III kwartał - Polnord...Podsumowanie III kwartału 2016 r. SPRZEDAŻLOKALI: 236 SZTUK LOKALE ODDANE...
Transcript of III kwartał - Polnord...Podsumowanie III kwartału 2016 r. SPRZEDAŻLOKALI: 236 SZTUK LOKALE ODDANE...
Wyniki finansowe
III kwartał
15 listopada 2016
2
Spis treści
1. Wyniki a konsensus rynkowy
2. Podsumowanie wyników 3Q 2016
3. Wybrane dane finansowe i operacyjne
4. Przychody, sprzedaż i oferta
5. Wyniki finansowe
6. Istotne wydarzenia
WykonanieKonsensus rynkowy
Prognoza PAPzmiana
3Q2016 3Q2016
Przychody 51,4 47,1 9,1%
EBITDA 0,5 2,4 -77,7%
EBIT 0,3 2,0 -87,1%
Zysk netto 2,53 2,47 2,6%
WykonanieKonsensus rynkowy
Prognoza PAPzmiana
1-3Q 2016 1-3Q 2016
Przychody 156,6 152,3 2,8%
EBITDA 5,5 7,4 -25,1%
EBIT 4,7 6,4 -26,7%
Zysk netto 5,6 5,6 0,8%
Porównanie wyników i konsensusu rynkowego
Podsumowanie wyników 3Q 2016
Podsumowanie III kwartału 2016 r.
SPRZEDAŻ LOKALI: 236 SZTUK
LOKALE ODDANE (AKTY): 200 SZTUK
13 688 PUM
PRZYCHODY: 51 371 TYS. ZŁ
EBITDA: 534 TYS. ZŁ
ZYSK NETTO: 2 533 TYS. ZŁ
SPRZEDAŻ
WYNIKI FINANSOWE
DANE OPERACYJNE
WPROWADZENIE DO SPRZEDAŻY:3Q – 253 LOKALE
SPRZEDAŻ LOKALI: 782 SZTUK
LOKALE ODDANE (AKTY): 665 SZTUK
34 398 PUM
ZYSK NETTO: 5 602 TYS. ZŁ
PRZYCHODY: 156 612 TYS. ZŁ SPRZEDAŻ
WYNIKI FINANSOWE
DANE OPERACYJNE
EBITDA: 5 541 TYS. ZŁ
WPROWADZENIE DO SPRZEDAŻY:1-3Q – 812 LOKALE
Podsumowanie I-III kwartał 2016 r.
Wybrane dane finansowe i operacyjne
28 675
19 888 20 675
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
2015 1-3Q 2015 1-3Q 2016
380,2 389,4
52,6% 53,5%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
50,0%
55,0%
60,0%
65,0%
70,0%
75,0%
80,0%
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
500,0
2015 3Q 2016
1 054792 782
-100
100
300
500
700
900
1 100
1 300
1 500
2015 1-3Q 2015 1-3Q 2016
185,8
156,6
19,7%
29,4%
19,0%
21,0%
23,0%
25,0%
27,0%
29,0%
50,0
70,0
90,0
110,0
130,0
150,0
170,0
190,0
210,0
1-3Q 2015 1-3Q 2016
8
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY I RENTOWNOŚĆ BRUTTO SPRZEDAŻY SPRZEDAŻ NETTO MIESZKAŃ
ZADŁUŻENIE FINANSOWE NETTO ORAZ WSKAŹNIK ZADŁUŻENIA FINANSOWEGO NETTO DO KAPITAŁU
WŁASNEGO
[tys. zł]
KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU I SPRZEDAŻY
[mln zł]
[mln zł] [szt.]
