Informe Anual 1997 - UAB Barcelona · 4. Fondos de inversión Eurovalor 5. Planes de pensiones...
Transcript of Informe Anual 1997 - UAB Barcelona · 4. Fondos de inversión Eurovalor 5. Planes de pensiones...
Informe Anual 1997
POPULAR
2
Información general
El Banco Popular Español fue fundado el 14 de julio de 1926, y está inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo174, folio 44, hoja 5.458, inscripción 1ª. Es miembro del Fondo de Garantía de Depósitos en establecimientosbancarios. En 1997 ha cumplido su ejercicio social número 71. La sede social se encuentra en Velázquez, 34. 28001Madrid.
La Junta General Ordinaria está prevista para el viernes 26 de junio de 1998, a las trece horas, en José Ortega yGasset, 29. Madrid.
La documentación financiera contable y estadística que aparece a continuación ha sido elaborada con criteriosanalíticos de máxima objetividad, detalle, claridad informativa y homogeneidad en el tiempo, a partir de los estadosfinancieros que se rinden periódicamente al Banco de España. Los estados financieros se presentan de acuerdo conlas normas vigentes en 1997, en particular las que establecen las circulares 4/1991, 2/1996 y 5/1997 del Banco deEspaña. Las cifras correspondientes a períodos anteriores a la entrada en vigor de esas normas están ajustadas, enlo posible, a las mismas.
En el cálculo de saldos medios se han utilizado datos diarios, mensuales o trimestrales, de acuerdo con lainformación disponible en cada caso. Las cifras entre paréntesis indican que los correspondientes valores se restanen los procesos de cálculo, o que se trata de diferencias o tasas de variación negativas.
Además del Informe Anual y de los documentos que le acompañan, el Banco Popular publica trimestralmenteinformación financiera correspondiente a su actividad, en la que se recoge y analiza con detalle la evolución de susactivos, pasivos, resultados y rentabilidad en cada período. Toda la información está disponible en la Oficina delAccionista (c/ José Ortega y Gasset, 29. 28006 Madrid. Tfnos.: 91-520.73.03/26. Fax: 91-577.92.08).
3
POPULAR
Sumario Páginas
Información general 2
Indice de cuadros, recuadros y gráficos del Informe de Gestión 4
El Banco Popular en cifras 5
Estructura de dirección 6
Editorial: Mitos y realidades 7-8
Informe de gestión 9-75
El resultado de la gestión en 1997 11-49
Banco Popular 50-59
Bancos filiales 60-67
Filiales financieras y de servicios 68-71
Políticas de gestión. Estrategias y perspectivas. El plan global de actuación a medio plazo 72-75
Cuentas anuales 77-129
Informe de auditores independientes 78
Responsabilidad de la información 79
Balances consolidados y cuentas consolidadas de resultados 80-82
Memoria 83-129
Recursos y empleos: Activos totales. Recursos propios. Recursos de clientes. Inversiones crediticias.Gestión del riesgo (Riesgo de crédito. Riesgo exterior. Riesgo de mercado). Carteras de valores.Inmovilizado material. Riesgos sin inversión.
Resultados y rentabilidad: La cuenta de resultados. Rendimientos y costes. Rentabilidad de gestión.Análisis causal de la variación del beneficio. Descomposición analítica del margen de gestión.Eficiencia operativa. Incidencia de la inflación en los resultados. Valor añadido al Producto Nacional.Medidas finales de rentabilidad. Resultados por acción. Valoración de las acciones por el mercado.
Recursos y empleos: Activos totales. Recursos propios. Recursos de clientes. Inversiones crediticias.Gestión del riesgo. Carteras de valores
Resultados y rentabilidad: La cuenta de resultados. Rendimientos y costes. Margen deintermediación y margen ordinario. Costes operativos, amortizaciones y otros resultados deexplotación. Margen de explotación. Beneficio neto y rentabilidad.
POPULAR
4
Indice de cuadros, recuadros y gráficos del Informe de Gestión
Cuadros(Datos consolidados)
1. Balances consolidados resumidos2. Distribución del capital3. Distribución de la propiedad del capital4. Recursos de clientes5. Nivel de concentración de los depósitos de clientes6. Distribución geográfica de los depósitos de clientes7. Depósitos de clientes por plazos de formalización8. Inversiones crediticias9. Matriz de inversiones
10. Distribución geográfica de las inversiones crediticias11. Inversiones crediticias por plazos de formalización12. Concentración del riesgo13. Distribución del riesgo por sectores14. Gestión del riesgo15. Cobertura de los deudores morosos16. Estados financieros en pesetas
y en moneda extranjera17. Riesgos totales con no residentes, clasificados
por áreas geográficas y económicas18. Liquidez y exigibilidad del balance
19. Gap de vencimientos y repreciaciones del balance20. Detalle de las carteras de valores21. Evolución del inmovilizado22. Riesgos sin inversión23. Cuenta de resultados24. Ingresos por servicios25. Detalle de gastos generales y tributos varios26. Cálculo del impuesto sobre sociedades27. Rendimientos y costes28. Rendimientos y costes trimestrales29. Rentabilidad de gestión30. Rentabilidad trimestral31. Análisis causal de la variación del beneficio neto32. Descomposición analítica del margen de explotación33. Eficiencia operativa34. Incidencia de la inflación en los resultados35. Evolución de la rentabilidad36. Datos por acción37. Valoración de las acciones38. Rentabilidad bursátil de las acciones
39. Balances resumidos40. Recursos de clientes41. Inversiones crediticias42. Gestión del riesgo43. Cobertura de los deudores morosos
44. Detalle de las carteras de valores45. Resultados resumidos46. Rendimientos y costes47. Rentabilidad de gestión
(Banco Popular)
48. Recursos de clientes e inversiones crediticias49. Gestión del riesgo50a y 50b. Rentabilidad de gestión
51. Datos por acción52. Empleados y oficinas53. Volumen de negocio y rentabilidad finalAnexo: Estados financieros resumidos de cada banco
(Bancos filiales)
1. Activos totales gestionados2. Nivel de solvencia3. Recursos de clientes4. Fondos de inversión Eurovalor5. Planes de pensiones gestionados6. Inversiones crediticias7. Recursos e inversiones por empleado8. Recursos e inversiones por oficina9. Evolución de la ratio de morosidad
10. Beneficio neto11. Margen de intermediación12. Margen de intermediación trimestral
13. Tipos de interés en 199714. Distribución del descuento comercial por tipos
de interés aplicados15. Distribución de las pólizas de crédito y préstamo
por tipo de rendimiento16. Distribución de los depósitos de clientes por tipo
de coste17. Valor añadido al PNB18. Beneficio y dividendo por acción19. Valor contable y capitalización bursátil20. Liquidez de las acciones21. Indices bursátiles en 1997
Gráficos
(Filiales financieras y de servicios)Estados financieros resumidos de cada filial
Recuadros1. Gestión eficiente de la base de capital2. La desintermediación del ahorro bancario3. Tesorería y mercado de capitales4. Compromisos por pensiones
5. La reducción del margen de intermediación6. Eficiencia operativa y productividad. Planes
extraordinarios de jubilaciones anticipadas7. El cálculo de datos por acción
POPULAR
5
Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto:
Correspondiente al grupo . . . . . . . . . . . . . . . . .Correspondiente a intereses minoritarios . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volumen de negocio (a fin de año):Activos totales gestionados . . . . . . . . . . . . . . .Recursos de clientes:
En balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros recursos intermediados . . . . . . . . . . .
Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Riesgos sin inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Recursos propios medios . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos totales medios en balance . . . . . . . . . . . .Rentabilidad neta (%) :
De los recursos propios medios (ROE) . . . . . .De los activos totales medios (ROA) . . . . . . .
Número de acciones (miles) a . . . . . . . . . . . . . . .Datos por acción (pesetas) a:
Beneficio por acción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo por acción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valor contable de la acción a fin de año . . . . . .Cotización: Más alta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Más baja . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ultima . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad en dividendo (%) b . . . . . . . . . . . . . .Tasa de capitalización del beneficio (%) b. . . . . . .Relación cotización/beneficio (PER) c . . . . . . . . .
Empleados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Accionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Oficinas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
El Banco Popular en cifras (Datos consolidados)
(Millones de pesetas, salvo indicación en contrario)
1996Variación
en % 1995 1994 1993
88.90058.02853.917
4.11122.831
3.273.8322.634.6462.173.378
461.2681.681.154
193.884
211.0372.793.489
25,552,08
115.600
467198
2.0954.4002.6304.003
4,9311,66
9,4-5,6
12.01956.531
1.788
85.77858.59754.631
3.96624.565
3.809.4902.983.5122.355.816
627.6961.891.062
236.513
239.0602.974.179
22,851,97
115.600
473213
2.3284.4253.5003.913
5,4312,08
9,4-7,4
12.05254.432
1.810
92.85661.76257.482
4.28027.022
4.029.9603.236.6732.485.087
751.5862.044.062
280.235
268.3973.286.528
21,421,88
115.600
497234
2.5855.6203.8255.593
4,188,89
11,3-7,7
12.17550.593
1.835
97.21065.37261.002
4.37030.049
4.538.2323.622.0402.564.5401.057.5002.221.408
334.637
293.8523.422.632
20,761,91
115.600
528263
2.7676.5004.9986.375
4,138,28
12,3 - 9,5
12.13948.391
1.881
9,68,98,0
20,48,8
8,012,2
2,635,511,613,0
(1,9)2,9
(4,2)
11,212,2(0,4)
67,1
(3,3)5,02,9
a. Datos ajustados al “split” (4 x 1) realizado en septiembre de 1997b. Porcentajes calculados sobre la cotización últimac. Máxima y mínima del año
1997
106.51271.16165.901
5.26032.679
4.900.6194.062.7352.630.2401.432.4952.479.595
378.013
288.1883.520.769
22,872,02
110.775
587295
2.75511.350
6.15310.650
2,775,51
19,3 - 10,5
11.74250.796
1.936
POPULAR
6
Javier VALLS *, PresidenteLuis VALLS *, Presidente
Gabriel GANCEDO *, VicepresidenteRicardo LACASA *, Consejero delegadoJosé Ramón RODRIGUEZ *, Secretario
Consejeros:
Asociación de DirectivosIldefonso AYALADetlev BREMKAMPJosé María CATAFrancisco DONATEGonzalo FERNANDEZ DE LA MORAJoachim HAUSSERJosé Manuel HERNANDEZ SUAREZManuel LAFFONLuis MIRALLESCasimiro MOLINSSantos MONTORO
* Miembro de la Comisión Ejecutiva
Jesús ARELLANO, ControlRafael BERMEJO, Intervención generalIsaac BOTIJA, Recursos técnicosFulgencio GARCIA, Recursos humanosAngel GOMEZ, Medios y controlAmable GONZALEZ, SecretaríaAlfredo HERRERO, Gestión del riesgo
José BRAVO, SevillaFrancisco BRICHS, ValenciaAntonio FEREZ, MurciaAmadeo FONT, GaliciaAntonio MINGUEZ, Aragón, Navarra y La RiojaFrancisco MERCHAN, Toledo
Santiago BERROCAL, CastillaJuan ESPUNY, Crédito BalearFrancisco FERNANDEZ Andalucía
Francisco PARDO, GaliciaFrancisco Joaquín SAFONT, Vasconia
Vasco REBELLO DE ANDRADE, Banco Popular Comercial (Francia)Roberto HIGUERA y Klaus ZIMMERMANN, Banco Popular HipotecarioJulio HORTIGÜELA, Abacá Crédito y Financiación
Vicente BAQUERO, Europea Popular de InversionesAntón CARREÑO, Sogeval y EurogestiónJosé María FERNANDEZ, Heller Factoring EspañolaEmilio SAN JOSE, Europensiones y Eurovida
Antonio MOLINA, País VascoJosé ORTIZ, CanariasAngel Carlos RON, Asturias y CantabriaEladio SEBASTIAN, ExtremaduraPedro SERRANO, AlicanteJuan José TORREGLOSA, Valladolid
Luis MONTUENGA *Miguel NIGORRAAlberto PARERAEnrique PEREZ SALAJesús PLATERO *(Representante físico de "Sindicatura de Accionistas")Emilio SERRATOSAD.J.M.G. Baron van SLINGELANDTMiguel A. de SOLIS y MARTINEZ-CAMPOSJorge STECHERRafael TERMESPedro VALLS
Pedro HUERTA, Servicios jurídicosAlfonso JORDAN, Oficina del EuroManuel MARTIN, Análisis económico y de gestiónMiguel PEREZ SOMALO, Tesorería GeneralAngel PESQUERA, Dirección comercialJosé SARTORIUS, Actividades internacionalesFernando de SOTO, Relaciones institucionales
Red OperativaBanco Popular Directores delegados:
Joaquín DUARTE, Zona 2 José Manuel YELAMOS, Zona 1Miguel GROS, Cataluña Cristóbal ZUÑIGA, Madrid
Director delegado: Juan BERMEJO
Directores generales:
Bancos Filiales Regionales
Otros Bancos y Sociedades Filiales
Directores regionales:
Dirección Ejecutiva
Estructura de Dirección
Consejo de Administración
Ricardo LACASA, Consejero delegado
Director delegado: Alberto PEÑA
Directores generales:
7
POPULAR
Mitos y realidades
¿Nada sucede, o es que ha sucedido todoy estamos ya, tranquilos, en lo nuevo?
Juan Ramón Jiménez
Un beneficio neto de 71.161 millones de pesetas, superior en un 8,9 por ciento al del año anterior. Unvolumen de negocio en expansión, con crecimientos del 13,6 por ciento en crédito al sector privado y del12,2 por ciento en recursos gestionados de clientes. Una mejoría continuada en la calidad de losriesgos, en términos absolutos y comparados, con tasas de morosidad del 1,5 por ciento cercanas amínimos históricos y coberturas superiores al 100 por cien. Una rentabilidad final que se mantiene en lacota del 2 por ciento para los activos totales y progresa hasta el 22,9 por ciento para los recursospropios. Un aumento del beneficio por acción del 11,2 por ciento. Y una rentabilidad de mercado del71,5 por ciento para las acciones, como suma de dividendo y plusvalía.
Esa es, en apretada síntesis, la realidad última que ofrece la gestión del Popular en 1997, después deseguir concentrada básicamente -un año más- en el negocio bancario doméstico al por menor.
La cuenta de resultados ha seguido siendo el marco de referencia obligado de todos los procesos dedecisión en el Banco, a cualquier horizonte temporal, y el único patrón de medida “a posteriori” delgrado de acierto o error en las decisiones tomadas. A su través son claramente identificables los retos yoportunidades que ha ofrecido el entorno y las respuestas dadas a los mismos.
El primer reto ha venido impuesto por la continuada -y, a lo que parece, inevitable- reducción demárgenes absolutos y relativos en la intermediación bancaria típica. Los tipos de interés han seguidodescendiendo a lo largo de 1997 en los mercados monetarios y de capitales, a la par que disminuían lainflación y el déficit público. Y, como ya sucedió el año anterior, ese proceso se ha trasladadoíntegramente a los mercados de crédito, si cabe con más intensidad, impulsado por actuacionescompetitivas y por presiones externas difícilmente compatibles con principios de racionalidadeconómica. La aplicación de precios del crédito con diferenciales sobre el coste de su financiación queno cubren siquiera la correspondiente prima de riesgo introduce un factor de inestabilidad y crisis delargo alcance, que puede manifestarse con toda su crudeza en un entorno económico diferente nuncadescartable.
A ello hay que añadir el impacto que supone sobre la propia actividad intermediadora el trasvasecontinuado de fondos de ahorro desde los depósitos a plazo hacia otros activos financieros. Al margende otras consideraciones, este proceso, alimentado por un tratamiento fiscal inadecuado del ahorro,constituye ya una fuente de ineficiencias y desequilibrios en los flujos de financiación de la economía.
Dada la decisión estratégica del Popular de no embarcarse en otros negocios o en otros mercados, larespuesta a ese primer reto tenía forzosamente que plantearse en una sola dirección y en un doble planotemporal. A corto plazo, acotando al máximo el período inevitable de ajuste y potenciando aquellascondiciones que, a lo largo del tiempo y en entornos cambiantes, le han permitido al Banco obtenermárgenes diferenciales significativos sobre el sector. A medio plazo, actuando sobre la base del negociopara conseguir un crecimiento sostenido y estable del mismo.
8
POPULAR
En el primer bloque se engloban, entre otras, las acciones permanentes de optimización del uso ydistribución de recursos disponibles, destinándolos a los empleos más rentables, la calidad ypersonalización del servicio como estrategia diferencial frente al precio, el mantenimiento de unaamplia base de capital, o la mejora continuada en los procesos de concesión, gestión, seguimiento ycontrol de los riesgos. Al segundo pertenece todo el conjunto de acciones que, agrupadas como planglobal de actuación a medio plazo, quedaron ya descritas en el informe del año anterior.
La cuenta de resultados pone de manifiesto un segundo reto en el renglón de productos de servicios. Eltrasvase creciente de depósitos a otros activos financieros -básicamente, fondos de inversión- ha abiertoun nuevo frente competitivo en el mercado del ahorro, con una amplia gama de productos diferenciados,en el que hay que estar presente para atender las demandas de los clientes. Los ingresos por comisionesde administración de los activos en que ese ahorro se materializa están permitiendo compensar, aunquesólo sea parcialmente, la reducción del margen de intermediación tradicional. Es presumible, sinembargo, que tales comisiones tiendan a estrecharse en el futuro, como consecuencia de la competenciacreciente entre las grandes gestoras de activos, en un mercado europeo unificado.
Pero el reto cualitativamente más significativo se plantea en una dimensión distinta. Tradicionalmentelos servicios bancarios típicos, relacionados con los mecanismos de pagos, se han ofrecido gratuitos osubvencionados en la práctica por amplios diferenciales en la intermediación financiera. Cuando estaúltima está sometida a una competencia total y los márgenes se reducen al mínimo, es el momentoadecuado de introducir dosis de racionalidad creciente en los precios de los servicios, que tengan encuenta sus costes.
El tercer reto se sitúa en el renglón de los costes operativos. Una mayor eficiencia operativa,cualquiera que sea el nivel de partida, constituye una exigencia inaplazable. La reducción de costes, laprofesionalización y reciclaje de plantillas y la optimización en el uso de las tecnologías, son campos enlos que difícilmente puede hablarse de límites a la capacidad de actuación, aunque es cierto que lainterrelación existente entre los diferentes componentes del gasto obliga a plantear los objetivos en unprograma de actuación a medio plazo, cuyos resultados no siempre son visibles de forma inmediata.
De cómo se han asumido esos retos en el Popular y de las acciones iniciadas o desarrolladas en el añohay amplias referencias en este informe anual. Existen, por supuesto, otros retos aparentes y de mayorcalado, con amplio eco en el mercado, a los que aquí no se ha hecho mención. El más difundido serefiere a los “inevitables” procesos de concentración, para alcanzar dimensiones eficientes ycompetitivas en el seno de la Unión Monetaria Europea. Es cuando menos sorprendente la generalizadaaceptación acrítica de esta necesidad, sin una distinción precisa de tipos de negocio, ni un análisisriguroso de los muchos inconvenientes que esos procesos pueden llevar aparejados y de lo problemáticode sus pretendidas ventajas.
Hoy por hoy, el Popular -concentrado en el negocio bancario doméstico al por menor- sigue optandopor un modelo de gestión oscura, en el que la calidad del servicio, la profesionalidad, la reducción decostes y la mejora continuada de sistemas constituyen algunos de sus pilares fundamentales paramantener una rentabilidad diferencial y un crecimiento del beneficio con regularidad, aunque éste seamoderado. Optar por una u otra vía es asumir un riesgo, pero sólo uno más de los que tienen queafrontar las empresas, las instituciones y las personas en su vida diaria.
Enero 1998
9
POPULAR
Informe de gestión
Este informe constituye el documento en el que se plasmala opinión de la Dirección del Banco Popular sobre la evo-lución reciente y perspectivas más inmediatas de laempresa y la explicación de los criterios que han presididosus decisiones diarias de gestión. Al propio tiempo, en élse ofrece detallada información complementaria de la Do-cumentación Financiera, extraída de los documentosinternos contables y estadísticos en que esa gestión seapoya.
El Banco Popular es la cabeza deun grupo financiero que, al cierre delejercicio 1997, incluye cinco bancosregionales españoles –los Bancos deAndalucía, Castilla, Crédito Balear,Galicia y Vasconia–, un banco francés–Banco Popular Comercial–, un bancoespecia l izado en la f inanciac iónh i p o t e c a r i a – B a n c o P o p u l a rHipotecario–, varias sociedades def inanc iac ión, car tera y serv ic iosfinancieros, y diversas sociedades decarácter instrumental. En el bancofrancés, en el banco especializado y enalgunas de las sociedades el Popularcomparte la propiedad y la gestión conentidades financieras internacionales deprimera fila.
Hasta el 18 de noviembre de 1997,el grupo incluía también otro bancoe s p e c i a l i z a d o e n e l m e r c a d oagroalimentario, al 50 por ciento con elgrupo holandés Rabobank, al que sevendió la participación en esa fecha.
Dada la mayoría de control que elBanco Popular tiene, o los acuerdos degestión existentes con sus socios, elgrupo funciona –a todos los efectos– conunidad de dirección y gestión y conservicios técnicos y administrativoscomunes. Los bancos y sociedadesf i l i a l e s a c t ú a n c o m o u n i d a d e sgeográficas o funcionales integradas enla organización del Popular, sin otrasparticularidades que las estrictamentederivadas de su condición jurídica.
Para hacer una correcta medicióny valoración del negocio y de losresultados conseguidos por el Banco esnecesario, por tanto, partir de lascorrespondientes cuentas consolidadasdel grupo, en las que –después deeliminar las relaciones financierasinternas– queda registrada la evoluciónde ese negocio de una manera global,p r o p o r c i o n a l o p o r p u e s t a e nequivalencia, según los casos, a la vezque se detalla la participación deintereses minoritarios en el mismo,cuando procede.
En este primer capítulo del informese analizan esas cuentas consolidadas yse estudia con detalle la evoluciónreciente de los diferentes recursos yempleos, la correspondiente gestión delriesgo, los resultados y la rentabilidad.
En capítulos siguientes se analizamás específ icamente la actividadpuramente bancaria del grupo, conestudio detallado de la evolución deBanco Popular aisladamente, comocabeza del grupo, y más resumido de losbancos filiales, ya que éstos rindencuentas individualizadas de su actividad.Después se incluye información básicasobre las f i l iales f inancieras y deservicios. El informe acaba con unasíntesis de las políticas de gestión quepresiden la actividad del grupo, de suses t ra teg ias en marcha y de susperspectivas más inmediatas, tal y comose deducen del seguimiento del planglobal de actuación a medio plazo quese puso en marcha a principios de 1996.
11
POPULAR
INFORME DE GESTION
EL RESULTADO DE LA GESTION EN 1997
POPULAR
12
Recursos y empleos
Activos totales
El cuadro 1 presenta, resumidos ycomparados, los balances de situaciónconsolidados correspondientes al final delos dos últimos años, que aparecen contodo detalle en las Cuentas Anuales.
Los activos totales mantenidos enel balance, al final de 1997, suman3.468.124 millones de pesetas, un 0,4por ciento menos que el año anterior.
Los ba lances no recogen e lconjunto de activos financieros en que sehan material izado otros recursosin te rmed iados po r e l g rupo , deimportancia creciente por el cambiooperado en las preferencias de losahorradores, que son gestionados poralgunas de las filiales de servicios.Teniendo en cuenta esos activos, elvolumen total de negocio gestionadopor el grupo, a finales de 1997, asciendea 4.900.619 millones de pesetas, con unaumento en el año del 8 por ciento. Lafigura 1 recoge la evolución de losactivos totales gestionados en el últimoquinquenio.
Recursos propios
L o s r e c u r s o s p r o p i o sconsolidados ascienden a 271.913millones de pesetas al 31 de diciembrede 1997, antes de la aplicación de losbeneficios del año, tras haber disminuidoen el ejercicio 47.893 millones depesetas.
Cuadro 1. Balances consolidados resumidos
31 de diciembre
Absoluta
Variación
En %1997 1996Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio de consolidación . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociablesOtros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . .Diferencia negativa de consolidación . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47.68099.461
695.5782.434.685
15.7074.660
6216.421
673392
102.33723.30236.607
3.468.124
368.9202.630.240
–14.82728.49457.980
103271.913
24.48671.161
3.468.124
(23.667)(180.262)
(46.285)257.139(14.028)
(5.243)(6)
1.093261(31)
6.173(8.678)
926
(12.608)
(58.485)65.700
–2.454
(9.658)(1.726)
–(16.939)
2575.789
(12.608)
(33,2)(64,4)
(6,2)11,8
(47,2)(52,9)
(1,0)20,563,3(7,3)6,4
(27,1)2,6
(0,4)
(13,7)2,6
19,8(25,3)
(2,9)–
(5,9)1,18,9
(0,4)
71.347279.723741.863
2.177.54629.7359.903
6275.328
412423
96.16431.98035.681
3.480.732
427.4052.564.540
–12.37338.15259.706
103288.852
24.22965.372
3.480.732
El 23 de abril de 1997, el Consejode Administración del Banco Popularaprobó la inmediata ejecución de unprograma de recompra de accionespropias en el mercado para su posterioramortización, con cargo a los recursospropios, por un importe máximo de35.000 millones de pesetas y con ellímite del 4,5 por ciento de las acciones
(Datos en millones de pesetas)
0
1.375
5.500
4.125
2.750
4.538
4.901
3.274
3.8104.030
9796959493
Fig.1 Activos totales gestionadosa fin de año (Miles de millones de pesetas)
3.4683.4813.2783.1822.813
Activos en balance
Otros activos gestionados
461
628752
1.057
1.433
e n c i r c u l a c i ó n . L a s a c c i o n e sefect ivamente compradas fueron1.206.250, el 4,17 por ciento, por unprecio global de 34.994 millones dep e s e t a s . E s a s a c c i o n e s f u e r o namortizadas en junio, con cargo a losrecursos propios, tras la autorización dela Junta General de Accionistas.
Esa Junta General y las de losbancos filiales del grupo aprobarontambién la dotación de un fondo especialp a r a u n p l a n e x t r a o r d i n a r i o d ejubilaciones anticipadas (ver recuadro 6en página 45), con cargo a las reservasde libre disposición y al fondo de riesgosgenerales. El efecto neto de la aplicacióndel plan, una vez retrocedidos a lascuentas de origen los excedentes noutilizados y los impuestos anticipadosa fec tos a l m ismo , i nc lu i dos l oscorrespondientes al plan de similarescaracterísticas que se inició en 1996, hasupuesto una reducción de los recursospropios de 11.407 millones de pesetas.
Las dos operaciones anteriores hanreducido los recursos propios en 46.401millones de pesetas. El resto, 1.492millones de pesetas, es el efecto neto devar iac iones en e l porcenta je departicipación de algunas sociedades delgrupo, incluida la participación bancariaenajenada, y del desarrollo del procesode consolidación.
Una vez efectuada la distribuciónde los beneficios de 1997, los recursospropios consolidados totalizarán 305.135millones de pesetas, lo que supondrá unvalor contable por acción de 2.755p e s e t a s , p a r a c a d a u n a d e l a s110.775.000 acciones en circulación,tras haberse multiplicado por cuatro sunúmero con el “split”, o reducción delnominal de 500 a 125 pesetas, hecho enel mes de sept iembre. Ese valorcontable por acción, una vez ajustadoslos datos históricos al “split”, es inferioren un 0,4 por ciento al de un año antes.
13
POPULAR
Hasta 100 . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 101 a 400 . . . . . . . . .De 401 a 1.000 . . . . . . . . .De 1.001 a 2.000 . . . . . . . . .De 2.001 a 4.000 . . . . . . . . .De 4.001 a 20.000 . . . . . . . . .De 20.001 a 40.000 . . . . . . . . . .De 40.001 a 80.000 . . . . . . . . .Más de 80.000 . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19.27317.725
7.0763.1121.6851.398
211159157
50.796
37,9434,8913,93
6,133,322,750,420,310,31
100,00
39,0931,6515,09
6,683,602,950,410,240,29
100,00
18.91815.317
7.3013.2331.7421.425
200116139
48.391
0,713,384,154,044,36
10,945,428,07
58,93
100,00
0,753,054,104,044,32
10,384,855,53
62,98
100,00
1997 1996 1997 1996 19961997
Accionistas Participación enel capital (%)
Número de accionesposeídas por accionista*
Número %
Cuadro 2. Distribución del capital a fin de año
* Para 1996, número ajustado al “split” (4 x 1) realizado en 1997
Cuadro 3. Distribución de la propiedad del capital a fin de año (%)
TotalInversoresextranjeros
Inversoresespañoles
30,60
55,5413,86
100,00
30,92
54,0215,06
100,00
10,39
44,060,21
54,66
9,21
39,640,23
49,08
20,21
11,4813,65
45,34
21,71
14,3814,83
50,92
Controlado por el Consejo de Administración* .
Resto: Inversores institucionales . . . . . . . . . .Inversores individuales** . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
* Directa o indirectamente** Más de 46.000 accionistas en 1997 y de 44.000 en 1996 con menos de 4.000 acciones cada uno.
(Datos de 1996 ajustados al split (4 x 1) realizado en 1997)
19961997 1996 1996 19971997
En e l cuadro 2 se de ta l la ladistribución relativa del accionariado y suparticipación en el capital, al cierre de losdos últimos años.
En el cuadro 3 se presenta esad i s t r i b u c i ó n , a t e n d i e n d o a l a scaracterísticas jurídicas de la propiedad yal grado de control del capital por elConsejo de Administración del Banco.
POPULAR
14
Al empezar 1997, los recursos computables en el coeficiente de recursos propios, de acuerdo con la normativa vigente enEspaña, excedían del nivel mínimo exigible en 141.698 millones de pesetas.
Atendiendo a la demanda creciente de los inversores, el Consejo de Administración del Banco Popular anunció el 23 deabril de 1997 la inmediata ejecución de un programa de recompra de acciones del Banco en el mercado con cargo a los recursospropios, por un importe máximo de 35.000 millones de pesetas, con el límite del 4,5% de las acciones en circulación. La operación secerró el 23 de mayo, tras haber adquirido 1.206.250 acciones (el 4,17% del total) por un precio global de 34.994 millones de pesetas.Esas acciones fueron amortizadas, tras recibir la preceptiva autorización de la Junta General de Accionistas en el mes de junio.
También con autorización de las Juntas Generales de cada uno de los bancos del Grupo, y previa conformidad del Bancode España, se traspasaron 18.500 millones de pesetas de la base de capital a un fondo especial, para cubrir las necesidadesfinancieras derivadas de la realización en el año de un plan extraordinario de jubilaciones anticipadas (ver recuadro 6).
En conjunto, se destinó a ambas operaciones el 37,8% del exceso existente en la base de capital a principio de año. En elcuadro siguiente se recoge el efecto estimado de ambas decisiones sobre el beneficio del año, el beneficio por acción y la rentabilidad final.
Gestión eficiente de la base de capital Recuadro 1
(Datos en millones de pesetas)Recursos propios medios . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto atribuible a accionistas . . . . . . .
Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Número medio de acciones (miles) d . . . . . . . . .
(Datos en pesetas)Beneficio por acción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad (%):De los activos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . .De los recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . .
288.18871.16165.901
8,0
112.283
58711,2
2,0222,87
Cifrasreales
Cifras teóricassin ambas
operacionesRecompra
de accionesPlan de jubilaciones
anticipadas
Impacto de las operaciones
(23.945)(816)(816)
(8.747)515488
320.88071.46266.229
8,6
115.600
5738,5
2,0320,64
a. Coste financiero neto de impuestos derivado de la sustitución de recursos sin coste contable por recursos tomados en el mercadomonetario teniendo en cuenta las fechas de recompra y aplicando el tipo medio de interés a un mes.
b. Ahorro neto de impuestos de costes de personal en el año por las jubilaciones anticipadas (772 millones de pesetas), menos costefinanciero también neto de impuestos, en función de las fechas de pago de las primas de seguro correspondientes, calculado con elmismo criterio anterior.
c. Cifra precedente, excluida la parte imputable a intereses minoritarios.d. Número ajustado al “split” realizado en septiembre, por el que se ha multiplicado por cuatro el número de acciones reduciendo su valor
nominal unitario a la cuarta parte.
La creación de valor que estas operaciones han supuesto realmente para el accionista sólo puede calcularseindirectamente, mediante el análisis desagregado de la rentabilidad (plusvalía más dividendo) obtenida en el año por las acciones enel mercado. A estos efectos, en el cuadro siguiente se descompone esa rentabilidad en dos períodos significativos, antes y despuésdel anuncio de recompra de acciones, comparada con los índices totales del mercado y del sector financiero.
Rentabilidad en 1997 (%)Todo el año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hasta el anuncio de recompra (22.4.97) . . .Desde el anuncio hasta el 31.12.97 . . . . . . .
Acción Popular Total mercado Sector financiero
71,57,3
59,8
45,412,828,9
80,118,552,0
a bc
La capitalización bursátil del Popular era de 736.950 millones de pesetas al empezar el año y la acción cotizaba 12,1 vecesel beneficio y 2,3 veces su valor contable. Al cierre de 1997, la capitalización bursátil es de 1.179.754 millones de pesetas, con unPER de 18,1 veces y una relación cotización-valor contable de 3,9 veces.
El número de accionistas del Bancoha aumentado en el año un 5 por ciento,pasando de 48.391 a 50.796. Al 31 dediciembre de 1997, el mayor accionistaindividual persona física posee el 0,28por ciento del capital. Un grupo jurídicoposee algo más del 5 por ciento y otrogrupo económico controla un porcentajesimilar, sin contar una entidad financieraque administra un amplio número decarteras de clientes y que, en conjunto,agrupa un porcentaje superior.
Los accionistas que son a la vezempleados del grupo financiero cuyacabeza es el Popular representan el 2,48por ciento del colectivo accionario, conuna participación conjunta en el capitaldel 0,55 por ciento.
La Ley 13/1985, sobre coeficientesde invers ión, recursos propios yobligaciones de información de losintermediarios financieros, estableció laobligación de mantener unos recursospropios mínimos, teniendo en cuenta lascaracterísticas de los diferentes activosdel balance consolidado. Estas normasfueron modificadas por la Ley 13/1992,que entró en vigor a principios de 1993,para homogeneizar la normat ivadoméstica con la comunitaria en relacióncon los recursos propios y la supervisiónde las entidades financieras. La nuevaley, y sus desarrol los normativosposteriores, cuantifican con detalle losrecursos propios mínimos exigibles paracada entidad, en función de sus riesgosde crédito, de cambio o de tipo deinterés, tanto dentro como fuera debalance.
La figura 2 recoge los recursospropios computables durante el últimoquinquenio y los niveles mínimosexigidos, de acuerdo con las normas quehan estado en vigor en cada momento.Después del consumo de recursospropios que han supuesto la operaciónde recompra y amortizaciones deacciones y el plan de jubilacionesanticipadas, el Banco Popular siguemanteniendo un amplio excedente decapitalización. Los recursos propioscomputables a 31 de diciembre de 1997ascienden a 331.329 mil lones depesetas, frente a una exigencia mínimade 218.931 millones. El excedente es,
por tanto, de 112.398 millones depesetas en cifras absolutas y del 51,3por ciento en términos relativos.
Recursos de clientes
Al 31 de diciembre de 1997, losactivos totales del balance consolidadoestán financiados en un 75,8 por cientopor recursos de clientes , que totalizanen balance 2.630.240 millones depesetas. La cifra anterior incluye, junto alos depósitos típicos a diferentes plazos,recursos captados por cesión temporalde activos y otras cuentas especiales enlas que se recoge e l sa ldo de larecaudación de impuestos y segurossociales, resultado de la función deco laborac ión que se pres ta a laHacienda Pública, y el importe deoperaciones o documentos variosp e n d i e n t e s d e l i q u i d a c i ó n ocompensación.
L o s r e c u r s o s d e c l i e n t e sc o n t a b i l i z a d o s e n b a l a n c e h a naumentado un 2,6 por ciento entreprincipio y fin de 1997, igual porcentajeque en términos medios. Computandoexclusivamente los depósitos típicos, elaumento ha sido en el año del 1,2 por ciento.
Los depósitos en pesetas dels e c t o r p r i v a d o r e s i d e n t e h a naumentado en el año un 0,9 por ciento,con un comportamiento totalmentedispar entre los depósitos a la vista(cuentas corrientes y de ahorro), queaumentan un 16,8 por ciento, y losdepósitos a plazo, que disminuyen un19,4 por ciento.
A este último nivel (depósitos enpesetas del sector privado residente), lainformación disponible al elaborar esteinforme muestra que los saldos del totalde la banca han disminuido un 1,3 porciento (con aumento del 14,1 por ciento ala vista y disminución del 20,3 por ciento aplazo). Los saldos de las cajas de ahorroshan aumentado un 1,7 por ciento (conaumento del 13,2 por ciento a la vista ydisminución del 7,9 por ciento a plazo).
Las cifras anteriores ponen demanifiesto la ganancia de cuota demercado de depósitos del sector privadoen pesetas, en relación con el total de la
15
POPULAR
324.642
345.351
203.653
157.316
173.577
188.308
Recursos propios computables
Nivel mínimo exigido
Fig.2 Nivel de solvencia(Millones de pesetas y %)
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
331.329
218.931
5
9
13
17
21
13,41
13,57
14,76
13,31 13,79
Coeficiente de solvencia.Tier 1 (Escala derecha)
12,11
14,9914,46
15,20
13,99
Ratio B.I.S. (Escala derecha)
9796959493
275.062
288.742
POPULAR
16
banca, debido básicamente al mayorcrecimiento alcanzado en los depósitos ala vista. A este nivel también se haganado cuota en relación con las cajasde ahorro.
La reducción de los depósitos aplazo se produce por segundo añoconsecutivo y a un ritmo más acelerado,como consecuencia de la progresivades in te rmed iac ión de l ahor robancario (ver recuadro 2) que está
constituyendo la tónica dominante en losmercados, en favor de los fondos deinversión y de otros activos financieros.
Según datos provisionales, elahorro que ha ido a parar a fondos deinversión en el mercado español haaumentado en 1997 un 44,4 por ciento.Los saldos de los fondos Eurovalorgestionados por el grupo han aumentadoun 47,8 por ciento, llegando a fin de añoa 1.010.605 millones de pesetas. A esasc i f r a s h a y q u e a ñ a d i r l a scorrespondientes a otros instrumentosde captación de ahorro, entre los quedestacan los planes de pensiones quehan aumentado un 33,2 por ciento, parallegar al total de recursos intermediadospor fuera del circuito bancario tradicional.En el grupo esos recursos suman1.432.495 millones de pesetas, al cierrede 1997, y han aumentado en el año un35,5 por ciento.
En e l cuadro 4 se de ta l la lacomposición de los recursos totales declientes gestionados y su evolución en ela ñ o , t a n t o d i r e c t a m e n t e c o ninstrumentos tradicionales de captacióncon reflejo en los balances como a
0
1.125
4.500
3.375
2.250
2.565 2.6302.173 2.356
9796959493
Fig.3 Recursos de clientes(Miles de millones de pesetas)
Recursos en balance
Otros recursos intermediados
461628
7521.057
2.485
4.063
2.634
2.984
3.237
3.622
1.433
La desintermediación del ahorro bancario, es decir, el trasvase de fondos deahorro desde los instrumentos bancarios tradicionales (depósitos) a otros activosfinancieros, es un fenómeno que se ha manifestado de forma recurrente en la últimadécada. Su aparición estuvo asociada, en un primer momento, a la creación por partedel Sector Público de nuevos instrumentos para captar masivamente el ahorro delpúblico y financiar así sus déficits crecientes, y ha ido ganando después enimportancia a medida que se desarrollaban los mercados monetarios y de capitales yse multiplicaban los instrumentos de captación, con un amplio abanico derendimientos, plazos y niveles de riesgo, con el correlativo aumento de la culturafinanciera de los ahorradores.
La mayor o menor intensidad del fenómeno ha dependido en estos años delnivel, volatilidad y diferenciales de los tipos de interés en los distintos mercados einstrumentos. El Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, al modificar la normativafiscal sobre plusvalías, consagró un tratamiento fiscal asimétrico para los diferentesactivos en que se materializa el ahorro y supuso un impulso adicional de primer ordenal proceso desintermediador. Su más visible manifestación, desde entonces, ha sido lareducción acelerada de los depósitos bancarios a plazo y la migración creciente delahorro hacia los fondos de inversión, segmento en el que han aparecido múltiplesofertas innovadoras y diversificadas.
La desintermediación del ahorro bancario Recuadro 2
1.300
975
650
325
09593 94
Depósitos a la vista
La falta de neutralidad fiscalasociada a este fenómeno y la intensidadque está mostrando en los dos últimosaños constituyen una fuente deineficiencias y desequil ibrios en laconfiguración de los flujos de financiaciónde la economía, a la vez que hacen a lasentidades bancarias cada vez másdependientes de los mercados monetariosy de capitales para financiar la expansióndel crédito, con el incremento de riesgoque ello lleva aparejado.
En el gráfico se recoge laevolución en el Banco Popular de losdepósitos a la vista y a plazo del sectorprivado residente, comparada con la delahorro gestionado a través de fondos deinversión, en el último quinquenio. Laasimetría que se observa en elcomportamiento del ahorro captado en losdos últimos años explica, por sí sola, elcambio de posición que se ha producido enlos mercados monetarios (ver recuadro 3),en un período de expansión creciente delas inversiones crediticias en el Banco.96 97
Fondos de inversión
Depósitos a plazo746,1
866,2906,4
1.010,2
1.164,5
781,4
804,1877,3 792,3
630,9
259,6
387,1420,2
683,9
1.010,6
Sector privado residente en pesetasMiles de millones de pesetas
POPULAR
17
En l a f i gu ra 3 se recoge suevolución en el último quinquenio.
En los cuadros 5 y 6 se ofrece lainformación detallada usual del nivel de
Cuadro 5. Depósitos de clientes en pesetas a fin de año. Nivel de concentración (%)
Menos de 100 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 100 a 500 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 500 a 1.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1.000 a 2.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 2.000 a 3.500. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3.500 a 5.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 5.000 a 10.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . .Igual o más de 10.000. . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1996 1995 1994 1997 1996 1995 1994 19931997
Número ImporteTramos de saldopor cuenta
(Miles de pesetas)
53,3022,44
8,817,213,911,441,831,06
100,00
51,2923,23
9,087,674,171,501,971,09
100,00
50,6123,59
9,197,924,221,471,941,06
100,00
48,3724,549,858,674,381,441,820,93
100,00
1,367,278,01
12,5413,06
7,8016,0633,90
100,00
1,387,548,26
13,2413,95
8,1614,1433,33
100,00
1,417,708,38
13,6714,21
8,0714,3232,24
100,00
1,468,068,99
14,9514,87
8,0514,7128,91
100,00
1,548,559,48
15,7815,09
7,8815,3926,29
100,00
1993
50,19 23,97
9,618,494,091,301,580,77
100,00
0
275
1.100
825
550
387,1
259,6
420,2
9796959493
Fig.4 Fondos de inversión Eurovalor (Miles de millones de pesetas y %)
Patrimonio
Cuota de mercado
3,453,44
2,52
3,743,66
683,9
1.010,6
0
11
2,75
8,25
5,50
Cuadro 4. Recursos de clientes
31 de diciembre Variación
Absoluta En %1997 1996
Débitos a clientes:
Administraciones Públicas:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Cuentas de recaudación . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros sectores residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
No residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Débitos representados por valores negociables .
Total (a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros recursos intermediados:
Activos financieros vendidos en firmea clientes (saldo vivo) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas técnicas de seguros de vida . . . . . . . .
Total (b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total (a+b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88.12233.076
1.360984
2.79649.865
41
2.125.166739.233440.469641.428281.437
22.599
416.95245.21967.846
301.3042.381
202
–
2.630.240
194.5231.010.605
33.208175.821
18.338
1.432.495
4.062.735
98.49435.733
1.208899
3.60557.009
40
2.060.691625.769384.429792.333241.039
17.121
405.35538.15757.671
307.1241.890
513
–
2.564.540
211.379683.919
18.222131.962
12.018
1.057.500
3.622.040
(10.372)(2.657)
15285
(809)(7.144)
1
64.475113.464
56.040(150.905)
40.3985.478
11.5977.062
10.175(5.820)
491(311)
–
65.700
(16.856)326.686
14.98643.859
6.320
374.995
440.695
(10,5)(7,4)12,6
9,5(22,4)(12,5)
2,5
3,118,114,6
(19,0)16,832,0
2,918,517,6(1,9)26,0
(60,6)
–
2,6
(8,0)47,882,233,252,6
35,5
12,2
(Datos en millones de pesetas)
través de la colocación de otros activosfinancieros. En conjunto, el ahorro totalintermediado por el Popular y susfiliales asciende, al 31 de diciembre de
1997, a 4.062.735 millones de pesetas,con un aumento en el año de 440.695millones, equivalente al 12,2 por ciento.
18
POPULAR
concentración de los depósitos declientes en pesetas, en número decuentas e importes, y su distribución
media por áreas geográficas, en losúltimos cinco años.
1.400
1.700
2.600
2.300
2.000
2.221
2.480
1.681
1.891
2.044
9796959493
Fig.6 Inversiones crediticias (Miles de millones de pesetas)
Cuadro 6. Distribución geográfica de los depósitos de clientes
Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aragón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asturias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Baleares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Canarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cantabria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla-La Mancha . . . . . . . . . . . .Castilla-León . . . . . . . . . . . . . . . . .Cataluña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extremadura . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Madrid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Murcia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Navarra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .País Vasco . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rioja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . .
