IPO Day Giełda Papierów Wartościowych Warszawa, 23 lutego … › atta › kov.pdfbbls/d baryłek...
Transcript of IPO Day Giełda Papierów Wartościowych Warszawa, 23 lutego … › atta › kov.pdfbbls/d baryłek...
IPO Day Giełda Papierów WartościowychWarszawa, 23 lutego 2010
2
Agenda
Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Podstawowe aktywa spółki Główne czynniki sukcesu
3
Agenda
Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Podstawowe aktywa spółki Główne czynniki sukcesu
4
KOV– podstawowe informacje (1/2)KOV jest spółką prowadzącą działalność poszukiwawczą w sektorze ropy naftowej i gazu, zarządzaną przez międzynarodowy zespół ekspertów, którzy posiadają wieloletnie doświadczenie operacyjne zdobywane na arenie międzynarodowej.
Strategia
Elastyczność i otwartość na nowe możliwości inwestycyjne umożliwiają skuteczną realizację projektów pod względem finansowania, doboru partnerów i rodzaju podejmowanych działań.
CalgaryWarszawa
Dubai
Syria
Brunei
Ukraina
5
KOV – podstawowe informacje (2/2)
Doświadczony Zarząd• Wiele lat doświadczenia w sektorze ropy i gazu
Wspierający Inwestor• Udział Kulczyk Investments w kapitale Kulczyk Oil Ventures wynosi 46,1%
Zdywersyfikowany Portfel• KOV nie koncentruje się na jednym kraju, koncepcji rozwoju czy rodzaju złóż• Baza aktywów KOV jest zdywersyfikowana i obejmuje aktywa zarówno na
etapie zagospodarowania, jak i rozpoznania, z dużym potencjałem do prowadzenia dalszych poszukiwań.
Silne strony
6
Istotne wydarzenia w historii spółki
Dubai
luty 2006Powołanie obecnego zarządu spółki
sierpień 2006Zawarcie Umowy o podziale wpływów z wydobycia z Bloku L w Brunei
kwiecień 2007Zawarcie z Nations Umowy opcji na nabycie 50 proc. udziału w Bloku L
sierpień 2009Pozyskanie danych z badań sejsmicznych 3D dla Bloku L
I kw. 2010IPO na GPW
maj 2007Kulczyk Investments akcjonariuszem KOV
październik 2009Pozyskanie danych z badań sejsmicznych 3D dla Bloku M(trwa ich przetwarzanie)
Uwaga: wydarzenia przedstawiono w kolejności chronologicznej i dotyczą one spółki Kulczyk Oil Ventures oraz jej poprzedników prawnych
wrzesień 2009Przejęcie Triton (Blok M w Brunei)
2010Odwierty w Brunei
2011Odwierty w Syrii
Nov 2009Przejęcie KUB-Gas na Ukrainie
listopad 2007Zawarcie Umowy o podziale wpływów z wydobycia z Bloku 9 w Syrii
7
Agenda
Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Główne aktywa spółki Główne czynniki sukcesu
8
Elastycznefinansowanie
Partnerstwo z lokalnymi spółkami
Wykorzystanie wiedzy specjalistycznej
Elastyczność i otwartość na możliwości inwestycyjne
Dywersyfikacja portfela
Strategia: na czym polega biznes KOV
9
Agenda
Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Podstawowe aktywa spółki Główne czynniki sukcesu
10
Portfel aktywów KOV
średniePoszukiwanie
Ryzyko niskie do średniego
Poszukiwanie
Ryzyko niskieWydobycie zasobów potwierdzonych
i prawdopodobnych
Organiczny wzrost zasobów
eksploatacyjnych
Mocne podstawy rozwoju
Syria – poszukiwanie
Brunei – poszukiwanie, rozpoznanie, zagospodarowanie
Ukraina – KUB-Gaswydobycie gazu
Ryzyko wysokie
Duże zasoby
Ryzyko
11
KOV w Brunei
• Obydwa bloki graniczą z polami Seria i Champion, z których wydobyto ponadmiliard baryłek ropy
• W przeszłości na tych obszarach prowadzono wydobycie, jednak od 1986 r. nie wykonano nowych odwiertów
• Przy wykorzystaniu najnowszej technologii i metod badawczych zidentyfikowano ponad 40 potencjalnych obiektów poszukiwawczych
• Zasoby Warunkowe w ilości 51 MMboe
• Zasoby Perspektywiczne w ilości 53,4 MMboe
• Potencjalne zasoby KOV to 164,2 MMboe
• W obrębie obydwu bloków oraz na terenach do nich przylegających potwierdzono istnienie skał zbiornikowych, źródłowych i węglowodorów
• Na terenie Brunei od dawna prowadzi się wydobycie węglowodorów, kraj ten posiada dobrze rozwiniętą infrastrukturę i stabilne otoczenie biznesowe
BelaitAnticline
Miri-SeriaAnticline
KOV 40%
KOV 36%
12
Brunei: potencjał zagospodarowania aktywów
• Obszar lądowy pozostaje niedostatecznie zbadany; tylko niewielką jego część objęto nowoczesnymi badaniami sejsmicznymi 3D, wykonano niewiele odwiertów.
