niNAN[lK ISl MAKiNA YAILlTIM MALZlIMEJLERI SANAYI ANONITM 1;,IRKETi

Ihrafi:~1 Hilgi Doki.imam

bilgi dokiim:un, §cenim,y~ Piyas2s1 Knmluc, {Kun,,l)'nr~ 00 t2rihimh, 1m~,yl:ml:il:n~hr,

Bu ilffll,,~n bilgi 1foldim,m1, serrn1ll.y1; piyllsasm lll'J1,c1 mih1 ve oz"" i!ee loidikk gei;~1'li

bh' iza!mamc oln~tm'lno Bu neden!e, sen,rnye piy1isas1 an,~hnma ili~kin yahnm kmrarlan ihrni;~1 bilgi do!kilnum1, sen,,m,yf piy:is:m :1rnc1 nohn ve ozetin hir biHih1 ifogerlnuUrrihnesi sm1.uc11 v1;irilmdidir,

Ilhrn~.;1 bilgi dokiimanmm il:m1mfau siiz koml!Slll 1foldimim lrnpsammd:; halkm arz i~liemini gu~ieklle~tinniek i~in s~rrrrmiye IP'iyasms1 Kurllllruma orrrniylmmmak 21mmc1yllil s£nuaye piy21sas1 amen K1ot11 suml!!m1c21y2 irndar ge~en siirn l:wyulllca bu ihrn~~I bilgi dokiim2iilmm giincelienmesi gerekmez.

h,rn~~1 bilgi dokiimmmnm omr1ylaiilm21§1, ihrn~~1 bilgi dokiim2mmfa ye1' ahm bilgilerin dognll oldug1mun Kurnka tekeffiHii 21B1i21rrmnm gdmeyecegi gibi, ihrn~ edilecek sermaye piyasas1 mrn~fannm ili~killil bir hwsiye olarak dm kmlml edilemez.

Bu ih1rni;i;1 bilgi dokiimmm iie lbirlikte incelellilmesi gerek1.m sermaye piyas:m arnc1 notui ve iizet, orfakhg1mtzm ve iu1lka mrzda satl~a arrnc1hk edecek Gedik Yahnm Menkul Degerler A.::,.'nin www.dinamik-izmir.com ve www.geclik.com adresli internet siteleri ile Karnnyu Aydmlatma Platformn (KAP)'mfa (www.kap.org.tr) yay1mlu1.m1~hr. Aynca ba~vuru yerlerimle incelemeye ai;1k tntulmaktaclir.

Sermaye Piyasas1 Kmuunn (SJ>Kn)'nun lll'm:1cu maddresi uymrmca, izahmu1meyi oln~tmnm lbelgeler ve bM lbeigeforin eklewi11de yer alan ya111h~, ymmltlc1 ve eksik bilgilenlen kmynalda112n zmrnrfordim; ihrni;i;1 sornmlmlmr. Zarnrm ihrni;i;1dan tazmin edilememesi veym edilemeyecegilli[I 21i;1ki;a belli olmas1 hmli11de; halka arz edenler, ihrnca arnc1hk eden !icier yetkili knml11~, varsa gmnntiir ve ihrmi;i;mm yiinetim kuwuln ilyeleri knsurhirma ve 1h.nrm11rnu gereklerrine giire zi1nular kendilerrine yilkletilebildigi iili;ilde sorumh.nclmr. B11g1mstz deuetim, derecelendirme ve degel'ieme kmrnlui~lmn gibi izahnameyi olu~lunm lbelgelercle yer almak ilzere ha:,:nirlmmm rnporlarn haz1rlmyan ki~i ve imn1mfar dm haz1rlad1hlarn rn[Jorfarda ye:r al!llill y2llll~, y11mlt1c1 ve eksik lbilgilerden SPKn hilkilmleri ~er~evesinde sornmludn:r,

2 1 hguslos '2020

GELt:CECE V(►NELiK A(lKLAMAJ,All

"Bu ibrn~4;1 ll,ilgi ilokiin«am, "di1~UmHmek!edfr", "'pl:rnhu1m~kiad1r", "'liedefler1mekied1r", "h1l1mi11 edilmekiedir", "beklemmekledir" gi!Ji kelimelerle ifa11k e1lile11 geleregc yonelik 21~1khm:rnlarr i~1crn1ek!edi!'. Bu Hir a~1klamalar 1,elirsizlik ve risk i~ermek!e olup, s:ulccr ihras:~1 bilgi dokiimanmm yaymi laril:iim:leki 1iogiirUlui vc LHckknHl,eri giis1ermek!edir, Bir-~ol, fakNir, ilirn~~mm geierejl;e yii1rnelik a~1klamalanr1111 ii11g/i1riH211!len i;ok dahn fadzh smm~l~nriu,sma yo! a~abilt:cektir,''

Z 1 Agus\os 2020

2

KlSALTMA 1/E TANJMLAR ..

1. iHR_A(;(;l BILGi DOK01VIANlNfN SORUMLULUGUNU YUKLENEN Kl:;,lLER

2. BAGHvlSIZ DENET(;:!LER

J SE(:iLMiS Fll'IANSA.L BlLGiLER ...

4. RiSK F AKTORLERi

5. iILRA('.(:l H.AKK!NDA BiLGiLER ..... .

6. FAALiYETLER HAKKIN:OA GENEL BiLGiLER ....

d . , '

'5

I

I 0

, .... 0

. 16

.. 2. l

7. CRUP HAKKINDA BiLGiLER. 50

8. MADDI VE MADDi OLMA YAN DURAN VARLIKLAR HAKJGNDA BiLGiLER ..... 50

9. FAALiYETLERE VE FiNANSAL DURUMA iLiSKiN DEGERLENDiRMELER ....... 53

10. iHRA(:(:ININ FON KA YNAKLARI ............................................................................. 61

1 L ARASTIRMA VE GELiSTiRME, PA TENT VE LiSANSLAR. ...................................... 65

12. EGiLiM BiLGiLERi ....... .................. .... . ···················· ... ···......................... .... ..... 66

13. KAR TAI-IMiNLERi VE BEKLENTiLERL ................................................................... 66

14. iDARi YAP!, YONETiM ORGANLARI VE UST DUZEY YONETiCiLER ................. 67

15. UCRET VE BENZERi MENFAATLER ........................................................................... 74

16. YONETiM KURULU UYGULAMALARJ ...................................................................... 74

17. PERSONEL HAKKINDA BiLGiLER .............................................................................. 76

18. ANA PAY SAHiPLERi ..................................................................................................... 76

19. iLiSKiLi TARAFLAR VE iLi:;;KiLi TARAFLARLA YAPILAN i:;,LEMLER HAKKINDA BiLGiLER ......................................................................................................... 78

20. iHRA<;:(:ININ FiNANSAL DURUMU VE FAALiYET SONU(;:LARJ HAKKINDA BiLGiLER ................................................................................................................................ 80

21. DiGER BiLGiLER ............................................................................................................ 99

22. ONEMLi SOZLE:;,MELER ............................................................................................ I 08

23. UZMAN RAPORLARI VE 0<;:0NCO KiSiLERDEN ALINAN BiLGiLER: .............. 111

24. iSTiRAKLER HAKKINDA BiLGiLER ......................................................................... 115

25. iNCELEMEYE At;:IK BELGELER .............................................................................. 115

26. EKLER ............................................................................................................................. I 15

2 1 Ajuslos 7020

3

K]SAL TMA VE TANHl/i!LAR - C - -----

~k ------r-· Anonirn $frkel

AB Avrupo Bidigi - -

ABO Amerika Bide9ik Devletleri ~-

AR-Gb Ara~t1r1na -- Ge!i~tirme -- --EBSO Ege B0lgesi S8?_~ Oci.as1 ___ ------·- ------ ----------"--- ---- -- - __ ,,, _______ ---·-· --- -

EPDM Etilen Prnpilen Dien Monomer -------- -

EPS Genle,tirilmi9 Polistiren Kopiik _ _ __________

ESS!AD -- -------- ~-Ege Sogntma Sanayicileri ve i, Adamlan Dernegi _ _

-~-------· -- ~-~------- - . --------•'-••---~---··---·--··--~------ ·- ~

EVA Etilen Vinil Ase!at __ ,, ___ ,, _____ /-_ --,--: ---------- -.. --- ,, ____ -----------------------GSYJ-l Gayri Safi Yurt lyi Hasdn ------- --------'"" - --- -------

-tJluslan1rnsi Sta:i:1dartl3i- Organizrlsyonu ISO ---·------

ihrn991/Dinamik lsr/ Dimunik lsrr l\Aakinn Yalttlm J\Aslzemeleri Sanayi ve Ticarct

~irket Anonim Sirkcti --.

TUrkiye fo§aat Malzemesi Sanayicileri Demegi !MSAD iZODER Is, Su Ses ve Yangm Yal1!imc1lan Dernegi

HDPE YUksek Yogunluklu Polietilen

I-IVAC Is1tma, Sogutma ve lklimlendirme --

KAP Kamu Aydmlatma Platformn

KGF Kredi Garanti Fonu I---·~-

Kii9iik ve Orta O1,ekli i§letmeler KOBI KKO Kapasite Kullamm Oram

LIBOR London Interbank Offered Rate (Londra Bankalararas1 Para Piyasas1'nda olu§an ABD Dolan cinsinden bor9 verme faiz oram.).

LTD Limited MMO Makine MUhendisleri Odas1 MTEP Milyon Ton E§deger Petrol OECD Ekonomik Kalkmma ve i§birligi OrgUtU OTV Ozel Tiiketim Vergisi

------·--PAGEV Tiirk Plastik Sanayicileri Ara§tffma Geli 9tirme ve Egitim Vakf1 PE Polietilen ----~-SAN. Sanayi SPK, KURUL Sennaye Piyasas1 Kurulu SPKn Sermaye Piyasas1 Kanunu STI Sirkel TC. TUrkiye Cumhuriyeti

---~ TIC. Ticaret TL TUrk Liras1 TMMOB Tiirk MUhendis ve Mimar Odalan Birligi ----TTMD Tlirk Tesisat Miihendisleri Demegi

TULK Tiirkiye istatistik Kurumu

TUSIAD Tiirk Sanayicileri ve i§ Adamlan Demegi TOBB TUrkiye Odalar ve Borsalar Birligi TOSBI Tire Organize Sanayi Bolgesi

--

TPE TUrkiye Patent Enstitiisii USO Amerikan Dolan XLPE <;:apraz Bagh Polietilen

I------- -

XPS Ekstrude Polistiren WTO DUnya Ticaret Orgtitii YMM Yeminli Mali Mii§avirlik • I

<}t i • . -

-.

