutten av året med hensyn til boliglånsprisene. Denne økningen i formuen sammen med mer fleksible låneordninger har igjen ført til økt forbruk.

Lav ledighet gav tiltagende lønnsvekstDet har ikke tidligere blitt registrert så høy sysselsetting som i 2007. Arbeidsledigheten målt i prosent av arbeidsstyrken var på 2,5 prosent i 3. kvartal 2007. Det er den laveste ledigheten på over 20 år. Antall ledige stillinger er nærmere 25000.Den sterke konkurransen om arbeidskraften har ført til høy lønnsglidning ikke minst som følge av store bonusutbetalinger i en rekke private næringer.

ÅRSRAPPORT 2007

4

Høyere renterNorges Bank økte rentene med 1,75 prosentpoeng i 2007 og styringsrenten er nå på 5,25 prosent. Med bakgrunn i dagens finansuro tror markedet at rentebanen er nær toppen og at vi kanskje slipper flere renteøkninger fremover.

Høyere rente vil antakelig føre til lavere vekst i investeringene og i husholdningenes etterspørsel. Samtidig kan høyere renter gjøre det mer attraktivt å spare og en forventer derfor en viss økning av spareraten fremover.

SPAREBANKENES DRIFT OG UTVIKLING I 2007

Sparebankenes resultat i 2007 ser ut til å bli godt. Sammenlignet med 2006, som også var et godt år for sparebankene, viser resultatene en økning med 1,4 mrd. til 11,8 mrd. i 3. kvartal. Resultatet gir en avkastning på egenkapitalen på 14,9 prosent, det samme som for de tre første kvartaler i 2006. En viktig årsak til de gode resultatene, er at sparebankene kun har marginale tap. I gruppen av spare-banker som Skudenes & Aakra kommer inn under (122 sparebanker), ser det ut til at resultatet vil føre til en egenkapitalavkastning på 12,0 prosent.

Sterk vekst i innskudd og utlånUtlånsveksten var høy i banknæringen. Ved utgangen av tredje kvartal 2007 var veksten på årsbasis 13,5 prosent for sparebankene. Husholdningenes kredittetterspørsel har vist en forsiktig avdempning til 11,6 prosent i tolvmånedersvekst, mens veksten i bedriftenes låneopptak fortsatt er over 20 prosent.Innskuddsveksten er svært høy. Ved utgangen av tredje kvartal utgjorde den 14,6 prosent og er vesentlig høyere enn det sparebankene er vant til, og den er også høyere enn utlånsveksten. Mye av innskuddsveksten skyldes vekst i bedriftenes innskudd.

Konkurransesituasjonen Konkurransen i bankmarkedet er blitt skjerpet de senere årene. Dette skyldes ikke minst stor aggressivitet fra de utenlandske bankene. Dessuten har det skjedd nyetableringer av norske banker, og mange spare- og forretningsbanker har etablert nye kontorer.

Terra-sakenTerra-saken har skapt et medierabalder sparebanknæringen neppe har opplevd tidligere. I så fall må man tilbake til siste bankkrise for å finne noe lignende. Det som har skjedd i Terra Securities berører ikke bare selskapet selv, men hele den norske sparebanknæringen. Med en så langvarig negativ omtale omkring et sparebankeiet selskap, har det ikke vært til å unngå at fokus rettes mot hele sparebanknæringen. Skudenes & Aakra Sparebank er ikke medlem av Terra-gruppen. Terra-gruppen eies av 78 mindre sparebanker spredd rundt omkring i hele landet. Det er vanskelig for folk flest å følge med i hvem av bankene som tilhører de ulike allianser og vi i Skudenes & Aakra ble oppfordret av Sparebankforeningen i Norge til å informere på bankens nettside om at kundenes innskudd var sikret og ikke kunne gå tapt i den perioden mediestormen raste på sitt verste.

VÅR BANKS STILLING I 2007

Samarbeidsavtalen med DnB NOR:Vår nåværende samarbeidsavtale med DnB Nor har en varighet frem til utgangen av 2009. De gjenværende 10 sparebankene i samarbeidet har i løpet av året startet en prossess for å få klarlagt hvordan denne samarbeidsavtalen skal videreføres etter utgangen av 2009. Status ved årsskiftet tyder på at samarbeidsavtalen vil bli videreført på de fleste forretningsmessige områder men unntak av IT-samarbeidet.Samarbeidsavtalen med DnB Nor har vært ivaretatt gjennom vårt DSS- samarbeid. DSS står for ”De Samarbeidende Sparebanker” og består av alle sparebankene i DnB Nor-alliansen med unntak av Helgeland Sparebank. Aktiviteten i DSS samarbeidet har vært noe redusert den senere tiden, men det er stor sannsynlighet for at samarbeidet vil bli trappet opp blant annet som en følge av at IT-samarbeidet med DnB Nor vil bli avviklet.

5

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

Samarbeid på Haugalandet.Det har i en årrekke vært et godt samarbeid mellom de selvstendige sparebankene på Haugalandet. Disse bankene består av Haugesund, Etne og Sauda Sparebank sammen med Skudenes & Aakra Sparebank. Med bakgrunn i en viss nedtrapping av DSS-samarbeidet, samtidig som vi blir pålagt nye myndighetskrav, besluttet vi ved inngangen til 2007 å samarbeide noe tettere på det forretnings-messige plan oss bankene imellom. I denne sammenheng ble det oppnevnt grupper med en representant fra hver av bankene. Disse gruppene skal gjennom samarbeidet være med på å øke kompetansen i deltakerbankene, og således sette den enkelte bank i stand til å kunne ivareta de myndighetskrav som blir pålagt oss bankene. Gruppene som er oppnevnt arbeider med spørsmål i forbindelse med regnskap, likviditet, IT, intern kontroll, personal, kreditt og marked.

EIENDOMSMEGLING

Sparebankmegleren ASDriften av eiendomsselskapet Sparebankmegleren, hvor vi har eierinteresser, har i 2007 hatt en positiv trend og ser ut til å ville gi et mindre overskudd. Selv om konkurransen på eiendomsmarkedet er stor, og de økonomiske resultatene i de senere år har vært noe varierende, har vi tro på at vi på noe sikt skal få et forretningsmessig utbytte av vår investering. Det er i det hele tatt positivt og praktisk at vi kan tilby våre kunder tjenester på eiendomssiden.

INN I FRENDE FORSIKRING

Frende Forsikring er et nyetablert forsikringsselskap som eies av 14 sparebanker og som skal ha sitt hovedkontor i Bergen. Bak Frende Forsikring står Sparebanken Vest, Fana Sparebank, Sparebanken Øst, Helgeland Sparebank, Sparebanken Sør, Spareskillingsbanken i Kristiansand, Voss Sparebank og 7 av sparebankene i vår DSS-gruppe bestående av: Haugesund Sparebank, Skudenes & Aakra Sparebank, Flekkefjord Sparebank, Søgne & Greipstad Sparebank, Lillesand Sparebank, Luster Sparebank, Sauda Sparebank.

Frende Forsikring vil bestå av Frende Skadeforsikring og Frende Livsforsikring og regner med å starte med sin virksomhet i løpet av 1. halvår 2008. Skudenes & Aakra Sparebank vil ha en eierandel i selskapet på 1,25 prosent og bankens styre finner det både spennende og økonomisk interessant å være med på noe helt nytt og unikt som det å etablere to nye forsikringselskaper helt fra starten av. Vår bank har stor tro på at Frende Forsikring kan bli et godt alternativ på forsikringssiden og har stor tro på at bankens kunder vil hilse Frende Forsikring velkommen.

Vi har til nå samarbeidet med Gjensidige på forsikringssiden. Gjensidige har etablert seg med egen bank og er etter hvert blitt aktive i spare- og plasseringsmarkedet. Dette fører til at vi blir konkurrenter i markedet og det er derfor ikke lenger naturlig å fortsette samarbeidet i nåværende form. Rent praktisk vil dette føre til at våre samlokaliserte lokaler ved Kopervik-kontoret vil bli ombygget og fysisk adskilte i løpet av 1. halvår 2008.

ENDRING AV BANKENS VEDTEKTER

Som en følge av vesentlige endringer av Sparebankloven og utarbeidelse av nye normalvedtekter fra Kredittilsynet har bankens forstanderskap vedtatt å tilpasse bankens nye vedtekter til de foreslåtte endringer. Endringene får virkning fra og med regnskapsåret 2008.

Den kanskje viktigste endringen som fremgår av de nye vedtektene, finner vi i sammensetningen av bankens forstanderskap. Her vil bankens innskytere nå få innvalgt 24 medlemmer mot dagens 16 medlemmer. Valgene vil bli gjennomførte i egne valgmøter innen 1. kvartal 2008 og samtlige valgte medlemmer må bo eller ha sitt virke i Karmøy Kommune.Samtlige av bankens tillitsvalgte medlemmer består av kvinner og menn fra bankens nærområde. Det er dette som er hovedårsaken til at banken utad fremstår som en Ein Ekta Lokalbank/Karmøybanken.

6

GODT DRIFTSRESULTAT – ØKT VEKST Skudenes & Aakra Sparebank har gjennom 2007 hatt en noe høyere innskudds- og utlånsvekst enn året før. Bankens netto driftsresultat etter tap er kronemessig det største i bankens historie, men i forhold til bankens størrelse noe lavere enn de to foregående år.

Driftsresultatet påvirkes av at vi har opprettholdt vår rentenetto, hvor hovedgrunnen til dette skyldes bedre avkastning på bankens egenkapital, som igjen skyldes høyere rentenivå gjennom året. Vi har også i 2007 redusert våre kostnader betydelig mens avkastningen på bankens verdipapirer er lavere enn året før. Resultatene gir seg utslag i følgende hovedtall:

2007 2006 INNSKUDDSVEKST 12,05% 11,29% INNSKUDDSVEKST FRA EGNE KUNDER 13,78% 12,48%UTLÅNSVEKST 15,35% 11,50%UTLÅNSVEKST INKL.VAL.LÅN 15,37% 11,01% FORV.VEKST 9,90% 15,05% TAP PÅ UTLÅN OG GAR.AV SNITT FORV.KAP. + 0,04% + 0,05% RENTENETTO AVSNITT FORV.KAP. 2,17% 2,14 % SUM DRIFTSKOSTN. 1,31% 1,43% DRIFTSRESULTATETTER TAP 1,15% 1,21%DRIFTSRES. ETTER SKATT 0,80% 0,89%EGENKAPITALDEKN. 15,62% 16,37%

ØKONOMISK OVERSIKT 1998– 2007 i mill kr. 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007Innskudd 907 1072 1173 1405 1572 1648 1780 1874 2085 2336Utlån 1052 1192 1384 1594 1760 1972 2222 2380 2658 3062Forvaltningskap. 1163 1336 1526 1765 1960 2190 2488 2703 3111 3419Spareb. Fond 109 123 137 149 161 179 199 220 252 277Tap i % 0,01 0,21 0,29 0,08 0,09 0,07 0,15 0,01 +0,05 +0,04Driftsres. e tap% 1,37 1,43 1,44 1,04 1,12 1,20 1,19 1,20 1,21 1,15

”KARMØYFISKAREN”

- vår honnørpris ble i 2007 tildelt Paul Stol. Paul Stol fikk prisen for å ha bygget opp selskapet Vassbakk & Stol AS til Karmøys største entreprenørbedrift med 250 ansatte og 300 mill. kroner i omsetning. Paul Stol er også kjent for å ha rekruttert skoletrette ungdommer og gjøre de til verdifulle arbeidstakere gjennom mange år i næringen.

«Karmøyfiskaren», ble utdelt for 16. gang og tidligere prisvinnere har i rekkefølge vært Leif Ove Andsnes, Lasse Pedersen, Marit Synnøve Vea, Aleksander Hauge, Skudefestivalen, Johannes Solstad, Tinney Rasmussen, Oddvar Andreassen, Skudeneshavn Skole og Fritidspark, Sommergospel i Skudeneshavn, Åkrehamn Trålbøteri AS, Ole Jakob Vorraa, Karmøy Gospelfestival og Skudeneshavn Handelstandsforening, Kaare Ness.

Fot

o: T

hom

as L

ikne

s

7

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

UTVIKLING VED BANKENS KONTORER I 2007

Fra bankens strategidokument heter det bl.a.:Skudenes & Aakra Sparebank skal fremstå som en selvstendig lokalbank med eget styre. Banken skal søke å være det beste bankalternativet for kundene både på kort og lang sikt, og søke å befeste sin posisjon gjennom relasjonbygging til kundene. Dette betyr konkurranse-dyktighet på service, kvalitet, pris og teknologi, og kostnadseffektiv bruk av bankens produkter og tjenester.

Bankens skal være preget av enkelhet og likhet i forhold til kunder og marked, og ha en høy etisk standard i all sin virksomhet.

Bankens hovedmarkedsområde skal være Karmøy Kommune, men det er også aktuelt å knytte til seg kunder fra andre deler av landet dersom disse kunder har en form for tilknytning til vårt hovedmarkedsområde.

Ingen kjenner markedet bedre enn en lokal bank og styret er opptatt av å ha best mulig kunnskaper om lokalmarkedet og de kunder som opererer innenfor området. Banken skal yte kundene en aktiv, kvalitativ og effektiv betjening, og banken er av den formening at det som er viktig for kundene er å ha en leverandør av finansielle tjenester hvor beslutningslinjene er korte og tilgjengeligheten er god.Bankens hovedkontor ligger i Åkrehamn. Banken har avdelingskontorer i Vedavågen, Kopervik og i Skudeneshavn og fikk høsten 2007 sitt nyeste avdelingskontor på Avaldsnes. Banken er følgelig etablert på de fleste sentrale steder i hele kommunen.

Samtlige av våre etablerte kontorer har i 2007 hatt god tilslutning fra våre kunder og er i fortsatt vekst. Samlet aktivitetskapital på våre avdelingskontorer utgjør nå 54,5 prosent av bankens samlede aktivitetskapital. (Aktivitetskapital = sum innskudd/utlån) mot 51 prosent ved utgangen av året før. Hovedårsaken til denne økningen skyldes utviklingen ved avdelingskontoret på Avaldsnes., Avaldsneskontoret ble åpnet den 14. september 2007 og har fått over 500 nye kunder i løpet av året. Dette antallet tilsvarer alene ca. halvparten av netto kundetilgang i hele banken i 2007.