Wybrane dane finansowe i operacyjne
Wybrane dane finansowe i operacyjne w III kwartale
01.07.2016 - 01.07.2015 -
30.09.2016 30.09.2015
Przychody ze sprzedaży 51 371 89 134 -42,4%
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 17 607 13 102 34,4%
Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 253 1 951 -87,0%
Zysk (strata) netto 2 533 -781
Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży 6 203 6 841 -9,3%
Pozostałe koszty operacyjne 2 585 4 352 -40,6%
Koszty finansowe 3 816 5 446 -29,9%
Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności 4 576 2 800 63,4%
BILANS 30.09.2016 31.12.2015
Kapitał własny 728 583 722 817 0,8%
Suma aktywów 1 436 047 1 398 706 2,7%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 62 850 53 746 16,9%
Zadłużenie finansowe netto 389 380 2,4%
RACHUNEK ZYSKÓW I STRATtys. zł
2016/2015
Wybrane dane finansowe i operacyjne w I-III kwartale
01.01.2016 - 01.01.2015 -
30.09.2016 30.09.2015
Przychody ze sprzedaży 156 612 185 808 -15,7%
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 45 992 36 683 25,4%
Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 4 708 2 051 129,6%
Zysk (strata) netto 5 602 -986
Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży 20 675 19 888 4,0%
Pozostałe koszty operacyjne 15 344 11 766 30,4%
Koszty finansowe 11 742 17 685 -33,6%
Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności 8 765 8 429 4,0%
BILANS 30.09.2016 31.12.2015
Kapitał własny 728 583 722 817 0,8%
Suma aktywów 1 436 047 1 398 706 2,7%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 62 850 53 746 16,9%
Zadłużenie finansowe netto 389 380 2,4%
RACHUNEK ZYSKÓW I STRATtys. zł
2016/2015
11
88
115
80
2
9
66
78
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
200,0
4Q2016 2017 2018 po 2018
obligacje kredyty
mBank
39 mln zł
Noble Securities50 mln zł
przedterminowy wykupNoble Securities 7,1 mln zł
Zapadalność długu
Przychody, sprzedaż i oferta
Rentowność inwestycji w podziale na miasta w I-III kwartale
(w spółkach w 100% zależnych od Polnord SA)
226
178
92
28
3
12,5%
12,4%
3,8%
19,4%
15,1%
-1%
4%
9%
14%
19%
24%
29%
34%
39%
0
50
100
150
200
250
Warszawa Trójmiasto Łódź Olsztyn Szczecin
Liczba lokali oddanych Rentowność brutto ze sprzedaży
Liczba lokaliPowierzchnia
lokali[tys. zł] Udział % [tys. zł]
Rentowność
brutto ze
sprzedaży
Warszawa 226 12 549 75 332 51% 9 381 12,5%
Trójmiasto 178 9 098 45 727 31% 5 669 12,4%
Olsztyn 28 1 325 5 833 4% 1 130 19,4%
Szczecin 3 183 1 041 1% 157 15,1%
Łódź 92 3 793 18 390 13% 704 3,8%
Łącznie Część I 527 26 947 146 323 100% 17 041 11,6%
Warszawa 124 6 727 50 563 94% 14 076 27,8%
Wrocław 4 198 1 176 2% 333 28,3%
Trójmiasto 10 527 2 311 4% 271 11,7%
Łącznie Część II 138 7 452 54 051 100% 14 680 27,2%
Łącznie Część I i II 665 34 398 200 374 31 721 15,8%
Część II - projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA
Podsumowanie Część I i Część II
I-III Q 2016
Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży
Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA
Projekt
Przychody oraz zysk brutto w podziale na miasta
Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty
Projekt
Liczba lokaliPowierzchnia
lokali[tys. zł] Udział % [tys. zł]
Rentowność
brutto ze
sprzedaży
Warszawa
Śródmieście Wilanów 121 6 490 45 773 31% 4 218 9%
Neptun I 105 6 058 29 559 20% 5 163 17%
Trójmiasto
Ostoja Myśliwska I-II 1 112 506 0% 128 25%
2 Potoki 44 2 073 8 148 6% 699 9%
Dwa Tarasy I-II 97 4 608 23 486 16% 4 216 18%
Brama Sopocka I 36 2 305 13 587 9% 626 5%
Olsztyn
Osiedle Tęczowy Las 28 1 325 5 833 4% 1 130 19%
Szczecin
Ku Słońcu 3 183 1 041 1% 157 15%
Łódź
City Park 92 3 793 18 390 13% 704 4%
Łącznie Część I 527 26 947 146 323 100% 17 041 12%
I-III Q 2016
Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży
Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA
Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty
Ostoja Wilanów 35 2 313 18 034 33% 2 717 15%
Stacja Kazimierz 89 4 413 32 529 60% 11 359 35%
Wrocław
Osiedle Moderno 4 198 1 176 2% 333 28%
Trójmiasto
Aquasfera 10 527 2 311 4% 271 12%
Łącznie Część II 138 7 452 54 051 100% 14 680 27%
Łącznie Część I i II 665 34 398 200 374 100% 31 721 16%
Dane ważone udziałem Polnord
Podsumowanie Część I i Część II
Projekt
Liczba lokaliPowierzchnia
lokali[tys. zł] Udział % [tys. zł]
Rentowność
brutto ze
sprzedaży
I-III Q 2016
Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży
Porównanie sprzedaży I-III Q’16 vs I-III Q’15
306
227
5872
56
75
372
163
39
84
49
75
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Warszawa Trójmiasto Olsztyn Szczecin Łódź Wrocław
Sprzedaż wI-III kwartale 2015 r.