• Postęp badań sejsmicznych 3D w latach 90. podwoił skuteczność badań na terenach morskichi technologia ta może być obecnie zastosowana na lądzie
• Liczne odkrycia na terenach graniczących z blokiem na lądzie
• Bogata infrastruktura do eksportu ropy i LNG z wolnymi mocami przerobowymi
• Możliwość skoordynowania działań poszukiwawczo –wydobywczych w obydwu blokach
KOV 40%
KOV 36%
13
Brunei: sektor ropy i gazu• Na terytorium Brunei wydobycie prowadzi się od blisko
100 lat, począwszy od pierwszych odkryć Shell w 1914 r. w obrębie Belait
• 1,1 mld baryłek zasobów eksploatacyjnych ropy naftowej
• 12,4 bln stóp sześciennych udowodnionych rezerw gazu
Potencjał LNG (mln)
Żródło: GlobalData
Source: BP Statistical Review 2009
050
100150200250300350400450
1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
Wydobycie ropy naftow ej Wydobycie gazu ziemnego
Wydobycie ropy i gazu (w mln baryłek ekwiwalentu ropy dziennie)
• Brunei jest jednym z największych eksporterów LNG na świecie (w 2008 r. – 324,8 mld stóp sześciennych)
• Od 2000 r. głównymi odbiorcami LNG eksportowanego z Brunei są spółki japońskie i koreańskie
• W 2007 r. rozbudowano moce przerobowe terminalu LNG o 0,3 mln ton, a w 2011 r. planowana jest kolejna rozbudowa o 4 mln ton.
14
KOV Ukraina
• Umowa zakupu 70% aktywów KUB-Gas za 45 mln USD (transakcja zostanie sfinalizowana po IPO)
• Aktywa spółki: 4 eksploatowane obszary koncesyjne, wiertnia produkcji kanadyjskiej,2 urządzenia serwisujące, 4 instalacje do przetwarzania gazu
• Koncesje są zlokalizowane w dorzeczu Dniepru i Donu, regionie obfitującym w węglowodory, z którego pochodzi 90% gazu i kondensatu wydobywanego na Ukrainie
• Duży potencjał wzrostu w zakresie zagospodarowania złóż
15
Zasoby* KUB-Gaz (netto dla KOV)
KUB-Gas jest trzecim niezależnym producentem gazu na Ukrainie
Cztery 100% koncesje: Vergunskoye, Olgovskoye, Makeevskoyei Krutogorovskoye
W obszarze Vergunskoye wydobycie jest prowadzone od lat 70. pozostałe trzy obszary są eksploatowane od 3 lat
Znaczny potencjał wzrostu Zasobów Warunkowych
*Szacunkowe ilości zasobów eksploatacyjnych KUB-Gas, netto przypadające na KOV, wg raportu „Ocena zasobów eksploatacyjnych i pozostałych zasobów gazu ziemnego na dzień 1 IV 2009 r.”, sporządzonego dla KOV przez niezaleznżgo eksperta RPS Energy.