1996 1995 1994 19931997
16,810,982,303,682,170,372,36
12,1910,94
1,179,35
20,282,532,892,820,798,37
100,00
17,641,092,713,621,940,392,71
13,3611,04
1,259,43
16,652,723,212,950,878,42
100,00
18,331,132,823,511,890,402,84
13,9611,09
1,339,57
15,242,713,222,920,888,16
100,00
18,261,132,613,301,780,422,91
13,9811,29
1,299,42
15,762,783,252,890,938,00
100,00
18,481,212,653,191,640,433,07
13,8711,45
1,329,55
15,622,823,252,940,847,67
100,00
Comunidad
(Media anual en %)
A la vista . . . . . . . . . . .De 1 a 3 meses . . . . .De 3 meses a 1 año . .De 1 a 5 años . . . . . . .A más de 5 años. . . . . .Sin clasificar . . . . . . . .
Total . . . . . . .
1996 1995 1994 19931997
Cuadro 7. Depósitos de clientes a fin de año, clasificados por plazos de formalización
1.217.650717.112389.595235.447
134.723
2.564.540
1.103.939550.947665.036161.969
363.160
2.485.087
1.059.111711.079545.319
38.36961
1.877
2.355.816
938.862624.565603.449
3.717190
2.595
2.173.378
Plazos
1.397.789811.066263.637153.606
124.130
2.630.240
(Datos en millones de pesetas)
0
45
180
135
90
91,9
50,4
66,4
9796959493
Fig.5 Planes de pensiones gestionados (Miles de millones de pesetas y %)
Patrimonio
Cuota total de mercado
4,204,32 4,72*
4,05
4,43
132,0
175,8
0
4,50
18
13,50
9
Cuota de mercado en planes individuales
8,53*7,92 8,12
8,37 8,29
* Ultimo dato disponible a 30 de septiembre de 1997
Finalmente el cuadro 7 desglosa elsaldo de los recursos de clientes enbalance, para los mismos períodos,
atendiendo a los plazos de formalizaciónde los respectivos contratos.
Inversiones crediticias
A l c i e r r e d e l e j e r c i c i o , l a si nvers iones c red i t i c ias suman2.479.595 millones de pesetas, trashaber aumentado en el año 258.187mi l lones de pesetas en términosabsolutos y un 11,6 por ciento entérminos relativos. De la cifra anterior sed e d u c e n l a s p r o v i s i o n e s p a r ainsolvencias correspondientes, paraobtener el importe de créditos sobrecl ientes que f igura en el balanceresumido en el cuadro 1.
El aumento absoluto experimentadopor las inversiones crediticias en 1997 ha
sido financiado en menos de un 10 porciento con los nuevos recursos captadosde clientes, excluidos los reflejados enbalance por cesión temporal de activos.La demanda de crédito de la clientela hasido atendida, en su mayor parte, confinanciación procedente de los mercadosmonetarios, cambiando de signo laposición tradicionalmente prestamistaque el grupo tenía en esos mercados(ver recuadro 3 en página 28).
E l c u a d r o 8 r e c o g e e lcorrespondiente desglose de lasinversiones crediticias al final de los dosú l t imos años , y sus var iac ionesabsolutas y relativas.
POPULAR
19
El crédito total al sector privadoresidente ha aumentado el 13,6 porciento. El correspondiente crédito enpesetas lo ha hecho en un 14,2 porciento. A ese último nivel, de acuerdo conla información disponible al elaborar esteinforme, el crecimiento del crédito en eltotal de la banca ha sido en 1997 del 12,8por ciento. En las cajas de ahorros elaumento ha sido del 19,6 por ciento. Elcrecimiento conjunto de las entidades dedepósito ha sido el 15,6 por ciento.
Descendiendo de las cifras globalescorrespondientes al sector privadores idente a l deta l le por t ipos deoperaciones, en el cuadro 8 quedanregistrados aumentos del 26 por cientoen la financiación a clientes medianteoperac iones de ar rendamien tofinanciero (leasing) y del 31,7 por cientoe n l o s d e u d o r e s c o n g a r a n t í ahipotecaria . El 60,5 por ciento de estosúltimos corresponden a hipotecas sobreviviendas, de las que un 3,3 por cientoson operaciones con promotores y un57,2 por ciento con particulares. Laf inanciación a part iculares con
h i p o t e c a s o b r e v i v i e n d a s h aaumentado en el año un 44,3 por ciento.
E l c r é d i t o c o m e r c i a l h aaumentado en el año un 6,7 por ciento.( D e a c u e r d o c o n l o s a v a n c e sdisponibles, en el total de la banca haaumentado un 3,1 por ciento y en lascajas de ahorros ha crecido un 19,9 porciento.) El volumen total de papelcomercial descontado en 1997 haascendido a 2.850.475 millones depesetas, un 7 por ciento más que el añoanterior. El plazo medio de descuento hasido de 60 días, frente a 61 días en1996. El porcentaje de impagados sobreel correspondiente papel vencido ha sidoen el último año el 5,11 por ciento frenteal 6,27 por ciento un año antes.
La evolución de las inversionescrediticias en el grupo ha supuesto unaumento adicional en la cuota demercado , en línea con lo que se vieneproduciendo en los últimos años, en unentorno de competencia creciente y conuna demanda de crédito en aumento, a
Recursos de clientes
Inversiones crediticias
360
300
240
180
120
346,0
9796959493
Fig.7 Recursos de clientes e inversionescrediticias por empleado(Millones de pesetas)
265,8
183,0
156,9
139,9
211,2
167,9
247,6
219,2
298,4
Recursos de clientes
Inversiones crediticias
2.100
1.775
1.450
1.125
8009796959493
Fig.8 Recursos de clientes e inversionescrediticias por oficina(Millones de pesetas)
1.925,6
1.280,8
940,2
1.044,8
1.113,9
1.763,9
1.648,3
1.473,5
2.098,5
1.181,0
Cuadro 8. Inversiones crediticias
31 de diciembre Variación
Absoluta En %1997 1996
Crédito a las Administraciones Públicas:
Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .
Crédito a otros sectores residentes:
Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .
Hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . .
Crédito a no residentes:
Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .
Hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .
Activos dudosos:
Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
44.907
432.51212.391
2.106.505
483.598637.478
628.8948.584
774.528102.983107.918
18.590
5028.406
6.5831.823
7.9971.685
51.406
44750.857
102
2.221.408
18.152
545.066
13.032
2.393.935
515.800833.555
828.2865.269
812.72795.833
136.020
25.679
55212.379
9.4682.911
10.8791.869
41.829
45541.197
177
2.479.595
(26.755)
50(27.446)
641
287.430
32.202196.077
199.392(3.315)
38.199(7.150)28.102
7.089
503.973
2.8851.088
2.882184
(9.577)
8(9.660)
75
258.187
(59,6)
>(84,4)
5,2
13,6
6,730,8
31,7(38,6)
4,9(6,9)26,0
38,1
10,047,3
43,859,7
36,010,9
(18,6)
1,8(19,0)73,5
11,6
(Datos en millones de pesetas)
POPULAR
20
medida que avanzaba e l año. Elesfuerzo inversor realizado ha idoacompañado de una clara mejoría en lacalidad del riesgo asumido , comoqueda patente en el apartado siguiente.
En e l cuadro 9 se resume lainformación estadística que ofrece lamat r i z de i nve rs ión e labo radaperiódicamente por la Oficina de Control.Atendiendo a los plazos de vencimiento
y cuantía de las operaciones, lasinversiones crediticias al 31 de diciembrede 1997 se clasif ican de la formasiguiente: El 61,5 por ciento correspondea operaciones unitarias que no excedende 25 millones de pesetas, el 21,6 porciento está entre 25 y 100 millones y el16,9 por ciento excede de los 100millones. Esos porcentajes eran a finalesde 1996 el 60,3, 22 y 17,7 por ciento,respectivamente.
Por lo que se refiere a los plazos, el27,5 por ciento tiene vencimientosiguales o inferiores a tres meses, el 28,9por ciento vence entre tres meses y unaño, el 15,2 por ciento entre uno y tresaños y el 28,3 por ciento presentavencimientos superiores. Un año antes,los porcentajes respectivos eran el 28,9,30,7, 14,9 y 25,5 por ciento.
Por debajo de los 100 millones depesetas y con vencimiento inferior al añose sitúa algo menos de la mitad del total,exactamente el 45,6 por ciento. Eseporcentaje era el 48,3 el año anterior.
El cuadro 10 recoge la distribucióngeográfica de la inversión crediticiamedia en el último quinquenio.
Cuadro 10. Distribución geográfica de las inversiones crediticias
Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aragón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asturias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Baleares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Canarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cantabria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla-La Mancha . . . . . . . . . . . . . .Castilla-León . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cataluña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extremadura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Madrid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Murcia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Navarra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .País Vasco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rioja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1996 1995 1994 19931997
19,041,541,482,652,420,442,20
10,3912,74
1,149,34
18,392,702,574,171,147,65
100,00
19,251,511,492,752,290,402,21
10,3713,331,039,19
18,132,702,604,041,197,52
100,00
20,081,491,502,862,200,402,05
10,4813,56
0,958,71
17,352,722,663,881,657,46
100,00
20,651,431,713,142,320,381,90
10,8113,60
0,898,22
17,242,822,603,931,097,27
100,00
20,611,291,753,642,290,411,95
10,8914,07
0,848,20
16,712,842,523,751,147,10
100,00
Comunidad
(Media anual en %)
Cuadro 9. Matriz de inversiones crediticias a fin de año (%)
Hasta 25 TotalMas de 100Entre 25 y 100
Hasta 3 meses . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . .De 1 año a 3 años . . . .Mas de 3 años . . . . . . .
Total . . . . . . . .
7,317,342,794,57
22,01
16,5117,09
9,9216,77
60,29
1997
28,9430,7014,8525,51
100,00
5,126,272,144,17
17,70
1996199719961997199619971996
Importes (millones de pesetas)
Plazos
15,4416,2810,2119,61
61,54
27,5128,9315,2428,32
100,00
5,065,742,363,69
16,85
7,016,912,675,02
21,61
POPULAR
El cuadro 11 desglosa, para el finalde los últimos cinco años, el saldo de lasinversiones crediticias (excluidos los
deudores morosos) de acuerdo con losp l a z o s d e f o r m a l i z a c i ó n d e l a soperaciones.
21
Hasta 1 mes . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 a 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . .De 1 a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . .Sin vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . .
1996 1995 1994 19931997
Cuadro 11. Inversiones crediticias a fin de año, clasificadas por plazos de formalización*
96.201368.084550.295684.121738.266
799
2.437.766
100.890367.496510.282606.335581.756
3.243
2.170.002
119.603379.665397.923606.148484.673
1.970
1.989.982
115.173367.289500.630457.726396.654
3.472
1.840.944
111.833343.735445.176410.493307.405
8.654
1.627.296
* Sin incluir deudores morosos
Plazos
(Datos en millones de pesetas)
Gestión del riesgo
El resultado y la calidad de lagestión de un grupo bancario se mide,sobre todo, por su capacidad paradesarrollar políticas y procedimientosque permitan gestionar con eficiencia losr iesgos que asume. La cor rec tavaloración, asunción, revisión y controldel riesgo constituye la esencia de laactividad bancaria. El análisis enprofundidad de los riesgos asumidos yde su evolución en el tiempo es, portanto, una pieza básica de cualquiersistema de información de gestión quepretenda calificarse de tal y del informeque de esa gestión se haga.
En este apartado se analiza lagestión del riesgo llevada a cabo por elgrupo financiero del Popular y losresultados de esa gestión durante 1997.A efectos expositivos, y siguiendo laspautas definidas con precisión en losin formes de años anter iores , seconsideran tres categorías de riesgo:riesgo de crédito, riesgo exterior y riesgode mercado.
Riesgo de crédito
Se denomina riesgo de crédito alriesgo de insolvencia de los clientes, esdecir, al de no recuperación de lasinversiones crediticias y de sus intereses.Este riesgo se deriva de la experienciade que, llegado el vencimiento, parte delos créditos concedidos no se devuelven,
determinados efectos descontados no sepagan cuando se presentan al cobro, ohay que subrogarse en obligacionescontraídas por clientes a quienes se haavalado frente a terceros.
Este riesgo es consustancial alnegocio bancario, pero su mayor omenor incidencia práctica –medible porla evolución de los deudores morosos,dudosos y fallidos– depende de laevolución general de la economía, de lasdiferencias de riesgo según el segmentode actividad financiado y de la eficienciarelativa en la gestión del mismo, esdecir, de la profesionalidad de losresponsables del estudio, concesión yseguimiento de las operaciones.
Para una situación económicadada, la calidad del riesgo depende delrespeto al principio de diversificación(no concentración de riesgos en un solocliente o sector de actividad, más allá deunos estándares prefijados), del uso detécnicas adecuadas de análisis yvaloración en su aprobación, y de laa p l i c a c i ó n c o n t i n u a d a d eprocedimientos contrastados deseguimiento, revisión y control.
Los cuadros 12 y 13 proporcionanu n r e s u m e n d e a l g u n o s d e l o sprogramas de explotación internaelaborados, a efectos de gestión, a partirde la in formación que se fac i l i tam e n s u a l m e n t e a l a C e n t r a l d eInformación de Riesgos del Banco de
POPULAR
22
España. En dichos cuadros se recoge ladistribución del riesgo total por tramosde concentración a nivel de cliente yde sector de actividad , con informacióndesagregada sobre índices de morosidady de falencia.
Ninguno de los riesgos asumidospor el grupo llega a representar el 15 porciento de los recursos propios, umbralfijado por la normativa vigente paraconsiderar que existe concentración deriesgo.
Cuadro 13. Distribución del riesgo por sectores al 31 de diciembre de 1997
Dinerario De firmaDeudoresmorosos*
Riesgototal
Amortización defallidos
Morosossobreriesgo
Fallidossobreriesgo
Riesgo vivo
Porcentajes
Sector
Agricultura, ganadería, caza,silvicultura y pesca . . . . . . . . . . . . . . . .
Industria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Construcción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios:
Comercio y hostelería . . . . . . . . . . . . .Transporte y comunicaciones . . . . . . .Otros servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Crédito a particulares:Consumo y otros . . . . . . . . . . . . . . . . .Vivienda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sin clasificar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
86.162593.945229.472794.898463.069
95.078236.751680.697314.287366.410
52.592
2.437.766
11.06484.44065.000
173.71166.20141.29866.212
46.982
381.197
2.03913.005
7.52315.898
9.9301.1504.818
18.54912.024
6.5252.506
59.520
99.265691.390301.995984.507539.200137.526307.781699.246326.310372.936102.080
2.878.483
3,4524,0210,4934,2018,73
4,7810,6924,2911,3412,95
3,55
100,00
Distribución(%)
2,051,882,491,611,840,841,572,653,681,752,46
2,07
0,550,520,630,490,630,350,310,801,430,260,11
0,58
5473.5971.8954.8413.412
477952
5.6254.657
968113
16.618
* Antes de las amortizaciones realizadas en el año
(Datos absolutos en millones de pesetas)ón
Cuadro 12. Concentración del riesgo al 31 de diciembre de 1997
Superior a 1.000 . . . . . . . .Entre 500 y 1.000 . . . . . . .Entre 200 y 500 . . . . . .Entre 100 y 200 . . . . . .Entre 50 y 100 . . . . . .Entre 20 y 50 . . . . . .Entre 10 y 20 . . . . . .Entre 4 y 10 . . . . . . .Inferior a 4 . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . .
128.08081.336
183.448214.761279.861414.420352.110410.212373.538
2.437.766
94.18926.83547.06340.59337.14441.06923.63020.02150.653
381.197
1.317558
3.1672.7835.3318.0495.7006.4419.556
42.902
223.586108.729233.678258.137322.336463.538381.440436.674433.747
2.861.865
7,813,808,169,02
11,2616,2013,3315,2615,16
100,00
0,590,511,361,081,651,741,491,482,20
1,50
0,621,301,852,182,822,072,112,192,44
2,06
Dinerario De firmaDeudoresmorosos Riesgo total
Distribución(%)
Porcentajede morosossobre riesgo
Pro memoria:Porcentaje en 1996Riesgo por cliente
Riesgo vivo
(Datos absolutos en millones de pesetas)
E l cuadro 14 const i tuye unaapretada síntesis final del resultadoobtenido en los dos últimos años,aplicando criterios estrictamenteprofesionales en el estudio, valoración yasunción de riesgos por parte de todaslas entidades que componen el grupofinanciero, así como polít icas demáx ima san idad de l ac t i vo , a lreconocer partidas dudosas y cancelarf a l l i d o s c u a n d o s e p r o d u c e n ,acumulando provisiones por la cuantíanecesaria.
Al 31 de diciembre de 1997, losdeudores morosos y dudosos, incluidoslos c réd i tos de f i rma de dudosarecuperación, ascienden contablementea 42.902 millones de pesetas, cifra quees inferior en un 18,6 por ciento a la dedoce meses antes y que representa el1,50 por ciento de los riesgos totales,cuando en 1996 representaba el 2,06por ciento.
Durante 1997 se han registradoentradas contables de deudores
POPULAR
morosos por 38.040 millones de pesetas,un 21,5 por ciento menos que el añoprecedente. Las recuperaciones hansido inferiores en un 3,2 por ciento. Lav a r i a c i ó n n e t a h a s u p u e s t o u nincremento de los saldos morosos de6.813 millones de pesetas, cifra inferioren un 57,9 por ciento a la de 1996.
Los morosos que ha sido precisocali f icar como fal l idos en 1997, yamortizar con cargo a las provisionesconstituidas, han sido inferiores en un12,2 por ciento a los del año anterior,16.618 millones de pesetas frente a18.937 millones en 1996.
La ratio de morosidad resultante,que, como se ha dicho, ha quedadofinalmente situada en el 1,50 por ciento,0,56 puntos inferior a la de doce mesesantes, está muy por debajo de losniveles medios del sector.
El cuadro 14 of rece tambiéninformación sobre la evolución del saldode provisiones para insolvencias que,después de deduci r los dudososcalificados como fallidos en el año,aumenta un 3 por ciento sobre el def ina les de 1996. Las dotac ionesrealizadas con cargo a los resultados delejercicio han sido inferiores en un 14,7por ciento a las del año precedente,como consecuencia de la mejoríaexperimentada por la morosidad, tal ycomo se deduce de las cifras anteriores.
El cuadro recoge también laevolución de los activos adjudicados enpago de deudas , cuyo sa ldo hadisminuido en el año un 3,9 por ciento, yde las provisiones dotadas para cubrirposibles minusvalías en esos activos,siguiendo rigurosamente las normasdictadas por el Banco de España quetienen en cuenta la antigüedad de las
23
Cuadro 14. Gestión del riesgo
31 de diciembre
En %1997 1996
Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activos adjudicados en pago de deudas . . . . . . . . . . .Provisiones para minusvalías en activos adjudicados .
Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medidas de calidad del riesgo (%):Morosidad (Morosos sobre riesgos totales) . . . . . .Insolvencia (Amortizaciones sobre riesgos totales) .Cobertura: (Provisiones para insolvencias
sobre morosos) . . . . . . . . . . . . . . . . . .(Provisiones para insolvenciasmás hipotecas sobre morosos) . . . . . . .
55.45148.457
(32.264)16.193
29,2(18.937)52.707
45.239
29.040(7.635)21.405
1(18.937)47.708
29.9327.577
2.559.82477.64424.298
2,060,74
90,52
136,62
(4,9)(21,5)
(3,2)(57,9)
(12,2)(18,6)
5,5
(10,2)2,5
(14,7)
(12,2)3,0
(3,9)9,6
11,87,4
(27,8)
* Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación, pero excluidos riesgos con países en dificultadesy las correspondientes provisiones por riesgo-país
52.70738.040
(31.227)6.813
12,9(16.618)42.902
47.708
26.084(7.827)18.257
(210)(16.618)49.137
28.7588.301
2.861.86583.36517.541
1,500,58
114,53
155,42
(Datos en millones de pesetas)
(2.744)(10.417)
1.037(9.380)
2.319(9.805)
2.469
(2.956)(192)
(3.148)(211)
2.3191.429
(1.174)724
302.0415.721
(6.757)
Absoluta
Variación
POPULAR
24
adjudicaciones y el valor de mercadoasignable a esos activos de acuerdo contasaciones independientes. Paraasegurar debidamente esa cobertura sehan dotado 2.526 millones de pesetascon cargo a los resultados de 1997, un37,8 por ciento menos que un año antes.
El cuadro 15 detalla el nivel decobertura de los deudores morosos enlos dos últimos años, con expresión de laque resulta necesaria por aplicaciónestricta de la normativa vigente sobreconst i tución de provis iones parai n s o l v e n c i a s , q u e e x i g e d o t a rdeterminados porcentajes crecientes delos saldos morosos y dudosos, enfunción de su naturaleza o de suantigüedad, más unos porcentajes fijosde los diferentes riesgos vivos en cadamomento, y otras dotaciones varias.
Al 31 de diciembre de 1997, frentea una exigencia de 45.875 millones depesetas, el grupo tiene constituidasprovisiones para insolvencias por49.137 millones.
El saldo final de provisiones parainsolvencias excede así en un 7,1 porc iento de l ex ig ib le , a la vez querepresenta el 114,5 por ciento del saldototal de morosos. Este último porcentajeera el 90,5 por ciento al final de 1996. Elgrado de sanidad financiera queimplica ese nivel de cobertura debevalorarse por el hecho de que entre losdeudores morosos se incluyen 17.541millones de pesetas (un 27,8 por cientom e n o s q u e e l a ñ o a n t e r i o r )correspondientes a deudores congarant ía h ipotecar ia , de los que
responden con exceso los bieneshipotecados. Si se tienen en cuenta esasgarantías, las provisiones cubren el155,4 por ciento de los saldos morosos,frente al 136,6 por ciento un año antes.
Las p rov i s i ones ne tas pa rainsolvencias dotadas en el año concargo a los resultados totalizan 18.257millones de pesetas, un 14,7 por cientomenos que en 1996. Esa dotaciónsupone haber aplicado una prima mediai m p l í c i t a d e r i e s g o p a r a l a soperaciones en vigor del 0,78 por ciento.En 1996 la prima aplicada fue el 1,01 porciento.
La figura 9 recoge la evolución delíndice de morosidad en los últimosaños, como porcentaje de los deudoresmorosos sobre el riesgo total, antes ydespués de imputarles las provisionesconstituidas para su cobertura.
Riesgo exterior
E l r i esgo ex te r i o r , o de norecuperación de inversiones exteriores,no se distingue conceptualmente delr iesgo de crédi to; pero presentacaracterísticas específicas evidentes queaconsejan su tratamiento por separado.Este riesgo aparece cuando todos o losprincipales agentes económicos de undeterminado país, incluido su gobierno,no están en condiciones de hacer frentea las obligaciones financieras que hanasumido (riesgo-país) ; o cuando, aunteniendo capacidad financiera interna, nop u e d e n e f e c t u a r l o s p a g o scorrespondientes por escasez o falta dedivisas (riesgo de transferencia) .
Cuadro 15. Cobertura de los deudores morosos al 31 de diciembre
Con cobertura obligatoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sin necesidad de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos de firma de dudosa recuperación . . . . . . . . . . . . .
Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Riesgo computable para una provisión general: Al 1 % . .Al 0,5 % .
Otras coberturas adicionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cobertura necesaria total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo del fondo de provisión para insolvencias . . . . . . . . .Excedente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SaldosCoberturanecesaria
34.7017.0441.157
42.902
2.211.632565.474
19.466–
660
20.126
22.1162.827
80645.87549.1373.262
(Datos en millones de pesetas)
SaldosCoberturanecesaria
40.19111.207
1.309
52.707
2.050.883395.846
21.165–
556
21.721
20.5081.980
79445.00347.708
2.705
1997 1996
Bruta
Neta de provisiones para insolvencias
(1)
0
3
2
1
9695949392
Fig.9 Evolución de la ratio de morosidad(Deudores morosos a fin de períodoen % de los riesgos totales)
91908988
1,50
1,06
1,061,17
2,05
2,22
2,93
2,402,38
(0,22)
(0,42)
(0,37) (0,22)
0,40
0,39
1,06
0,580,44
97
0,20
2,06
POPULAR
25
En el cuadro 16 se presenta unaversión resumida de los balancesconsolidados al 31 de diciembre de losd o s ú l t i m o s a ñ o s y d e l a scorrespondientes cuentas de resultados,
con descomposición de las partidas enpesetas y en moneda extranjera.
Los activos en moneda extranjerarepresentan el 9,4 por ciento del total a
Cuadro 16. Estados financieros resumidos en pesetas y en moneda extranjera
Balances al 31 de diciembre
Activo:
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo:
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia negativa de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio consolidado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Riesgos sin inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponibles por terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Resultados de sociedades puestas en equivalencia (neto) . . . . . .Amortización del fondo de comercio de consolidación . . . . . . . . . .Resultados por operaciones grupo (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y provisiones para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PesetasMoneda
extranjera Total PesetasMoneda
extranjera Total
3.436–
286.44058.51517.234
20––1–
6073.218
203
369.674
138.634219.398
–937
2.659485
–117
–2.999
365.229
47.7965.569
18.98815.172
3.816
483114
4.413
1.126696430
91–
3.196
–––1
(17)
3.178
179
2.999
44.21799.461
444.2442.373.948
10.3354.208
6216.421
673392
101.81319.68236.425
3.142.440
282.2502.393.888
–13.98625.34957.358
103271.770
24.48669.059
3.138.249
320.399542.466
251.30386.436
164.867
57.29710.262
232.426
100.16673.76826.3989.253
(5.935)
117.072
1.594111688
12.724(2.317)
104.202
35.143
69.059
71.347279.723741.863
2.177.54629.7359.903
6275.328
412423
96.16431.98035.681
3.480.732
427.4052.564.540
–12.37338.15259.706
103288.852
24.22965.372
3.480.732
334.637455.276
320.215142.365
177.850
46.8808.479
233.209
97.15872.86224.2967.974
(8.162)
119.915
(11)8534
15.827(6.816)
97.210
31.838
65.372
67.911279.723455.423
2.119.03112.501
9.883627
5.328411423
95.55728.76235.478
3.111.058
288.7712.345.142
–11.43635.49359.221
103288.735
24.22962.373
3.115.503
286.841449.707
301.227127.193
174.034
46.3978.365
228.796
96.03272.16623.866
7.883(8.162)
116.719
(11)8534
15.826(6.799)
94.032
31.659
62.373
47.68099.461
695.5782.434.685
15.7074.660
6216.421
673392
102.33723.30236.607
3.468.124
368.9202.630.240
–14.82728.49457.980
103271.913
24.48671.161
3.468.124
378.013542.636
269.873102.075
167.798
57.80910.436
236.043
101.31374.48026.833
9.362(5.931)
119.437
1.594111688
12.744(2.352)
106.512
35.351
71.161
3.463–
251.33460.737
5.372452
––––
5243.620
182
325.684
86.670236.352
–841
3.145622
–143
–2.102
329.875
57.614170
18.57015.639
2.931
512174
3.617
1.147712435109
4
2.365
–––
20(35)
2.310
208
2.102
19961997(Datos en millones de pesetas)
finales de 1997. En 1996 representabanel 10,6 por ciento. Por su parte, losresultados finales obtenidos en monedaextranjera (lo que no tiene nada que vercon el beneficio imputable al negocioextranjero) representan el 3 por cientodel beneficio neto en 1997, frente al 4,6por ciento un año antes.
El cuadro 17 ofrece informaciónad ic iona l de los r iesgos to ta lesmanten idos por e l g rupo con noresidentes, atendiendo a su naturaleza ybeneficiarios, y clasificados por áreasgeográficas y económicas.
En su circular 34/1984 el Banco deEspaña, atendiendo a la débil situaciónfinanciera de algunos países con los quelas entidades crediticias españolasmantenían riesgos, dictó normas sobrecalificación de esos riesgos y sobre lasprovisiones que debían hacerse, deforma dist inta y separada de lasprovisiones para insolvencias antesanalizadas. Posteriormente se fueronactualizando esas normas y ampliandolas exigencias en materia de provisiones,a medida que lo aconsejaba la evoluciónde los correspondientes riesgos.
De los 325.684 millones de pesetasa que asciende el contravalor de losactivos en moneda extranjera al cierre de1997, sólo 556 millones de pesetas estánafectados por las normas de Banco deEspaña. De esa cifra, 396 millonescorresponden a riesgos con clientes noresidentes y 160 millones a diversas
posiciones con entidades de crédito. Lasprovisiones exigidas y contabilizadaspara la cobertura de ese riesgo-paísascienden a 150 millones de pesetas.
Riesgo de mercado
Los profundos cambios operadosen los mercados financieros y laspolíticas monetarias desarrolladas en losúltimos años han hecho que bancos yclientes queden sometidos, cada vezmás intensamente, a la volatilidad de lostipos de cambio y de los tipos de interésy a fluctuaciones frecuentes en losniveles de liquidez.
Con el nombre de r iesgo demercado se agrupan globalmente todasesas categorías de riesgo. Aquí seanalizan específicamente los riesgos deliquidez y de interés. El riesgo de cambioes de escaso significado relativo en laactividad del Banco, como puedededucirse de los cuadros anteriores.
El riesgo de falta o pérdida deliquidez se deriva de la existencia deposibles desfases temporales entre elcalendario previsible de maduración delos activos y el de exigibilidad de lospasivos. La función intermediadora de labanca exige, normalmente, desarrollarun proceso de adecuación de la ofertade ahorro a la demanda de inversión,ajustando importes y plazos; pero esafunción no es eficiente si se incurre enr iesgo de fa l ta de l iquidez en unmomento dado.
26
POPULAR
Cuadro 17. Riesgos totales con no residentes al 31 de diciembre de 1997, clasificados por áreas geográficas y económicas
UE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto OCDE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros países de:
Europa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .América . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Africa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
No especificada (operacionesen camino entre sucursales) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BancosSectorpúblicoArea
Sectorprivado
Riesgos defirma Total Ajustes**
Totalajustado
Activos* sobre ...
172.08640.022
–2.646
50105
230
215.139
––
––––
–
–
15.9447.428
4621.442
116506
486
26.384
188130
––––
–
318
188.21847.580
4624.088
166611
716
241.841
(4.133)(10.422)
(434)(2.055)
(96)(458)
–
(17.598)
184.08537.158
282.033
70153
716
224.243
* Incluye inversiones crediticias, saldos en bancos y valores de renta fija o variable** Reasignación de riesgos a los países obligados finales, atendiendo a las garantías prestadas. El saldo neto total corresponde a riesgos
garantizados por entidades españolas
(Datos en millones de pesetas)
En el cuadro 18 se presenta lad is t r ibuc ión re la t iva del ba lanceconsolidado al cierre de 1996 y 1997,descompuesto en pesetas y en monedaextranjera, de acuerdo con los plazos demaduración o liquidez prevista de losd i f e r e n t e s a c t i v o s y c o n l o s d eexigibilidad contractual de los pasivos.
Los activos se han clasificado, enprincipio, de acuerdo con su calendariode vencimientos, pero teniendo encuenta las posibles situaciones demorosidad. La inversión en valorespr i vados de ren ta va r iab le y eninmovilizado se ha clasificado comomonetizable a largo plazo.
27
POPULAR
Cuadro 18. Liquidez y exigibilidad del balance a fin de año
Hasta 90 días . . . . . . . .De 90 días a 1 año . . .De 1 año a 5 años . . .A mayor plazo . . . . . . .Sin vencimiento . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . .
Plazos 1997 1996 1997 1996 1997 1996 1997 1996
En pesetasEn monedaextranjera En pesetas
En monedaextranjera
Liquidez del activo Exigibilidad del pasivo
40,8314,3921,4914,06
–
90,77
40,2416,5119,2813,35
–
89,38
6,062,990,040,14
–
9,23
6,972,850,420,38
–
10,62
66,438,633,070,50
11,91
90,54
65,987,753,291,70
10,87
89,59
7,481,98
–––
9,46
8,401,99
–0,02
–
10,41
(Datos en % del total)
T o d o s l o s p a s i v o s e s t á nclasificados atendiendo a su puraexigibilidad teórica, incluso sin tener encuenta para nada el grado comprobadode estabilidad de los depósitos a la vistay de ahorro de clientes. El resultado queaparece en el cuadro es interpretable porsí mismo.
El riesgo de interés ha adquiridoimportancia creciente en los últimosaños, como consecuencia del desarrollode los procesos de liberalización yg loba l i zac ión de los mercadosfinancieros, coincidente en el tiempo conuna gran volatilidad de los tipos deinterés en esos mercados, y es deobligado análisis, seguimiento y control
en períodos como los que han vivido losmercados españoles en los dos últimosaños, en los que se han producidocaídas sustanciales de los tipos en todasu gama de plazos.
Este riesgo se analiza estudiando lasensibilidad del balance a modificacionesen los tipos de interés. Dicho estudio esimprescindible para valorar el grado deestabi l idad o volat i l idad de losresultados en el tiempo.
En el cuadro 19 se presenta,resumido por áreas de mercado, el “gap”de sensibilidad a los tipos de interés delbalance consolidado, al 31 de diciembrede 1997.
Cuadro 19. Gap de vencimientos y repreciaciones del balance consolidado a 31 de diciembre de 1997
Mercado monetario . . . . . . . . . . . .Mercado de créditos . . . . . . . . . . . .Mercado de capitales . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . .Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mercado monetario . . . . . . . . . . . .Mercado de depósitos . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . .Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . .
Operaciones fuera de balance . . . .
Gap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gap acumulado . . . . . . . . . . . . . .
Hasta 1mes
De 1 a 2 meses
De 3 a 4 meses
323,1481,7
10,5–
815,3
382,6477,0
–859,6
(15,4)
(59,7)(59,7)
(Datos en miles de millones de pesetas)
De 2 a 3 meses
De 4 a 5 meses
De 5 a 6 meses
De 6 a 12 meses
Mayor12 meses
Nosensible Total
101,3333,2
5,6–
440,1
58,9357,6
–416,5
(14,4)
9,2(50,5)
80,5354,2
11,3–
446,0
84,4311,4
–395,8
(0,4)
49,9(0,6)
6,3153,8
2,0–
162,1
19,922,5
–42,4
8,7
128,4127,8
12,9131,6
0,5–
145,0
33,038,3
–71,3
7,4
81,1208,9
3,5142,9
0,6–
147,0
22,114,6
–36,7
3,0
113,3322,2
13,5584,716,8
–615,0
20,181,9
–102,0
25,1
538,1860,3
–110,7
57,9–
168,6
6,650,5
–57,1
(14,0)
97,5957,8
154,5141,9
–232,6529,0
28,0989,7469,0
1.486,7
(957,8)
695,62.434,7
105,2232,6
3.468,1
655,62.343,5
469,03.468,1
El Popular t iene formalmenteestablecido un comité de gestión deactivos y pasivos, como órgano deplanificación y gestión del balance delgrupo, para tomar las posiciones másadecuadas a las expectat ivas devariación de tipos de interés y de tipos decambio, asegurando una financiaciónóptima de la liquidez y una mejor gestiónde los recursos propios.
E l a n á l i s i s p e r i ó d i c o d e l asensibilidad del balance permite definir eimplantar las estrategias necesarias acorto y medio plazo. Dichas estrategias
se centran a corto plazo en la gestión delos riesgos, y a medio plazo en lamodificación de la estructura de activos ypasivos, en la definición de los productosy servicios a ofertar y en la optimizaciónde la base de capital, dentro de laspolíticas generales del grupo.
Las herramientas de anál isisincluyen, entre otras, el estudio estáticode las diferentes partidas del balance yfuera de balance por vencimientos y/orepreciaciones en cada uno de losin te rva los de t i empo de f i n i dos ,incluyendo opciones implícitas tales
28
POPULAR
El Banco Popular ha venido, tradicionalmente, financiando el crecimiento de las inversiones crediticias con el ahorrocaptado de clientes en forma de depósitos y manteniendo niveles excedentarios de liquidez en los mercados monetarios.
La aceleración reciente que ha experimentado el proceso de desintermediación en España, debido a la caída de los tiposde interés y a las modificaciones introducidas en el tratamiento fiscal de las plusvalías en junio de 1996, ha provocado una continuadareducción de los saldos de depósitos a plazo, hasta tal punto que este producto bancario está llamado a desaparecer si no semodifica la fiscalidad del ahorro con criterios de neutralidad. Este fenómeno ha coincidido en el tiempo con un notable crecimiento dela demanda de crédito, a medida que se consolidaba la fase expansiva por la que atraviesa la economía española.
La conjunción de ambos factores ha acabado por absorber los excedentes de liquidez existentes, hasta cambiar de signo yobligar a financiar la expansión crediticia mediante la apelación sistemática a los mercados monetarios. Frente a un excedente medio
Tesorería y mercado de capitales Recuadro 3
de liquidez de 194.770 millones de pesetas en 1996, colocado en los mercadosmonetarios, las necesidades medias de liquidez cubiertas en esos mercados en1997 han sido de 12.885 millones de pesetas. En el gráfico se muestra la evoluciónde la liquidez, como media mensual en los dos últimos años, y su cambio de signoa partir de la primavera de 1997.
La tendencia descendente de los tipos de interés en esos mercados hapermitido financiar las necesidades crecientes de liquidez a plazos muy cortos.Pero la naturaleza estructural de los factores que subyacen a ese cambio deposición en los mercados, y su carácter creciente, aconsejaban dotar de una mayorestabilidad en el tiempo a las fuentes de financiación del negocio bancario típico.
En este marco se inscribe el lanzamiento que hizo el Banco, en el mesde octubre de 1997, de un programa de Euronotas a medio plazo, por un importede 2.000 mil lones de dólares USA, unos 300.000 mil lones de pesetasaproximadamente. Dicho programa permite la emisión de deuda “senior” ysubordinada a plazos que varían desde un año a perpetuidad.
El programa ha recibido la confirmación de los “ratings” más altos enla banca española concedidos por las agencias de calificación Moody´s (Aa2),S&P (AA) y Fitch IBCA (AA).
La emisión inaugural se ha hecho con alguna demora sobre el calendarioinicialmente previsto, debido a la volatilidad que produjo en los mercadosinternacionales la crisis asiática. El 26 de enero de 1998, antes de publicarse esteinforme, el Banco, a través de una filial instrumental en Cayman, ha emitido 250millones de dólares USA de deuda “senior”. Los títulos (Floating Rate Notes) tienenun cupón igual al libor a 3 meses en dólares USA y vencimiento en julio de 1999.La emisión ha quedado colocada íntegramente el día de salida.
Evolución de la posición netaen los mercados monetariosMiles de millones de pesetas
(150)
(100)
250
200
150
100
50
0
(50)
1996
1997
E F M A M J J A S O N D
29
POPULAR
como cancelaciones anticipadas depréstamos o depósitos, o volatilidad delos disponibles en las cuentas de crédito;el uso de técnicas de anál isis deduración para evaluar la sensibilidad delvalor de los recursos propios a lasvariaciones en los tipos de interés; o eldesarrollo de simulaciones dinámicas endistintos escenarios para evaluar sui m p a c t o s o b r e e l m a r g e n d eintermediación y sobre las perspectivasfuturas del negocio. Cada escenariocontempla, con asignación de diferentesprobabilidades, entornos diferentes detipos de interés, de estrategias decrecimiento y estructura del balance, yde diferenciales para cada tipo deproducto.
Carteras de valores
Al 31 de diciembre de 1997, elsaldo conjunto de las carteras de valoresque figuran en el balance consolidado esde 126.870 millones de pesetas, trashaber disminuido 198.446 millones en elaño.
Esa disminución forma parte delproceso de reestructuración de activosrealizado en el ejercicio, para destinar los
recursos disponibles a los empleos másrentables, habida cuenta del escasocrecimiento global de los recursos declientes y de las posibil idades deexpansión de la cartera de crédito.
El saldo de la cartera de deudas delEstado se ha reducido en 180.262millones de pesetas; la cartera deobligaciones y otros valores de renta fijaha disminuido 14.028 millones; la carterade acciones y otros títulos lo ha hechoen 5.243 millones de pesetas, por elrescate de participaciones de algunos delos nuevos fondos Eurovalor, suscritosinicialmente a su lanzamiento, y por laventa de carteras residuales en filialesdel grupo; y la cartera de participacionesha aumentado en 1.087 millones. Eneste aumento se incluye el derivado dela constitución de la sociedad AbacáCrédito y Financiación, al 50 por cientocon el grupo francés Cofinoga, para eldesarrollo del crédito al consumo en elpunto de venta.
En el cuadro 20 se presenta eldetalle de las correspondientes carteras,de acuerdo con su na tu ra leza yatendiendo a la t i tularidad de losemisores.
Cuadro 20. Detalle de las carteras de valores a fin de año
Deudas del Estado:
Certificados de depósito de Banco de España . . . . . . . . . . .Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para fluctuación de valores (neto) . . . . . . . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores . . . . . .
Cuenta de periodificación (minusvalías) . .
Obligaciones y otros valores de renta fija:
De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para fluctuación de valores y otros (neto) . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores y otros
Cuenta de periodificación (minusvalías) . .
Acciones y participaciones:
Acciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . . . .Otras participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .
1996
279.752
81.573133.490
27.25337.436
(29)(29)
–
29.826
1788.9945.753
14.901
(91)(91)
–
15.858
9.9825.751
627
(502)
99.476
63.78624.57311.034
83
(15)(15)
–
15.725
3.2667.6292.5862.244
(18)(18)
–
11.702
4.7156.844
621
(478)
(Datos en millones de pesetas)
Absoluta
Variación
En %
(180.276)
(17.787)(108.917)(16.219)(37.353)
1414
–
(14.101)
3.088(1.365)(3.167)
(12.657)
7373
–
(4.156)
(5.267)1.093
(6)
24
(64,4)
(21,8)(81,6)(59,5)(99,8)
(48,3)(48,3)
–
(47,3)
>(15,2)(55,0)(84,9)
(80,2)(80,2)
–
(26,2)
(52,8)19,0(1,0)
(4,8)
1997
30
POPULAR
Al cierre de 1997, el valor de losactivos adjudicados en pago de deudas,neto de los fondos de cober turacorrespondientes, es de 20.457 millonesde pesetas, tras haber disminuido elsaldo neto de adjudicaciones menosrealizaciones en 1.174 millones y haberaumentado en 724 millones el fondo decobertura para posibles minusvalías.
Riesgos sin inversión
A d e m á s d e l a i n v e r s i ó n e ndescuentos y créditos, que supone unacolocación de capitales ajenos a riesgo,el grupo tiene asumidos otros riesgos defirma por avales, otras cauciones ycréditos documentarios que, al 31 dediciembre de 1997, totalizan 378.013
Siguiendo los principios contablesen vigor, que se detallan después en lanota 1 de la Memoria, las carteras estánvaloradas a precios de mercado, cuandoéste es inferior al valor de coste. Lasminusvalías resultantes están cubiertasen su totalidad por los fondos defluctuación de valores que figurandetallados en el cuadro. Contablementeno se reconocen, sin embargo, lasplusvalías tácitas existentes que sederivan, sobre todo, de una red bancariaregional consolidada a su puro valorteórico en libros.
Inmovilizado material
En 1997, el inmovilizado material haexperimentado un aumento neto de6.173 millones de pesetas, partiendo deuna inversión contable inicial de 96.164millones, que incluía activos adjudicadosen pago de deudas por un valor de22.355 millones de pesetas, neto de loscorrespondientes fondos para coberturade minusvalías en los mismos. Esteaumento neto se descompone con detalleen el cuadro 21, en el que se recogenademás los correspondientes valores decoste y las amortizaciones acumuladas.
Cuadro 21. Evolución del inmovilizado
Saldo al 31 de diciembre de 1996 .
Variaciones netas . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones de 1997 . . . . . . . .Dotaciones al fondo para
activos adjudicados y otros . . . .
Saldo al 31 de diciembre de 1997 .
Valor decoste
Amortizacionesacumuladas
Valorcontable
Valor decoste
Amortizacionesacumuladas
Valorcontable
Inmuebles Mobiliario, máquinas e instalaciones
74.382
144–
–
74.526
9.304
(76)875
–
10.103
7.577
(1.758)–
2.482
8.301
86.423
11.747–
–
98.170
47.589
(4.221)8.428
–
51.796
38.663
16.024(8.428)
(44)
46.215
(Datos en millones de pesetas)
Fondo paraactivos adjudicados
57.501
1.978(875)
(2.482)
56.122
Otrosfondos
171
(56)–
44
159
Cuadro 22. Riesgos sin inversión a fin de año
Avales y otras cauciones prestadas:
Créditos dinerarios y de firma . . . . . . . . . . . . .Operaciones de comercio exterior . . . . . . . . . .Aplazamiento de pago en compra-venta de bienesConstrucción de viviendas . . . . . . . . . . . . . . . .Contratación de obras, servicios o suministros .Concurrencia a subastas . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones ante organismos públicos . . . . . .Otras obligaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Créditos documentarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para insolvencias . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
De ellos: Calificados de dudosa recuperación . . .
341.745
17.17014.440
7.5701.092
11.6858.583
165.961115.244
40.484
125
(4.341)
378.013
1.157
90,40
4,543,822,000,293,092,27
43,9030,49
10,71
0,04
(1,15)
100,00
0,31
301.160
18.47010.300
9.712726
13.0629.266
152.10787.517
37.138
126
(3.787)
334.637
1.309
89,99
5,523,082,900,223,902,77
45,4526,15
11,10
0,04
(1,13)
100,00
0,39
13,5
(7,0)40,2
(22,1)50,4
(10,5)(7,4)9,1
31,7
9,0
(0,8)
14,6
13,0
(11,6)
Operaciones garantizadasMillones
de pesetas
1997 1996
%Millones
de pesetas %Variación
en %
31
POPULAR
millones de pesetas, con un aumento del13 por ciento sobre la cifra de cierre delaño anterior, después de deducir lasprovisiones para la cobertura del riesgode tener que hacer frente a algunos delos compromisos asumidos.