4 i •'

2 I Aij11sl11s :li)2(J --

' ..

L iHRA<;:(:l BiLGI DOKUMANllNH'l SOIUJMLULIJGUNU VUJK_LENEN Ki::,tLI:iR

Bu ilira,i;~a bilgi dokiima111u v1c eldednde yei i!lan IJi!gikrin, sal,ip 0Mugm1mz rnw l,li!gikr ~eri;icvcsimfo, ger~tge 1,1yg1m 11kluig1urn ve ilua1;~1 hilgi ,iokiimammb Im bilgilerin anla1111111 deg,i~iil·e1:ek nitelikh, bi1 eksiklik lrn!mmrnnrns1 i1,i11 her !iirlii makul oze,oin gilsi!:rilmi~ okfogm,u IJey,m ededz,

--- ----··------------- s------

Ih rn~~1

I'li111arnik hi MaJtiml)',mhtm1 Mal:,-,1;_1!1eleyj Sanayi ve Ticaret ~ponil_11 Sii·keti Yet!Qliler i l------

M~tiriA!KDA;;, Et rn1SiSMAN

Yiinetim Kun~lu B~lf•,-, Yilnet Ktrnlu Uycsi

·Jfi :tn

--

-11/01112020

Halka Arza Arncahk IEdien Y etltili Kumlu~1m 'ficard Unvam ve Yetkilisirnirn

Gedik Yahnm Mernlml Iliegerler A. S.

Arda AJLA'fA$ 'f. Mdin AYI$IK

Gene! Mildilr Yardllmcm Ge11d Mildilr

J--:.~t/" ,,f"lr

.~ 11105/+')20

iHRA((I B:i:JLGil DOKUMANINKN 'fAMAMl

Sommh11 Olduglll Kmm:

flHRA~(l BRLGi IliOKUMAN[NliN TAMAMI

L ••• - -----· ________________ .l_ __________ , __ _,,,,_ _______ _

i.hrn~~ll bilgi dokilmimmm bir p:iir~asl! lll!lllll bill rnponla yer ahim bilgi!erin, saliip olclugumm: tilm bilgiler ~en;evesinde, ger~ege uygm, olduguml! ve l:m bilgilerillll 11rnlam1m diegi~tirecek nitelikte llir eksiklik lmlunmaml!SI i~i11 her tilrlil makul iizenin giisterilmi~ oldugum1 1,eyan ederiz.

imzah sommluluk beya111larl! ihira~~ll bilgi almaktadl!r.

5

2 I Muslas 20"/fJ

Sori:imlu Oldugu Kis1m:

-------,---------

I--- -- ------------

BACIMS!Z DENETKM RAPORLAJU

----'------------- ----

-----------,----------- ----- --------

Baj/,ml§IZ l-hilmk~u Rapormrn Hazuh,ym1 K11rnlu~

BAG[MSIZ HUKUK(:l!J RAPORU

------------------,---------------1 Fiyal Tespii Raponrnm H21zulaya1t1 Kurul11~ Sorumlu Old11gu Kmm:

I Gedik Yainnm Mellkllll Ilegerleir A.$.

-

Arda ALATA$

Sornmllll Illegerleme l!Jzmam

[legerleme Rapornlllll Hmurlayim Kurnl11~

TSKB Gayrimeulml Degerleme A.$.

Bilge Beller OZ(:AM

Sonmlllu Illegeirleme Uzmam

FKYAT TESl:'iT RAl:'ORU

Soruml11 Old11gu Kmm:

GA YRiMENKUL DEGERJLEME

RAJPORU

---- -- ______ ., _______ ,.,,_, __________________ ~--------------

I I

]!]legerleme Rapornuu Haznrlayau Kuirnh.1~

])Gil) Gayrimelllml lDegerleme ve lDim1§mimhk

A.~.

Salim TUNCER

So1rnmh.1 lDegerleme Uzmam

Soruimlu Old11gu Kas1m:

GA YRiMENKUL DEGERI,EME

RAJPORU

------------------~-------------__J

6

2. BA(;IMS'iZ DENET~iLER

2.,L h.nra~\'.R bHgfr dokih_ru1nimda yer aRalll fii1uithsr1~ b-wb[o tHiinern!Led Hih:a:riyh:: ihn:11~\rnrnn bag1ms1,z d,endim lrnn1lu~iarmm m1v,mlu1 ik "~sle,·i, (iiy,e 1Jildukfan

11rofesyon,el meslek lrnruh1~lan lie bi,likie):

HSY Danqrnanhk ve Baf?;1fflSllZ Deneti:rn A.f?. Scn:naye Pl_yasas1nda Bagn11s1z Denetln1lc Yetkili Kurulu9 olup., Ihra<;<;l Bilgi Doki.imam ic;erisinde vc ekinclc yer alan firrnnsal bdgilerin kaynag1 olan 31.12.2017, 3 L 12.2018, 31.12.2019 ve 3103,2020 tarihli kaq1la9tmnal1 fi:nansal tablolara ili~kin 6zel bai3uT1s1z denetirn raporlann1n d.ogtul_u[sundan sorurnludur.

Sor11.mh1 Uyesi

Dorwmi Ticaret OrtakBa~ Adresi

Oldugu Unvam Mesick

Denet~i Kurulu~ian

31.12.2017- HSY Fulya Mh. Mev!Ut TURMOB,

31,12.2018- Dam,manhk Ozkan Pehlivan Sk.

Bagnns1z Y 1lmaz i~ Merkezi

31.12.2019 ve Bag1ms1z CENGiZ Denet9iler No:26 K:5

31.03.2020 Denetim A,$. Gayrcttepe istanbul Demegi

--

2.2. !Bag1rnsl!Z denetim lmruln~lmnmn/sorumlu ort2ik IIJm~ del!lld~inin giiirevden almrn3Js1, gilrevd1m ~ekilmesi ya da degi~mesine ili~kin bilgi:

Yoktur.

3. SE(:iLMiS FiNANSAL 1£1li!LGiLER

FiNANSAL DURUM TABLOSU (TL) Ozel Bag1rnsnz De11etirnde11 Ge~mi~

31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.03.2020

Dli11e11 Varbldar 24.099.949 29.795.701 36.735.574 35.549.101

Naki! ve Naki! Benzerleri 2,643.484 11.521.291 15.014.745 15.431.810

Ticari Alacaklar 14.780.196 10.256.782 13,513.305 11 .388.275

Diger Alacaklar 56,664 70.276 38.754 38.754

Stoklar 5.344.202 6.442.708 6.049.677 7.143.436

Duran Varl!ldar 19.292.975 23.341.555 24.099.481 23.664.514

Maddi Duran Varl1klar 19.290.938 23 .320. 713 22.427.509 22.099.435

Maddi Olmayan Duran Varhklar 2.037 20.842 15.724 14.445

TOPLAM V ARLIKLAR 43.392.924 53.137.256 60.835.055 59.213.615

Kisa Vadeli Yiikiimliilii.lder 13.655.250 14.466.363 15.100.591 12.120.484

K1sa Vadeli Bon;lanmalar 4.164.299 3.971.565 2.896.696 1.035.676

Ticari Bor,lar 4.892.784 5.450.934 6.579,933 5.456.634

Diger Bor,lar 1.422.154 180.435

Uzun Vadeli Yiikiimliiliihler /2'.8Q9.J.!05 ,6.49)),327

7

l ,5.59.842 5,598,880 5,0 l 8,813 4.832.286 Uzun Vadeli Bony!cim11al8r

--------------·"-""'"·--·-·----------··-·"· --- ----- --------·---~ ---- - --------·- --- -----~---·---·-···--·-··- -------~-------97 I .853

Uzun Vacleli Ksr:,1hklar 484.395 617.171 86L590

26.927.769 3U!09.598 :71.543 40.593.804 ---------· ~.------1-------1---------+-------

()denmi:, Sermaye I 6.000.000 I 6.000,000 16 000:(~0_0-J-_1_6_,0_00_,_00_(-j) OZKAYNAKLAR

Ge,rni:, '( 1l lar Ka,:lan/Zarndan-.. -.-. -.. -·- ==~-iJ!:~3Ji?~~ 6~~ 9731.~ 1Jl507j~~ -~8_.o 1~ 47 L D6!1e111 N~tKan/Z~ .. ... 3,867..264 4~42 180 7,505,859 Ll22,261

TOPLAM KA YNAKLAR H ,In (;,A 53.137,256 60,835,055 59.213.6]5 --~-~ - --- -

-· O,el Bail:1ms1z Denetimde11 Ge mis KAR ZARAR TABLOSU (TL) 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019

.. ----~ ---------··-.. -· 61J6Ll24 Hasdal 48,650,780 54,555446

Sall:,larm Maliyeti(-) -39464469 -45.177,108 -48,030,213

Brill Kar/Zarar 9.186.311 9.378.338 13.330.911

Esas Faaliyet Kan/Zarar, 5.436.834 6.869.984 9.725.397

Siirdiiriilen Faaliyetler Vergi Oncesi 4.818.326 5.796.915 9.708.335 kan/Zaran Diinem Kan 3.867.264 4.442.180 7.505.859

PAY BASINA KAZANC 0,24 0,28 0,47

KAR ZARAR TABLOSU (TL) Ozel Baihms1z Denetimden Ge~mi~

31.03.2019 3Ul3.2020

Has!lat 16, 148422 1J,00L586

Satt~lann Maliyeti(-) -13,750392 -10A62A08

Briit Kar/Zarar 2.398.030 2.539.178

Esas Faalivet Kan/Zaran 1.476.543 1.060.309

Sii.rdiiriilen Faaliyetler Vergi Oncesi kan/Zamn

1.784.171 1.793.856

DiinemKan 1.442.644 1.322.261

PAY BASINA KAZAN(.; 0,09 0,08

"Yahnmc1, ya!inm karnnm vermedellll once ilua~~mm firumsal dlLlrnm ve faaliyel som1~lanna ili~kfo lllyrmhh lbilgileri11 yer al!lhg1 i~lblll ihrn~~• bilgi dokiimanmm 9 ve :W mi'llll boliimlerini de dikkaie alm21hdu-."