Tall for avdelingskontoret i Vedavågen: 2007 2006 % vis vekstINNSKUDD 309,5 299,2 3,4UTLÅN * 412,4 376,4 9,6ANTALL KUNDER 2466 2470

Tall for avdelingskontoret i Skudeneshavn: 2007 2006 % vis vekst INNSKUDD 355,8 313,0 13,7UTLÅN * 512,1 471,6 8,6 ANTALL KUNDER 2934 2903

Tall fra avdelingskontoret i Kopervik/Kvalavåg: 2007 2006 %vis vekstINNSKUDD 387,0 367,6 5,3UTLÅN * 525,4 414,3 26,8ANTALL KUNDER 3011 2802

Tall fra avdelingskontoret Avaldsnes/Norheim: 2007 2006 %vis vekstINNSKUDD 200,0 121,8 64,2UTLÅN* 281,8 177,4 58,9ANTALL KUNDER 1734 1222

Fot

o: T

hom

mas

Lik

nes

8

Tall for hovedkontoret i Åkrehamn: 2007 2006 % vis vekstINNSKUDD 1069,1 938,7 13,9 UTLÅN * 1421,4 1299,1 9,4ANTALL KUNDER 9484 9193 *Utlånstallene inkluderer valutalån.

FORVALTNINGSKAPITALEN Forvaltningskapitalen har i 2007 økt med 308.0 mill. kroner til 3.418,8 mill. kroner. Prosentvis gir dette en vekst på 9,90% mot 15,05 % året før. Det sier noe om bankens utvikling og forvalt-ningsvekst gjennom tidene, at det skulle ta 121 år før banken passerte 1 milliard i forvaltning. Det skulle ta 6 nye år før banken passerte 2 milliarder, men kun 3 nye år for å passere 3 milliarder i forvaltningskapital.

INNSKUDDSUTVIKLINGENInnskuddsdekningen fra egne kunder har holdt seg gjennom 2007 og ligger fortsatt på rundt 76 prosent av samlet utlån. Vår bank har en bedre innskuddsdekning enn sparebankene generelt idet innskuddsdekningen på landsbasis ser ut til å bli liggende like over 60 prosent.Innskuddsveksten fra egne kunder er svært tilfredsstillende i det denne er økt med 13,78 prosent i 2007 mot 12,5 prosent året før.

INNSKUDDSFORDELING Innskuddsmassens sammensetning: (eksklusive midler via meglermarkedet.) 31.12.07 31.12.06 endr. i tusen kr endr.i% BEDRIFTS/LANDBRUKSKTO. 143211 123143 20068PERSONKONTO 135036 134748 288SERVICEKONTO 57203 62469 -5266SENIORKONTO 87100 88204 -1104SPAREKONTO 293995 265087 28908PLASSERINGSKONTO 1021683 929099 92584BSU 73969 66471 7498FORENINGSKONTO 26245 21084 5161SKATTETREKK-KONTO 16217 14623 1594INNSKUDD MED FASTRENTE 413746 300452 113294IPA 2350 2444 -94PERSONKONTO UNGD. 12847 10883 1964LANGTIDSSPARING I BANK 35061 20521 14540INNSKUDDSPENSJON (OTP) 2700 924 1776

SUM 2.321.363 2.040.152 281.211 13,78

Av innskuddsformene ser vi at de fleste av disse har hatt en økning. De såkalte kortsiktige innskuddene har økt med i overkant av 7 prosent, mens de langsiktige/høyest forrentede innskuddene har økt med over 17 % i løpet av året. ”Innskudd med fastrente” er en type innskuddskonti som har vært i bruk i få år. På denne innskuddsformen fastsettes renten for 3 måneder om gangen. Innskuddsformen har vist seg å bli mer og mer populær og har i 2007 hatt en økning på hele 37.7 prosent. For banken representerer dette stabile innskudd, med en praktisk bindingsperiode både for oss og kunden. Selv om beløpene fortsatt er beskjedne, er det også gledelig å registrere en prosentvis fin økning i de lengste spareformene; langtidssparing i bank og innskuddspensjon.

Innskuddsformen BSU (Boligsparing for ungdom) er fortsatt en mye benyttet innskuddsordning, og vi opprettet 414 nye avtaler i år 2007 mot 326 nye avtaler i 2006.

9

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

Årlige sparebeløp på BSU, som gir fradrag i skatten, er kr.15.000,- og maksimal innskuddsramme er kr. 100.000,- pr. person. I tillegg gir slik sparing gode rentebetingelser både på innskudd og ved opptak av boliglån.

I slutten av 2007, valgte bankens administrasjon å endre navn på innskuddsformen PENSJONSSPARING I BANK til LANGTIDSSPARING I BANK. Produktet PENSJONSSPARING I BANK hadde da vært i drift i litt over tre år. LANGTIDSSPARING I BANK går ut på at alle personer over 18 år kan spare langsiktig på en trygg og sikker måte direkte i banken. Innbetalt beløp bindes i 5 år fra første innskudd og innestående på konto vil til enhver tid bli forrentet til bankens beste innskuddsrente. Ved årsskiftet var det innestående i overkant av 35 mill. kroner på denne nye innskuddsformen.

INNSKUDDSPENSJON OTP

2007 er første hele driftsår for bankens innskuddspensjonsordning for våre næringslivskunder og deres ansatte. Antall bedrifter i ordningen har holdt seg rundt de 100 som etablerte ordningen i løpet av oppstartsåret 2006. Som følge av den gode aktiviteten i lokalt næringsliv ser vi imidlertid en økning av antall ansatte i ordningen til i overkant av 500 stk. Oppspart kronebeløp, stående i banken, er pr nyttår kr. 2.700.000,-, noe som nokså nøyaktig utgjør en tredobling i forhold til fjoråret. I tillegg kommer i overkant av kr. 1.200.000,- som er plassert i ulike fond.

Banken har fortsatt et godt samarbeid med en gruppering av samarbeidende sparebanker når det gjelder dette produktet. Dette sammen med en god dataløsning fra EDB Business Partner, gjør at vi har et fullt ut konkurransedyktig produkt å tilby næringslivet på Karmøy.

AKSJER/FONDS OG FORSIKRINGSSALG 2007

Ved årsskiftet hadde våre kunder ca. 172 mill. kroner innestående i ulike aksje- og obligasjonsfond mot 176 mill. kroner ved forrige årsskifte. Etter flere år med jevn oppgang i aksjemarkedet ble 2007 et mer urolig år, dette særlig i siste halvdel av året. Denne uroen har fortsatt med stor tyngde inn i 2008. Dette viser og igjen i bankens kundeportefølje som etter flere år med jevn auke viste en svak nedgang i 2007. Nedgangen skyldes i hovedsak innløsning, noe som kan tyde på at investorene er opptatt av å sikre gevinst. Samtidig ser vi at opprettelse av månedlige spareavtaler i fond fortsatt er en populær spareform.Utviklingen og svingningene i dette markedet den siste tiden viser likevel at aksje- og fondsparing er forbundet med en noe høyere risiko enn tradisjonell banksparing. Månedlig sparing er et godt virkemiddel for å jevne ut denne risikoen.

Vi selger våre aksjefond gjennom Skagenfondene og DnB Nor Kapitalforvaltning.

Når det gjelder bankens FORSIKRINGSSALG, oppnådde vi også dette året de salgsmål vi hadde satt oss. Vi tror imidlertid det er langt mer å hente når det gjelder dette med salg av forsikringsprodukter. Det blir derfor spennende å se hva tidligere omtalte samarbeid/oppkjøp i Frende Forsikring vil føre til i årene fremover. Bankens ansatte har gjennom mange år vist seg å være dyktige i salg og henvisning av forsikringsprodukter. Dette tror vi vil være en styrke i denne satsingen.

Ved slutten av året 2002 overtok vi, i likhet med de øvrige bankene på Haugalandet, Gjensidige Nor’s spare- og kapitalforsikringsprodukter i vårt markedsområde. Gjennom etableringen av DnB Nor vedlikeholdes denne porteføljen nå gjennom selskapet VITAL. Det er lite bevegelse i denne porteføljen, men den gir fortsatt et greit tilskudd til bankens provisjonsinntekter.

BETALINGSFORMIDLING

Fra bankens strategidokument heter det:Det skal settes fokus på salg/bruk av automatiserte tjenester til beste for banken og bankens kunder, for der igjennom å få frigjort interne ressurser til kundepleie og salg.Et overordnet mål er også å ivareta bankens egenart. Kundenes lønnsinngang er fundamentet i kunderelasjoner,

10

således blir dette et primært område å overvåke og å ivareta i forhold til kundene.Styret ser ingen grunn til å endre strategien om at Skudenes & Aakra Sparebank skal være en gebyrfri bank for bankens kunder innenfor betalingsformidling. Bankens strategidokument fastslår at vi skal ivareta vår egenart og vi har i så måte bare positive erfaringer med å bli sett på som en annerledes bank innenfor betalingsformidlingen. Banken skal likevel legge vekt på å utvikle moderne tilbud som nettbank og lignende innenfor betalingsformidlingen da slike tjenester også oppfattes som en utvidelse av service ovenfor noen kundegrupper. Det vil likevel være viktig for oss å være opptatt av nærhet og direkte kundebehandling og ikke bare henvise kunden til bankautomater og nettbanktjenester.

BETALING VIA INTERNETT

Internett er blitt en viktig distribusjonskanal for bankene og nye nettbanktjenester utvikles hele tiden.

Dersom kunden har Internett, og det begynner etter hvert å bli mange av disse, kan en nå få utført sine banktjenester på en svært enkel måte uavhengig av bankens åpningstider. Via Internett kan kunden betale regninger, overføre penger fra konto til konto, legge inn regninger på forfallsdato, sjekke saldo på sine respektive konti osv.

NettBanken er sikker og enkel å bruke. Det er ingen tvil om at stadig flere av våre kunder foretrekker å betale sine regninger m.v. via NettBanken. Gjennom samarbeidet med DnB NOR på nettbanktjenester gjør vi regning med at vi skal ligge helt i tet når det gjelder den utvikling innenfor nettbanktjenester som vi ser vil komme.

Bankens Internett-adresse: www.skudeaakra.no

Av samlet giromengde på 944.000 i 2007, betales pr. dato ca. 85 prosent ved at kunden selv ordner dette via automatiske tjenester; en økning fra ca. 82 prosent fra året før. I dette bildet bør en og merke seg at antall manuelt behandlede giro, til tross for relativt stor vekst i totalmengde giroer, også dette året har en tallmessig nedgang. Denne utvikling har nå vært stabil over mange år. Antall manuelt behandlede giro utgjør ved årsskiftet ca 24 prosent av antall nettbanktransaksjoner, en reduksjon på hele 6% i forhold til fjoråret. Vi har nå ca. 8.850 kunder som benytter vår nettbanktjeneste.Det har vært en målsetning å øke de automatiske tjenestene uten å gå veien om gebyrlegging av noen av våre betalingstjenester ovenfor våre kunder. Med den gode utviklingen vi registrerer i økningen av automattjenester, ser det ut til at vi vil lykkes med å nå våre mål innenfor betalingsformidlingen.

MINIBANKBRUK/KORTBRUK I 2007.

Til tross for at betalingsterminaler i butikk de siste år har ført til nedgang av uttak i våre minibanker, har vi dette året opplevd en fin økning i bruken av minibankene. Det ble tatt ut 223 mill. kroner i våre minibanker i 2007 mot 196 mill. kroner i 2006. Økningen har nok en del med at vi dette året har plassert ut tre nye minibankautomater på Karmøy; en i Megasenteret i Kopervik, en ved vårt nye avdelingskontor på Avaldsnes og en i nye Kamøy Storsenter på Vea. Uttatt beløp i disse tre automatene utgjorde alene ca. kr. 13.6 mill. til tross for kun 4 måneders drift.

Vår banks kortbase består nå av 14031 PERSON- OG MINIBANKKORT; en økning på ca. 9 prosent fra året før. Betalingskort med VISA-tilgang, foretrekkes av kunden og antall minibankkort reduseres. Kundene ønsker økt tilgjengelighet selv om årsavgiften er noe høyere på denne type kort.

UTLÅNSVIRKSOMHETEN, utlån passerte 3 mrd i 2007

Ved utgangen av 2007 utgjorde samlede utlån 3.062,3 mill. kroner, en økning på 407,6 mill. kroner eller 15,35 % mot en økning på 11,50 % året før. Pr. nyttår hadde i tillegg våre kunder tatt opp valutalån med til sammen 90,8 mill. kroner mot 78,3 mill. kroner året før. Valutalån blir garantert av banken og må følgelig

11

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

medtas under bankens egenkapitalberegninger som om dette var lån direkte opptatt hos oss. Samlet utlånsvekst inklusive valutalån, utgjør en vekst på årsbasis for vårt vedkommende på 15,37 % mot 11,01% året før.

FORDELING AV BANKENS UTLÅN I REGNSKAPSÅRET 2007.

UTLÅN Beløp i hele 1000 i % inkl. Val.lån JORDBRUK,SKOGBRUK OG FISKE 121.333 3,96 % 3,85 % INDUSTRI/BYGG OG ANLEGG 89.305 2,92 % 2,83 %VAREHANDEL,HOTELL OG RESTAURANT 57.618 1,88 % 1,83 % LØNNSTAKERE 2.536.260 82,82 % 81,10 % TRANSPORT O.L INKL. FRAKTEBÅT 185.160 6,05 % 6,99 %FINANS,EIENDOMSDRIFT OGFORRETNINGSMESSIG TJ.YTING 20.375 0,67 % 1,74 % ANDRE 52.283 1,70 % 1,66 %

SUM 3.062.334 100,00 % 100,00 %

Kredittrisiko: Det har vært lite endring i sammensetningen av bankens utlån mellom lønnstaker-gruppen og foretakene gjennom 2007. Andel lån til foretak var 18,90% i 2007 mot 19,06% i 2006. Banken har satt som mål å ha en andel lån til foretak som ligger mellom 20 og 30%, og vil derfor over tid forsøke å øke dagens andel noe. Dette skal i så fall skje uten at risikoen i porteføljen øker vesentlig. Veksten i utlån til foretakene er økt med ca. 12 prosent, mens lønnstakergruppen er økt med ca. 16 prosent gjennom året. Samlet utlånsvekst for banken utgjør 15,3 prosent.

Bankens utlånsvekst samsvarer dermed godt med veksten i totalmarkedet. Vi avviker imidlertid litt når det gjelder fordelingen mellom privat og næring, da en på landsbasis ser at foretakene har hatt en noe høyere vekst enn lønnstakergruppene.

I regnskapet for 2007 er det bokført inngang på tap på utlån og garantier med kr. 1.2 mill, mot kr. 1.5 mill på fjorårets regnskap. I prosent av gjennomsnittlig forvaltning utgjør inngangen i 2007 0.04%, mens den i 2006 utgjorde 0,05 %.