Sprzedaż wI-III kwartale 2016 r.
Sprzedaż 100% Polnord: 608 w I-III Q’16 vs 594 lokali I-III Q’15
Projekty uruchomione w I-III kwartale
Chabrowe Wzgórze etap I
• 6.507 m2 PUM
• 152 lokale
• Rozpoczęto: 1Q2016
• Planowane zakończenie: 3Q2017
Spółki zależne w 100% od Polnord SAProjekty uruchomione:
686 lokali, ok. 35.720 PUM
Brzozowy Zakątek (bud. A2)
• 7.520 m2 PUM
• 129 lokali
• Rozpoczęto: 2Q2016
• Planowane zakończenie: 3Q2017
Tęczowy Las II (bud. 8)
• 5.251 m2 PUM
• 87 lokali
• Rozpoczęto: 2Q2016
• Planowane zakończenie: 2Q2018
Neptun II etap I
• 3.447 m2 PUM
• 65 lokali
• Rozpoczęto: 2Q2016
• Planowane zakończenie: 4Q2017
Brzozowy Zakątek (bud. A3)
• 5.654 m2 PUM
• 99 lokali
• Planowane rozpoczęcie: 3Q2016
• Planowane zakończenie: 4Q2017
Ku Słońcu Etap III (bud.4)
• 7.341 m2 PUM
• 154 lokale
• Planowane rozpoczęcie: 3Q2016
• Planowane zakończenie: 1Q2018
Projekty uruchomione w I-III kwartale
Projekty uruchomione: 125 lokali, ok. 8.900 PUM
Spółki współzależne
Ostoja Wilanów (Etap VIII)
• 2.493 m2 PUM
• 23 lokale
• Rozpoczęto: 1Q2016
• Planowane zakończenie: 4Q2017
Aquasfera (bud. T3 klatki C i D)
• 2.319 m2 PUM
• 43 lokale
• Rozpoczęto: 2Q2016
• Planowane zakończenia 4Q2017
Apartamenty Innova (Etap II B)
• 4 084 m2 PUM
• 59 lokali
• Rozpoczęto: 2Q2016
• Planowane zakończenie: 1Q2018
Wyniki finansowe
Rachunek zysków i strat
Za okres Za okres Za okres
od 01.01.2016 od 01.01.2015 od 01.01.2015
do 30.09.2016 do 30.09.2015 do 30.09.2015
dane przekształcone dane opublikowane
Przychody ze sprzedaży 156 612 185 808 185 808
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 146 795 169 791 169 791
od jednostek powiązanych 0 0 0
Przychody ze sprzedaży usług 2 723 4 142 4 142
od jednostek powiązanych 0 0 0
Przychody z wynajmu 7 095 11 874 11 874
od jednostek powiązanych 0 0 0
Koszt własny sprzedaży -110 620 -149 124 -149 124
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 45 992 36 683 36 683
Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych -8624 -3 868 -3 868
Koszty sprzedaży -4 659 -5 343 -5 343
Koszty ogólnego zarządu -16 016 -14 546 -14 546
Pozostałe przychody operacyjne 3 359 890 890
Pozostałe koszty operacyjne -15 344 -11 766 -5 705
Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 4 708 2 051 8 111
Przychody finansowe 4 046 3 998 3 998
Koszty finansowe -11 742 -17 685 -17 685
Wynik ze zbycia / okazyjnego nabycia jednostki zależnej 0 0 0
Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności 8 765 8 429 8 429
Zysk (strata) brutto 5 777 -3 207 2 854
Podatek dochodowy -175 2 364 2 364
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 5 602 -843 5218
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej 0 -143 -143
Zysk (strata) netto 5 602 -986 5075
Wyszczególnienie [tys. zł]
Bilans – Aktywa
Wyszczególnienie [tys. zł]Stan na
30.09.2016
Stan na
31.12.2015
AKTYWA
Aktywa trwałe 744 112 748 984
Rzeczowe aktywa trwałe 8 409 2 445
Nieruchomości inwestycyjne 503 267 517 038
Aktywa niematerialne 242 309
Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności 92 164 83 390
Wartość firmy 16 16
Pożyczki udzielone 0 0
Należności długoterminowe 99 080 104 870
Pozostałe aktywa finansowe 34 33,65502
Aktywa z tytułu podatku odroczonego 40 901 40 882
Aktywa obrotowe (z wyłączeniem aktywów zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży) 684 944 642 730
Zapasy 525 967 478 605
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 26 823 30 952
Pożyczki udzielone 58 177 67 165
Należności z tyt. podatku VAT, innych podatków, ceł, ubezpieczeń i innych 7 157 8 971