4. RiSIK lF AKTORLERi

4. 1. ihrn~~•ya ve faaliye!leirine ili~kin iriskleir

[hrn~~mm vadeli sah~larn nede[;iyle ticari alacakfarm tahsilal riski: ihra991mn 3 L03 ,2020 tarihi itibanyla en yiiksek sat!~ yapllg1 ilk 10 firma toplam sat,~larm %84,54 1 'iinii olu~turmaktad1r. (2019:%55,74, 2018:%49,66) ihra991, bu firmalann baz1lan ile vadeli 9ah~maktad1L ihra991'mn mii~terilerinde ortaya 91kabilecek mali zorluklar nedeniyle mii~terilerinden bazilanmn bor9lanm odeyemez duruma dii~mesi halinde alacaklarm bir k1smmm tahsil edilememesi, ge9 tahsil edilmesi gibi durumlar meydana gelebilecek, nakit aki~mda ve karhhgmda olumsuz etkiye sebep olabilecektir.

1 31.03.2020 tarihi ara dOneme ili~kin genyeklqtirilen sat1~larda geymi~ dOnemdcn kalan dcvir bakiyeleri nedeniyle sOz konusu ornnda art1~ ya~anm1~t1r. Devreden bakiyelerin gilz ard1 edilerek hesaplama yap1lmas1 dururnunda sOz konusu oran %41,29 olarak hcsaplanmaktad,r.

8

11

Vl' ih1r3cai1: ui~{denh~ gt~i!,efo!lR-:e,cek olmrnsuz geH~nllekrr; 1-Iarnnwdde

tcdnriki ve UrUn sa1J~1 ya.pl.Ian ldkelcr vc Ttlrk ch~ tica:ret rejirninde degi~ildilder ya;;;mw:1s1 ih.rayyunn rnaliyetleri ve sati~ hacn1ini ei:kileycbilir) kar.hllk ve finm1sal yap.1sanda olurnsuz elkilcr ya~anmasrna sebep olabilir Liman, gi'lmrlik vb. noktalrmla ya~anabilecek grev, i9 yrrva9laLff1~ gibi lojistik sdGnt1lan sebebiyle tedarikte ya9arw.n gecikmeler sebebiylej sipari~lerin teslirnlerinde gecitrnnelerc neclen olabi1iL Bu d.unun gedkrne cezalanna ve i ti bar kaybma nedcn olabilir, Ticarelte bulunul,111 iilkelcde ya9,mabilecek olasr ambargolar it ha lat ve ihn,ca t lmcminin clii~mesine sebep olabilecektic Bu durnrn ilua99Hn11 rnaliyetleri ni 21rtt1rnbi Ii,·

ya da hasrlatl!ll ve ka.rlcltgmt dii9itrebilir.

h1n1~,;1i''1m1 p21I1demi sd,cbiyk 1n11,111,e,·11ule, 1,sarurn ri§l<l: 2019 yil sonunda ~'.in'cle ortaya c;1kan ve kisa silrede d(inya genelincle etkili o!an Covid 19 koronavirli.s, 2020 y1h Mmt aymda pandemi kapsammcla ilan edilmi9tir. Soz konusu salgrn sllrecinin cli.inymla her a!anda oldugu gibi kiiresel ticaret a91smdan da onemli sonuc;lar dogurmas1 beklenmektecliL Anadolu Ajansi'nm Diinya Ticaret {)rgUtU (WTO) verilerinden derledigi bilgilere gore, illkeler arnsmdaki ticaret gerilimleri ve yava~layan ekonomik biiyiirne nedeniyle ki.iresel ticaret hacmi, deger bazmda, 2019 y1lmda bir iinceki yila giire %2,9 azalarak 3 8, I trilyon USD seviyesine gerilemi~tir.2 Covicl-19 salgmmm kliresel ekonomik faaliyette neden oldugu bozulmalarm etkisiyle uluslararas1 ticaretin bu yil daha da dii,ecegi tahmin edilmektedir. WTO ekonomistleri, kiiresel ticarette bu yil beklenen di.i§ii§Un, 2008-2009 ki\resel finansal kriz diineminde ya§anan ticaret kaybim a§masm1 beklemektedir. Bu donemde kiiresel ihracatm I 8,9 trilyon dolar, itbalatm ise 19,2 trilyon USD seviyesinde oldugu hesaplanmakta olup, kiiresel ticaretin %13-%32 arahgmda daralacag1 iingiirillmektedir. Diinya genelinde etkili olan ve artmasr beklenen talep daralmas1 yerel ekonornilerde de etkisini giisterrnektedir. Bu kapsamda ihra991'nm 2020 y1lr ilk c;:eyrekte sail§ has1lat! gec;:en yilm aym diinemine gore % 19,49 oramnda azalm1§t1r. Olke genelinde Covid-19 salgm1 ile rni.icadelenin beklenilenden uzun siirmesi ve/veya virlis ile miicadelede istenilen ba,ar1 saglanamamas1 durnmunda Sirket'in faaliyetlerinde aksama ya§anabilir. Uluslararas1 ticarette kornmac1 iinlemlerin salgm nedeniyle artmas1 clurumunda Sirket yurt d19mdan hammadde tedarik slirecinde sorun ya§ayabilir. Bummla birlikte talep yetersizligi sebebiyle Sirket'in gerek yurt ic;:i gerekse yurt cl!§! sipari§lerinde azalma giiriilebilir. Siiz konusu olumsuz etkiler sebebiyle Uretim faaliyetlerinde ara vermek dururnunda kalabilir. ihra991 salgm sebebiyle 16.03.2020 tarihli ve 202.0/14 say1h yiinetim lrnrnlu karar1 sonrasmda iSKUR'a k!sa 9al1~ma iideneginden faydalanma ba§vurusunda bulunmu§tur. 30.06.2020 tarihinde sona ermesi planlanan bm;vurusuna ili9kin olarak bir ay daha uzatma karan alm1, olup, diger ba,vumsu planland1g1 gibi 11.07.2020 tarihinde sona ermi§tir. Salgm si\recinin devam etmesi durumunda ihra991'mn ycniden k1sa c;:ah§ma iidenegine ba§vuru yapmasr giincleme gelebilir.

hletmenin kummsalhga uyum saglayamam:ii riski: ihra991, Halka Arz iincesinde A ve B grubu paylarrn tarnarmna hakim Metin AKDAS (%60) ve Giiksel GORPINAR (%40) tarafmdan mi.i§terek bir ,ekilde yiinetilmektedir. Halka Arz'm ger9eklqmesi durumunda paylann; %38,87'sine Metin AKDAS, %25,91 'lik kismma ise Giiksel GURPINAR sahip olmaya devarn edecektir. Dolay1s1yla Melin AKDAS ve Giiksel GURPINAR Halka Arz sonrasmda da Sirket Uzerinde kontrol sahibi olmaya devarn edecektir. Hakim ortaklann menfaatleri, ihra99mm menfaatleri ya da ihra9 edilecek yeni paylarm sahiplerinin menfaatleriyle farkl1hk giisterebilir. Aynca ihra99mm, yiinetirn kurulumm ald1g1 veya almad1g1 kararlarla kurumsalla§maya ayak uydurarnarnas1, i§letme varltklanm koruyamamas1, faaliyetlerin verimliligi ve i9letme politikalan ile uygunlugunu saglayarnama, yap1lan hata ve

: https:/ /www .aa.com.tr/tr/ekonomi/kuresel•ticarete~kovid-19~darbesi-/ 1836391

9 Z 'I lrguslGS 7020

yolsuzluklriL( tespit- ede:rnemesi o"las1hklc1n bulunnrnktadu. ihra,r;c;J. bOy.le bir dununda ka1 kayb1na ugrayabilecektii·_

ByguHaim:aJarR s£btbiyh: IHJ.Tur'kallann :;z:3n1r g01nnies.~ ihtjnrnaiii: Baydcrd~ ya.)crnabilecek negatif davra1u~lar veya hai:al1 uygulamalar nedeniyk rnarkolann nihai k ulb:m.tcdar g5zi1nde deger kaybetrne riski buh.11u11alctad1L Markalann deger kayb1 i11rm1~\~nun sati~lannm olumsuz etkilenmcsine yol a9abiJit,

ihn~ccunu~ w~ltWii OngOdHe~ncy1;:n sebep~:e!d,e bozld1m:u:rn~ ihra9yu1J1n llrcttigi o.runl~rde., gerek flretirn prosesinden kayna.kll, gerelcse tP,darikyHerin Uretiin prosesinclen kaynaklt sorunlar nedeniyle bozulmalar ya~anabilir. Bu gibi bif durumda yapdnu~ satl;fln.nn telafi giderleri mtabilir, mmlrn degeri olurnsuz etkilenebilic

Rhn1,;~mm lrnllamhg1 hammadddedn v~ ih,eUigi ih,iir,iedilll yamc1 r,1::iddeienkn olu~mas1: ihrn<;<;mm iiretirninde kulland1g1 harnmacldeler ve Urettigi llrUnlcr, kimyasal yap1smdan dolay1 yanma ve tutu:;,ma riski yUksek olan petrol tiirev leridir, Dolay1s1yla

ihra99mm Uretim tesislerinde yangm pkma riski vard1r,

Stok deg~r dii~iik!liigii: ihra99mm stoklannm %75'i hammadde %25'i mamul stoklanndan olu:;;maktad1r, Faaliyet gosterdigi pazarda olu:;;abilecek talep dalgalanmasr sonrasmda stok deger dU:;;i.ikli.igU ya:;;anabilir, ihra<;;<;mm sloklara ili:;;kin sigorta teminatl bulunuyor olsa da; sigorta teminatmrn limitleri a:;;an kay1plan kar:;;ilamamas1 gibi geli:;;meler giindeme gelebilir.

ihira,;,;mm mevcut sigorta poli~eleri yeterli teminat olmamas1: ihra,;;91 sahip oldugu tiim maddi duran varhklan i9in sigorta poli9elerine sahip olmakla beraber, ihra99mm sigorta teminatrnm, tiirn kay1plar ve vakalar i,;;in yeterli terninat saglayacag1 yonilnde bir gilvence soz konusu degildir. ihra991, sigorta edilmemi~ veya teminatrn list limitlerini a~an kay1plarla kar~ila~mas1 halinde, soz konusu kay1p; nakit ak1:;;larma, beklenen kara ya da maddi varhklarma zarar vererek, !;,irket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz yonde etkileyebilir.