Vår utlånsmasse har svært god risikospredning. Det er ingen næringssektorer som utgjør noen forholdsmessig stor gruppe på utlånssiden. Risikospredningen belyses videre med at Skudenes & Aakra Sparebank kun har tre engasjementer som hver for seg utgjør over 10 prosent av bankens ansvarlige kapital. Gjennomsnittlig utlånsbeløp på de 5 største engasjementene i bankens utlånsportefølje, utgjør 32,3 mill. kroner på konsolidert basis.

Selv om det ikke vil være til å unngå at enkelte låntakere/næringsdrivende kan få økonomiske problemer i tiden som kommer har vi generelt sett ikke økt vår kredittrisiko gjennom 2007.Banken har et risikoklassifiseringssystem for oppfølging av både personkunder og næringslivskunder. Dette viser kundenes økonomiske situasjon og bankens sikkerhet. De største kundenes økonomiske utvikling blir gjennomgått hvert kvartal og styret og kontrollkomité får disse rapporter til gjennomsyn og kontroll.

Løpende gjennomgang av bankens restanselister, viser at kundene med få unntak, betjener sine lån som forutsatt. Styret har foretatt de avskrivninger på utlån, garantier og plasseringer som etter god forretningsskikk kreves. Med det kredittvolum banken råder over, og de bransjer lånene er knyttet til, finner styret det riktig å foreta avsetninger slik det går frem av regnskapet.

Styret er av den mening at vår utlånsmasse har god risikospredning, og påpeker at en stor andel av våre utlån er plassert i 1.prioritetslån i fast eiendom. Risikoen for tap på utlån anses å være moderat, forutsatt at det ikke skjer vesentlige renteøkninger utover det som er signalisert for tiden fremover. Risikoen for tap på bankens garantiansvar vurderes også som moderat, idet de aller fleste garantiene er sikret med god pantesikkerhet; – en pantesikkerhet som også ivaretar en eventuell kursøkning på våre kunders opptak av valutalån.

12

VERDIPAPIRER

Aksjer: Banken sin beholdning av aksjer/grunnfondsbevis i 2007 er bokført med en beholdning på 19,2 mill. kroner mot 18,5 mill. kroner året før.

Vi har i 2007 bokført en netto verdiendring / kurstap på 124.000 kroner på vår aksjebeholdning, mot en gevinst på 5,1 mill. kroner året før. Det må da presiseres at banken i 2006, i forbindelse med salget av Karmsund Fiskemel AS til Austevollselskapet Welcon ASA, fikk en aksjegevinst på i overkant av 2,2 mill. kroner.

Det er mange sparebanker som har vært veldig aktive i aksjemarkedet gjennom mange år, og flere av disse har vært sterk påvirket av svingningene i aksjemarkedet gjennom årene. Vi har alltid valgt en forsiktig investeringspolitikk i aksjemarkedet og har ingen planer om å endre denne vesentlig i tiden som kommer.

Obligasjoner: Bankens beholdning av obligasjoner utgjorde ved årsskiftet 107,2 mill. kroner mot 117,5 mill. kroner året før.Av obligasjonsbeholdningen hadde vi pr. nyttår 50,3 mill. kroner av samlet beholdning plassert i statsobligasjoner, og styret kan ikke se at det i obligasjonsbeholdningen finnes noen risiko for tap. Markedsverdien på obligasjonsbeholdningen ligger 1,7 mill. kroner høyere enn bokført verdi ved årsskiftet. Risikoen for større tap på aksje- og obligasjonsbeholdningen vurderes som svært moderat.

FINANSIELL RISIKO OG RISIKOSTYRING

Banken er eksponert for finansiell risiko i form av kredittrisiko, renterisiko, valutarisiko, markedsrisiko og likviditetsrisiko. Banken styrer og følger opp disse risiki gjennom regelmessig rapportering til styret, årlig budsjettering og gjennom bankens internkontrollopplegg. Ovenfor har vi beskrevet bankens kredittrisiko som den viktigste risikoeksponering i banken. Av andre risiki av betydning tar vi med likviditetsrisiko, renterisiko og markedsrisiko.

Likviditetsrisiko: Bankens utlånsportefølje har lang løpetid, mens innskuddene ikke har oppsigelsestid. Dette innebærer likviditetsrisiko. Da innskuddene er fordelt på svært mange uavhengige innskytere, er risikoen liten for at en stor del av innskuddene skal bli tatt ut samtidig. Banken regner derfor innskuddene som en del av den langsiktige fundingen. Banken har alltid hatt en god innskuddsdekning sett i forhold til sparebankvesenet for øvrig. Innskuddsdekningen er på 75.8 prosent ved årsskiftet noe som er en reduksjon på 1% fra fjorårets 76.8 prosent. Med den sterke utlånsveksten som har vært i markedet siste år mener styret dette er et akseptabelt resultat.

Styret har også i sitt strategiarbeid satt sterk fokus på bankens finansieringsstruktur med formål å holde bankens likviditetsrisiko på et fortsatt lavt nivå. Styremøtene setter fortløpende fokus på likviditetsutviklingen med oppfølging av vedtatte måltall fastsatt i eget dokument ”strategi for likviditetsstyring”

Vi innhenter likviditet fra markedet i størrelsesorden 700 - 800 mill. kroner. Vi følger daglig opp bankens likviditetsbehov og bankens lån i pengemarkedet blir spredd på forskjellige løpetider. Et hovedtrekk i bankens nye strategi for likviditetsstyring, er at banken finansierer seg langt mer langsiktig enn tidligere. Som en ekstra likviditetsbuffer, økte vi i 2007 rammen for kommiterte trekkrettigheter fra 50 til 145 mill kroner. Det har gjennom hele året vært god tilgjengelighet på likviditet i markedet. Prisfastsettelse på slike likviditetslån har imidlertid i perioder vært noe høyere enn det vi har sett de siste årene.

Banken har også en gunstig likviditetssituasjon idet vi har få store innskudds- og utlånskunder som kan påvirke bankens likviditet dersom de skulle trekke ut sine midler. Banken har også en god egenkapital som sikrer mot en slik risiko.

Renterisiko: Renterisiko i forbindelse med utlån og innskudd forbindes i første rekke med fastrentelån og fastrenteinnskudd. Banken har for tiden bare et ubetydelig beløp i fastrentelån. På innskuddssiden har vi ingen innskudd som har en rentebinding på mer enn fra 3 til 6 måneder. Renteendringer i markedet vil derfor bare i liten grad påvirke bankens driftsresultat, idet vi for den altoverveiende del av både innskudds-

13

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

og utlånsmassen står fritt til å tilpasse oss rentenivået i markedet. Renterisikoen på bankens innskudd og utlån ansees derfor å være liten.

Banken har også en renterisiko på bankens obligasjonsbeholdning. Vi inngikk i 2005 en renteswap på en statsobligasjon pålydende 20 mill. kroner med forfall i 2013. Rentesikringen av denne obligasjonen har medført at durasjonen er redusert fra 2,8 mill.kroner til 1,0 mill. kroner ved utgangen av inneværende år.

Markedsrisiko: Oppstilling over bankens obligasjonsbeholdning de siste 10 år viser at markedsverdi i hele perioden har vært høyere enn bokført verdi. Dette kan være et moment i vurderingen av renterisiko. Dessuten må det tas med i vurderingen at våre obligasjoner er klassifisert som ”holde til forfall-obligasjoner”. Det vil si at vi ikke kjøper obligasjoner for å ta kortsiktige kursgevinster, men for å sikre bankens likviditetsreserver.Når det gjelder handel med verdipapirer legger styret vekt på at banken skal ha en lav risikoprofil. Det er fastsatt retningslinjer hvor dette er hensyntatt. Styret har ikke fastsatt retningslinjer knyttet til rentefølsomheten dersom renten skulle stige med 1 prosentpoeng. Styret følger imidlertid utviklingen kvartalsvis og foretar kurssikringer når dette anbefales fra vår samarbeidspartner DnB Nor. Det vises i denne sammenheng til hva som er anført under avsnittet om renterisiko.

ADMINISTRASJONSUTGIFTER M.V.

Samlede lønn og sosiale kostnader viser en økning på nøyaktig 2 mill. kroner i forhold til fjorårets regnskap. Samlede kostnader beløper seg til 23,0 mill. kroner og utgjorde 0,70% av snitt forvaltningskapital, mot 0,72% året før. Det meste av dette skyldes ansettelser i forbindelse med nyetableringen på Avaldsnes. Generelt høy lønnsvekst i markedet har også hatt innvirkning på bankens lønnsutgifter.

Ombyggings- og renoveringskostnader:Også dette året har det vært gjennomført ombyggings – og renoveringsprosjekter. Dette i forbindelse med nyetableringen på Avaldsnes. Lokalene vi der leier måtte totalrenoveres innvendig for å oppgraderes og tilpasses den standard vi har lagt som mal for våre kontorer. Avdelingen fremstår i dag som et topp moderne bankkontor, en fullservice bank med bankbokser, nattsafe, minibank osv. Prosjektet representerer en kostnad på rett i underkant av 5 mill. kroner. Det meste av disse kostnadene er aktivert i bankens regnskap.

Bankens driftskostnader utgjør nå totalt 42,9 mill. kroner; en økning på i overkant av 1.1 mill. kroner fra 2006. Til tross for denne økningen, har vi klart å redusere sum driftskostnader med 0.12% i 2007. fra 1,43% i 2006 til 1.31% i 2007. Driftskostnadene i prosent av driftsinntekter utgjør ved årsskiftet 54,3% mot 55,4% i 2006. Siden 2002 er driftskostnadene redusert med 8,2%.

Det har vært en målsetting for banken at lønns- og andre driftskostnader ikkeskal overstige tilsvarende kostnader i banker på vår størrelse. I årene 2004, 2005 og 2006 har vi hatt en lavere kostnadsprosent enn tilsvarende banker. Med utgangspunkt i vår reduksjon også i 2007 regner vi med å opprettholde en margin mot de øvrige bankene på kostnadssiden.

PERSONALET OG ARBEIDSMILJØET

Ved utgangen av året hadde banken i alt 54 ansatte, inklusive renholdspersonale og vikarer. Dette er en økning på 5 personer i forhold til 2006. Omgjort i årsverk tilsvarer dette 44,4 årsverk mot 39 årsverk året før. Banken har kollektiv pensjons, gruppeliv, uførekapital- og ulykkesforsikring. De ansatte har mulighet til å benytte seg av AFP-ordningen fra fylte 62 år.

Økningen på 5 personer, som det vises til ovenfor, har sin bakgrunn i bankens etablering på Avaldsnes. Erling Gloppen, tidligere avdelingsleder ved avd. Kopervik, ble ansatt til å lede den nye avdelingen. Hans erfaring fra oppbyggingen av avdelingen i Kopervik, ble i denne sammenheng sett på som svært viktig. Som ny avdelingsleder i Kopervik tiltrådte Hilde Marit Hauge. Hun kom fra bankens utlånsavdeling.

14

Den tidligere omtalte forsikringssatsingen gjennom nye Frende Forsikring, resulterte i at banken i desember foretok utlysing av den viktige stillingen som leder av bankens nye forsikringsområde. Ansettelse i stillingen ble foretatt like før årskiftet og ny medarbeider er klar for oppstart 1. april 2008. Navnet er Torbjørn Jakobsen Århus. Han er 31 år og har 7 års erfaring som kunderådgiver og salgsleder fra Gjensidige Forsikring. Han har utdanning i økonomi og administrasjon fra Høyskolen i Stavanger.

Samarbeidsklimaet mellom bankens ledelse og de tillitsvalgte er svært godt. Det samme gjelder kvaliteten på det arbeid som utføres av bankens ansatte.Legeundersøkelsen er også i år rutinemessig utført av vår bedriftslege Bjørn Rismyhr, og vi tar også med at sykefraværet fortsatt ligger under gjennomsnittet for bank.

Når det gjelder likestilling, er den faktiske tilstand i banken at innen bankområdet er det ansatt 40 kvinner og 11 menn. Dette tilsvarer en prosentvis fordeling mellom kjønnene på 78 % kvinner og 22 % menn. Alle de 3 deltidsansatte renholderne er kvinner. Bankens ledergruppe består av 5 menn og 5 kvinner. Ved bankens avdelingkontorer er 3 av 4 avdelingsledere kvinner. Halvparten av de eksternt valgte styremedlemmene er kvinner. Bankens forstanderskap består av 19 menn og 24 kvinner. Det er fortsatt ikke iverksatt eller planlagt spesielle tiltak i forbindelse med fremming av likestilling verken fra bankens ledelse eller bankens tillitsvalgte.

Utviklingen innenfor finansnæringen medfører stadig nye krav til kunnskaper og kompetanse. Den interne opplæringsaktiviteten i banken, og i samarbeid med «Haugalands bankene», er derfor svært viktig i tillegg til den opplæring som er tilgjengelig innenfor bankfag på BI. Dette året har hele 10 personer gjennomført utdanning ved BI, 3 stk. har tatt kurset Finans med budsjettering og 7 personer har gjennomført 5 vektalls utdanning gjennom kurset Privatøkonomi med Jus for kunderådgivere i bank og forsikring.

Det oppstartede arbeidet i 2006 med å legge tilrette for elektronisk læring gjennom utviklede programmer fra Spama og DnB NOR er blitt fullført i 2007. Avtaler om lisenser er inngått og endelig oppstart er lagt til februar 2008. Dette vil gi en ytterligere opptrapping av bankens opplæringsmiljø (i 2008). Det har også vært gjennomført medarbeidersamtaler hvor samtlige av bankens ansatte har deltatt i prosessen.

Skudenes & Aakra Sparebanks forurensing av det ytre miljø vil stort sett være av indirekte karakterved kjøp og bruk av reiser, energi, papir og andre forbruksgjenstander samt avfall og avfallshåndtering.Styret anser at dette bidrar minimalt til forurensing av det ytre miljø. Banken har ingen pålegg fra offentlig myndigheter som ikke er fulgt opp.

RESULTATREGNSKAPET

Bankens renteinntekter utgjorde samlet 173,4 mill. kroner ved årsskiftet mot 118,1 mill. kroner i 2006. Samlede rentekostnader utgjorde 102,6 mill. kroner mot 55,9 mill. kroner i 2006. Bankens rentenetto viser en liten økning fra 2,14% i 2006 til 2,17% i 2007. Hovedårsaken til bankens økte rentenetto skyldes, som tidligere omtalt, en bedre avkastning på bankens egenkapital grunnet høyere rentenivå. Dette er viktig med tanke på opprettholdelse av bankens egenkapitaldekning. Årets driftsresultat viser et overskudd etter tap på 37,4 mill. kroner mot 35.0 mill. kroner året før.