Należności z tytułu podatku dochodowego 795 126
Rozliczenia międzyokresowe 3 173 3 165
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 62 850 53 746
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 6 992 6 992
Aktywa obrotowe (w tym zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży) 691 935 649 722
SUMA AKTYWÓW 1 436 047 1 398 706
Bilans – Pasywa
Wyszczególnienie [tys. zł] Stan na 30.09.2016 Stan na 31.12.2015
PASYWA
Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) 728 583 722 817
Kapitał podstawowy 65 386 65 266
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 974 670 1 059 755
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej -8 648 -8 351
Pozostałe kapitały rezerwowe 202 136 223 482
Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty -504 961 -617 334
Kapitał własny ogółem 728 583 722 817
Zobowiązania długoterminowe 312 932 364 337
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 311 213 363 870
Rezerwy 467 467
Pozostałe zobowiązania 1 251 0
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0
Rozliczenia międzyokresowe 0 0
Zobowiązania krótkoterminowe (z wyłączeniem zobowiązań bezpośrednio
związanych z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży)394 532 311 552
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 38 457 20 986
Bieżąca część długoterminowa kredytów bankowych i pożyczek 9 100 9 161
Krótkoterminowe kredyty odnawialne 0 0
Inne krótkoterminowe kredyty i pożyczki 131 977 60 929
Zobowiązania z tytułu podatku VAT, innych podatków, ceł, ubezpieczeń i innych 6 214 12 561
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 77
Pozostałe zobowiązania finansowe 191 0
Rozliczenia międzyokresowe 0 0
Otrzymane zaliczki 105 725 114 194
Rezerwy 467 467
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami zaklasyfikowanymi jako
przeznaczone do sprzedaży0 0
Zobowiązania krótkoterminowe 394 532 311 552
Zobowiązania razem 707 464 675 889
SUMA PASYWÓW 1 436 047 1 398 706
Istotne wydarzenia
Istotne wydarzenia w III kwartale 2016 r.
• Emisja niezabezpieczonych obligacji o wartości 40 mln zł
• Aktualizacja wartości inwestycji w Saratowie do 0 zł
• Wprowadzenie do sprzedaży 3 projektów: Szczecin Ku Słońcu etap III bud. 4,Brzozowy Zakątek A3 oraz Olsztyn Tęczowy Las II bud. 8
• Ustalenie nowych zasad współpracy z KB Dom• nowe zasady przetargów• wydłużenie terminów płatności• zmiana formuły realizacji umów
• Objęcie 50% udziałów w Stacji Kazimierz III
• Złożenie zawiadomienia do prokuratury w związku z działalnością byłych władz Spółki
Istotne wydarzenia po III kwartale 2016 r.
• Wprowadzenie do sprzedaży projektu Rezydencja Brzozowy Zakątek (107 lokali, 6592 PUM)
• Wprowadzenie do sprzedaży projektu Stacja Kazimierz III (173 lokale, 10549 PUM)
• Przedterminowy wykup części obligacji NS2 na kwotę 7,1 mln zł (zwolnienie hipotekiz nieruchomości pod Rezydencję Brzozowy Zakątek)
• Wykup obligacji mBank zgodnie z terminem zapadalności na kwotę 10,5 mln zł
• Złożenie pozwu przeciwko MPWiK i Miastu Stołecznemu Warszawa w sprawie o przejęciena własność urządzeń SOWD na kwotę 52 mln zł
• Wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie dotyczący roszczeń za bezumowne korzystanie przezMPWiK z urządzeń wodno-kanalizacyjnych na terenie Miasteczka Wilanów
Dziękujemy za uwagę
DISCLAIMER:Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Polnord SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Polnord SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Polnord SA.
KONTAKT DLA INWESTORÓW
VALUE COMMUNICATION
EWA KUMOREK-FEDOR
E-MAIL: [email protected]
TEL: 605 110 832