ZasobyGaz ziemny Frakcje ciekłe gazu Łącznie
Kategoria zasobów (MMcf) (Mbbl) (Bcfe)
Potwierdzonezagospodarowane eksploatowane 5176,6 15,7 5,3zagospodarowane nieeksploatowane 4791,0 34,5 5,0niezagospodarowane 283,4 0,2 0,3
Potwierdzone łącznie 10251,0 50,4 10,6
Prawdopodobne 7390,6 44,1 7,7
Potwierdzone plus prawdopodobne 17641,6 94,5 18,2
Możliwe 8156,3 47,2 8,4Łącznie potwierdzone plus 25797,8 141,7 26,6prawdopodobne plus możliwe
16
Ukraina: aktywa powierzchniowe
• 4 urządzenia do przetwarzania gazu o mocy przerobowej 2,78 mln m³ gazu dziennie
• Sieć przesyłowa o łącznej długości 40 km
• Jedno nowoczesne urządzenie wiertnicze, 2 urządzenia do oczyszczania odwiertów,
• Dobrze utrzymana stacja rozrządowa oraz prywatne połączenie kolejowe z głównym systemem kolejowym
17
KOV Syria Blok 9 nie został dotychczas
wystarczająco zbadany; na powierzchni ponad 10 tys. km² wykonano jedynie cztery odwierty, w tym dwa blisko wybrzeża Morza Śródziemnego
Wyjściowy obszar poszukiwań to rejon graniczący z obfitującym w surowce Basenem Palmyridów
Ważne linie przesyłowe ropy i gazu w pobliżu wyjściowego obszaru poszukiwań.
18
Syria: wielkość ma znaczenie
Blok 9
Powierzchnia Bloku 9 objęłaby w przybliżeniu50% Basenu Północno-Karpackiego w PolsceMorze Północne
Polska
Blok 9
Powierzchnia Bloku 9 jest większa niżłączna powierzchnia 40 obszarówkoncesyjnych Seaward na morzupółnocnym
19
Agenda
Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Podstawowe aktywa spółki Główne czynniki sukcesu
20
Przewagi konkurencyjne
Wysokiej jakości projekty
inwestycyjne
Doświadczony zespół
zarządzający
Partnerstwo z lokalnymi partnerami
Duża szansa na wzrost potencjału zasobów
Dobrze zbilansowany
portfel aktywów
Stabilny inwestorKulczyk
Investments
21
Doświadczona kadra kierownicza
Timothy M. Elliott, Prezes Zarządu i Dyrektor Generalny (Dubaj)W latach 1987-1999 Tim Elliott był związany z Grupą Lundin oraz był menedżerem i dyrektorem spółki International Petroleum Corporation w czasie, gdy jej kapitalizacja wzrosła z 10 mln USD do ponad 500 min USD. Do zarządu KOV dołączył 6 kwietnia 2001 r., a od lutego 2006 r. jest Prezesem Zarządu i Dyrektorem Generalnym spółki.
Jock M. Graham, Wicrprezes ds. Wykonawczych (Dubaj)Jock Graham rozpoczął karierę w 1982 r. pracując dla Chevron a następnie pomagał tworzyć szereg międzynarodowych spółek poszukiwawczych w Dubaju. Jest geologiem i zajmował kierownicze stanowiska w spółkach Arabex Exploration, Cabre Exploration International, Coplex Exploration oraz Lundin Oil. Przez wiele lat mieszkał i pracował na terenie Ameryki Południowej, Północnej Afryki oraz na Bliskim Wschodzie. Od lutego 2006 r. jest Wiceprezesem ds. Wykonawczych KOV.
Norman W. Holton, Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów (Calgary)Norm Holton był założycielem i Dyrektorem Generalnym TUSK Energy Inc., w czasie, gdy wartość spółki wzrosła do ok. 210 mln USD w wyniku reorganizacji przekształcającej ją w spółkę poszukiwawczą, którą następnie sprzedano za cenę 230 mln USD. Posiada ponad 35 lat doświadczenia w dziedzinie geologii poszukiwań i zarządzania aktywami naftowo-gazowymi.