I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør årets resultat av ordinær drift 1,15% mot 1,21% året før. Driftsresultatet etter skatt utgjør 26,1 mill. kroner mot 26,0 mill. kroner året før.Med utgangspunkt i bankens størrelse, er årets resultat dermed litt lavere enn de resultatene banken har hatt de siste årene.Oversikt over skatteinngangen i Karmøy Kommune fra næringslivets side, viser at banken gjennom mange år har vært en av de største skattyterne i kommunen.I forbindelse med regnskapet for 2007, er årets skatt beregnet til å utgjøre 11,3 mill. kroner; det høyeste beløp noensinne.

Året 2007 betegnes av styret som et tilfredsstillende driftsår for banken og styret bekrefter at forutsetningen for fortsatt drift er til stede. (Regnskapslovens § 3-3). Styret foreslår følgende disponering av årets overskudd:

15

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

Resultat av ordinær drift (driftsresultat) kr. 37.392.734,- Skattekostnad « 11.288.880,- Årsoverskudd kr. 26.103.854,-

Disponering av overskudd: Overført til Sparebankens fond kr. 23.103.854,-Overført til gavefond kr 3.000.000,-

Gavetildelinger 2007 I forbindelse med utdeling av gaver for 2007 er det blitt utbetalt kr. 961.000,- til ulike lag og foreninger. Videre er det fra tidligere bevilget kr. 500.000,- hver til følgende formål; tak på smeltehytta på Vigsnes, kirkeklokker til den nye kirken som skal oppføres i Vedavågen samt utgravingsprosjektet på Kongsgarden, Avaldsnes. Før tildeling av nye gaver i forbindelse med regnskapet for 2007 vil banken ha et gavefond på i overkant av kr. 4.7 mill. for tildeling av nye gaver.

SOLIDITET- EGENKAPITALDEKNING

Soliditet – egenkapital: Bankens bokførte egenkapital utgjør ved årsskiftet 277.5 mill. kroner, dvs. 8,12% av total forvaltningskapital mot 8,11% året før. Bankens kapitaldekning, utregnet etter Kredittilsynets regler, er redusert fra 16,37 % til 15,62 % i løpet av 2007. Hovedårsaken til reduksjonen er veksten i bankens forvaltningkapital samt innføring av ny beregningsmåte i forbindelse med flexilån. Banken tok opp en fondsobligasjon pålydende 40 mill. kroner i 2004 med det formål å kunne vokse noe sterkere enn dagens inntjening gir rom for i forhold til utviklingen av bankens egenkapitaloppbygging. Med utgangspunkt i årets vekst, ville bankens kapitaldekning blitt redusert fra 14.09% til 13.62% dersom en ser bort fra bankens fondsobligasjon.

Lovens krav tilsier en kapitaldekning på 8 %, mot våre 15,62%, og banken står således godt rustet til å møte fremtidige utfordringer.

UTSIKTENE FREMOVER

Norsk økonomi opplevde god vekst også i 2007. Likevel ser en ved utløpet av året at de mange renteøkningene fra Norges Bank begynner å ha virkning i form av utflating og til dels nedgang i boligprisene, treghet i salg av noen typer boliger samt fritidsboliger osv. Uro i børsmarkedet mot slutten av året, noe som har fortsatt med stor styrke inn i starten av 2008, vil og trolig prege norsk økonomi gjennom hele 2008. Den store aktiviteten i næringslivet med påfølgende historisk lav arbeidsledighet, vil trolig likevel føre til at norsk økonomi også i 2008 vil ha en stabil og god utvikling. Det er imidlertid grunn til å tro at veksten i investeringene og dermed bankenes utlån vil flate noe ut og gjerne avta gjennom året.Investeringstakten i fastlandsbedriftene må antas å reduseres fra et svært høyt nivå, og oljeinvesteringene er ventet å flate ut.Selv om sentralbanksjefen nå antyder at rentenivået nærmer seg toppen i denne omgang kan en også i 2008 forvente en moderat heving av rentenivået. Siste års økning i renten vil bidra til å dempe veksten i det private konsumet generelt og som nevnt ovenfor på boliger spesielt. Den samlede situasjonen for husholdningene er god. Selv om utlånsveksten til husholdningene har vært svært høy de senere årene, antas risikoen ved utlån til husholdningssektoren fortsatt å være lav. Lønnsomheten i foretakene er fortsatt god. Likevel må tapene antas å øke noe i tiden som kommer. Samlet sett ser likevel kredittrisikoen ved utlån til foretakssektoren fortsatt ut til å være lav.

Struktur, fortsatt på agendaen.Etter snart to tiår med små strukturelle endringer i sparebanknæringen aktualiseres strukturspørsmålet igjen. Mange sparebanker er opptatt av hvordan man kan få til strukturelle endringer mellom sparebanker med ulike modeller.Det skjer mye i bankmarkedet for tiden, og nye rammevilkår som for eksempel Basel II, skaper nye utfordringer. Mot slutten av 2006 la det sparebankoppnevnte rammevilkårutvalget frem en innstilling. Utvalgets forslag til endringer ble i neste omgang behandlet i Finansdepartementet. Departementet har overlatt saken til Banklovkommisjonen for videre utredning. Kommisjonen arbeider nå med saken, men vil slik det nå ser ut neppe komme med sin tilrådning før første kvartal i 2009.

16

For Skudenes & Aakra Sparebank har det vært, og vil fortsatt være, et mål å opprettholde sin selvstendighet forutsatt at det er dette målet som tjener bankens kunder både på kort og lengre sikt.

For 2008 vil etableringen av egen organisasjon rundt salg av skadeforsikring, og hvordan vi som tradisjonell sparebank lykkes med dette, være vår største utfordring. Ellers blir det og spennende å følge den videre utvikling ved vår nye avdeling på Avaldsnes. Med god vekst gjennom mange år, dyktige og engasjerte medarbeidere og ikke minst lojale kunder, er vi som lokalbank optimistiske og har tro på fremtiden.

STYRET 2007.

Styrets sammensetning: Styret i 2007 har følgende sammensetning: Anders Vea (leder) Reidun Kvinnesland (n.leder), Samson Wiig, Åse Marie Skeie, Olav Munkejord, Inger Elise N. Kolstø (ny) og Torstein Østhus (ans.repr.).

TAKK

Styret vil takke alle ansatte for deres innsats og medvirkning til en positiv utvikling for banken også i 2007. Styret vil også takke bankens tillitsmenn/kvinner for den innsats som er vist, og sist, men ikke minst, en hjertelig takk til bankens kunder for den gode oppslutning banken har i lokalmiljøet. Åkrehamn, den 04.02.-08

Samson Wiig Reidun Kvinnesland Inger Elise N. Kolstø

Åse Marie Skeie Torstein Østhus Olav Munkejord

Anders Vea

17

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

REGNSKAP 2007RESULTATREGNSKAP 31.12.07 31.12.06 RENTEINNTEKTER OG LIGN. INNTEKTER Renter og lign. inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 9 146 4 926 Renter og lign. inntekter av utlån til og fordringer på kunder 158 238 108 230 Renter og lignende inntekter av sertfikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 5 985 4 967

SUM RENTEINNTEKTER OG LIGNENDE INNTEKTER (NOTE 1B) 173 369 118 123

RENTEKOSTNADER OG LIGN. KOSTNADERRenter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 12 680 3 956Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 66 560 35 339Renter på utstedte verdipapirer 20 511 14 639Renter og lign kostn på ansvarlig lånek 2 790 1 930Andre rentekostnader o.l. kostnader 11 12

SUM RENTEKOSTNADER OG LIGNENDE KOSTNADER (NOTE 1B) 102 552 55 876

I NETTO RENTE- & KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 70 817 62 247

UTBYTTE OG ANDRE INNTEKTER AV VERDIPAPIRER MED VARIABEL AVKASTNING Inntekter av aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 461 371

SUM UTBYTTE OG ANDRE INNTEKTER AV VERDIPAP M/VARIABEL AVKASTN. 461 371

PROVISJONSINNTEKTER OG INNTEKTER FRA ANDRE BANKTJENESTER Garantiprovisjon 1 364 1 483Andre gebyrer og prov.inntekter 10 153 8 997

SUM PROVISJONSINNTEKTER OG INNTEKTER FRA BANKTJENESTER (NOTE 10C) 11 517 10 480 PROVISJONSKOSTNADER OG KOSTNADER VED BANKTJENESTER Andre gebyrer og provisjonskostnader 4 628 4 116

SUM PROVISJONSKOSTNADER OG KOSTNADER VED BANKTJENESTER 4 628 4 116

NTO VERDIENDRING OG GEVINST/TAP PÅ VALUTA OG VERDIPAPIRER SOM ER OMLØPSMIDLER Netto gevinst/tap på sertifikater og obligasjoner og andre rentebærendeverdipapirer 24 Netto verdiendring og gevinst/tap på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning -148 5 098Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle derivater 396 569

SUM NTO VERDIENDRING OG GEVINST/TAP PÅ VALUTA OG VERDIPAPIRER SOM ER OMLØPSMIDLER 272 5 667

ANDRE DRIFTSINNTEKTER Driftsinntekter fast eiendom 217 169Andre driftsinntekter 397 464

SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER 614 633

II NETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER 8 236 13 035

III SUM DRIFTSINNTEKTER 79 053 75 282

LØNN OG GENERELLE ADM.KOSTNADER Lønn (Note 9A) 16 738 14 752Pensjoner (Note 9A) 307 418Sosiale kostnader (Note 9A) 5 960 5 834Administrasjonskostnader 13 461 11 011

SUM LØNN OG GEN. ADM. KOSTNADER 36 466 32 015

AVSKRIVNINGER MV. AV VARIGE DRIFTSMIDLER OG IMMATERIELLE EIENDELER Ordinære avskrivninger (Note 5B) 2 035 1 504

SUM AVSKRIVN M.V AV VARIGE DRIFTSMIDLER OG IMMATERIELLE EIENDELER 2 035 1 504 ANDRE DRIFTSKOSTNADER Driftskostnader faste eiendommer 949 3 757Andre driftskostnader 3 440 4 447

SUM ANDRE DRIFTSKOSTNADER 4 389 8 204

18

IV SUM DRIFTSKOSTNADER 42 890 41 723

V DRIFTSRESULTAT FØR TAP 36 163 33 559

Tap på utlån, garantier m.v. Tap på utlån (Note 2B,C) 1 234 1 517

SUM TAP PÅ UTLÅN, GARANTIER MV. 1 234 1 517

NEDSKRIVING/REVERSERING AV NEDSKRIVING OG GEVINST/TAP PÅ VERDIPAP. SOM ER ANLEGGSMIDLER Nedskriving langsiktige aksjer 4 27

SUM NEDSKRIVING/REVERSERING AV NEDSKRIVING OG GEVINST/TAP PÅ VERDI PAPIRER SOM ER ANLEGGSMIDLER 4 27

RESULTAT AV ORD DRIFT FØR SKATT 37 393 35 049Skatt på ordinært resultat (Note 10A) 11 289 9 050

RESULTAT AV ORD DRIFT ETTER SKATT 26 104 25 999Resultat for regnskapsåret 26 104 25 999 OVERFØRINGER OG DISPONERINGER Overført fra gavefondet 961 452

SUM OVERFØRINGER 961 452

TIL DISPOSISJON: DISPONERINGER: Overført til Sparebankens fond 23 104 23 499Overført til gavefond/gaver 3 961 2 952

27 065 26 451

EIENDELER 31.12.07 31.12.06

KONTANTER OG FORDRINGER PÅ SENTRALBANKER 150 565 98 710

UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KREDITTINSTITUSJONER Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist (Note 8AB) 5 151 179 774Utlån til og fordringer på kredittinstusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist (Note 8AB) 25 113

SUM NETTO UTLÅN OG FORDRINGER PÅ KREDITTINSTITUSJONER 30 264 179 774

UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KUNDER Kasse/Drifts/brukskreditter 509 816 236 481Byggelån 49 095 44 949Nedbetalingslån 2 503 422 2 376 795

SUM UTLÅN FØR NEDSKRIVNINGER PÅ INDIVIDUELLE UTLÅN OG GRUPPER AV UTLÅN 3 062 333 2 658 225Nedskrivninger på individuelle utlån 376 689Nedskrivninger på grupper av utlån 5 180 6 650

SUM NETTO UTLÅN OG FORDRINGER PÅ KUNDER 3 056 777 2 650 886

SERTIFIKATER, OBLIGASJONER OG ANDRE RENTEBæRENDE VERDIPAPIRER MED FAST AVKASTNING Obligasjoner utstedt av det offentlige 50 296 60 441Obligasjoner utstedt av andre 56 867 57 024

SUM SERTIFIKATER, OBLIGASJONER OG ANDRE RENTEBæRENDE VERDIPAPIRER MED FAST AVKASTNING (NOTE 3) 107 163 117 465

AKSJER OG ANDRE VERDIPAPIRER MED VARIABEL AVKASTNING Aksjer, andeler, grunnfondsbevis 19 197 18 525

SUM AKSJER OG ANDRE VERDIPAPIRER MED VARIABEL AVKASTN. (NOTE 4) 19 197 18 525

VARIGE DRIFTSMIDLER Maskiner, inventar, transportmidler 9 537 4 194Bygninger og andre faste eiendommer 23 256 23 529

SUM VARIGE DRIFTSMIDLER (NOTE 5AB) 32 793 27 723

ANDRE EIENDELER Andre periodeavgrensninger 1 472 330

SUM ANDRE EIENDELER 1 472 330

19

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

FORSKUDDSBETALTE, IKKE PÅLØPTE KOSTNADER OG OPPTJENTE IKKE MOTTATTE EIENDELER Opptjente, ikke mottatte inntekter 13 173 10 227Overfinansiering av pensjonsforpliktelser (Note 9C) 5 087 5 493Forskuddsbetalte ikke pål kostnader 2 278 1 653

SUM FORSKUDDSBETALTE IKKE PÅLØPTE KOSTNADER 20 538 17 373

SUM EIENDELER 3 418 769 3 110 786

GJELD OG EGENKAPITAL 31.12.07 31.12.06

GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid (Note 8AB) 189 000 249 000

SUM GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER 189 000 249 000

INNSKUDD FRA OG GJELD TIL KUNDER Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 461 643 440 531Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 1 874 720 1 644 620

SUM INNSKUDD FRA OG GJELD TIL KUNDER (NOTE 6) 2 336 363 2 085 151

GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER Sertifikatlån/obligasjonsgjeld 534 164 449 908

SUM GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER (NOTE 6) 534 164 449 908