El cuadro 22 ofrece un detallec o m p a r a d o d e e s o s r i e s g o s n odinerarios, clasificados en función de laso p e r a c i o n e s q u e g a r a n t i z a n .Adicionalmente se da información sobreel montante total de los que cabe calificarcomo de dudosa recuperación.
Resultados y rentabilidad
La cuenta de resultados
En las Cuentas Anuales figuran lascuentas consolidadas de resultados delos cinco últimos ejercicios, presentadasde acuerdo con el modelo público envigor para el sector bancario. En elcuadro 23 figuran los resultados de1997, con detalle trimestral, comparadoscon los del año anterior, con el mismonivel de desglose que ofrece el Banco entodas sus informaciones periódicas.
Cuadro 23. Cuentas de resultados
Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . .– Intereses y cargas asimiladas:
De recursos ajenos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Imputables al fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . .
+ Rendimiento de la cartera de renta variable . . . . . . . . . . .= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Productos de servicios:
Comisiones de operaciones activas . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones de avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . .Productos de otros servicios (neto) . . . . . . . . . . . . . . . .
+ Resultados de operaciones financieras:Negociación de activos financieros . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Saneamiento de valores y derivados . . . . . . . .Resultados de diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes operativos:
Costes de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos generales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tributos varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Otras cargas de explotación:
Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos . . . . .Atenciones estatutarias y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .± Resultados de sociedades puestas en equivalencia (neto)– Amortización del fondo de comercio de consolidación . . . . .+ Resultados por operaciones grupo (neto) . . . . . . . . . . . . .– Amortización y provisiones para insolvencias:
Dotación neta del período . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Recuperación de fallidos amortizados . . . . . . .
± Resultados extraordinarios (neto):Resultados de enajenación de activos . . . . . . . . . . . . . .Recuperación de fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . . .Dotación extraordinaria al fondo de pensiones . . . . . . .Dotación a provisiones para otros fines . . . . . . . . . . . . .Otros resultados varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .= Beneficio neto consolidado del período . . . . . . . . . . . .– Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .= Beneficio neto atribuible a accionistas BPE . . . . . . . . .
(Datos en millones de pesetas)
Segundotrimestre
Primertrimestre
72.06228.35527.650
705347
44.05412.788
1.5901.4829.7163.2622.019
291.214
60.10424.79018.592
5.284914
2.24249
1.516538958
2031.605
2362528
3.7335.126
(1.393)(1.611)
256–
(631)(1.236)
–26.500
9.11617.384
1.24216.142
67.85425.56924.906
663415
42.70014.398
1.6011.477
11.3201.681
367–
1.31458.77925.44018.699
5.7311.0102.263
391.551
539955
5729.564
(8)27
1212.9694.316
(1.347)(1.325)
433–
(929)(515)(314)
25.3568.826
16.5301.266
15.264
65.430 24.845 24.180
665 345
40.930 14.337
1.655 1.445
11.237 3.830 2.332
(12)1.510
59.097 25.229 18.639
5.665 925
2.365 60
1.547 538 959
50 30.016
53229 28
2.612 3.901
(1.289)16
203 282
(111)(279)
(79)27.951
9.159 18.792
1.351 17.441
Tercertrimestre
62.91123.30622.706
600509
40.11416.286
1.8911.443
12.9521.663
290(5)
1.37858.06325.85418.550
6.1231.1812.492
811.546
539958
4928.252
83430
5113.4305.016
(1.586)568229619432
(221)(491)
26.7058.250
18.4551.401
17.054
Cuartotrimestre
268.257102.075
99.4422.6331.616
167.79857.809
6.7375.847
45.22510.436
5.00812
5.416236.043101.313
74.48022.803
4.0309.362
2296.1602.1543.830
176119.437
1.594111688
12.74418.359(5.615)(2.352)1.121
901(1.239)(2.251)
(884)106.512
35.35171.161
5.26065.901
(15,8)(28,3)(28,6)(12,6)11,4(5,7)23,3(3,0)1,2
32,423,188,4
(98,9)15,6
1,2 4,3 2,2
10,2 11,717,4 49,7
(25,9)(50,1)
0,12,3
(0,4)
30,6>
(19,5)(14,3)
0,1(65,5)79,4
(48,7)(44,0)(12,0)
9,611,0
8,920,4
8,0
Totalaño
Año1996
Aumento(Disminución)
en %
318.764142.365139.351
3.0141.451
177.85046.880
6.9485.778
34.1548.4792.6581.1354.686
233.20997.15872.86220.687
3.6097.974
1538.3154.3153.828
172119.915
(11)8534
15.82721.434(5.607)(6.816)
625-
(2.417)(4.019)(1.005)97.21031.83865.372
4.37061.002
Año 1997
32
POPULAR
La información que aparece en elcuadro referida a los tres primerostrimestres del año difiere de la publicadaen los correspondientes informestrimestrales, por el hecho de tener queaplicar al cierre del ejercicio nuevasnormas contables relativas al registro deresultados de sociedades puestas enequivalencia. Estos resultados se veníanrecogiendo por su importe neto deimpuestos y la nueva normat ivaestablece que se registren por su valorbruto, incluyendo el impuesto en elrenglón final correspondiente. La únicacifra significativa que queda afectada poresta modificación es la de beneficio antesde impuestos, sin que -lógicamente- sealtere el beneficio neto final.
Los produc tos de empleosobtenidos en 1997, excluidos los ingresoscorrespondientes a dividendos de lacartera de renta variable, suman 268.257millones de pesetas y son inferiores enun 15,8 por ciento a los del año anterior.Los dividendos totalizan 1.616 millonesde pesetas, un 11,4 por ciento más, conlo que la cifra total de productos deempleos llega a 269.873 millones, conuna caída en el año del 15,7 por ciento.
Los costes de los recursosdisminuyen, entre uno y otro año, un 28,3por ciento. Deduciendo de los mismos loscostes imputables al fondo interno
constituido como provisión de coberturade los compromisos de pensiones con elpersonal activo, que se engloban en esterenglón de acuerdo con las normasvigentes, quedan los costes financierosreales en que se ha incurrido por el usode fondos de terceros por un importe de99.442 millones de pesetas, un 28,6 porciento menos que en 1996.
La caída experimentada por losproductos y los costes es el reflejocontable de la continuada reducción det ipos de interés en los mercadosmonetarios, de crédito y de ahorro. Elmargen de intermediación resultantetotaliza 167.798 millones de pesetas,tras caer un 5,7 por ciento entre uno yotro año. Su perfil descendente, aunqueamortiguado en el último período, esinmediatamente observable en laevolución de las cifras trimestrales.
Los productos netos derivados de laprestación de servicios crecen un 23,3por ciento, l legando a los 57.809millones de pesetas en 1997, con eldesglose que figura en el cuadro 24. Losingresos ligados a la administración deactivos financieros de clientes aumentanu n 6 8 , 6 p o r c i e n t o , d e b i d o a lextraordinario aumento de estos activos(básicamente, fondos de inversión y depensiones) hacia los que fluye el ahorrodesintermediado.
Cuadro 24. Ingresos por servicios
Servicios inherentes a operaciones activas:Descuento comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras operaciones activas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Prestación de avales y otras garantías . . . . . . . . . . . . . .Servicios de gestión:
Mediación en cobros y pagos:Cobro de efectos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cheques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adeudos por domiciliaciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Medios de pago . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Movilización de fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Compra-venta de moneda extranjera . . . . . . . . . . . .Administración de activos financieros de clientes:
Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Administración de cuentas a la vista . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.7374.3782.3595.847
45.22522.738
7.4392.0611.7898.1543.295
25216.46311.758
3.3671.3383.6192.153
57.809
6.9484.7042.2445.778
34.15422.4688.1512.0221.6557.2223.418
3749.7656.3941.9771.394
939608
46.880
(3,0)(6,9)5,11,2
32,41,2
(8,7)1,98,1
12,9(3,6)
(32,6)68,683,970,3(4,0)
>>
23,3
1997 1996Variación
en %(Datos en millones de pesetas)
33
POPULAR
Excluidos esos ingresos, y losderivados de operaciones activas oligados a la prestación de servicios conriesgo, el resto de servicios bancariosprestados ha nutrido la cuenta deresultados con 28.762 millones depesetas, con un aumento del 17,9 porciento sobre el año precedente. En lacifra anterior se incluyen las comisionesobtenidas por la participación en elproceso privatizador de Telefónica,Repsol, Endesa y Aceralia, por la salidaa l mercado bursát i l de BodegasRiojanas, por la colocación de bonos delBanco Europeo de Inversiones y por laamortización de la deuda especial enpoder de clientes, creada en su día conpropósitos de regularización fiscal. Estasoperaciones han supuesto, en conjunto,unos ingresos para el Banco de 1.083millones de pesetas.
Los resultados de operacionesfinancieras suman 10.436 millones depesetas, con un aumento sobre el añoanterior del 23,1 por ciento. Este renglónengloba dos conceptos básicos: Losingresos netos ob ten idos por lanegociación de activos financieros yderivados y los correspondientesresultados de diferencias de cambio. Elprimer concepto incluye los resultadosnetos de la pura mediación financiera ,es decir, de la actuación de las entidadesdel grupo como intermediarias en lacolocación de activos f inancierosadquiridos por cuenta propia a susemisores, mediante la consecución deun diferencial entre los precios decompra y venta de los mismos; losresultados correspondientes a laenajenación de valores de las carterasde renta fija o variable que no seanpar t i c ipac iones de l g rupo; y losbeneficios o quebrantos producidos porfuturos, opciones u otros instrumentos. Alas partidas anteriores se unió en 1996 elimporte que quedó disponible de losfondos de saneamiento constituidos conanterioridad para cubrir minusvalías ene s o s a c t i v o s o d e r i v a d o s . L a soperaciones citadas aportan globalmente5.012 mi l lones de pesetas a losresultados de 1997, 1.227 millones másque el año anterior.
Los resultados de diferencias decambio suman 5.416 millones de pesetas,un 15,6 por ciento más que en 1996.
A l a ñ a d i r a l m a r g e n d eintermediación los productos de serviciosy los dos conceptos de ingresos queintegran los resultados de operacionesfinancieras, se obtiene el margenordinario , que alcanza en 1997 la cifrade 236.043 millones de pesetas y essuperior en un 1,2 por ciento a la del añoprecedente.
Los costes operativos , suma decostes de personal, gastos generales ytributos varios, aumentan en conjunto un4,3 por ciento y absorben el 42,9 porciento del margen ordinario. Los costesde personal aumentan un 2,2 por ciento,los gastos generales un 10,2 por ciento,y los tributos varios un 11,7 por ciento. Elcuadro 25 detalla las partidas mássigni f icat ivas de los dos ú l t imosconceptos de coste para los dosúltimos años.
L a s a m o r t i z a c i o n e s d e linmovilizado material e inmaterialregistradas en 1997 suman 9.362millones de pesetas y son superiores enun 17,4 por ciento a las del año anterior.
E l r e s t o d e r e s u l t a d o s d eexp lo tac ión no imputab les a losrenglones anteriores tiene en 1997 unvalor neto negativo de 5.931 millones depesetas, inferior en un 27,3 por ciento alregistrado con el mismo signo en 1996.Estos resultados engloban un conjuntode ing resos y gas tos que no secorresponden con la gestión ordinaria,aunque tengan carácter recurrente. Losingresos, por 229 millones de pesetas,incluyen básicamente los derivados de laexplotación de activos no afectos alnegocio bancario. Las partidas de gastoson las siguientes: 2.154 millones depesetas pagados en 1997 al Fondo deGarantía de Depósitos, en concepto decuota anual a dicho organismo; 41millones dotados para el pago deatenciones estatutarias; 3.789 millonesde aportación a fundaciones de caráctersocial, al amparo de los acuerdosadoptados en su momento, con efectospermanentes, por los órganos deadmin is t rac ión de las ent idadesconsol idadas, lo que impl ica unareducción de al menos la misma cuantíaen l a do tac ión pa ra a tenc ionesestatutarias en cada caso; y 176 millonesde quebrantos diversos.
34
POPULAR
Restando del margen ordinario loscostes operativos, las amortizaciones yel saldo neto de otros resultados deexplotación, se llega al margen deexplotación de 119.437 millones depesetas en 1997, inferior en un 0,4 porciento al del año anterior.
A la cifra de margen de explotaciónse le suman o restan, según su signo lassiguientes partidas analizadas por elorden en que aparecen en el cuadro 23,para llegar a determinar el beneficio final.
La participación en los resultadosde las sociedades que, según lasnormas de consolidación, deben tratarsep o r e l m é t o d o d e p u e s t a e nequivalencia , una vez ajustados de losdividendos percibidos de las mismas queestán recogidos como productos deempleos, aporta 1.594 millones depesetas en 1997. La amortización delfondo de comercio de consolidación,p o r 1 1 1 m i l l o n e s d e p e s e t a s ,corresponde a l saneamiento de lsobreprecio pagado (sobre valorcontable) en algunas participaciones.Los resultados por operaciones delgrupo , además de recoger los derivadosde la actuación marginal en el mercado
bursát i l para dotar de l iquidez lacontratación de acciones de los bancosfiliales, incluyen 506 millones de pesetasde beneficio obtenido en la venta del 50por ciento del banco Popular Rabobanka los socios holandeses con los que secompartía su gestión.
E n 1 9 9 7 s e h a n d o t a d oprovisiones para insolvencias por18.257 millones de pesetas, tal y comose ha explicado al analizar la gestión delr iesgo, más 102 mil lones para lacobertura del riesgo-país. De los fallidosamortizados en ejercicios anteriores seha recuperado en el año 5.615 millonesde pesetas. El efecto neto de esas trespartidas supone un adeudo a la cuentade resultados de 12.744 millones depesetas, con una reducción de lasnecesidades de saneamiento crediticioneto del 19,5 por ciento en relación conlas efectuadas el año anterior.
Los resultados extraordinariosque recoge la cuenta de resultados porun valor negativo neto de 2.352 millonesde pesetas, inferior en un 65,5 por cientoal de 1996, aparecen desglosados en elcuadro 23.
Cuadro 25. Detalle de gastos generales y tributos varios
Gastos generales:
Alquileres y servicios comunes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Conservación del inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de informática . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impresos y material de oficina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Informes técnicos y gastos judiciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Publicidad y propaganda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de vigilancia y traslado de fondos . . . . . . . . . . . . . . .Viajes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tributos varios:
Actos jurídicos documentados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Arbitrios municipales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre bienes inmuebles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre actividades económicas . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre el valor añadido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
* Deducidos los gastos recuperados de terceros no imputados a su correspondiente renglón.
4.3433.7462.3994.858
978636
1.362253
1.7211.4461.061
22.803
–139243781
2.653214
4.030
3.9223.6052.3013.934
900590762260
1.7061.4451.262
20.687
1102223677
2.446160
3.609
1997 1996
(Datos en millones de pesetas)
10,73,94,3
23,58,77,8
78,7(2,7)0,90,1
(15,9)
10,2
(100,0)36,3
9,015,4
8,533,8
11,7
Variaciónen %
35
POPULAR
Se han obtenido 1.121 millones depesetas de beneficio por enajenaciónde activos no financieros en el ejercicioy se han registrado quebrantos netosdiversos de 884 millones de pesetas,correspondientes a correcciones en lap e r i o d i f i c a c i ó n d e r e s u l t a d o scontabilizados en ejercicios anteriores oa retrocesiones de los mismos, y apérdidas originadas por delitos contra lapropiedad.
Además de las provisiones parainsolvencias, se han dotado provisionespara otros fines por un importe neto de2.251 millones de pesetas, un 44 porciento menos que en 1996. En esa cifraqueda incluida la dotación al fondo paracobertura de posibles minusvalías enactivos adjudicados , a que antes se hahecho mención, por importe de 2.526millones de pesetas. La diferencia enmenos obedece a provisiones que hanquedado disponibles en el año dedotaciones hechas anteriormente para lacobertura de contingencias varias.
Mención aparte merece la dotaciónextraordinaria para la cobertura de loscompromisos por pensiones . Comose explica en el recuadro 4, los bancosdel grupo sólo mantienen como fondointerno en sus balances, desde octubrede 1995, el importe necesario para cubrira l 100 por c ien los compromisosp o t e n c i a l e s d e v e n g a d o s y n odevengados con el personal en activo encada momento, y tienen suscritassendas pól izas de seguro con lacompañía Allianz Ras que garantizan lospagos de las pensiones del personalpasivo.
Con cargo a los resultados anualessólo se efectúan dotaciones al fondointerno en la medida en que varían losresultados del estudio actuarial que ser e a l i z a p e r i ó d i c a m e n t e , p o rmodificaciones en las hipótesis departida o en las tablas actuarialesutilizadas, para asegurar la cobertura al100 por cien de los compromisosresultantes. También se efectúanadeudos a resultados por este conceptocuando en el momento de la jubilaciónde un empleado los compromisosaceptados son finalmente distintos de losestimados por los cálculos actuariales
anteriores. Este no ha sido el caso paralas jubilaciones anticipadas practicadasal amparo de los planes extraordinariosaplicados en 1996 y 1997, que seexplican con todo detalle en el recuadro 6.
Por los conceptos anteriores se hanefectuado dotaciones al fondo interno,con adeudo a los resultados del año, por2.997 millones de pesetas. De acuerdocon las normas contables en vigor, 2.633millones aparecen registrados dentro delos costes financieros, como interesesimputables al fondo acumulado aprincipio de año, calculados al tipo medio
El Banco Popular y sus bancos filiales decidieron modificar en octubre de1995 los criterios que habían sustentado desde 1980, en cuanto a la forma de cubrirlos compromisos asumidos con su personal de complementar hasta un cierto importelas pensiones pagadas por la Seguridad Social, en concepto de jubilación, viudedad,orfandad o incapacidad permanente.
Hasta ese momento, todos los compromisos adquiridos con el personalpasivo y los compromisos potenciales con el personal en activo se cubrían con unfondo de provisión interno en los balances, dotado con cargo a los resultados anuales.Como consecuencia de los problemas que podían llegar a derivarse de esa forma deactuar tras la aprobación de una nueva ley del seguro en 1995, se decidió modificar elcriterio seguido hasta ese momento, formalizando sendos contratos de seguro con lacompañía Allianz Ras que garantizan desde entonces la cobertura en el tiempo detodos los pagos por complementos de pensiones al personal pasivo, dejando enestudio la posible negociación de contratos similares para las obligaciones potencialesdevengadas con el personal en activo. Esta posibilidad sigue aún abierta, en esperadel reglamento de la nueva ley del seguro, que se considera imprescindible para elperfeccionamiento de los posibles nuevos contratos. Mientras tanto, los compromisospotenciales con el personal en activo siguen cubriéndose con un fondo de provisióninterno.
En 1995, Allianz Ras percibió primas únicas por un importe de 48.323millones de pesetas, por el personal pasivo hasta finales de ese año. Por los nuevospasivos incorporados, o por modificaciones en las condiciones recogidas en principiopara algunos de los pasivos incluidos en el contrato inicial (por tratarse de jubiladosanticipadamente), Allianz Ras percibió 13.630 millones de pesetas en concepto deprimas en 1996. En la cifra anterior se incluían 11.511 millones de pesetas de primaspercibidas como resultado del plan extraordinario de jubilaciones anticipadas iniciadoese año.
En 1997, Allianz Ras ha percibido 20.159 millones de pesetas, de los que184 millones corresponden a la finalización del plan extraordinario de jubilacionesanticipadas iniciado el año anterior y 18.457 millones a un nuevo plan de similarescaracterísticas iniciado y finalizado en el año. Estos dos planes se explican con detalleen el recuadro 6 de este informe.
Al 31 de diciembre de 1997, el valor actuarial de los compromisospotenciales devengados con el personal en activo asciende a 32.414 millones depesetas, y el correspondiente a los no devengados a 18.806 millones de pesetas.Ambos compromisos están cubiertos en su totalidad con un fondo de provisióninterno, que luce en el pasivo del balance consolidado, por un importe de 51.220millones de pesetas.
Compromisos por pensiones Recuadro 4
36
POPULAR
Cuadro 26. Cálculo del impuesto sobre sociedades
Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Base imponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuota (35 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deducciones: Por doble imposición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por bonificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuota líquida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por desfases temporales en los pagos y otros (neto) . . . . . . . . . .Impuesto sobre sociedades. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
106.51214.6209.548
111.58439.0544.201
119158
34.576775
35.351
97.21015.534
9.161
103.58336.254
3.790149691
31.624214
31.838
1997 1996(Datos en millones de pesetas)
de rendimiento de los activos financierosen cada banco; 26 millones figuran comocostes de personal, para cubrir el déficito b s e r v a d o e n l a c o b e r t u r a d ecompromisos devengados en el año; y elresto, 338 millones, figura como dotaciónextraordinaria neta de los importes quehan quedado disponibles en algunos delos bancos.
Tras sumar o restar al margen deexplotación las partidas anteriores,q u e d a u n b e n e f i c i o a n t e s d eimpuestos de 106.512 millones depesetas, superior en un 9,6 por ciento alde 1996.
El importe calculado para el pagodel impuesto sobre sociedadesasciende a 35.351 millones de pesetas yes superior al del año anterior en un 11por ciento. El cuadro 26 detalla el cálculodel impuesto a partir del beneficiocontable, teniendo en cuenta losdiferentes conceptos de ingresos ygastos que no tienen la condición fiscal
de tales, en todo o en parte, y lasdeducciones que permite la ley.
Una vez deducido el impuestosobre soc iedades, se l lega a unbeneficio neto consolidado en 1997 de71.161 millones de pesetas, que excedeen un 8,9 por ciento al del año anterior.
De ese beneficio neto, 65.901millones de pesetas corresponden a losaccionistas de Banco Popular, un 8 porciento más que en 1996, y el resto–5.260 mi l lones– a los interesesm i n o r i t a r i o s e n l a s e n t i d a d e sconsolidadas.
Con cargo al beneficio que les esatribuible, el Consejo de Administracióndel Banco Popular propone repartir undividendo de 295 pesetas por acción–en total 32.679 millones de pesetas– alas 110.775.000 acciones en circulación.Esa propuesta supone un reparto (pay-out ) del 49,6 por ciento del beneficioobtenido.
Rendimientos y costes
La progresiva disminución detipos de interés en todos los mercadosfinancieros operada en España en losdos últimos años constituye el marco dereferencia obligado para una correctavaloración del análisis detallado derendimientos y costes del grupo que seefectúa en este apartado.
En el cuadro 27 se resumen losr e n d i m i e n t o s y c o s t e s m e d i o sresultantes para cada empleo y recurso,
en los dos últimos años, junto con lad i s t r i b u c i ó n r e l a t i v a d e l o scorrespondientes saldos medios y losvalores absolutos que sirven de base decálculo.
Los act ivos tota les mediosmantenidos en 1997 totalizan 3.520.769millones de pesetas, con un aumento del2,9 por ciento sobre los del año anterior.
El rendimiento medio de losempleos ha disminuido 1,69 puntos, alpasar del 9,36 por ciento en 1996 al 7,67
35.000
45.000
75.000
65.000
55.000
65.372
71.161
58.028 58.597
61.762
9796959493
Fig.10 Beneficio neto(Millones de pesetas)
Margen de intermediación
Rendimiento de empleos
Coste de recursos
16
12
8
4
09796959493
9,36
Fig.11 Margen de intermediación(En % de los activos totales medios)
10,0510,03
12,57
4,164,854,65
6,72
5,205,385,85
5,20
2,90
4,77
7,67
37
POPULAR
El margen de intermediación–diferencia entre el rendimiento mediode los empleos totales y el coste mediode los recursos totales– queda en 1997en el 4,77 por ciento, 0,43 puntos pordebajo del ejercicio precedente.
El recuadro 5 analiza el proceso dereducción del margen de intermediacióncon perspectiva histórica suficiente yextrapola su probable evolución futura.
El cuadro 28 permite un análisisdeta l lado de su compor tamientomarginal más reciente, presentando ladistribución de empleos y recursosmedios y tipos correspondientes derendimiento y coste por trimestres, en losdos últimos años.
por ciento en 1997. El tipo medio derendimiento de las inversionescrediticias en pesetas ha bajado 2,35puntos, quedando en el 9,31 por ciento.
El coste medio de los recursos hadisminuido 1,26 puntos, desde el 4,16 porciento al 2,90 por ciento. El tipo mediode coste de los recursos de clientesen pesetas lo ha hecho en 1,67 puntos,hasta situarse en el 2,87 por ciento.
Res tando de l t i po med io derendimiento de los empleos rentables eltipo medio de coste de los recursosonerosos se obtiene un “spread ” de 4,74puntos en 1997, frente a los 5 puntos delaño anterior.
Cuadro 27. Rendimientos y costes
(Datos absolutos en millones de pesetas)
Letras del Tesoro y CEBES . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediarios financieros:
En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inversiones crediticias:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cartera de valores:Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones . . . . . . . . . . . . . . . .
Total empleos rentables (a) . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intermediarios financieros:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Recursos de clientes:En pesetas:
Cuentas a la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . .Empréstitos y otros valores negociables . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total recursos con coste (b) . . . . . . . . . . . . . . .Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Spread (a-b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1997 1996
Saldosmedios
Distri-bución
(%)Productoso costes
Tipos(%)
140.379778.366511.583266.783
2.355.7142.293.725
61.98971.54039.49719.01413.029
3.345.999174.770
3.520.769
390.701286.314104.387
2.618.8662.385.6291.174.910
826.044308.108
–76.567
233.23755.304
3.064.871167.710288.188
3.520.769
3,9922,1114,53
7,5866,9165,15
1,762,031,120,540,37
95,044,96
100,00
11,108,132,97
74,3867,7633,3723,47
8,75–
2,176,621,57
87,054,768,19
100,00
8.32338.83924.26614.573
217.197213.652
3.5455.5142.6641.2341.616
269.873–
269.873
20.38915.299
5.09079.05368.50417.39534.87616.233
––
10.5492.633
102.075––
102.075
5,934,994,745,469,229,315,727,716,746,49
12,408,07
–
7,67
5,225,344,883,022,871,484,225,27
––
4,524,763,33
––
2,90
4,74
Saldosmedios
Distri-bución
(%)Productoso costes
Tipos(%)
214.225822.380565.431256.949
2.121.0622.063.265
57.797108.212
67.53025.44015.242
3.265.879156.753
3.422.632
360.532259.165101.367
2.551.8652.333.5991.022.803
986.468246.272
7.83770.219
218.26652.010
2.964.407164.373293.852
3.422.632
6,2624,0316,52
7,5161,9760,28
1,693,161,970,740,45
95,424,58
100,00
10,537,572,96
74,5668,1829,8828,82
7,200,232,056,381,52
86,614,808,59
100,00
14.94452.40537.61514.790
244.007240.567
3.4408.8595.6261.7821.451
320.215–
320.215
22.88918.138
4.751116.462106.041
23.88263.12918.370
660–
10.4213.014
142.365––
142.365
6,986,376,655,76
11,5011,66
5,958,198,337,009,529,80
–
9,36
6,357,004,694,564,542,336,407,468,42
–4,775,804,80
––
4,16
5,00
38
POPULAR
Las figuras 11 y 12 recogen laevolución del margen de intermediación
en el último quinquenio y en los ochoúltimos trimestres.
La reducción del margen de intermediación Recuadro 5
El Banco Popular ha mantenido históricamente márgenes deintermediación, en porcentaje de los activos totales medios, netamente superioresa los conseguidos por el sector bancario en España, con diferencias crecientes enel tiempo, tal y como refleja el gráfico adjunto, en el que se recoge su evolucióncomparada para los últimos diez años.
La caída continuada de márgenes en el sector estuvo inicialmenteasociada a la aparición y desarrollo de una competencia muy acusada, que seinició en el mercado del ahorro, con las llamadas supercuentas, y se propagópronto a los mercados del crédito. A este factor competitivo se unió, a partir de1993, la intensa y generalizada caída de tipos de interés en los mercadosfinancieros que, con el paréntesis de 1995, ha sido la tónica dominante en estosúltimos años.
La capacidad de resistencia del Popular al impacto de la competenciaha estado asociada, en buena medida, a la decisión estratégica inicial de noparticipar en las guerras de precios, ni en la oferta de productos estandarizados, ypermanecer concentrado en el negocio tradicional de banca doméstica al pormenor.
Es evidente, sin embargo, que el Banco no podía quedar inmune a lascondiciones impuestas por el mercado, a partir del momento en que los tipos deinterés empezaron a disminuir de la manera que lo han hecho.
Para ver el grado de dependencia del margen de intermediación delPopular con los tipos de interés se ha comparado la serie histórica de márgenestrimestrales, desde 1992, con las correspondientes series de tipos vigentes en losmercados financieros, a diferentes plazos y con diferentes desfases en el tiempo.La regresión logarítmica entre la serie de márgenes trimestrales y la de los tiposde interés a tres meses en los mercados monetarios,con un desfase temporal dedos trimestres, es la que ofrece mayor contenido explicativo del comportamientodel margen.
El resultado de la regresión es el siguiente:
Mt = 2,1774 + 1,4202 ln it-2
Dado que no se esperan modificaciones sustantivas a corto plazo en la estructura de recursos y empleos que constituye labase del negocio, el modelo puede utilizarse a efectos de predicción. Tomando en consideración las expectativas existentes sobreevolución futura de los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios, con un recorrido ya reducido a la baja, es razonablesuponer que la caída del margen, a partir del 4,53% con que ha cerrado el cuarto trimestre del año, toque fondo a lo largo de 1998 entorno a niveles comprendidos entre el 4-4,25%, para estabilizarse o, incluso, recuperar algunos puntos básicos el año siguiente.
Margen de intermediaciónEn % de los activos totales medios
6
4
3
2
1
0
BancoPopular
88
5
89 90 91 92 93 94 95 96 97
TotalBanca
5,51
4,20
4,77
1,87*
* Correspondiente a 9 meses
Desviación típica de los estimadores (0,22310) (0,09862)t de Student 9,76 14,40F de Fisher - Snedecor 207,40
r = 0,95712 r 2 = 0,91608 s = 0,11495
siendo : M = Margen trimestrali = Mibor a 3 meses (Media trimestral)t = Tiempo en trimestres
5,32
5,725,81 5,85
5,93
5,20
5,385,20
4,054,00
3,55
3,33
2,81
2,62
2,272,05
39
POPULAR
Los gráficos que aparecen despuésofrecen información adicional paraprofundizar en ese análisis marginal ,tanto desde la perspectiva de losrendimientos como de los costes.
La figura 13 recoge la evolucióntrimestre a trimestre, en los dos últimosaños, del rendimiento medio obtenido dela inversión crediticia en pesetas nueva orenovada cada mes (aproximadamenteuna sexta parte de la cartera de créditototal), y del coste medio de los depósitostotales en pesetas a fin de cada mes.
Las figuras 14 y 15 ofrecen ademási n f o r m a c i ó n s o b r e e l g r a d o d e
dispersión de los tipos aplicados . Enla primera se detallan las distribucionesrelativas del papel comercial descontadodurante todo el año, en 1996 y 1997, portramos de tipos de interés aplicados enel descuento.
L a s e g u n d a r e c o g e l a scorrespondientes distribuciones, por tipode rendimiento global (interés máscomisión), de las pólizas de crédito ypréstamo vigentes al final de ambos años.
La simple observación de losgráficos y de la información numérica queincluyen es suficientemente ilustrativa.Baste añadir, para completarla, que el
Letras del Tesoro y CEBES . . . . . . . .Intermediarios financieros:
En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . .
Inversiones crediticias:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . .
Cartera de valores:Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . .Otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y participaciones . . . . . . .
Total empleos rentables (a) . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . .
Intermediarios financieros:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . .
Recursos de clientes:En pesetas:
Cuentas a la vista . . . . . . . . . . . .Cuentas a plazo . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . .Empréstitos y otros val. negociablesOtros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
En moneda extranjera . . . . . . . . . .Fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . . .
Total recursos con coste (b) . . . . . .Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . .
Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . .
Spread (a-b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuadro 28. Rendimientos y costes trimestrales
(Datos en % y tipos elevados al año)
I II III IV
1996
3.493.037
Peso Tipos Peso Tipos Peso Tipos Peso Tipos
6,2323,9816,26
7,7262,1060,45
1,653,132,050,640,44
95,444,56
100,00
10,227,043,18
74,7568,5530,2929,03
7,22–
2,016,201,67
86,644,988,38
100,00
6,916,166,365,74
11,2311,385,967,228,126,943,389,54
–
9,11
6,356,885,184,344,322,176,157,15
––
4,555,184,59
––
3,98
4,95
6,0725,1617,29
7,8761,4259,71
1,712,961,840,680,44
95,614,39
100,00
10,657,423,23
74,7068,3529,5529,45
7,100,232,026,351,47
86,824,428,76
100,00
7,006,386,725,63
11,8612,03
5,979,038,297,30
14,8410,02
–
9,58
5,996,654,474,764,762,466,697,598,67
–4,776,184,94
––
4,28
5,08
6,5423,7717,03
6,7461,7260,00
1,723,422,240,740,44
95,454,55
100,00
10,228,321,90
75,1668,3229,0929,35
6,640,702,546,841,44
86,824,268,92
100,00
7,537,047,386,17
12,2312,42
5,799,929,307,36
17,2610,53
–
10,05
7,217,914,125,165,162,817,118,468,40
–5,186,545,42
––
4,71
5,11
6,2023,2115,54
7,6762,6360,96
1,673,141,770,910,46
95,184,82
100,00
11,037,533,50
73,6667,5230,5727,51
7,80–
1,646,141,49
86,185,548,28
100,00
6,475,946,135,55
10,7510,87
6,096,597,466,563,299,16
–
8,71
5,936,494,724,023,971,955,646,81
––
4,585,424,29
––
3,69
4,87
3.442.1903.412.5043.342.798
IPeso Tipos
5,7322,9214,92
8,0063,8662,04
1,822,711,670,590,45
95,224,78
100,00
11,528,013,51
73,8067,3131,0125,30
8,43–
2,576,491,49
86,814,079,12
100,00
6,295,425,545,19
10,2610,395,867,497,217,148,968,78
–
8,35
5,615,934,883,453,321,684,845,81
––
4,765,453,77
––
3,27
5,01
1997
Pro memoria: Activos totalesmedios (millones de pesetas) . . . . . . . 3.514.244
4,0722,3514,74
7,6166,4064,59
1,812,341,430,540,37
95,164,84
100,00
10,407,412,99
75,2468,5333,1623,77
9,35–
2,256,711,47
87,114,458,44
100,00
5,844,934,545,699,509,605,977,446,456,28
13,008,22
–
7,82
5,315,564,703,062,921,504,295,16
––
4,495,153,36
––
2,93
4,86
Peso TiposII
3.500.265
3,4122,2914,66
7,6367,5765,85
1,721,840,990,510,34
95,114,89
100,00
11,448,552,89
74,4067,7234,2222,58
8,70–
2,226,681,69
87,534,917,56
100,00
5,734,814,515,408,798,885,367,076,205,97
11,167,72
–
7,34
5,025,044,962,852,701,423,965,18
––
4,384,403,17
––
2,77
4,55
IIIPeso Tipos
3.555.708
2,7420,8813,81
7,0769,8068,10
1,701,240,400,520,32
94,665,34
100,00
11,038,562,47
74,0967,4735,0822,20
8,53–
1,666,621,63
86,755,627,63
100,00
5,654,794,375,608,438,505,689,757,486,52
17,827,57
–
7,16
4,944,935,002,732,551,343,744,95
––
4,464,163,03
––
2,63
4,54
Peso Tipos
3.512.860
IV
tipo medio de interés resultante en elcaso del papel descontado ha sido el7,41 por ciento en 1997, frente al 9,77 porciento del año anterior. Al sumar el valormedio de las comisiones de descuento,que el gráfico no recoge, esos tipos seconvierten en unos rendimientos globalesdel 8,38 por ciento para 1997 y 10,76 porciento para 1996.
Por lo que respecta a las pólizas decrédito y préstamo vigentes a fin de año,el tipo medio de rendimiento (interés máscomisión) ha resultado ser el 7,71 porciento en 1997, cuando era el 9,75 porciento un año antes.
Finalmente, la figura 16 recoge ladistribución de los depósitos de clientesen pesetas, por tipos de coste, al final de1996 y 1997. Como ha quedado yapatente en la figura 13, el tipo medio decoste de esos depósitos era el 2,30 porciento al acabar 1997, cuando estabasituado en el 3,67 por ciento doce mesesantes.
40
POPULAR
12
9
6
3
0I
Margen de intermediación
Rendimiento de empleos
Coste de recursos
Fig.12 Margen de intermediacióntrimestral(En % de los activos totales medios)
10,05
2,93
9,11
2,63
8,35
9,58
3,693,98
2,77
4,284,71
3,27
5,34 5,025,135,30 5,08 4,894,57 4,53
1997II III IVII III IV I
1996
8,71
7,167,34
7,82
Rendimiento medio de la inversióncrediticia formalizada en el mes
Coste medio de los depósitos totalesen pesetas a fin de mes
12
9
6
3
0
Fig.13 Tipos de interés en 1997 (%)
9,259,61
8,40
3,67
4,234,57
10,78
5,02
I1997
II III IVII III IV I1996
Fig.14 Distribución del descuento comercialpor tipos de interés aplicados (%)
1996 1997
Tipode in-
26,8
31,4
17,2
10,3
4,4
3,9
11
4,8
2,0
20,1
20,1
19,7
13,4
6,0
19,9
6,59
6,957,27
8,02
3,18
2,77
2,56
2,30
10
9
8
7
6
Fig.15 Distribución de las pólizasde crédito y préstamo vigentes a finde año por tipo de rendimiento (%)
1996 1997
Tipo derendimiento
12
3,9
2,5
4,2
9,9
7,1
13,2
18,4
55,0
10,7
15,9
10,3
16,1
16,2 16,6
11
10
9
8
7
Fig.16 Distribución de los depósitosde clientes en pesetas portipo de coste, a fin de año (%)
Tipo decoste
2,4
3,8
2,7
18,7
20,9
5,0
3,4
17,1
0
1
2
3
4
5
6
11,2
13,8
1,0
29,3
1996 1997
31,8 38,9
POPULAR
41
Rentabilidad de gestión
E l c u a d r o 2 9 c o n s t i t u y e l aprolongación natural del cuadro 27 parallegar a determinar, por comparación delbeneficio neto consolidado con losactivos totales medios, la rentabilidadneta final de gestión (ROA) , que hasido en 1997 el 2,02 por ciento, 0,11puntos mayor que la del año anterior.
Los porcentajes y variaciones queaparecen en el cuadro, en forma decascada, son lo suf ic ientementeexplicativos por sí mismos como para nodemandar ninguna aclaración adicional.
El cuadro 30 ofrece la mismainformación, desagregada por trimestresen los dos últimos años.
Cuadro 29. Rentabilidad de gestión
Diferencia1997 1996
Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . .
Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . .
Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . .
Otros resultados (neto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . .
Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . .
Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . .
7,672,90
4,77
1,640,29
6,70
2,882,120,760,27
(0,16)
3,39
0,100,46
3,03
1,01
2,02
9,364,16
5,20
1,370,24
6,81
2,842,130,710,23
(0,24)
3,50
(0,01)0,65
2,84
0,93
1,91
(1,69)(1,26)
(0,43)
0,270,05
(0,11)
0,04(0,01)0,050,040,08
(0,11)
0,11(0,19)
0,19
0,08
0,11
(Datos en % de los activos totales medios)
Cuadro 30. Rentabilidad trimestral
1996 1997
Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros resultados (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,054,71
5,34
1,360,30
7,00
2,882,170,710,22
(0,24)
3,66
(0,06)0,83
2,77
0,91
1,86
9,584,28
5,30
1,360,23
6,89
2,872,170,700,23
(0,24)
3,55
0,020,62
2,95
0,97
1,98
9,113,98
5,13
1,360,28
6,77
2,802,120,680,24
(0,23)
3,50
0,020,57
2,95
1,01
1,94
8,713,69
5,02
1,390,19
6,60
2,812,060,750,24
(0,23)
3,32
(0,03)0,60
2,69
0,83
1,86
8,353,27
5,08
1,480,38
6,94
2,862,140,720,26
(0,17)
3,65
0,060,65
3,06
1,05
2,01
7,822,93
4,89
1,650,19
6,73
2,922,150,770,26
(0,17)
3,38
0,030,51
2,90
1,01
1,89
7,342,77
4,57
1,600,42
6,59
2,812,080,730,26
(0,17)
3,35
0,110,34
3,12
1,02
2,10
7,162,63
4,53
1,840,19
6,56
2,922,100,820,28
(0,17)
3,19
0,200,37
3,02
0,94
2,08
I II III IV I II III IV
(Datos en % de los activos totales medios, elevados al año)
42
POPULAR
Análisis causalde la variación del beneficio
El cuadro 31 constituye la síntesiscuantitativa de todas las conclusionesque se deducen de la informaciónofrecida hasta aquí sobre cómo se haconseguido el beneficio de 1997.
El signo de las cifras que aparecenen el cuadro viene fijado, en todos loscasos, por el sentido de su contribucióna l bene f i c i o . Pa ra una co r rec tainterpretación de las cifras debe tenerse,además, en cuenta que la columnareferida a variación de tipos englobaconceptos de diverso significado. En losrenglones correspondientes a productosde empleos, costes de recursos ymargen de intermediación recoge elefecto sobre los resultados debido a lasvariaciones en los tipos medios derendimiento y coste entre ambos años.El resto de la columna mide el impactoque ha tenido sobre los resultados lav a r i a c i ó n e n e l p o r c e n t a j e q u erepresenta cada renglón sobre losactivos totales medios; este peso tienecaracteríst icas diversas según elconcepto de ingreso o de gasto a que serefiere. Finalmente, en el renglóncorrespondiente a impuestos de esacolumna se acumula el efecto de lasdiferencias entre uno y otro año en la
presión fiscal aparente, por comparaciónal tipo teórico del 35 por ciento.
El beneficio neto ha aumentado5.789 millones de pesetas entre 1996 y1997, y ese aumento es la resultantefinal de las siguientes causas: un mayorvolumen de activos gestionados haaportado, “caeteris paribus”, 1.812millones de pesetas de incremento albeneficio. Las variaciones registradas enla distribución relativa de empleos yr e c u r s o s , e n b u e n a m e d i d aconsecuencia de las decisiones degestión para optimizar el uso de losrecursos disponibles, supuesto que nohubiesen variado los tipos medios derendimiento y coste, han aportado 6.980millones de pesetas adicionales. Y lasmodificaciones en los diferentes tipos derendimiento, coste y gasto han restado3.003 millones de pesetas, equivalentesal 34,2 por ciento del mayor beneficioaportado por las dos causas anteriores.
La última de las cifras consignadases, sin embargo, la resultante neta de unconjunto complejo de efectos, como seha dicho, de diferente intensidad ysentido y -en buena medida- sin ningúnnexo de conexión, que aparecenindividualizados en la correspondientecolumna del cuadro.
Cuadro 31. Análisis causal de la variación del beneficio neto entre 1996 y 1997
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . .Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . .
Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . .
Margen de explotación . . . . . . . . . .
Otros resultados (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . .
Beneficio antes de impuestos . . . . .
Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . .
Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variación en % . . . . . . . . . .
Variación en ...
Por variación en volumen de negocio
Por variación endistribución de
empleos y recursos
Porvariaciónen tipos
Variacióntotal
9.181(4.081)
5.100
1.344243
6.687
(2.786)(229)(234)
3.438
(10)(641)
2.787
(975)
1.812
2,8
6.7993.939
10.738
––
10.738
–––
10.738
––
10.738
(3.758)
6.980
10,7
(66.322)40.432
(25.890)
9.5851.714
(14.591)
(1.369)(1.159)2.465
(14.654)
3.7876.644
(4.223)
1.220
(3.003)
(4,6)
(50.342)40.290
(10.052)
10.9291.957
2.834
(4.155)(1.388)2.231
(478)
3.7776.003
9.302
(3.513)
5.789
8,9
(Datos en millones de pesetas)
43
POPULAR
Es útil analizar estos efectos porseparado, empezando por el másinmediatamente evidente derivado de lainfluencia que ha tenido en el año elproceso ya estudiado de drásticareducción de los tipos de interés en losmercados. Por este solo hecho, elm a r g e n d e i n t e r m e d i a c i ó n h aexperimentado una disminución de25.890 millones de pesetas, importe en elque ha excedido la caída de los productosde empleos a la reducción conseguida enlos costes financieros. Si este impacto noha acabado trasladándose a la cuenta deresultados en su totalidad ha sido debido,exclusivamente, a que se ha podidocompensar en parte con un mayorvolumen de negocio y con una decididaoptimización en el uso de los recursosdisponibles, que han inyectado enconjunto 15.838 millones de pesetas más.
El mayor peso relativo de losp roduc tos de se rv i c ios y de lasoperaciones financieras sobre el total deactivos ha aportado adicionalmente otros11.299 millones de pesetas; las menoresneces idades de saneamientos yprovisiones han añadido 6.644 millonesmás; otros resultados de explotación yvarios han aportado 6.252 millonesadicionales; y la reducción de la presiónf iscal aparente ha sumado 1.220millones a las cifras anteriores.
Por su parte el peso relativo de losc o s t e s o p e r a t i v o s y d e l a samortizaciones ha tenido un efectoreductor de 1.369 y 1.159 millones depesetas, respectivamente.
