INTERLIGAÇÃO ELÉTRICA DO MADEIRA S.A. · Eletrobras 49,0% (quarenta e nove por cento), por meio...

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2012

INTERLIGAÇÃO ELÉTRICA DO MADEIRA S.A.

1ª Emissão de Debêntures

Abril/2013

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949 www.pavarini.com.br - email [email protected]

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Relatório Anual do Agente Fiduciário

2012

1ª Emissão de Debêntures Simples


Abril/2013

mailto:[email protected]




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Rio de Janeiro, 30 de abril de 2013

Senhores Debenturistas


Banco Itaú BBA S.A.

CETIP

Prezados Senhores,

Na qualidade de Agente Fiduciário da 1a emissão de debêntures da INTERLIGAÇÃO

ELÉTRICA DO MADEIRA S.A. apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida

emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 28, de

23 de novembro de 1983 e na escritura de emissão.

A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações

fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente

Fiduciário.

Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na

sede da companhia emissora; na Pavarini DTVM, e na instituição que liderou a colocação

das debêntures.

A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também

disponível em nosso website www.pavarini.com.br.

Atenciosamente,


Agente Fiduciário


http://www.pavarini.com.br/




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Emissora

Denominação social INTERLIGAÇÃO ELÉTRICA DO MADEIRA S.A.

Endereço da sede Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Rua Lauro Muller, n° 116, salas 2601 e 2608

CNPJ/MF 10.562.611/0001-87

Contato

Sr. Gersino Saragosa Guerra – Diretor Administrativo e Financeiro Telefone: (21) 3923-0080 Fax: (21) 3923-0012 E-mail: [email protected]

Atividade

A sociedade tem por objeto a construção, implantação, operação e manutenção das instalações de transmissão de energia elétrica da rede básica do Sistema Elétrico Interligado Nacional, especificamente das instalações LT Coletora Porto Velho – Araraquara 2, número 01, em CC, +/- 600kV, Estação Retificadora número 02 CC/CA, 500kV/+/- 600kV – 3.150MW, Estação Inversora número 02 CC/CA, +/-

600kV/500kV – 2.950MW e demais obras complementares, nos termos dos Contratos de Concessão n.º 013/2009-ANEEL

e n.º 015/2009-ANEEL, entre a Emissora e a União Federal, por meio da Agência Nacional de Energia Elétrica – ANEEL, ambos firmados em 26 de fevereiro de 2009 (“Contratos de Concessão”); a exploração de atividades derivadas da utilização subsidiária ou compartilhada de bens materiais ou

imateriais de que é detentora em razão da natureza essencial de sua atividade, bem como a prestação de serviço que se relacione ao seu objeto.

Características das Debêntures

Título Debêntures simples

Deliberação Assembleia Geral Extraordinária da Emissora, em reunião realizada em 5 de setembro de 2011

Emissão / Séries Primeira / Única

Valor Total da Emissão R$ 420.000.000,00

Valor Nominal R$ 1.000.000,00

Quantidade de Títulos da Emissão

420

Forma Escritural

Espécie Quirografária com garantia adicional fidejussória

Data de Emissão Data de Vencimento

15 de setembro de 2011 15 de setembro de 2012

Repactuação

4.22.1. As Debêntures serão repactuadas em 25 de janeiro de

2012 (“Data de Repactuação”), data após a qual irá vigorar a

nova Remuneração das Debêntures até a Data de Vencimento. 4.22.2. Assembleia Geral Extraordinária da Emissora deverá deliberar sobre as condições da nova Remuneração das Debêntures que irá vigorar após a Data da Repactuação até a Data de Vencimento (“Período da Remuneração Repactuada”). As





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condições de repactuação serão comunicadas, com antecedência mínima de 10 (dez) dias, pela Emissora aos Debenturistas por intermédio de correspondência escrita, com cópia ao Agente Fiduciário e à CETIP (“Comunicado de Repactuação”), informando, ainda, o prazo para manifestação dos Debenturistas acerca das novas condições da Remuneração estabelecidas pela Emissora até 10 (dez) dias antes do início do Período da

Remuneração Repactuada, informando as condições da nova Remuneração a viger durante o Período da Remuneração Repactuada. 4.22.2.1. A Remuneração relativa ao primeiro Período de Capitalização das Debêntures repactuadas será incorporada ao

Valor Nominal Unitário na Data de Repactuação. 4.22.3. Caso os Debenturistas não concordem com as condições fixadas pela Emissora para o Período da Remuneração Repactuada, os Debenturistas poderão, no período entre o 5º dia útil, inclusive, e o 2º dia útil, inclusive, anterior à Data de Repactuação, manifestar-se, por meio da CETIP ou na sede da

Emissora, para as Debêntures que não estiverem custodiadas

eletronicamente na CETIP, sua opção de exercer o direito de venda de suas Debêntures à Emissora. Caso não haja comunicação das condições da Remuneração a que se refere o item 4.22.2 acima, fica ressalvada a possibilidade de ser requerido o Vencimento Antecipado das Debêntures.

4.22.4. A Emissora se obriga a adquirir a totalidade das Debêntures dos Debenturistas que não aceitarem as condições fixadas pela Emissora para o Período da Remuneração Repactuada. As Debêntures serão adquiridas pelo seu Valor Nominal Unitário acrescido da Remuneração calculada pro rata temporis até a data do efetivo pagamento.

4.22.5. As Debêntures dessa forma adquiridas pela Emissora deverão ser canceladas.

Nos termos da RCA de 12/01/2012 a próxima repactuação ocorrerá em 16/07/2012.

Subscrição e Integralização

As Debêntures serão subscritas pelo Valor Nominal Unitário, acrescidos da Remuneração (conforme definido no item 4.11) das Debêntures desde a Data de Emissão até a data da efetiva subscrição e integralização, sendo que a subscrição das

Debêntures poderá ocorrer em qualquer momento até a data limite de 15 de novembro de 2011. A data de subscrição e integralização será a “Data de Liquidação”. As Debêntures serão integralizadas em moeda corrente nacional, à vista, no ato da subscrição, de acordo com as normas de liquidação aplicáveis à CETIP.