ihrn~~mm yeni y2hnm Ilu11rnn sebebiyle i~letme sermayesi ihtiyacmm a1"tmas1 ve fimmsman maliyeii riski: ihra99mm planlanan yeni yatmmlan i9in gerekli i~letme sermayesi ihtiyac1, konjonktiirel etkiler ile doviz kuru vb, gibi nedenlerden dolay1 ek i:;;letme sermayesi ihtiyac1 dogabilir. ihra991 yeni yatmmlarmm plar1lanandan daha yiiksek bir maliyetle gen;:eklqmesi durumunda ek finansman ihtiyac1 ortaya 9ilrnbilir ve bu durum ihra,;;9111111 i~letme maliyetlerini yiikseltebilir,

il11ra~~mm faaliydleri111e k1mu olan iiriinlerirn i21lebimlle giiriilebilecek degi~ikliklerirn fimmsal perform1ms1 etkilemesi: ihra991, 2018 y1lmm son 9eyreginde XLPE kiiptik iiretimine ili:;;kin de yatmmlarm1 tarnamlam1~ olup, 20 I 9 yilmda Uretimini ger9ekle~tirdigi Uriin gamma XLPE kopiigii eklemi~tir, Oniimiizdeki donemde XLPE UriinUniin ihra99mm has1latmda onemli bir paya sahip olmas1 beklenrnektedir. Siiz konusu XLPE kopiik ve diger tiim Urilnler i9in gerek yurt d1~mda gerek ise yurt i9inde talep tarafmda giiriilebilecek bir daralma ihra9,;;mm kapasite kullamm1m ve has1latm1 olumsuz yonde etkileyebilir.

ihrn~~mm yeni yahnrnlan sebebiyle yahnrnlanmhm bekle11e11 fayday1 elde edememe riski: ihra991, biiyiime planlan dogrultusunda yeni yatmmlar planlarnaktad1r. Soz konusu yeni yatmrnlar i~letme sermayesinin gii9lendirilmesinin, kapasite artmm1 ve makine ekipman, modemizasyon yatmrnlarrnm, AR-GE ve laboratuvar yatmmlarmm, ihracat ve pazarlama faaliyetlerinin artmlmas1 finansman1 ile ilgilidir, Bu yatmm planlan ile ilgili olarak a~ag1daki riskier siiz konusu olabilir;

10

----- :_ C,

saU:; geErlerine beklencn 1;al19mak dmumuncla lrnhm1s1

fayday-i halindc

1\/Lakine ve ekiprnsn yat.tnrrn, ilu-;:iyyu1rn sunanmyabdit vcya dc1ha cJ_tj~Uk k:apasitc ile di.i~i.ik verirnlilik prnblerni ile bn9da9abilic Yatln111lm ..

1 beklenen tarihlerdc d.evrey(:::: alu1arnayabili1. Olas1 geciloneler ncde:niyle

ihrac;\::1 yeni yat:tnmJan_ndm.1 beklenen fo,ydayt daha ge{; ternin ede;bilir.

hnra'\~uun d"abll oHdugu yasai 10::~~-vzuai dt~;i~ikHklle:riirnc 1c1yun1t trnglay~n~arna ihrayyuun tabi oldugu is;} kanunu gibi i;ah~rna 1nevzt1at1 1 ticari 1 rnali ve firetin1 sUreci ve i.iretime konu olan i.iri\ne ili9kin ('~'.ah9ma Bakanl1g1., ~evre ve ;;;ehircilik Balrnnl!g1, Bilim Sanayi ve Tcknoloji Balrnnhg1 ile Hazine ve Maliye Bakanhg1 vb,) mevzuat degi9ikliklcri halinde yeni rnevzual: ht.lkfimled.ne uyun1 saglaym1wn1a riski bulunrnaktad1r. Y r:nR rnevzuat hi.lkUm lerine zarnanmda uyum saglana1nnrnas1 durumunda ihrrn;y1rnn faaliyetleri gec1:ici veya si1rekli d1m!urulabilir, UrUn kalite ve stmidartlannda yeterlilik saglanamayabiliL

!hrn~~mm iirclmi~ oldugu iirilmlerin hamm21d1.lelerimk dr~ paz:ua 1:Jagrmhhk: ihrac;c;mm Uretmi~ oldugu UrUnlerin ana hammaddelerin tedarikinde dr~a bag1mhhk soz konusuduL Tedarik noktalarmda veya uluslararas1 piyasalarcla ya§anabilecek arz - talep dengesi, doviz kurlannda ya:;;anan degi§imler vb, olumsuzluklar :;;irketin tedarik si.irecini ve finansal pcrformansmr etkileyebilic

Terbffik~iler iin"afmda ym~:m:il:Jilec£k 21ksakhkl!u: ihrn99mm en biiyUk tedarikc;ilerinin ba~mda Petkim Petrokimya Holding A$.'nin oldugu gori.ilmektediL ihra991'nm Petkim ve diger tedarik9ileri ya~ayabilecegi aksakhklar ihra99mm faaliyetlerinin negatif etkilenmesine neden olabiliL

Xhrncat pazarmda iilkeler bazm1fa ya~anabilecek s1kmidmr: i1rra991'mn ihracat faaliyetleri i~ bu ihra991 bilgi doktimammn kapsayan tarihler itibariyle art1~ kaydetmi~tir. ihray<;mm ihracat pazarlarma baktig1m1zda Ortadogu ve Avrupa'nm ilk s1ralarda yer ald1g1 gorU!mektedir. Ortadogu'da gorUlen jeopolitik riskier ve Avrupa'da ya§artan ekonomik clurgunluk ihrai;i;1'nm ihracat faaliyetlerini olumsuz yonde etkileyebilir.

l]ua,;,;mm kilpiik formmJ.dii iiriin iiretmesi ve l:JU11 iiriinlerin rrnkliye bcdellerrinin !Jirim ba~ma yiiksek olmas1: ihra99mm ana faaliyet konulanmn plastik kopiikler olmas1 ve koplik i.iri.inlerin hacimli malzemeler olmas1 sebebiyle nakliye fiyatlarmm yi.iksek olmasr, ihra99mm maliyetlerini arttrrabilir, Maliyetlerdeki art1~m, piyasa ko~ullan ve rekabet sebebiyle sat1~ fiyatma yans1t1lamamas1 clurumunda ihra9i;mm karhlrgr olwnsuz etkilenecektir.

B2mka kredilcri kaynald1 finansmim gideiri m111iiydi: ibra9,;:1, kulland1g1 banka kredileri sebebiyle finansman gideri maliyetine katlanacakl!r. Bu durum, ihra99mm nakit aki~mcla ve karl1hgmda olumsuz etkiye sebep olacaktu.

4.2. ihrn,;<;mm i,;inde bi!lur1dU11gu sektore ili~kin riskier

Temel ginli ohm klmyasal maddele:ri11 fiy!l!tlarmda diinya fiya!larma bagh olarnk meydam1 gelen arh~lar: Plastik iirilnlerin iiretimincle kullamlan, petrol tiirevi hammaddeler, agirhkh olarak ithal edilmektedir, Hammadcle fiyatlarr, petrol fiyatlanndaki degi~ikliklere bagh olarak degi:;;ken bir yap1ya sahip olup, petrol fiyatlarmda ve hammaddenin ithal edilmesi dolay1s1yla doviz kurlarmda ya~anacak degi~iklikler ibrac;:,;:mm maliyetlerini etkileyebilir, Maliyetlerdeki art1~m, piyasa ko~ullan ve rekabet sebebiyle satr~ fiyatma yans11Jlamamas1 durumunda ihra991m11 karhhgr olumsuz etkilenecektiL

fo~aat ve altyap1 sektiiriinde ya§a1rnacak bir da:ralma: ihrai;91 agirhkh olarak in~aat sektorUnde hizmet vermektedir, Bu sektorde, yurtic;:inde ve yurtd1~mda ya~anabilecek bir durgunluk ve/veya daralma ihra99mm sat1~ ve karhhgmm azalmasma sebep olabilecektiL

l.l Z 'I Aiuslos

Rek1'ibet ko."_,3u.~Han1: Jtlu}1yyu1u1 fanllyet g5sterdigi sckLO.derde hetn yurtiyi hem de yu1tcl1$i piyasa.larda ~ok say1da 9irket faaliyet gOstecrnekte olup) reknbet s<Sz konusuduL Rekabet ko~ul!cirn1.rn yogunla9rnas1 veya .fiyai bask.1s1 ~irket'J-in k.Ddili.gjln8 olurnsuz etki eclebilir.

4,3, Digerr

L [h~ (evn:, Makro E!wrwmik vi: Glob~! Riskier: TI\rkiye·Jnin iyinde bulundugu cografyad.aki ekonornik-•po!_itik degi~i:mlerin TUrkiye ckonon1isi ve siyasetini etki!e1nesi n1i.lrnkOndi1r. Diinyadaki bm9 krizi ve ozellikle Avrupa'daki etkilelinin Ti\ckiye'nill ilmK:at gel irlenni ve ekonornisini daraltma ihtirnali bulumnaktachr. Tiirkiye'deki makroekonomik ko~ullardakl islikrnrs1zligm faaliyetkr i.izecinde olumsuz elkide bulunrna riski mevcutl:uL Tiirkiye'nin kom~ulanyla olan ili~kilerindeki bozulrnalann bu illkelerlc olan ticari ili9kileri olumsuz etkilemesi soz konusu olabilir. Kurescl oh;ekli ya~anabilecek olan olas1 bir salgm bastahklar nedeni ile iiretim ve

ticaret faaliyetleri aksayabilir. Deprcm, dolu, sel vb. gibi dogal afetler nedeni ile genel anlamda liretim ve ticaret faaliyetleri etkllenebilir. Dlinya mal ve hizmet ticarelinde bliyiik paya sahip lilkeler arasmda global ticaret sava~lan ya~anabilir. Bu durum liriinlere kola, ek vergi vb. ticaret onlemlerini getirebilir.

4.3.2. Fimmsal riskier

ihra<;91, faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (faiz oram riski, kur riskl), kredi riski, sermaye riski ve likidite riskine maruz kalabilmektedir. Soz konusu risklere ili~kin detayh bilgiler ihra99mm 31.12.2017, 3Ll2.2018, 31.12.2019 ve 31,03.2020 tarihli finansal tablolarma ili~kin bag1ms1z denetim raporlan dipnotlarmda yer almaktachr.