Descomposición analíticadel margen de gestión
Siguiendo la pauta establecida haceya 14 años, se recoge en este informeun resumen de la contabilidad analíticade costes desarrollada en el Popular, alservicio del control del gasto y comopunto de referencia necesario para lafijación de una política racional deprecios .
El Banco tiene inventariadas,anal izadas y descompuestas porprocesos operativos homogéneos ycontinuados, a los que es posibleimputar sus correspondientes costes,casi todas las áreas de actividad, tantoen empleos como en recursos oservicios. A efectos prácticos haydefinidos 86 “productos” diferentes a losque es posible imputar, además de losr e s u l t a d o s f i n a n c i e r o s q u e l e scorresponden, los costes operativosdirectos (aquellos que son medibles ocalculables para los diferentes procesosidentif icables en cada caso) y losindirectos (costes de personal relativosa gestión comercial, estudios y análisisde operaciones).
Del total de costes de personal ygastos generales, una parte sustancialqueda así imputada a los empleos, a losrecursos, o a los servicios, y el resto seconsidera como costes de estructura .Concretamente estos últimos abarcanl o s a l q u i l e r e s p a g a d o s p o r e linmovilizado material, sus gastos demantenimiento, los servicios generales
Cuadro 32. Descomposición analítica del margen de explotación en 1997
269.873102.075
167.798
68.245
236.043
7,672,90
4,77
1,93
6,70
9,364,16
5,20
1,61
6,81
5.22810.490
15.718
25.550
41.268
15.26313.596
28.859
12.977
41.836
249.382126.161
123.221
29.718
152.939
14.1794.0309.362
(5.931)
119.437
7,083,58
3,50
0,84
4,34
0,400,110,27
(0,17)
3,39
8,904,82
4,08
0,61
4,69
0,610,110,23
(0,24)
3,50
Importe % % 1996 Directos Indirectos Importe % % 1996
Resultado financiero Costes operativos Resultado neto
Rendimiento de los empleos . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . .
Rendimiento de servicios y otros . . . .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . .
Costes de estructura . . . . . . . . . . . . .Tributos varios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto)
Margen de explotación . . . . . . . . .
(Datos absolutos en millones de pesetas y porcentajes en % de los activos totales medios)
44
POPULAR
de alumbrado, calefacción, limpieza, etc.,y l o s g a s t o s d e l a s o f i c i n a sadministrativas.
El cuadro 32 recoge un resumen detodo ese proceso de imputación en1997, comparado con el año anterior. Enél puede observarse cómo el margen deintermediación del 4,77 por ciento que hatenido el grupo queda reducido a un 3,50por ciento, una vez imputados los costesoperativos.
El cuadro también permite ver elmargen que queda de los ingresos deservicios, después de imputarles loscorrespondientes costes operativos.
En resumen, del total de costesoperativos, el 21 por ciento es imputablea los 19 “productos” definidos comoempleos, el 24,8 por ciento a los 15“productos” que integran el bloque derecursos y el 39,6 por ciento a los 52“ p r o d u c t o s ” e n q u e s e h a ndescompuesto los servicios y lasoperaciones financieras. El 14,6 porciento de los costes operativos quedancalificados como costes de estructura.
Eficiencia operativa
Como complemento indispensableal análisis de la rentabilidad de gestión,el cuadro 33 pone de manifiesto en lacuenta de resul tados e l n ive l deeficiencia operativa y su evolución en eltiempo.
Se dice que una unidad económicaes ef ic iente cuando maximiza laproducción (output) para un uso defactores dado (input), o cuando minimizael uso de factores para conseguir un
determinado nivel de producto. Lapropiedad de eficiencia así definida esuna propiedad de carácter técnico, ajenaa cualquier juicio de valor.
No tiene sentido, en el sectorb a n c a r i o , c o n f u n d i r e l n i v e l d eproducción con el volumen total deactivos, como con frecuencia se hace.La producción bancaria no puede serotra cosa que el valor monetario de losservicios financieros netos prestadosa los clientes, es decir, la cifra de“margen ordinario” de la cuenta deresultados. La mayor o menor eficienciade un banco se debe medir, pues, por elpeso relativo de sus diferentes costessobre la magnitud anterior y por losmárgenes netos resultantes.
Una vez de f in ido e l margenordinario como suma del margen deintermediación, los productos netos deservicios y los resultados de operacionesfinancieras, el cuadro 33 expresa –enporcentaje de esa cifra de producción– elpeso de los diferentes costes, gastos yotros resultados que son imputables oco laboran a la ob tenc ión de losproductos. El resultado es interpretablepor sí mismo.
Incidencia de la inflación en los resultados
Siguiendo la metodología básicautilizada en informes anteriores, deacuerdo con los criterios más razonablesque se conocen para abordar e lproblema, los ajustes que –en principio–deben hacerse en las cuentas deresultados anuales, para recoger enellas la incidencia de la inflación, sonde dos tipos.
Cuadro 33. Eficiencia operativa
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Productos de servicios y resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos y amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamientos y provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre sociedades. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
76,2623,74
100,00
(45,08)(3,50)(9,59)(0,15)
(13,65)
28,03
77,3922,61
100,00
(45,19)(3,16)
(10,96)1,37
(14,08)
27,98
78,3921,61
100,00
(47,04)(1,37)
(10,59)1,03
(13,32)
28,71
78,1721,83
100,00
(44,60)(2,16)
(11,03)0,34
(14,78)
27,77
1997 1996 1995 1994 1993
71,0928,91
100,00
(46,89)(2,51)(6,92)1,45
(14,98)
30,15
(Datos en % del margen ordinario)
45
POPULAR
Un primer ajuste se refiere alr e c o n o c i m i e n t o e x p r e s o d e l ainsuficiencia de las amortizaciones delactivo fijo practicadas contablemente, alestar calculadas conforme a coeficientes
definidos con propósitos fiscales que notienen en cuenta los costes de reposiciónde ese activo y su estado real de uso yconservación.
El Banco Popular tiene establecidos, con carácter permanente, mecanismos formales de seguimiento y control de loscostes operativos, orientados a la eliminación de gastos improductivos, a la racionalización creciente de procesos administrativos, aldesarrollo tecnologico y a la adecuación de medios humanos -en número y calidad- a las necesidades reales. Ello le ha permitidoalcanzar en el pasado y mantener, con las naturales fluctuaciones anuales, niveles de eficiencia (medida como porcentaje de loscostes operativos más las amortizaciones sobre el margen ordinario) que se comparan muy favorablemente con los del sectorbancario nacional e internacional.
La tendencia reciente al estrechamiento del margen de intermediación, como consecuencia de la caída ininterrumpida delos tipos de interés en los mercados financieros, en un entorno cada vez más competitivo, y la necesidad de absorber gastosadicionales importantes asociados a la implantación y desarrollo de nuevas tecnologías, aconsejaban reforzar las actuacionestradicionales con alguna medida adicional.
Teniendo en cuenta el amplio excedente de fondos propios sobre los niveles mínimos exigidos, el Popular diseñó en laprimavera de 1996 un plan extraordinario de jubilaciones anticipadas dotado con 10.000 millones de pesetas* de ese excedente. Elplan se puso en marcha a principios de verano de ese año y ha finalizado en marzo de 1997. Tras esa experiencia, en 1997 se hadesarrollado un segundo plan de similares características, dotado esta vez con 18.500 millones de pesetas**. Ambos planesrecibieron la preceptiva autorización del Banco de España y fueron aprobados por las Juntas Generales de Accionistas de cada unode los bancos del Grupo.
En el cuadro siguiente se resume el resultado final de ambos planes:
Eficiencia operativa y productividad Recuadro 6
Planes extraordinarios de jubilaciones anticipadas
Empleados acogidos al plan . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(Datos en millones de pesetas)Primas pagadas (capital invertido) . . . . . . . . . . . . . .Ahorro anual en costes de personal* . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad bruta del capital invertido . . . . . . . . . . .
361
11.6951.737
14,85%
441
18.4572.298
12,45%
Plan 1996 Plan 1997
Del total de primas únicas pagadas a la compañía Allianz Ras para garantizar la cobertura futura de los complementos depensiones comprometidos con los empleados acogidos al plan de 1996, 1.695 millones de pesetas fueron con cargo a resultados, porexceder su coste final de la dotación inicial. En la liquidación del plan de 1997 se han adeudado a resultados 40 millones de pesetasen tres de los bancos que han superado la dotación hecha y se han retornado a las cuentas de origen 83 millones de pesetas deremanentes dotados y no gastados en el resto.
De acuerdo con los términos de la autorización concedida por Banco de España, los impuestos anticipadoscorrespondientes a las primas pagadas, que se recuperarán en los próximos diez años a medida que Allianz Ras pague las pensionesa los beneficiarios, han revertido a las cuentas de donde procedían las dotaciones. Por este concepto, en 1997 han aumentado losfondos propios en 2.399 millones de pesetas al cierre del primer plan y en 3.992 millones de pesetas al cierre del segundo.
* De los 10.000 millones de pesetas, 7.000 millones correspondían a reservas de Banco Popular. Los 3.000 millones restantes se dotaron en losbancos filiales con cargo a fondos para riesgos bancarios generales, que figuraban como “reservas en sociedades consolidadas” y como “interesesminoritarios” en el balance consolidado del Grupo.
** De los 18.500 millones de pesetas, 12.500 millones corresponden a reservas de Banco Popular. En los bancos filiales se han dotado 3.500 millonesde pesetas con cargo a reservas y 2.500 millones con cargo a fondos para riesgos bancarios generales; las dos últimas cifras figuraban en “reservasen sociedades consolidadas” y en “intereses minoritarios”en el balance consolidado del Grupo.
* Deducidos costes marginales de sustitución
46
POPULAR
Cuadro 35. Evolución de la rentabilidad
Año
Beneficionetototal
Beneficiocorrespondiente
a acciones Popular
Activostotalesmedios
Recursospropiosmedios
Apalan-camiento
De los activostotales (ROA)
De los recursospropios (ROE)
Componentes delROE
ROFL
Rentabilidad neta
19931994199519961997
58.02858.59761.76265.37271.161
53.91754.63157.48261.00265.901
2.793.4892.974.1793.286.5283.422.6323.520.769
211.037239.060268.397293.852288.188
12,3 x11,611,410,911,3
2,08 %1,971,881,912,02
25,55 %22,8521,4220,7622,87
6,17 %4,784,904,563,86
19,38 %18,0716,5216,2019,01
ROIF
Remuneración al trabajo (coste para el grupo)
Impuestos directos a cargo del grupo
Excedente (Bº retenido, prov. y amortizacio-
Dividendos
Distribución en %
(Datos absolutos en millones de pesetas)
9796959493
15,73
14,39
34,98
34,9033,05 34,56 34,09
16,03 14,39 15,73
11,53 12,58 13,27
39,39 38,47 36,91
220
210
200
190
180
208.797
204.004
195.195
197.893
203.597
Fig.17 Valor añadido al PNB(Millones de pesetas)
El segundo ajuste debe estarorientado a la reconstitución contable dela depreciación monetaria anual sufridapor el valor en libros del neto patrimonial.
Ambos ajustes se cuantifican en elcuadro 34. El primero ha sido calculadoa partir de la evaluación que se haceperiódicamente del inmovilizado material.El segundo ajuste se reduce a introduciren los cálculos el beneficio o la pérdidaimplícitos que el grupo haya tenido por elhecho de mantener, en media, unaposición neta de saldos monetarios.Cuando esos saldos monetarios seanpas ivos la in f lac ión benef ic iará ,lógicamente, al grupo; lo contrariosucederá cuando sean activos.
Como se deduce del cuadro 34,una vez hechos los pertinentes ajustes,el beneficio neto ajustado de 1997quedaría reducido a 62.837 millones depesetas, el 88,3 por ciento del que
resulta de la contabil idad, con unincremento real del 15 por ciento sobrela correspondiente cifra homogénea delaño anterior.
Valor añadido al Producto Nacional
Como resumen de los apartadosanteriores, en los que se han analizadod e t a l l a d a m e n t e l o s r e s u l t a d o sconseguidos, la figura 17 presenta ladistribución relativa por destinatarios delvalor añadido por el grupo al ProductoNacional Bruto en el último quinquenio.
El va lor añadido en 1997 hatotalizado 204.004 millones de pesetas,con una disminución nominal del 2,3 porciento sobre el año anterior. Habidacuenta de que la inflación media puedecifrarse en un 1,9 por ciento, el valorañadido real ha disminuido en un 4,1 porciento.
Cuadro 34. Incidencia de la inflación en los resultados*
Balance medio resumido:
Activos monetarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Pasivos monetarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Activo monetario neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
+ Valores privados (renta variable) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= No exigible neto contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ajuste de los resultados:
Beneficio neto contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones adicionales teniendo en cuenta costes de reposición .– Pérdida de valor del activo monetario neto (1997: 1,9%. 1996: 3,3%)**
= Beneficio neto ajustado a la inflación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
* Calculada básicamente según criterios del Financial Accounting Standards Board (Statement no. 89)** Tasas medias de inflación medidas por el deflactor del PIB
3.400.6213.207.299
193.322
13.029107.119
313.470
71.161(4.651)(3.673)
62.837
3.309.7033.104.214
205.489
15.24297.687
318.418
65.372(3.972)(6.781)
54.619
2,73,3
(5,9)
(14,5)9,7
(1,6)
8,9
15,0
1997 1996Variación
en %
(Datos en millones de pesetas)
17,90
16,02
29,57
36,51
47
POPULAR
Medidas finales de rentabilidad
El cuadro 35 recoge la evolucióndel beneficio neto consolidado en elúltimo quinquenio, con descomposicióndel atribuible a las acciones del Popular,así como la evolución de los activostotales medios y los recursos propiosmed ios en ese per íodo , con lascorrespondientes medidas finales derentabilidad.
Si se compara la parte del beneficioneto atribuible a los accionistas delPopular con los recursos propios mediosconsolidados se obtiene la rentabilidadde los recursos propios (ROE), que en1996 fue del 20,76 por ciento y en1997 ha progresado hasta el 22,87 porciento, con un apalancamiento efectivode 10,9 veces en 1996 y 11,3 veces en1997. El coeficiente de apalancamientoes equivalente al valor inverso de larelación entre los recursos propiosmedios y los recursos totales medios conque se han financiado los activos, con elcorrespondiente ajuste para tener encuenta los intereses minoritarios.
La rentabilidad de los recursospropios se puede descomponer en doselementos que permiten identificar mejorel impacto que sobre ella producen lasdecisiones de inversión, por un lado, ylas de financiación, por otro. El primerodetermina la rentabilidad de los fondosinvertidos (ROIF), como relación entreel benef ic io neto más los costesfinancieros netos de impuestos y losactivos totales medios, reflejando a lavez la productividad y la eficiencia de lasoperaciones activas. El segundo mide larentabilidad del apalancamientofinanciero (ROFL). La suma de amboses igual a la rentabilidad de los recursospropios antes calculada.
En 1996 la rentabilidad de losfondos invertidos fue el 4,56 por ciento yla der i vada de l apa lancamien tofinanciero el 16,20 por ciento. En 1997 larentabilidad de los recursos propios seha conseguido con una rentabilidad delos fondos invertidos del 3,86 por ciento,inferior a la del año anterior en 0,70puntos, debido a la caída de los tipos deinterés en los mercados. La rentabilidaddebida al apalancamiento financiero hasido del 19,01 por ciento, con unaumento de 2,81 puntos, básicamentecomo consecuencia de la operación derecompra y amortización de accionesrealizada en el ejercicio.
Resultados por acción
El beneficio por acción resultantepara 1997 es de 587 pesetas, con unaumento del 11,2 por ciento sobre el añoanterior.
El dividendo por acción que sepropone a la Junta General es de 295pesetas. A cuenta de ese dividendo, aratificar en su momento por la JuntaGeneral, se han hecho dos pagos, unoen octubre de 1997 de 72 pesetas y otroen enero de 1998 de 73 pesetas,quedando pendientes otros dos pagosde 74 y 76 pesetas para los meses deabril y julio. El dividendo que se proponees superior en un 12,2 por ciento al delaño 1996.
En la f igura 18 se recoge laevolución de las dos magnitudesanteriores en el quinquenio, y en elcuadro 36 se detallan junto a las de otrosdatos significativos unitarios, una vezajustadas las cifras al “split” de lasacciones realizado en septiembre de1997.
Cuadro 36. Datos por acción*
Año Cash flow Beneficio DividendoValor
contable** MáximaCotización
Mínima Ultima
19931994199519961997
1.1391.0971.1531.1681.243
467473497528587
198213234263295
2.0952.3282.5852.7672.755
4.4004.4255.6206.500
11.350
2.6303.5003.8254.9986.153
4.0033.9135.5936.375
10.650
* Ajustados al “split” (4 x 1) realizado en 1997** Después de la distribución de beneficios del año
(Datos en pesetas)
Beneficio por acción
Dividendo por acción
Capitalización bursátilValor contable
700
525
350
175
0
9796959493
467
198 213234
263
Fig.18 Beneficio y dividendopor acción(Pesetas)
Fig.19 Valor contable y capitalizaciónbursátil a fin de año(Miles de millones de pesetas)
473497
528
587
295
1.200
900
600
300
0
9796959493
737,0646,5
452,3462,7
1.179,8
319,8 305,1242,1 269,1
298,9
48
POPULAR
Valoración de las accionespor el mercado
Tras haber llegado a máximoshistóricos, la última cotización de lasacciones del Banco en 1997 ha sido de10.650 pesetas por acción, un 67,1 porciento por encima de la de principio de
año. Una vez hechos los ajustescorrespondientes por los dividendospercibidos en el período, ha subido un71,5 por ciento. El índice total de la Bolsade Madrid, que refleja un similar ajustepor dividendos, ha mejorado en el añoun 45,4 por ciento, y el del sectorbancario un 80,1 por ciento.
El cálculo de datos por acción no plantea otro problema que el de una correcta elección del número de acciones que debeutilizarse como divisor. Desde 1987 a 1996, el Banco Popular mantuvo inalterado en 28.900.000 el número de acciones encirculación, por lo que el cálculo de datos por acción fue muy simple y las series históricas no precisaron ningún tipo de ajuste.
En 1997 el número de acciones se ha modificado por dos motivos: Entre los meses de abril y mayo el Banco recompró en elmercado 1.206.250 acciones propias, para amortizarlas a continuación en el mes de junio, quedando en circulación 27.693.750acciones. Adicionalmente, realizó en septiembre un “split” sobre esas acciones, mediante la reducción de su valor unitario de 500 a125 pesetas, con lo que su número se multiplicó por cuatro hasta un total de 110.775.000.
Para hacer homogéneos y comparables los datos anteriores al “split” hay que multiplicar por cuatro el número de accionesutilizado como divisor en los cálculos, o dividir por cuatro los datos por acción anteriormente publicados.
Teniendo en cuenta el calendario exacto de recompras efectuadas y el ajuste derivado del “split”, el número medio deacciones en circulación durante 1997 ha sido de 112.283.126. Este es, por tanto, el divisor utilizado para calcular las cifras debeneficio y cash flow por acción del año, que aparecen en el texto de este informe.
El cálculo del dividendo por acción presenta una complicación adicional, derivada del hecho de que existe un decalajetemporal entre la consecución del beneficio anual y el pago, con cargo a ese beneficio, del dividendo correspondiente. El Banco pagael dividendo anual fraccionado por trimestres en octubre del mismo año y enero, abril y julio del año siguiente, a las acciones encirculación en cada fecha de pago. Debido a ese calendario de pagos, las acciones recompradas y amortizadas en 1997 nopercibieron parte del dividendo correspondiente a 1996, que se acumuló por imperativo legal a las acciones que quedaban encirculación, y no perciben nada del dividendo correspondiente a 1997, pese a haber estado en circulación una parte del año.
Teniendo en cuenta lo anterior y el ajuste derivado del “split”, el número medio de acciones con derecho al dividendo de1996 fue de 114.254.019, frente a las 115.600.000 existentes ese año, y es de 110.775.000 en 1997.
El uso de un número de acciones diferente como divisor en el cálculo del beneficio y del dividendo por acción hace que lascifras resultantes no sean adecuadas para la determinación del “pay-out”, que debe calcularse a partir del beneficio y dividendoglobales.
En el cuadro siguiente se resume el proceso de cálculo del beneficio y dividendo por acción en los dos últimos años:
El cálculo de datos por acción Recuadro 7
Nota metodológica
(Datos en millones de pesetas)Beneficio neto atribuible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pay-out (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(Datos en miles)Número medio de acciones (ajustado):
Para el cálculo del beneficio por acción . . . . . . . .Para el cálculo del dividendo por acción . . . . . . . .
(Datos en pesetas)Beneficio por acción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo por acción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
65.90132.679
49,59
112.283110.775
587295
61.00230.049
49,26
115.600114.254
528263
8,08,8
(2,9)(3,0)
11,212,2
1997 1996Variación
en %
acciones propias ni directamente ni através de ninguna filial, consolidable o no.Durante 1997, debido al desarrollo de laoperación de recompra y amortización deacciones realizada en el segundotrimestre del año, el Banco ha intervenido
en el 5,33 por ciento de las transaccionescomo comprador y en el 0,60 por cientocomo vendedor. La autocartera máximamantenida en cualquier momento delaño, excluida la operación anterior, hasido prácticamente nula.
49
POPULAR
En el cuadro 36 se recoge laevolución de la cot ización de lasacciones Popular en los últimos cincoaños y en el cuadro 37 la información dedetalle necesaria para contrastar lavaloración otorgada por el mercadoal resultado de la gestión. La figura 19muestra la evolución del valor contablee n l i b r o s d e l P o p u l a r y d e s ucapitalización bursátil .
La figura 20 recoge los volúmenesde contratación de acciones del Banco enel último quinquenio, como porcentaje delnúmero medio de acciones en circulación.Es una medida expresiva del índice deliquidez que tienen las acciones Popularen el mercado bursátil. Durante 1997, losvo lúmenes de con t ra tac ión hanaumentado a niveles desconocidos en elpasado, en línea con lo que ha sucedidoen el conjunto del mercado.
La figura 21 refleja la evolución dela cotización de la acción Popular en1997, en forma de índice a fin de cadames ajustado por los d iv idendospercibidos, comparada con la evolucióndel índice total de la Bolsa de Madrid.
Finalmente, el cuadro 38 constituyeun análisis de la rentabil idad demercado de la acción Popular en laúltima década, para diferentes hipótesistemporales de inversión y desinversión ys u p u e s t a l a r e i n v e r s i ó n d e l o sd iv idendos . De las 55 h ipó tes isanalizadas en el cuadro sólo en dosocasiones la rentabilidad ha sido inferiora la media del mercado, y con frecuenciaha multiplicado por dos, tres o másveces dicha media.
Al 31 de diciembre de 1997, igualque un año antes, el Banco no poseía
0
25
100
75
50
58,8860,39
55,2458,90
9796959493
Fig.20 Liquidez de las acciones(Contratación en % del capital)
175
150
125
100
75
171,5
145,4
Fig.21 Indices bursátiles en 1997(Datos a fin de cada mes)
Popular
Mercado
90,78
Cuadro 37. Valoración de las acciones*
Año
Númeromedio en
circulación
Media diariade accionescontratadas Cash flow
Beneficio(PER)
Valorcontable
Rentabilidaden dividendo
Tasa de capitalizacióndel beneficio
19931994199519961997
115.600115.600115.600115.600112.283
272,4254,4279,2269,2404,5
3,5 x3,64,95,58,6
8,6 x8,3
11,212,118,1
1,9 x1,72,22,33,9
4,93 %5,434,184,132,77
11,66 %12,08
8,898,285,51
Acciones (miles)**Cotización como múltiplo de
* Ratios calculados sobre cotización última** Número ajustado al “split” (4 x 1) realizado en 1997
Cuadro 38. Rentabilidad bursátil de la acción Popular en los últimos 10 años*
Año deentrada 1988
1987198819891990199119921993199419951996
* Entrada y salida al final del año que se indica, supuesto que los dividendos, netos de impuestosretenidos, se reinvierten en la fecha de cobro al cambio de cierre de ese día
26,1 18,917,520,826,429,955,0
15,25,2
11,85,35,4
13,79,9
12,319,6
12,79,6
11,214,1
8,9
16,314,716,719,719,825,6
1,7
19,919,021,525,026,432,822,948,4
19,618,820,923,724,628,821,132,117,6
24,023,826,329,631,436,432,144,142,071,5
199719961995199419931992199119901989
Año de salida
(Tasa anual acumulativa en %)
POPULAR
50
BANCO POPULAR
El peso que tiene el Banco Popular,individualmente considerado, en el totalde su grupo financiero justifica por sí sólosu estudio por separado. Ello es, además,formalmente exigible en un informedestinado a la rendición anual de cuentasante el cuerpo de accionistas del Banco.
En este capítulo se analiza laevolución de las magnitudes mássignificativas de los estados financierosdel Banco correspondientes a 1997,que se recogen después en la Memoria.
Recursos y empleos
Activos totales
El cuadro 39 presenta, resumidos ycomparados, los balances de situacióndel Popular y la evolución del número deempleados y de oficinas, al 31 dediciembre de los dos últimos años.
Los activos totales en balance hancrecido un 6,1 por ciento en 1997,alcanzando una cifra final de 2.457.804mil lones de pesetas. Los act ivosmantenidos como media a lo largo delaño han ascendido a 2.403.758 millones
de pesetas, lo que supone un aumentodel 9 por ciento sobre el correspondientevalor medio del año anterior.
Añadiendo a los activos del balancela contrapartida de otros recursosintermediados por el Banco, el volumentotal de negocio gestionado asciende a
3.447.140 millones de pesetas, al cierrede 1997, con un aumento en el año del13,9 por ciento.
En los apartados siguientes seanaliza detalladamente la evolución delos principales activos y pasivos delbalance.
Cuadro 39. Balances resumidos
31 de diciembre Variación
Absoluta En %1997 1996Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociablesOtros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria:Nº de empleados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nº de oficinas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
43.196194.549555.612
1.331.59117.407
7.5377.146
57.446152
59.46919.57222.751
2.316.428
436.4421.551.994
–8.383
24.35243.021
204.94347.293
2.316.428
7.6571.042
27.38649.110
698.0581.498.541
9.2963.1726.655
60.210371
64.01414.66826.323
2.457.804
534.6861.624.516
–9.027
19.70042.712
179.07748.086
2.457.804
7.3781.087
(15.810)(145.439)142.446166.950
(8.111)(4.365)
(491)2.764
2194.545
(4.904)3.572
141.376
98.24472.522
–644
(4.652)(309)
(25.866)793
141.376
(279)45
(36,6)(74,8)25,612,5
(46,6)(57,9)
(6,9)4,8
>7,6
(25,1)15,7
6,1
22,54,7
–7,7
(19,1)(0,7)
(12,6)1,7
6,1
(3,6)4,3
(Datos en millones de pesetas)
POPULAR
51
Recursos propios
Los recursos propios del Bancoascendían contablemente a 222.188millones de pesetas al principio de 1997,después de la distribución de beneficiosdel ejercicio anterior.
Durante 1997, el capital social delBanco ha disminuido en 603 millones depesetas y las reservas en 34.391millones, como consecuencia de larecompra en el mercado de 1.206.250acciones, el 4,17 por ciento de las quees taban en c i r cu lac ión , y de suamort ización en el mes de junio.Igualmente, han disminuido las reservasen 12.500 millones de pesetas portraspaso a un fondo especial con cargoal que se ha desarrollado un plane x t r a o r d i n a r i o d e j u b i l a c i o n e santicipadas, de características similaresal iniciado el año anterior. Los impuestosanticipados derivados de la utilización deeste fondo, por un importe de 2.691millones de pesetas, han retornado areservas a fin de año, de acuerdo con los
términos en que esta operación habíasido autorizada por el Banco de España.Igualmente retornaron a reservas 1.692millones de pesetas correspondientes aimpuestos anticipados, al cerrar a finalesde marzo de 1997 la operación similariniciada en 1996. Las dos operacionesanteriores fueron autorizadas por elBanco de España y por la Junta Generalde Accionistas del 27 de junio de 1997.
En el mes de septiembre se hareducido el nominal de las acciones de500 a 125 pesetas, multiplicándose sunúmero por cuatro, con lo que el capitals o c i a l q u e d a r e p r e s e n t a d o p o r110.775.000 acciones.
Supuesto que la Junta GeneralOrdinaria, prevista para el 26 de junio de1998, apruebe la propuesta de distribuciónde beneficios de 1997, los recursospropios contables totalizarán 194.484millones de pesetas, con una disminucióndel 12,5 por ciento sobre los del añoprecedente. La cifra anterior equivale al1.404,5 por ciento del capital nominal.
Cuadro 40 . Recursos de clientes
31 de diciembre Variación
En %1996
Débitos a clientes:
Administraciones Públicas:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Cuentas de recaudación . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros sectores residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
No residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total (a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros recursos intermediados:
Activos financieros vendidos en firmea clientes (saldo vivo) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas técnicas de seguros de vida . . . . . . . .
Total (b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total (a+b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
43.13211.572
494103
1.75929.203
1
1.356.364513.584246.287348.815229.714
17.964
225.02020.45036.211
166.6351.568
156
1.624.516
168.936659.159
33.208115.027
13.006
989.336
2.613.852
50.18712.501
42574
2.00535.180
2
1.283.509427.436211.125443.801186.651
14.496
218.29817.10131.162
168.1701.539
326
1.551.994
149.727447.345
18.22286.223
8.850
710.367
2.262.361
(7.055)(929)
6929
(246)(5.977)
(1)
72.85586.14835.162
(94.986)43.063
3.468
6.7223.3495.049
(1.535)29
(170)
72.522
19.209211.814
14.98628.804
4.156
278.969
351.491
(14,1)(7,4)16,239,2
(12,3)(17,0)(50,0)
5,720,216,7
(21,4)23,123,9
3,119,616,2(0,9)1,9
(52,1)
4,7
12,847,382,233,447,0
39,3
15,5
Absoluta1997
(Datos en millones de pesetas)
POPULAR
52
Recursos de clientes
Al 31 de diciembre de 1997, el 66,1por ciento de los activos totales delbalance está financiado con recursosde clientes . Estos recursos suman1.624.516 millones de pesetas y hanaumentado un 4,7 por ciento en losúltimos doce meses.
Los recursos de clientes mantenidoscomo media en balance en 1997 hanascendido a 1.599.788 millones depesetas, un 4,5 por ciento más que lacifra correspondiente de 1996.
El cuadro 40 desglosa, por sectoresy tipos de cuentas, la evolución de esosrecursos de clientes del Banco entre1996 y 1997.
Las cifras anteriores no incluyenotros recursos también intermediadospor el Banco, pero que no recoge elbalance por haberse invertido en otrosactivos o instrumentos financierosespecíficos, tales como ventas en firme
de activos financieros a clientes, ahorrocanalizado hacia fondos de inversión ode pensiones, inversiones patrimonialesdirectas, o reservas técnicas de segurosde vida.
Una vez computados esos recursosadicionales, cuyo detalle aparecetambién en el cuadro 40, se obtiene unacifra total de recursos de clientes, oahor ro t o ta l i n te rmed iado , de2.613.852 millones de pesetas a fin deaño, con un aumento del 15,5 por ciento.
Inversiones crediticias
Al cierre de 1997, la inversión encréditos y descuentos a cl ientes,incluidos los deudores morosos, totalizaen el Popular 1.526.783 millones depesetas, con un aumento en el año de168.828 millones, equivalente al 12,4 porciento. De esa cifra se deducen lasp r o v i s i o n e s p a r a i n s o l v e n c i a scorrespondientes para obtener el importede créditos sobre clientes que figura enel balance resumido en el cuadro 39.
Cuadro 41. Inversiones crediticias
31 de diciembre Variación
Absoluta En %1997 1996
Crédito a las Administraciones Públicas:
Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .
Crédito a otros sectores residentes:
Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .
Hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . .
Crédito a no residentes:
Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .
Hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .
Activos dudosos:
Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17.482
410.3557.123
1.306.193
323.812354.273
353.569704
479.22071.14077.748
4.847
–2.390
1.987403
1.840617
29.433
44728.977
9
1.357.955
8.792
–1.2927.500
1.480.916
343.690472.385
471.988397
510.75464.42889.659
11.862
653.593
2.894699
7.367837
25.213
45024.678
85
1.526.783
(8.690)
(4)(9.063)
377
174.723
19.878118.112
118.419(307)
31.534(6.712)11.911
7.015
651.203
907296
5.527220
(4.220)
3(4.299)
76
168.828
(49,7)
(100,0)(87,5)
5,3
13,4
6,133,3
33,5(43,6)
6,6(9,4)15,3
>
100,050,3
45,673,4
>35,7
(14,3)
0,7(14,8)
>
12,4
(Datos en millones de pesetas)
POPULAR
53
Las inversiones credi t ic iasmedias han aumentado un 10,4 porciento entre 1996 y 1997.
El cuadro 41 desglosa, por sectoresy t ipos de operaciones, las cifrascorrespondientes al final de los dosúltimos años, junto con su variaciónabsoluta y relativa.
A l a evo luc ión de l as c i f r asa n t e r i o r e s , l e s o n a p l i c a b l e síntegramente las consideracioneshechas ya en este informe, en elapartado equivalente del balanceconsolidado.
Gestión del riesgo
El cuadro 42 ofrece informaciónsuficientemente detallada para poderanalizar la gestión del riesgo de crédito
llevada a cabo por el Banco Popular y losresultados de esa gestión durante 1997.
El saldo de deudores morosos ydudosos , incluidos los créditos de firmade dudosa recuperación, ascendíacontablemente a 30.176 millones dep e s e t a s a l e m p e z a r 1 9 9 7 , yrepresentaba el 1,90 por ciento delriesgo total asumido por el Banco a esafecha.
Durante el año se han producidoentradas de morosos por 21.513millones de pesetas, un 22,8 por cientomenos que el año anterior, y se hanresuelto asuntos por importe de 16.123millones, un 7,1 por ciento menos que en1996. El aumento neto ha sido de 5.390millones de pesetas, inferior en un 48,7por ciento a la cifra equivalente del añoprecedente.
Cuadro 42. Gestión del riesgo
31 de diciembre
1997 1996
Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activos adjudicados en pago de deudas . . . . . . . . . . .Provisiones para minusvalías en activos adjudicados .
Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medidas de calidad del riesgo (%):Morosidad (Morosos sobre riesgos totales) . . . . . .Insolvencia (Amortizaciones sobre riesgos totales) .Cobertura (Provisión para insolvencias
sobre morosos) . . . . . . . . . . . . . . . . . .(Provisión para insolvenciasmás hipotecas sobre morosos) . . . . . .
30.45327.868
(17.356)10.512
34,5(10.789)30.176
26.939
16.270(3.446)12.824
1(10.789)28.975
17.5493.295
1.591.53843.58613.357
1,900,68
96,02
140,28
30.17621.513
(16.123)5.390
17,9(9.692)25.874
28.975
15.806(3.719)12.087
1(9.692)31.371
16.9883.836
1.801.89947.671
9.294
1,440,54
121,25
157,17
(0,9)(22,8)
(7,1)(48,7)
(10,2)(14,3)
7,6
(2,9)7,9
(5,7)–
(10,2)8,3
(3,2)16,4
13,29,4
(30,4)
* Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación, pero excluidos riesgos con países endificultades y las correspondientes provisiones por riesgo-país
(Datos en millones de pesetas)
(277)(6.355)1.233
(5.122)
1.097(4.302)
2.036
(464)(273)(737)
–1.0972.396
(561)541
210.3614.085
(4.063)
En %Absoluta
Variación
POPULAR
54
Por haberse cumplido los plazoslímite de permanencia en las cuentas,según las normas de Banco de España,o por calificarse como fallidos, se hanamortizado en 1997 –con cargo aprovisiones constituidas– 9.692 millonesde pesetas, un 10,2 por ciento menosque en 1996.
El saldo neto que ha quedado a finde año, 25.874 millones de pesetas,representa el 1,44 por ciento de losriesgos totales y está cubierto conprovisiones para insolvencias en un121,2 por ciento. Para valorar el gradode sanidad del activo que ese nivel decobertura implica, debe tenerse presenteque en el saldo de deudores morosos secomputan 9.294 millones de pesetas der iesgos morosos hipotecar ios .Ten iendo en cuen ta la ga ran t íahipotecaria de esos saldos, el nivel decobertura se eleva al 157,2 por ciento.
Con cargo a los resultados de 1997se han dotado provisiones parainsolvencias por un importe neto de12.087 millones de pesetas, un 5,7 porciento menos que el año anterior. Esadotación implica haber fijado una primamedia implícita de riesgo para lasoperaciones en vigor del 0,85 por ciento,frente al 1 por ciento del año anterior.
El cuadro 42 ofrece informaciónadicional sobre el valor de los activosque el Banco se ha adjudicado en pagode deudas y sobre las provisionesconst i tu idas para hacer f rente aeventuales minusvalías en el valorcontable de tales activos.
En el cuadro 43 se cuantif icadetalladamente la cobertura mínimaexigible de los saldos morosos ydudosos, según las normas en vigoremanadas de Banco de España, y elsaldo final del fondo de provisión parainsolvencias existente a fin de año. Esteúltimo es superior en un 8,7 por ciento alnivel exigible. En valor absoluto elexceso de provisiones es de 2.521millones de pesetas.
Carteras de valores
Al 31 de diciembre de 1997, elsaldo de las carteras de valores quefiguran en el balance de Banco Populares de 128.443 millones de pesetas, cifrainferior en un 54,8 por ciento a la de unaño antes.
En el cuadro 44 se detallan esascarteras, atendiendo a la titularidad delos emisores.
C o n l a e x c e p c i ó n d e l a sparticipaciones en empresas del grupo,que se recogen a su precio de coste, lascarteras están valoradas a precios demercado, cuando éste es inferior al valorde coste. En aplicación de ese principiohay reconocidas minusvalías , cubiertasíntegramente con el saldo de los fondosde fluctuación de valores que figurane x p r e s a m e n t e e n e l c u a d r o .Contablemente no se reconocen, sinembargo, las plusval ías táci tasexistentes. Comparando el valorcontable del saldo de acciones yparticipaciones con su valor de mercado,o con el valor en libros que se deduce de
Cuadro 43. Cobertura de los deudores morosos al 31 de diciembre
(Datos en millones de pesetas)
Con cobertura obligatoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sin necesidad de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos de firma de dudosa recuperación . . . . . . . . . . . . .
Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Riesgo computable para una provisión general: Al 1 % . .Al 0,5 % .
Otras coberturas adicionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cobertura necesaria total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo del fondo de provisión para insolvencias . . . . . . . . .Excedente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SaldosCoberturanecesaria
21.2003.929
745
25.874
1.419.297337.872
11.905–
537
12.442
14.1931.689
52628.85031.371
2.521
SaldosCoberturanecesaria
23.0996.326
751
30.176
1.293.983230.660
11.893–
377
12.270
12.9401.153
43726.80028.975
2.175
1997 1996
POPULAR
55
Resultados y rentabilidad
La cuenta de resultados
En la Memoria se recogen lascuentas de resultados del Bancocorrespondientes a los cinco últimosejercicios, adaptadas al modelo oficialvigente.
En el cuadro 45 se ofrece unresumen de los resultados de 1997,comparados con los del año anterior. Elcuadro 46 resume los rendimientos delos empleos y los costes de los recursospara los dos últimos años.
Rendimientos y costes
Un análisis ordenado de la cuentade resultados del Banco comienza por elestudio de los productos de empleoso b t e n i d o s d i r e c t a m e n t e c o m orendimiento de los diferentes empleos enque se han materializado los recursosdisponibles.
Los empleos totales mantenidoscomo media por el Popular, durante 1997,han ascendido a 2.403.758 millones depesetas, un 9 por ciento más que en 1996.
Cuadro 44. Detalle de las carteras de valores a fin de año
(Datos en millones de pesetas)
Deudas del Estado:
Certificados de depósito de Banco de España . . . . . . . . . . .Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para fluctuación de valores (neto) . . . . . . . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores . . . . . .
Cuenta de periodificación (minusvalías) . .
Obligaciones y otros valores de renta fija:
De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para fluctuación de valores y otros (neto) . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores y otros
Cuenta de periodificación (minusvalías) . .
Acciones y otros títulos de renta variable:
Acciones y otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .
Participaciones:
Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .
Participaciones en empresas del grupo:
Participaciones en empresas del grupo:Bancos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .
1996
194.549
50.062106.166
97037.351
–––
17.407
35.9611.454
10.039
(50)(50)
–
7.537
7.585(48)
7.146
7.700(554)
57.446
57.81047.15810.652
(364)
49.110
39.1468.0791.885
–
–––
9.296
2.9925.371
335607
(9)(9)–
3.172
3.220(48)
6.655
7.320(665)
60.210
60.53449.88210.652
(324)
Absoluta
Variación
En %
(145.439)
(10.916)(98.087)
915(37.351)
–––
(8.111)
2.989(590)
(1.119)(9.432)
4141
–
(4.365)
(4.365)–
(491)
(380)(111)
2.764
2.7242.724
–40
(74,8)
(21,8)(92,4)94,3
(100,0)
–––
(46,6)
>(9,9)
(77,0)(94,0)
(82,0)(82,0)
–
(57,9)
(57,5)–
(6,9)
(4,9)20,0
4,8
4,75,8
–(11,0)
1997
los balances de las propias sociedades,existen unas plusvalías latentes noinferiores a 95.695 millones de pesetas.En esta cifra están valoradas lasparticipaciones en los bancos filiales a su
puro valor en libros; teniendo en cuentasu cotización a fin de año, el importe delas plusvalías latentes se incrementa en229.821 millones de pesetas adicionales.
POPULAR
56
Los productos obtenidos de esosempleos han sido 186.606 millones depesetas, con una disminución del 11,6por ciento sobre los del año anterior. El
tipo medio de rendimiento global delos empleos ha pasado del 9,57 porciento en 1996 al 7,76 por ciento en 1997,con una disminución de 1,81 puntos.
Cuadro 46. Rendimientos y costes
Activos monetarios e intermediarios financieros . .Inversiones crediticias:
Pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cartera de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total empleos rentables (a) . . . . . . . . . . . . . . .
Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intermediarios financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos de clientes:
Pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo para pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total recursos con coste (b) . . . . . . . . . . . . . . .
Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Spread (a-b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,809,379,475,68
12,288,12
7,76
5,243,062,944,354,783,60
3,19
4,52
34.826132.999130.979
2.02018.781
186.606
186.606
25.81749.01142.789
6.2221.850
76.678
76.678
30,1559,0457,56
1,486,36
95,554,45
100,00
20,4966,5560,60
5,951,61
88,653,328,03
100,00
724.7971.419.0131.383.469
35.544152.948
2.296.758107.000
2.403.758
492.4751.599.7881.456.610
143.17838.687
2.130.95079.777
193.031
2.403.758
586.4981.284.9101.251.463
33.447236.226
2.107.63497.169
2.204.803
353.2611.531.1731.395.372
135.80136.038
1.920.47279.388
204.943
2.204.803
26,6058,2856,76
1,5210,7195,59
4,41
100,00
16,0269,4563,29
6,161,63
87,103,609,30
100,00
33.834150.384148.402
1.98226.836
211.054
211.054
22.86569.69163.801
5.8902.125
94.681
94.681
5,7711,7011,86
5,9311,3610,01
9,57
6,474,554,574,345,904,93
4,29
5,08
1997 1996
Saldosmedios
Distri-bución
(%)Productoso costes
Tipos(%)
Saldosmedios
Distri-bución
(%)Productoso costes
Tipos(%)
(Datos absolutos en millones de pesetas)
Cuadro 45. Resultados comparados
Variación
Absoluta En %1997 1996
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . .
Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . .
Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . .
Amortización y provisiones para insolvencias . . . . . .Saneamiento de inmovilizaciones financieras . . . . . .Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . .
Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
186.60676.678
109.928
33.6436.431
150.002
63.67847.62716.051
5.865(3.559)
76.900
9.19371
(1.889)
65.747
17.661
48.086
211.05494.681
116.373
28.4356.005
150.813
60.56946.23714.332
4.947(4.853)
80.444
10.139(132)
(5.564)
64.873
17.580
47.293
(24.448)(18.003)
(6.445)
5.208426
(811)
3.1091.3901.719
9181.294
(3.544)
(946)203
3.675
874
81
793
(11,6)(19,0)
(5,5)
18,37,1
(0,5)
5,13,0
12,018,6
(26,7)
(4,4)
(9,3)
(66,0)
1,3
0,5
1,7
(Datos en millones de pesetas)
POPULAR
57
Los costes financieros derivadosdel uso de recursos ajenos totalizan74.828 millones de pesetas en 1997, un19,2 por ciento menos que los del añoanterior. A esa cifra hay que añadir –deacuerdo con las normas vigentes– loscostes imputados al saldo acumulado delfondo interno para pensiones, para llegara unos costes financieros totales de76.678 millones de pesetas, inferiores enun 19 por ciento a los de 1996.
El tipo medio de coste global delos recursos ha disminuido 1,10 puntosentre 1996 y 1997, al pasar del 4,29 al3,19 por ciento.
A la evolución de los tipos derendimiento y coste, tanto globales comoal nivel de desglose que ofrece el cuadro4 6 , l e s o n a p l i c a b l e s t o d a s l a sconsideraciones hechas antes en esteinforme al analizar los resultadosconsolidados.
Margen de intermediación y margenordinario
El margen de intermediaciónabsoluto , obtenido por diferencia entrelos productos de los empleos y loscostes de los recursos, ha sido de109.928 millones de pesetas en 1997, un5,5 por ciento inferior al del año anterior.