Remuneração 106,50% DI

Datas de Pagamento das Amortizações

O Valor Nominal Unitário das Debêntures será amortizado em 1 (uma) única parcela, na Data de Vencimento ou no Resgate Antecipado (“Data de Amortização”), observada, ainda, a hipótese de Amortização Extraordinária (conforme definido no item 4.16.1).





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Datas de Pagamento da Remuneração

O pagamento da Remuneração será feito em duas parcelas semestrais, sendo o primeiro pagamento realizado em 15 de março de 2012 e o segundo, na Data do Vencimento, exceto na hipótese de não aceitação da Repactuação Programada (conforme definido no item 4.22.1 abaixo) (“Datas de Pagamento de Remuneração”, sendo que a Data de Amortização e as Datas de Pagamento de Remuneração serão denominadas,

indistintamente, “Datas de Pagamento”). O pagamento da Remuneração dos Debenturistas que não aceitarem a Repactuação Programada será realizado na Data de Repactuação.

Registro da Oferta Pública CVM

A presente Emissão está automaticamente dispensada de registro de distribuição pública na CVM, nos termos do artigo 6º da Instrução CVM n.º 476, de 16 de janeiro de 2009, por se

tratar de oferta pública com esforços restritos de colocação.

Registro da Oferta Pública ANBIMA

A presente Emissão, por não ter sido elaborado Prospecto da Oferta Restrita, está automaticamente dispensada de registro na Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (“ANBIMA”) nos termos § 1° do Art. 25°, nos termos do Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas, de 09 de junho de 2010.

Códigos SND / Códigos

ISIN

IEMD11 / BRIELMDBS004

Coordenador Líder Itau BBA

Instituição Depositária ITAÚ CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS S.A. Banco Mandatário ITAÚ UNIBANCO S.A., Rating -

Relatórios do Agente

Fiduciário

Anuais

Publicidade DOERJ e Diário Comercial http://www.cteep.com.br/port/ri/infofinan/emissoes_publicas.asp

Status da Emissão ATIVA

Status da Emissora Vencida em 15/09/2012

Destinação dos Recursos

Os recursos líquidos captados por meio da Emissão serão integralmente utilizados pela

Emissora para realização de investimentos na implantação das instalações de transmissão

– Lotes D e F – Leilão ANEEL n° 007/2008 do Complexo Madeira, incluindo o pagamento de dívidas de curto prazo da Emissora já incorridas na realização de tais investimentos.

Posição das Debêntures

Data Série Emitidas Adquiridas Vencidas Canceladas Tesouraria Circulação

15/09/2011 U 420 - - - - 420

31/12/2011 U 420 - - - - 420

25/01/2012 U 420 - - - - 420

15/09/2012 U 420 - 420 - - 0





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Garantia

Alterações conforme Primeiro Aditamento celebrado em 17/11/2011:

2.6.1. As Debêntures contam com fiança corporativa da (i) Centrais Elétricas Brasileiras

S.A. – Eletrobras (“Eletrobras”), na qualidade de acionista controladora de Furnas Centrais

Elétricas S.A. e Companhia Hidro Elétrica do São Francisco – CHESF, acionistas da

Emissora; e (ii) CTEEP – Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista, na

qualidade de acionista da Emissora (“Fiança” e “Garantidores”, respectivamente),

estritamente na proporção de suas participações acionárias na Emissora, direta ou

indiretamente, inexistindo qualquer solidariedade entre si, obedecido o disposto no

parágrafo único do artigo 829 e artigo 830 do Código Civil Brasileiro e, respeitada a proporcionalidade estabelecida abaixo:

Garantidor Participações Acionárias (direta ou indiretamente)

CTEEP 51,0% (cinquenta e um por cento) do capital social da Emissora

Eletrobras 49,0% (quarenta e nove por cento), por meio das participações

detidas por Furnas Centrais Elétricas S.A. e Companhia Hidro

Elétrica do São Francisco – CHESF, as quais detêm, cada uma,

24,50% (vinte e quatro inteiros e cinquenta centésimos por cento)

do capital social da Emissora

2.6.1.1. Estas fianças corporativas serão constituídas e devidamente formalizadas em até

60 (sessenta) dias contados da Data de Emissão, conforme previsto no item 4.6. desta

Escritura de Emissão, por meio do Instrumento Particular de Fiança, a ser firmado entre os Garantidores, individualmente, e o Agente Fiduciário.

2.6.2. Após a constituição da garantia fidejussória, como previsto no item 2.6 acima, as

Partes deverão firmar aditamento a esta Escritura de Emissão, para fazer constar a devida

constituição da Fiança prestada pelos Garantidores em favor dos Debenturistas, para

benefício da Emissora, o qual deverá ser arquivado na JUCERJA, de acordo com o item 2.3. desta Escritura de Emissão.

4.6.1. As Debêntures contam com Fiança dos Garantidores, quais sejam, Eletrobras e

CTEEP, estritamente na proporção de suas participações acionárias na Emissora, direta ou

indiretamente, inexistindo qualquer solidariedade entre si, obedecido o disposto no

parágrafo único do artigo 829 e artigo 830 do Código Civil Brasileiro, na proporção de suas

participações acionárias, conforme quadro no item 2.6.1. acima.

4.6.2. Os Instrumentos Particulares de Fiança serão registrados, em até 60 (sessenta) dias

contados da Data de Emissão, nos competentes Cartórios de Registros de Títulos e

Documentos da sede do Agente Fiduciário e de cada um dos Garantidores, conforme o

caso, quais sejam: Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro e Cidade de São

Paulo, Estado de São Paulo.”