4.3.2.1. Sermaye Riski

Sermaye Riski, Toplam Net Bon,!Toplam Ozkaynak oranr olarak izlenir. Bu oran net borcun toplam ozkaynaga boliinmesiyle bulunmaktadrr. Net bon;; nakit ve nakit benzeri degerlerin top lam finansal bor9 tutanndan) dil~iilmesiyle elde edilmektedir, ihra99mm 31, 12.2017, 31.12.2018, 3l,12.2019 ve 31.03.2020 tarihleri itibariyle Net Bon;/Ozkaynak oram a~agrdaki gibidir.

Sermaye Rlsl<l (TL) 31.12.2017 31.12.201!1 31.12.2019 31.03.2020

Toplam Finansal Bor9lar 6,993.807 12,127,272 9,899.309 8, I 52,533

Naki t ve Naki t Benzerleri 2.643.484 11.52L291 15,041.745 !5.431.810

Net Bon; 4.350.323 605,981 -5, 142.436 -7.279,277

Ozkaynaklar 26.927,769 31,809,598 39,271.543 40.593.804

Net Bor~/Ozkaynak Oram 16,15% 1,91% -13,09% -17,93%

2020 yrh ilk 9eyrek donemi itibariyle ~irket'in sermaye riski %-17,93 seviyesindedir. 2019, 2018 ve 2017 y1llannda sermaye riski oram s1ras1yla %-13,09, %1,91 ve %16,15 seviyesinde ger9eklqmi~tir. Ancak, ilerleyen hesap donemlerinde ihra99mm finansal performansma bagh olarak sermaye riski dogabilecektir.

4.3.2.2. Likidite Riski

12

Likidite riski bir ~itketin net fon!arnn yi.lkGn11U1Hkleri.ni yerine getirc:men1e riskidi.L Piyasalarda 1ncydana gden bozul.n1al.af ve/veyD. kredi pusn.nw1 dU:iiriHn1esi gibi fon kaynaklunnE1 azaln:1as1 sonucunu doguran olaylann rneydana gelrnesi) lilddite riskinin o!u~mas.ma ve ;$irkefin bu durumdan olurnsuz olarak etkilerunesinc sebcbiyct verebilir.

~irket'in 2020 y11i ilk ,;:eyrek dcinernine ili,1kin finansal tablolanna gore, likiclite riskine maruz kalan finansal yi1ki.imliili\klerinin delter degeri 14.282.388 TL olup, soz konusu l.ul.m1r1 8JS'L535 TL'si finansal bon;lardan, 5,6T/,069 TL'si ticari ve cliger bor,;:lanfan ve 492,7\M TL'si de \:ah~an!arn saglanan faycla!ar kapsmmnda bon;larclan olu~nrnktad11, Likidite riskinc rnaruz kalan kismm 9.739239 TL'si l y1ldm1 k1sa vadeli, :L292,882 TL'si l 2 yd vaclcli, 2,2l(L1Sl TL'si 2,.,3 vadcli ve 430,861 TL'si 3A y1l vacleli olup, 4 y1ldan uzun vaddi ve

likidite riskine mamz kalan finansal yi.ikiimlU!Ugii bulunroamaktad1L

~irket'in 2019 yil sonuna ili~kin finansal tablolanna gore, likidite riskine maruz kalan finansal yiikUmlilliiklerinin defter degeri 18,516,495 TL olup, soz konusu tutarm 9,899,309 TL'si finansal bon;larclan, 8,372.514 TL'si ticari ve diger bon;:larclan ve 244,672 TL'si de 9ali~anlara saglanan faydalar kapsammcla bon;lardan olu§maktad1r. Likiclite riskine maruz kalan kismm 14.68 L 132 TL'si l y1lclan kisa vadeli, 2.114.981 TL'si 1-2 yd vacleli, L974A96 TL'si 2-3 vacleli ve 1,105,619 TL'si 3-4 y1I vadeli olup, 4 yilclan uznn vacleli ve likidite

riskine maruz kalan finansal yiikilmliililgii bulunmamaktaclir.

~irket' in 2018 y1I sornma ili~kin finansal tablolarma gore, likiclite riskine maruz kalan fina11sal yiikiimliiliiklerinin defter degeri 19.336.596 TL olup, soz konusu tutann 12.127,272 TL'si finansal bon;larclan, 7,066,689'si ticari ve cliger bor9larclan ve 142,635 TL'si cle 9ah~anlara saglanan faydalar kapsammda bor9lardan olu,maktaclir. Likiclite riskine maruz kalan kismrn 17,348.896 TL'si 1 y1lclan kisa vadeli, 3,143,135 TL'si 1-2 y1I vacleli, L760,059 TL'si 2-3 vadeli, 2,373.010 TL'si 34 y1I vacleli ve LSIS.373 TL 4-5 y1l vadeli olup, 5 yildan uzun vadeli ve likidite riskine maruz kalan finansal yUkiimlilliigii bnlnnmamaktad1r,

~irket'in 2017 yil sonuna ili~kin finansal tablolarma gore, likiclite riskine maruz kalan finansal yiikilmlil!Uklerinin defter degeri 13,354,578 TL olup, soz konusu tutm1n 6,993,807 TL'si finansal bor9laTdan, 6,3 l4,938'si ticari ve cliger bor9laTclan ve 45,833 TL'si de 9ah,anlara saglanan faydalar kapsammda bor9larclan olu,maktacl1r, Likidite riskine maruz kalan k!smrn 12,248,827 TL'si 1 y1lclan lasa vacleli, L360A74 TL'si 1-2 y1l vacleli, 350,508 TL'si 2-3 vacleli olup, 3 y1lclan uzun vacleli ve likiclite riskine maruz kalan finansal yUkiimhiliigil bulunmamaktaclir,

4.3.2.3. lPiyasm Riski

Global ve/veya yerel bazda ekonomide gorillebilecek resesyon, faiz oranlarmda ve doviz kurlarmda dalgalanma ya,anmas1 piyasa risklerini olu~turmaktad1r, Sirket, faaliyetleri kaynakh olarak doviz kurlarmda ve faiz oranlarmcla ya,anabilecek degi~iklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalabilir.

4,3.2.4. Kur Riski

Yabanc1 para varhklar, yilkt\m!Uliikler ve bilarn;:o d1~1 yiikiimliiliiklere sahip olma durumuncla ortaya 91kan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler, kur riski olarak adlandmlmaktadu,

,: : L ,,

:►

;;>icket'tn A3D Dolan .:insiockn yLtkOtnliJlHklere sr,.hip oln1Rs1 kur tiskini olu~t11n113ktachc $irkf'J 1 in 31.032020 Ilibaxiyle 800,GOO USD ciusindee, dOvi7- kredisi bulunmakr0,dtc, !(U,esel ve ye.rel bazda ortaya. yt!cabilecek ekorwrnik geh~n1ele1 1.$l&mda, yvyanibi"lecek kur DJti~t, Tork LuasJ bazmda borcunn mTPrnca:d1r. Bu ~rb~1n etk:isi.yle hern nak1t ak;.~ denge:;;inin bozulm.a nski vcrrchr, hen1 de firn:111:;nian ve kur forkt giderleAl arac1L1g1yla gdir tablosunu negstif cfkilemc riski bulunn,r1kmd11. ihra,,Qsnw Jl.122017, 3LJ2.20!8, Jl n.20l9 11c 31 03.2020

tatih.leri 1tJbanyla yabanc: p;;wa pozisyonu a~ag1daki gibldi.r.

r-Doviz Y iikiimlUliikleri( •) [}'J_etDl)viz>Pozisyonu ·

Kur Riskine Duv_a;-lil1k AnJ!liti 31.03.2020 tarihi itibariyle olao finansal durum tablosu yabanc1 para pozisyonuna gtire, TUrk Lirasi yabanc1 paralar kaq1smda %20 ora:nmda deger kazausayd1 / kaybetseydi ve diger Him degi~kenler sabit kalsayd1, aym tarihte sona ereu hesap doneminde, yabanc1 para biriminden olan varhk ve ytiklimlU!Hklerden olU$atl kur farki !rnn / zaran sonucn net zarar, ABO Dolan i<;in 211.661 TL ve Avrn i9in 800.261 TL daha yUksek / dU~iik olacakt1. (31.12.2019: ABD Dolan ic;in l .012.35 l TL ve Avro i<;in 1.068.746 TL).

4.3.2.5. lF!!iz Or!!m Riskl

ihrn,;;c;,mm finansal yilkUmliilUkleri, ihrac;<;1y1 faiz oram riskine maruz birakrnaktad1r. Finansal yiiklimlilliikleri ag,rhkh olarak sabit faizli bor<;lan_malardan oh.1.-imaktadir. Piyasadaki fiyatlarm degi$mesiyle finansal ara9lann degerlerinde dalgalanrnalar olu~abilir. Siiz konusu dalgal::mmalar, menkul kiymetierdeki fiyat degi~ikliginden veya bu menkul klymeti <;1karan tarafa iizgU veya tiim piyasay1 etkileyen faktorlerden kaynaklanabilir. :;lirket' in faiz oram riski ba~hca banka kredilerine baghd1r.

~irket'in faiz pozisyonu lablosu a~ag1daki gibidir;

Faiz l'9zisyon11 Tablos11 (J'L)

i Sabit fau:li.fimlnsal 11.r,u,lar Finansal varhklar 1.578.378 4.644.556 9.612.615 i 6.396.912

Fi nansal yilkllml Uliikler(-) 6.061.807 5.814.192 5.057.165 2.939.736

Degi~ken· faizli finansal .ara~J.ar . Finansal varhklar - . '. Finansal yUkUmliilUkler 932.000 i 6.313.080 4.842.144 , 5.212.800

•11 (~J\\US ')ffm 14.

$irket'in fajz oraru riskine nwruz kalchg;i k1sa ve uzun vadci.i gUncel finansal bon;JDnnm anapsra ve faiz lon_hnu n~ag1da yer alrnaktadu-.