Res tando de l t i po med io derendimiento de los empleos rentables(8,12 por ciento en 1997) el tipo mediode coste resultante para los recursosonerosos (3,60 por ciento) se obtiene el“spread ” con que ha operado el Bancoen el año. Este “spread” ha sido de 4,52puntos, inferior en 0,56 puntos alresultante para 1996.
Si la diferencia se establece entre eltipo medio de rendimiento del total deempleos y el tipo medio de coste de losrecursos totales, se obtiene el margende intermediación en porcentaje de losactivos totales medios, que ha quedadosituado en 1997 en el 4,57 por ciento,0,71 puntos inferior al del año anterior,que fue el 5,28 por ciento.
Para llegar al margen ordinario ,que asciende a 150.002 millones depesetas en 1997, un 0,5 por cientomenos que el año anterior, hay queañadir al margen de intermediación losproductos netos de servicios por 33.643millones de pesetas en 1997, superioresen un 18,3 por ciento a los del añoprecedente , y los resu l tados deoperaciones financieras que ascienden a6.431 millones de pesetas. La últimacifra incluye resultados de diferencias decambio por 3.927 millones de pesetas.
Costes operativos, amortizacionesy otros resultados de explotación
Los costes de personal hanaumentado un 3 por ciento entre 1996 y1997, sumando 47.627 millones depesetas en el último ejercicio. Losgastos generales han totalizado 13.664millones de pesetas en 1997, con unaumento del 10,9 por ciento en relacióna los del año anterior. Los tributosvarios han aumentado un 18,8 porciento, totalizando 2.387 millones depesetas.
Los costes operativos totales ,suma de los costes de personal, gastosgenera les y t r ibu tos var ios , hanaumentado un 5,1 por ciento en relaciónal año anterior.
L a s a m o r t i z a c i o n e s d e linmovilizado material e inmaterialreconocidas contablemente en el año,por aplicación de los coeficientesmáximos legales, ascienden a 5.865millones de pesetas, un 18,6 por cientomás que en 1996.
El renglón de otros resultados deexplotación engloba, junto a otrosingresos o cargas residuales, 1.292millones de pesetas pagados al Fondode Garantía de Depósitos en conceptode cuota anual, 30 millones de pesetasdotados para el pago de atencionesestatutarias, y 2.234 millones de pesetasde aportación a la Fundación paraAtenciones Sociales, al amparo delacuerdo adoptado por el Consejo de
POPULAR
58
Administración en 1979 con carácterpermanente, modificado en 1982 encuanto a la fundación beneficiaria, queimplica una reducción de al menos lamisma cuantía en la dotación paraatenciones estatutarias que autoriza elartículo 16 de los estatutos del Banco.
Margen de explotación
La diferencia entre el margenordinario, y los costes operativos,amortizaciones y otros resultados deexplotación constituye el margen deexplotación , que total iza 76.900millones de pesetas en 1997, y esinferior en un 4,4 por ciento al del añoanterior.
Del margen de explotación sededucen las provisiones y saneamientosefectuados y se suman o restan otrosresultados, calificados en la cuenta oficialcomo extraordinarios, para determinar elbeneficio final.
L a s p r o v i s i o n e s p a r ainso lvenc ias dotadas en e l añoascienden, como se ha dicho antes, a12.087 millones de pesetas, un 5,7 porciento menos que en 1996. A esa cifrahay que añadir 102 millones de pesetasde dotación a provisiones para riesgo-país para alcanzar la cobertura exigidade estos riesgos. Durante 1997 se han
recuperado créditos dudosos que habíansido amortizados como fallidos en añosanteriores por importe de 2.996 millonesde pesetas, cifra que es superior a la delaño precedente en un 10,4 por ciento.
El efecto neto de esas dotaciones yr e c u p e r a c i o n e s s u p o n e q u e e lmantenimiento de la sanidad crediticiale ha costado al Banco 9.193 millones depesetas en 1997, un 9,3 por cientom e n o s q u e e l a ñ o a n t e r i o r .Adicionalmente, se han dotado en elejercicio 71 millones de pesetas parasaneamiento de inmovil izacionesfinancieras.
E l r e n g l ó n d e r e s u l t a d o sextraordinarios recoge un beneficio de1.478 millones de pesetas por venta deactivos; unas dotaciones a provisionespara diversos fines, básicamente para lacobertura de posibles minusvalías enactivos adjudicados en pago dedeudas, por 1.174 millones de pesetas; yunos resultados netos negativos de 999millones, que incluyen ajustes en lap e r i o d i f i c a c i ó n d e r e s u l t a d o scontabilizados en años anteriores oretrocesiones de los mismos y pérdidassufridas por delitos contra la propiedad.
Ese renglón recoge también unadotación extraordinaria al fondo internop a r a p e n s i o n e s q u e c u b r e l o s
Cuadro 47. Rentabilidad de gestión
(Datos en % de los activos totales medios) Diferencia1997 1996
Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . .
Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . .
Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . .
Otros resultados (neto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . .
Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . .
Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . .
7,763,19
4,57
1,400,27
6,24
2,651,980,670,24
(0,15)
3,20
0,020,48
2,74
0,74
2,00
9,574,29
5,28
1,290,27
6,84
2,752,100,650,22
(0,22)
3,65
(0,02)0,69
2,94
0,80
2,14
(1,81)(1,10)
(0,71)
0,11–
(0,60)
(0,10)(0,12)0,020,020,07
(0,45)
0,04(0,21)
(0,20)
(0,06)
(0,14)
POPULAR
59
compromisos potenc ia les con e lpersonal en activo por 1.194 millones depesetas. Las razones de esta dotaciónh a n q u e d a d o e x p l i c a d a sconceptualmente, con todo detalle, alanalizar los resultados consolidados enla primera parte de este informe.
Una vez computadas todas laspartidas anteriores, la cifra resultanteconsti tuye el beneficio antes deimpuestos, que se sitúa en 65.747millones de pesetas en 1997 y essuperior en un 1,3 por ciento al del añoanterior.
De ese benef ic io se resta e limpuesto sobre sociedades, que tiene encuenta la calificación fiscal de lasdiferentes partidas de ingresos y gastos–no s iempre co inc iden te con lacontable–, más las deducc iones
permitidas por la ley, para obtener elbeneficio neto final.
Beneficio neto y rentabilidad
El beneficio neto es la expresiónúltima del resultado de la empresa encada período. En los párrafos anterioresse ha explicado, paso a paso, cómo hallegado el Banco a ese beneficio netoque totaliza 48.086 millones de pesetasen 1997, un 1,7 por ciento más que elaño anterior.
El cuadro 47 resume todo e lanálisis precedente, presentando losresultados comparados de los dosúltimos años, expresados en porcentajede los activos totales medios, paradeterminar la rentabilidad neta final,que ha sido del 2 por ciento en 1997,frente al 2,14 por ciento del año anterior.
POPULAR
60
Cuadro 48. Recursos de clientes e inversiones crediticias a fin de año
Con participación mayoritaria(consolidados por integración global)
Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Con participación del 50%(consolidados por integración proporcional)
Popular Comercial . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bancos 1997 1996Variación
en % 1997 1996Variación
en %
Recursos de clientes* Inversiones crediticias
433.834369.153124.476245.740209.230
1.382.433
97.630380
98.010
402.969350.089111.547232.232191.753
1.288.590
100.291429
100.720
7,75,4
11,65,89,1
7,3
(2,7)(11,4)
(2,7)
306.799202.816
72.266179.602136.719
898.202
11.81286.991
98.803
283.625184.255
63.582154.435117.511
803.408
10.11372.658
82.771
8,210,113,716,316,3
11,8
16,819,7
19,4
* Débitos a clientes y otros recursos intermediados
BANCOS FILIALES
El núcleo básico del grupo financieroque encabeza el Banco Popular loconstituye el grupo bancario integradopor él mismo, cinco bancos regionales–los bancos de Andalucía, Castilla,Crédito Balear, Galicia y Vasconia–, yotros dos bancos participados al 50 %con entidades comunitarias de primerafila: un banco especializado operante enEspaña, el Banco Popular Hipotecariojunto con el banco alemán Hypobank, yun banco operante en Francia, el BancoPopular Comercial junto con el BancoComercial Portugués.
Al existir unidad total de gestiónen el grupo, resultan inmediatamenteaplicables a los bancos filiales todas lasconsideraciones hechas hasta aquí a lolargo de este informe. En este capítulose recoge información f inancierarelevante sobre todos los bancos filiales,y en anexo al mismo se presentan losestados financieros resumidos de los dosúltimos años de cada uno de los bancos.
En el cuadro 48 se recoge laevolución, entre 1996 y 1997, de losr e c u r s o s d e c l i e n t e s y d e l a s
(Datos en millones de pesetas)
inversiones crediticias de cada bancoy sus correspondientes totales.
El cuadro 49 presenta la evoluciónde los deudores morosos y de lasprovisiones para insolvencias en1997, junto a datos sobre activosadjudicados en pago de deudas y susprovisiones, y constituye una perfectaradiografía del resultado al que se ha
llegado en cada banco, tras gestionar elriesgo asumido mediante la aplicaciónestricta de los criterios y políticas deactuac ión que se han puesto demanifiesto en páginas anteriores, alanalizar la información correspondienteal grupo o al Popular aisladamente.
Los cuadros 50a y 50b presentanlas cuentas de resultados de cada banco
POPULAR
61
Cuadro 49. Gestión del riesgo en 1997
Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . .
Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activos adjudicados en pago de deudas . . . . . . .Provisiones para minusvalías en activos
adjudicados. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medidas de calidad del riesgo (%):Morosos sobre riesgos totales . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones sobre riesgos totales . . . . . . .Provisiones para insolvencias sobre morosos . .Provisiones para insolvencias más hipotecas
sobre morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Andalucía CastillaCréditoBalear Galicia Vasconia
PopularComercial
1.635471
(722)(251)(15,4)
–1.384
1.480
705(220)485
––
1.965
749
–
90.195290
1.178
1,5–
142,0
227,1
18585
(22)63
34,1(68)180
143
48(6)42
1(68)118
–
–
12.599237105
1,40,5
65,6
123,9
2.2451.362
(1.038)32414,4(812)
1.757
2.881
1.072(306)766
–(812)
2.835
819
482
154.7826.876
942
1,14(0,52)
161,35
214,97
3.1621.912
(1.934)(22)
(0,7)(1.017)2.123
2.782
1.488(394)
1.094–
(1.017)2.859
799
141
198.3384.290
901
1,07(0,51)
134,67
177,11
742912
(950)(38)(5,1)
(242)462
991
459(183)276
–(242)
1.025
1.365
850
78.1422.299
116
0,59(0,31)
221,86
246,97
4.4573.560
(3.027)53312,0
(1.357)3.633
3.328
1.892(693)
1.199–
(1.357)3.170
2.476
652
216.1938.5441.717
1,680,63
87,26
134,52
10.9838.508
(7.789)7196,5
(3.463)8.239
7.845
4.805(2.375)2.430
–(3.463)6.812
5.937
2.298
366.89413.536
3.805
2,25(0,94)82,68
128,86
PopularHipotecario
Cuadro 50 a. Rentabilidad de gestión de los bancos con participación mayoritaria
Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . .
Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . .
Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . .
Otros resultados (neto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . .
Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . .
Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . .
1997 1996 1997 1996 1997 1996 1997 1996 1997 1996
8,422,30
6,12
1,760,13
8,01
3,250,31
(0,22)
4,23
0,080,45
3,86
1,32
2,54
10,133,62
6,51
1,460,13
8,10
3,170,28
(0,29)
4,36
(0,06)1,03
3,27
1,12
2,15
7,852,71
5,14
1,130,04
6,31
2,480,23
(0,21)
3,39
0,060,22
3,23
1,12
2,11
9,504,25
5,25
0,730,06
6,04
2,340,19
(0,28)
3,23
0,020,31
2,94
1,00
1,94
7,522,63
4,89
1,730,73
7,35
3,880,35
(0,14)
2,98
0,07(0,15)
3,20
1,03
2,17
9,114,12
4,99
1,360,47
6,82
3,930,32
(0,20)
2,37
0,09(0,26)
2,72
0,91
1,81
7,952,97
4,98
1,150,06
6,19
2,310,19
(0,20)
3,49
–0,33
3,16
1,13
2,03
9,664,43
5,23
0,840,07
6,14
2,300,18
(0,27)
3,39
(0,02)0,43
2,94
1,02
1,92
7,402,98
4,42
1,590,12
6,13
2,890,25
(0,19)
2,80
0,020,14
2,68
0,80
1,88
9,224,37
4,85
1,350,14
6,34
2,980,23
(0,28)
2,85
0,120,51
2,46
0,83
1,63
Andalucía CastillaCrédito Balear Galicia Vasconia
(Datos en millones de pesetas)
(Datos en % de los activos totales medios)
* Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación
POPULAR
62
en los dos últimos años, en porcentajede los activos totales medios, para llegara determinar los factores que explican,c o n d i c i o n a n y d e t e r m i n a n l arentabilidad neta final alcanzada.
El cuadro 51 recoge los datos poracción comparados de beneficio,dividendo, valor contable y cotización, en1996 y 1997.
El cuadro 52 informa sobre laevolución del número de empleados yoficinas de cada banco.
Cuadro 50 b. Rentabilidad de gestión de los bancos con participación del 50%
Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras . . . . . . . .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros resultados (neto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . .
Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1997 1996
5,023,63
1,39
1,510,30
3,20
2,060,220,01
0,93
(0,04)0,06
0,83
0,37
0,46
5,604,14
1,46
1,230,19
2,88
1,880,17
–
0,83
(0,03)0,02
0,78
0,30
0,48
7,765,37
2,39
(0,03)–
2,36
0,480,06
–
1,82
0,130,64
1,31
0,69
0,62
PopularComercial
Popular Hipotecario
10,057,65
2,40
(0,05)–
2,35
0,530,03
–
1,79
0,151,02
0,92
0,51
0,41
1997 1996
Cuadro 51. Datos por acción
Banco
Beneficio DividendoValor
contable*
Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vasconia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1997 1996
* Después de la distribución de beneficios de cada año
1997 19961997 1996
Cotizaciónúltima
1997 1996
1.8357.516
7321.588
9202.034
10.472
1.5667.131
5891.460
7582.2906.468
19.00066.100
5.10013.710
7.300
25.500103.500
8.75020.30011.750
11.29442.976
2.9868.5544.142
54.422147.726
12.25147.316
3.3539.3594.255
57.031130.836
7363.024
232588320
–5.821
7803.176
288632368
–8.422
Cuadro 52. Empleados y oficinas a fin de año
Banco
Andalucía . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . .Crédito Balear . . . .Galicia . . . . . . . . . .Vasconia . . . . . . . .Popular Comercial .Popular Hipotecario
Nº de empleados Nº de oficinas
1997 1996 1997 1996
1.569900464701517176
27
1.614909493718548182
28
278202102132112
221
284203100132116
221
(Datos en % de los activos totales medios)
(Datos en pesetas)
POPULAR
63
Finalmente, el cuadro 53 constituyeuna síntesis de la gestión de cadabanco en l os dos ú l t imos años ,recogiendo el volumen de negocio
medido por los activos totales medios enbalance, los recursos propios medios ylas consiguientes medidas finales derentabilidad .
Cuadro 53. Volumen de negocio y rentabilidad final
Banco
Activos totalesmedios
Recursospropios medios
Rentabilidad de losactivos totales (ROA)
Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1997 1996 1997 19961997 1996 1997 1996
393.121309.383118.655238.294156.808111.101
75.942
396.233319.114114.470231.895148.406119.030
63.028
Rentabilidad de losrecursos propios (ROE)
14,96 %18,3522,4219,0120,46
4,424,40
16,36 %17,4924,8818,7923,903,707,34
2,15 %1,941,811,921,630,480,41
2,54 %2,112,172,031,880,460,62
56.84733.733
9.26223.37211.85512.962
5.912
60.93337.29710.36825.71512.31613.763
6.406
(Datos en millones de pesetas y en %)
POPULAR
64
AnexoEstados financieros resumidos de los bancos filiales(Datos en millones de pesetas)
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.97 31.12.96Balances de situación
Banco de Andalucía
9.40521.13570.165
276.412684
68–
7055
14.8463.5854.637
401.062
20.379302.647
– 733
4.0237.453
47556.847
8.505
401.062
100.322
7.6229.868
53.221300.521
67568
–70
13215.566
2.7064.761
395.210
9.341304.317
– 968
3.0186.528
24860.820
9.970
395.210
129.517
40.15114.357
25.794
5.807499
32.100
12.5861.100
(1.158)
17.256
3.170–
(1.145)
12.941
4.436
8.505
3.9984.507
33.0969.047
24.049
6.929499
31.477
12.7851.233(845)
16.614
1.228–
(219)
15.167
5.197
9.970
4.2375.733
1997 1996Cuentas de resultados
Banco de Castilla
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.97 31.12.96Balances de situación
7.24422.66792.859
181.109578
21–
4623
6.7713.6313.692
318.641
16.088255.605
– 462
3.2572.397
91133.732
6.189
318.641
94.484
4.32516.50870.695
199.796450
21–
4626
7.3603.2732.741
305.241
10.408245.758
– 385
2.0862.358
42637.297
6.523
305.241
123.395
30.31813.572
16.746
2.347192
19.285
7.475591
(894)
10.325
818–
(114)
9.393
3.204
6.189
2.6243.565
24.3018.388
15.913
3.504120
19.537
7.661727
(650)
10.499
702–
205
10.002
3.479
6.523
2.7563.767
1997 1996Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POPULAR
65
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.97 31.12.96Balances de situación
Banco de Crédito Balear
3.43316.12235.09462.645
974–
426–
4.1811.0501.696
124.748
14.96993.097
– 349
1.1763.093
7259.2622.077
124.748
18.450
2.5242.469
32.82271.292
2774–
426–
4.162606
1.456
116.038
3.06695.803
– 550763
2.831194
10.2512.580
116.038
28.673
10.4304.713
5.717
1.555541
7.813
4.499366
(227)
2.721
(235)–
161
3.117
1.040
2.077
8171.260
8.9193.117
5.802
2.049867
8.718
4.598416
(162)
3.542
40–
299
3.801
1.221
2.580
1.0151.565
1997 1996Cuentas de resultados
Banco de Galicia
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.97 31.12.96Balances de situación
5.1796.199
63.866151.904
1.0598–
2921
4.0402.2371.949
236.491
10.299193.674
– 301
2.4491.950
–23.374
4.444
236.491
38.558
3.5825.493
50.011176.957
8298–
2936
4.4431.8942.083
245.365
13.322197.020
– 635
2.0351.952
–25.568
4.833
245.365
48.720
22.39910.263
12.136
1.947170
14.253
5.333419
(636)
7.865
923–
(120)
6.822
2.378
4.444
1.7892.655
18.9437.084
11.859
2.755135
14.749
5.491459
(485)
8.314
714–
(80)
7.520
2.687
4.833
1.9232.910
1997 1996Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POPULAR
66
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.97 31.12.96Balances de situación
Banco de Vasconia
2.34210.88813.913
114.835527
4–
3017
3.8551.0732.156
149.640
10.702119.799
– 403
2.2072.249
–11.855
2.425
149.640
71.954
2.0565.914
17.211134.074
1384–
3022
3.772971
2.076
166.268
28.658118.896
– 560
1.3941.966
–11.851
2.943
166.268
90.334
13.6896.484
7.205
1.996204
9.405
4.421345
(410)
4.229
552–
(25)
3.652
1.227
2.425
1.0241.401
11.6104.682
6.928
2.496192
9.616
4.539389
(294)
4.394
462–
270
4.202
1.259
2.943
1.1781.765
1997 1996Cuentas de resultados
Banco Popular Comercial
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.97 31.12.96Balances de situación
340–
95.4239.9809.708
18––
5.9991.9601.904
266
125.598
8.019100.291
– 1.4992.160
10–
13.046573
125.598
366–
90.46111.702
3.173877
––
6.0771.7791.558
364
116.357
1.32597.630
– 1.1751.894
61–
13.763509
116.357
6.6684.928
1.740
1.457228
3.425
2.232208
–
985
17–
(37)
931
358
573
–573
5.5744.034
1.540
1.673347
3.560
2.289244
8
1.035
41–
(70)
924
415
509
–509
1997 1996Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POPULAR
67
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.97 31.12.96Balances de situación
Banco Popular Hipotecario
4–
4071.208
–––––
762557
22
72.593
65.109429
– 103619161
–5.912
260
72.593
2–
3685.057
–––––
833598
12
86.538
76.473380
– 34
535207
–8.439
470
86.538
6.3344.822
1.512
(33)–
1.479
33116(3)
1.129
597–
51
583
323
260
23426
5.8934.079
1.814
(21)–
1.793
36742(4)
1.380
485–
96
991
521
470
37892
1997 1996Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POPULAR
68
Además de los bancos filiales, cuyainformación básica se recoge en elcapítulo anterior, el grupo financiero queencabeza el Banco Popular comprendeotras entidades especializadas enfactoring (Heller Factoring Española),crédito al consumo (Abacá Crédito yFinanciación), gestión y administraciónde fondos de inversión (Sogeval),gestión de carteras (Eurogestión),gestión de fondos y planes de pensiones(Europensiones), seguros de vida(Eurovida), y actuación en los mercadosde va lores (Europea Popular deInversiones), además de varias filiales decartera e instrumentales.
A las filiales anteriores le soní n t e g r a m e n t e a p l i c a b l e s l a sconsideraciones sobre unidad total degestión hechas en el capítulo anterior enrelación con los bancos.
En los cuadros siguientes serecogen los estados f inanc ierosresumidos de los dos últimos años,correspondientes a las filiales antesenumeradas.
FILIALESFINANCIERAS Y DESERVICIOS
Heller Factoring
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.97 31.12.96
––
6022.498
–––––
5412
–
3.166
–72
– 969325264
1.796181
3.166
––
909.032
–––––
10183
9.234
3.94352
– 2.882
516163
1.978204
9.234
224–
224
297–
521
1786–
337
56– –
281
100
181
–181
25239
213
398–
611
1961520
420
93– –
327
123
204
–204
1997 1996
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POPULAR
69
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.97 31.12.96Balances de situación
Sogeval *
–3.082
10673
1.5101.849
––3
573187
14
7.901
–443
– 708
5––
5.4321.313
7.901
–9.377
41.174
–170
––2
56795
2
11.391
–443
– 1.358
7––
6.7052.878
11.391
501–
501
1.70061
2.262
221382
2.005
–– 1
2.006
693
1.313
401.273
521–
521
2.2101.964
4.695
31634
9
4.354
–– 1
4.355
1.477
2.878
402.838
1997 1996Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
* Sogeval gestiona catorce fondos de inversión, doce F.I.M. (Eurovalor 1,Eurovalor 2, Eurovalor 4, Eurovalor Divisa, Eurovalor 5, Eurovalor 98A, EurovalorIbex 35A, Eurovalor 99A, Eurovalor Ibex 35B, Eurovalor Ibex 35C, Eurovalor Ibex35 Asegurado y Eurovalor Ibex 35 Asegurado B) y dos F.I.A.M.M. (Eurovalor 3 yEurovalor Tesorería), con un patrimonio de clientes de 1.010.605 y 683.919millones de pesetas a fin de 1997 y 1996, respectivamente.
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.97Balances de situación
Abacá, Crédito y Financiación
––
1.486–––––1
121–
1.500
––– ––––
1.500–
1.500
20–
20
––
20
317
–
–
–– –
–
–
–
––
1997Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POPULAR
70
* El importe de los fondos y planes de pensiones gestionados porEuropensiones sumaba 175.821 y 131.962 millones de pesetas a finde 1997 y 1996, respectivamente.
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.97 31.12.96Balances de situación
Europensiones *
–799956202
1.40424
––
1464
27233
3.768
–444
– 7083
––
2.0251.146
3.768
–684843271
1.595154
––
1671
3794
4.017
–210
– 15
199––
2.1411.452
4.017
231–
231
1.9008
2.139
35723–
1.759
–– –
1.759
613
1.146
1.030116
268–
268
2.66411
2.943
66225
–
2.256
–– 2
2.258
806
1.452
1.42626
1997 1996Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eurogestión *
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.97 31.12.96Balances de situación
–19
311
119175
––––36
336
–4– 1–––
3265
336
–3811
947
231––––28
346
–4– 1–––
33110
346
27–
27
391
67
62––
5
–– –
5
–
5
–5
20–
20
476
73
63––
10
–– –
10
–
10
–10
1997 1996Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
* Las carteras administradas por Eurogestión a fin de 1997 y 1996,sumaban 33.208 y 18.222 millones de pesetas, respectivamente.
POPULAR
71
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.97 31.12.96Balances de situación
Europea Popular de Inversiones
––
1.29810
–80
–––
3822
–
1.448
–47
– 213
12––
1.070106
1.448
––
1.6176–
80–––
4417
–
1.764
–131
– 230
35––
1.081287
1.764
85–
85
222–
307
1397–
161
–– 2
163
57
106
9511
88–
88
529(2)
615
1657–
443
––
(1)
442
155
287
25829
1997 1996Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eurovida
Activo
Inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones técnicas reaseguro . . . . . . . . . . . . . .Créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ajuste y periodificación . . . . . . . . . . .Efectivo en bancos, cajas y cheques . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Provisiones técnicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisión de responsabilidades y gastos . . . . . . .Depósitos recibidos y reaseguros cedidos . . . . . .Deudas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ajuste y periodificación . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.97 31.12.96Balances de situación
6715.950
250148
222
16.511
12.914109250352
52.218
663
16.511
12422.540
2909
15448
23.426
19.424227290410
12.299
775
23.426
6.062541
2.1033.219
(345)575
6
367
(60)
307
749
19
1.075
412
663
60063
9.790752
2.6696.325
(464)670
1
415
(34)
381
806
49
1.236
461
775
70075
1997 1996Cuentas de resultados
Primas adquiridas . . . . . . . . . . . . . . . .+ Intereses garantizados en N.T. . . . . . .– Prestaciones pagadas . . . . . . . . . . . . .– Incremento provisión matemática . . . .± Comisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Resultado técnico de negocio directo .
± Resultado del reaseguro cedido . . . . .
= Resultado técnico . . . . . . . . . . . . . . . .
+ Ingresos financieros netos. . . . . . . . . .+ Beneficio por realización
de inversiones financieras . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios. . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . .
POPULAR
72
El aná l i s i s de ta l l ado de l osresultados de la gestión en 1997, tal ycomo se ha hecho en los capítulosanteriores de este informe, ha puestode manifiesto los retos básicos a losque había que enfrentarse en el año:insuficiencia del ahorro captado at r a v é s d e l o s i n s t r u m e n t o st rad i c i ona les pa ra a tende r unademanda de crédito en aumento,debido a la aceleración experimentadapor el proceso de desintermediacióndel ahorro; y mercados crecientementecompetitivos cuya tónica dominante havenido marcada por la continuidad enel r i tmo de descenso de t ipos deinterés en todos los plazos, con lacons igu ien te p res ión sob re l osmárgenes.
Como es conocido, e l grupoliderado por el Banco Popular tieneconcentrada vocacionalmente suact iv idad en el negocio bancariodoméstico al por menor, es decir, en laoferta atomizada de transformación delahorro en crédito y en la prestación detoda la gama de servicios bancarios yfinancieros a su clientela actual ypotencial, con la cuenta de resultadosy la calidad de servicio como únicosmarcos de referencia de los procesosde decisión.
E n e s t a s c o n d i c i o n e s , l a spolíticas de gestión a corto plazoestaban, y están, práct icamentedefinidas: defensa al máximo de lacapacidad limitada de captación den u e v o a h o r r o d e c l i e n t e s ;reestructuración de activos y pasivosdel balance para optimizar el uso derecursos disponibles y ampliar en loposible la capacidad de concesión decréditos, sin merma de la calidad deriesgo; búsqueda de la cal idad ypersonalización del servicio como
estrategia diferencial para la defensade políticas de precios acordes consus costes; y atención diaria a lapresión que los tipos de interés a labaja ejercen sobre los márgenes, paraminimizar el ajuste inevitable queimponen las nuevas condiciones delmercado.
Estas políticas a corto plazo seinsertan, sin embargo, en estrategiasde más largo alcance que, respetandolas señas de identidad del grupo,deben permitir afrontar con éxito elf u t u r o y d e f e n d e r l a v e n t a j acomparativa demostrada durante añose n t é r m i n o s d e r e n t a b i l i d a d ,solvencia, eficiencia operativa ycalidad de servicio.
A finales de 1995 se formuló unplan global de actuación a medioplazo que, incorporando las políticasde gestión a corto antes mencionadasy poniendo a punto los nuevos mediosn e c e s a r i o s p a r a m a x i m i z a r l a scapacidades dinámicas del grupo,permitiera conseguir un crecimientosostenible y rentable de la base denegocio.
El plan abarca prácticamentetodas las áreas de gestión. En elinforme de 1996 se recogieron algunasde las acciones emprendidas o en fasede desarrollo en el primer año de supuesta en marcha, clasificadas enc i n c o g r a n d e s á r e a s a e f e c t o spuramente expositivos, ya que todase l l a s e s t á n e s t r e c h a m e n t einterrelacionadas. Para dotar decontinuidad aquella información, sehace a continuación una breve reseñade la marcha del plan en 1997, de susrealizaciones y proyectos en curso,con idéntico criterio de clasificación.
POLITICAS DE GESTION, ESTRATEGIAS Y PERSPECTIVASEL PLAN GLOBAL DE ACTUACION A MEDIO PLAZO
POPULAR
73
Acción comercial
La actuación a pleno rendimientode las unidades de promoción denegocio creadas en 1996, integradaspor especialistas en estrecho contactocon la d i recc ión de las o f i c inasoperativas, unido a la potenciación del a o f i c i n a d e m á r k e t i n g y a l adisponibilidad de una base de datosrelacional -sensiblemente mejorada-de clientes actuales y potenciales, hacompletado la infraestructura básicasobre la que descansa toda la accióncomercial del grupo.
En 1997 se han captado 349 milnuevos clientes, un 36,7 por cientomás que el año anterior, lo que suponeun incremento bruto del 17,3 por cientode la base inicial de clientes. Las bajasderivadas del alto porcentaje todavíaexistente de cl ientela f lotante nof ide l izada de ja , s in embargo, e lcrecimiento neto en el año en un 3,7por ciento.
El efecto más visible de la accióncomercial desarrollada en el año semanifiesta en el incremento de negocioen los segmentos de colect ivosprofesionales y de agrupaciones depequeños industriales. El número declientes integrados en estos colectivosha aumentado en 1997 un 73,8 porc iento, e l ahorro captado de losmismos ha crecido un 31,6 por ciento yla financiación que se les ha otorgadolo ha hecho en un 75,7 por ciento.
Junto a una actuación continuadasobre los dos colectivos anteriores, laacción comercial sigue impulsando laexpansión de los medios de pago y lafacturación derivada de su uso, conespec ia l én fas is en las ta r je tas“af f in i ty” , de las que Visa Iber iaconstituye el producto estrella con unaumento de penetración del 45,8 porciento en 1997.
Se han iniciado también en el añolos preparativos necesarios para elfuncionamiento inmediato de la red decolaboradores externos, que se cita enel apartado siguiente, y se han puesto
en marcha o estudiado campañasorientadas a la colocación masiva dedeterminados productos. En octubre seinició la campaña en marcha de planesd e p e n s i o n e s , c o n r e s u l t a d o ssatisfactorios hasta el momento, y estáa punto de lanzarse una campaña -quetendrá continuidad en el tiempo- parap o t e n c i a r e l c r é d i t o p e r s o n a l ,c o i n c i d i e n d o c o n e l i n i c i o d ea c t i v i d a d e s d e l a f i l i a l A b a c á ,constituida conjuntamente con el grupofrancés Cofinoga, que tiene por objetol a f i n a n c i a c i ó n a l c o n s u m odirectamente en los puntos de venta ymediante la emis ión de ta r je tasprivadas. Hay en estudio, también,otras campañas específicas para laventa cruzada de productos y serviciosy para la captación de nuevos clientesa través del círculo de influencia de laclientela actual.
Canales de distribución
L a e x p a n s i ó n d e l n e g o c i obancario minorista tendrá que seguird e s c a n s a n d o e n e l f u t u r o ,básicamente, sobre la red de oficinas,concebidas como pequeñas unidadesde venta próximas al cliente, si sequiere mantener y potenciar la calidady personalización del servicio. En1997 el número de oficinas del grupoha aumentado en 55, t ras haberabierto 71 oficinas nuevas y cerrado16. Las oficinas abiertas responden yaal nuevo diseño que se definió paratoda la red en 1996, orientado a laa c c i ó n c o m e r c i a l d i r e c t a ypersona l izada, y a l que se es táadaptando la red existente. La aperturade nuevas oficinas y la continuidad enel programa de reconfiguración de lasantiguas ha supuesto una inversión de5.219 millones de pesetas en 1997.
Es evidente, sin embargo, que lasdemandas del mercado, las nuevastecno log ías y e l aumen to de l acompetencia exigen, además, estarpresentes y potenciar otros canales dedistribución. En esta línea se inscribel a c r e a c i ó n d e u n a r e d d ecolaboradores externos , en su dobleversión de agentes comerciales que
POPULAR
74
actuarán en plazas en las que el grupono tiene oficina tradicional y agentescolaboradores en las plazas en las queel grupo ya está establecido.
Igualmente, a principios de 1997empezó a operar el servicio de bancatelefónica de cuya puesta en marchase dio cuenta en el informe anterior. Laplataforma tecnológica integrada enque este servicio se inserta vienerealizando, desde el primer momento,diversas actividades orientadas a lasp r e s t a c i ó n d e s e r v i c i o sc o m p l e m e n t a r i o s a t o d a l a r e doperativa del grupo, entre las que cabedes taca r e l t e lese rv i c io (bancatelefónica en sentido estricto), losservicios de banca electrónica y bancapor Internet, y el telemárketing.
El teleservicio cuenta con unsoftware que integra voz, telefonía ybase de datos informáticos, con unsistema de reconocimiento y síntesisde voz de última generación, quepermite a los usuarios realizar una m p l i o n ú m e r o d e o p e r a c i o n e sbancarias habituales, tanto consultascomo transacciones. En 1997 se hanalcanzado los 60 mil usuarios, con unamedia de 2.000 llamadas diarias y unt i e m p o q u e o s c i l a e n t r e l o s 2 4segundos y poco más de 2 minutos,según las operaciones. El objetivo esllegar a toda la clientela que lo precise,dejando que sea el cliente el motor desu crecimiento.
La banca electrónica y la bancapor Internet son dos solucionesalternativas que el grupo ofrece a laclientela que demanda solucionestecnológicamente avanzadas. Durante1997, una buena parte de los clientesusuarios de banca electrónica tienec o m u n i c a c i ó n d i r e c t a c o n l o sordenadores centrales a través deInfovía y está en fase de inmediataaplicación su accesibilidad a través deInternet.
E l t e l e m á r k e t i n g e s u n aa p l i c a c i ó n i n s e r t a e n l a m i s m ap la ta fo rma tecno lóg i ca que l os
servicios anteriores, que desarrollaacciones de márketing telefónico ypermite la ejecución simultánea decampañas de emisión y de recepciónde todo tipo, mediante un software queadmin is t ra automát icamente lasllamadas.
Equipo humano
Consciente de que las personasconstituyen el activo básico de laempresa, e l Banco l leva t iempodedicando sus mejores esfuerzos alrejuvenecimiento y capacitación desu plantilla, para orientarla hacia tareascomerciales, de dirección y gestión,reduciendo al mínimo las laboresadministrativas.
En este marco deben insertarselos dos planes extraordinarios dejubilaciones anticipadas realizados en1996 y 1997, descritos ya en esteinforme.
Durante 1997 ha participado enacciones formativas especializadas el96 por ciento de la plantilla, con unainvers ión en formación de 1.618millones de pesetas, inferior a la delaño anterior en un 10,3 por ciento, porel incremento notable de la formaciónimpartida a distancia con programaselaborados por el propio centro deformación, con el consiguiente ahorrode coste.
Al finalizar el año, el 55,6 porc i e n t o d e l o s e m p l e a d o s t i e n er e s p o n s a b i l i d a d e s d i r e c t i v a s adiferentes niveles y el 45 por ciento deltotal tiene formación universitaria. El34,6 por ciento de la plantilla tiene unaantigüedad inferior a 10 años en elgrupo.
Tecnología
E n 1 9 9 7 h a c u l m i n a d o l aimplantación del nuevo sistema deteleproceso en todas las oficinas, coninfraestructura tecnológica apoyada enredes de área local y base de datosrelacional en tiempo real.
POPULAR
75
A p o y á n d o s e e n l a n u e v ainfraestructura tecnológica, se handesarrollado en el año las aplicacionesnecesarias para el análisis del riesgo,e n u n a l t o p o r c e n t a j e d e l a soperaciones planteadas, sin utilizaciónde papeles. Este perfeccionamientodel circuito del riesgo, incluyendo els e g u i m i e n t o d e l m i s m o , e s t a r ácompletado en los próximos meses.
También se ha implantado en1 9 9 7 u n n u e v o s i s t e m a d einformación electrónica, que permitela consulta y manejo de la informaciónde gestión sin papel en los centrosbásicos de decisión. Esta aplicación yun nuevo sistema de correo electrónicomucho más versátil podrán extendersea toda la red operativa durante elpresente año.
Durante 1998, los trabajos dea d a p t a c i ó n d e p r o g r a m a s yaplicaciones a la futura moneda únicay al año 2.000 consumirán una granparte de los recursos disponibles. Delos estudios ya realizados se deduceque es conveniente rehacer porcompleto cuatro grandes aplicacionesy m o d i f i c a r m á s d e v e i n t e m i lprogramas, empleando para ello elequivalente a 160 personas/año.
Estrategia internacional
El Grupo viene concentrandotradicionalmente su actividad en elnegocio bancario doméstico, con laexcepción de la red de oficinas delBanco Popular Comercial en Francia,en asociación al 50 por ciento con elBanco Comercial Portugués, que tienesu origen histórico en la atencióndirecta a la clientela de emigración.
Para atender al número crecientede clientes que tienen negocios en elextranjero, siguiéndoles allí donde van,el Popular ha desarrollado desde 1990una serie de acuerdos globales dec o o p e r a c i ó n c o n b a n c o sinternacionales de primera clase, comoalternativa a la presencia directa,mediante la apertura recíproca de
despachos que promueven la relaciónde negocio con los respectivos clientes,con seguimiento contable del volumende negocio y de los resultados.
Los despachos son centros debeneficios compartidos, duplican elconocimiento de los respect ivosmercados y ponen a disposición de losclientes sus redes totales de oficinas.
Hasta ahora se han desarrolladoacuerdos con Hypobank, con coberturaen Alemania, Austria, Europa del Estey Sudeste Asiático, con Rabobank enHolanda, con Crédito Italiano en Italia,con Banque Centrale Populaire enMarruecos, con Caisse Desjardins enCanadá, con Banco Pinto e SottoMayor en Portugal, con Banco CréditoInversiones en Chile, con Banco deCrédito del Perú y con Banco Popularde Puerto Rico (las mayores entidadesfinancieras en sus respectivos paises),y con Banco Exterior de Venezuela.Los tres últimos se han formalizado en1997. Lleva funcionando, además,varios años un acuerdo de prestaciónr e c í p r o c a d e s e r v i c i o s c o n l aConfederac ión In ternac ional de lCrédito Popular.
Esos acuerdos suponen en lapráctica que el Popular dispone de unar e d v i r t u a l d e 5 . 6 0 0 o f i c i n a sadicionales por todo el mundo y quel o s b a n c o s c i t a d o s t i e n e n a s udisposición la red del grupo Popular enEspaña. Los volúmenes de negociogenerados por estos despachosalcanzan ya proporciones significativasen algunos de ellos y en todos losc a s o s e s t á n e n f a s e d e r á p i d aexpansión.
Al margen de esos acuerdosglobales se han formalizado hasta elmomento 64 acuerdos con bancoseuropeos para el procesamientoautomático de pagos de pequeñoi m p o r t e , e n p r e v i s i ó n d e l a snecesidades que se derivarán para lossistemas de pagos con la entrada envigor de la Unión Monetaria Europea.
POPULAR
Cuentas Anuales
POPULAR
78
Informe de auditores independientes
Informe de auditoría de cuentas anuales
A los accionistas de Banco Popular Español, S.A.
Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Banco Popular Español, S.A. y sus filiales quecomprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1997 y 1996, las cuentas de resultados yla memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulaciónes responsabilidad de sus Administradores. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre lascitadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas deauditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebasselectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, delos principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
Conjuntamente con los balances, cuentas de resultados y memoria de los ejercicios 1997 y 1996, losAdministradores presentan, a efectos comparativos, los correspondientes a los tres ejerciciosanteriores, 1995, 1994 y 1993. Nuestra opinión se refiere únicamente a los ejercicios 1997 y 1996. Losejercicios 1995, 1994 y 1993 fueron auditados por nosotros habiendo emitido en dicho momento unaopinión sin salvedades sobre dichas cuentas anuales.
Según se indica en el apartado i) de la Nota 2 "Principios de contabilidad y criterios de valoraciónaplicados" de la memoria adjunta, las Juntas Generales de Accionistas del Banco Popular Español,S.A. y de determinados bancos filiales aprobaron en 1997 y 1996 el traspaso de 16.000 millones depesetas y 7.000 millones de pesetas de reservas voluntarias y los Consejos de Administración de tresbancos filiales de 2.500 millones de pesetas y 3.000 millones de pesetas de los fondos para riesgosbancarios generales, respectivamente, a un fondo específico, dentro del de pensiones, para realizarsendos planes de jubilaciones anticipadas que forman parte de los programas de gestión orientados amejorar la eficiencia de los costes operativos. Dichos traspasos fueron autorizados por Banco deEspaña con fechas 14 de marzo de 1997 y 18 de junio de 1996, respectivamente, de acuerdo con loestablecido en las Normas 13ª - 4 y 9ª -7 de la Circular 4/91.
En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, laimagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Banco Popular Español, S.A. y de su grupoconsolidado al 31 de diciembre de 1997 y 1996 y de los resultados de sus operaciones y de los recur-sos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen lainformación necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad conprincipios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.
El informe de gestión adjunto del ejercicio 1997, contiene las explicaciones que los Administradoresconsideran oportunas sobre la situación del Banco y de su grupo consolidado, la evolución de susnegocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificadoque la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentasanuales del ejercicio 1997. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe degestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de informacióndistinta de la obtenida a partir de los registros contables del Banco y de su grupo consolidado.
Price Waterhouse Auditores, S.A.
José Wahnón LevySocio-Auditor de Cuentas
29 de enero de 1998
Price Waterhouse
Edificio Price Waterhouse Tel. 91 590 44 00Paseo de la Castellana, 43 Fax 91 308 35 6628045 Madrid
Price Waterhouse Auditores, S.A.R. M. Madrid, hoja 87.250-1, folio 75, tomo 9.267, libro 8054, sección 3ªInscrita en el R.O.A.C. con el número S0242CIF: A-79/031290
PW-059Papel Ecológico 100% libre de cloro
POPULAR
79
Responsabilidad de la información
La Dirección General del Banco, en su calidad de órgano técnico yejecutivo de gobierno del mismo de acuerdo con el artículo 22 de losEstatutos Sociales, se responsabiliza de la preparación y presentaciónde toda la documentación financiera que aparece en las páginassiguientes.
En opinión de la Dirección, la información presentada respondefielmente a la realidad y los procesos operativos y contables están deacuerdo con las normas legales y administrativas en vigor y con lasinstrucciones y recomendaciones del Banco de España.
Con este fin, se han establecido procedimientos, que se revisan yperfeccionan periódicamente, que están estudiados para asegurar unregistro contable consistente de las operaciones mediante un sistemaadecuado de controles internos.
Estos procedimientos incluyen, de una parte, el control de gestiónmensual a todos los niveles de decisión, el examen y aprobación de lasoperaciones dentro de un sistema formal de delegaciones, la formaciónpermanente y profesionalización del personal y la emisión yactualización de manuales y normas de actuación. De otra parte, estáinstitucionalizada, incluso organizativamente, la independenciaprofesional de actuación de los correspondientes órganos de control.
Las cuentas anuales, que han sido auditadas por la firma PriceWaterhouse, incluyen las explicaciones y los detalles que seconsideran necesarios para una mejor comprensión de los balances ycuentas de resultados. Para profundizar en el contenido de estascuentas, teniendo presente los hechos o resultados significativos queles afectan, es imprescindible remitirse al Informe de Gestión queaparece en páginas anteriores en este documento.
POPULAR
80
Grupo Banco PopularBalances consolidados (Notas 1,2,3 y 4)
Millones de pesetas
Activo
Caja y depósitos en bancos centralesCaja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deudas del Estado (*) (Nota 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito (Nota 6)
A la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Créditos sobre clientes (Nota 7) . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija (Nota 8)
De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros emisores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: títulos propios . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable (Nota 9) . . .Participaciones (Nota 10)
En entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Participaciones en empresas del grupo (Nota 11)En entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activos inmateriales (Nota 13)Gastos de constitución y de primer establecimientoOtros gastos amortizables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo de comercio de consolidación (Nota 12)Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activos materiales (Nota 14)Terrenos y edificios de uso propio . . . . . . . . . . . . .Otros inmuebles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mobiliario, instalaciones y otros . . . . . . . . . . . . . . .
