JULHO 2011 Millennium bcp · 2020-01-07 · JULHO 2011. LIS-192090110720 Agenda Alteração...
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Millennium bcp Agenda estratégicano novo contexto de mercado
JULHO 2011
no novo contexto de mercado
LIS-192090110720
Agenda
�Alteração estrutural do contextode mercado
1
�Agenda estratégica do Millennium para o próximo triénio
�Princípios do modelo de gestão
LIS-192090110720
Alteração estrutural do mercado em três variáveis chave
Sector bancário em Portugal
1,2
9,1
0,45
3,30
1,98
Estagnação do mercadoTaxa crescimento anual de volumes. %
Margem negativa no fundingSpreads DPs sobre Euribor 3M. bps
Subida do incumprimentoNPLs. % crédito total
2
1,2
-1,32
2000-07 2008-10 2000-07 2010 2000-07 2008-10
Impacto combinado na rentabilidade do sectorRedução de ROE de 18% em 2007 para 8% em 2010
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Resposta do Millennium: avanços chave nosúltimos três anos
Defesa de posição de liderança em PortugalMaior base de clientes, margem financeira e rede de distribuição (#1 banco em quota de mercado)
Recuperação da margemRepricing da carteira e aumento de comissões (+113 bps no spread de crédito a empresas e +250bps na nova produção de crédito a habitação)
Aprofundamento dos níveis de eficiência operacionalRedução da base de custos (-115M€ custos recorrentes em 2010 vs. 2007)
Reforço do crescimento em ÁfricaLançamento de operação em Angola e crescimento sustentado em Moçambique (operações em
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Lançamento de operação em Angola e crescimento sustentado em Moçambique (operações em África com +70 sucursais e crescimento de +106% do produto bancário entre 2007 e 2010)
Turnaround da operação na PolóniaGestão transparente do activo (registo de ~100M€ de imparidades em 2009) e recuperação dos resultados em 2010 (81M€ vs. 0€ em 2009)
Novos standards mais elevados de gestão de riscoPolítica conservadora de provisionamento (713M€ de dotações para imparidade em 2010) e redução do gap comercial (-1,6 mM€ em Portugal entre 2007 e 2010)
Reforço dos níveis de capitalAumento de capital em Portugal (1,30 mM€ em 2008 & 1,37 mM€ em 2011), Polónia (258M€ em 2009), e Angola (83M€ em 2009); desalavancagem e optimização de RWAs (~5 mM€ em 2010)
Início da focagem do portfólioDesinvestimento das operações nos EUA (alienação de sucursais e depósitos & venda parcial da carteira) e Turquia (alienação da operação)
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Junho 2011: Novas exigências de mercado (Troika & BdP)
Redução do Loans to Deposits (%)
Aumento do Core Tier I (%)
10%a partir de 2012
9%no final de 2011
6,7%no 1ºT de 2011
4
120%no final de 2014
162%no 1ºT de 2011
Considerações adicionais
� Reduzir dependência de funding face ao BCE
� Assegurar funding de mercado (progressivamente)
� Apoiar sectores produtivos da economia nacional
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Implicações para a agenda estratégica: aprofundar em 4 áreas chave
1. Garantir níveis de solvabilidade acima dos requisitos regulatórios
2. Gerir processo de desalavancagem para estabilizar funding do
CT19% em 201110% em 2012
L/D120% em 2014
55
estabilizar funding do balanço
3. Recuperar os níveis de rentabilidade do negócio em Portugal
4. Focar portfolio internacional em função do seu atractivo e recursos disponíveis
ROE>10% (após estabilização do ciclo económico)
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Angola e Moçambique� Banco de referência� Oportunidades de
crescimento� Forte compromisso com
país/região
Outros mercadosde afinidade� Acompanhamento de
clientes no exterior� Alavancagem do
franchise doméstico� Geografias relevantes:
África, Brasil e China
Portugal� Liderança do mercado� Vocação de excelência� Vantagens de escala
Uma nova visão corporativa como “líder nacional de excelência”
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Fortaleza da plataforma de negócio em Portugal como base para o futuro
Geografias de elevado potencialpara suportar crescimento a médio prazo
Acesso aoportunidades adicionais de negócio em parceria
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Portugal: reforço da posição de liderança
Projecto MNovo modelo de negócio
� Novo modelo de serviço para afluentes e negócios, e aposta nos jovens activos e self directed
� Eficiência no modelo de serviço do Mass Market� Plataforma multicanal líder, reconfiguração da
rede de balcões – concentração de capacidades e optimização
Iniciativas de reestruturação em Portugal
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Reestruturação do modelooperativoEficiência operativa
ParceriasespecializadasPlataforma de crescimento
� Redesenho de processos no front e back office; implementação de “estratégias lean”
� Ajuste de capacidade ao novo modelo operativo� Reforço das capacidades de recuperação de crédito
� Desenvolvimento do negócio bancário (imobiliário, leasing/factoring, seguros e banca de investimento)
� Alargar oferta actual a produtos e serviços não bancários (“beyond banking”)
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Angola e Moçambique: plataforma de crescimento para África
16413911694 +74% balcões
+76%2.8022.435
Variação 2007-2010
� Reforço da base operacional para crescimento na região
� Reforço da importância do negócio em África (de <5% dos resultados
AngolaMoçambique
8
+76%colaboradores
2.8022.4352.0731.780
(M€)
+106%produto bancário
245195144119
(M€)
+85%resultado
+41 +56 +67 +76
<5% dos resultados internacionais em 2007 para >100% em 2010)
� Iniciativas em curso―Expansão a curto prazo para São Tomé e Príncipe e Namíbia
―Lançamento de negócio de mobile banking (em análise)
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Novos mercados: crescimento em outros mercados de afinidade
Plataforma de crescimento para suportar oportunidades adicionais
Holding
50% 30% 20%
� Criação da holding com 100% do BMA
� Plataforma com foco no crescimento em novas geografias com afinidade a Portugal/África e novos negócios
� Fortes capacidades em Banca
9
Holding
Novas geografias Novos negócios
( … ) ( … )
100% % %
%
Outros parceiros locais?