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Resgate Antecipado

4.15. Resgate Antecipado Obrigatório Total

4.15.1. Caso a Emissora receba recursos do Banco Nacional de Desenvolvimento

Econômico e Social – BNDES (“BNDES”) ou do Fundo Constitucional de Financiamento do

Norte – FNO (“FNO”) para realização de investimentos nas concessões de que é titular

(“Financiamento de Longo Prazo”), a Emissora (i) deverá quitar as dívidas de curto prazo

firmadas com o BNDES, conforme identificadas no Anexo B; e (ii) deverá realizar o resgate

antecipado obrigatório total das Debêntures (“Resgate Antecipado”), observado o disposto

no item 4.16.1 abaixo, desde que já decorridos 60 (sessenta) dias contados da Data de

Emissão (ou, na hipótese do referido Financiamento de Longo Prazo ser desembolsado

após este período, dentro do prazo máximo estabelecido pelo BNDES). O Resgate Antecipado observará o quanto segue:

(a) a Emissora comunicará os Debenturistas acerca da realização do Resgate Antecipado

por meio da publicação de um edital no jornal indicado no item 4.21. abaixo, e deverá

enviar comunicação escrita no mesmo sentido ao Agente Fiduciário, que conterão as

condições do Resgate Antecipado, com, no mínimo, 10 (dez) dias de antecedência da data

definida para a realização do Resgate Antecipado (“Edital de Resgate Antecipado” e

“Comunicado de Resgate Antecipado”, respectivamente), os quais conterão informações

sobre: (i) menção ao valor a ser pago aos Debenturistas que será equivalente ao saldo do

Valor Nominal Unitário, acrescido (a) da Remuneração devida até a data da liquidação do

Resgate Antecipado, na forma desta Escritura de Emissão (“Valor de Resgate”); (ii) a data

efetiva para a realização do Resgate Antecipado e pagamento aos Debenturistas; e (iii)

demais informações eventualmente necessárias;

(b) na data de liquidação do Resgate Antecipado, a Emissora irá proceder à liquidação do

Resgate Antecipado, sendo certo que todas as Debêntures serão liquidadas em uma única data;

(c) no caso das Debêntures que não estejam custodiadas eletronicamente na CETIP, a

liquidação do Resgate Antecipado se dará mediante depósito a ser realizado pelo Banco

Mandatário nas contas correntes indicadas pelos Debenturistas. No caso das Debêntures

que estejam custodiadas eletronicamente no SND, o evento seguirá os procedimentos da

CETIP. Para tal, a CETIP deverá ser notificada pela Emissora em conjunto com o Agente Fiduciário com antecedência mínima de 2 (dois) dias úteis de sua realização.

4.15.2. As Debêntures resgatadas deverão ser canceladas pela Emissora.

4.15.3. Não será admitido o resgate antecipado parcial das Debêntures.

4.15.4. A publicação do Edital de Resgate Antecipado ficará dispensada caso a totalidade

dos Debenturistas tenha ciência inequívoca da realização do Resgate Antecipado.

4.16. Amortização Extraordinária





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4.16.1. Observado o disposto no item 4.15.1 acima, caso o saldo dos desembolsados no

âmbito de quaisquer dos Financiamentos de Longo Prazo não seja suficiente para a

realização do Resgate Antecipado, a Emissora deverá utilizar a totalidade dos recursos

desembolsados no Financiamento de Longo Prazo para amortizar extraordinariamente as

Debêntures, mediante comunicação escrita aos Debenturistas, com cópia para o Agente

Fiduciário, com antecedência mínima de 5 (cinco) dias úteis. O valor da amortização devido

pela Emissora poderá ser de até 95% (noventa e cinco por cento) do saldo do Valor Nominal

Unitário, acrescido da Remuneração e dos Encargos Moratórios devidos e não pagos até a data da amortização extraordinária (“Amortização Extraordinária”).

4.16.2. A Emissora e o Agente Fiduciário deverão comunicar a CETIP da realização da

Amortização Extraordinária com, no mínimo, 2 (dois) dias úteis de antecedência.

Pagamentos Efetuados e Programados

R$/debênture

Data do

Evento

Data do

Pagamento Evento Parcela

% de

Amort. Valor Evento Parcela Valor Status

25/01/2012 25/01/2012 Repactuação - - - 1.000.000,00 Juros - - 41.894,420000 Incorporado ao VN

15/03/2012 15/03/2012 - - - - - Juros 1 /2 14.604,077800 -

16/07/2012 16/07/2012 Repactuação - - - - Juros - - 31.648,949564 Incorporado ao VN

15/09/2012 17/09/2012 Amort 1 /1 100% 1.073.543,369564 Juros 2 /2 14.933,879311 Pago

(*) Todas as debêntures em circulação foram repactuadas em 25/01/2012. (*) Todas as debêntures em circulação foram repactuadas em 16/07/2012.

Vencimento Antecipado

Com base nas informações fornecidas ao Agente Fiduciário nos termos da Escritura de

Emissão, bem como aquelas informações que sejam de conhecimento do Agente Fiduciário,

sem que este tenha realizado qualquer investigação independente, não foi verificada a

ocorrência de qualquer evento mencionado na Escritura de Emissão que pudesse ensejar

o vencimento antecipado da Emissão.





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Repactuação

Repactuação realizada no dia 25/01/2012





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Repactuação realizada no dia 16/07/2012





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Assembleia de Debenturistas

AGD REALIZADA EM 12 DE JANEIRO DE 2012





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AGD REALIZADA EM JULHO DE 2012





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Eventos Societários e Alterações Estatutárias

AGE REALIZADA EM 29 DE JUNHO DE 2012

AGE REALIZADA EM 09 DE AGOSTO DE 2012





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Reunião do Conselho Administrativo

RCA REALIZADA EM 30 DE MARÇO DE 2012





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RCA REALIZADA EM 09 DE FEVEREIRO DE 2012





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RCA REALIZADA EM 22 DE AGOSTO DE 2012





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RCA REALIZADA EM 03 DE SETEMBRO DE 2012





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RCA REALIZADA EM 17 DE JULHO DE 2012





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RCA REALIZADA EM 13 DE SETEMBRO DE 2012





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RCA REALIZADA EM 07 DE JULHO DE 2012





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RCA REALIZADA EM 11 DE ABRIL DE 2012





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RCA REALIZADA EM 14 DE JUNHO DE 2012





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RCA REALIZADA EM 11 DE ABRIL DE 2012





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RCA REALIZADA EM 22 DE NOVEMBRO DE 2012





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RCA REALIZADA EM 10 DE MAIO DE 2012





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PU's

Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui

apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos.

DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI TAXA DI TAXA DI JUROS

IEMD11 NOMINAL %aa SPREAD

DATA EMISSÃO IEMD11

15/09/2011 R$ R$ (DIk) (TDIk) (p) (Fator DI) R$

01/01/2012 1.034.302,42 1.000.000,00 - 0 106,50% 1,034302 34.302,42

02/01/2012 1.034.302,42 1.000.000,00 10,89% 0,00041 106,50% 1,034302 34.302,42

03/01/2012 1.034.754,36 1.000.000,00 10,88% 0,00041 106,50% 1,034754 34.754,36

04/01/2012 1.035.206,10 1.000.000,00 10,88% 0,00041 106,50% 1,035206 35.206,10

05/01/2012 1.035.658,03 1.000.000,00 10,85% 0,000409 106,50% 1,035658 35.658,03

06/01/2012 1.036.108,97 1.000.000,00 10,86% 0,000409 106,50% 1,036109 36.108,97

07/01/2012 1.036.560,51 1.000.000,00 - 0 106,50% 1,036561 36.560,51

08/01/2012 1.036.560,51 1.000.000,00 - 0 106,50% 1,036561 36.560,51

09/01/2012 1.036.560,51 1.000.000,00 10,82% 0,000408 106,50% 1,036561 36.560,51

10/01/2012 1.037.010,66 1.000.000,00 10,83% 0,000408 106,50% 1,037011 37.010,66

11/01/2012 1.037.461,40 1.000.000,00 10,82% 0,000408 106,50% 1,037461 37.461,40

12/01/2012 1.037.911,95 1.000.000,00 10,81% 0,000407 106,50% 1,037912 37.911,95

13/01/2012 1.038.362,29 1.000.000,00 10,82% 0,000408 106,50% 1,038362 38.362,29

14/01/2012 1.038.813,22 1.000.000,00 - 0 106,50% 1,038813 38.813,22

15/01/2012 1.038.813,22 1.000.000,00 - 0 106,50% 1,038813 38.813,22

16/01/2012 1.038.813,22 1.000.000,00 10,82% 0,000408 106,50% 1,038813 38.813,22

17/01/2012 1.039.264,35 1.000.000,00 10,81% 0,000407 106,50% 1,039264 39.264,35

18/01/2012 1.039.715,28 1.000.000,00 10,80% 0,000407 106,50% 1,039715 39.715,28

19/01/2012 1.040.166,01 1.000.000,00 10,31% 0,000389 106,50% 1,040166 40.166,01

20/01/2012 1.040.597,44 1.000.000,00 10,32% 0,00039 106,50% 1,040597 40.597,44

21/01/2012 1.041.029,46 1.000.000,00 - 0 106,50% 1,041029 41.029,46

22/01/2012 1.041.029,46 1.000.000,00 - 0 106,50% 1,041029 41.029,46

23/01/2012 1.041.029,46 1.000.000,00 10,32% 0,00039 106,50% 1,041029 41.029,46

24/01/2012 1.041.461,65 1.000.000,00 10,33% 0,00039 106,50% 1,041462 41.461,65

25/01/2012 1.041.894,42 1.000.000,00 10,33% 0,00039 106,50% 1,041894 41.894,42

26/01/2012 1.042.327,37 1.041.894,42 10,31% 0,000389 106,50% 1,000416 432,9488

27/01/2012 1.042.759,70 1.041.894,42 10,30% 0,000389 106,50% 1,00083 865,2829

28/01/2012 1.043.191,81 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,001245 1.297,39

29/01/2012 1.043.191,81 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,001245 1.297,39

30/01/2012 1.043.191,81 1.041.894,42 10,30% 0,000389 106,50% 1,001245 1.297,39

31/01/2012 1.043.624,10 1.041.894,42 10,31% 0,000389 106,50% 1,00166 1.729,68

01/02/2012 1.044.056,98 1.041.894,42 10,30% 0,000389 106,50% 1,002076 2.162,56

02/02/2012 1.044.489,62 1.041.894,42 10,30% 0,000389 106,50% 1,002491 2.595,20

03/02/2012 1.044.922,45 1.041.894,42 10,32% 0,00039 106,50% 1,002906 3.028,03

04/02/2012 1.045.356,26 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,003323 3.461,84

05/02/2012 1.045.356,26 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,003323 3.461,84

06/02/2012 1.045.356,26 1.041.894,42 10,30% 0,000389 106,50% 1,003323 3.461,84

07/02/2012 1.045.789,44 1.041.894,42 10,30% 0,000389 106,50% 1,003738 3.895,02

08/02/2012 1.046.222,80 1.041.894,42 10,29% 0,000389 106,50% 1,004154 4.328,38

09/02/2012 1.046.655,95 1.041.894,42 10,30% 0,000389 106,50% 1,00457 4.761,53

10/02/2012 1.047.089,68 1.041.894,42 10,30% 0,000389 106,50% 1,004986 5.195,26

11/02/2012 1.047.523,59 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,005403 5.629,17

12/02/2012 1.047.523,59 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,005403 5.629,17

13/02/2012 1.047.523,59 1.041.894,42 10,28% 0,000388 106,50% 1,005403 5.629,17

14/02/2012 1.047.956,87 1.041.894,42 10,29% 0,000389 106,50% 1,005819 6.062,45





Abril/2013



<MGF >

15/02/2012 1.048.390,73 1.041.894,42 10,29% 0,000389 106,50% 1,006235 6.496,31

16/02/2012 1.048.824,77 1.041.894,42 10,28% 0,000388 106,50% 1,006652 6.930,35

17/02/2012 1.049.258,59 1.041.894,42 10,32% 0,00039 106,50% 1,007068 7.364,17

18/02/2012 1.049.694,20 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,007486 7.799,78

19/02/2012 1.049.694,20 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,007486 7.799,78

20/02/2012 1.049.694,20 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,007486 7.799,78

21/02/2012 1.049.694,20 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,007486 7.799,78

22/02/2012 1.049.694,20 1.041.894,42 10,29% 0,000389 106,50% 1,007486 7.799,78

23/02/2012 1.050.128,78 1.041.894,42 10,29% 0,000389 106,50% 1,007903 8.234,36

24/02/2012 1.050.563,54 1.041.894,42 10,31% 0,000389 106,50% 1,008321 8.669,12

25/02/2012 1.050.999,29 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,008739 9.104,87

26/02/2012 1.050.999,29 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,008739 9.104,87