Capital suscrito no desembolsadoDividendos pasivos reclamados no desembolsadosResto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Acciones propiasPro memoria: nominal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros activos (Nota 15) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación (Nota 16) . . . . . . . . . . . . .Pérdidas en sociedades consolidadas
Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por diferencias de conversión . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pérdidas consolidadas del ejercicioDel grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1996 1995
31 de diciembre
1994 19931997
71.34725.21346.082
52279.723741.863
44.965696.898
2.177.54629.735
17829.557
–9.903
627–
6275.328
–5.328
41223
389423
–423
96.16431.30726.19438.663
–––––
35.68131.980
–––––––
3.480.732
77.31621.21556.082
19350.954645.02440.431
604.5932.002.049
29.548495
29.053–
8.844800
–800
4.559–
4.559572928
–––
86.82329.64226.18630.995
–––––
30.88041.520
–––––––
3.278.374
72.79420.89551.890
9429.297622.779
33.048589.731
1.855.02747.890
48247.408
–7.006
620–
6204.414
–4.414
643826
–––
77.49828.58020.36028.558
–––––
31.08333.322
–––––––
3.181.794
59.24417.74141.501
2277.167636.77042.867
593.9031.648.083
54.047580
53.467–
3.097617
–617
3.966–
3.96637
–37
–––
69.32326.30017.17025.853
–––––
27.19033.023
–––––––
2.812.564
(*) Incluye Certificados de Banco de España
47.68026.02821.607
4599.461
695.57846.189
649.3892.434.685
15.7073.266
12.441–
4.660621
–621
6.421–
6.421673
2671392
–392
102.33731.45324.66946.215
–––––
36.60723.302
–––––––
3.468.124
POPULAR
81
Pasivo
Entidades de crédito (Nota 17)A la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A plazo o con preaviso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Débitos a clientes (Nota 18)Depósitos de ahorro
A la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros débitosA la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Débitos representados por valores negociables (Nota 19)Bonos y obligaciones en circulación . . . . . . . . . . . . . . .Pagarés y otros valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros pasivos (Nota 15) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación (Nota 16) . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas (Nota 20)
Fondo de pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo para riesgos bancarios generales (Nota 21) . . . . .Diferencia negativa de consolidación (Nota 12)
Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio consolidado del ejercicioDel Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivos subordinados (Nota 22) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios (Nota 23) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital suscrito (Nota 24) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión (Nota 25) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas (Nota 25) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas de revalorización (Nota 25) . . . . . . . . . . . . . . .Reservas en sociedades consolidadas (Nota 26)
Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por diferencias de conversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Resultados de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . .
TotalCuentas de ordenPasivos contingentes
Redescuentos, endosos y aceptaciones . . . . . . . . . . . .Activos afectos a diversas obligaciones . . . . . . . . . . . .Fianzas, avales y cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CompromisosCesiones temporales con opción de recompra . . . . . . .Disponibles por terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1996 1995
31 de diciembre
1994 19931997
427.40516.227
411.1782.564.5402.243.3231.142.9671.100.356
321.21717.674
303.543–––
12.37338.15259.70652.355
2.4174.934
–103
3100
65.37261.002
4.370–
24.22914.45022.507
171.853–
80.04277.380
2.545117
–
3.480.732
334.637–
125297.747
36.765479.352
–455.276
24.076
323.90718.213
305.6942.456.9742.183.3441.026.5201.156.824
273.63015.012
258.61828.113
–28.11310.92148.71055.68248.133
2.2395.310
678103
3100
61.76257.482
4.280–
23.12714.45022.507
161.389–
70.05167.938
2.010103
–
3.278.374
280.235–
135247.821
32.279455.598
–422.539
33.059
354.87126.728
328.1432.297.3042.048.864
981.3071.067.557
248.44019.929
228.51158.512
–58.512
8.75638.610
102.62196.195
8035.6231.218
1033
10058.59754.631
3.966–
22.14214.45022.507
136.426–
65.67764.050
1.523104
–
3.181.794
236.513–
139203.503
32.871373.772
–328.648
45.124
194.29616.842
177.4542.101.3111.893.505
863.2641.030.241
207.80619.201
188.60572.067
1.08570.982
7.13344.03693.94990.209
6983.042
10.066103
3100
58.02853.917
4.111–
20.53814.45022.507
112.138–
61.94260.412
1.44387
–
2.812.564
193.884–
152168.35425.378
263.169–
263.169–
Las Notas 1 a 33 y los Anexos I a V que figuran en la Memoria adjunta forman parte de las Cuentas Anuales consolidadas
368.92020.418
348.5022.630.2402.270.9191.327.203
943.716359.32120.721
338.600–––
14.82728.49457.98051.220
1.7505.010
–103
3100
71.16165.901
5.260–
24.48613.84722.507
147.446–
88.11285.210
2.759143
1
3.468.124
378.013–
124337.81240.077
575.664–
542.63633.028
POPULAR
82
Intereses y rendimientos asimiladosDe los que: de la cartera de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimientos de la cartera de renta variable
De acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones en el grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras (Nota 31.c) . . . . . . . . . . . . . . .Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación (Nota 31.e) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos generales de administración
De personal (Nota 31.d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- de los que: sueldos y salarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
cargas sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- de las que: pensiones . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros gastos administrativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales . . . .Otras cargas de explotación (Nota 31.e) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados netos generados por sdes. puestas en equivalencia . . . . .
Participación en beneficios de sdes. puestas en equivalencia . . .Participación en pérdidas de sdes. puestas en equivalencia . . . . .Correcciones de valor por cobro de dividendo . . . . . . . . . . . . . . . .
Amortización del fondo de comercio de consolidación . . . . . . . . . . . . .Beneficios por operaciones grupo
Beneficios por enajenación de participaciones en entidadesconsolidadas por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . .Beneficios por enajenación de participaciones puestas enequivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficios por operaciones con acciones de la sociedaddominante y con pasivos financieros emitidos por el grupo . . . . . .Reversión de diferencias negativas de consolidación . . . . . . . . . .
Quebrantos por operaciones grupoPérdidas por enajenación de participaciones en entidadesconsolidadas por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . .Pérdidas por enajenación de participaciones puestas enequivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedaddominante y con pasivos financieros emitidos por el grupo . . . . . .
Amortización y provisiones para insolvencias (neto) . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto) . . . . . . . . . . . . . .Dotación al fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . . . . . . . . .Beneficios extraordinarios (Nota 31.f) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Quebrantos extraordinarios (Nota 31.f) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios (Nota 27) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado consolidado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Resultado atribuido a la minoría . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto atribuible a accionistas de BPE . . . . . . . . . . . .
Grupo Banco PopularCuentas consolidadas de resultados (Notas 1,2,3,4 y 31)
Millones de pesetas
1996 1995 1994 19931997
318.76422.352
142.3651.451
587562302
177.85059.00312.1238.479
233.209153
97.15872.86256.20014.489
424.2967.9748.315
119.915(11)853
–(864)
8538
38
–
––4
3
1
–15.827
––
3.23010.04697.21031.659
17965.3724.370
61.002
329.83534.544
159.482507226148133
170.86053.3329.9466.535
220.781713
92.92769.41553.55013.729
723.5126.8427.694
114.031876
1.16811
(281)–
16
16
–
–––
–
–
–20.225
––
6.0307.872
92.85630.805
28961.7624.280
57.482
297.75528.944
138.239473323
9654
159.98949.6678.8723.311
204.0953.768
89.89867.48151.75913.613
1922.4176.1086.560
105.297814991
27(150)
–6
6
–
––5
2
–
318.658
––
4.2045.880
85.77826.933
24858.5973.966
54.631
350.55426.260
187.634383354
–29
163.30345.152
7.5898.055
208.9211.652
87.18165.55050.36413.338
15021.6315.9986.163
111.231111180
40(29)
–289
289
–
––2
2
–
–19.811
––
2.4255.343
88.90030.386
48658.028
4.11153.917
Las Notas 1 a 33 y los Anexos I a V que figuran en la Memoria adjunta forman parte de las Cuentas Anuales consolidadas
268.25712.221
102.0751.616
761387468
167.79870.99213.18310.436
236.043229
101.31374.48057.50914.869
2626.8339.3626.160
119.4371.5942.449
–(855)111688
662
–
26––
–
–
–12.744
––
5.1267.478
106.51235.143
20871.161
5.26065.901
POPULAR
83
MEMORIA
(1) Reseña de Banco Popular Español, bases depresentación de las cuentas anuales, principiosde consolidación y patrimonio neto
Reseña de Banco Popular Español
El Banco Popular Español, S.A. es una entidad dederecho privado, cuyo objeto social es la actividadbancaria, según establece el artículo 4º de susEstatutos Sociales, y está sujeta a la normativa yregulación de las entidades bancarias operantes enEspaña.
El Banco Popular fue fundado el 14 de julio de1926, y está inscrito en el Registro Mercantil deMadrid, tomo 174, folio 44, hoja 5.458, inscripción1ª. Es miembro del Fondo de Garantía deDepósitos en establecimientos bancarios. La sedesocial se encuentra en Velázquez, 34, 28001Madrid.
El Banco es la sociedad dominante de un Grupo deentidades, cuya actividad controla directa eindirectamente.
Bases de presentación
Las cuentas anuales adjuntas del Grupo BancoPopular se presentan siguiendo los modelosestablecidos por la Circular 4/1991 de Banco deEspaña, y sus sucesivas modificaciones, de formaque muestren la imagen fiel del patrimonio, de lasituación financiera, de los riesgos, y de losresultados consolidados.
Las cuentas anuales consolidadas reflejan toda laactividad financiera del Grupo, en sentido amplio,incluyendo a las sociedades instrumentales que seutilizan como apoyo jurídico a dicha actividad, deacuerdo con los criterios fijados por el artículo 8º dela Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes deinversión, recursos propios y obligaciones deinformación de los intermediarios financieros.
Los criterios utilizados en la consolidación secorresponden con los dictados por el Real Decreto1371/1985, de 1 de agosto, que regula laconsolidación de los estados contables de lasentidades de depósito, por la circular 4/1991 deBanco de España, que ha desarrollado esa norma,y por el Real Decreto 1815/1991, de 20 dediciembre, sobre formulación de las cuentasanuales consolidadas.
La Memoria se ha preparado cumpliendo con lasexigencias contenidas en la Circular 4/1991 deBanco de España, en lo específico, y en la Ley deSociedades Anónimas, Código de Comercio, PlanGeneral de Contabil idad y Real Decreto1815/1991, en lo que es de aplicación de caráctergeneral.
Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio1997 se encuentran pendientes de aprobación porla Junta General de Accionistas. No obstante, elConsejo de Administración del Banco opina quedichas cuentas anuales serán aprobadas sincambios significativos.
Principios contables
En la elaboración de las cuentas anuales se hanseguido los principios contables y criterios devaloración generalmente aceptados descritos en lanota 2.
Principios de consolidación
La definición del perímetro de consolidación se haefectuado de acuerdo con las Circulares 4/1991 y5/1993, de Banco de España, estando constituidopor las sociedades del Grupo (consolidadas y noconsolidables), sociedades multigrupo y empresasasociadas. El Grupo incluye todas las sociedadesen cuyo capital participa el Banco directa oindirectamente en un porcentaje igual o superior al50 por ciento o, siendo inferior, si el Banco ejerceun control efectivo sobre ellas y constituyen, junto aéste, una unidad de decisión.
Los métodos utilizados en la consolidación son elde integración global para las sociedadesfinancieras e instrumentales del grupo consolidado,el de integración proporcional para las sociedadesmultigrupo financieras y el procedimiento de puestaen equivalencia para las sociedades noconsolidables por su actividad y empresasasociadas.
Todas las cuentas y transacciones entresociedades consolidadas han sido eliminadas en elproceso de consolidación, excepto las relacionesentre sociedades consolidadas por integraciónglobal y sociedades multigrupo en la parte noincorporada de éstas en el proceso deconsolidación, informando en el correspondienteapartado de la Memoria sobre los importes noeliminados. Los intereses minoritarios, queaparecen explícitamente en el balance y cuenta depérdidas y ganancias consolidados de 1997,corresponden a accionistas no vinculados, ni
POPULAR
84
directa ni indirectamente al Grupo; a diciembre de1996 sólo 13 millones de pesetas del patrimonioneto correspondían a sociedades del grupo noconsolidable, concretamente a Cis-Tasación,sociedad disuelta en 1997.
Patrimonio neto
El patrimonio neto contable del Grupo a final decada año, después de la distribución de beneficios,
y su evolución se presenta en el siguiente cuadro.La columna de Banco Popular recoge el importe delas cuentas del balance consolidado : capitalsuscrito, primas de emisión, reservas, en las quese han practicado los correspondientes ajustes deconsolidación imputables al patrimonio neto de laentidad matriz, y reservas de revalorización. En elcapítulo dedicado a cada uno de los componentesdel patrimonio neto se detallan los importes yconceptos más significativos.
Millones de pesetas
BancoPopular
Reservas ensociedades
consolidadas Total
Saldo al 31.12.1992 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1993 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1993 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.1993 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Por operaciones de fusión. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1994 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1994 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.1994 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Por operaciones de fusión. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Amortización de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso de fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
148.233
86239.658
(22.831)
165.922
9.298(1.837)40.623
(24.565)
189.441
8.401504
44.661(27.022)
215.985
(7.000)(175)
47.293(30.048)
226.055
(34.994)(12.500)
4.383857
48.086(32.679)
199.208
61.914
2814.259
–
76.201
(9.279)(1.245)14.008
–
79.685
(8.401)(1.233)12.821
–
82.872
(2.269)(561)
13.709–
93.751
–(4.980)1.690
(2.349)17.815
–
105.927
210.147
89053.917
(22.831)
242.123
19(3.082)54.631
(24.565)
269.126
–(729)
57.482(27.022)
298.857
(9.269)(736)
61.002(30.048)
319.806
(34.994)(17.480)
6.073(1.492)65.901
(32.679)
305.135
Requerimiento de recursos propios
La actual legislación sobre recursos propios ysupervisión en base consolidada de las entidadesfinancieras entró en vigor en 1993, al modificarse laLey 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes deinversión, recursos propios y obligaciones deinformación de los intermediarios financieros, por la
Ley 13/1992, de 1 de junio, desarrollada por elReal Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre y elReal Decreto 2024/1995 de 22 de diciembre y laOrden de 30 de diciembre de 1992, modificada porla Orden de 4 de diciembre de 1996, y la Circularde Banco de España 5/1993 de 26 de marzo, sobredeterminación y control de los recursos propiosmínimos. Dicha circular fue ampliada y modificada
POPULAR
85
al incorporar el desarrollo final sobre esta materiaen la circular 12/1993, regulando el tratamiento dela cartera de negociación y el riesgo que asumenlas entidades en sus operaciones en divisa,disposición que entró en vigor en 1994.Adicionalmente, la Circular 12/1996 de Banco deEspaña introdujo las últimas modificaciones en estamateria. En la normativa se establece laobligatoriedad de mantener, en todo momento, unvolumen suficiente de recursos propioscomputables para cubrir la suma de las exigenciaspor riesgos de crédito, en función de los activos,compromisos y demás cuentas de orden quepresenten ese riesgo; las exigencias por riesgo decambio, en función de la posición global neta endivisas, y las necesidades por los riesgos derivadosde la cartera de negociación. Los activos de riesgoajustados -netos de amortizaciones, fondosespecíficos, deducciones de recursos propios ysaldos compensatorios-, se ponderan por unoscoeficientes según el nivel de riesgo decontraparte. Los requerimientos por pasivoscontingentes y por cuentas de orden relacionadascon tipos de cambio y de interés, se determinan dela forma descrita anteriormente para activos deriesgo, introduciendo unos factores de corrección-en función del grado de riesgo en los pasivoscontingentes y los plazos desde vencimientooriginal en las cuentas de orden relacionadas contipos de cambio y de interés- antes de ponderar porlos coeficientes de riesgo de contraparte.
Al 31 de diciembre de 1997, supuesta hecha ladistribución de beneficios del año, los recursospropios computables del grupo consolidadoexceden de los requerimientos mínimos exigidospor la citada normativa en 112.398 millones depesetas. El exceso referido a fin de año de 1996era de 141.698 millones de pesetas. Asimismo, enambos ejercicios se han cumplido los límitesestablecidos a las posiciones en divisa, a laconcentración de riesgos y a las inmovilizacionesmateriales.
Modificaciones en la normativa contable en1997 y 1996
Los aspectos más signif icativos en lasmodificaciones de la normativa contable en 1997 y1996 que afectan a las cuentas anuales han sidolos siguientes:
1. Modificaciones en la circular 4/1991 por lacircular 5/1997, de 24 de julio, que afectan a lacuenta de pérdidas y ganancias.
- En “Impuesto sobre beneficios” se recogen loscargos y abonos en la cuenta de pérdidas yganancias relacionados con la cuota del impuesto
de sociedades español y en “Otros impuestos”todos los cargos y abonos relativos a impuestossobre beneficios correspondientes a regímenesfiscales extranjeros y a sociedades entransparencia fiscal.- Los resultados de sociedades puestas enequivalencia de entidades pertenecientes al grupoeconómico, no consolidable, se presentan por losimportes antes de impuestos, incorporándose elimpuesto de sociedades correspondiente a losmismos en “Impuesto sobre beneficios” en lasentidades españolas y en “Otros impuestos” los deentidades extranjeras. El resultado de sociedadesasociadas puestas en equivalencia se presentadespués de impuestos.
2. Actualización de balances.
De acuerdo con lo establecido en el artículo 5 delReal Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, y lasdisposiciones adicionales que lo desarrollan, lassociedades del grupo no consolidable, de actividadinmobiliaria, Aliseda, Urbanizadora Española y elsubgrupo Inmuebles y Materias Industriales,actualizaron sus balances cerrados al 31 dediciembre de 1996, aplicando los coeficientesmáximos autorizados en dichas normas. Por esteconcepto, el efecto en el balance consolidado a finde 1996 fue de 263 mil lones de pesetas en“Reservas en sociedades consolidadas por puestaen equivalencia” y 130 millones en “Interesesminoritarios”, con el correspondiente aumento de393 millones de pesetas en “Participaciones enempresas del grupo”. Por tratarse de unaactualización de balances a través de sociedadespuestas en equivalencia, el balance consolidado norecoge ningún importe por dicho concepto en“Activos materiales” ni en “Débitos a clientes”, porel gravamen a favor de Hacienda. El efecto de estaactualización de balances en la amortización de1997 ha supuesto una reducción de los resultadospor puesta en equivalencia de 15 millones de pesetas.
3. Modificaciones en la circular 4/1991 por lacircular 2/1996, de 30 de enero:
- Los ajustes y eliminaciones de consolidaciónimputables a la sociedad dominante tienen comocontrapartida la cuenta de reservas o pérdidas deejercicios anteriores de la entidad matriz.- Los beneficios distribuidos en el ejercicio por lassociedades dependientes no consolidables por suactividad y por las sociedades asociadas seregistran en la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada simultáneamente como rendimientosde la cartera de renta variable y correcciones devalor por cobro de dividendos distribuidos,distinguiendo en la memoria si corresponden abeneficios generados en el año o no.
POPULAR
86
- Los pagos a terceros por adquisición yelaboración de sistemas y programas informáticoscuya util idad previsible se extienda a variosejercicios pueden adeudarse como gastosamortizables, registrándose linealmente en gastosgenerales durante el período previsto de utilización,no pudiendo exceder de tres años.
(2) Principios de contabilidad y criterios devaloración aplicados
En la preparación de las cuentas anuales se hanseguido los principios de contabilidad establecidospor el Banco de España en la Circular 4/1991 ysucesivas. Se destacan en particular los siguientes:
a) Principio del devengo
Los ingresos y gastos se contabilizan en funcióndel devengo de los mismos. De acuerdo con lapráctica bancaria, las transacciones se registran enla fecha en que se producen, que puede diferir desu correspondiente fecha valor, en base a la cualse calculan los devengos de intereses. Noobstante, aplicando el principio de prudencia ysiguiendo lo establecido en la normativa de Bancode España, los intereses devengados por losdeudores en mora, litigio o de cobro dudoso, no sereconocen como ingreso hasta el momento de su cobro.
b) Transacciones en moneda extranjera
Los saldos de las cuentas en moneda extranjera(incluyendo las correspondientes a las sociedadesdependientes) se han convertido a pesetasutilizando, en general, los tipos de cambio mediodel mercado de divisas de contado español a lafecha de cierre de cada ejercicio, con las siguientesexcepciones: los activos materiales ubicados fueradel territorio nacional y financiados con pesetas sevaloran al cambio del día de adquisición; lascuentas de resultados de las sociedadesextranjeras consolidadas se han convertido a lostipos de cambio medios de cada ejercicio, y lasreservas de dichas sociedades se han valorado atipos de cambio históricos.
Las diferencias de cambio en cada entidad sereconocen y contabilizan como resultados en elmomento en que se producen, presentándose porsu importe neto, en “Resultados de operacionesfinancieras” de las cuentas de pérdidas y gananciasconsolidadas. Las diferencias correspondientes aoperaciones a plazo figuran como contrapartida enuna cuenta de balance incluida en otros activos uotros pasivos, según su signo.
Las diferencias posit ivas de cambio porconsolidación se registran como un componente de“Reservas en sociedades consolidadas”,presentándose desglosadas a nivel de cadaentidad que las produce, en dicho capítulo.
c) Fondo de insolvencias
Estos fondos tienen por objeto cubrir las pérdidasque pudieran producirse en la recuperación detodos los riesgos contraídos por el Banco y por lassociedades de su grupo consolidado.
La provisión para insolvencias se ha calculado deacuerdo con los siguientes criterios:
– La correspondiente a inversiones crediticias yriesgos de firma, excepto riesgo–país, de maneraindividual, de acuerdo con lo establecido en lanormativa de Banco de España, incluyendo laprovisión genérica del 1 por ciento (0,5 por cientopara determinados créditos hipotecarios yarrendamientos financieros) sobre dichos riesgos–crediticios y de firma, incluidos los créditosdocumentarios– destinada a la cobertura deriesgos no identificados específicamente pero quepudieran producirse en el futuro.– La correspondiente a riesgo–país, en función dela clasificación estimada del grado de dificultadfinanciera de cada país.
La cuenta se incrementa con las dotacionesefectuadas con cargo a los resultados de cadaejercicio y se minora por las cancelaciones dedeudas consideradas como incobrables o que hayanpermanecido más de tres años en situación demorosidad (seis años para las operacioneshipotecarias), por la recuperación de los importespreviamente aprovisionados y por los traspasosefectuados al fondo de activos adjudicados, cuandolos Bancos adquieren activos en pago de deudas.
Los fondos de provisión para insolvencias quecubren inversiones y riesgo-país se presentanen los balances minorando los activos cubiertos-entidades de crédito, créditos sobre clientes yobligaciones y otros títulos de renta fija-, y los quecubren riesgos de firma se recogen en “Provisionespara riesgos y cargas” del pasivo, aunque “Fianzas,avales y cauciones” y “Otros pasivos contingentes”se presentan en cuentas de orden de los balancesminorados de los correspondientes fondos decobertura. En las cuentas de pérdidas y gananciaspúblicas las dotaciones efectuadas se presentannetas de fondos disponibles y de activos ensuspenso recuperados.
POPULAR
87
d) Carteras de valores
El conjunto de los títulos que constituyen lasdistintas carteras de valores se presentan enbalance según su naturaleza. No obstante, lacircular 6/1994, de 26 de septiembre, de Banco deEspaña, sobre normas de contabilidad y modelosde estados financieros, modificó la circular 4/1991,regulando cuatro categorías de cartera de valores,a efectos de valoración, que son las siguientes:
I. Cartera de negociación. Pueden incluirse en estacartera los valores de renta fija o variable que lasentidades deseen mantener en el activo parabeneficiarse a corto plazo de las variaciones en losprecios. Sólo pueden tener esa condición valoresque coticen públicamente y cuya negociación seaágil, profunda y no influenciable por agentesprivados individuales. No pueden incluirse en estacartera los valores emitidos por la propia entidad,sociedades del grupo o asociadas, lasadquisiciones y cesiones temporales, y los valoresdados en garantía.
La valoración de los títulos que componen estacartera se hace a precios de mercado, recogiendolas diferencias entre el valor contable y el precio demercado en "Resultados de operacionesfinancieras". Sin embargo, los interesesdevengados y los dividendos cobrados secontabil izan en “Intereses y rendimientosasimilados” y “Rendimientos de la cartera de rentavariable”, respectivamente.
II. Cartera de inversión ordinaria. Recoge losvalores de renta fija o variable no asignados a otracategoría. Los valores con rendimiento implícitocon plazo original hasta doce meses se registranpor su valor de reembolso, contabilizando ladiferencia entre ese importe y el precio pagado enuna cuenta compensatoria, hasta que el activodesaparece del balance. Los restantes valores derenta fija se contabilizan inicialmente por el preciode adquisición, previa deducción, en su caso, delimporte del cupón corrido. La diferencia, positiva onegativa, entre el precio de adquisición y el valorde reembolso se periodifica durante la vida residualdel valor, corrigiendo el precio inicial del título conabono o adeudo a resultados, en "Intereses yrendimientos asimilados", denominando a estavaloración resultante "precio de adquisicióncorregido".
Los valores de renta fija cotizados de esta carteratienen el siguiente tratamiento a efectos devaloración y su correspondiente cobertura:
– Para cada clase de valor se calcula la diferenciaentre el precio de adquisición corregido, definidoanteriormente, y la cotización, deduciendo de ésta,en su caso, el cupón corrido del último día. Estacotización del último día se sustituye por la mediade los últimos diez días hábiles en valores conmercados poco profundos o erráticos. Cuando losvalores están vendidos con compromiso derecompra, la diferencia se l imita a la parteproporcional correspondiente al período que mediaentre el término de esa operación y el vencimientodel valor.
– La suma de las minusvalías netas resultantes deese cálculo se registra en una cuenta activa,clasificada entre las de periodificación, de la que senetan, hasta ese saldo, las plusvalías existentes enesta cartera en títulos cotizados. Este importe sededuce de los recursos propios a efectos delcálculo del cumplimiento de los correspondientesniveles mínimos exigidos. La contrapartida de estosajustes es el fondo de fluctuación de valores.
– En las enajenaciones, los beneficios o pérdidasrespecto del precio de adquisición corregido sereconocen en resultados, dotando en el caso de losprimeros una provisión integrada en el fondo defluctuación de valores, por el importe neto de losbeneficios menos las pérdidas de esta cartera. Estaprovisión podrá liberarse en la medida que no seanecesario mantener cobertura, por recuperación delas cotizaciones o por pérdidas en posterioresenajenaciones.
III. Cartera de inversión a vencimiento. Comprendelos valores de renta fija que las entidades handecidido mantener hasta su vencimiento.
Los criterios de valoración son los mismos quepara la cartera de inversión ordinaria, excepto laconstitución del fondo de fluctuación de valores,que por su naturaleza no es necesaria. En caso derealizarse enajenaciones, los resultados producidosse llevan a la cuenta de pérdidas y ganancias,dotando, en el caso de beneficios, una provisiónespecífica por el mismo importe, disponiendolinealmente de dicha provisión a lo largo de la vidaresidual del valor vendido.
IV. Cartera de participaciones permanentes. Seincluyen en esta cartera las participacionesdestinadas a servir de manera duradera a lasactividades del grupo al que éstas pertenezcan.
En cumplimiento de la normativa de Banco deEspaña, los criterios que tiene establecidos el
POPULAR
88
grupo Banco Popular para asignar los valores a lasdiferentes categorías de carteras son en síntesislos siguientes:
En la cartera de negociación se incluyen lasoperaciones de compra-venta de Deuda del Estadorealizadas en su condición de "entidad negociantedel mercado de deuda pública anotada", y "entidadgestora del mercado de deuda". La cartera deinversión ordinaria es de carácter residual, nodesde un punto de vista cuantitativo sinoconceptual, al incluir en ella todos los títulos, yasean de renta fija o variable, no incorporados enlas otras carteras. El Banco de Castilla es la únicaentidad del grupo que tiene cartera de inversión avencimiento. Por últ imo, en la cartera departicipaciones permanentes se incluyen todosaquellos títulos de renta variable que constituyenparticipaciones en empresas del grupo noconsolidable, empresas multigrupo y asociadas.
En los balances públicos, estos títulos sepresentan por su naturaleza, deducidas lascorrespondientes coberturas constituidas con cargoa la cuenta de resultados en el fondo de fluctuaciónde valores y en la provisión para insolvencias.
d.1.) Deudas del Estado.
Recoge los certificados del Banco de España,Letras del Tesoro y Bonos y Obligaciones delEstado, contabilizados con los criterios antesdescritos, según se trate de la cartera denegociación, de la cartera de inversión ordinaria ode la de inversión a vencimiento.
d.2.) Obligaciones y otros valores de renta fija.
Los títulos integrantes de esta cartera de losbalances están asignados a la cartera de inversiónordinaria, contabilizándose de acuerdo con loscriterios indicados para dicha categoría de cartera,tanto en la valoración de los mismos como en lacorrespondiente cobertura en el fondo defluctuación de valores y en el de insolvencias.
d.3.) Acciones y otros títulos de renta variable.
En acciones se recogen los títulos de renta variable(españoles y extranjeros) de empresas que notienen la consideración de sociedades del grupo,multigrupo y asociadas, al precio de adquisición,regularizado, en su caso, conforme a las normaslegales que en el pasado han sido aplicables, alvalor de cotización media del último trimestre o alde cierre del ejercicio, si este último fuese inferior,o al valor teórico patrimonial, según dichos títuloscoticen o no en Bolsa.
d.4.) Participaciones y participaciones en empresasdel grupo.
Las participaciones en empresas asociadas y ensociedades del grupo no consolidablerespectivamente, constituyen, por su naturaleza, lacartera de participaciones permanentes. En elbalance consolidado se incorporan por elprocedimiento de puesta en equivalencia,quedando recogidas al valor neto patrimonial enlibros incluyendo los resultados del ejercicio y losajustes en consolidación.
e) Activos inmateriales
Desde 1996, con la entrada en vigor de la circular2/1996 de Banco de España, determinados pagospor la elaboración de aplicaciones informáticas cuyautilidad estimada se extiende a varios ejercicios, seregistran contablemente en este apartado de losbalances consolidados, amortizándose linealmentedurante el período previsto de utilización, o en tresaños como máximo.
Los gastos de constitución y primer establecimiento,así como otros gastos amortizables de escasasignificación cuantitativa, correspondientes asociedades consolidadas no bancarias, sepresentan netos de amortizaciones, que se realizanen un período no superior a cinco años.
f) Fondo de comercio y diferencia negativa deconsolidación
Las diferencias entre el coste de las participacionesen cada una de las sociedades incluidas en elperímetro de consolidación y los respectivosvalores teórico-contables ajustados de las mismas,en la fecha de la primera consolidación, se hanimputado de la siguiente forma:
1. En los casos en los que esa diferencia se puedaimputar directamente a los elementos patrimonialesde las sociedades dependientes, aumentando elvalor de los activos (o reduciendo el de los pasivos)cuyos valores de mercado sean superiores a losvalores netos contables deducidos de sus balancesy cuyo tratamiento contable es similar al de losmismos activos del Grupo.
2. La diferencia restante, después de aplicar loindicado en el punto anterior, se registrará, segúnsu signo, de la siguiente manera:
a) Los saldos activos figuran como fondos decomercio de consolidación. Estos fondos decomercio se amortizan linealmente desde elmomento de la compra en un plazo máximo de
POPULAR
89
cinco años, período en el que el Grupo considerase beneficiará de estos fondos. Los cargos a lascuentas de pérdidas y ganancias consolidadasadjuntas por la amortización de estos fondos,figuran registrados en el capítulo “Amortización delfondo de comercio de consolidación” de lascuentas de pérdidas y ganancias.
b) Las diferencias negativas de consolidaciónfiguran en los balances consolidados adjuntos concarácter de provisión. Estos fondos se podránabonar a resultados consolidados cuando seenajene, total o parcialmente, la participación en elcapital de esas sociedades (Nota 12).
g) Activos materiales
El inmovilizado material se presenta a su precio deadquisición, regularizado, en su caso, conforme alas normas legales de las sucesivas leyes deactualización aplicables, menos la correspondienteamortización acumulada y los fondos específicosconstituidos para cubrir minusvalías en los activosadjudicados en pago de créditos. Todos loselementos, regularizados o no, se amortizan segúnlas tablas recogidas en el Real Decreto 537/1997,de 14 de abril.
Los coeficientes de amortización anual máscomúnmente utilizados en 1997 y 1996, son:
Inmuebles 2% al 4%
Equipos de oficina y mecanización 12% al 25%
Mobiliario e instalaciones 6% al 16%
Equipos informáticos 25%
Las amortizaciones acumuladas para el conjuntode las sociedades consolidadas totalizan 61.899millones de pesetas en 1997 y 56.893 millones en1996.
Los gastos de conservación y mantenimiento sereconocen como gastos en el ejercicio en que seproducen.
El inmovilizado material procedente de operacionesde leasing se encuentra registrado al coste deadquisición, deducidas sus respectivasamortizaciones acumuladas.
Los activos arrendados a empresas del grupo,cuando existen, o cedidos a terceros aparecenincluidos dentro de los epígrafes de inmovilizadomaterial o de inversiones credit icias,respectivamente.
El inmovilizado material correspondiente a lassociedades del grupo afectadas por los procesosde fusión, llevados a cabo en años anteriores, serecoge en la sociedad absorbente por el valorcontable en libros de las sociedades absorbidas,sin practicar ninguna revalorización.
h) Acciones propias
Durante 1997 y haciendo uso de la autorizaciónotorgada por la Junta General de junio de 1996para la adquisición de acciones propias, se hadesarrollado un programa de recompra de accionesdel Banco Popular en el mercado para suinmediata amortización. Así, en cumplimiento delacuerdo adoptado por la Junta General deAccionistas celebrada el 27 de junio de este año,ese día se ha contabilizado la amortización de1.206.250 acciones representativas del 4,17 porciento del capital social, que habían sido adquiridasen el mercado en los meses de abril y mayo por unprecio global de 34.994 millones de pesetas. Esacontabilización ha supuesto reducir el capital socialen 603 millones de pesetas y las reservas de libredisposición en 34.391 millones de pesetas.
i) Compromisos por pensiones
De acuerdo con el Convenio Colectivo vigente, labanca española t iene el compromiso decomplementar, en determinadas condiciones, lasprestaciones de la Seguridad Social percibidas porsus empleados o derechohabientes, en caso dejubilación, incapacidad permanente, viudedad uorfandad.
Se contabil izan como costes financieros losintereses imputables al fondo acumulado,calculados al tipo medio de rendimiento de losactivos financieros totales; los posibles déficits,hasta cubrir los compromisos devengados en elaño, se computan como costes de personal;cualquier otro déficit o superávit, resultante demodificaciones en las hipótesis de cálculo o en lastablas actuariales, se computa como provisiónespecífica o como exceso de dotación porimputación de costes financieros en el ejercicio alfondo de pensiones, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 1997 y 1996, el fondoacumulado cubría, en todos los Bancos del grupo,el 100 por cien del valor actuarial de loscompromisos potenciales devengados y nodevengados con el personal en activo. En loscálculos se ha utilizado siempre una tasa dedescuento del 6 por ciento anual, a la vez que seha considerado como criterio de devengo el
POPULAR
90
número de años que cada empleado l levatrabajando, en proporción a su vida activaesperada.
El Grupo ha realizado en 1997 y 1996 planes dejubilaciones anticipadas. Para estos fines haconstituido un fondo específico dentro del depensiones, previa autorización de las JuntasGenerales de Accionistas y de los Consejos deAdministración del Banco Popular y de los bancosfi l iales y del Banco de España, mediante eltraspaso de reservas voluntarias y del fondo parariesgos bancarios generales. En 1997 se hancontabilizado traspasos por 16.000 millones depesetas de reservas de libre disposición (12.500millones de Banco Popular Español, 700 de Bancode Andalucía, 400 de Banco de Crédito Balear, 600de Banco de Galicia y 1.800 de Banco de Vasconia)y de 2.500 millones de pesetas de fondos parariesgos bancarios generales (900 millones de Bancode Andalucía, 800 de Banco de Castilla y otros 800de Banco de Crédito Balear) a un fondo especialdestinado a cubrir las necesidades financierasderivadas de la realización en el año de este planextraordinario de jubilaciones anticipadas.
En julio de 1996, el Grupo inició estos planesconstituyendo un fondo por 10.000 millones depesetas, mediante el traspaso de 7.000 millones dereservas voluntarias en Banco Popular y 3.000millones procedentes del fondo para riesgosbancarios generales en los bancos filiales: 2.000millones en Banco de Andalucía y 500 millones encada uno de los Bancos de Castilla y CréditoBalear, respectivamente.
Los impuestos anticipados que se derivan dedichos planes son recogidos en el fondo depensiones hasta la conclusión de cada plan,diciembre de 1997 para el de este año y primertrimestre de 1997 para el plan iniciado en 1996,fecha en la que el saldo existente se ha traspasadoíntegramente a las cuentas de origen, reservas yfondo para riesgos bancarios generales, en losbancos correspondientes. Por este concepto, sehan contabilizado 3.992 millones de pesetas por elplan de 1997, 2.691 en reservas, 1.095 en reservasen sociedades consolidadas y 206 en interesesminoritarios. La cifra correspondiente al plananterior fue de 2.399 millones de pesetas, de losque 1.692 millones se registraron en reservas, 542en reservas en sociedades consolidadas y 165 enintereses minoritarios.
Cada uno de los bancos del Grupo formalizó aprimeros de octubre de 1995 un contrato de segurocon la compañía All ianz Ras Seguros y
Reaseguros, S.A., con el aval incondicional de sumatriz Allianz A.G., que garantiza la coberturafutura de todos los pagos por complementos depensiones al personal pasivo.
El grupo alemán All ianz es el primer grupoasegurador europeo y, además de accionista, sociodel Popular en sus f i l iales Europensiones yEurovida.
Los compromisos correspondientes al personal enactivo, devengados y no devengados, quedan, porel momento, cubiertos con las provisiones internasacumuladas en los balances para ese fin,calculados con los criterios indicadosanteriormente.
Al 31 de diciembre de 1997, el importe de lasreservas matemáticas correspondientes a estoscontratos de seguros que cubrían a la totalidad delos empleados que a dicha fecha se encontrabanen situación pasiva o jubilados anticipadamente,ascendían a 75.530 millones para el grupo. Elimporte correspondiente al 31 de diciembre de1996 ascendió a 59.391 millones de pesetas.
j) Fondo para riesgos bancarios generales
El saldo de dicho fondo no está asignado a finespecífico alguno pero se creó en previsión deeventuales fluctuaciones y riesgos extraordinarios.(Nota 21). El saldo de este fondo se considera comoparte de las reservas patrimoniales a efectos delcumplimiento de las exigencias de recursos propios.
k) Futuros financieros sobre valores, tipos deinterés y mercaderías
Estas operaciones se contabilizan por su principalen cuentas de orden. Los resultados de lasoperaciones de cobertura se reconocensimétricamente a los de las operaciones cubiertas.El resto de las operaciones, cuando estánrealizadas en mercados organizados, se reflejandiariamente según cotizaciones; las realizadasfuera de dichos mercados se contabilizan en elmomento de la l iquidación, efectuándose lacorrespondiente cobertura en caso de pérdidaspotenciales, y las correspondientes a convenios detipos de interés y a las permutas financieras deinterés se reconocen al comienzo del período deinterés.
En las cuentas de pérdidas y ganancias, losresultados procedentes de operaciones decobertura de cuentas patrimoniales, de activo o depasivo, se consideran rectif icación de losresultados del elemento cubierto, rendimientos o
POPULAR
91
cargas asimiladas, según corresponda. El resto delos resultados por esta actividad se presenta en"Resultados de operaciones financieras".
l) Fondo de Garantía de Depósitos
Las contribuciones al Fondo de Garantía deDepósitos se imputan a los resultados del ejercicioen que se satisfacen, de acuerdo con lo dispuestoen la normativa de Banco de España. En 1997 y1996 la aportación ha sido del 1 y 2 por mil,respectivamente, de los recursos computables.
m) Impuesto sobre beneficios
El gasto por impuesto sobre beneficios de cadaejercicio se calcula individualmente por cadasociedad en función del resultado económico antesde impuestos, aumentado o disminuido, segúnproceda, por las diferencias permanentes con elresultado fiscal, es decir, con la base imponible delcitado impuesto.
La contabilización del impuesto de sociedades seha realizado de acuerdo con el Plan General deContabilidad, según establece la normativa deBanco de España, por lo que figura en “Débitos aclientes – Administraciones Públicas”, de losbalances a fin de cada año, neto de las retencionesy pagos a cuenta efectuados.
n) Débitos representados por valores negociables ypasivos subordinados
Los débitos representados por valores negociablesrecogen deudas al portador o a la orden, talescomo bonos de caja o tesorería, cédulas,obligaciones, pagarés o instrumentos similares.
Los pasivos subordinados se presentan en balanceen un capítulo independiente y recoge todas lasfinanciaciones subordinadas que, a efectos deprelación de créditos, se sitúen detrás de losacreedores comunes, sea cual sea suinstrumentación. Estas f inanciaciones soncomputables para el requerimiento de recursospropios cuando cumplen determinadas exigenciasreguladas en la normativa específica.
El Banco Popular ha anunciado en 1997 unprograma de emisión de “Euronotas” a medioplazo, en mercados internacionales y en diferentesmonedas, con un límite de emisión de 2.000millones de dólares USA. Los títulos serán emitidospor las filiales instrumentales creadas para este finy dependientes al cien por cien de Banco Popular,Popular Finance (Cayman) Limited, para la emisiónde empréstitos y Popular Capital (Cayman) Limitedpara la de deuda subordinada. Los pagos delprincipal y de los intereses de estas operacionesestarán garantizados incondicional eirrevocablemente por Banco Popular. Con fecha 30de octubre, Banco Popular emitió un documento(“Offering Circular”) donde se recoge toda lainformación relativa a este programa, sin que sehaya realizado aún ninguna emisión al cierre delaño.
Los “ratings” concedidos al programa de euronotaspor las agencias de calificación son los siguientes:Moody’s (Aa2), S&P (AA) y Fitch-IBCA (AA).
(3) Grupo Banco Popular
Banco Popular Español
El Banco Popular es la Sociedad matriz del Grupoy representa aproximadamente el 60 por ciento delbalance y resultados agregados de 1997, antes deefectuar los correspondientes ajustes intragrupo enel proceso de consolidación.
A continuación se presentan de forma resumida losbalances de situación del Banco a 31 de diciembrey las cuentas de pérdidas y ganancias y cuadrosde financiación correspondientes a los ejerciciosanuales terminados en los últimos años.
POPULAR
92
Banco Popular Español, S.A. Balances de situación resumidos a 31 de diciembre
Millones de pesetas
19951997 19941996
43.196194.549555.612
1.331.59117.407
7.5377.146
57.446152
59.469––
22.75119.572
–
2.316.428
436.4421.551.994
–8.383
24.35243.021
–47.293
–14.45022.507
167.986––
2.316.428
231.022328.161
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del Grupo . . . . . . . . . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital suscrito no desembolsado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones propias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital suscrito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas de revalorización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuentas de orden
Pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
46.565279.809393.872
1.239.69018.6117.7676.543
54.310–
52.678––
20.52425.508
–
2.145.877
317.3201.481.451
28.1137.213
32.08040.735
–44.661
–14.45022.507
157.347––
2.145.877
199.515334.671
42.150301.385423.976
1.065.66031.203
6.2366.565
52.921–
47.419––
20.95420.269
–
2.018.738
309.0231.390.594
–5.081
24.75278.820
–40.623
–14.45022.507
132.888––
2.018.738
241.002244.404
34.673206.942392.225933.742
28.936517
4.03862.802
–42.536
––
17.78817.669
–
1.741.868
191.4691.254.064
–4.155
28.12071.8338.848
39.658–
14.45022.507
106.764––
1.741.868
208.823166.847
27.38649.110
698.0581.498.541
9.2963.1726.655
60.210371
64.014––
26.32314.668
–
2.457.804
534.6861.624.516
–9.027
19.70042.712
–48.086
–13.84722.507
142.722–1
2.457.804
271.950427.339
POPULAR
93
Banco Popular Español, S.A. Cuentas de pérdidas y ganancias resumidas correspondientes a los ejerciciosanuales terminados el 31 de diciembre
Millones de pesetas
19951997 19941996
200.44694.68110.608
116.37337.126
8.6916.005
150.81360
60.569
4.9474.913
80.44410.139
(132)–
1.8027.366
64.87317.580
–47.293
Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de la cartera de renta variable . . . . . . . . . . . . . .Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos generales de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y saneamiento de activos materiales
e inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y provisiones para insolvencias (neto) . . . . . . . .Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto) . . . . . . .Dotación al fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Beneficios extraordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Quebrantos extraordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
Banco Popular Español, S.A. Cuadros de financiación resumidos correspondientes a los ejercicios anualesterminados el 31 de diciembre
Millones de pesetas19951997 19941996
47.293
12.82429
4.3472.874(606)
4.947(258)
71.450
–43.643
83.064212
4.011202.380
27.022–
36.572105.884
––
10.70022.202
202.380
Origen de fondosBeneficio neto del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes que minoran el beneficio, pero que nosuponen aplicación de fondos:
Dotación neta a provisiones:Para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para riesgo-país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para amortización libre y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saneamiento de la cartera de valores . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio en venta de activos permanentes (–) . . . . . . . .
Fondos procedentes de las operaciones . . . .Incremento neto en:
Bancos centrales y entidades de crédito (neto) . . . . . . . .Recursos de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Disminución neta en:Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . . . . . . . . .
Venta de activos permanentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aplicación de fondosDividendo correspondiente al año anterior . . . . . . . . . . . . . . .Reducción de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Incremento neto en:
Bancos centrales y entidades de crédito (neto). . . . . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . . . . . . . . .Otros activos y pasivos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Adquisición de activos permanentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
210.590108.749
8.952110.793
36.42910.353
3.729140.598
35458.824
4.3594.569
73.20010.396
(510)–
4.2295.752
61.79117.130
–44.661
176.90086.848
7.99598.04733.837
6.2961.767
127.3552.938
56.795
3.8473.869
65.78210.459
(4)–
2.9033.057
55.17314.550
–40.623
202.214112.618
8.87598.47130.3695.2335.902
129.509347
54.802
3.7293.430
67.89511.172
(35)–
1.7212.772
55.70716.049
–39.658
44.661
14.0022
3.4152.815(521)
4.359(694)
68.039
33.542115.044
38.139–
3.984258.748
24.565–
–188.034
–1.553
29.09915.497
258.748
40.623
14.139(12)
4.6371.113
8363.847(242)
64.941
80.039136.688
––
21.415303.083
22.831–
–146.301
99.5835.7185.806
22.844303.083
39.658
13.33028
8.5211.355(353)
3.729(231)
66.037
–125.986
–2.0122.509
196.544
21.097–
122.10026.750
8.077–
4.22914.291
196.544
175.25076.67811.356
109.92843.100
9.4576.431
150.00281
63.678
5.8653.640
76.9009.193
71–
3.3775.266
65.74717.661
–48.086
48.086
12.087102
3.0441.174
1105.865
(1.498)68.970
–74.168
148.0614.365
12.131307.695
30.04834.994
28.105179.889
––
10.18724.472
307.695
POPULAR
94
(4) Distribución de resultados y retribuciones alConsejo
Distribución de resultados
La propuesta de distribución de los beneficios de1997, de Banco Popular Español es la siguiente:
Pesetas
Beneficio neto del ejercicio 48.086.372.093
Remanente del ejercicio anterior 728.643
Total distribuible 48.087.100.736
Dividendo activo 32.678.625.000
Fondo de reserva: 15.407.817.481
Estatutario –
Voluntario 15.407.817.481
Remanente a cuenta nueva 658.255
El Banco Popular tiene establecida una política dereparto de dividendos con periodicidad trimestral,de acuerdo con el siguiente calendario: en octubrese paga el primer dividendo a cuenta de losbenefic ios del ejercicio; en enero y abri lsiguientes, el segundo y tercer dividendo acuenta; y en jul io siguiente, el dividendocomplementario final.
En aplicación de ese criterio, durante 1997 se hanrepartido los siguientes dividendos por acción a lasacciones que había en cada momento encirculación, teniendo en cuenta el calendario deadquisición de acciones que fueron amortizadas enjunio: 255 pesetas en enero a 28.900.000acciones, 270 pesetas en abril a 28.848.776acciones y 282 pesetas en julio a 27.693.750acciones. Este último dividendo incluía 12 pesetasadicionales a las 270 pesetas inicialmenteprevistas, en concepto de prorrateo de losdividendos no percibidos por las accionesadquiridas y amortizadas, en cumplimiento de loestipulado en el artículo 79 de la Ley deSociedades Anónimas. Tras el split realizado en elmes de septiembre mediante la reducción del valornominal de las acciones de 500 a 125 pesetas, y laconsiguiente ampliación del número de accionesen circulación de 27.693.750 a 110.775.000, eldividendo repartido en octubre a cuenta de losbeneficios de 1997, fue de 72 pesetas por acción.
A continuación se detallan los dividendos pagadosa primeros de octubre de 1997 y de enero de 1998,a cuenta del ejercicio de 1997, comparados con elbeneficio neto acumulado a fin de cada trimestre
Sociedades del Grupo
En los anexos I a V se presentan informaciones delas sociedades que a 31 de diciembre de 1997forman el Grupo Banco Popular, separando lasincluidas en la documentación consolidada por elmétodo de integración global de aquellas queforman el grupo no consolidable en función de suactividad, recogidas en la citada documentaciónpor el procedimiento de puesta en equivalencia.
En 1997, Banco Popular ha constituido las filialesinstrumentales f inancieras Popular Finance(Cayman) Limited y Popular Capital (Cayman)Limited, incorporadas en la consolidación dediciembre este año. Asimismo, la sociedadinstrumental de servicios Cis-Tasación ha sidodisuelta y la sociedad del grupo no consolidable,B. Europeo de Negocios, ha sido enajenada por elvalor contable en el balance consolidado, por loque no se han producido resultados en dichaventa.
Igualmente el grupo ha desinvertido suparticipación del 50 por ciento en la sociedad LosPámpanos de Santa Ponsa registrando unaplusvalía de 398 millones de pesetas en losresultados consolidados.
Otras sociedades incluidas en el perímetro deconsolidación
Son aquellas que sin ser sociedades del Grupo seincorporan en el proceso de consolidación portener la consideración de sociedades multigrupo yempresas asociadas. En los anexos de estasCuentas Anuales aparecen recogidos los datosmás significativos, a nivel individual, del conjuntode estas entidades.
En sociedades multigrupo, las variacionesproducidas en el año 1997 han sido las siguientes:se ha constituido la sociedad Abacá Crédito yFinanciación, contando como socio, al cincuentapor ciento y dirección conjunta, al grupo francésCofinoga.
La participación del cincuenta por ciento enPopular Rabobank ha sido vendida al socioholandés Rabobank, reconociendo una plusvalíaen los resultados consolidados por la enajenaciónde las acciones de 506 millones de pesetas.
El Grupo, a través de Banco Popular, ha adquiridouna participación del 10 por ciento en la entidadCrosselling, clasificándola como empresa asociada.
POPULAR
95
anterior, septiembre y diciembre de 1997,respectivamente:
Millones de pesetas
Septiembre 1997 Diciembre 1997
Beneficio neto acumulado 35.612 48.086
Dividendos a cuenta pagados 7.976 8.087
Retribuciones y otras prestaciones al Consejode Administración de Banco Popular
A continuación se relacionan los componentes delConsejo de Administración al 31 de diciembre de1997, con información complementaria sobre losmismos.
Los importes que figuran en el cuadro siguientesobre atenciones estatutarias, retribuciones yriesgos recogen los correspondientes a Banco
Popular más los de cualquiera de las sociedadesfi l iales consolidadas. Además de las cifrasindicadas, se han satisfecho 3 millones de pesetasen concepto de seguros de vida de 9 consejeros.
De la cifra total de los riesgos directos e indirectosde los consejeros en cualquiera de las sociedadesconsolidadas, 2.035 mil lones de pesetascorresponden a créditos, 463 millones a avales, 8millones a descuento comercial y 133 millones sonriesgos indirectos.
Los tipos de interés de los créditos oscilan entre el 5,50y el 7 por ciento, los del descuento comercial entre el5,50 y el 6 por ciento, y las comisiones de avalesvarían entre el 0,125 y el 0,50 por ciento trimestral.
Los datos correspondientes al año 1996 fueron lossiguientes: 36 millones de pesetas de atencionesestatutarias, 152 millones de retribuciones y 1.465millones de riesgos directos e indirectos.
Atencionesestatutarias(miles pts.)Número %
––––
8.8009.800
––
8.800––––––
9.250––––––––––––
36.650
0,190,215,220,080,110,440,251,740,190,150,200,185,030,041,430,020,150,270,450,19
10,021,300,920,090,261,510,090,19
30,92
212.338229.480
5.780.00092.000
117.772489.645278.404
1.924.000215.462163.882218.560200.000
5.569.82246.560
1.583.37026.144
166.480301.130502.839204.000
11.095.2121.445.0001.023.519
100.000285.055
1.671.020102.520206.781
34.250.995
–––––––––
52.132–––––––
7.509–––––––
54.13244.009
–157.782
Asociación de Directivos de BPE . . . . . . . . . .Ayala, Ildefonso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bremkamp, Detlev . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Catá, José María . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Donate, Francisco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fernández de la Mora, Gonzalo . . . . . . . . . .Gancedo, Gabriel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hausser, Joachim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hernández, José Manuel . . . . . . . . . . . . . . . .Lacasa, Ricardo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Laffón, Manuel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Miralles, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Molins, Casimiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Montoro, Santos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Montuenga, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nigorra, Miguel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Parera, Alberto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérez Sala, Enrique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rodríguez, José Ramón . . . . . . . . . . . . . . . .Serratosa, Emilio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sindicatura de Accionistas de BPE . . . . . . . .Baron van Slingelandt, D.J.M.G. . . . . . . . . . .Solís y Martínez-Campos, Miguel A. de . . . . .Stecher, Jorge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Termes, Rafael . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Javier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Pedro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
–––
1.257–––––––––
88713
217–––
71––
61133
––––
2.639
Acciones propiasy representadas
Riesgos directose indirectos
(millones pts.)Retribuciones
(miles pts.)Nombre
(5) Deudas del Estado
La composición de este capítulo se detalla en elcuadro siguiente.
En los ejercicios 1997 y 1996, no se han producidotraspasos de las carteras de negociación a las deinversión ordinaria.
Los certificados de depósito emitidos por el Bancode España se adquirieron en 1990, encumplimiento de lo dispuesto en la Circular 2/1990,sobre coeficiente de caja de intermediariosfinancieros. Dichos activos tienen amortizacionessemestrales desde marzo de 1993 hastaseptiembre del año 2000 y devengan un interés
(1)
(2)
(1) De este importe 1.050 millones de pesetas corresponden a riesgos por créditos de Iberpistas, donde es presidente.(2) Este importe corresponde a riesgos por avales de Allianz-Ras de Seguros y Reaseguros, donde es consejero.
POPULAR
96
anual del 6 por ciento. En 1997 y 1996, se hanamortizado 17.787 y 16.177 millones en el balanceconsolidado, respectivamente.
El importe de la Deuda del Estado afecta adistintos compromisos (obligaciones propias o deterceros) ascendía a 5.050 millones de pesetas en1997 y 64 millones de pesetas en 1996.
(6) Entidades de crédito (activo)
Este capítulo del activo se detalla por conceptos enel cuadro siguiente, desglosando los importes
totales en pesetas y moneda extranjera, así comolos saldos con sociedades del grupo, empresasmultigrupo y asociadas. Además, se presenta ladistribución de las cuentas a plazo, por plazosresiduales, así como los importes clasificados enmorosos y su cobertura.
Los importes que figuran en las sociedadesclasif icadas como empresas multigrupo,corresponden a los saldos no eliminados en lasentidades por integración global por sus posicionescon las incorporadas por el método de integraciónproporcional (multigrupo).
Millones de pesetas19951997 19941996
257.79014.179
252–
277.78324.487
–136.852
30.561741.904
455.453286.451741.904
–––
26.762–
715.142741.904
556.372121.728
16.9091.889
696.898
4141
Por naturaleza:Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cajas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cooperativas de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instituto de Crédito Oficial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residente . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cheques a cargo de otras entidades de crédito . . . . . . . .Cámara de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:
En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sociedades:
Empresas del grupo:Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito residentes . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residentes . . . . . . . . . . . . . . .
Empresas multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución de las cuentas a plazo:
Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores morosos y su cobertura:
Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisión para insolvencias y riesgo-país . . . . . . . . . . . . .
1993
Millones de pesetas 19951997 19941996
81.573
133.49027.25337.436
279.752
–271.045
8.707279.752
29
Certificados de Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deuda del Estado:
Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Detalle por carteras:De negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo fluctuación valores con cargo a resultados . . . . . . . . .
1993
97.750
139.04354.62360.228
351.644
94351.550
–351.644
690
112.745
167.43676.17773.526
429.884
35429.849
–429.884
587
126.352
96.93636.32317.582
277.193
4.268272.925
–277.193
26
289.1437.813
2747.560
235.76920.520
6.47849.42628.045
645.028
437.520207.508645.028
–––
23.818–
621.210645.028
415.209156.371
32.118895
604.593
24
281.67539.743
310910
210.59416.856
3.11330.14639.445
622.792
447.383175.409622.792
–––
13.919–
608.873622.792
376.753195.777
7.8579.344
589.731
1413
327.23036.964
118–
166.85924.9561.561
33.71345.400
636.801
507.654129.147636.801
–––
8.120–
628.681636.801
506.81761.62616.4728.988
593.903
3031
63.786
24.57311.034
8399.476
1.84789.002
8.62799.476
15
109.64625.193
143–
208.05728.069
–301.06423.426
695.598
444.254251.344695.598
–––
24.873–
670.725695.598
564.39572.74510.196
2.053649.389
–20
POPULAR
97
(7) Créditos sobre clientes
La composición de este capítulo de los balancesatendiendo a su modalidad, a los sectoresfinanciados, a la moneda de contratación, a lossaldos con empresas del grupo, al plazo devencimiento residual y a su cobertura, es la queaparece en el siguiente cuadro.
Los fondos de provisión para insolvencias, quefiguran en los balances disminuyendo el saldo decréditos sobre clientes, se corresponden con lasuma de provisiones para insolvencias y parariesgo-país. Los movimientos de estos fondos serecogen en el apartado “Provisiones para riesgos ycargas”, junto con los que cubren riesgos de firma.
Millones de pesetas
19951997 19941996
484.100645.888815.037117.059107.918
51.4062.221.408
44.9072.106.505
18.59051.406
2.221.408
2.162.29159.117
2.221.408
27–
2.221.3812.221.408
890.243442.801541.960346.404
–2.221.408
43.862
Por modalidad:Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros créditos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por sectores :Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por moneda:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por sociedades:Empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por plazo:Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De duración indeterminada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondos de cobertura:Fondos de provisión para insolvencias y riesgo-país . . . .
1993
(8) Obligaciones y otros valores de renta fija
Los criterios de asignación de los títulos a lasdistintas clases de carteras se detallan en lanota 2.d). El saldo de este capítulo de los balances
se desglosa por distintos conceptos, clases decarteras, tasas de rentabilidad y cobertura, en elcuadro siguiente.
473.145522.968781.866118.247
93.75654.080
2.044.062
46.1041.923.545
20.33354.080
2.044.062
1.989.16054.902
2.044.062
140–
2.043.9222.044.062
794.213435.013518.005296.831
–2.044.062
42.013
453.688456.653733.156111.624
85.82350.118
1.891.062
48.7321.775.910
16.30250.118
1.891.062
1.828.73662.326
1.891.062
903–
1.890.1591.891.062
771.438409.494420.586289.544
–1.891.062
36.035
413.309348.836669.220116.912
79.01953.828
1.681.124
27.5081.590.794
8.99453.828
1.681.124
1.601.48979.635
1.681.124
1.545–
1.679.5791.681.124
714.181359.255394.120213.568
–1.681.124
33.041
516.352845.988828.672110.734136.020
41.8292.479.595
18.1522.393.935
25.67941.829
2.479.595
2.418.12561.470
2.479.595
189–
2.479.4062.479.595
935.103411.430666.657466.405
–2.479.595
44.910
POPULAR
98
Millones de pesetas19951997 19941996
Saldos al inicio del ejercicio . . .
Aumentos . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . .Fondos de cobertura (neto)
Saldos al cierre del ejercicio . .
1993
29.548
94.03093.956
(113)
29.735
El movimiento que se ha producido en el saldo dela cartera de inversión ordinaria se muestra acontinuación.
Millones de pesetas19951997 19941996
178
–8.9945.753
14.90129.826
22.1217.705
29.826
12.55317.27329.826
10.54219.28429.826
–29.826
–29.826
–29.82629.826
4.65225.17429.826
30.04629.826
22024424
246791
12,145,137,406,406,41
Por emisores:De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito:
Títulos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros emisores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por cotización:
Cotizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No cotizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:
En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por clases de títulos:
Títulos españoles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Títulos extranjeros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por clases de cartera:
De negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sociedades:
Empresas del Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por vencimientos:
Vencimiento en el año siguiente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros vencimientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por valoración:
Total valor de mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Plusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Minusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondos de cobertura:De fluctuación de valores con cargo a resultados . . . . . .De insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tasas de rentabilidad por emisores (en %):
De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
498
–8.5136.562
14.17929.752
19.50110.25129.752
15.86513.88729.752
13.84815.90429.752
–29.752
–29.752
–29.75229.752
6.85422.89829.752
29.71429.752
(38)99
137
13767
204
12,025,419,356,086,26
485
–21.201
9.07217.50648.264
27.43520.82948.264
29.15219.11248.264
27.12821.13648.264
–48.264
–48.264
–48.26448.264
16.03032.23448.264
47.54348.264
(721)219940
271103374
12,086,268,887,437,08
580
–39.136
6.9057.523
54.144
12.24841.89654.144
48.7855.359
54.144
46.6217.523
54.144
–54.144
–54.144
–54.14454.144
21.49732.64754.144
54.14554.144
143
39497
12,337,15
10,4311,187,56
47.890
75.68094.192
(170)
29.548
54.047
51.29457.174
277
47.890
58.346
74.94979.177
71
54.047
29.735
123.153137.254
(73)
15.707
3.266
–7.6292.5862.244
15.725
10.6755.050
15.725
10.3475.378
15.725
12.9242.801
15.725
–15.725
–15.725
–15.72515.725
2.97212.75315.725
15.79815.725
73752
21618
9,335,015,265,765,61
POPULAR
99
(9) Acciones y otros títulos de renta variable
Los balances recogen en este capítulo el importecorrespondiente a la inversión, neta del fondo defluctuación de valores, en acciones oparticipaciones de empresas ajenas al grupo,multigrupo y asociadas. Estos títulos están
asignados a la cartera de inversión ordinaria, cuyoscriterios de clasificación han sido descritos en lanota 2.d) de esta Memoria.
A continuación se desglosa el saldo de estecapítulo en función de la moneda de contratación, yde su admisión o no a cotización.
El movimiento que se ha producido en el saldo deesta cuenta de los balances de situaciónconsolidados se indica en el cuadro siguiente.
El movimiento del fondo de fluctuación de valoresfigura en la nota 20.
Millones de pesetas19951997 19941996
8.1391.8439.982
9.96220
9.982
14.4419.9824.4594.538
7979
Por cotización:Cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por moneda:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por valoración:Total valor de mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Plusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Minusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo de fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
Millones de pesetas19951997 19941996
Saldos al inicio del ejercicio . . . . . . . . . .
Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo fluctuación de valores (neto) .
Saldos al cierre del ejercicio . . . . . . . . . .
1993
8.844
2.8791.816
4
9.903
(10) Participaciones
El importe de la inversión en acciones desociedades que no son del Grupo, realizada comovinculación duradera y destinada a contribuir a laactividad del Grupo Banco Popular, aparecerecogido en este capítulo de los balances, neto delcorrespondiente fondo de fluctuación de valores.Por la naturaleza de la inversión, estos títulos estánasignados a la cartera de participacionespermanentes, describiéndose el criterio declasificación en la nota 2.d) de esta Memoria.Ninguno de estos títulos cotiza actualmente.
Las entidades en las que Banco Popular participaal 50 por ciento y mantiene dirección conjunta con
otro socio, sociedades multigrupo, se incorporanpor el método de integración proporcional, cuandosu actividad es financiera, en el sentido del artículo3.1 del Real Decreto 1343/1992. Lasparticipaciones en empresas asociadas se recogenen los balances consolidados por el procedimientode puesta en equivalencia siguiendo las normas dela circular 4/1991 de Banco de España.
El detalle de las sociedades que constituyen estegrupo figura en el Anexo II de esta Memoria, dondese ofrece información sobre los porcentajes dedominio, directo e indirecto, y otros datosrelevantes.
6.9631.9568.919
8.90811
8.919
12.3768.9193.4573.532
7575
5.0691.9677.036
7.01125
7.036
9.6697.0362.6332.663
3030
7792.3213.100
3.0982
3.100
5.5883.1002.4882.491
33
7.006
2.09321045
8.844
3.097
6.2732.337
27
7.006
5.164
2972.534(170)
3.097
9.903
7.85113.118
(24)
4.660
2.3602.3554.715
4.263452
4.715
16.0034.715
11.28811.343
5555
POPULAR
100
Millones de pesetas19951997 19941996
–5.7515.751
423
No consolidables:Cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo de fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
Las cifras resultantes del proceso de consolidaciónpor integración proporcional y puesta enequivalencia se recogen a nivel individual en losrespectivos capítulos de la Memoria.
Millones de pesetas
1997 1996 1995 1994 1993Empresas multigrupo – – – – –Empresas asociadas 621 627 800 620 617
Total 621 627 800 620 617Fondo de fluctuación
de valores – – – – –
(11) Participaciones en empresas del Grupo
Las sociedades en las que el Grupo Banco Popularposee, directa o indirectamente, la mayoría delcapital o votos, o que con una participación a partirdel 20 por ciento estén sometidas a su direcciónúnica, son consideradas empresas del grupo.Aquellas cuya actividad es financiera, en sentidoamplio, incluyendo a las sociedades instrumentalesque se uti l izan como apoyo jurídico a dichaactividad, forman el grupo consolidado porintegración global, y el resto, por su actividad nofinanciera, integran el grupo no consolidable.Todos los títulos correspondientes a estas
inversiones en sociedades del grupo estánasignados a la cartera de participacionespermanentes. Los criterios de clasif icaciónaparecen en la nota 2.d) de esta Memoria.
En los anexos se relacionan todas las sociedadesque constituyen cada uno de los perímetros-consolidado, por integración global y proporcional,y no consolidable-, con las variaciones producidasen el último año.
En el balance consolidado figura sin cifra el renglóncorrespondiente a entidades de crédito por haberseeliminado esa inversión en el proceso deconsolidación por integración global. El importe de“Otras” corresponde en su totalidad a sociedadesdel grupo no consolidable, que desde 1992 seincorporan por el procedimiento de puesta enequivalencia en virtud de lo establecido en laCircular 4/1991 de Banco de España. Todas lascifras resultantes del proceso de consolidación porintegración global, o puesta en equivalencia serecogen a nivel individual en los correspondientescapítulos de esta Memoria. Los balancespresentan estos importes netos del fondo defluctuación de valores.
A continuación f igura el desglose de estasparticipaciones según coticen o no sus acciones.
El desglose por conceptos de las participacionesen empresas del grupo se recoge en el anexo IV,así como el detalle por sociedades y su movimientoen el último año.
(12) Fondo de comercio y diferencia negativa deconsolidación
El saldo de la cuenta “Fondo de comercio deconsolidación” de los balances del grupo, registrael mayor precio de adquisición de los títulos
respecto al valor contable en libros de la sociedadcorrespondiente, deducidas las amortizacionespracticadas con cargo a la cuenta de pérdidas yganancias consolidada. Las diferencias surgidas nofueron atribuidas a ningún elemento patrimonial yse amortizan linealmente en un período de cincoaños, plazo en el que el Grupo considera que sebeneficiará de estos fondos.
Los datos de este capítulo de los balancesconsolidados, a nivel de sociedad, son los siguientes:
–4.9824.982
423
–4.8564.856
442
–3.9863.986
20
–6.8446.844
423
Millones de pesetas19951997 19941996
––
–
423–
423
32171
392
––
–
Empresas asociadas:Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
––
–
1993
POPULAR
101
(13) Activos inmateriales
Los activos inmateriales contabilizados por lassociedades consolidadas, según los criteriosdescritos en el apartado e) de los “Principios de
contabilidad aplicados”, aparecen en el detallesiguiente, con los movimientos correspondientes.
La amortización de este fondo de comercio ha sidode 111 millones de pesetas en 1997 y de 85millones de pesetas en 1996.
El importe del capítulo “Diferencia negativa enconsolidación” del pasivo del balance consolidadorecoge las diferencias de primera consolidación delas sociedades del grupo incorporadas porcualquiera de los métodos de integración global,integración proporcional y el procedimiento depuesta en equivalencia. Al incorporarse en lanormativa bancaria el procedimiento de puesta en
equivalencia en 1992, se tomó como fecha de laprimera consolidación junio de 1985, en la que serealizó la consolidación por primera vez para elcálculo del coeficiente de recursos propios. Paralas sociedades incorporadas al grupo después deesa fecha, se han tenido en cuenta en los cálculoslos datos correspondientes al momento en queentraron a formar parte del grupo. Esta diferenciatiene la consideración de provisión.
El detalle por sociedades es el siguiente:
Millones de pesetas19951997 19941996
3–
3
–––
16–2––
11––––5––
44
–22
–––
100
103
Consolidadas (Por integración global y proporcional)Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cis-Tasación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . .
Grupo no consolidableAgroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Los Pámpanos de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
3–
3
–––
16–2––
11––––5––
44
–22
–––
100
103
3–
3
–––
16–2––
11––––5––
44
–22–––
100
103
3–
3
–––
16–2––
11––––5––
44
–22
–––
100
103
3–
3
–––
16–2––
11––––5––
44
–22
–––
100
103
Millones de pesetas19951997 19941996
64213
2557
574223730
412
412545225
59673
3751
42064
Saldo inicial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo final . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5021
1437
1993
POPULAR
102
En el cuadro siguiente se recogen otrasinformaciones complementarias relativas alinmovilizado material. El inmovilizado no afecto a la
explotación está constituido por edificios, localescomerciales, viviendas y terrenos.
Millones de pesetas19951997 19941996
Inmovilizado no afecto a la explotación:Valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización acumulada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo activos adjudicados . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Productos de arrendamientos netos en el ejercicio .Importe primas anuales seguro del inmovilizado . . .
1993
34.533762
7.577151
40
(14) Activos materiales
La inversión contable en inmovilizado material, netode amortizaciones y provisiones para riesgos ycargas, ha tenido la siguiente evolución durante loscinco últ imos ejercicios económicos a nivelconsolidado. En mobiliario e instalaciones y en
inmuebles se incorporan, cuando existen, losactivos de leasing arrendados a las sociedadesconsolidadas por las entidades del grupo querealizan esa actividad. Asimismo, los inmueblesarrendados entre sociedades consolidadas hansido clasificados como de uso propio.
Millones de pesetas
OtrosMobiliario e
instalaciones TotalUso propio
24.6936.4405.280
25.8538.0615.356
28.5588.4666.029
30.99514.7727.104
38.66315.9808.428
46.215
Saldo al 31.12.92 . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1993 . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.93 . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1994 . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.94 . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1995 . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.95 . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1996 . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.96 . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1997 . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.97 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inmuebles
Los activos adjudicados en pago de créditos seregistran contablemente por su precio deadjudicación o el valor de tasación, si éste esinferior. Las provisiones de insolvenciasconstituidas por los activos aplicados se mantienenhasta el 25 por ciento del principal del crédito y elcien por cien de los intereses recuperados.Adicionalmente, por los inmuebles adquiridos poreste procedimiento no incorporados al inmovilizadofuncional de los bancos se tiene que constituir unfondo para cubrir las posibles minusvalías endichos activos, aplicando una escala sobre el valor
neto contable, en función del período transcurridodesde la incorporación del activo. Esta provisión noes de aplicación para las viviendas y localespolivalentes terminados, cuando la valoracióncontable se justif ique mediante tasaciónactualizada, realizada por una entidadindependiente.
A continuación se detalla la evolución en los cincoúltimos ejercicios del inmovilizado adjudicado y sufondo de cobertura.
24.7052.251
65626.3002.944
66428.5801.797
73529.6422.450
78531.307
965819
31.453
10.4436.775
4817.170
3.25868
20.3605.879
5326.186
6355
26.194(1.469)
5624.669
59.84115.4665.984
69.32314.2636.088
77.49816.1426.817
86.82317.2857.944
96.16415.4769.303
102.337
32.734780
5.768113
40
25.965723
4.882109
44
20.881275
3.711102
33
33.769799
8.301218
33
POPULAR
103
La normativa sobre determinación y control de losrecursos propios mínimos establece la limitaciónpor la que las inmovilizaciones materiales netas nopueden superar el 70 por ciento de los recursospropios computables. Las inmovil izacionesmateriales del Grupo Banco Popular, a fin de 1997,representan el 37,6 por ciento de los recursospropios computables, supuesta hecha la
distribución de beneficios del año. Un año antesese porcentaje era del 33,2 por ciento.
(15) Otros activos y otros pasivos
Los conceptos más representativos del capítulo“Otros activos” de los balances consolidados sedesglosan a continuación.
Millones de pesetas
Fondo NetoTotal
8.4117.931
16.3425.751
22.0935.991
28.0841.848
29.932(1.174)28.758
Saldo al 31.12.92 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1993 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.93 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1994 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.94 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.95 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.96 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.97 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activos adjudicados
Millones de pesetas19951997 19941996
Operaciones en camino . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos activos a cuenta . . . . . . . . . . . . . . .Impuestos anticipados . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
10.8687.917
13.9852.911
35.681
Por otro lado el detalle del saldo del capítulo “Otrospasivos” de los balances consolidados es elsiguiente.
Millones de pesetas19951997 19941996
Obligaciones a pagar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acreedores por factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones en camino . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
5.195458
4.2532.467
12.373
(16) Cuentas de periodificación
La composición del saldo de estos capítulos delactivo y del pasivo de los balances consolidados serecoge en el cuadro siguiente.
1.7471.9643.7111.1714.882
8865.7681.8097.577
7248.301
6.6645.967
12.6314.580
17.2115.105
22.31639
22.355(1.898)20.457
8.7907.306
11.9602.824
30.880
9.1076.678
10.9464.352
31.083
8.7006.3259.4572.708
27.190
3.885317
1.8841.047
7.133
4.331246
2.4071.772
8.756
6.476401
2.1191.925
10.921
5.7698.833
18.4743.531
36.607
5.7431.4142.9284.742
14.827
POPULAR
104
Millones de pesetas 19951997 19941996
Activo :Intereses anticipados de recursos tomados a descuento .Devengo de productos no vencidos de inversiones no
tomadas a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras periodificaciones deudoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Devengo de costes no vencidos de recursos tomados
a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo :Productos anticipados de operaciones activas
a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Devengo de costes no vencidos de recursos no
tomados a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras periodificaciones acreedoras . . . . . . . . . . . . . . . . . .Devengo de productos no vencidos de inversiones
tomadas a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
3.985
29.783877
(2.665)31.980
19.695
18.7749.424
(9.741)38.152
Millones de pesetas19951997 19941996
–69.95153.207
7.33157.39297.730
–141.172
622427.405
288.771138.634427.405
5.501–
421.904427.405
298.76840.45964.791
7.160411.178
Por naturaleza:Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cajas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cooperativas de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instituto de Crédito Oficial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito en el extranjero . . . . . . . . . . . . . . . .Cámara de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:
En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sociedades:
Empresas del grupo:Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras entidades de crédito residentes . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residentes . . . . . . . . . . . . . . .
Empresas multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución de las cuentas a plazo:
Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
De acuerdo con la normativa de Banco de Españaen materia contable para las entidades de crédito,los productos y costes financieros correspondientesa las operaciones a descuento, de activo y depasivo, se registran en cuentas específicas por eltotal en el momento de realizarse la operación.Desde esa fecha los importes devengados serecogen como importes devengados no vencidoshasta el vencimiento de la operación, momento enel que esta cuenta se cancela con la primera en laque se contabilizó el importe total del descuento.Por esta razón se presentan restando los importesdevengados no vencidos, con el fin de que en el
saldo de periodificaciones por operaciones adescuento sólo f iguren en los balances losimportes anticipados no devengados.
(17) Entidades de crédito (pasivo)
El conjunto de estos capítulos del pasivo se detallaa continuación, por naturaleza, monedas yposiciones con sociedades del grupo, empresasmultigrupo y asociadas. Finalmente, figura ladistribución de las cuentas a plazo por plazosresiduales.
5.428
37.764724
(2.396)41.520
26.750
25.2259.245
(12.510)48.710
4.269
30.572792
(2.311)33.322
21.329
18.9788.660
(10.357)38.610
7.521
28.8751.002
(4.375)33.023
22.773
23.3108.426
(10.473)44.036
–43.47731.083
8.30340.89049.536
1.404148.415
799323.907
275.40448.503
323.907
874–
323.033323.907
203.05345.30853.179
4.154305.694
–65.96518.36613.27522.64440.2506.188
187.233950
354.871
311.55843.313
354.871
1.252–
353.619354.871
224.73773.14522.4477.814
328.143
–52.2178.5444.4594.283
54.787708
68.902396
194.296
140.20554.091
194.296
931–
193.365194.296
125.54031.64217.6612.611
177.454
1.790
20.9941.537
(1.019)23.302
10.670
13.15210.287
(5.615)28.494
–75.04650.34020.16176.89077.743
–66.696
2.044368.920
282.25086.670
368.920
4.064–
364.856368.920
228.35748.63054.70416.811
348.502
POPULAR
105
(19) Débitos representados por valores negociables
Al 31 de diciembre de 1997 y 1996, Banco Populary el resto de las sociedades incluidas en laconsolidación no tienen en circulación ningún tipode empréstito ni otros valores negociables.
(20) Provisiones para riesgos y cargas
Este capítulo aparece desglosado en el balanceconsolidado en “Fondo para pensionistas”,“Provisión para impuestos” y “Otras provisiones”.
Los fondos para insolvencias y riesgo-país(excluidos los que cubren riesgos de firma) aparecenen los balances minorando las distintas cuentas deactivo que están cubriendo, fundamentalmente los
créditos sobre clientes; el fondo para fluctuación devalores dotado con cargo a la cuenta de resultadosse ha restado de los correspondientes saldos en quese descompone la cartera de valores, netándose elconstituido con cargo a periodificaciones activas,con esta cuenta, y el fondo de cobertura de activosadjudicados se ha deducido de los activosmateriales. Los fondos para cobertura de riesgos defirma se presentan en el pasivo del balance en“Otras provisiones” aunque se han restado de“Fianzas, avales y cauciones”, en cuentas de orden.Con el fin de ofrecer una visión de conjunto, cadafondo se presenta de forma global por naturaleza dela cobertura, con independencia de sus ubicacionesen el balance, y con los repectivos movimientos, loque facilita su análisis.
Los importes que figuran en las sociedadesclasif icadas como empresas multigrupocorresponden a los saldos no eliminados en lasentidades consolidadas por integración global porsus posiciones con las incorporadas por el métodode integración proporcional (multigrupo).
(18) Débitos a clientes
Este capítulo aparece desglosado en los balancespor depósitos de ahorro y otros débitos,dividiéndose a su vez entre los que son a la vista ya plazo. Los depósitos de ahorro recogen loscorrespondientes a administraciones públicas
españolas, a otros sectores residentes y a noresidentes, en cuentas corrientes, de ahorro yplazo.
“Otros débitos” presenta el saldo de las cuentascon titularidad de los sectores antes indicados encesiones temporales de activos, cuentas derecaudación y otras cuentas.
A continuación se ofrecen desgloses adicionalessegún las características de las cuentas, deacuerdo con las monedas en que estánformalizadas, saldos pertenecientes a sociedadesdel grupo y asociadas y por plazos.
Millones de pesetas19951997 19941996
699.659443.308
1.100.356246.534
57.00917.674
2.564.540
98.4942.060.691
405.3552.564.540
2.345.142219.398
2.564.540
–2.566
992.561.8752.564.540
1.035.134295.886
72.879–
1.403.899
Por naturaleza:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de recaudación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sectores :
Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:
En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sociedades:
Empresas del grupo:Consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No consolidable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución de las cuentas a plazo:
Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
630.032396.488
1.156.824206.51452.10415.012
2.456.974
91.9162.002.603
362.4552.456.974
2.224.370232.604
2.456.974
–2.138
1222.454.7142.456.974
894.040396.612124.723
671.415.442
593.327387.980
1.067.557179.81848.65919.963
2.297.304
80.3441.866.906
350.0542.297.304
2.085.304212.000
2.297.304
–1.745
1462.295.4132.297.304
1.016.564263.57715.869
581.296.068
521.232342.032
1.030.241139.505
49.09919.202
2.101.311
86.3371.685.543
329.4312.101.311
1.938.439162.872
2.101.311
–475100
2.100.7362.101.311
880.699332.755
7274.665
1.218.846
817.528509.675943.716286.614
49.86522.842
2.630.240
88.1222.125.166
416.9522.630.240
2.393.888236.352
2.630.240
–3.295
622.626.8832.630.240
1.020.432193.692
68.192–
1.282.316
POPULAR
106
El fondo para pensionistas figura expresamenteen el pasivo de los balances. En la nota 2.i) sedetalla su origen, contenido y funcionamientocontable. De los impuestos activados en 1997 por4.010 mil lones de pesetas, 3.992 mil lones
corresponden al plan de jubilaciones anticipadasde 1997 y 18 millones a la liquidación final del plandel año anterior finalizado en el primer trimestre de1.997. Los movimientos en los cinco últimos añosson los siguientes.
Los fondos para insolvencias y riesgo país cuyofuncionamiento contable se describe en la nota 2. c),
se presentan restando en los siguientes capítulosde los balances consolidados.
Millones de pesetas 19951997 19941996
Saldos al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones:
Por pago a pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por pago de primas de seguros . . . . . . . . . . . . . . . .
Traspaso de reservas, reservas en sociedadesconsolidadas e intereses minoritarios . . . . . . . . . . .
Impuestos anticipados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a reservas, reservas en sociedades
consolidadas e intereses minoritarios . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldos al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(*) Traspaso procedente del fondo de riesgos bancarios generales
1993
48.133
5.435
–(13.630)
10.0002.381
–36
52.355
Millones de pesetas
19951997 19941996
–43.854
673.787
47.708
Entidades de crédito . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . .Obligaciones y valores de renta fijaPasivos contingentes . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..
1993 19951997 19941996 1993
Para insolvencias Para riesgo país
–41.998
673.174
45.239
–36.030
1032.508
38.641
–33.041
942.070
35.205
418––
49
31–––
31
135––
18
415
––
19
Los movimientos del saldo de los fondos parainsolvencias y riesgo país son los siguientes:
Millones de pesetas
19951997 19941996
Saldos al inicio del ejercicio . . . . . .
Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos .
Saldos al cierre del ejercicio . . . . .
1993 19951997 19941996 1993
Para insolvencias Para riesgo país
El fondo para fluctuación de valores recoge lacobertura correspondiente a la cartera de inversiónordinaria, de participaciones permanentes y de futurosfinancieros. En los balances, estas coberturas sepresentan minorando “Deudas del Estado”,“Obligaciones y otros valores de renta fija”, “Acciones yotros títulos de renta variable”, “Participaciones” y“Participaciones en empresas del grupo”, quedando en
el pasivo, en “Otras provisiones y fondos”, lasprovisiones para futuros financieros. La presentaciónconjunta de las distintas coberturas de este fondofacilita el análisis de las mismas. El fondo de fluctuaciónde valores correspondiente a los títulos cotizados de lacartera de inversión ordinaria está constituido, en parte,con cargo a la cuenta de resultados y además, desdela entrada en vigor de la circular 6/1994 de Banco de
45.239
21.405(18.937)
1
47.708
38.641
25.945(19.387)
40
45.239
35.205
24.756(21.320)
–
38.641
33.378
23.889(21.807)
(255)
35.205
19
29–1
49
3
28––
31
31
(12)–
(1)
18
18
2–
(1)
19
96.195
4.471
(4.165)(48.323)
––
–(45)
48.133
90.209
6.153
(5.234)–
5.067–
––
96.195
84.263
10.096
(4.150)–
––
––
90.209
52.355
2.997
–(20.159)
18.5004.010
(6.469)(14)
51.220
(*)
–44.780
164.341
49.137
20130
––
150
47.708
18.257(16.618)
(210)
49.137
49
102–
(1)
150
POPULAR
107
España, con contrapartida en una cuenta clasificadaentre las de periodificación de activo, por las diferenciasnegativas netas de las positivas, excluyendo de estetratamiento los valores prestados.
El detalle de las coberturas de cada una de lascuentas a final de año es el siguiente.
Millones de pesetas 19951997 19941996
292479
–423
–
555
Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . .Futuros financieros (cuentas de orden) . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
El movimiento de estos fondos se recoge acontinuación.
69013775
–42387
1.412
5.710940
30–
442290
7.412
2633–
2042
94
Millones de pesetas 19951997 19941996
1.412
(1.135)(381)
–659
555
Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Periodificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . .
Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .
1993
7.412
(646)(11)
(5.792)449
1.412
94
1.081(31)
5.792476
7.412
738
(588)(34)
–(22)
94
El resto de fondos específicos incluye lossiguientes conceptos: el fondo de amortizaciónlibre, que tiene su origen en disposiciones fiscalesespecíficas de 1985, las provisiones constituidaspara la cobertura de posibles contingenciasfiscales, las provisiones para potencialesminusvalías en activos adjudicados en pago decréditos y otros fondos especiales. Los fondos parala cobertura de potenciales minusvalías en activos
adjudicados en pago de créditos se presentan enlos balances minorando los “Activos materiales”; elresto de las provisiones de este apartado figura enel pasivo, en “Provisión para impuestos” y “Otrasprovisiones”.
Los saldos de estos fondos a final de cada año sonlos siguientes.
Millones de pesetas 19951997 19941996
7.7482.4171.147
11.312
Para activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Suma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
5.9082.2392.049
10.196
5.062803
2.825
8.690
3.938698930
5.566
152
55–
42333
528
555
(12)(36)
–21
528
8.4601.750
636
10.846
El movimiento en los últ imos cinco años sepresenta a continuación.
Millones de pesetas 19951997 19941996
10.196
4.019(997)
(1.906)
11.312
Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . .
Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .
1993
8.690
3.798(491)
(1.801)
10.196
5.566
2.965(2.987)3.146
8.690
2.946
3.280(32)
(628)
5.566
11.312
2.251(573)
(2.144)
10.846
POPULAR
108
La conciliación del detalle de “Otras provisiones” delos balances consolidados es la siguiente,
partiendo de las distintas clasificaciones pornaturaleza de la cobertura.
Millones de pesetas 19951997 19941996
3.787
–
1.147
4.934
En fondos de insolvencias:Por pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . .
En fondo de fluctuación de valores:Por futuros financieros . . . . . . . . . . . . . . .
En otros fondos específicos:Otros fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
3.174
87
2.049
5.310
2.508
290
2.825
5.623
2.070
42
930
3.042
(21) Fondo para riesgos bancarios generales
El saldo de esta cuenta está constituido, despuésde pagar los impuestos correspondientes por notener la consideración de gasto fiscalmentededucible, sin ninguna afectación a f inesespecíficos, en previsión de eventualesfluctuaciones y riesgos extraordinarios. Los saldospertenecientes a las entidades consolidadas,distintas de Banco Popular, tienen consideraciónde patrimonio neto y, por lo tanto, en los balancesconsolidados se eliminan generando reservas ensociedades consolidadas e intereses minoritarios anivel de cada uno de los bancos filiales. Estosfondos, mientras se mantienen como tales, secomputan como recursos propios de acuerdo conla normativa vigente. A fin de 1997 y 1996 noexisten saldos en esta cuenta en los balancesconsolidados, correspondiéndose con la situaciónde Banco Popular, entidad matriz del grupo.
(22) Pasivos subordinados
El Grupo Banco Popular no t iene pasivossubordinados.
(23) Intereses minoritarios
Los intereses minoritarios que aparecen en elbalance consolidado de 1997 corresponden aaccionistas no vinculados, ni directa ni
indirectamente, al Grupo Banco Popular. En 1996sólo 13 millones de pesetas corresponden asociedades del grupo no consolidable. En loscuadros siguientes se desglosan los saldosoriginados en las sociedades consolidadas porintegración global y los intereses minoritarios quesurgen por puesta en equivalencia a fin de los años1997 y 1996, así como el movimiento acaecido encada sociedad en el último ejercicio, en el que losaumentos se han originado básicamente por ladotación a Reservas de los beneficios del ejercicioanterior, debiéndose el resto de los aumentos odisminuciones, fundamentalmente, a variacionesen las participaciones o ajustes en el proceso deconsolidación. En las sociedades multigrupo,incorporadas por integración proporcional, nopueden aparecer intereses minoritarios.
En 1997, la aplicación al fondo para pensionistas,de reservas de libre disposición y de fondos parariesgos generales traspasados por los Bancos deAndalucía, Castilla, Crédito Balear, Galicia yVasconia han supuesto una disminución enIntereses Minoritarios de 1.020 millones de pesetas(véase nota 2. i). Por el mismo concepto el importedel traspaso en 1996 fue 731 millones de pesetas.Los impuestos activados derivados de los planesde jubilación anticipada que han retornado a esterenglón del balance al contabilizarlos cada bancoen sus cuentas de origen han supuesto 371millones de pesetas.
4.341
33
636
5.010
Millones de pesetas 19951997 19941996
Saldo inicial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Por sociedades por integración proporcional . . . .Por operaciones de fusión . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . . . . . .Traspaso del fondo para pensionistas . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . .Beneficio neto del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente al ejercicio . . . . . . . . .
Saldo final, después de la distribución del resultado .
1993
25.218
––
(731)–
(258)4.370
(2.198)
26.401
24.313
––––
(1.186)4.280
(2.189)
25.218
22.973
–(19)
––
(812)3.966
(1.795)
24.313
25.591
(4.138)–––
(915)4.111
(1.676)
22.973
26.401
––
(1.020)396
(1.291)5.260
(2.443)
27.303
POPULAR
109
El desglose por entidades de los saldos de estacuenta en los balances de los dos últimos años con
el movimiento en el ejercicio 1997, antes de ladistribución de beneficios, es el siguiente.
