Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados de 2005
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Conference CallResultados de 2005
17 de Fevereiro de 2006
2
AVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES
• Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.
• Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.
• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
3
PRINCIPAIS INDICADORES DE 2005
Lucro líquido de R$72 milhões, um crescimento de 42% sobre o ano anterior;
Receita operacional líquida consolidada de R$1.494 milhões, um crescimento de 36% sobre o ano anterior;
EBITDA(*) de R$205 milhões, um crescimento de 32% sobre o ano anterior;
Endividamento bancário líquido de R$125 milhões (R$102 milhões em 2004), ou 0,6x EBITDA(*) (0,6x em 2004)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
M e r c a d o2 0 0 5
5
216180
216
318366
93 9656 40
72114
156
5037
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
Produção
Exportação
COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)
CAGR 01 – 05 = 14%
CAGR 01 – 05 = 29%
∆ 4T 05 – 04 = 3%
∆ 4T05 – 04 = 33%
Fonte: Anfavea
6
CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)
77 69 79
107 116
28 27253713
57 126
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
Produção
Exportação
CAGR 01 – 05 = 11%
CAGR 01 – 05 = 54%
∆ 4T 05 – 04 = (1%)
∆ 4T05 – 04 = 86%
Fonte: Anfavea
7
ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)
24 2327 29
35
7 77 7 913
19
45
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
Produção
ExportaçãoCAGR 01 – 05 = 11%
CAGR 01 – 05 = 29%
∆ 4T 05 – 04 = (2%)∆ 4T05 – 04 = (8%)
Fonte: Anfavea
8
MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)
4452
5969
53
1698 10
2131 31
68
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
Produção
ExportaçãoCAGR 01 – 05 = 4%
CAGR 01 – 05 = 39%
∆ 4T 05 – 04 = (42%)∆ 4T05 – 04 = (22%)
Fonte: Anfavea
9
AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)
1.496 1.521 1.5051.757
1.931
453 482319 363 440 497 606 149134
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
Produção
ExportaçãoCAGR 01 – 05 = 7%
CAGR 01 – 05 = 17%
∆ 4T 05 – 04 = 6%
∆ 4T05 – 04 = 11%
Fonte: Anfavea
10Units
VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)
Fonte: Estimativa Amsted Maxion
748
2.459
5.642
7.270
1.447 1.775294
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
Venda
CAGR 01 – 05 = 77%
∆ 4T 05 – 04 = 23%
11Tons
3.500
2.288
3.386
5.100
686 800
2.230
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
Venda
FUNDIDOS FERROVIÁRIOS – BRASIL (toneladas)
Não inclui fundidos usados na montagem de nossos próprios vagões
Fonte: Estimativa Amsted Maxion
CAGR 01 – 05 = 10%
∆ 4T 05 – 04 = 17%
12Units
RODAS FERROVIÁRIAS – BRASIL ( ‘000 unidades)
4250
4248
117
50
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
Produção
Fonte: Estimativa Amsted Maxion
CAGR 01 – 05 = 4%
∆ 4T 05 – 04 = (36%)
Não inclui fundidos usados na montagem de nossos próprios vagões
13
MARKET SHARE – BRASIL (2005)
71%
26%3%
Maxion
Dana
Chassis
60%
34%
6%
Maxion
Borlem
Rodas Rodoviárias
84%
16%
Maxion
Vagões
80%
20%
Maxion
FundidosFerroviários
OEM OutrosOutros CruzaçoMaxion
2004
69% 57% 74% 80%
Fonte: Estimativa Maxion
R e s u l t a d o s C o n s o l i d a d o s
2 0 0 5
15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA - 2005
Segmento (%) Clientes (%)
40%
6%
54%
Amsted Maxion (*)
Divisão Rodas e Chassis
Divisão Comp.Autom.
(*) Considera 50% da venda líquida da Amsted Maxion na consolidação
R$ 1.494 milhões
22%
15%10%
5%5%4%
4%3%
19%
13%
Outros
DaimlerChrysler
Volks-wagen
GeneralMotors
Exportação
FordCVRD
MRS
Tratores
Scania
16
EXPORTAÇÕES - 2005
Segmento (%) Destino (%)
53%
37%
10%
Equip. Ferrov.