ANNEN GJELD Annen gjeld (Note 6B, 8AB) 26 813 21 808

SUM ANNEN GJELD 26 813 21 808

PÅLØPTE KOSTNADER OG MOTTATTE IKKE OPPTJENTE INNTEKTER Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 7 937 5 825

AVSETNING TIL FORPLIKTELSER OG KOSTNADER Pensjonsforpliktelser (Note 9C) 4 174 3 651 Usikrede forpliktelser (Note 9C) 5 947 2 080 Utsatt skatt 1 093 1 054

SUM AVSETNINGER FOR PÅLØPTE KOSTNADER OG FORPLIKTELSER 14 977 12 610

ANSVARLIG LÅNEKAPITALFondsobligasjonslån (Note 7A) 40 000 40 000

SUM ANSVARLIG LÅNEKAPITAL 40 000 40 000

SUM GJELD 3 141 317 2 858 477

Sparebankens fond (Note 7AB) 271 231 248 127Gavefond (Note 7AB) 6 221 4 182

SUM OPPTJENT EGENKAPITAL 277 452 252 309

SUM GJELD OG EGENKAPITAL 3 418 769 3 110 786

Betingede forpliktelser Garantiansvar 119 829 104 745 Bokført verdi av eiendeler som er stillet som sikkerhet for pantegjeld o.l. 10 000 29 998

Åkrehamn den 31.12.07Åkrehamn den 04.02.08

Samson Wiig Reidun Kvinnesland Inger Elise N. Kolstø

Åse Marie Skeie Torstein Østhus Olav Munkejord

Anders Vea

20

KONTANTSTRØMANALYSE 2007

2007 2006Tilført fra årets drift 26 564 - Endring i diverse gjeld + økning/-nedgang 5 951 Endring i diverse fordringer - økning/+ nedgang -4 307 -4 229 Likviditetsendring fra resultatregnskap 28 208 -4 229 Endring brutto utlån - økning/+nedgang -395 589 -274 000 Endring innskudd fra kunder + økning/-nedgang 251 212 210 000 Endring innskudd fra kredittinstitusjoner + økning/-nedgang -60 000 158 000 A. Netto likviditetsendr fra virksomheten -176 169 89 771 Investering i varige driftsmidler (netto) -5 070 -8 817 Endring verdipapirer - økning/+nedgang -672 -22 733 B. Likviditetsendring fra investeringer -5 742 -31 550 Endring i kortsiktig gjeld + økning/-nedgang 84 256 5 067 C. Likviditetsendring fra finansiering 84 256 5 067 A+B+C SUM ENDRING I LIKVIDER -97 655 63 288 + Likvidbeholdning 1/1 278 484 189 432 = Likvidbeholdning 31/12 180 829 252 720 Som består av: Kasse, Norges Bank 150 565 98 710 Likvidinnskudd i andre kredittinstitusjoner 30 264 179 774 180 829 278 484

REFERAT FRA STYREMØTE 4. FEBRUAR 2008REFERAT FRA STYREMØTE, 4. FEBRUAR 2008

Tilstede: Anders Vea, Reidun Kvinnesland, Samson Wiig, Olav Munkejord, Inger EliseNetland Kolstø, Torstein Østhus, Helge Vikra, Rita Øvrebø, Alf IngeFlokketvedt og Vilhelm Torkellsen.

Forfall: Åse Marie Skeie

Følgende saker ble behandlet:

Sak 19.08: Bankens regnskap m/noter og årsberetning for 2007Det fremlagte regnskap ble vedtatt slik det foreligger, og overskudd for 2007fremkommer og disponeres som følger:

Resultat av ordinær drift (driftsresultat) kr. 37.392.734,00- skatt på ordinært resultat: kr. 11.288.880,00

Resultat for regnskapsåret kr. 26.103.854,00+ overført fra gavefondet kr. 961.000,00Til disposisjon kr. 27.064.854,00

Disponering av overskudd:Overført til sparebankens fond: kr. 23.103.854,00Overført til gavefond: _______________________ kr. 3.961.000,00Sum disponering: kr. 27.064.854,00

Banksjefens forslag til årsberetning for 2007 ble godkjent av styret.Årsberetning og regnskap med noter legges frem for forstanderskapet i egetmøte den 26. februar 2008.

Anders Vea Reidun Kvinnesland Olav Munkejord

Samson Wiig Helge Vikra Inger Elise N. Kolstø

Torstein Østhus

REFERAT FRA STYREMØTE, 4. FEBRUAR 2008

Tilstede: Anders Vea, Reidun Kvinnesland, Samson Wiig, Olav Munkejord, Inger EliseNetland Kolstø, Torstein Østhus, Helge Vikra, Rita Øvrebø, Alf IngeFlokketvedt og Vilhelm Torkellsen.

Forfall: Åse Marie Skeie

Følgende saker ble behandlet:

Sak 19.08: Bankens regnskap m/noter og årsberetning for 2007Det fremlagte regnskap ble vedtatt slik det foreligger, og overskudd for 2007fremkommer og disponeres som følger:

Resultat av ordinær drift (driftsresultat) kr. 37.392.734,00- skatt på ordinært resultat: kr. 11.288.880,00

Resultat for regnskapsåret kr. 26.103.854,00+ overført fra gavefondet kr. 961.000,00Til disposisjon kr. 27.064.854,00

Disponering av overskudd:Overført til sparebankens fond: kr. 23.103.854,00Overført til gavefond: _______________________ kr. 3.961.000,00Sum disponering: kr. 27.064.854,00

Banksjefens forslag til årsberetning for 2007 ble godkjent av styret.Årsberetning og regnskap med noter legges frem for forstanderskapet i egetmøte den 26. februar 2008.

Anders Vea Reidun Kvinnesland Olav Munkejord

Samson Wiig Helge Vikra Inger Elise N. Kolstø

Torstein Østhus

21

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

UTSKRIFT AV MØTEPROTOKOLL FOR KONTROLLKOMITEEN

UTSKRIFT FRA MØTEPROTOKOLL FORSTANDERSKAPET

22

REVISJONSBERETNING 2007

23

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

BANKENS TILLITSVALGTE 2007

StyretAnders Vea, formann Samson WiigAndreas LangåkerÅse Marie SkeieOlav MunkejordTorstein ØsthusReidun Kvinnesland

VaramedlemmerHelge VikraKjellaug EgelandRita ØvrebøAlf Klæhaug Aud Marit Utseth Løwehr

Forstanderskap InnskytervalgteLeif G. EriksenOlav BøhnElse FolkedalDidrik FerkingstadLars Magne SkeieAud Shirley TangenLeiv Harald MannesSynnøve Cabral

Toril LangåkerGeir DaleKirsten NæssMargareth TangenRolf FjellSolveig J. HilleslandPeder NesTove Vaksdal

Valgte av kommunestyret:Einar R. NilsenBjørg RisdalEinar Schultz KvaleAnne SørensenKjell GrevstadTorild KlæhaugYngve EriksenKjellaug BrekkåAud Marit Utseth LøwehrIngard HaugebergMary Ann LundMay Hellen DamåsAase SimonsenOddmund PaulsenEvelyn GjermundsenØrjan Røed

AnsatteSolveig JakobsenMiriam TorkellsenMarit Dahl LundLars InstanesThor Gunnar JakobsenKari SolheimRita ØvrebøErling GloppenElin B. JakobsenThomas J. LiknesHilde Ferkingstad

KontrollkomiteMary Ann LundDidrik FerkingstadOlav Bøhn

VaramedlemmerKontrollkomiteSynnøve CabralKirsten Næss

De nye banklokalene på Avaldsnes

24

25

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

INNHOLDSFORTEGNELSE1. GENERELLE REGNSKAPSPRINSIPPER 1.a Periodiseringer - inntektsføring/kostnadsføring1.b Valuta – valutaomregningsregler - valutarisiko1.c Finansielle instrumenter – finansielle derivater 2. UTLÅN, GARANTIER OG OVERTATTE EIENDELERTap på utlån og garantier2.a Verdsettelse – bekrivelse - definisjoner2.b Tabeller på utlån og garantier2.c Tap på utlån og garantier 3. SERTIFIKATER, OBLIGASJONER OG ANDRE RENTEBæRENDE VERDIPAPIRER3.a Verdsettelse3.b Portefølje fordt etter risikovekt3.c Ansvarlig lånekapital i andre selskaper

4. AKSJER OG EIERINTERESSER 4.a Verdsettelse4.b Opplysninger om aksjer, grunnfondsbevis og andeler4.c Fondsandeler OTP-salg

5. VARIGE DRIFTSMIDLER OG IMMATERIELLE EIENDELER5.a Verdsettelse5.b Spesifikasjon av postene

6. GJELD6.a Gjennomsnittlig rente6.b Spesifikasjon av annen gjeld 7. ANSVARLIG KAPITAL7.a Egenkapital7.b Egenkapital-endring i 20077.c Kapitaldekning

8. LIKVIDITETSFORHOLD - FINANSIERING8.a Restløpetid for hovedposter8.b Tidspunkt frem til avtalt/sannsynlig endring av rentebetingelser

9. OPPLYSNINGER VEDRØRENDE ANSATTE OG TILLITSMENN9.a Antall ansatte, lønninger etc9.b Lån og garantier9.c Pensjonsforpliktelser overfor bankenes tjenestemenn

10. DIVERSE ANDRE TILLEGGSOPPLYSNINGER10.a Skatt10.b Avgift til Sparebankenes Sikringsfond10.c Spesifikasjon av provisjoner og gebyrer10.d Betingede forpliktelser 1. GENERELLE REGNSKAPSPRINSIPPER.

Bankens årsoppgjør er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for spare-banker og god regnskapsskikk. Regnskapet er satt opp i henhold til regnskapsloven og forskrift om årsregnskap for banker. Utlån er vurdert i henhold til ny tapsforskrift med utgangspunkt i IAS 39 fra og med 2006. Det er under den enkelte note til regnskapet redegjort nærmere for de benyttede prinsipper for de aktuelle regnskapsposter med henvisning til de enkelte regnskapsposter. Generelt kan det likevel opplys-es, at som virkelig verdi er observerbar markedsverdi benyttet. Gjeldsposter er oppført som gjeld med pålydende verdi.Alle tall er oppgitt i 1000 kroner så sant det spesifikt ikke er angitt noe annet.

1.a Periodisering - Inntektsføring/kostnadsføring

Renter og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekter eller påløper som kostnader. Forskuddsbetalte inntekter og påløpte ikke betalte kostnader periodiseres og føres som gjeld i balansen. Opptjente ikke betalte inntekter inntektsføres og føres opp som et tilgodehavende i balansen. Utbytte av aksjer og grunnfondsbevis inntektsføres det år det mottas.Gebyr som er direkte betaling for utførte tjenester, tas til inntekt når de betales.Gebyr forbundet med etablering av lån, inntektsføres i sin helhet ved låne-etablering da det ikke overstiger kostnadene som er forbundet med etablering av det enkelte lån. Dette er i tråd med retningslinjer fra Kredittilsynet.

NOTER 2007

26

1. b Valuta – valutaomregningsregler -valutarisiko

Salg og kjøp av utenlandsk valuta foretas fra egen beholdning. Valutabeholdningen ble overtatt fra DNB Nor primo 2006. Banken har i tillegg til dette enkelte mindre uavregnede beløp i forbindelse med betalingsformidling overfor utlandet. Valutarisikoen pr. årsskiftet og gjennom året regnes derfor som liten. Det stilles for øvrig garantier overfor utenlandsk långiver for valutalån til våre kunder. Dette representerer en risiko for våre kunder, men banken mener å ha tatt høyde for dette i våre avtaler med kundene. Løpende inntekter og utgifter i valuta er omregnet til NOK etter kurser på det tidspunkt de oppstod.

1. c Finansielle instrumenter – finansielle derivater

Finansielle instrumenter i balansen defineres å omfatte omsettelige finansielle eiendeler og gjeldsposter samt finansielle derivater.Finansielle instrumenter i balansen omfatter aksjer, obligasjoner og sertifikater. Banken skal i henhold til vedtatte retningslinjer ikke involvere seg i finansielle derivater. Rente- og valutainstrumenter er avtaler som inngås enten med kunder eller finansinstitusjoner om fastsettelse av fremtidige rentevilkår eller valutakurser.Banken har inngått en renteswapavtale med DNB Nor på en obligasjon pålydende 20 millioner kroner med forfall i 2013. Obligasjonen har fast rente i perioden frem til forfall og rentebytteavtalen innebærer at vi går over til flytende rente.Prinsippene for å klassifisere finansielle instrumenter som markedsbaserte finansielle omløpsmidler er basert på to forhold:intensjonen med anskaffelse må være kortsiktig eieposten må kunne omsettes i et marked (børs) som gjør tradingaktivitet mulig.

2. UTLÅN OG GARANTIER

2.a Verdsettelse-beskrivelse-definisjoner

Hovedprinsipper for måling av utlån og garantierEtter utlånsforskriften, skal utlån ved etableringstidspunktet vurderes til virkelig verdi med tillegg av eventuelle direkte transaksjonsutgifter som banken har. Etableringsgebyrene kommer til fradrag og periodiseres over utlånets løpetid som en del av utlånets effektive rente. Samtidig som gebyrer, provisjoner og lignende som belastes kunden ved låneopptak kan resultatføres direkte, i den grad disse inntektene ikke overstiger direkte interne administrative utgifter som påløper ved opprettelse av låneengasjementet. Det gjør de ikke i Skudenes & Aakra Sparebank.

Utlån skal ved etterfølgende måling vurderes til amortisert kost. Med amortisert kost menes balanseført verdi ved første gangs måling, justert for mottatte avdrag, eventuell akkumulert periodisering av gebyrer, provisjoner og lignende samt eventuell nedskrivning for tap.

Nedskrivning for tap skal foretas når det foreligger objektive bevis for at utlån eller en gruppe av utlån har verdifall. Nedskrivningen beregnes som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med effektiv rente. Usikkerhet om fremtidige hendelser skal ikke avspeiles i form av ekstra nedskrivninger, men må hensyntas ved at banken har en tilstrekkelig høy egenkapital. Verdifallet må være forårsaket av en feller flere hendelser inntruffet etter første gangs måling av utlånet og tapshendelsen må ha innvirkning på estimering av utlånets fremtidige kontantstrømmer.

Det skal foretas avsetning for garantiforpliktelser dersom det er sannsynlig at forpliktelsen vil komme til oppgjør. Regresskrav knyttet til garanti hvor det er foretatt avsetning, skal balanseføres som en eiendel når det er overveiende sannsynlig at regresskravet vil bli oppgjort. Etter at banken har foretatt utbetaling under en garanti, skal regresskravet vurderes i henhold til bestemmelsen om utlån.

Renteinntekter på nedskrevne utlån skal resultatføres ved anvendelse av effektiv rentemetode.