Faize Bagi! 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 3Ul3.2020 Yiikiimliiliilder (TL) '

'

k . F"iz ' l<"aiz An1Tupam ]faiz A1mp:,n F:,iz m

-·

--

I y1l iyerisindc 5.433.965 454.091 6 . .528.392 3.611.180 4.880.496 I 183 .450 J 320.2,17 289.139

Ode11ecek

---~----

l-2yil i9erisinde 1.229.142 131.333 2.0'74.336 l .068.799 2041.537 Tl .444 2.232.963 59.9 l 8

iidenecck

-2-3yil i9erisinde

330.700 19.808 1A20.184 339.875 1.884 .652 89.844 2.168.462 41.690 oclenecek

·-

3-4yil i9erisinde - - 1.402.907 970. l 03 1.092.624 12.995 430.861 -odenecek

4-5yil i9erisinde - . 701.453 816.920 - - - -odenecek

Toplnm 6.993.807 605.232 12.127.272 6.806.878 9.899.309 1.359.733 ll.152,533 390.747

4.3.2.6. Kredi Riski

Finansal aracm taraflanndan birinin sozle~meye bagh yi.iklimllililglinil yerine getirememesi nedeniyle Sirket'e finansal bir kay1p olu~tumias1 riski, kredi riski olarak tammlamr. Sirketin onemli 6\9i.ide kredi riski yogunla~masma sebep olabilecek finansal ara9lan ba~hca nakit ve nakit benzeri degerler ve ticari alacaklardan olu~maktad1r. Sirketin maruz kalabilecegi maksimum krecli riski, finansal tablolarda yans1t1lan tutarlar kadarcl1r.

Ticari alacaklarclan kaynaklanabilecek krecli riski yliksek mil~teri hacmi ve Sirket yonetiminin mi.i~terilere uygulanan krecli tutanm smirh tutmas1 sebebiyle sm1rl1cl1r. Finansal varhklar i9in aynlan ~ilpheli alacak kaq1hg1, ge9mi~ tahsil eclilememe tecri.ibesine dayamlarak belirlenmi~tir. Bilan90 tarihi itibanyla, vadesi ge9mi~ ticari alacaklardan kar~1hk aynlm1~ olanlara ili~kin alman teminat bulunmamaktacl1r.

Sirket'in maruz kald1g1 krecli risklerinin tutarlan donemler itibariyle a~ag1claki tablocla yer almaktaclrr.

Raporiama Tarihi

itibariyle Marm Kalman

Ticari Alacahlar Finansal ili~kili Diger Donem Taraf Taraf ~----~

b 2 ] Aguslos 2UZlJ

Di mikili ,Taraf

er Afacakfar Diger Taraf

B1Tunkalarclakl

Azami 2017 14 . .780 196 - 56.664 191 4 8 22.202 Kredi 2018 IO 256 782 70.2.76 I 12·

Ri i5kli (TL) 2019 13.513.305 38.7'54

2020/1 (,'. - l Ll88.275 38.754 ~---

5., ! , 1 .. ihnii~:~:uun~ Hcaret Q,1.1rrv:run11 v~ i§ithiwe ~dn:

Di11amik ls1 l\1akina Yalitnn Malzemeleri Sanayi ve Ticaret Anonim :$irhli

.2 .. iihrn~~:mm kaydh old11g11 Ikard sicm ve sidl mum11·2,s1:

14.8 --~

Ticaret Sicili11e Tescil Edile11 Merkez ibni Melek Oib Mah. TOSBi Yol 3

Adresi No:20 Tire/iZMiR

Bagh Buh1mhigu Ticlllret Sicili Miidiirlii.gii Tire Ticaret Sicil Miidiirlilgil Ticaret Sidi N umlllrasn 3715

---

SJ .3. lillrn<;<;mm llmmlu~ tarihi ve siiiresiz degilse, ihngoriilen siiresi:

Kumlu~ Siiresi Siiresiz Ticaret Sicilme Tescil Tarihi 12.08,1991

Li9.967

"" ----

5. 1.4. ihrn,;,;mm lmkuki s!aiiisii, fabi oldugu mevzua!, ihrn~~mm lmruldugu iilke, kay1tli merkezinin ve fiili yihrn!im merkezinin adresi, internet adresi ve !elefon ve faks rmmaralan:

Ticaret Unvam Dinamik !s1 Makina Yahtim Malzemeleri Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi

Ortakhgm Hukuki Statiisii. Anonim :$irket Tabi Oldugu Yasal T.C. Kanunlan Mevzuat Knruldugu Ulke Tiirkiye

ibni Melek Mahallesi Tire Organize Sanayi Adresi Bolgesi (TOSBi) 3.Yol No:20 Tire-iZMiR

(Merkez-Fabrika) Egemenlik Mah. 6106/4 Sk. No:4 !~1kkent/iZMiR (Deno)

Telefon ve Faks 0 232 513 51 36 (Merkez/ Fabrika)

Nnmarnlan 0 232 437 01 34 (Sall~/ Depo)

Inter11et Adresi www.dinamik-izmir.com

5.1.5. hira~~• faaliyetleriniKI geli~iminde iinemli ofaylar:

0 1991 y1lmda Makina Miihendisi Sn. Melin AKDAS tarafmdan kurulmu~tur. 0 1993 y1lmda yaht1m alamna yonelmi~tir. • 1997 yilmda izmir ve Denizli'de "Yahtun Dam~ma Merkezleri" kurulmu~tur.

Z 1 /1gusl11s WXO 16

-----

0 ! 993•a,2U03 yall.1n ao=.is1nda yc1lrtundc1 kuUa.mlcm t;-e~;itli oksP,suurlann Urctirrl1 yap1lnu~hr.

le~ 2{H)3 y-d1,ncl8 yatln.m kar;::rn alrnn119 1 sarrnyieilige aclnn at1.lrn1.?1JL

2003 y1lrncla in9aat MO.henc!isi Sn .. Goksel GORPil~AR 9irket ortakllgma kaiilrm:,l!r. 2004 y1li TerrnrnJZ ayrncb izrnidTire'cle 5,000 m''lik alan i.izerinde 2.500 m''lik kapali alana sahip Climaf1ex ve Dynaflex PE marlrnlan i!e i.iretim yapan Polietilen (PE) ls1. Yalit1n1 KopU[\Li tesis!eri clevreye alimm:,l!L 2004 y1lmda Kaw;uk Kopli.gi.\, lstlma•Sogutma il<limknclirnie (I-JV AC) Banilan ve Ta9yUnLi !s1 Yal1l1m ilri.\nleri ithalatma bE19larm9hL

.,, 2005 y1lmcla !SO 900 I •·2000 Kalite Yonetim Sistemi kurnlnH1:, ve belgelendirilmi;,tiL ® 2005 y1lmcla ihrncata ba:,lm1d1 ve 2008 Y1lmcla Ege Bolgesi Sanayi Od,1s1 tarnfotdan

"En YL\ksek ihracat Artq H1Z1" gen;ekle~tiren firma odU!Une hak lrnwmldL o 2006 y1I mda ikinci PE Hatti kurnlarak DynaProfil rnarkas1 i le Ambalaj sektorUne

yonel ik Liretim ba~latilm1~ttL ® 2007 y1lmda Fabrika depolama kapasitesini 2 ka1:ma 91kanlarak 2.600 rn''lik kapah

alana sahip Lojistik deposu in~a edilmi~lir. 0 21lll8 y1lmcla Tesisat Yahtim1 Pazarma kendi markas1 Dynaflex Rubber ile Kaw;;uk

KiipUgU UrUnleri ile giri9 yaprldr Ve TUrkiye pazannda ilk defa Tire'deki tesislerincle ilretilen Alilrninyum Cladding kaplamah kauc;uk kiipilgU Dynaflex Rubber PVC AL­CLAD UrLinli pazara slirUlmU,tlir.

" 2008 yilmcla HY AC Bantlan Liretimi konusuncla Dilimleme, Yarma ve Laminasyon ekipmanlarma yatmm yap1larak i.iretime ba,larum,tir.

" 2008 yrlmda DynaAkustik markas1 ile Akustik Kopillc Lirlinlerini pazara sunulmu,tur. ® 2009 y1\mcla 3,000 m2 'lik kapah alana sahip 3. binasim in~a ederek Laminasyon,

Dilimleme, Yarma vb. donil9tilrme (konverting) ekipmanlan bu binaya ta,1nm1§t1r. e 20Hl y1lmcla izmir Kalkmma Ajansmm da clestegi ile Zemin ve i<; duvar yahllmmda

kullamlan Dynafoam Polistren Uriinleri iiretecek yeni bir i.iretim hatli faaliyete gec;irilmi9tir.

0 2010 y1h sommda 1s1 yahtimmda kullarulan XPS Koplik i.iretimi yatmm karan almarak, I 0.000 m"'lik alan iizerinde 5.000 m 2 'lik kapah alana sahip olacak 4. fabrika binas1 in,aatma ba~lanm19tlr.

e 20H yilmda ISO 14001-2004 <;:evre Yonetim Sistemi kurulmu9 ve belgelendirilmi~tir. ® 2011 tarihi itibari ile Polietilen, Polistiren ve Konverting tesislerinclen soma XPS

Liretim tesisleri cle devreye ahnm1~t1r. ® 2013 Kas1m aymda TOSBi'cle yerle9ik XPS i.iretim hattr tesislerinde <;1kan yangm

sebebiyle tesis kullamlamaz hale gelmi,tir. ihrac;,91, sigorta poli<;esinden zaran temin etmi~ ve yatmmm1 yenileyerek 2014 y1lmda tekrar faaliyete ge<;mi9tir.

@ 2014 ytlmda y1lhk 1.000 ton alc;,ak yogunluk polietilen i,Ieme kapasitesine sahip 3. polietilen hattlm kurulmu9tur.

0 2014 yilmcla tilm fabrika binalanmn yangm glivenligini gozden ge<;irilmi9, a91k olan sunclunnalar da dahil olmak Lizere 4 binaclan olu~an toplam 15.000 m 2 alamn yangm tesisatl, sprinkler, yangm alg1lama ve sonc!Uime tertibatlarm1 da i<;erecek ,ekilde en List dlizeye <;1karan tesisat yatmmlan tamamlanrm9t11.

0 2015 yilmda ISO9000 Kalite Yonetim Sistemi, ISO14001 <;:evre Yonetim Sistemi Belgelendinnelerinden sonra, OHSAS 18001, i~<;i saghg1 ve i9 GUvenligi Yonetim Sistemleri de kurulmu9 ve entegre yiinetim sistemine gec;,ilmi,tir.

