Investorenpräsentation April 2016 - … · FOX S Commander Der neue Rettungskorb ... reliance on...
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Rosenbauer KonzernInvestorenpräsentation
April 2016
Folie 2
Highlights
■ Führende Marktposition im Jahr 2015 weiter gefestigt■ Rekordwerte bei Umsatz und Ergebnis erzielt
■ Umsatz von 865,4 Mio € (+ 6 %) durch Zuwächse am US-Markt
■ EBIT steigt um 5 % auf 50,6 Mio €■ Zusätzliche Aufwendungen beeinflussen Ergebnis
■ Aufwendungen für Auftritt auf der Branchenmesse und Vorlaufkosten für Erschließung neuer Märkte
■ Höhere Fahrzeugübergabekosten
■ Unterjährige Auslastungsschwankungen in einigen Fertigungsbereichen
■ Lieferverschiebungen zu Jahresende
■ Volle Auftragsbücher sichern Auslastung für 2016
Folie 3
Branchenentwicklung
■ Weltweites Marktvolumen gestiegen ■ Feuerwehrwesen unterschiedlich strukturiert, organisiert und finanziert
■ Entwickelte Märkte beschaffen über Steuereinnahmen■ Emerging Markets über zentral vergebene Staatsbudgets finanziert
■ Nordamerika■ US-Feuerwehrmarkt gewinnt an Dynamik ■ Marktvolumen wieder über 4.000 Einheiten
■ Nachfrage in Europa wieder auf Normalniveau■ In Deutschland und Österreich Marktvolumen auf Normalniveau ■ Märkte in Zentral- und Nordeuropa sollten vital bleiben ■ Russland aufgrund politischer Situation und niedrigem Ölpreis stark rückläufig
■ Internationales Geschäft ■ Voranschreitende Urbanisierung erfordert Investitionen in Sicherheitsinfrastruktur■ Schwacher Ölpreis und politische Unruhen beeinflussen Beschaffungsverhalten
Folie 4
Ausbau des vorbeugenden Brandschutzes
■ Rosenbauer erweitert Portfolio im vorbeugenden Brandschutz■ Bedeutende Märkte in Europa sind die großen Volkswirtschaften
■ Stationärer Brandschutz praktisch überall eingesetzt ■ Handel, Lagerwirtschaft, Gesundheitswesen, Gastronomie, Industrie, …
■ Know-how aus der Entwicklung und Produktion von hocheffizienten Löschsystemen
■ Akquisition der G&S Brandschutztechnik AG mit Sitz in Mogendorf■ Spezialisiert auf die Errichtung brandschutztechnischer Anlagen
■ Umsatz 14,3 Mio € mit 130 Mitarbeitern
■ Planung, Produktion, Installation und Service von Anlagen für vorbeugenden Brandschutz
■ Standard- sowie Sonderlöschanlagen sowie die Errichtung von Brandmeldeanlagen
■ Errichteranerkennung des VdS für alle wesentlichen Anlagen
Folie 5
Fremont / NB
Singapur
Leonding / ÖsterreichTraun / ÖsterreichNeidling / Österreich
Karlsruhe / DeutschlandLuckenwalde / DeutschlandMogendorf & Gladbeck / Deutschland
Oberglatt / Schweiz
Madrid / SpanienLinares / Spanien
Produktions-, Service- und Vertriebsstätten
Wyoming / MN
Rosenbauer America
Lyons / SD
Halfway House / Südafrika
Brunei
Moskau / Russland
Produktion Vertrieb /Service
Radgona / Slowenien
Chambery / Frankreich
Riad / Saudi-Arabien
Dschidda / Saudi-Arabien
KAEC / Saudi-Arabien
Holmfirth / UK
Folie 6
Segmentberichterstattung nach Areas
Umsatz 2015 (2014)
CEEU27% (28%)
NISA11% (12%)
MENA21% (21%)
APAC19% (21%)
NOMA22% (18%)
NOMA
NISA
CEEU
APAC
MENA
■ Internationalisierung wird weiter vorangetrieben■ Regional angepasste Marktstrategien
Folie 7