27/02/2012 1.050.999,29 1.041.894,42 10,31% 0,000389 106,50% 1,008739 9.104,87

28/02/2012 1.051.435,21 1.041.894,42 10,28% 0,000388 106,50% 1,009157 9.540,79

29/02/2012 1.051.870,12 1.041.894,42 10,27% 0,000388 106,50% 1,009575 9.975,70

01/03/2012 1.052.304,79 1.041.894,42 10,27% 0,000388 106,50% 1,009992 10.410,37

02/03/2012 1.052.739,64 1.041.894,42 10,26% 0,000388 106,50% 1,010409 10.845,22

03/03/2012 1.053.174,28 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,010826 11.279,86

04/03/2012 1.053.174,28 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,010826 11.279,86

05/03/2012 1.053.174,28 1.041.894,42 10,26% 0,000388 106,50% 1,010826 11.279,86

06/03/2012 1.053.609,10 1.041.894,42 10,25% 0,000387 106,50% 1,011244 11.714,68

07/03/2012 1.054.043,68 1.041.894,42 10,22% 0,000386 106,50% 1,011661 12.149,26

08/03/2012 1.054.477,23 1.041.894,42 9,53% 0,000361 106,50% 1,012077 12.582,81

09/03/2012 1.054.882,97 1.041.894,42 9,51% 0,000361 106,50% 1,012466 12.988,55

10/03/2012 1.055.288,04 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,012855 13.393,62

11/03/2012 1.055.288,04 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,012855 13.393,62

12/03/2012 1.055.288,04 1.041.894,42 9,48% 0,000359 106,50% 1,012855 13.393,62

13/03/2012 1.055.692,05 1.041.894,42 9,46% 0,000359 106,50% 1,013243 13.797,63

14/03/2012 1.056.095,40 1.041.894,42 9,45% 0,000358 106,50% 1,01363 14.200,98

15/03/2012 1.056.498,50 1.041.894,42 9,45% 0,000358 106,50% 1,014017 14.604,08

16/03/2012 1.042.292,10 1.041.894,42 9,49% 0,00036 106,50% 1,000382 397,6807

17/03/2012 1.042.691,53 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,000765 797,1117

18/03/2012 1.042.691,53 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,000765 797,1117

19/03/2012 1.042.691,53 1.041.894,42 9,48% 0,000359 106,50% 1,000765 797,1117

20/03/2012 1.043.090,72 1.041.894,42 9,48% 0,000359 106,50% 1,001148 1.196,30

21/03/2012 1.043.490,07 1.041.894,42 9,48% 0,000359 106,50% 1,001531 1.595,65

22/03/2012 1.043.889,56 1.041.894,42 9,48% 0,000359 106,50% 1,001915 1.995,14

23/03/2012 1.044.289,21 1.041.894,42 9,52% 0,000361 106,50% 1,002299 2.394,79

24/03/2012 1.044.690,62 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,002684 2.796,20

25/03/2012 1.044.690,62 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,002684 2.796,20

26/03/2012 1.044.690,62 1.041.894,42 9,49% 0,00036 106,50% 1,002684 2.796,20

27/03/2012 1.045.090,98 1.041.894,42 9,49% 0,00036 106,50% 1,003068 3.196,56

28/03/2012 1.045.491,50 1.041.894,42 9,48% 0,000359 106,50% 1,003452 3.597,08

29/03/2012 1.045.891,75 1.041.894,42 9,48% 0,000359 106,50% 1,003837 3.997,33

30/03/2012 1.046.292,17 1.041.894,42 9,52% 0,000361 106,50% 1,004221 4.397,75

31/03/2012 1.046.694,35 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,004607 4.799,93

01/04/2012 1.046.694,35 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,004607 4.799,93

02/04/2012 1.046.694,35 1.041.894,42 9,50% 0,00036 106,50% 1,004607 4.799,93

03/04/2012 1.047.095,88 1.041.894,42 9,50% 0,00036 106,50% 1,004992 5.201,46

04/04/2012 1.047.497,56 1.041.894,42 9,53% 0,000361 106,50% 1,005378 5.603,14

05/04/2012 1.047.900,61 1.041.894,42 9,52% 0,000361 106,50% 1,005765 6.006,19

06/04/2012 1.048.303,41 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,006151 6.408,99

07/04/2012 1.048.303,41 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,006151 6.408,99

08/04/2012 1.048.303,41 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,006151 6.408,99

09/04/2012 1.048.303,41 1.041.894,42 9,50% 0,00036 106,50% 1,006151 6.408,99

10/04/2012 1.048.705,55 1.041.894,42 9,52% 0,000361 106,50% 1,006537 6.811,13

11/04/2012 1.049.108,67 1.041.894,42 9,49% 0,00036 106,50% 1,006924 7.214,25

12/04/2012 1.049.510,72 1.041.894,42 9,48% 0,000359 106,50% 1,00731 7.616,30





Abril/2013



<MGF >

13/04/2012 1.049.912,52 1.041.894,42 9,48% 0,000359 106,50% 1,007696 8.018,10

14/04/2012 1.050.314,48 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,008081 8.420,06

15/04/2012 1.050.314,48 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,008081 8.420,06

16/04/2012 1.050.314,48 1.041.894,42 9,47% 0,000359 106,50% 1,008081 8.420,06

17/04/2012 1.050.716,17 1.041.894,42 9,46% 0,000359 106,50% 1,008467 8.821,75

18/04/2012 1.051.117,61 1.041.894,42 9,47% 0,000359 106,50% 1,008852 9.223,19

19/04/2012 1.051.519,62 1.041.894,42 8,72% 0,000332 106,50% 1,009238 9.625,20

20/04/2012 1.051.891,21 1.041.894,42 8,73% 0,000332 106,50% 1,009595 9.996,79

21/04/2012 1.052.263,35 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,009952 10.368,93

22/04/2012 1.052.263,35 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,009952 10.368,93

23/04/2012 1.052.263,35 1.041.894,42 8,77% 0,000334 106,50% 1,009952 10.368,93

24/04/2012 1.052.637,26 1.041.894,42 8,72% 0,000332 106,50% 1,010311 10.742,84

25/04/2012 1.053.009,26 1.041.894,42 8,72% 0,000332 106,50% 1,010668 11.114,84

26/04/2012 1.053.381,37 1.041.894,42 8,72% 0,000332 106,50% 1,011025 11.486,95

27/04/2012 1.053.753,63 1.041.894,42 8,73% 0,000332 106,50% 1,011382 11.859,21

28/04/2012 1.054.126,43 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,01174 12.232,01

