JCI Invest
-
Upload
martin-born -
Category
Investor Relations
-
view
681 -
download
8
description
Transcript of JCI Invest
•Helsingi Ülikooli ajaloo professor
•Suri 2006. a. 99 aastaselt
•Tuli välja, et tema aktsiaportfell oli 22m eur
•Aastane dividend ~1m eur
•Investeeris alati osa oma sissetulekust!
•Investeeris säästud Helsinki börsiaktsiatesse
•Ostis regulaarselt, iga kuu
•Halval ajal sai rohkem aktsiaid, heal ajal sai
vähem – keskmine hind oli madal
•Investeeris 12sse erinevasse ettevõttesse,
erinevatesse majandusharudesse
•Investeeris reeglina turuliidritesse
•Investeeris ainult firmadesse, kes maksid
dividende
•Saadud dividendide eest ostis uusi aktsiaid
•Ei müünud aktsiaid, ei maksnud makse
•Kuna ta investeeris otse, ilma fondideta,
olid ka kulud väiksed
Passiivne rahavoog läbi intresside
või dividendide (buy and hold)
Hinnatõus ja kasum
(buy low, sell high)
Arco vara aktsia maksab 0.20eur ja tõuseb
aasta otsa iga päev 5%. Kui palju maksab aktsia
aasta lõpus?
8,09 miljonit eur
SMS laen pakub 15 päevaks 1000 krooni tagasi-
maksega 1200 krooni. Kui suureks kasvab see
laen 5 aasta jooksul?
56,3 miljonit eek
Tekita sissetulek mis on suurem kui
kulud ja investeeri ülejääk passiivset
tulu tootvatesse varadesse
Sissetulek – Kulud = Investeerimiskapital
Investeerimiskapital * Tootlus = Rikkus
3 võimalikku tegevust rikkuse suurendamiseks
•II sammas - elementaarne sissetulek vanaduseks
•III sammas - normaalne sissetulek varaseks pensioniks
•Meelerahufond (3-6 kuu kulud)
•Kodu ostmine (sissemakse kogumine)
•Auto või muu kestvuskaup
•Investeerimiskapital (rikkaks saamiseks)
•2% + 4% (free money!)
•Pärandatav (sobib elukindlustuseks!)
•Ei saa kätte enne pensioniiga
•Riik võib seadusi muuta
•Kehtib ainult Eesti tööandja korral
ALATI tasub valida kõige riskantsem fond kui
pensionini on jäänud enam kui 5 aastat.
Siis vahetada konservatiivsema vastu.
•Sa saad investeeringult tulumaksu tagasi
•Raha on pärandatav
•Investeerida saab kuni 15% sissetulekust
•Saad raha välja võtta alates 55. eluaastast
•Pead müümisel maksma 10% tulumaksu
•Osakud peavad arvel olema min. 5 aastatNÄIDE:
Teenid 100 000 EEK aastas = võid III sambasse investeerida 15 000ja saad järgmisel aastal tagasi 21% 15 000st = 3150 EEK
•3-6 kuu elamisraha
•Arvelduskonto
•1 kuu hoius + krediitkaart
•Multikonto vms.
Kuni 2 aastat:
•Hoiused
•Investeerimishoiused
Kaugem tulevik:
•Div. aktsiad
•(Ehitusfirmade) aktsiad
•Odav
•Väiksem risk
•Professionaalne juhtimine
•Ligipääs teistele börsidele
•Free lunch ;)
•Kõrged teenustasud
•Fondi-fondi-fondifond
•Huvide konflikt
•Ostavad tipus, müüvad põhjas
•Kukuvad koos turuga
•Fondijuhid ei vastuta
•There is no free lunch ;(
Fond pannakse kinni ;(
Raha voolab fondi...
Raha hakkab välja voolama...