Chassis
Rodas Rodoviárias
46%
11%
11%7%1%
25%
Europa
África/Or. MédioÁsia/
Oceania
Canadá/ México
EUA Américado Sul
US$96 milhões
R$231 milhões
17R$ MM
∆ 05-04 = 36%
374
676
1.099
1.494
312 358411
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)
CAGR 01 – 05 = 41%
∆ 4T 05 – 04 = 15%
18R$ MM
∆ 05-04 = 61%
EXPORTAÇÕES (R$ milhões)
48
101
144
231
45 5475
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
CAGR 01 – 05 = 48%
∆ 4T 05 – 04 = 20%
19
LUCRO BRUTO
80 87137
228
53 65
28921% 21% 20% 21%19%
17% 18%
0
50
100
150
200
250
300
350
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
0%
10%
20%
30%
40%
50%R$ MM % R.O.L.
20
EBIT
27 3658
127
178
2340
7%
9% 9%
12% 12%
7%
11%
0
50
100
150
200
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
0%
5%
10%
15%
20%R$ MM % R.O.L.
21
DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA
41
54
38 37
7 8
33
11%
13%
6%
3%2% 2% 2%
0
25
50
75
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
0%
5%
10%
15%R$ MM % R.O.L.
22
RESULTADO OPERACIONAL APÓS DESPESAS FINANCEIRAS
(14) (18)
19
141
1633
94
3%
9% 9%
5%
9%
-4%-4%
(50)
(25)
0
25
50
75
100
125
150
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%R$ MM % R.O.L.
23
EBITDA (*)
58 6989
156
205
3048
16%17%
13%14% 14%
9%
13%
0
50
100
150
200
250
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
0%
5%
10%
15%
20%R$ MM % R.O.L.
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
24
LUCRO LÍQUIDO
25
72
189
51
(5)(24)
7%
-6%
-1%
5% 5%3%
5%
(40)
(20)
0
20
40
60
80
2001
2002
2003
2004
2005
4T04
4T05
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%R$ MM % R.O.L.
25
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO
R$ MM x EBITDA (*)
65
125102115106
1,1
1,5
1,3
0,6 0,6
0
30
60
90
120
150
2001
2002
2003
2004
2005
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
26
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO (R$ mil) - ANO
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
27
DESEMPENHO DAS AÇÕES
(*) pós-grupamento
I n f o r m a ç õ e sA d i c i o n a i s
29
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO (R$ mil) – 4º TRI
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
30
FLUXO DE CAIXA (R$ mil)
2005 2004
Fluxo de caixa das atividades operacionais 60.987 104.731 Lucro Líquido 72.131 50.826 Depreciação e amortização 27.119 26.744 Imposto de renda diferido 5.382 7.412 Variações nos ativos e passivos (44.429) (6.660) Outros 784 26.409
Fluxo de caixa das atividades de investimento (84.011) (54.314) Aquisição de imobilizado (84.011) (54.314)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento 1.060 10.856 Empréstimos tomados 305.241 251.679 Pagamento de empréstimos/debêntures (289.928) (222.690) Juros pagos por empréstimos/debêntures (14.253) (18.133)
(Redução) aumento nas disponibilidades (21.964) 61.273
31
ENDIV. POR MODALIDADE – DEZ ‘05 (R$ milhões)
MODALIDADE CURTO PRAZO
LONGO PRAZO TOTAL
Trade Finance / ACC / Res. 2770 33,9 25,4 59,3Finame / BNDES / BDMG / EXIM 45,3 72,3 117,6
79,2 97,7 176,9
(-) Caixa e Aplicações Financeiras 52,0 52,0
Endividamento Líquido 27,2 97,7 124,9
32
ENDIV. POR INDEXADOR – DEZ ‘05 (%)
IGPM
64%
33%3% Dólar
TJLP CUSTO MÉDIO (DEZ ‘05)
Em R$ - 72% CDI
Em US$ - 6,8% a.a.
33
VAGÕES – CONTRATOS FIRMADOS PARA ENTREGA EM 2006
CVRD / FCA – 1.276 un.
Brasil Ferrovias – 1.150 un.
MRC (Mitsui / Bunge / ALL) – 300 un.
MRS – 280 un.
CVG Ferrominera Orinoco – 75 un.
Total – 3.081 un.Receita aprox.
R$600 milhões
Conference CallResultados de 2005
17 de Fevereiro de 2006