Retningslinjer

Banken har interne retningslinjer for vurdering og verdsetting av engasjement i samsvar med Kredittilsynets utlånsforskrift.Alle utlån hvor der foreligger objektive bevis for en fremtidig tapshendelse, vil bli vurdert individuelt. Dersom det kan dokumenteres at et utlån har verdifall, blir en nedskrivning foretatt. I vurderingen blir det tatt hensyn til deponerte sikkerheter og en nøktern salgsverdi inkludert salgskostnader. Regnskaper blir vurdert i den grad disse er aktuelle. For personlige engasjement benyttes vurdering av kundens personlige økonomi i stedet for regnskapsvurdering.Objektive bevis for at et utlån har verdifall, inkluderer observerbare data banken har kjennskap til om blant annet følgende tapshendelser:

-vesentlige finansielle problemer hos debitor-betalingsmislighold og andre vesentlige kontraktsbrudd Utsatte engasjementer vurderes fortløpende og minimum kvartalsvis.

Nedskrivninger på grupper av utlån

Ved vurdering av nedskrivninger på grupper av utlån, inndeles utlån i grupper med tilnærmet like risikoegenskaper med hensyn til debitorenes evne til å betale ved forfall. Skudenes & Aakra Sparebank benytter i den anledning vårt risikoklassifiseringssystem. Banken foretar gruppenedskrivninger ut fra en antakelse om at tapshendelser har inntruffet, uten at disse er kommet til kunnskap. Dette begrunnes med at det tar tid fra en tapshendelse finner sted før dette oppfanges i risikoklassifiseringssystemet.

Nedskrevet beløp beregnes på grunnlag av underdekning av depotverdier og multipliseres med en faktor som gjenspeiler forventet tap innenfor samme risikoklasse. Dette resultatet nåverdiberegnes i forhold til en forventet løpetid og historisk effektiv rente.

Risikoklassifisering

§ 8-6 Utlån og tap på utlån

ledd:

1. Se tabell nedenfor.2. Alle engasjementer blir risikoklassifisert, etter ulike modeller. Alle disse modellene er utviklet av DnBNOR. Risikoklassen til en kunde angir hvor stor

sannsynlighet det er for at kunden skal misligholde sine betalingsforpliktelser på engasjementet i banken. Risikoklasse 1 er det laveste, risikoklasse 10 er det høyeste. Risikoklasse 11 gis til engasjementer som allerede er misligholdt. Hvilken modell et engasjement blir klassifisert etter avhenger av om det er en personkunde eller næringslivskunde, samt hvilken informasjon som er tilgjengelig på kunden.

Personkunder klassifiseres etter adferds-score, som er en modell som baserer seg på faktorer som: bevegelser over tid og andre forhold vedrørende kundens lønnskonto, purringer på lån og samlet sparekapital. Karakter beregnes automatisk (fra 1-10) på bakgrunn av kundens historikk siste 6 måneder, og oppdateres 1 gang i uken. Modellen har vist seg å være godt egnet til å anslå sannsynlighet for mislighold. Karakter 11 gis til engasjement som enten står i mislighold, er gått konkurs eller som det er nedskrivning på. Personkunder uten ordinær lønnskonto blir klassifisert på grunnlag av gjeldsgrad.

27

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

Aksjeselskaper klassifiseres automatisk på bakgrunn av tilgjengelige regnskapsdata i Brønnøysundregisteret. Andre næringslivskunder og selvstendig næringsdrivende klassifiseres etter DB-score (dvs en modell utviklet av Dun & Bradstreet).

I hvilken grad et engasjement er sikret med pant virker ikke inn på karakteren i risikoklassifiseringen. Engasjement som overstiger beregnede realisasjonsverdier rapporteres som åpen risiko. Realisasjonsverdi er ment å være et anslag på hvilken verdi en sikkerhet kan omsettes for dersom engasjementet misligholdes. For eneboliger er denne verdien 80 % av vårt anslag på markedsverdi. Forretningseiendommer og skip gis en realisasjonsverdi på 70 % av vårt anslag på markedsverdi. Øvrige sikkerheter gis en realisasjonsverdi som er betydelig lavere; helt ned i 25 %.

3. Rentefastsettelsen på lån til privatkunder er i utgangspunktet uavhengig av klassifiseringen. Renten avgjøres her av hvilke sikkerheter som stilles for lånet. Renten på næringslivslån settes etter en helhetsvurdering av engasjementets risiko, der både sikkerheter, kundeforhold og kundens regnskaper (som igjen spiller en avgjørende rolle ved klassifiseringen) legges til grunn. Renten på næringslivslån skal i utgangspunktet settes minimum 0,5 %-poeng høyere enn boliglån.

ledd:

1. Se tabell nedenfor.2. Overvåkning av kredittrisiko og oppfølging av tapsutsatte engasjementer tillegges stor vekt i banken. Kredittrisiko overvåkes blant annet gjennom

kvartalsvis rapportering til styret over de mest risikoutsatte engasjementene. Det fokuseres da på engasjementer med stor åpen risiko eller svak risikoklassifisering. Restanser på lån og overtrekk på konti overvåkes løpende.

Vi forventer at de tap som kommer i fremtiden for det alt vesentligste vil være på næringslivskunder som har risikoklassifisering høyere enn 7. Banken har i en årrekke hatt lave tap totalt sett, og dette forventes også i fortsettelsen. Dette underbygges av tabellen nedenfor, i og med at det er beskjeden underdekning i høyeste risikoklassene.

Åpen risiko i % av kredittengasjement er redusert fra 4,81 % i 2006 til 4,57 % i 2007. På næringslivskunder er åpen risiko redusert fra 6,64 % av næringslivsporteføljen i 2006 til 6,01 % i 2007. Dette anses som moderate endringer.

3. Tap på personkunder vil være minimale sett i forhold til denne gruppens renteinntekter. De historiske tapene på privatmarkedet i perioden 1992 til 2005 har i snitt vært 0,017 % av sum utlån til privatmarkedet. På bedriftsmarkedet har de historiske tapene i samme periode i snitt utgjort 0,25 % av utlånene til denne gruppen.

Det må forventes høyere tap i forhold til renteinntektene i de høyeste risikoklassene, spesielt på bedriftsmarkedet. Dette fordi banken foreløpig ikke i tilstrekkelig grad priser den ekstra risikoen som ligger i disse risikoklassene.

I 2008 er det budsjettert med kr 3 mill. i tap, som utgjør 0,08 % av budsjettert forvaltnings-kapital.

Overtatte eiendeler

Det er ikke bokført noen overtatte eiendeler i 2007.

Tapsutsatte lån

er lån som ikke er misligholdt, men hvor kundens økonomiske situasjon innebærer en overveiende sannsynlighet for at et allerede oppstått tap vil materialisere seg på et senere tidspunkt.

Misligholdte engasjementer

- Et engasjement anses som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall eller - en rammekreditt har vært overtrukket i mer enn 90 dager.

Konstaterte tap

Tap anses som konstatert ved stadfestet akkord eller konkurs, ved at utleggsforretning ikke har ført fram, ved rettskraftig dom eller for øvrig at banken har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet eller at engasjementet vurderes som tapt av banken.

Lån med endringsavtale

Bankens portefølje av lån med endringsavtaler er av uvesentlig betydning og av den grunn er det ikke foretatt neddiskontering til nåverdi for noen lån.

Inntektsføring av renter på tapsutsatte lån

Inntektsføring av renter på tapsutsatte lån, behandles i henhold til utlånsforskriften; dvs at rentene på den delen av lånet som er tapsnedskrevet blir stoppet, mens rentene på resten av engasjementet blir inntektsført med effektiv rentesats. Tapet økes på tidspunktet for bokføringen av tapet, tilsvarende den neddiskonterte verdi av inntektsføring frem til realisasjonstidspunkt.

Friskmelding

Friskmelding av tidligere nedskrevne engasjement, skjer når dette er brakt i orden ved at gjeldende betalingsplan er fulgt, og engasjementet ikke lenger er tapsutsatt. For å sikre at friskmeldingen er reell, skal det normalt gå 6 måneder fra engasjemetet er ordnet til friskmelding skjer, samtidig som man har forventninger til at kunden også fremover vil følge den avtalte betalingsplanen. Når tidligere nedskrivning blir tilbakeført i sin helhet, blir også tidligere ikke inntektsførte renter tatt til inntekt og bokført som renteinntekter.

28

2B TABELLER PÅ UTLÅN OG GARANTIER

2007 2006 2005 2004 2003

Misligholdte engasjement 3.306 7.996 4.877 4.696 3.009

Tapsavsetninger 0 0 190 1.243 0

Nto misligholdte engasjement 3.306 7.996 4.687 3.453 3.009

2007 2006 2005 2004 2003

Tapsutsatte lån 4.141 4.162 7.768 2.299 2.874

Tapsavsetninger 377 689 2.456 350 868

Netto tapsutsatte lån 3.764 3.473 5.312 1.949 2.006

Ikke inntektsførte renter 130 68 0 0 0

Tabell: 2007 (Alle tall i hele 1000)

* Kredittengasjement inkluderer garantier og kreditter som ikke er fullt opptrukket.

** Rest underdekning er definert som: Sum engasjement - realisasjonsverdi på sikkerheter – nedskrivninger for tap

Utlån og garantier fordelt etter sektorer/næringer og tap

Brutto utlån Garantier Potensiell eksponering ved trekkrettighet

Sektor/næring 2007 2006 2007 2006 2007 2006

Personmarked 2.536.260 2.183.316 24.837 34.733 0 0

Primærnæringer 121.333 117.249 9.323 0 0

Industri/bygg/anlegg 89.305 78.548 8.940 15.408 0 0

Varehandel 57.618 49.004 7.284 8.115 0 0

Transport 185.160 164.254 37.385 10.709 0 0

Finans/eiendomsdrift og forretningsmessigtjenesteyting

20.375 17.173 32.060 35.784 0 0

Andre 52.283 48.681 0 0

Sum 3.062.334 2.658.225 119.829 104.749 0 0

Risikoklasser

NL kunder 2007 2006 2007 2006 2007 20061 19.994 21.181 0,58 0,72 1.214 1.7792 23.827 29.363 0,69 1,00 433 1.1013 294.169 241.176 8,56 8,20 16.614 10.7334 51.217 22.011 1,49 0,75 1.081 1.7695 51.991 60.440 1,51 2,05 3.167 3.4376 25.043 42.798 0,73 1,45 1.598 4987 118.844 119.342 3,46 4,06 10.534 17.5248 79.046 62.586 2,30 2,13 2.909 9989 19.206 13.783 0,56 0,47 3.707 3.30710 6.789 260 0,20 0,01 426 011 5.167 7.384 0,15 0,25 96 36

Sum NL 695.293 620.324 20,23 21,09 41.779 41.182Personkunder:

1-4 2.412.485 2.056.459 70,21 69,90 97.988 83.2445 54.288 48.542 1,58 1,65 2.490 2.4426 101.937 110.253 2,97 3,75 6.270 7.1907 139.142 77.803 4,05 2,64 7.219 5.7928 9.318 13.632 0,27 0,46 205 1809 16.283 5.816 0,47 0,20 603 15410 5.159 2.335 0,15 0,08 109 45111 2.343 6.756 0,07 0,23 340 733

Sum PM 2.740.955 2.321.596 79,77 78,91 115.224 100.186Sum 3.436.248 2.941.920 157.003 141.368

Kredittengasjement* Eng. i % av total engasj.

Rest åpenrisiko**

29

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

2B TABELLER PÅ UTLÅN OG GARANTIER

2007 2006 2005 2004 2003

Misligholdte engasjement 3.306 7.996 4.877 4.696 3.009

Tapsavsetninger 0 0 190 1.243 0

Nto misligholdte engasjement 3.306 7.996 4.687 3.453 3.009

2007 2006 2005 2004 2003

Tapsutsatte lån 4.141 4.162 7.768 2.299 2.874

Tapsavsetninger 377 689 2.456 350 868

Netto tapsutsatte lån 3.764 3.473 5.312 1.949 2.006

Ikke inntektsførte renter 130 68 0 0 0

Tabell: 2007 (Alle tall i hele 1000)

* Kredittengasjement inkluderer garantier og kreditter som ikke er fullt opptrukket.

** Rest underdekning er definert som: Sum engasjement - realisasjonsverdi på sikkerheter – nedskrivninger for tap

Utlån og garantier fordelt etter sektorer/næringer og tap

Brutto utlån Garantier Potensiell eksponering ved trekkrettighet

Sektor/næring 2007 2006 2007 2006 2007 2006

Personmarked 2.536.260 2.183.316 24.837 34.733 0 0

Primærnæringer 121.333 117.249 9.323 0 0

Industri/bygg/anlegg 89.305 78.548 8.940 15.408 0 0

Varehandel 57.618 49.004 7.284 8.115 0 0

Transport 185.160 164.254 37.385 10.709 0 0

Finans/eiendomsdrift og forretningsmessigtjenesteyting

20.375 17.173 32.060 35.784 0 0

Andre 52.283 48.681 0 0

Sum 3.062.334 2.658.225 119.829 104.749 0 0

Misligholdte engasjement Tapsutsatte engasjement Nedskrivninger på individuelle utlån og garantier

Nedskrivninger på grupper av utlån og garantier

Sektor/næring 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006

Personmarked 1.962 3.000 180 1.600 180 200

Primærnæringer 178 1.500 2.403 2.200 300

Industri/bygg/anlegg

Varehandel 192 3.500 0.300 100

Transport

Finans/eiendomsdrift og forretningsmessigtjenesteyting

974 1.558 197

Andre

Sum 3.306 8.000 4.141 4.100 377 600 5.180 6.650

Nedskrivninger på grupper av lån er ikke fordelt på de respektive kundegrupper da de ikke er tilordnet de enkelte næringer.