Segmentberichterstattung nach Areas
CEEU NISA
229,0 230,2
7,2
12,4
0
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
2014 2015Umsatz EBIT
Umsatzplus bei Hubrettungsgeräten, Ausrüstung
sowie Customer Service
Aufwendungen für Interschutz und Auslastungs-
schwankungen drücken auf EBIT
96,7 99,1
5,72,9
0
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
2014 2015Umsatz EBIT
Hubrettungsgeräte in Frankreich erfolgreich
Erste Verkaufserfolge bei Kommunalfahrzeugen in
Großbritannien
Folie 8
Segmentberichterstattung nach Areas
MENA NOMA
170,2 181,5
13,510,2
0
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
2014 2015UmsatzEBIT
Zusätzliche Aufwendungen für
Fahrzeugübergaben reduzieren
EBIT
172,9 166,2
12,7 11,1
0
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
2014 2015UmsatzEBIT
Russland aufgrund niedrigem
Ölpreis rückläufig
Starke Nachfrage nach ARFF
142,2
187,5
9,4
14,8
0
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
2014 2015UmsatzEBIT
APAC
Positive Währungseffekte
Verkürzte Lieferzeiten durch
Ausbau der US-Fertigungen
Folie 9
Forschung & Entwicklung (in Mio €)
12,1 12,2 12,6
15,9
19,4
2,9%
2,60%2,6%
2,9%
3,4%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
2011 2012 2013 2014 2015
F&E-Aufwendungen F&E-Quote
► Weiterhin starke Entwicklungstätigkeit – insbesondere aufgrund der Interschutz 2015
► Aktivierungsquote 22,7 %
Folie 10
Die neuen Entwicklungen
Der neue PANTHER E5000
HEROS-titan
Der neue RettungskorbFOX S Commander
NAUTILUS 4/1 ECO
Finanzdaten
Folie 12
372,0426,1
500,3541,8
595,7541,6
645,1
737,9
813,8865,4
25,130,8
39,9
29,4
49,7
41,638,6
42,3
48,4 50,6
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Umsatz
EBIT
Umsatz und EBIT (in Mio €)
6,8% 7,7%7,2% 8,3%8,0% 5,4%EBIT-Marge 6,0% 5,7% 5,9% 5,8%
*) Für das Jahr 2014 wurden die Werte bei den Umsatzerlösen im Sinne von IAS 8 angepasst.
Folie 13
Finanzkennzahlen (in Mio €)
in Mio € 2014 2015 in %
Umsatz 813,8*) 865,4 + 6 %
EBIT 48,4 50,6 + 5 %
EBIT-Marge 5,9 % 5,8 % -
EBT 47,3 48,2 + 2 %
Periodenergebnis 36,7 36,8 - %
Cashflow aus der operativenTätigkeit - 37,1 6,5 -
*) Für das Jahr 2014 wurden die Werte bei den Umsatzerlösen im Sinne von IAS 8 angepasst.
Folie 14
Umsatz und EBIT quartalsweise (in Mio €)
214,8
154,8
183,7 178,8
220,6
152,7*)
214,5*)
194,9*)
251,8 *)
191,3
225,6210,6
237,9
18,2
3,7
13,111,2
14,3
4,7
15,3
11,7
16,7
6,0
15,9
5,7
23,0
0
5
10
15
20
25
30
0
50
100
150
200
250
300
Q4/
12
Q1/
13
Q2/
13
Q3/
13
Q4/
13
Q1/
14
Q2/
14
Q3/
14
Q4/
14
Q1/
15
Q2/
15
Q3/
15
Q4/
15
Umsatz EBIT
*) Für das Jahr 2014 wurden die Werte bei den Umsatzerlösen im Sinne von IAS 8 angepasst.
Folie 15
Aufgliederung Konzernumsatzes 2015
Fahrzeuge (inkl.
Hubrettung)79%
Lösch-systeme
3%
Ausrüstung8%
Customer Service/Sonstige
9%
StationärerBrandschutz
1%
Europa34%
NAFTA22%
Asien Ozeanien
11%
Arabische Länder
27%
Sonstige Länder
6%
Folie 16
Bilanzstruktur und Finanzierung (in Mio €)
181,3 154,4
87,377,1
190,2208
153 140,4
2015 2014
Anlage-vermögen
Vorräte
Fertigungs-aufträge
Ford./SonstigesVermögen
157,9 127,3
42,4 48,3
181,2 209,6
198,4 226,6
2014 2015
Eigenkapital
VerzinslicheVerbindlichk.