•Vali väikseima tasuga fond (indeksfond)
•Investeeri regulaarselt
•Eksootilised fondid on kauplemiseks
•Loe fondide aruandeid
•Ära üle-hajuta
•Odav – 0,6% aastas (LHV maailma aktsiad
ntx. 2% aastas)
•Saad ühe tootega globaalse
investeeringu
•Ajastus on sinu enda kontrolli all
•Saad muuta automaatseks
•Minimaalne kodutöö
•Hariv, huvitav ja põnev
•Aktsiaturgudel on väikestel eelis
•Halduskulud odavad (Baltikumis tasuta)
•Võimalik teenida kordades rohkem
•Võimaldab luua passiivse dividenditulu
•Võtab aega – min. 1 tund/aktsia nädalas
•Vajad suuremat algkapitali (€2,000+)
•Emotsioonid tuleb kontrolli alla saada!•Võib tunduda keeruline ja hirmutav
Bilanss
Varad = kohustused + omakapital
Kasumiaruanne
Käive - muutuvkulud - püsikulud = kasum
Bilanss (m. eek)
Varad 702 = kohustused 515 + omakapital 187
Kasumiaruanne
Käive 880 - muutuvkulud 457 - püsikulud 584 = kahjum -161
Varad 1028 = kohustused 95 + omakapital 933
Käive 799 - muutuvkulud 735 - püsikulud 43 = kasum 21
Miks investeerida osadena?Okt. 2006 – Olympic IPO, investeerime 100 000 kr
Okt. 2007 – OEG investeering on väärt 280 300 kr
Okt. 2008 – OEG investeering on väärt 16 520 kr
Jan. 2010 – OEG investeering on väärt 58 720 kr
Tootlus -41%
Ostes kaheksas osas (oktoobris ja jaanuaris), iga kord 10 000
krooni kaupa, oleks tootlus...
+23%
•Koduturu eelis
•Väiksem valik, lihtsam kodutöö
•Madal likviidsus
•Odavad teenustasud, tasuta haldus
•Parem tootlus
•Hea maksusüsteem
•Väike valik
•Madal likviidsus•Väga volatiilne
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Tallinn
Baltic
S&P 500
Suurim tegevusvõimendus (~90%), tegutseb 7 riigis.
Eelmisel buumil hind üle 6 euro, hetkel 1.5 eur.
Selver väga tugev, pikaajaline investeering.
Eelmisel buumil hind üle 10 euro, hetkel 6.7 eur.
1. Firma, mida ma tean, tunnen ja fännan tooteid
2. Tugev ja stabiilne dividendimaksja
3. Kodumaisest tarbimisest võitev tugev firma
4. Tugev eksportija
Lääne turud Venemaa jms.
5. Spekuleerimine
“SAF-l on ca. 3 miljonit aktsiat (2,970,180 tk) ja hetkel kaupleb
firma hinna juures 0.54 latti. Turuväärtuseks teeb see siis laias
laastus 1.5m latti. SAF maksis eelmise aasta lõpus omanikele
0.23 santiimi dividendi, mis viis kassast välja ligi 700k latti.
Kuid isegi pärast seda makset on viimase aruande järgi SAFil
käes veidi üle 2 miljoni lati! Firmal puudub võlg, omakapital on
ligi 6.5 miljonit. Ja mis kõige ilusam - hoolimata kahjumist
tootis firma viimases kvartalis enam kui 433 000 latti
rahavoogu!”
Minu postitus LHV foorumis, 5. jaanuar 2010,
SAF Tehnika aktsia maksis samal ajal 0.54 LVL
“Miks SAF tundub alahinnatud (hinnaga 0.60 LVL firmaväärtus 1.78m latti):
1. Firmal puudub võlg ja bilansis on 2.9 miljonit latti raha - seega on aktsia
hetkel peaaegu poole odavamalt saadaval kui sularaha hulk bilansis!
2. Eelmise kvartali kasum oli 607 000 latti ja vaba rahavoog üle 700 000 lati.
Seega EPS 0.2 ja KVARTAALNE P/E suhe 3 ringis! Firma teeniks 3 kvartaliga
rohkem raha kui ettevõtte turuväärtus!
3. Firma omakapital on 6.2 miljonit, see on enam kui kolm korda rohkem kui firma
turuväärtus.
4. Ettevõtte käibevarad on 7.2 miljonit ja põhivarad tänu suurele kogunenud
amortisatsioonile 536 000.
5. Firma likvideerimisväärtus (kanda maha kogu põhivara ja näiteks 50% varudest)
oleks ca. 4.4 miljonit latti ehk enam kui 3 korda rohkem turuväärtusest.
Minu postitus LHV foorumis, 19. jaanuar 2010,
SAF Tehnika aktsia maksis samal ajal 0.60 LVL
Just Do It !