® 21ll 5 y1lmda yaptig1 yeni bir yatmm ile PE .iiretim tesisincleki i.iretim kapasitesini y1ll1k 5000 tona 91karm19t1r. ' ·

Z I Aq11sli1s lil2!] I 7

@ 2015 yll.1-nd::1 XPS kOpUk levha Ureti1n hatt1ndc1 ynpt1g1 revizyon ilF: XPS kOpi.lk .levha i.iretim kapasitesini %20 artt1rnrnk., ydli!k 130.000 m3 'e 1.da:;;m1:;;tu.

® :Wl6 yilmda yapt1g1 yeni bir PE iiretim hat1.1 yatm1m ile de mobHya, koltuk, kancpe irrwlai:lannda yogun olarak kullanllan yi1ksek yogunluk.lu dO~crnc fitilinin tlretirnine Dyna Profil EDGE nwrkas1 ile ba~lan1r:u9t1r. Thrayy"n bugtlnc kadar neredeysc tarnan11 yurt d1,;:u1dan ithal ediln1ekte oisn bu Uri1nle1\ 3y111 zarnancla yurt d1~uia da ihrrnr elrneye de ba:;;lam1:;;t1r. 2017 2016 y1!1 sonuncla 2. XPS hatt, kumlumu brnn almrm:;; ve y1ll!k 2.000 ton (JPPS hanunadde .i:;;;lerne kapasitesine sahip PS Ekstrilderi satun alnu9t1r, Kendi tasarnn1.n1 yap1Jg1; yelunt\ kalibratOr) yi.lzey tira~laina) yan b:lni ayama, kanal tH

1~nw) boy kesrne)

sayrna- istiflenH~ ve shrink rnrnbalajlarna gibi -Uretim hattmrn digef n1akine ve ekipmanlamu da sipari~ veren Dinamik !s1, bu yatmmr 2017 yr!, l-Iazirnn aymcla tamamlam1~tir. 75 cm enincle levha iiretebilmc kabiliyel:ine sahip olan yeni hat, plastik kap1, sandvi9 panel iiretimi gibi farkh ihtiya9lan da kar,;rlayan yatmm ile XPS Uretim kapasitesi yilhk 250.000 m3 'e nla~rm,;trr.

® 21H 7 y1h i9inde yapt1g1 yal:mmlarla soguk zincir ta~1mac1hgmda g1da Urtinlerinin gi.iverrle kullamcrsma ula,;masm1 saglamak i9in frigofirik kasalarm yahtunma yiinelik DYNAFOAM FRiGO, clekoratif lugla ile kaplanan binalann yaht1m1 i9in, DYNAFOAM BRiCK, kiremit 9at1lann giivenli yalitim1 i9in, DYNAFOAM XTiLE, Ph,stik Kap1 imalatmda kullamla sanc!vi9 panellerin i9 clolgusunda kullamlmak ilzere DYNAFOAM PANEL markalan ile iizel tasanm XPS iiriinlerini piyasaya silrmU~tiir.

e 2017 yd1 Eyliil aymc!a yeni bir yatmm karan alarak, <;:apraz Bagh Polietilen (XLPE) kiipiik levha iiretimini planlam1~tir. XPS iiretim binasr yanmc!a 7 .000 m2 kapah alanda faaliyel giisterecek bu tesiste, ozellik:le yap1larda c!arbe sesine kaq1, ses yahtmu yapacak olan XLPE kiipiik levhalar, son teknoloji ile iiretilecektir. Olomotiv Sanayi, Deri Sanayi, Elektronik Sanayi gibi bin;ok sektiirde yaygm kullamm alam olan lirtinleri ilretecek olan fabrika y1h 2018 Kasrm aymda devreye al11m11§tu.

® 20lll yrh son 9eyrek itibanyla XLPE kiiptik yatmmmm tamamlanmas1 ile test Uretimlerine ba§layan ihra991, sanayi iiretimine ag1rhk verrne karnn alm1~lir. Bu clogrultuc!a izmir iii Konak il9esi Yeni§ehir'de yerlqik olan merkezini, Uretim tesislerinin de bulunc!ugu Tire Organize Sanayi Biilgesine ta~um§tlr.

0 20[9 y1h itibar1yla XLPE kiipiik iiretim ve sali§I ba~lam1,;tu. o 2020 yrlr i9inc!e ile XLPE kiipUk biiltimilne yap1lacak makine ve ekiprnan yatmm1 ile

dagcrhk, askeri mat, pilates, yiizme, jimnastik gibi spor aktivitelerinde kullamlmak iizere Uriinler ilretilecektir. XPS biiliimilncle kahnhg1 6mm ile 14 mm arasmcla XPE kiipUk iiretimi i9in tel kesme mal<inas1 clevreye almm1~trr. COVID-19 etkisi necleni ile ihtiya9 c!uyulan tek kullammlik iinlilklerin yap1mmda kullamlan kuma§larm i.iretimi i9in de laminasyon makinesi devreye almm1~trr.

5.2. Yalinmlar:

5.2. l. ihra~~fi bilgi dokUmanmda yer almas1 geireken fimmsal tablo d/inemled itibariyle ihra~~mm /inemli yahnmlan ve bl! yatinmlarm fin:rnsm:im ~ekilleri hakkmda bilgi:

:;iirket, 2017 yrlmda Tire Organize Sanayi Biilgesi'nde, 5.500 m2 kapah alanda tek hat ile faaliyet giisteren XPS tesisi i9in 2. hat yatmm1m ger9ekle~tirmi§tir. Y atmm1 yaprlan XPS kiipilk hatti, y1ll1k 100.000 m3 kapasiteli ve 15 mm kalmhga kadar UrUn iiretmekte olup, iizellikle sanc!vi,; panel sektiiriirn1n ihtiyac1 olan iiriinleri iiretmek i9in planlanm1§t1r. :;iirket, siiz konusu yatmmm finansman1 i9in iiz kaynaldar yolu finansman yiintemini benimsemi~tir. Bununla birlikte kiipiik hattr yatmm1 ile ili§kili olarak 7 personel istihdam1 saglanmt§tlr.

18

$irket~ 2018 yilmda Ti.re Organize Sanay.i B6lgesi\1de XPS Uretirn b.inasi yann1cln 7.000 rn2 kapa!, ahrnda frialiyct gosterecek tcsiste, 25 200 kg/m3 yogunluldarn sahip ki1nyas,d 9aprnz bagll polietilen kopUk lirctimi yatlnmi ii;:in 1nakine ve ekipman alun1 ger9eklc9tinni~1iL S6z konusu yatunn ile bidikte tesis tarn kapasite yah~t1g_mdc1J frretirn 1niktan yakla91k 40.000 mYe ula~maktadrr Bummla biriikte ilgili yatmm ik ili~kili olarn1( 11 personel alrmi gen;,eklqmi9tir. $irket; soz konusu yatmrnm finansrnmll i9in 1,200,000 ABD Dolan Lutanncbki banka kreclisini, 60 ay vade ve Libor+% 1,25 oranla kullanmr91!L

$irket, 2019 y1lmcla mevcut Hretirn hatlanncb ilrLin gcLi9tir,mck mnac1 rle yat,nmlar gen;ekle~tinni$1ir. XLPE krlpi.ik Uretirn tesisincle kuilamlrrwk Uzere, 220 en, geni:;liginde levh::1lara alUrninyurn filrni metalize filrn) hA$!X film vb. rnalzerneleri lrnplanrn yapniak mnac1 ilc film larninasyon makinas1 yatmm1 yap1hrn,t1c XLPE kijpi.ik llretim tcsisinde, liretim s1rasmcla olu,an yan fire vc koprna fireleri kimyasal <;apraz baglanchg1 ic;in geri donil:;tilrUlememckte ve yakrna tesisine gonclerilmektedir, Bu firelerin hacimsel olarnk kiipUk formundan kat1 fomrnna clonH~tUrtilmesi amacr ile birbirine uyumlu kmna ve eritme makinas, yatmm1 yap!lml§tlL Bu rnakine yakla:;rk 70 kg/h kapasiteliclir. XPS Uretim tesisincle, panel ylizeylerinde lira§lama battmclan soma olu~an tozlan ortaclan kaldmnak amac1 ile toz emme sislem yatmm1 yaptlmi~tlr, 2019 yilmcla gen;ekle~tirilen Urlin geli§tirme yatmmlan iizkaynak

yolu ile finanse edilmi§tir,

$irket, 2020 y1h ilk 9eyreklik diinemcle; Tire Organize Sanayi Brllgesi'nde kurnlu XPS tesisinde XPS koplik tel kesme hatti yatmrnm1 ger9ekle~tirrni~tir. MU~terilerden gelen istek Uzerine 6 mm - l 6 mm kalmhk arahgmda ince kiiplikler ii;:in XPS kopUk yarma hatt1 yatmm1 yapilarak soz konusu hat clevreye almrn1~tlr. $irket, siiz konusu yatmmm fmansmarnm rlzkaynaklan yolu ile kar~1lam1§ltr. Bununla birlikte 2020 y1h i9incle planlanan PE Koplik Eksturderi i9in gerekli olan ekipman yatmmlarma ba~larum~ olup, srlz konusu yatmm i9in alman makine ve ekipmanlar ozkaynak yolu ile finanse edilmi§tir. 2020 y1h Eyllil ay1 i9erisinde tamamlanmas1 planlanan ilgili yeni hat ile firmanm PE kopiik i~leme kapasitesine %20 oramnda katki saglamas1 beklenmekteclir.

co!l:rafi dai!Jl1m1 ve fiminsman sel<li hakkmda bil i:

Yatmm Yatinm Yatn,m Yattrim Tamaml,m

Tarih Finansman A~1klama Kalemi Tulan (TL) Yeri

Sekli ma Durnmu

Makine 350 kg/h

31.12.2017 Te9hizat ve 2.833,795,55 izmir Tire

Ozkaynaklar Kapasiteli XPS

Tamamlandi Ekipmanlan

OSB Koplik Dretim Hath

25 - 200 kg/m3

Makine yogunluklara

31.12.2018 Te9hizat ve 8.079,847,19 izmir Tire Banka sahip kimyasal

Tamamland1 Ekipmanlan

OSB Kredisi ,apraz bagh polietilen koplik

i.iretimi

Makine Izmir Tire UrUn Geli~tirme 31.12.2019 Te,hizat ve 651.894,77 Ozkaynaklar Tamamlandi

Ekipmanlan OSB Yatmmlan

2 1 Muslns Zu'zn 1 9

lvliakrne 31.03.2020 Tei;hizal ve

Eklprnan!ar1 I 05.000,00

[z_mir Tire XPS Tel Kesrne C)zka,y1w.kl,1r Tnnrnmland1

OSB l\/faJdnesi

<------+-- -<-----<--<-----+-

31.03.2020 IV18krne Teyh!za1. ve Ekipmanlan

162.700,00 bmir Tire

6zlrnynakinr OSB

Yeni ncsiJ PE KOpOk Eksturder hati:n ekipnrnnlnn

Dcvaff1 Ecliyor.