Utlån og garantier fordelt etter geografi

2007 2006

Utlån Garantier Utlån Garantier

Rogaland 2.895.853 104.991 2.510.150 92.000

Øvrige Norge 157.196 14.838 142.188 13.000

Utlandet 9.285 0 5.887 0

2.C TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER

Konstaterte tap

2007 2006

Periodens endringer i nedskrivninger på individuelle utlån -310 -1.763

- Periodens endringer i nedskrivninger på grupper av utlån 1.470 0

+ Periodens konstaterte tap som det tidligere er avsatt individuelle nedskrivn. for 498 156

+ Periodens konstaterte tap som det ikke er avsatt individuelle nedskrivn. For 444 404

- Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap 392 315

= Periodens tapskostnad 1.230 1.518

Endring i nedskrivninger på individuelle utlån

2007 2006

Nedskrivninger på individuelle utlån 01.01. 689 2.452

- Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er foretatt indidviduelle nedskrivn. 156

+ økte nedskrivninger på individuelle utlån i perioden 22

+ nye nedskrivninger på individuelle utlån i perioden 180 0

- tilbakeføring av nedskrivninger på individuelle utlån i perioden 492 1.629

= Nedskrivninger pr. 31.12. 377 689

Endring i nedskrivninger av grupper på utlån

2007 2006

Nedskrivning av grupper på utlån 1.1. 6.650 6.650

+/- periodens endring i nedskrivning av grupper på utlån 1.470 0

= Nedskrivninger av grupper på utlån pr. 31.12. 5.180 6.650

30

3. SERTIFIKATER, OBLIGASJONER OG ANDRE RENTEBæRENDE VERDIPAPIRER (MED FAST AVKASTNING)

3.a Verdsettelse

Obligasjonene er vurdert til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi da eventuell verdinedgang skyldes forhold som antas ikke å være av forbigående art. Virkelig verdi bygger på observerbare markedsverdier, da denne er å betrakte som beste estimat av fremtidig verdi. Vurderingsprinsippet er det samme som er lagt til grunn tidligere.

Bankens beholdning av ihendehaverobligasjoner er behandlet som anleggsmidler. Dette er det samme prinsipp som er benyttet de foregående år.

Anleggsobligasjoner som holdes til forfall er bokført til kostpris justert for amortisert over- eller underkurs. Over- eller underkurs blir periodisert som en korreksjon til pålydende renter.

3.B PORTEFØLJEN FORDELT ETTER RISIKOVEKT:

Andel børs-noterte

Risikovekt Anskaffelses-kost

Markeds-verdi

Balanseført verdi Forskjell mellom balanseført verdi og pålydende verdi

100% 0 % 50.296 52.641 50.296 - 296

20 % 34.847 34.387 34.847 153

100 % 22.020 21.822 22.020 - 20

107.163 108.850 107.163 163

Gjennomsnittlig effektiv rente på obligasjonene har vært 5.45% i 2007. Rentesatsen er fremkommet ved å dele renteinntektene på gjennomsnittlig obligasjonsbeholdning gjennom året.

3.C ANSVARLIG LÅNEKAPITAL I ANDRE SELSKAPER:

2007 2006

Ansvarlig lånekapital bokført under obligasjoner 4.766 4.766

Ansvarlig lånekapital bokført under utlån 3.120 3.480

Sum 7.886 8.246

Herav ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner 1.996 1.996

4. AKSJER OG EIERINTERESSER.

4.A VERDSETTELSEKortsiktige plasseringer i aksjer er vurdert til laveste verdi av anskaffelseskost og samlet markedsverdi. Aksjer som er klassifisert som langsiktig plassering, er vurdert til anskaffelseskost og reguleres ikke for fortløpende kursendringer. Aksjene blir likevel nedskrevet dersom markedsverdi er vesentlig lavere enn bokført verdi og verdinedgangen skyldes forhold som ikke er av forbigående art.

4.B OPPLYSNINGER OM AKSJER, GRUNNFONDSBEVIS OG ANDELER

Markedsbaserte finansielle omløpsmidler

Børsnoterte aksjer

Selskapets navn Antall aksjer Eierandel i % Anskaffelseskost Balanseført Verdi Virkelig verdi

Aker Kværner 1.500 0.04 195 1.084 1.084

Axis Shield 1.000 0.84 46 27 27

ABG Sundal Collier 12.000 0.05 34 151 151

DnB Nor Holding 38.557 0.00 458 3.200 3.200

Eltek ASA 156 0.10 49 4 4

Ementor 1.600 0.01 86 66 66

Nopec Int 6.000 0.66 172 448 448

Norske Skog AS 1.000 0.01 134 45 45

Solstad Offshore AS 5.000 0.23 173 775 775

Stolt Nielsen S.A. 1.000 0.15 97 161 161

Storebrand ASA 2.000 0.00 83 113 113

Tandberg 2.000 0.08 98 227 227

Sum 1.625 6.301 6.301

Grunnfondsbevis

Selskapets navn Antall aksjer Eierandel i % Anskaffelseskost Balanseført Verdi Virkelig verdi

Sparebanken Nord Norge 520 0,00 29 66 66

Sparebanken Rogaland 933 0,00 32 46 46

Kredittforeningen for Sparebanker460 0.95 474 474 474

Sum 535 586 586

Sparebanken Nord Norge og Sparebanken Rogaland er børsnoterte selskaper, ikke Kredittforeningen for Sparebanker.

31

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

Andeler i aksjefond

Selskapets navn Antall andeler Anskaffelseskost Balanseførtverdi Virkelig verdi

Terra Vekst 385,3885 400 538 538

Odin Norden 18,905 10 24 24

Sum 410 562 562

AKSJER SOM ANLEGGSMIDLER

Ikke børsnoterte

Selskapets navn Antall andeler Anskaffelseskost Balanseførtverdi Virkelig verdi

Aski AS 6 6 6

BBS Bankaxept AS 1.203 46 46

Eiendomskreditt 25.400 2.587 2.587

Exportfinans ASA 10 184 184

Fiskebåtinvest AS 600 600 600

Karmsund Fiskemel 531 53 53

Norgesinvestor Proto 45.000 5.998 4.500 5.998

Norges Investor Value AS 0 76 0 76

Rogaland Ressurssenter 88 37 37

Skog AS 2 3 3

Spama AS 150 15 15

Sparebankmegleren 130 338 338

Teller AS 67 588 588

Sum 10.531 8.957

Inngående bokført beholdning av aksjer som anleggsmidler 1.1.2007 10.193

- nedskriving foretatt i året 24

+ oppskriving foretatt i året 319

- avgang i året 10

+ tilgang i året 53

Ny bokført beholdning 31.12.2007 10.531

Det er ikke foretatt noen reklassifisering i løpet av året.

4.C FONDSANDELER OTP-SALG

Banken startet i 2006 opp salg av OTP (obligatorisk tjenestepensjon) til bankens firmakunder. Virksomheten drives som del av banken, og er ikke skilt ut som egen virksomhet. Det selges forskjellige varianter av ordningen, der innskuddene plasseres kun i bank eller i varierende størrelse av andeler bank og forskjellige fondsprodukter. Pr. 31.12. er det innbetalt 2.7millioner kroner i bank som inngår i bankens kundeinnskudd (gjeld) og som en ordinær del av bankens driftskapital på bankens eiendelsside. Videre er det innbetalt 1.2 millioner kroner som er videreformidlet til fondsforetak. Disse andelene er bokført i regnskapet i egen post under hovedposten aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning. Motpost er annen gjeld jf note 6b.

Inntektsførte provisjoner i 2007 beløper seg kr. 112.000.Samlede midler inngår i bankens kapitaldekningsoppgave på ordinært vis, men påvirker kapitaldekningen i liten grad.

Risikoen knyttet til svingningene i markedsrisiko, bæres fullt ut av den enkelte ansatte i pensjons-ordningene, og svingningene gir ikke utslag i bankens regnskap.

32

5. VARIGE DRIFTSMIDLER OG IMMATERIELLE EIENDELER

5.A VERDSETTELSE

Faste eiendommer og andre varige driftsmidler blir ført i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger og eventuelle nedskrivninger.Er den virkelige verdi av et driftsmiddel vesentlig lavere enn den bokførte verdi, og verdinedgangen ikke kan forventes å være av forbigående karakter, blir det foretatt nedskrivning til virkelig verdi. Bankbygninger og andre varige driftsmidler blir verdsatt hver for seg.

Banken benytter følgende avskrivningssatser :Maskiner/Edb utstyr 20-30 %Inventar/innredninger 20-30 %Bankbygg/fast eiendom 2 %

5.B SPESIFIKASJON AV POSTENE

Maskiner/inventar/transportmidler Bygninger, tomter

Anskaffelskost 1/1 7.299 29.464

Tilgang i 2007 6.663 441

Avgang i 2007 0 0

Anskaffelseskost 13.962 29.905

Akkumulerte avskrivninger 4.425 6.649

Bokført verdi 9.537 23.255

Antatt økonomisk levetid 4-5 år 35 år

Årets avskrivninger 1.320 715

Avskrivningsmetode Lineær Lineær

OPPSTILLING OVER BYGNINGER OG FAST EIENDOM:

Hovedkontor i Åkrehamn:

Består av eget bankbygg oppført i betong i 2 etg., samt underetasje.Brutto areal bankbygg utgjør 1530 kvm.I tillegg har banken et tilstøtende tomteareal på ca. 900 kvm som i dag benyttes til parkeringsplass.Bokført verdi bankbygg m/tomt: Kr. 7.048.240.50

Avdelingskontor i Vedavågen:

Består av eget bank- og leilighetsbygg oppført i betong med glassfasader.Bygget er i 3 etasjer med en grunnflate i hver etasje på ca 450 kvm.Byggets 1. etasje utgjør kontorlokaler hvorav 100 kvm er utleid. Byggets 2. og 3. etasje består av 8 leiligheter hvorav 7 er solgt. Den siste leiligheten er ikke ferdig innredet. Denne er benevnt i balansen som prosjekt i arbeid. Eiendommens areal utgjør 2.410 kvm. Bokført verdi av bankseksjonen m/tomt: Kr. 9.883.477.00Sum bokført prosjekt i arbeid: Kr. 1.000.000.00

Avdelingskontor i Skudeneshavn:

Består av eget bankbygg oppført i betong i 2 etg. med lofts- og underetasje. Brutto areal bankbygg, utgjør 716 kvm, hvorav 205 kvm er utleid. Eiendommens areal utgjør ca. 1260 kvm.I tillegg eier banken et tidligere forretningsbygg beliggende ved siden av banken. Dette bygget er oppført i betong i 2 etg. og har et areal på ca. 160 kvm, hvorav 80 kvm er utleid. Bygget ble total- renovert i 2006 og har en bokført verdi på Kr. 1.739.732.00Bokført verdi bankbygg m/tomt: Kr. 1.604.334.60

Sum bokført verdi bankbygg m/tomter: Kr. 21.275.784.10

33

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

6. GJELD

6.A GJENNOMSNITTLIG RENTE

2007 2006

Gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 189.000 249.000

Innskudd fra og gjeld til kunder 2.336.363 2.085.151

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 534.164 449.908

Beregningsmåte:

I gjeld til kredittinstitusjoner inngår gjeld til Kredittforeningen for Sparebanker samt et låneopptak i Exportfinans. Gjennomsnittlig rente er fremkommet ved å dividere betalte renter til disse 3 långiverne på gjennomsnittlig gjeld. I 2007 har gjennomsnittlig rente vært 5.32%.Gjennomsnittlig rente på innskudd fra kunder i 2007 har vært 3.04%. Rentesatsen er hentet fra avkastningsrapporten på innskudd.På gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir, er gjennomsnittlig rente fremkommet ved å dividere betalte renter på gjennomsnittlig sertifikat- og obligasjonsgjeld gjennom året. Den gjennomsnittlige renten i 2007 har vært 4.75%

6.B SPESIFIKASJON AV ANNEN GJELD

2007 2006

Påløpte skatter 11.259 9.547

Bankremisser 9.550 6.458

Advisert giro 1.974 2.392

Skattetrekk 1.017 921

Fondsandeler OTP salgØvrige kreditorer

1.217 1.796

2362.254

Sum annen gjeld 26.813 21.808

7. ANSVARLIG KAPITAL

7.A EGENKAPITAL

Bankens ansvarlige kapital fordeler seg som følger :

2007 2006

Egenkapital:

Opptjent egenkapital:

Sparebankens fond 1/1 271.231 248.127

Gavefond 6.221 4.182

Sum opptjent egenkapital 277.452 252.309

Ansvarlig lånekapital:

Fondsobligasjonslån 40.000 40.000

40.000 40.000

Sum ansvarlig kapital 317.452 292.309

7.B EGENKAPITAL

Sparebankens fond

Gavefond Ansvarlig lån

Kjernekapital:

Saldo 31.12. 2006 248.127 4.182 40.000

Disponert i 2007 - 961

Disponert av overskudd + 23.104 3.000

Fondsobligasjonslån

Sum kjernekapital 271.231 6.221 40.000

Saldo 31.12.07 271.231 6.221 40.000

Kravet til kapitaldekning er at den ansvarlige kapital skal utgjøre minst 8% av et nærmere definert beregningsgrunnlag.Den ansvarlige kapital består av kjernekapital og ansvarlig lånekapital i form av et fondsobligasjonslån pålydende 40 millioner kroner. I henhold til regelverket, skal andelen av fondsobligasjonslån som teller med i bankens kjernekapital, ikke overstige 15% av bankens kjernekapital med tillegg av 15% ansvarlig lån. Ved årets slutt var bankens overdekning på 152.363 mill kroner.

34

7.C KAPITALDEKNING

Ansvarlig kapital:

Kjernekapital: 31.12.2007 31.12.2006

Sparebankens Fond 271.231 248.127

Gavefond 6.221 4.182

Overfinansierte forpliktelser (5.087) (5.492)

Andel av fondsobligasjonslån 40.000 40.000

Sum kjernekapital 312.365 286.817

Tellende ansvarlig kapital 312.365 286.817

Beregningsgrunnlag:

2007 2006

Fra eiendelene: 0%

10%

20% 13.504 43.480

50% 1.304.417 1.089.836

100% 687.656 626.319

Sum 2.005.577 1.759.635

- Tapsavsetninger som ikke med-regnes i ansvarlig kapital 5.557 7.339

Beregningsgrunnlag 2.000.020 1.752.296

Ansvarlig kapital i prosent 15.62 16.37

8. LIKVIDITETSFORHOLD - FINANSIERING

8.A RESTLØPETID FOR HOVEDPOSTER

Post i balansen Inntil 1 mnd

1-3 mndr 3 mndr- 1 år

1-5 år Over 5 år

Uten Løpetid

Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 150.565 150.565

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 15.195 15.069 30.264

Utlån til og fordringer på kunder 14.384 26.581 163.806 631.855 1.752.860 467.291 3.056.777

Obligasjoner og sertifikater 5.000 70.614 29.552 1.997 107.163

Øvrige eiendelsposter med restløpetid 14.509 10.075 30.219 54.803

Eiendelsposter uten restløpetid 19.197 19.197

Sum eiendeler 180.144 41.650 183.315 712.544 1.812.631 488.485 3.418.769

herav utenlandsk valuta 0 0 0 0 0 0 0

Gjeld til kredittinstitusjoner 20.000 34.000 60.000 75.000 189.000

Innskudd fra og gjeld til kunder 477.860 722.741 1.095.652 40.110 2.336.363

Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapir 100.000 434.164 534.164

Øvrig gjeld m/restløpetid 4.136 12.359 16.910 1.119 5.948 40.472

Gjeld uten restløpetid 1.319 1.319

Ansvarlig lån 40.000 40.000

Egenkapital 277.451 277.451

Sum gjeld og egenkapital 481.996 755.100 150.910 1.590.935 161.058 278.770 3.418.769

Herav utenlandsk valuta 0 0 0 0 0 0 0

Netto likviditetseksp. på balanseposter -301.852 -713.450 32.405 -878.391 1.651.573 209.715

Bedriftskreditter er medtatt under intervall 3 mnd - 1 år. Byggelån under intervall 1 - 5 år. Fleksilån uten løpetid.