Millones de pesetasDisminuciones
Saldo al31.12.96 Aumentos
14.4131.9723.7702.285
496–––
––
–992
–––
–13
––––––
23.941
17–––3–––
14215(11)
–43
–––––
7––––
288
24.229
Consolidadas
Entidades de depósito:Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Comercial (Por integración proporcional) . . .Banco Popular Hipotecario (Por integración proporcional) . .Popular Rabobank (Por integración proporcional) . . . . . . . .Entidades de financiación:Heller Factoring (Por integración proporcional) . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación (Por integración proporcional)Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cis-Tasación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos . . . . . . . . . . . . . . .Popular Finance (Cayman) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Subtotal por integración global . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
No consolidablesAgroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Europeo de Negocios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Los Pámpanos de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Subtotal por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al31.12.97
Movimientos en 1997
1.352223646276
74
57
2.628
3
611
3
2
25
2.653
1.482121507164108
13
2.395
1
1
2.396
14.2832.0743.9092.397
462–––
––
–1.049
–––
––––––––
24.174
16–––33––
14221
––
46–––––
9––––
312
24.486
POPULAR
110
(24) Capital suscrito y acciones propias
Hasta el día 27 de junio de 1997, el capital social delBanco Popular estaba representado por 28.900.000acciones nominativas, de 500 pesetas nominalescada una. En cumplimiento del acuerdo adoptadopor la Junta General de Accionistas celebrada esedía, se ha contabilizado la amortización de1.206.250 acciones representativas del 4,17 porciento del capital social, que habían sido adquiridasen el mercado en los meses de abril y mayo por unprecio global de 34.994 millones de pesetas. Esacontabilización ha supuesto reducir el capital socialen 603 millones de pesetas y las reservas de libredisposición en 34.391 millones de pesetas.
También, el 5 de septiembre de 1997, se haprocedido a reducir el valor nominal de lasacciones de 500 a 125 pesetas, con laconsiguiente ampliación del número de accionesen circulación de 27.693.750 a 110.775.000,representativas del capital social. Todas lasacciones están admitidas a cotización oficial en lasbolsas españolas y se contratan en el mercadocontinuo.
El valor contable de las acciones propiascompradas y vendidas durante los últimos cincoejercicios, excluidas las compradas para suamortización por 34.994 millones de pesetas en1997, ha sido el siguiente:
Millones de pesetas19951997 19941996
Saldos al inicio del ejercicio . . . .
Aumentos . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . .
Saldos al cierre del ejercicio . . .
1993
–
3838
–
–
5151
–
–
117117
–
–
148148
–
(25) Reservas
Las disposiciones aplicables a las sociedadesanónimas establecen para las entidades que obtenganbeneficios, la obligación de dotar el 10 por ciento delos mismos a Reserva legal, hasta alcanzar el 20 porciento del capital. Dicha reserva podrá capitalizarse enlo que exceda del 10 por ciento del capital. Salvo paraesta finalidad, y mientras no supere el 20 por ciento delcapital, sólo podrá destinarse a compensar pérdidas,siempre que no existan otras reservas disponiblessuficientes para este fin.
Según la legislación vigente, las sociedades estánobligadas a constituir reservas indisponibles por lasoperaciones con sus propias acciones o de su sociedadmatriz, por importes equivalentes a los que figuran en elactivo (adquisición o créditos para adquisición de talesacciones), o del valor efectivo de las poseídas engarantía de préstamos concedidos. Dichas reservas sonindisponibles hasta que desaparezcan lascircunstancias que han obligado a su constitución.
El importe de la prima de emisión de acciones puedeser utilizado, según la regulación mercantil en materiade sociedades, para ampliar capital, no estableciendorestricción alguna en cuanto a su disponibilidad.
En 1997 y 1996 se han traspasado 12.500 y 7.000millones de pesetas, respectivamente, de reservasde libre disposición de Banco Popular Español a unfondo para pensionistas interno para cubrir lasnecesidades financieras derivadas de la realizaciónde un plan extraordinario de jubilacionesanticipadas. Los impuestos que han sido activadosen relación con las jubilaciones anticipadasdescritas en el párrafo anterior, se han incorporadoa reservas de libre disposición por un importe de4.383 millones de pesetas.
El conjunto de las Reservas que en el balanceconsolidado figuran en tres capítulos : Primas deemisión, Reservas y Reservas de revalorización, sepresentan desglosadas a continuación.
Millones de pesetas19951997 19941996
Reservas restringidas:Reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas para acciones propias:
Por adquisición . . . . . . . . . . . .Por garantía . . . . . . . . . . . . . .Por ctos. para su adquisición .
Otras reservas restringidas . . . . .
Reservas de libre disposición:Estatutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión de acciones . .Voluntarias y otras . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
5.939
–805
–4.495
7.22522.507
153.389
194.360
5.939
–556
4012.581
7.22522.507
135.048
183.896
5.939
–449
4512.281
7.22522.507
110.487
158.933
5.939
–238
5012.281
7.22522.50786.405
134.645
5.939
–868
444.895
6.92322.507
128.777
169.953
–
4.1864.186
–
POPULAR
111
El detalle de las variaciones del conjunto de lasReservas en cada año es el siguiente.
Millones de pesetas19951997 19941996
Aumentos:Distribución beneficio año anterior .Reservas procedentes
de operaciones de fusión . . . . . .Traspaso de fondo para pensionistasAjustes en consolidación . . . . . . . .
Disminuciones:Amortización de capital . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistasAjustes en consolidación . . . . . . . .
Variación neta en el año . . . . . . . . . .
1993
17.639
–––
–7.000
175
10.464
16.058
8.401–
504
–––
24.963
16.827
9.298––
––
1.837
24.288
15.426
––
862
–––
16.288
Los aumentos por traspaso del fondo para pensionistascorresponden a los impuestos anticipados en lasoperaciones de jubilación anticipadas.
La evolución en cada cuenta el último ejercicio hasido la siguiente.
Millones de pesetas
Reservas restringidas:Reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas para acciones propias:
Por adquisición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por créditos para su adquisición . . . . . . .
Otras reservas restringidas . . . . . . . . . . . . . .
Reservas de libre disposición:Estatutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión de acciones . . . . . . . . . . .Voluntarias y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Causas de las variaciones:Distribución beneficio ejercicio anterior . . . . .Traspasos entre reservas . . . . . . . . . . . . . . .Amortización de capital . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . .Traspaso del fondo para pensionistas . . . . . .Ajustes en consolidación . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.939
–805
–4.495
7.22522.507
153.389
194.360
DisminucionesSaldo al31.12.96 Aumentos
Saldo al31.12.97
Movimientos en 1997
17.244
–4.383
857
34.39112.500
–
(24.407)
–
34.994362
9–
302–
47.972
83.639
–36.74834.39112.500
––
83.639
5.939
–868
444.895
6.92322.507
128.777
169.953
–
34.994425
53400
––
23.360
59.232
17.24436.748
––
4.383857
59.232
POPULAR
112
Los saldos del conjunto de estas reservas en losbalances consolidados son distintos a los quefiguran en los balances individuales de BancoPopular (Nota 3), al recogerse las contrapartidas deciertos ajustes y eliminaciones por operaciones
intragrupo imputables a la sociedad matriz. En elcuadro siguiente se presenta el efecto de estosajustes que básicamente corresponde a dividendosintragrupo.
(26) Reservas en sociedades consolidadas
Las correspondientes a integración global yproporcional recogen las diferencias surgidas en elproceso de consolidación, al eliminar inversión-recursos propios de las sociedades dependientesincluidas en la consolidación.
La puesta en equivalencia consiste en valorar lassociedades del grupo no consolidables y lasempresas asociadas por su valor patrimonial enlibros, recogiendo la diferencia respecto al valor encartera, en esta cuenta.
Las diferencias producidas por los métodos yprocedimiento descritos anteriormente se calculana partir de la fecha de incorporación de cadaentidad al perímetro de la consolidación,correspondiendo las variaciones a la acumulaciónde beneficios de la sociedad en la parte que le esatribuible al grupo, netas de las eliminaciones yajustes surgidos en el proceso de consolidaciónpor relaciones internas entre las distintas entidadesque forman dicho perímetro.
La aplicación de las reservas y del fondo parariesgos bancarios generales traspasados al fondopara pensionistas por los Bancos de Andalucía,Castilla, Crédito Balear, Galicia y Vasconia, hasupuesto una disminución en las Reservas ensociedades consolidadas en 1997 de 4.980millones de pesetas para el conjunto de lasentidades. El efecto en 1996, por el mismoconcepto, fue de 2.269 millones de pesetas.(Véase Nota 2.i).
Los impuestos activados derivados de los planesde jubilación anticipados en los bancos filiales hansupuesto 1.637 millones de pesetas en reservas ensociedades consolidadas al efectuar lacontabilización de los mismos en las cuentas deorigen.
A continuación se desglosa a nivel de cadasociedad, para los cinco últimos ejercicios, dichoimporte:
Millones de pesetas 19951997 19941996
190.493
3.8675.368
(1.501)
194.360
Importe en balance de Banco Popular . . . . . .
Ajustes en consolidación:Por dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por otros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Importe en balance consolidado . . . . . . . . . . .
1993
129.271
5.3744.594
780
134.645
155.395
3.5384.240(702)
158.933
179.854
4.0424.733(691)
183.896
165.229
4.7246.114
(1.390)
169.953
POPULAR
113
Millones de pesetas19951997 19941996
23.47821.809
2.19513.285
6.5071.580
95633
629–
55115203126
4.854
––
3061.007
242–
–––
77.380
28141
––
462
303
350382(20)
–71–
(5)1–
1.457–
2.486
13–
(1)–
4759
2.545
117–
11780.042
Consolidadas
Entidades de depósito:Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Comercial (Por integración proporcional) . . . .Banco Popular Hipotecario (Por integración proporcional) . . .Popular Rabobank (Por integración proporcional) . . . . . . . . .Entidades de financiación:Heller Factoring (Por integración proporcional) . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación (Por integración proporcional) .Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentales en España:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cis-Tasación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentales en el exterior:Popular Finance (Cayman) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total por integración global y proporcional (a) . . . . . . . . .
No consolidablesAgroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Europeo de Negocios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Los Pámpanos de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Subtotal sociedades no consolidables (b) . . . . . . . . . . . . .
Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Subtotal empresas asociadas (c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total por puesta en equivalencia (b)+(c) . . . . . . . . . . . .
Por diferencias de conversiónBanco Popular Comercial (Por integración proporcional) . . . .Otras sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total por diferencias de conversión (d) . . . . . . . . . . . . . . .Reservas en sociedades consolidadas (a)+(b)+(c)+(d)
1993
21.82219.382
1.92511.178
5.5031.094
839(30)
541–
4975
199120
3.688
––
306998242
–
––7
67.938
–127
––
462
123
350191
(9)–
12–
(5)1–
8002
1.532
5–
(1)–
474478
2.010
1012
10370.051
17.92916.104
1.6249.2664.182
638697
–
467–
4243
186120
2.792
––
306977242
––
8.43564.050
1127
––
362
213
236668
1–9–
(5)1–
471
1.148
3–
(1)–
373375
1.523
1004
10465.677
14.18313.447
1.5067.5363.490
215458
–
397–
3219
163758
1.909
––
304933243
––
14.81960.412
–126
––
352
283
119692
(3)–
29–
(5)1–
411
1.069
2–
(1)–
373374
1.443
789
8761.942
25.19324.555
2.31615.099
6.3891.861
970
720–
66174208106
6.136
–
309865242
1
–––
85.210
27141
–
477
523
390380
–76
–(5)1–
1.578–
2.697
16–
(1)–
4762
2.759
143–
14388.112
POPULAR
114
(27) Situación fiscal
El Grupo Banco Popular no tr ibutaconsolidadamente y, en consecuencia, cadaentidad presenta por separado su declaración.
Los importes para el pago de los impuestos, queson de aplicación para cada entidad consolidada,figuran de acuerdo con la normativa en el capítulo“Débitos a clientes” del pasivo de los balances,deducidas las retenciones y pagos a cuenta.
En el cálculo correspondiente al impuesto desociedades, recogido en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada en el epígrafe “Impuestosobre beneficios”, se han tenido en cuenta lasdiferentes deducciones fiscales que la legislaciónautoriza.
Los ejercicios abiertos a inspección de lasentidades consolidadas son, en general, los últimosseis años por los impuestos que son de aplicación.Debido a posibles interpretaciones diferentes de lanormativa fiscal aplicable a algunas operaciones,podrían existir determinados pasivos fiscales decarácter contingente. Sin embargo, en opinión delos asesores f iscales de las sociedadesconsolidadas, la posibilidad de que se materialicenestos pasivos es remota, y en cualquier caso, ladeuda tributaria que de ellos pudiera derivarse noafectaría significativamente a las cuentas anualesconsolidadas.
Si bien no se ha presentado aún la declaración delimpuesto sobre sociedades para el ejercicio 1997,el cuadro siguiente resume los cálculos necesariospara determinar, a partir del resultado antes deimpuestos, el gasto por impuesto sobre beneficiosconsolidado, teniendo en cuenta no sólo elbeneficio antes de impuestos, sino el que se derivade las diferencias permanentes a la baseimponible. El beneficio fiscal correspondiente a lasdeducciones por doble imposición, bonificaciones ydeducción por inversiones se considera como unmenor importe del impuesto sobre sociedades decada ejercicio. Para que las deducciones seanefectivas deberán cumplirse los requisitos queestablece la normativa vigente.
Por otra parte, tanto Banco Popular como algunassociedades del Grupo, se han acogido en 1997 y1996 al diferimiento en el pago del impuesto sobresociedades, que grava las plusvalías obtenidas enla transmisión de elementos del inmovilizado,mediante la reinversión del importe de laenajenación. Dichas plusvalías han ascendido a1.501 y 611 millones de pesetas en 1997 y 1996,respectivamente. La reinversión se hamaterial izado en inmuebles, equipos deautomación y mobiliario e instalaciones, habiendocumplido todos los compromisos de reinversión afin de 1997. Las plusvalías de 1997 se integraránen la base imponible por partes iguales en elperíodo 2001 a 2007, quedando por incorporar,además, las plusvalías correspondientes a 1996con idéntico criterio (período 2000 a 2006).
Millones de pesetas 19951997 19941996
Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos en Base Imponible (según detalle) . . . . .Disminuciones en Base Imponible (según detalle) .Compensación de bases imponibles negativas
de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Base Imponible (Resultado Fiscal) . . . . . . . . . . . . .Cuota (35%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deducciones:
Por doble imposición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por bonificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuota líquida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto por diferencias temporales (neto) . . . . . .Otros ajustes (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
97.21015.534
9.161
–103.58336.254
3.790149691
31.6241.657
(1.622)31.659
92.85618.47819.829
1291.49332.023
3.397155400
28.0713.866
(1.132)30.805
85.77815.05611.746
–89.08831.181
3.044161466
27.5101.041
(1.618)26.933
88.90020.311
8.759
–100.45235.158
3.099195483
31.381526
(1.521)30.386
106.51214.620
9.548
–111.58439.054
4.201119158
34.5762.121
(1.554)35.143
POPULAR
115
Millones de pesetas19951997 19941996
Títulos emitidos por el sector público . . . . . . . .Inmuebles propios hipotecados . . . . . . . . . . . . .Otros activos afectos a garantías . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
6470
126260
1
13.747164154
14.0652
9.498204140
9.8421
5.00076
1365.212
1
Con independencia de los impuestos activados enrelación al plan de jubilaciones anticipadas en 1997y 1996, respectivamente (Nota 2.i), se han activadootros impuestos con abono a resultados, porimporte de 1.546 y 1.751 millones de pesetas en1997 y 1996, respectivamente, pagados por no serfiscalmente deducibles desde 1987 las dotacionesefectuadas al fondo para pensionistas. De acuerdocon la Circular 7/1991 de Banco de España, se hanactivado sólo los impuestos que se esperarecuperar en los próximos diez años por laspensiones efectivamente pagadas. Por ese mismoconcepto se han utilizado en 1997, 1.749 millonesa nivel del grupo. Se han activado otras diferenciastemporales por 79 millones de impuestos en 1997 y62 millones en 1996. Existen otros saldos arecuperar de Hacienda por importe de 3.180 eimpuestos anticipados por importe de 21.356millones que, relativos a pensiones, no estánactivados porque su plazo de recuperación excedede diez años.
En 1997 se han pagado impuestos diferidos conanterioridad por 135 millones de pesetas y en 1996se difirieron 271 millones, por la posibilidad que dael Real Decreto-Ley 3/1993 de reconocerfiscalmente una amortización superior a la técnicapor activos fijos materiales nuevos adquiridos.También se han diferido impuestos por importe de525 millones de pesetas en 1997 y 214 millones en1996 por la reinversión de plusvalías.
Adicionalmente, se incluye el desglose delimpuesto sobre beneficios correspondiente aresultados ordinarios y extraordinarios. Estosúltimos están constituidos por los originados en lasoperaciones no típicas de la actividad financiera ylos procedentes de ejercicios anteriores.
Por otra parte, los beneficios obtenidos en el extranjerohan sido gravados en 1997 con impuestos extranjerosde naturaleza similar al impuesto sobre sociedades porimporte de 208 millones de pesetas, reconocidos en lacuenta de pérdidas y ganancias en “Otros impuestos”.
(28) Garantías por compromisos propios o deterceros
El cuadro siguiente detalla los activos afectos a lagarantía de obligaciones propias o de terceros, a
fin de cada año, en el balance consolidado delGrupo Banco Popular.
Millones de pesetas 19951997 19941996
Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia permanente . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen
en el ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen
en ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . .
Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia permanente . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen
en el ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen
en ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . .
1993
15.53415.374
160
–
9.1614.265
1.337
3.559
Millones de pesetas 19951997 19941996
Impuesto sobre beneficios:Resultados ordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados extraordinarios . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
33.765(2.106)31.659
20.31118.344
1.967
–
8.7595.284
81
3.394
15.05613.831
1.225
–
11.7467.542
554
3.650
18.47818.445
33
–
19.8298.747
988
10.094
30.908(522)
30.386
27.935(1.002)26.933
31.681(876)
30.805
Los detalles a que se hace referencia en el cuadroanterior, relativos a aumentos y disminuciones enla base imponible, en función de su consideración
como diferencias temporales o permanentes, sedesglosan en la siguiente información.
5.05058
1255.233
1
14.62014.071
149
400
9.5482.934
1.512
5.102
35.932(789)
35.143
POPULAR
116
(29) Operaciones de futuro
Al 31 de diciembre de cada año las operaciones defuturos financieros contratadas por el Grupo, en el
curso normal de su actividad, aparecen reflejadasen el cuadro siguiente:
Millones de pesetas19951997 19941996
Compraventa de divisas a plazo:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Futuros financieros en divisa . . . . . . . . . . . . . . .Compraventa de activos financieros:
Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Futuros sobre valores y tipos de interés:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Opciones:Sobre valores:
Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sobre tipos de interés:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sobre divisas:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras operaciones sobre tipos de interés:Acuerdos sobre tipos de interés futuro (FRA)Permutas financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Operaciones de futuros sobre mercaderías . . . .Valores a crédito pendientes de liquidar . . . . . .Cobertura de operaciones de futuro:
Fondo de provisión por futuros . . . . . . . . . .
1993
187.599188.577
–
8.2608.260
2.5001.000
––
––
444448
237.050288.161
–––
–
(30) Operaciones con entidades del grupo,multigrupo y asociadas
En este apartado se presentan los saldos en losbalances y cuentas de pérdidas y gananciasconsolidadas, correspondientes a operaciones consociedades del grupo, multigrupo y asociadas.
Los dividendos procedentes de las sociedadesdependientes no consolidables por su actividad y
de entidades asociadas están registrados comorendimientos de la cartera de renta variable y,simultáneamente, como correcciones de valor porcobro de dividendos distribuidos por sociedadespuestas en equivalencia, con el siguiente desglose.
164.981164.530
–
3.2443.244
4.500500
––
––
––
89.700181.860
–––
87
228.537236.500
–
9.4006.000
––
––
104104
92.35060.603
–––
290
136.500133.080
–
9.82420.914
9006.500
––
––
2626
12.62546.958
–––
42
Millones de pesetas19951997 19941996
Corresponden a beneficios generados:En el año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En años anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..
1993
–864864
74207281
–2929
–150150
185.953178.963
–
4.132–
6.3007.020
––
––
2.3382.338
22.063196.216
–––
33
165690855
POPULAR
117
Millones de pesetas
19951997 19941996
Intereses y rendimientos asimiladosEspaña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Productos de servicios (neto)España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Resultados de operaciones financierasEspaña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intereses y cargas asimiladasEspaña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
315.6143.150
46.398482
8.365114
139.9472.418
(31) Cuenta de pérdidas y ganancias
En relación con las cuentas de pérdidas yganancias consolidadas, a continuación se indicadeterminada información relevante.
a. Distribución geográfica
La actividad financiera del grupo consolidado en elextranjero se corresponde con la de Banco PopularComercial en Francia.
A continuación se detallan los importes de losprincipales capítulos que componen las cuentas depérdidas y ganancias de los últ imos cincoejercicios, según el país en que están localizadaslas sucursales del Grupo.
Millones de pesetas
19971997 19961996
Balance
Activo:Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . .Ctas. de periodificación . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo:Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ctas. de periodificación . . . . . . . . . . . . . .
Cuentas de orden:Pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pérdidas y Ganancias:Intereses y rendimientos asimilados . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . .
1997
26.762–
195
5.501–
12
3–
1.991216
94329
1996
Sociedadesconsolidadas por
Integración proporcional
Sociedades integradas porPuesta en equivalencia
No consolidables Asociadas
–27
–
–2.566
18
157102
790
524105
–––
–992
––
–6––
326.8792.956
42.915471
6.430105
157.3252.157
295.8311.924
40.377418
3.21596
136.9581.281
348.9961.558
37.265298
7.943112
186.915719
A continuación se detallan los saldos de lasoperaciones con entidades consolidadas porintegración proporcional, con sociedades noconsolidables por su actividad y con entidades
asociadas que figuran en los balances y cuentasde pérdidas y ganancias consolidados, referidos alos dos últimos ejercicios.
265.6532.604
57.295514
10.262174
100.1041.971
24.87318947
4.064–
25
–1.390
94021195
397
–––
–3.295
13
24090
–85
760200
–––
–62
1
––
–2––
POPULAR
118
c. Resultados de operaciones financieras
El saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas yganancias se presenta detallado en el cuadro siguiente.
Millones de pesetas19951997 19941996
Intereses y rendimientos asimiladosDe Banco de España y otros bancos centrales .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De la cartera de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . .De créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rendimiento de la cartera de renta variableDe acciones y otros títulos de renta variable . . .De participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones en el grupo . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Productos de servicios (neto)De pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De servicios de cobros y pagos . . . . . . . . . . . . .De servicios de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otras operaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Resultados de operaciones financierasRenta fija española y extranjera . . . . . . . . . . . . .Renta variable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cambios y derivados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intereses y cargas asimiladasDe Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De acreedores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De empréstitos y subordinados . . . . . . . . . . . . .Costo imputable a los fondos de pensiones
constituidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
–52.40522.352
244.007318.764
587562302
1.451
5.77822.4689.7658.869
46.880
1.8061.7944.8798.479
6.90915.980
115.788660
3.01414
142.365
–54.68534.544
240.606329.835
226148133507
5.51320.898
7.5739.402
43.386
1.154521
4.8606.535
12.92214.875
121.4253.405
6.8469
159.482
–45.65828.944
223.153297.755
3239654
473
4.84219.501
6.9259.527
40.795
(108)113
3.3063.311
4.95711.178
106.9865.300
9.79325
138.239
–72.62826.260
251.666350.554
354–
29383
4.22919.656
3.9789.700
37.563
3.154645
4.2568.055
12.85918.181
137.4627.591
11.49645
187.634
Millones de pesetas 19951997 19941996
De diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . .
De la cartera de renta fijaResultado de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de la cartera de renta fija . . . . . . .
Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
De la cartera de renta variableResultado de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de la cartera de renta variable . . .
Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
De la cartera de derivadosResultado de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de operaciones de futuro . . . . . . .
Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
4.686
1.411(395)
1.806
1.141(653)
1.794
106(87)193
8.479
4.729
1.20652
1.154
14(507)521
(60)(191)131
6.535
3.942
670778
(108)
16754
113
(387)249
(636)
3.311
4.383
2.739(415)
3.154
517(128)645
(85)42
(127)
8.055
–38.83912.221
217.197268.257
761387468
1.616
5.84722.73816.46312.76157.809
1.4803.0525.904
10.436
3.44116.94879.012
–
2.63341
102.075
5.416
1.474(6)
1.480
3.007(45)
3.052
52739
488
10.436
b. Naturaleza de las operaciones
El detalle de determinados capítulos de las cuentasde pérdidas y ganancias consolidadas, atendiendo
a la naturaleza de las operaciones que las originan,se indica a continuación.
POPULAR
119
número %
1.2723.8012.4921.4321.373
588893115
5
11.098
Hasta 3.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3.000 a 4.000 . . . . . . . . . . . . . .De 4.000 a 5.000 . . . . . . . . . . . . . .De 5.000 a 6.000 . . . . . . . . . . . . . .De 6.000 a 8.000 . . . . . . . . . . . . . .De 8.000 a 12.000 . . . . . . . . . . . . .De 12.000 a 18.000 . . . . . . . . . . . .De 18.000 a 26.000 . . . . . . . . . . . .De 26.000 a 32.000 . . . . . . . . . . . .Más de 32.000 . . . . . . . . . . . . . . . .
Sumas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,4634,2522,4512,9012,37
5,300,800,280,150,04
100,00
3.22813.67011.0947.8249.3755.5141.279
666437177
53.264
6,0625,6720,8314,6917,6010,35
2,401,250,820,33
100,00
2.5373.5964.4525.4636.8289.378
14.37421.49029.10235.426
total(millones pts.) %
Mediapor tramo
(miles pts.)
Personas Remuneración
Tramo(miles de pesetas)
Los importes de pensiones pagadas en el ejercicio1995 recogen los correspondientes hasta el 30 deseptiembre de ese año. Desde esa fecha los pagosson efectuados por All ianz Ras Seguros yReaseguros, S.A., en virtud del contrato de seguroformalizado con dicha compañía para el personalpasivo, comentado en distintos apartados de estaMemoria.
Los cuadros siguientes ofrecen información referida ala evolución de la plantilla del grupo por categorías, afin de cada año y en media anual, a su distribuciónpor edades y antigüedades, y a la pirámide deremuneraciones en 1997. En el último no se incluyenlas de los ejecutivos que forman parte del Consejo deAdministración, que aparecen ya individualizadas enel cuadro correspondiente al mismo.
19951997 19941996
Técnicos . . . . . . . . . . .Administrativos . . . . . .Servicios generales . .
Total . . . . . . . . . . .
1993
6.3905.619
130
12.139
19951997 19941996 1993
A fin de cada año En media anual
Datos en %
Antigüedad
Menos de 6 . . . . . . . . . . . . .De 6 a 10 . . . . . . . . . . . . . .De 11 a 20 . . . . . . . . . . . . .De 21 a 30 . . . . . . . . . . . . .De 31 a 40 . . . . . . . . . . . . .De 41 a 50 . . . . . . . . . . . . .
Distribución por edades . . .
Menosde 21
De 21a 30
De 31a 40
De 41a 50
De 51a 60
Distribuciónmarginal
antigüedad
6.2005.818
157
12.175
5.9525.948
157
12.057
5.7886.073
158
12.019
6.3255.839
132
12.296
6.0635.883
160
12.106
5.9245.988
157
12.069
5.7676.228
169
12.164
Másde 60
Millones de pesetas19951997 19941996
Remuneraciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cargas sociales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pensiones pagadas (con cargo a fondos especiales) . .
1993
58.37314.489
72.862
–
55.68613.729
69.415
4.165
53.86813.613
67.481
5.234
52.21213.338
65.550
4.150
d. Gastos generales de administración. (Gastosde personal)
La composición del saldo de este epígrafe de las cuentasde pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente.
Edad
59.61114.869
74.480
–
6.5315.131
80
11.742
6.4515.384
104
11.939
0,01–––––
0,01
2,968,034,983,57
––
19,54
0,770,329,68
29,222,30
–
42,29
0,260,111,188,135,530,39
15,60
0,01–
0,040,150,150,07
0,42
23,3911,2015,9041,07
7,980,46
100,00
19,382,740,02
–––
22,14
POPULAR
120
Para asegurar la homogeneidad y nivel designificación de la información, la pirámide anteriorse ha calculado sin incluir las percepciones deaquellos empleados que, por haber causado alta obaja en el año, o por prestar sus servicios a tiempoparcial, quedarían incluidos en un tramo distinto delque les correspondería realmente según susingresos anuales equivalentes.
e. Otros productos y otras cargas deexplotación
El desglose de “Otros productos de explotación” enlos últimos cinco años se muestra en el cuadrosiguiente. En los resultados de explotación de fincasen renta, han sido eliminados los procedentes dearrendamientos entre sociedades del grupo.
Los conceptos en que se desglosa el capítulo“Otras cargas de explotación” de la cuenta de
resultados consolidada en los cinco últ imosejercicios, son los siguientes.
f. Beneficios y quebrantos extraordinarios
En el cuadro siguiente se detallan los conceptosmás significativos que forman los beneficios
extraordinarios de las cuentas de resultados de losúltimos cinco años.
Millones de pesetas19951997 19941996
Beneficios netos explotación fincas en renta . . .Otros productos diversos . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
1512
153
Millones de pesetas19951997 19941996
Pérdidas netas por explotación de fincas de renta .Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos .Atenciones estatutarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aportación a fundaciones de carácter social . . . .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
–4.315
403.788
172
8.315
113600
713
1093.659
3.768
1021.550
1.652
–4.053
483.416
177
7.694
–2.809
483.485
218
6.560
–2.502
463.391
224
6.163
Millones de pesetas19951997 19941996
Beneficios netos por enajenaciónde inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rendimientos por prestaciónde servicios atípicos . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficios de ejercicios anteriores . . . . . . . . . .Otros productos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
995
651.748
422
3.230
1.444
1192.0862.381
6.030
412
1601.531
322
2.425
886
1132.581
624
4.204
En cuanto a los quebrantos extraordinarios, acontinuación se muestran los conceptos en que se
desglosa este capítulo de las cuentas deresultados.
Millones de pesetas19951997 19941996
Pérdidas netas por enajenación del inmovilizadoDotación a otros fondos específicos (neto) . . . . .Quebrantos de ejercicios anteriores . . . . . . . . . .Otros quebrantos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones extraordinarias a fondos
de pensiones internos . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
3704.0191.6261.614
2.417
10.046
3653.7981.4982.040
171
7.872
2493.2381.023
833
–
5.343
2622.9651.5191.134
–
5.880
21811
229
–2.154
413.789
176
6.160
1.525
1181.8931.590
5.126
4042.2511.8141.770
1.239
7.478
POPULAR
121
(32) Cuadro de financiación
Millones de pesetas
19951997 19941996
Origen de fondos
Beneficio neto del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Importes que, minorando el beneficio, no suponenaplicación de fondos:
Dotación neta a provisiones:Para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para riesgo-país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para amortización libre y otras . . . . . . . . . .
Saneamiento de la cartera de valores . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio en venta de activos permanentes (-) .Imputación de resultados por filiales puestas
en equivalencia (-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondos procedentes de operaciones . . . . . .
Incremento neto en:
Bancos centrales y entidades de crédito (neto) .Recursos de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Disminución neta en:
Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . .
Venta de activos permanentes . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aplicación de fondos
Dividendo correspondiente al año anterior . . . . . . .
Reducción de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Incremento neto en:Bancos centrales y entidades de crédito (neto) .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . .Otros activos y pasivos (neto) . . . . . . . . . . . . . .
Adquisición de activos permanentes . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1993
65.372
21.40529
5.4354.019
(1.135)8.059(659)
(853)–
101.672
16.47580.592
66.850–
4.056
269.645
29.211
–
–198.454
–615
15.324
26.041
269.645
61.762
25.9452
4.4713.798(646)
6.842(1.095)
(1.157)(42)
99.880
–128.308
100.665–
7.377
336.230
26.360
–
57.151170.666
–1.884
55.086
25.083
336.230
58.597
24.756(12)
6.1532.9651.0816.108(625)
(964)–
98.059
163.997185.853
––
8.582
456.491
24.507
–
– 233.004147.016
3.93424.685
23.345
456.491
58.028
23.88928
10.0963.238(501)
5.998(450)
(140)–
100.186
–186.945
35.1322.240
5.473
329.976
22.622
–
223.41848.193
––
13.360
22.383
329.976
(33) Hechos relevantes posteriores al 31 de diciembre de 1997
El 26 de enero de 1998 la sociedad instrumentalPopular Finance (Cayman) Limited ha emitido 250millones de dólares USA, dentro del programa deeuronotas a que se hace mención en la nota 2.n),en Floating Rate Notes, con un cupón igual al libor
a 3 meses en dólares USA y vencimiento en juliode 1999. Los pagos del principal y de los interesesde esta emisión están garantizados incondicional eirrevocablemente por Banco Popular.
71.161
18.257102
2.9972.251
(12)9.473
(1.809)
(1.847)–
100.573
12.09467.911
187.4605.288
14.663
387.989
32.246
34.994
–276.961
––
12.503
31.285
387.989
POPULAR
122
ANEXO I
Grupo Banco Popular. Sociedades que constituyen el grupo consolidado y el grupo no consolidableal 31 de diciembre de 1997
Sede social y actividad
Domicilio
Velázquez, 34 Madrid BancaFernández y González, 4 Sevilla BancaPl. de los Bandos, 10 Salamanca BancaPl. de España, 1 Palma de Mallorca BancaPolicarpo Sanz, 23 Vigo BancaPl. del Castillo, 39 Pamplona Banca
Prof. Waksman, 5 Madrid Sociedad de valores y bolsaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Gestión de planes de pensionesVelázquez, 64-66 Madrid Gestión de carterasJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Cartera y tenencia de accionesVelázquez, 64-66 Madrid Gestión de fondos de inversión
J.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental de serviciosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaLagasca, 144 Madrid Instrumental de serviciosUgland House George Town Instrumental financieraUgland House George Town Instrumental financiera
8, Rue D´Anjou París BancaMaría de Molina, 4 Madrid Banca
María de Molina, 54 Madrid FactoringMaría de Molina, 34 Madrid Crédito al consumo
Pl. Porta Pintada, 3-A Palma de Mallorca Explotación agrícolaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosPl. Porta Pintada, 3-A Palma de Mallorca Explotación de balneariosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosFdez. y Glez., 4 y 6 Sevilla Correduría de segurosCapitán Haya, 38 Madrid Tratamiento de datosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Correduría de segurosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid SegurosPl. Porta Pintada, 3-A Palma de Mallorca InmobiliariaPl. Porta Pintada, 3-A Palma de Mallorca Constructora de puertos deportivosClub Golf Santa Ponsa Calviá (Mallorca) Explotación campos de golfCedaceros, 1 Madrid RentingJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Agencia de segurosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Sin actividadJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Inmobiliaria
a) Grupo consolidado
a.1.) Por integración global
Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . .
Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular de Inversiones . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios TecnológicosPopular Finance (Cayman) . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . .
a.2.) Por integración proporcional
Entidades de depósito:Banco Popular Comercial . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario . . . . . . . . .
Entidades de financiación:Heller Factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación . . . . . . .
b) Grupo no consolidable
Agroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . .
Actividad
POPULAR
123
ANEXO II
Grupo Banco Popular. Sociedades del grupo y multigrupo al 31 de diciembre de 1997
Porcentajes de dominio - directo e indirecto - y valor contable de las participaciones
Participación (%)
Por integración global
Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular de Inversiones . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos .Popular Finance (Cayman) . . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . . . .
Por integración proporcional
Entidades de depósito:Banco Popular Comercial . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . .
Entidades de financiación:Heller Factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación . . . . . . . . .
Por puesta en equivalencia
Agroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . .
Directa Indirecta Total
Valor contableparticipación
(millones pts.)
–76,3894,3562,5290,5095,99
100,0051,00
100,00100,00100,00
100,004,19
100,00100,00100,00100,00100,00
50,0050,00
50,0050,00
–100,00
–78,00
–50,6790,0037,00
–––
100,00100,00
––
97,41
–0,260,160,280,140,12
–––––
–95,81
–––––
––
––
31,40–
31,4018,3576,64
–10,0010,2631,4015,7024,02
––
70,6499,64
–
–76,6494,5162,8090,6496,11
100,0051,00
100,00100,00100,00
100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00
50,0050,00
50,0050,00
31,40100,0031,4096,3576,6450,67
100,0047,2631,4015,7024,02
100,00100,0070,6499,6497,41
–21.98511.140
4.3258.0955.028
1.015918108
1.132499
11.3413.433
518200
––
1.5853.250
750301
34431
–588
10708224
2364201272
11.726
POPULAR
124
ANEXO II(continuación)
Grupo Banco Popular. Empresas asociadas y otras participaciones significativas al 31 de diciembrede 1997
Porcentajes de dominio - directo e indirecto - y valor contable de las participaciones
Participación (%)
Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras participaciones significativasAguas Sierra Norte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A.I.A.F. Renta Fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Añoreta Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Autopista Vasco Aragonesa . . . . . . . . . . . . . . .Bahía de Mazarrón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corretaje e Información Monetaria y de DivisaInversiones y Construcciones . . . . . . . . . . . . .Neva Rica Industrias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Prospectores y Alumbradores de Agua . . . . . .
Directa Indirecta Total
Valor contableparticipación
(millones pts.)
–10,00
–15,0015,00
–0,95
–17,0010,975,94
–8,33
––
Empresas asociadas: aquellas en las que se posee una participación de al menos el 20 por ciento, si sus títulos no cotizanen Bolsa, o del 3 por ciento, si se trata de acciones cotizadas, o aquellas cuya actividad sea una pura prolongación de laactividad financiera del grupo cualquiera que sea el porcentaje.
Otras participaciones significativas: aquellas en las que se posee una participación igual o superior al 5 por ciento einferior al 20 por ciento, cuyos títulos no cotizan en bolsa.
11100
254
1.330
–235350
1.2633
964827
–
21,0710,0050,0015,0015,00
3,144,36
13,7317,0010,97
5,945,008,33
10,695,24
21,07–
50,00––
3,143,41
13,73–––
5,00–
10,695,24
POPULAR
125
ANEXO III
Grupo Banco Popular. Sociedades consolidadas al 31 de diciembre de 1997
Capital, reservas, resultados y dividendos percibidos
(Datos en millones de pesetas, salvo indicación en contrario)
Resultados ejercicio
Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Comercial (1) y (2) . . . . . .Banco Popular Hipotecario (2) . . . . . . . . .
Entidades de financiación:Heller Factoring (2) . . . . . . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación (2) . . . . . . .
Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular de Inversiones . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos .Popular Finance (Cayman) (3) . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) (3) . . . . . . . . .
Capital Reservas Total
Dividendospercibidos
en el ejercicio
13.8472.7164.3391.7621.5211.600
250.2506.520
1501.500
7501.800
10623160
1215780150200
11
Extraordinarios
(1) Datos en miles de francos franceses(2) Sociedad consolidada por el método de integración proporcional(3) Datos en miles de dólares USA
165.23058.10432.958
8.48924.04710.251
304.1741.919
1.828–
331341321629
6.545
31.4323.762
451––
48.0869.9706.5232.5804.8332.943
20.237470
204–
2871.452
10199
2.878
–43
2997–––
(1.889)(219)205299(80)270
(2.447)96
––
(1)2––1
14––––––
11.3562418311612
––
––
1429
1988
––
112––––
POPULAR
126
ANEXO III(continuación)
Grupo Banco Popular. Sociedades no consolidables al 31 de diciembre de 1997
Capital, reservas y resultados
(Datos en millones de pesetas, salvo indicación en contrario)
Resultados ejercicio
Agroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf (1) . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . .
Capital Reservas Total Extraordinarios
(1) Capital desembolsado: 1.575 millones de pesetas
Grupo Banco Popular. Empresas asociadas y otras participaciones significativas al 31 de diciembrede 1997
Capital y reservas
(Datos en millones de pesetas, salvo indicación en contrario)
Domicilio
R. Moncada, 28. Sta. Ponsa (Mallorca)Amadeo Vives, 3. BarcelonaSanta Eulalia del Río. IbizaFrancisco Sancha, 12. MadridFrancisco Sancha, 12. Madrid
Padre Nadal, 4 B.P. MallorcaPedro Texeira, 8. MadridRincón de la Victoria. MálagaA-68 Arrigorriaga (Vizcaya)B. Anuntzibay. Orozco (Vizcaya)Plaza de Cetina, 6. MurciaPlaza Ruiz Picasso, s/n pta. 23. MadridPlaza de San Pedro, 12. AlmeríaSan Petersburgo. RusiaH.Pax. Magalluf. Calviá (Mallorca)
(1) Datos en millones de rublos(2) Ultimos datos disponibles
Capital (2) Reservas (2)
Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OtrasAguas Sierra Norte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A.I.A.F. Renta Fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Añoreta Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Autopista Vasco Aragonesa . . . . . . . . . . . . . .Bahía de Mazarrón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corretaje e Información Monetaria y de DivisaInversiones y Construcciones . . . . . . . . . . . . .Neva Rica Industrias (1) . . . . . . . . . . . . . . . . .Prospectores y Alumbradores de Agua . . . . . .
170,5189,8
1,155,19,9
107,33,0
799,73.478,0
1,7257,6
0,12,0
20,8(0,8)
1.814,6
1,2125,8
–1,00,5
78,70,9
774,71.068,0
0,239,90,20,30,40,2
36,3
6,63,4
–––
(4,1)(1,3)
–6,2
–(4,0)
–––
0,60,5
25,0340,0
0,315,010,015,010,0
1.500,0175,0
10,01.800,0
20,010,045,02,0
40,0
25,010,010,0
100,0426,8
20,0500,0649,2100,0
26.039,436,0
391,646,9
476,01,0
100,7133,6
81,0
2.241,1
–0,31,7
833,080.651,0
56,1985,6(9,8)
––
POPULAR
127
ANEXO IV
Grupo Banco Popular. Sociedades no consolidables al 31 de diciembre de 1997
Desglose por conceptos del valor contable en los balances consolidados
(Datos en millones de pesetas)
Valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia primera consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variaciones de valor:
En reservas de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por resultados imputados en el ejercicio . . . . . . . . . . . . .Por ajustes en consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por actualización de balances R.D.Ley 7/1996 art.17 . . .
Suma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo de fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldoal
31.12.96
2.21378
3.4602.229
15567122
383
5.751
(423)
5.328
2.21378
4.5532.446
1821.133
420372
6.844
(423)
6.421
Saldoal
31.12.97
Grupo Banco Popular. Sociedades no consolidables al 31 de diciembre de 1997
Desglose por sociedades de los importes y movimientos de los valores contables en los balancesconsolidados
(Datos en millones de pesetas)
Agroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B.Europeo de Negocios (1) . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . . . . . . .Los Pámpanos de Santa Ponsa (1) . . . . . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldoal
31.12.96
Saldoal
31.12.97
Movimientos en 1997
DisminucionesAumentos
99720
–1
70205613
1.4121.022
(26)–
1262012
1–
1.782
5.328
(1) Sociedades vendidas en 1997
–126
––11
462
38893226
–16
––––
36
1.574
2148
–1–––1
29432
––3–––––
481
97698
––
7121
10214
1.5061.922
––
1392012
1–
1.818
6.421
POPULAR
128
ANEXO V
Grupo Banco Popular. Sociedades consolidadas al 31 de diciembre de 1997
Resultado neto
(Datos en millones de pesetas)
Correspondiente a
Consolidadas:
Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Comercial (1) . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario (1) . . . . . . . . .Popular Rabobank (1) (2) . . . . . . . . . . . . .
Entidades de financiación:Heller Factoring (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación (1) (3) . . . . .
Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular de Inversiones . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cis-Tasación (4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos .Popular Finance (Cayman) (3) . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) (3) . . . . . . . . . .
Subtotal integración globaly proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Resultado neto Accionistas BPE Minoritarios
(1) Sociedad consolidada por el método de integración proporcional, en las que el resultado es el atribuible al grupo(2) Sociedad enajenada en 1997(3) Sociedad constituida en 1997(4) Sociedad disuelta en 1997
1997 1996 1997 1996 1997 1996
48.0869.9706.5232.5804.8332.943
255235
102–
2871.452
10199
2.878
–
43299
7–––
80.702
47.2938.5056.1892.0774.4442.425
287130170
91
1061.146
536
1.313
––
43364
91
74.634
48.0867.6416.1651.6204.3812.829
255235
102–
28774110
1992.878
–
43299
7–––
75.778
47.2936.3685.8371.2954.0102.324
287130170
91
106584
536
1.313
––
43364
91
70.266
2.329358960452114
–711
–––
––––––––
4.924
2.137352782434101
–562
–––
––––––––
4.368
POPULAR
129
ANEXO V(continuación)
Grupo Banco Popular. Sociedades no consolidables y empresas asociadas al 31 de diciembre de 1997
Resultado neto
(Datos en millones de pesetas)
No consolidablesAgroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Europeo de Negocios (2) . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . .Los Pámpanos de Santa Ponsa (2) . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . .
Empresas asociadas
Imputable a terceros ajenos al grupo de sociedades puestas en equivalencia .
Subtotal por puesta en equivalencia . . . .
Suma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ajustes y eliminaciones . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Correspondiente a
Resultado neto Accionistas BPE Minoritarios
1997 1996 1997 1996 1997 1996
1126
–
11
791
7751.068
–40
––––
36
2.111
(2.790)
1.449
82.151
(10.990)
71.161
–148
––18
321
6637222
–30
––––
123
1.198
(1.445)
853
75.487
(10.115)
65.372
–126
–
11
401
366335
–10
––––
35
314
1.229
77.007
(11.106)
65.901
–148
––16
161
31322
3–7––––
120
180
817
71.083
(10.081)
61.002
–––
––––
13199
–6–––––
2
220
5.144
116
5.260
–––––2––
12142–4–––––
2
36
4.404
(34)
4.370