29/04/2012 1.054.126,43 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,01174 12.232,01

30/04/2012 1.054.126,43 1.041.894,42 8,70% 0,000331 106,50% 1,01174 12.232,01

01/05/2012 1.054.498,12 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,012097 12.603,70

02/05/2012 1.054.498,12 1.041.894,42 8,76% 0,000333 106,50% 1,012097 12.603,70

03/05/2012 1.054.872,40 1.041.894,42 8,76% 0,000333 106,50% 1,012456 12.977,98

04/05/2012 1.055.246,83 1.041.894,42 8,71% 0,000331 106,50% 1,012816 13.352,41

05/05/2012 1.055.619,34 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,013173 13.724,92

06/05/2012 1.055.619,34 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,013173 13.724,92

07/05/2012 1.055.619,34 1.041.894,42 8,71% 0,000331 106,50% 1,013173 13.724,92

08/05/2012 1.055.991,97 1.041.894,42 8,69% 0,000331 106,50% 1,013531 14.097,55

09/05/2012 1.056.363,93 1.041.894,42 8,69% 0,000331 106,50% 1,013888 14.469,51

10/05/2012 1.056.736,01 1.041.894,42 8,68% 0,00033 106,50% 1,014245 14.841,59

11/05/2012 1.057.107,80 1.041.894,42 8,68% 0,00033 106,50% 1,014602 15.213,38

12/05/2012 1.057.479,72 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,014959 15.585,30

13/05/2012 1.057.479,72 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,014959 15.585,30

14/05/2012 1.057.479,72 1.041.894,42 8,63% 0,000329 106,50% 1,014959 15.585,30

15/05/2012 1.057.849,73 1.041.894,42 8,72% 0,000332 106,50% 1,015314 15.955,31

16/05/2012 1.058.223,56 1.041.894,42 8,73% 0,000332 106,50% 1,015673 16.329,14

17/05/2012 1.058.597,95 1.041.894,42 8,74% 0,000333 106,50% 1,016032 16.703,53

18/05/2012 1.058.972,86 1.041.894,42 8,76% 0,000333 106,50% 1,016392 17.078,44

19/05/2012 1.059.348,74 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,016752 17.454,32

20/05/2012 1.059.348,74 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,016752 17.454,32

21/05/2012 1.059.348,74 1.041.894,42 8,73% 0,000332 106,50% 1,016752 17.454,32

22/05/2012 1.059.723,52 1.041.894,42 8,77% 0,000334 106,50% 1,017112 17.829,10

23/05/2012 1.060.100,08 1.041.894,42 8,78% 0,000334 106,50% 1,017474 18.205,66

24/05/2012 1.060.477,18 1.041.894,42 8,78% 0,000334 106,50% 1,017836 18.582,76

25/05/2012 1.060.854,41 1.041.894,42 8,79% 0,000334 106,50% 1,018198 18.959,99

26/05/2012 1.061.232,20 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,01856 19.337,78

27/05/2012 1.061.232,20 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,01856 19.337,78

28/05/2012 1.061.232,20 1.041.894,42 8,78% 0,000334 106,50% 1,01856 19.337,78

29/05/2012 1.061.609,70 1.041.894,42 8,79% 0,000334 106,50% 1,018923 19.715,28

30/05/2012 1.061.987,75 1.041.894,42 8,81% 0,000335 106,50% 1,019285 20.093,33

31/05/2012 1.062.366,77 1.041.894,42 8,33% 0,000318 106,50% 1,019649 20.472,35

01/06/2012 1.062.726,06 1.041.894,42 8,34% 0,000318 106,50% 1,019994 20.831,64

02/06/2012 1.063.085,89 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,020339 21.191,47

03/06/2012 1.063.085,89 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,020339 21.191,47

04/06/2012 1.063.085,89 1.041.894,42 8,35% 0,000318 106,50% 1,020339 21.191,47

05/06/2012 1.063.446,25 1.041.894,42 8,36% 0,000319 106,50% 1,020685 21.551,83

06/06/2012 1.063.807,15 1.041.894,42 8,32% 0,000317 106,50% 1,021032 21.912,73

07/06/2012 1.064.166,52 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,021377 22.272,10

08/06/2012 1.064.166,52 1.041.894,42 8,36% 0,000319 106,50% 1,021377 22.272,10

09/06/2012 1.064.527,66 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,021723 22.633,24





Abril/2013



<MGF >

10/06/2012 1.064.527,66 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,021723 22.633,24

11/06/2012 1.064.527,66 1.041.894,42 8,32% 0,000317 106,50% 1,021723 22.633,24

12/06/2012 1.064.887,27 1.041.894,42 8,34% 0,000318 106,50% 1,022068 22.992,85

13/06/2012 1.065.247,83 1.041.894,42 8,35% 0,000318 106,50% 1,022414 23.353,41

14/06/2012 1.065.608,92 1.041.894,42 8,34% 0,000318 106,50% 1,022761 23.714,50

15/06/2012 1.065.969,71 1.041.894,42 8,32% 0,000317 106,50% 1,023107 24.075,29

16/06/2012 1.066.329,81 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,023453 24.435,39

17/06/2012 1.066.329,81 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,023453 24.435,39

18/06/2012 1.066.329,81 1.041.894,42 8,35% 0,000318 106,50% 1,023453 24.435,39

19/06/2012 1.066.691,28 1.041.894,42 8,32% 0,000317 106,50% 1,0238 24.796,86

20/06/2012 1.067.051,61 1.041.894,42 8,37% 0,000319 106,50% 1,024146 25.157,19

21/06/2012 1.067.414,14 1.041.894,42 8,38% 0,000319 106,50% 1,024494 25.519,72

22/06/2012 1.067.777,23 1.041.894,42 8,36% 0,000319 106,50% 1,024842 25.882,81

23/06/2012 1.068.139,60 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,02519 26.245,18

24/06/2012 1.068.139,60 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,02519 26.245,18