%
Parceiros especializados?
� Fortes capacidades em Banca Comercial provadas em mercados internacionais
� Iniciativas em curso para explorar fluxos de trade finance & investimento–Obtenção de licença bancária no Brasil
–Reforço da presença física na China
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Um modelo de gestão em linha com as exigências do novo contexto
Angola e Moçambique� Banco de referência� Oportunidades de crescimento� Forte compromisso com país/região
Outros mercadosde afinidade� Acompanhamento de clientes
no exterior� Alavancagem do franchise
doméstico� Geografias relevantes: África,
Brasil e China
Portugal� Liderança do mercado� Vocação de excelência� Vantagens de escala
Solidez & Reputação
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Solidez & ReputaçãoFortalecimento do banco como pilar da estratégia e elemento de diferenciação chave face aos concorrentes
Agilidade & PerformanceVocação de inovação como chave para transformação do modelo de negócio assegurando satisfação dos clientes e máxima eficiência da plataforma
Parcerias & CrescimentoUtilização de parcerias como forma de alavancar o franchise doméstico e know-how do Banco com capacidades e recursos complementares de nível internacional
LIS-192090110720
Activos na Europa alvo de reavaliação - “não core” no âmbito da nova estratégia
� Perspectiva positiva de crescimento económico (~3% em 2011), potencial elevado para crescimento bancário (~7% crescimento dos volumes)
� Mercado em processo consolidação tendo interesse de operadores internacionais� Mbcp como 6# player no mercado; operação atractiva com economics robustos
Explorar opções para reduzir exposição ao mercado da Grécia
Avaliar oportunidades para apropriar o valor da operação
11
Estabilizar a operação e reduzir impacto em resultados
� Contracção do PIB (4% em 2011) e aumento do risco de país (CDS 5y spread >1250 bps)� Escalada do risco de crédito (NPL ~10% em 2010) e estagnação do crescimento dos
volumes� Mbcp como 10# player de mercado com diluição crescente de resultados
� Recuperação recente de crise económica severa (~7% contracção do PIB em 2009)� Níveis elevados de risco de crédito (NPL ~12%)� Mbcp como 18# player de mercado, break even previsto a 3 anos
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Polónia: Analisar oportunidades para apropriar o valor
� Sector bancário resiliente com níveis sólidos de desempenho (P/B 2,0x)
�Tendência para consolidação com envolvimento/interesse de diversos players locais e internacionais
� Elevadas exigências de capital para (i) manter níveis de solvabilidade em linha com os standards
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níveis de solvabilidade em linha com os standards de mercado (top 10 com 14%) e (ii) financiar forte crescimento de volumes esperado (12%)
� Transacções recentes com múltiplos bastante interessantes (P/B 2,6x e 1,7x na aquisição do WBK e Polbank respectivamente)
�Operação do Mbcp bem posicionada em termos competitivos; forte potencial para captura de valor
� Análise de opções em curso com apoio de advisors externos
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15%
Quota activos3T 2010
12%
7%
5%
5%
4%
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Grécia: Explorar opções para reduzir exposição
� Intenção de participar activamente nos movimentos de consolidação previsíveis no mercado Grego
�Rationale de criação de valor suportado por sinergias comerciais e de custos
�Objectivo de reestruturar para reduzir Quota activos
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�Objectivo de reestruturar para reduzir exposição ao mercado Grego
�Vantagens significativas na gestão de balanço e risco – valor contabilístico do balanço (incl. goodwill) de ~510M€, ~4,1 mM€ de RWAs, ~2,2 mM€ de gap comercial
�Abordagem em curso com apoio de advisors externos – elevada incerteza sobre timings de execução dada a evolução do contexto
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…
19%
Quota activos3T 2010
18%
12%
10%
6%
1%
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Bases para o futuro do Millennium bcp…
...liderança em número de clientes com >2M e quota >20% nos segmentos de maior valor
...maior rede de pontos de contacto físicos (>900 sucursais)
...liderança indiscutível nos canais internet e mobile
...crescimento do ActivoBank para >100 mil clientes
...liderança na quota de recursos de clientes para >20% em linha com quota de crédito
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quota de crédito
...posição de referência nos rácios de eficiência com C/I <50%
...rentabilidade elevada com ROE >10% (após estabilização de ciclo)
...solidez de balanço indiscutível com CT1 >10% e L/D <120%
...presença em >4 países africanos de forte crescimento
...rede de parcerias de referência para expansão a novos mercados/negócios
Millennium bcp Agenda estratégicano novo contexto de mercado
JULHO 2011
no novo contexto de mercado