JPX⽇経400ファンド · 2020. 11. 25. · 「jpx⽇経インデックス400」は、株式会社⽇本取引所グループ及び株式会社東京証券取引所（以下総称して「jpxグループ」
JPX日経インデックス400先物取引 とはどんなもの？ · 2015. 5. 29. ·...
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Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. JPX 日経インデックス 400 先物取引 とはどんなもの？ 2015年6月 日本取引所グループ 大阪取引所
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JPX日経インデックス400先物取引とはどんなもの？
2015年6月
日本取引所グループ
大阪取引所
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JPX日経インデックス400
企業の資本効率性や収益性、投資者からの視点を意識した経営の重要性に着目
ＲＯＥや収益性などに着目して、全上場企業から選んだ400社を選定
• 資本の効率的活用（ROE,営業利益）や投資者を意識した経営観点（独立した社外取締役の選任、IFRSの採用）など、グローバルな投資基準に求められる諸要件を満たした、400社を対象とする指数。
規模・流動性（時価総額、売買代金）等を基準に1,000銘柄を選定
収益性・経営等の観点（ROEや営業利益）等を基準に上位400銘柄を選出
400社
1,000社
3,000社超
JPX日経インデックス400とは
JPX日経400構成銘柄
TOPIX構成銘柄
JPX日経400非構成銘柄
2013年 11.1% 6.0% 3.7%
2014年 11.2% 6.8% 4.7%
3年ROE単純平均値
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JPX日経インデックス400 TOPIX 日経平均株価
対象市場東証全市場
（第1部、第2部、ジャスダック、マザーズ）東証第1部市場 東証第1部市場
銘柄選定方法ROE、営業利益、時価総額の3項目をスコア化し上位400銘柄を選定。（独立取締役、IFRS等の採用会社には加点）
東証第1部銘柄は自動的に対象
売買代金や業種バランスを勘案して日経が225銘柄を選定
銘柄数（1月末現在）
400銘柄 1862銘柄 225銘柄
時価総額（1月末現在）
(内国株式（普通株に対する割合）)
397兆円(75.2%)
509兆円(96.4%)
319兆円(60.4%)
売買代金（2015年1月、市場内）
(内国株式（普通株に対する割合）)
35.5兆円(68.2%)
47.5兆円(91.3%)
31.3兆円(60.1%)
計算方法 時価総額加重型 時価総額加重型 株価平均型
上位3銘柄の影響度
5％程度ソフトバンクファナックホンダ
10％程度トヨタ
三菱UFJソフトバンク
20％程度ファーストリテイリング
ソフトバンクファナック
主要日本株指数との比較
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JPX日経インデックス400のパフォーマンス
TOPIXを安定的にアウトパフォーム
（指数値） （差分）
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10500
11000
11500
12000
差分 TOPIX JPX日経400
2014年1月6日～2015年2月27日
※2014年1月6日を10,000ポイントとして再計算。
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指数算出が、日本企業の経営スタイル変化の後押しに
算出開始後の状況
世界最大の年金基金であるGPIFが、パッシブ運用のベンチマークの一つとしてJPX日経インデックス400を採用
日銀の追加金融緩和において、JPX日経400連動ETFが買い入れ対象に
投資資金の流入
日本企業がROEを意識する動機付けに アマダによる自社株買い・配当増額や、いちごグループホールディングスが同指数への組入
れを中期経営計画の新たな目標として設定したことが話題に
企業の行動
公募投信：2015年2月末現在、21本設定済み。残高1,979億円。 ETF：2015年2月末現在、5銘柄が東証に上場。 ロンドン、アイルランド、ドイツ、パリの取引所にも同指数のETFが上場(プレーン物及び為替 ヘッジ物)
関連商品の運用拡大
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JPX日経インデックス400先物
日経225mini
原資産 JPX日経インデックス400 日経平均
取引時間9:00-15:15,
16:30-3:00（翌日取引）同左
限月取引の数 5限月（四半期限月）• 10限月（6,12月）• 3限月（3,9月）
•上記以外の直近3ヶ月
取引最終日各月第2金曜日の前営業日
※第2営業日が休日の場合一日繰上げ同左
取引単位 100倍 100倍
呼値の単位 5ポイント 5円
制限値幅通常制限値幅 8％ 第一次拡大制限値幅 12％、
最大値幅 16％同左
サーキットブレーカー あり 同左
ストラテジー取引 あり ※カレンダースプレッドのみ 同左
決済方法 SQ価格による差金決済 同左
取引開始日 2014年11月25日 2006年7月18日
マーケットメイカー数 8 9
証拠金(2月末時点) 40,500円/単位 63,000円/単位
取引制度概要(立会)
※証拠金の最新の数値はJSCCホームページ（http://www.jscc.co.jp/）にてご確認願います。
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30JPX日経400先物取引取引高
(万単位) (万単位)
JPX日経400先物 取引高
• 取引初日の取引高は71,514単位を記録
• 取引初日から2月末までの一日平均取引高は44,739単位となり、日経225mini取引開始直後（※）を大きく上回る高い初期流動性を形成
• 2月の一日平均取引高は、29,874単位※ 日経225miniの取引開始後9週間の一日平均取引高はそれぞれ31,686単位
11月25日、71,514単位のロケットスタートを記録
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30日経225 mini
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板の状況
※2015年3月3日 09：38 時点
マーケットメイカーにより流動性供給
JPX日経400先物取引の流動性についてはMMが気配を提示しています。
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JPX日経400先物 建玉残高
2月末建玉残高は、37万1662単位
上場当初の日経225miniとミニTOPIX先物の水準を大きく上回る
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40JPX日経400先物取引
2014年12月限月 2015年3月限月等
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(万単位)(万単位)
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トレジャーネット JPX日経400先物取引ルール
売買手数料1枚当たり54円
建玉上限1000枚（買・売それぞれ500枚）
証拠金現金証拠金のみ
注文種類指値・成行・最良指値
トレジャーネットの先物ルール詳細についてはむさし証券トレジャーネットＨＰをご参照ください。
http://www.treasurenet.jp/serviceinformation/cx/rule.html
証拠金額はSPAN×１．２
注文限度1注文100枚まで
追加証拠金発生時証拠金不足発生日の翌営業日の正午までに現金入金
執行条件FAS（Fill and Store）・FAK（Fill and Kill）・FOK（Fill or Kill）
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