25/06/2012 1.068.139,60 1.041.894,42 8,38% 0,000319 106,50% 1,02519 26.245,18

26/06/2012 1.068.502,93 1.041.894,42 8,35% 0,000318 106,50% 1,025539 26.608,51

27/06/2012 1.068.865,13 1.041.894,42 8,37% 0,000319 106,50% 1,025886 26.970,71

28/06/2012 1.069.228,29 1.041.894,42 8,36% 0,000319 106,50% 1,026235 27.333,87

29/06/2012 1.069.591,15 1.041.894,42 8,38% 0,000319 106,50% 1,026583 27.696,73

30/06/2012 1.069.954,97 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,026932 28.060,55

01/07/2012 1.069.954,97 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,026932 28.060,55

02/07/2012 1.069.954,97 1.041.894,42 8,36% 0,000319 106,50% 1,026932 28.060,55

03/07/2012 1.070.318,09 1.041.894,42 8,36% 0,000319 106,50% 1,027281 28.423,67

04/07/2012 1.070.681,33 1.041.894,42 8,37% 0,000319 106,50% 1,027629 28.786,91

05/07/2012 1.071.045,09 1.041.894,42 8,36% 0,000319 106,50% 1,027979 29.150,67

06/07/2012 1.071.408,58 1.041.894,42 8,34% 0,000318 106,50% 1,028327 29.514,16

07/07/2012 1.071.771,35 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,028676 29.876,93

08/07/2012 1.071.771,35 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,028676 29.876,93

09/07/2012 1.071.771,35 1.041.894,42 8,36% 0,000319 106,50% 1,028676 29.876,93

10/07/2012 1.072.135,07 1.041.894,42 8,32% 0,000317 106,50% 1,029025 30.240,65

11/07/2012 1.072.497,25 1.041.894,42 8,30% 0,000316 106,50% 1,029372 30.602,83

12/07/2012 1.072.858,71 1.041.894,42 7,85% 0,0003 106,50% 1,029719 30.964,29

13/07/2012 1.073.201,41 1.041.894,42 7,83% 0,000299 106,50% 1,030048 31.306,99

14/07/2012 1.073.543,37 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,030376 31.648,95

15/07/2012 1.073.543,37 1.041.894,42 - 0 106,50% 1,030376 31.648,95

16/07/2012 1.073.543,37 1.041.894,42 7,85% 0,0003 106,50% 1,030376 31.648,95

17/07/2012 1.073.886,29 1.073.543,37 7,82% 0,000299 106,50% 1,000319 342,922

18/07/2012 1.074.228,05 1.073.543,37 7,80% 0,000298 106,50% 1,000638 684,6845

19/07/2012 1.074.569,09 1.073.543,37 7,83% 0,000299 106,50% 1,000955 1.025,72

20/07/2012 1.074.911,48 1.073.543,37 7,84% 0,0003 106,50% 1,001274 1.368,11

21/07/2012 1.075.254,42 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,001594 1.711,05

22/07/2012 1.075.254,42 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,001594 1.711,05

23/07/2012 1.075.254,42 1.073.543,37 7,84% 0,0003 106,50% 1,001594 1.711,05

24/07/2012 1.075.597,46 1.073.543,37 7,82% 0,000299 106,50% 1,001913 2.054,09

25/07/2012 1.075.939,77 1.073.543,37 7,84% 0,0003 106,50% 1,002232 2.396,40

26/07/2012 1.076.283,03 1.073.543,37 7,81% 0,000298 106,50% 1,002552 2.739,66

27/07/2012 1.076.625,14 1.073.543,37 7,79% 0,000298 106,50% 1,002871 3.081,77

28/07/2012 1.076.966,50 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,003189 3.423,13

29/07/2012 1.076.966,50 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,003189 3.423,13

30/07/2012 1.076.966,50 1.073.543,37 7,83% 0,000299 106,50% 1,003189 3.423,13

31/07/2012 1.077.309,66 1.073.543,37 7,83% 0,000299 106,50% 1,003508 3.766,29

01/08/2012 1.077.652,94 1.073.543,37 7,83% 0,000299 106,50% 1,003828 4.109,57

02/08/2012 1.077.996,31 1.073.543,37 7,82% 0,000299 106,50% 1,004148 4.452,94

03/08/2012 1.078.339,39 1.073.543,37 7,83% 0,000299 106,50% 1,004467 4.796,02

04/08/2012 1.078.682,99 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,004788 5.139,62

05/08/2012 1.078.682,99 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,004788 5.139,62

06/08/2012 1.078.682,99 1.073.543,37 7,82% 0,000299 106,50% 1,004788 5.139,62





Abril/2013



<MGF >

07/08/2012 1.079.026,29 1.073.543,37 7,82% 0,000299 106,50% 1,005107 5.482,92

08/08/2012 1.079.369,69 1.073.543,37 7,82% 0,000299 106,50% 1,005427 5.826,32

09/08/2012 1.079.713,21 1.073.543,37 7,82% 0,000299 106,50% 1,005747 6.169,84

10/08/2012 1.080.056,83 1.073.543,37 7,82% 0,000299 106,50% 1,006067 6.513,46

11/08/2012 1.080.400,56 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,006387 6.857,19

12/08/2012 1.080.400,56 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,006387 6.857,19

13/08/2012 1.080.400,56 1.073.543,37 7,80% 0,000298 106,50% 1,006387 6.857,19

14/08/2012 1.080.743,55 1.073.543,37 7,83% 0,000299 106,50% 1,006707 7.200,18

15/08/2012 1.081.087,91 1.073.543,37 7,83% 0,000299 106,50% 1,007028 7.544,54

16/08/2012 1.081.432,39 1.073.543,37 7,82% 0,000299 106,50% 1,007349 7.889,02

17/08/2012 1.081.776,56 1.073.543,37 7,84% 0,0003 106,50% 1,007669 8.233,19

18/08/2012 1.082.121,68 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,007991 8.578,31

19/08/2012 1.082.121,68 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,007991 8.578,31