Edwin A. Beaman, Wiceprezes ds. Operacyjnych i Inżynieryjnych (Calgary)Edwin Beaman od 35 lat zajmuje się zarządzaniem i inżynierią w sektorze ropy i gazu. W latach 1998-2007 był wiceprezesem ds. Produkcji i Inżynierii w spółkach należących do grupy TUSK. Od 2004 r., do objęcia stanowiska Wiceprezesa KOV, był członkiem Rady Dyrektorów KOV i doradzał spółce w obszarach operacyjnym i inżynieryjnym.
Paul H. Rose, Dyrektor Finansowy (Calgary)Paul Rose posiada uprawnienia Biegłego Rewidenta, karierę zawodową rozpoczął w roku 1978. W latach 1984-2005 pracował dla szeregu podmiotów prywatnych i instytucji państwowych działających w różnych sektorach gospodarki, w tym ropy i gazu. W latach 2005-2006 był Wiceprezesem ds. Finansowych i Dyrektorem Finansowym Canyon Services Group Inc., kanadyjskiej spółki świadczącej usługi w sektorze ropy i gazu. W maju 2007 r. objął stanowisko Dyrektora Finansowego KOV.
22
KOV w skrócie…
Zbilansowany portfel
Światowej klasy możliwości poszukiwawcze i rozpoznawcze
Ambitny program prac
• Brunei to unikatowa szansa na osiągnięcie sukcesu poszukiwawczego na światową skalę – w basenie, z którego wydobyto miliardy baryłek ropy i biliony stóp sześciennych gazu
• Brunei: 4 odwierty w 2010 r.
• Syria: 2 odwierty do końca 2011 r.
• Ukraina: zwiększenie wydobycia i potencjału zasobów
• Dywersyfikacja geograficzna
• Aktywa produkcyjne, na etapie rozpoznania i poszukiwania Zasoby 2P >3 MMboe
Zasoby Warunkowe >53 MMboe
Zasoby perspektywiczne >95 MMboe
Potencjalne zasoby KOV >204 MMboe
Przewagi konkurencyjne • Zespół zarządzający ma łącznie ponad 100 lat doświadczenia w branży
• Stabilny główny inwestor
• Dostęp do możliwości inwestycyjnych
23
Kontakt
Biuro w CalgarySuite 1170, 700-4th Avenue SWCalgary, Alberta, T2P 3J4, CanadaT: +1 403 264 8877F: +1 403 264-8861
Biuro w Dubaju123, Al Shaffar Investment Building3rd Interchange, Sheikh Zayed RoadP.O. Box 37174, Al QuozDubai, United Arab EmiratesT: +971 (4) 339 5212F: +971 (4) 339 5174
Jakub KorczakPełnomocnik, Investor Relations Officerul. Krucza 24/2600-526 Warszawa, PolskaT: +48 22 522 3150Email: [email protected]
24
Załącznik 1: konwersja miar
Ropa i ciekłe frakcje gazu ziemnego Gaz ziemny bbl baryłka Mcf tysiąc stóp sześciennych bbls baryłki Mcm tysiąc metrów sześciennych Bbbls miliard baryłek MMcf milion stóp sześciennych Mbbls tysiąc baryłek Mcf/d tysiąc stóp sześciennych
dziennie MMbbls milion baryłek MMcf/d milion stóp sześciennych
dziennie MSTB tysiąc baryłek w warunkach
powierzchniowych MMBTU milion BTU (British Thermal
Units (brytyjska jednostka cieplna))
bbls/d baryłek dziennie Bcf miliard stóp sześciennych BOPD or bopd baryłek ropy dziennie Bcm miliard metrów sześciennych NGLs ciekłe frakcje gazu ziemnego GJ gigadżul STB baryłki w warunkach
powierzchniowych Tcf bilion stóp sześciennych
Konwersja z Na Mnożyć przez Tysiąc stóp sześciennych (Mcf) Metry sześcienne (m3) 28,174 Metry sześcienne (m3) Stopy sześcienna (cf) 35,494 Baryłki (bbls) Metry sześcienne (m3) 0,159 Metry sześcienne (m3) Baryłki (bbls) 6,290 Stopy (ft) Metry (m) 0,305 Metry (m) Stopy (ft) 3,281 Mile (mi) Kilometry (km) 1,609 Kilometry (km) Mile (mi) 0,621 Akry (a) Hektary (ha) 0,405 Hektary (ha) Akry (a) 2,471