35

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko kan litt forenklet sies å være risikoen for at banken ikke kan gjøre opp for sine for-pliktelser rettidig. I forhold til dette, står de trekkrammer banken har i Norges Bank og DNB Nor sentralt. Et sentralt mål er også utviklingen i bankens netto utlåns-/innskuddssituasjon. Denne forteller noe om bankens grad av avhengighet til pengemarkedet.Skudenes & Aakra Sparebank har ikke benyttet seg av trekkrettigheten i Norges Bank i 2007. Innskuddsdekningen har ligget stabilt på rundt 76% de siste årene. Ved utgangen av 2007 var den på75. 80%. I disse tallene er innskuddsmidler fra pengemarkedet holdt utenfor. Ved utgangen av 2007 utgjorde likviditetslån fra markedet 779 millioner kroner. Beløpet fordeler seg med 535 millioner på obligasjonslån, 94 millioner kroner i lån fra Kredittforeningen for Sparebanker og 40 millioner kroner i fondsobligasjonslån. Det resterende er innlånt fra banker og storkunder. Ved utgangen av 2006, utgjorde innlån fra markedet 784 millioner kroner.

8.B TIDSPUNKT FREM TIL AVTALT/SANNSYNLIG ENDRING AV RENTEBETINGELSER

Post i balansen Inntil 1 mnd

1-3 mndr 3 mndr- 1 år

1-5 år Over 5 år

Uten Løpetid

Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 124.592 124.592

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 10.000 20.264 30.264

Utlån til og fordringer på kunder 3.047.429 6.902 2.446 3.056.777

Obligasjoner og sertifi-kater 25.023 26.844 55.296 107.163

Øvrige rentebærende eiendelsposter

Ikke rentebærende eiendeler 13.038 1.471 538 84.926 99.973

Sum eiendeler 172.653 3.096.008 0 55.296 7.440 87.372 3.418.769

herav i utenl valuta 0 0 0 0 0 0

Gjeld til kredittinstitusjoner 10.000 179.000 189.000

Innskudd fra og gjeld til kunder 2.336.363 2.336.363

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 110.000 424.164 534.164

Øvrig rentebærende gjeld 5.629 5.630 11.259

Ikke rentebærende gjeld 8.653 11.907 1.612 8.359 30.531

Ansvarlig lån 40.000 40.000

Egenkapital 277.452 277.452

Sum gjeld og egenkapital 128.653 2.997.063 7.242 0 0 285.811 3.418.769

herav i utenl. Valuta 0 0 0 0 0 0

Netto renteeksponering på balansen44.000 99.545 -7.242 55.296 7.440 -198.439

Netto renteeksponering som gjennomsnitt av forvaltningskapital

1.29 2.91 0.21 1.62 0.22 5.80

Renterisiko

Renterisiko oppstår i forbindelse med bankens utlåns- og innlånsvirksomhet. Renterisiko er et resultat av at rentebindingstiden for bankens aktiva- og passivaside (i og utenfor balansen) ikke er sammenfallende.Se for øvrig årsrapporten side 12.

9. OPPLYSNINGER VEDRØRENDE ANSATTE OG TILLITSMENN

9.A SPESIFIKASJON AV ANTALL ANSATTE OG LØNNINGER:

Lønn m.v. 2007 2006

Lønn 16.738 14.752

Pensjonskostnader 307 418

Sosiale kostnader 5.960 5.834

Administrasjonskostnader 13.461 11.011

Antall ansatte pr 31.12. 2007 2006

Antall ansatte pr. 31.12. 54 49

Antall årsverk pr. 31.12. 44 39

Gjennomsnittlig årsverk 42 39

36

Samlet godtgjørelse til personkretsen 2007 2006

Lønn, pensjonskostnader og annen godtgjørelse 2.679 2.310

Herav lønn til banksjef 910 858

Personkretsen innbefatter banksjef, assisterende banksjef, medlemmer av styret, forstanderskapet og kontrollkomiteen.

Rentesubsidiering av lån til ansatte i 2007 beløp seg til kr. 170.042.-.

Det er inngått førtidspensjonsavtale med banksjef fra fylte 62 år. Nåverdi av årets pensjonsopptjening er kr. 46.512.-.Det er ikke inngått avtale med banksjef, styrets formann eller styremedlemmer om forpliktelser på særskilt vederlag ved opphør eller endring av ansettelsesforholdet eller vervet. Tilsvarende gjelder avtaler om bonuser, overskuddsdelinger og lignende fordeler.

Revisors godtgjørelse utgjør kr. 261.250 inkl. mva i 2007, hvorav kr 246.875 for revisjon og kr. 14.375 for andre revisjonsrelaterte tjenester.

9.B LÅN OG GARANTIER

Samlede lån: Lånesum Garantier

Ansatte 34.299 0Styret 1.098 0Kontrollkomite 0 0Forstanderskapet 9.861 0

Spesifikasjon:Banksjef 561 0Ass. Banksjef 1.274 0 Styrets leder 10 0

Ansatte’s betingelser mht rente og avdragsplan, avviker ikke fra generelle vilkår for ansatte. Medlemmer av styret, kontrollkomite og forstanderskap følger ordinære betingelser.

9.C PENSJONSFORPLIKTELSER OVERFOR BANKENS TJENESTEMENN

Iflg lov om tjenestepensjon er banken pliktig til å ha tjenestepensjonsordning for sine ansatte. Sparebanken har kollektiv pensjonsordning for alle fast ansatte gjennom Vital Forsikring ASA. Forpliktelser gjennom denne ordningen dekker 51 ansatte og 8 pensjonister. Bankens pensjonsordning tilfredsstiller kravene i denne lov.

Ved beregning av de framtidige pensjoner er følgende forutsetninger lagt til grunn:

Diskonteringsrente 5.90%

Forventet avkastning på midlene 6.90%

Lønnsøkning 4.50%

G-regulering 4.25%

Regulering av løpende pensjon 2.35%

Arbeidsgiveravgift – sats 14.10%

Årets pensjonskostnad fremkommer slik:

Nåverdi av årets pensjonsopptjening 936.545

Rentekostnad av påløpte pensjonsforpliktelser 1.146.701

Forventet avkastning på pensjonsmidlene (1.269.706)

Amortisering av estimeringstap (gevinst) 321.759

Resultatført virkning av estimatendringer og

avvik mellom faktisk og forventet avkastning

Kostnadsført arbeidsgiveravgift 88.625

Sum pensjonskostnader 1.122.769

Pensjonsmidler og pensjonsforpliktelser vedrørende kollektive ordninger.

Estimert påløpt pensjonsforpliktelser 21.233.144

Estimert verdi av pensjonsmidlene (19.570.849)

Utsatt forpliktelse ved estimert tap (6.749.170)

Estimert netto pensjonsmidler (5.086.875)

Ikke resultatført effekt av forskjellen mellom forventet

og faktisk avkastning 0

Beregnet arbeidsgiveravgift (0)

Overfinansierte pensjonsforpliktelser (5.086.875)

37

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

Banken har i tillegg pensjonsforpliktelser under AFP-ordningen (Avtalefestet pensjon) i

Banknæringen samt førtidspensjonsavtale med banksjef fra fylte 62 år. AFP innebærer at ansatte i banken kan gå av med pensjon ved fylte 62 år etter nærmere bestemte regler

Årets pensjonskostnad fremkommer slik:

Årets pensjonsopptjening 146.425

+ rentekostnad 392.190

- avkastning på pensjonsmidler 0

+ amortisering av overgangsbeløp 0

+ amortisering av planendring 0

+ amortisering av estimeringstap/(gevinst) (270.371)

Netto pensjonskostnad 808.986

+ arbeidsgiveravgift ved positiv netto forpliktelse (114.066)

+ arbeidsgiveravgift ved negativ netto forpliktelse 0

- medlemsinnskudd 0

Total pensjonskostnad 923.052

Endring av pensjonsforpliktelsen:

Under/(over)finansiert pensjonsforpliktelse IB 5.730.431

Egenkapitaljustering ved implementering 0

+ arbeidsgiveravgift ved implementering 0

+ total pensjonskostnad 923.052

- totalt tilskudd fra foretaket (inkl. arb.avgift) 0

- utbetalinger over drift (inkl. arb.g.avgift) (706.731)

Under/(over)finansiert pensjonsforpliktelse UB 5.946.752

10. DIVERSE ANDRE TILLEGGSOPPLYSNINGER

10.A SKATT

Skattekostnaden består av :

BETALBAR SKATT - fra skattepliktig netto inntekt som beregnes ved ligningen hvert år.

UTSATT SKATT I BALANSEN defineres som skatt beregnet på netto positive midlertidige forskjeller etter utligning av negative midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring.

UTSATT SKATTEFORDEL I BALANSEN kan bare oppføres som eiendel i balansen dersom det kan holdes for overveiende sannsynlig at selskapet i et fremtidig regnskapsår vil ha en skattepliktig inntekt som gjør det mulig å utnytte fordelen.

RESULTATFORSKJELLER - Alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig resultat deles i

Permanente resultatforskjellerikke fradragsberettigede kostnader (gaver etc), skattefrie inntekter

Midlertidige resultatforskjellerForskjeller mellom regnskaps og skattemessige periodiseringer.Skal reverseres i senere perioder fordi det er det samme beløp som samlet skal komme til fradrag eller som skal inntektsføres over

Skatter

Nedenfor er det gitt en spesifikasjon over forskjellen mellom det regnskapsmessige resultat før skattekostnad og årets skattegrunnlag.

Resultat skattepliktig inntekt 2007 2006

Resultat før skatter 37.392.734 35.049.158

Permanente forskjeller

+ Ikke fradragsberettigede kostnader 66.243 17.467

- Ikke skattepliktig inntekt 158.750 - 5.070.808

- Utbytte - 460.761 - 370.957

Midlertidige forskjeller

- Andre forskjeller - 155.431 1.369.649

= Skattepliktig inntekt (28%) 37.001.535 30.994.509

Betalbar skatt 10.360.430 8.789.920

Formuesskatt 898.425 756.540

Betalbar skatt i balansen 11.258.855 9.546.460

For lite/for mye skatt forrige år - 13.495 - 2.855

Betalbar skatt i resultatregnskapet 11.245.360 9.543.605

Reduksjon i utsatt skattefordel 43.521 - 493.822

Årets skattekostnad 11.288.881 9.049.783

38

Beregning utsatt skatt: 1.1. 2007 31.12.2007

Anleggsmidler -3.401.002 - 830.852

Pensjonsforpliktelse -5.730.431 -5.946.752

Overfinansiering pensjonsforpliktelser 5.492.473 5.086.875

Tidligere uspesifiserte tapsavsetninger 7.173.716 5.423.716

Andre forskjeller 214.005 171.205

Sum midlertidige forskjeller 3.748.761 3.904.192

Utsatt skatt (28%) 1.049.653 1.093.174

Alle midlertidige forskjeller kan utlignes og dette er gjennomført i beregningen av utsatt skatt.

10.B SIKRINGSFONDSAVGIFT

BANKENES SIKRINGSFOND

Lov om sikringsordninger for banker og offentlig administrasjon mv av finansinstitusjoner, pålegger alle banker å være medlem av Bankenes Sikringsfond.Fondet plikter å dekke tap inntil kr 2 mill som en innskyter har på innskudd i en spare- eller forretnings-bank.Med innskudd menes enhver kreditsaldo i banken i henhold til konto som lyder på navn, samt for-pliktelser etter innskuddsbevis til navngitt person, unntatt innskudd fra andre finansinstitusjoner.Dersom en innskyter har innskudd som samlet overstiger 2 millioner kroner, plikter ikke fondet å dekke tap på den del av innskudd som overstiger dette beløp.

Grunnlag for innbetaling til Bankenes Sikringsfond er fastsatt til 1 promille av gjennomsnittet av garanterte innskudd og 0.5 promille av beregningsgrunnlaget for kapitaldekning ved utløpet av tredje og fjerde kvartal i kalenderåret to år før innbetalingsåret, samt første og annet kvartal i kalenderåret før innbetalingsåret. Ved fradrag eller tillegg i avgiftsbeløpet, skal kjernekapitaldekningen ved utløpet av fjerde kvartal i kalenderåret to år før innbetalingsåret legges til grunn.

I 2004 ble Sparebankenes Sikringsfond og Forretningsbankenes Sikringsfond slått sammen til Bankenes Sikringsfond. I forbindelse med sammenslåingen ble det besluttet å frita sparebankene for avgift i årene 2004, 2005 og 2006. Bankene har hatt fritak også i 2007.

10.C SPESIFIKASJON AV PROVISJONER OG GEBYRER

2007 2006

Salg av aksjer og aksjefond 1.446 1.125

Betalingsformidling 7.175 6.435

Forsikringstjenester 820 895

9.441 8.455

10.D BETINGEDE FORPLIKTELSER

2007 2006

Garantier se under note 2 a

Bokført verdi av eiendeler som

er stillet som sikkerhet for pante-

gjeld o.l.

Obligasjoner overfor Norges Bank 10.000 29.998

10.000 29.998

Andre forpliktelser

Ubenyttede rammekreditter 250.844 175.935

GAVETILDELING TOTALT

Forsamlingslokaler 175 000Sport- og fritidsklubber 169 000Musikk - skolekorps og kor 106 000Diverse lag og foreninger 1 363 000Karmøyfiskaren 25 000

SUM 1 838 000

39

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

Postboks 24, 4296 Åkrehamn, tlf. 52 84 52 00

Avd. kontor Vedavågen, postboks 8, 4295 Vedavågen, tlf. 52 84 52 60

Avd. kontor Skudeneshavn, postboks 38, 4297 Skudenshavn, tlf. 52 84 52 80

Avd. kontor Kopervik, postboks 93, 4291 Kopervik, tlf. 52 84 52 70

www.skudeaakra.no

GRAF

ISK

PROD

UKSJ

ON: A

1 KA

RMØY

TRY

KKER

I

Ein

ekeetkkat

lokooaklablabbnkn

De nye banklokalene på Avaldsnes