Rückstellungen
Verbindlichk./SonstigeSchulden
A K T I V A P A S S I V A
48,8
154,2
191,3
187,9198,3
226,6
25,9%
77,7%84,4%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0
40
80
120
160
200
240
2013 2014 2015Nettoverschuldung Eigenmittel Gearing Ratio
B ILANZSTRUKTUR FINANZIERUNG
Folie 17
Bilanzkennzahlen
in Mio € 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015
Bilanzsumme 415,6 579,9 611,8
Eigenmittelquote 45,2 % 34,2 % 37,0 %
Capital Employed (ø) 285,7 341,2 437,1
ROCE 14,8 % 14,2 % 11,6 %
ROE 23,4 % 24,5 % 22,7 %
Nettoverschuldung 48,8 154,2 191,3
Gearing Ratio 25,9 % 77,7 % 84,4 %
Folie 18
Trade Working Capital (in Mio €)
211,3260 229
321,1365,1
541,6
645,1
737,9813,8*)
865,4
39,0% 40,3% 31,0%39,5% 42,2%
0%
25%
50%
75%
100%
125%
150%
175%
200%
225%
0
250
500
750
1000
2011 2012 2013 2014 2015
Trade Working Capital Jahresumsatz Trade Working Capital / Jahresumsatz
*) Für das Jahr 2014 wurden die Werte bei den Umsatzerlösen im Sinne von IAS 8 angepasst
Folie 19
Investitionen und Abschreibungen (in Mio €)
11,514,7
25,4
51,2
22,1
8,1 9,3 10,2 12,6 13,9
2011 2012 2013 2014 2015
Investitionen Abschreibungen
Kauf von Werk II in
2014
■ 66 % der Investitionen entfielen auf den Ausbau der Produktionsflächen und damit verbundene Verbesserung der Produktivität
Folie 20
Anzahl der Mitarbeiter (Stichtag)
1.030
1.117
1.209
1.308
1.403
514
609
668
708
716
498
556
578
650
675
81
150
196
275
292
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
Österreich USA Deutschland Rest der Welt
2.941
2.651
2.432
2.123
■ Personalwachstum vor allem in fertigungsnahen Bereichen an Standorten in Österreich, Deutschland und den USA
■ Zusätzlich rund 210 Leasing-Mitarbeiter beschäftigt
3.086
Folie 21
Rosenbauer Aktie
* Rosenbauer Beteiligungsverwaltung GmbH
BVG *51%
Streu-besitz45%
InvestorFR4%
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez
Rosenbauer EURO ATXPrime indexiert
1) Vorschlag an die Hauptversammlung
2014 2015
Höchstkurs in € 77,0 85,0
Tiefstkurs in € 57,9 65,1
Schlusskurs in € 71,5 66,6
Marktkapitalisierung in Mio € 485,9 452,9
Dividende in € 1,2 1,51)
Dividendenrendite 1,7 % 2,3 %
Gewinn je Aktie 4,0 3,3
Ausblick
Folie 23
Auftragseingang / Auftragsbestand (in Mio €)
Auftragseingang Auftragsbestand
682,3
580,5
590,1
693,0*)
797,5
2011
2012
2013
2014
2015
826,8
533,2
760,6
845,9*)
905,9
2011
2012
2013
2014
2015
*) Für das Jahr 2014 wurden die Werte im Sinne von IAS 8 angepasst.
Folie 24
Ausblick
■ GO 2020 auch 2016 konsequent umgesetzt■ Neue Produkte bringen in 2016 zusätzliche Absatzimpulse■ Integration der G&S Brandschutztechnik AG ■ Reduziertes Investitionsvolumen im Konzern ■ Volle Auftragsbücher sichern weiteres Wachstum
■ Entwicklung auf den Märkten schwieriger prognostizierbar ■ Schwacher Ölpreis und politische Unruhen beeinflussen Beschaffungsverhalten
■ Maßnahmen zur Ergebnisverbesserung weiter forciert ■ Fokus auf Reduktion des “Trade Working Capitals” ■ Outsourcing von Vorfertigungsteile als Kostensenkungsmaßnahme ■ Direktbelieferung der Produktionslinien durch den Lieferanten
■ Neuerliche leichte Umsatz- und Ergebnisverbesserung in 2016
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Folie 26
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