20/08/2012 1.082.121,68 1.073.543,37 7,85% 0,0003 106,50% 1,007991 8.578,31

21/08/2012 1.082.467,34 1.073.543,37 7,82% 0,000299 106,50% 1,008313 8.923,97

22/08/2012 1.082.811,84 1.073.543,37 7,81% 0,000298 106,50% 1,008634 9.268,47

23/08/2012 1.083.156,02 1.073.543,37 7,81% 0,000298 106,50% 1,008954 9.612,65

24/08/2012 1.083.500,31 1.073.543,37 7,82% 0,000299 106,50% 1,009275 9.956,94

25/08/2012 1.083.845,13 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,009596 10.301,77

26/08/2012 1.083.845,13 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,009596 10.301,77

27/08/2012 1.083.845,13 1.073.543,37 7,83% 0,000299 106,50% 1,009596 10.301,77

28/08/2012 1.084.190,49 1.073.543,37 7,83% 0,000299 106,50% 1,009918 10.647,12

29/08/2012 1.084.535,96 1.073.543,37 7,82% 0,000299 106,50% 1,01024 10.992,59

30/08/2012 1.084.881,11 1.073.543,37 7,38% 0,000283 106,50% 1,010561 11.337,75

31/08/2012 1.085.207,62 1.073.543,37 7,38% 0,000283 106,50% 1,010865 11.664,25

01/09/2012 1.085.534,22 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,011169 11.990,85

02/09/2012 1.085.534,22 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,011169 11.990,85

03/09/2012 1.085.534,22 1.073.543,37 7,41% 0,000284 106,50% 1,011169 11.990,85

04/09/2012 1.085.862,20 1.073.543,37 7,39% 0,000283 106,50% 1,011475 12.318,84

05/09/2012 1.086.189,43 1.073.543,37 7,39% 0,000283 106,50% 1,01178 12.646,06

06/09/2012 1.086.516,75 1.073.543,37 7,39% 0,000283 106,50% 1,012085 12.973,39

07/09/2012 1.086.844,19 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,01239 13.300,82

08/09/2012 1.086.844,19 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,01239 13.300,82

09/09/2012 1.086.844,19 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,01239 13.300,82

10/09/2012 1.086.844,19 1.073.543,37 7,38% 0,000283 106,50% 1,01239 13.300,82

11/09/2012 1.087.171,27 1.073.543,37 7,37% 0,000282 106,50% 1,012694 13.627,90

12/09/2012 1.087.498,04 1.073.543,37 7,36% 0,000282 106,50% 1,012999 13.954,67

13/09/2012 1.087.824,49 1.073.543,37 7,36% 0,000282 106,50% 1,013303 14.281,12

14/09/2012 1.088.151,03 1.073.543,37 7,35% 0,000281 106,50% 1,013607 14.607,66

15/09/2012 1.088.477,25 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,013911 14.933,88

16/09/2012 1.088.477,25 1.073.543,37 - 0 106,50% 1,013911 14.933,88

17/09/2012 1.088.477,25 1.073.543,37 7,34% 0,000281 106,50% 1,013911 14.933,88





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Relatório dos Auditores Independentes





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Rubricas Selecionadas e Indicadores Econômico-Financeiros (R$-mil)

CONTROLADORA

RUBRICAS SELECIONADAS 31/12/2012 31/12/2011

Ativo Circulante 333.722 64.904

Ativo Realizável A Longo Prazo 3.380.255 1.909.366

Passivo Circulante 439.080 1.026.758

Empréstimos E Financiamentos 373.813 1.017.132

Debêntures

Passivo Não Circulante 2.144.445 207.154

Empréstimos E Financiamentos 1.727.637 0

Debêntures

Patrimônio Líquido 1.130.452 740.358

Lucro Bruto 311.237 125.739

Receita Líquida 172.833 76.534

Lucro/prejuízo Do Exercício 114.094 50.536

INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2012 31/12/2011

LIQUIDEZ GERAL 1,44 1,60

LIQUIDEZ CORRENTE 0,76 0,06

ENDIVIDAMENTO TOTAL 2,29 1,67

ENDIVIDAMENTO ONEROSO 1,86 1,37

MARGEM BRUTA 1,80 1,64

MARGEM LÍQUIDA 66,01% 66,03%

(*) Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante) Endividamento Total =(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido Endividamento Oneroso = (Empréstimos e Financiamentos CP + LP) / Patrimônio Líquido Margem Bruta = (Resultado Bruto) / (Receita de Venda de Bens e Serviços ou Resultado de Equivalência Patrimonial) Margem Líquida = (Lucro do Período) / (Receita de Venda de Bens e/ou Serviços)





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Notas Explicativas





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As Notas Explicativas na íntegra podem ser acessadas e impressas através do link:

http://www.pavarini.com.br/MADEIRANOTEX2012.pdf


http://www.pavarini.com.br/MADEIRANOTEX2012.pdf




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Das Informações

A empresa manteve atualizado o registro de companhia aberta junto à CVM e as

informações junto ao agente fiduciário durante o período a que se refere este relatório.

Declaração

A Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. declara que (i) não

mais exerce a função de Agente Fiduciário, pois a emissão, a que se refere este relatório,

Venceu em 15/09/2012; (ii) não tem conhecimento de eventual omissão ou inverdade

contida nas informações divulgadas pela companhia ou, ainda, de inadimplemento ou

atraso na obrigatória prestação de informações pela companhia, dentro dos parâmetros

estabelecidos na documentação da emissão; e (iii) não foram entregues bens e valores à

sua administração.

As informações contidas no presente relatório estão baseadas exclusivamente na

documentação recebida pelo Agente Fiduciário nos termos da escritura de emissão,

incluindo documentação fornecida pela Emissora, não havendo o Agente Fiduciário

efetuado nenhuma diligência ou verificação quanto à autenticidade das informações

apresentadas. O Agente Fiduciário não realizou nenhuma investigação independente para

verificação da autenticidade ou completude das informações por ele recebidas nos termos

da escritura de emissão.

As informações contidas neste relatório não representam uma recomendação de

investimento, uma análise de crédito ou da situação econômica ou financeira da Emissora,

nem tampouco garantia, explícita ou implícita, acerca do pontual pagamento das

obrigações relativas aos títulos emitidos.

Rio de Janeiro, 30 de abril de 2013


Agente Fiduciário


INTERLIGAÇÃO ELÉTRICA DO MADEIRA S.A. · Eletrobras 49,0% (quarenta e nove por cento), por meio...

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