---'- ___ _L _____ L_ _____ _,_ __ - ---------

Jih ¥\11-{;S:ffHRfi yOnt~Hrn ilJ)('garn !lmgl2iy1t1 olanil, bilgi:

gefifcege yOndHk OrH~rnH yahrnrnhir h.akk.un{h:1 ik(Hf£1R"fa&0

.J s{1dc~nider vt

Sirkel, 11/03/2020 tarih ve 2020/11 sayd1 yonetim kurulu karnn uyarmca, halka arz geliri, i~letme sennayesinin gii9le.ndirilmesinde, yeni yatmm ve kapasite arll,mda, AR--GE kabiliyetinin geli,tirilmesi arnac1yla AR GE ve laboraluvm yatmmmda ve sat1~ dag1tim ve ihracat faali yetlerinin ai1mlmasmda kullamlacaktir.

0 i~letme Serm11yesiE11i111 Giii;lemiirilmesi

Sirket yeni fabrika ve kapasite artmrn yatmmlan sonras1 iiretim ve sat1, hacminin artmasma bagh olarak i~letme se1mayesi ihtiyacmm finanse edilmesi amac1yla net halka arz gelirinin %40'1111 i,letme serrnayesi olarak kullanmay1 planlamaktad1r.

0

Sirketin tiretim kapasitesinin arttmlrnas1 ve yeni yatmmlarmm devreye almmas1 amac1yla kapasite aiimm1 ile yeni yatmmlan i9in makine ve ekipman yatmm1 yap1lmas1 planlanm1,t1r. Halka arz masraflan sonras1 net halka arz gelirinin %45'ini yeni yatmm ve kapasite artmm1 amac1yla dekoratif XPS ki:iptik hatt1, EPDM ki:iptik hath, polietilen ki:iptik levha hatt1 ve trafo, proses sogutma makinalan ve gtic; dag1l!m panolanndan olu,an yard1mc1 tesisler yatmmlan ic;in kullanmay1 planlamaktad1r.

0 AR-GE ve ILabornhiva, Yahnmlmrn Fimrn1smam

Sirket rekabet gticiintin artmlmas1, yeni tiriin geli~tirme kabiliyetinin artmlrnas1 ve Uretim maliyetlerinin dii,iiriilmesi amac1yla ~irketin ARGE ve Laboratuvar imkanlanm geni~letme yatmmm1 planlarn1~tir. Halka arz masraflan sonras1 net halka arz gelirinin %5'ini AR-GE ve Laboratuvar yatmmlan ic;in kullanmay1 planlamaktad!I.

0 Sah~-J])ag1hm ve ihirmcat Faaliyelleirimin Airhnlmas1

Sirketin, sati,--dag1t1m ve ihracat hacminin artmlmas1 ic;in bu faaliyetlerin geni,letilmesi konusunda c;ah,malar yliriimlmesi planlanm1,t1r. Bu amac;la, yeni Ulke pazarlarma girilmesi, sa11,-dag1l!m olanaklanm1zm artmlmas1, tan1l!m, fuar vb. organizasyonlara daha fazla katihm, yeni i, baglant!lannm kurulmas1 vb. sat1~ ve pazarlama faaliyetlerimiz daha etkin hale getirilmesi planlanm1,t1r. ihra991 tahmini net halka arz gelirinin %10'unu sat1~-dag1l!m ve ihracat faaliyetlerinin arttmlmasmda kullanrnay1 planlanmaktad1r.

5.2.4. ]]11rn~,;1yla ilgili te~vik ve siibva11siyonl!!r vb. ile brrnlarm ko~ull!rn hakkmda bilgi: 0 SGK IP'rim 'lfe~vigi: ihra991, sigorta prim desteginden yararlanmaktadu. 01 Ocak 20 I 7 - 31 Arahk 2017 doneminde 47.546,34 TL, 01 Ocak 2018 - 31 Arahk 2018 di:ineminde 18.171,81 TL ve 01 Ocak 2019 - 31 Arahk 2019 doneminde 115.902,90 TL sigorta prim desteginden yararlanm1~tu.

0 TUIBiTAK Prnje ]l)eslek: ihra991, 01 Ocak 2019- 31 Arahk 2019 tarihleri arasmda TUBiTAK 1507 KOBi Ar-Ge Ba~lang19 Destek Programr ic;in •+c; .. oL TL desteka.m111;;,1r.

7 1 !liiu1\11s :rnzo . 20

h19c1at 1.s:1, vc ses yahtu11.rnda., tesisat ynl.ttnr:i_1nd2 s1.zdirrnazlik arna(:J )lt';)

otornotiv endUstrisinde) elektronik n1et8l arnbalajrnda) yr.mtn ayakkr;1b1 sekt6ri.Lnde ve dagohk) askeri n1at, pilntes) yi.1zrne 1 jirnnast.ik gibi spor akfrvitelerlnde kull.an1lrn.0,k Uzere i.iretilen kapal, hi.icreli 9apnn bagl1 polietilen ki:ipUk

- -

L,uriiriasymnl111 Ka11~11k Kopiigii: 1-lavalandmna kanallan ve t1csisat lrntlan gibi enerji kaybmm yogun oldngu yc:cler ir,in born 9eklinde veya levha 'lekilli aliimiuyum folyo vb. ilc lamine edilmi9 kapah hUcreli lmu,;;uk ki:ipilk

,S~k.Hk:rndfriimi:;;; JEmi.dilst!dyrJ Ud.h.J1ler:: ltn~aat ve otornotiv sektoderi bn-?ta olrrrnk iizere arnbalaj, rm:dikal, beyaz e9ya, elekLrouik, spor ve eglence selcii:irleri i1,in XLPE ki:ipi.ik, EVA kopi.ik ve EPDM kopi.\k kullamlarnk ddc edilen 9ekillendirilmi9 uriinler

2.. Tic:ui U l"ih1l~1'

K:n,~uk Kiipiigii: Hava!andmna kanallan ve tesisal hat!an gibi enerji kaybmm yogun oldugu yerler i9in kapah hUcreli kaw;ouk ki:ipUk

Errulilslriyel Uriiuler: in~aat ve otornotiv sektiirleri ba~ta olmak i.izere arnbalaj, medikal, beyaz qya, elektronik, spor ve eglence sektorleri i9in EV A kiipUk, EPDM kiiptik ve vana ve armati.ir ceketleri

Y anmaz Almstilk Kiipiik: Ses yahl!rn ve akustik diizenlerne uygularnalannda kullamlan polii.iretan esash yanrnaz akustik kiipilk

Mincrnl Yiinii (Cam Yiinii ve Ta~ Yiinii): ls1 yahhmr, ses yalillrn1 ve akustik diizenlerne ile birlikte yangm gilvenligi de saglayan inorganik esash earn yiinii ve ta~ yilnil

Em:liistriyel Kaplama Yap1~tinc1s1: Kaw;uk Kiipilgil, polietilen, gibi tesisat yahllrn ilrilnlerinin yap1~tmlmasrnda, ses yahtim1 akustik panel ve borularm sabitle~tirilmesinde, slinger, kuma~, kec;e vb. Urunlerin yap1~tmlmasmda, ah~ap ve dekoratif laminantlar, kaw;:uk, deri rnantar vb. uriinlerin yap1~tmlrnasmda, sert PVC, kenarlar ve kavisli yiizeylere kaplama yap1~tmlrnasmda kullamlan endlistriyel kaplarna yap1~tmc1s1

Fa111 Sistcmleri: Mutfak, banyo, 9ama~1rhane, kurn ternizleme, ofis, btiro, toplantr salonu, ,;:ah~rna odas1, ki.itiiphane, i~ yerleri, rnagaza, restoran, kafe, bar, diskotek, tiyatro salonu, sinema salonu, depo, atiilye, laboratuvar vb. gibi konut, ticari veya endiistriyel mahallerin kanalh havalandmna tesisatlarmda kullamlan fan sisternleri

Esnek H21va Kim211lan ve Akses1Jrn1rl21n: DU~uk ve orta basmc;ta c;ah~an 1s1trna- sogutma, havalandmna ve altk gaz sistemleri ic;in 90k kath alilminyum ve polyester sert 9elik tel takviyeli esnek hava kanallan ve aksesuarlan

Klima- Havalandirma Kanah F'lan~ ve Aksesl.llarlan: Hava kanallarmda rnaksimum saglamhk ve montaj kolayhg1 saglarnak ic;in galvaniz sacdan ilretilen flan~ ve yatay ve dll~ey born ask! rnontajmda havalandmna kanallanrun tespitinde, born ask! sistemlerinde destek ve baglanti elemaru olarak kullan1lan aksesuar

HV AC Ba11tlan ve Aksesuar!an: Polietilen ve kauc;uk kiipilk yaht1m ilriinlerin uygulamas1 s1rasmda ortaya 91kan ek yerlerinin ve ac;tlchklarm kapat1lmasmda kullanilan HV AC bantlan ve earn yi.inU, kaya yiini.i, polistiren, polietilen poliilretan kiipilk, mantar izolasyon levhalan vb, izolasyon malzemelerinin, dlizgUn yilzeylere, herhangi bir ilave ekipman kullanmaks1zm, montaj1 ic;in kullamlan yahtnn aski pirni

Diger U rii111ler: Is1 ve ses yahtim arnac1yla kullarnlan (EPS), su yahtim1 i9in rnembran ve yap1~tmc1 kirnyasal lirUnler

Z 1 Aijuslos ?02[) 22

ihra\'~•n•n sat1~lann iiftrllln dagnh:nnr:

thniyyt''mn gec;tigirniz 3 ynl boyunca frretirnini gen;:eld~9tirdigi 'UrHnlerin sat19lardak.i agH'hg1 art1:;: g6sten11i9tir, -Oretin1.f yaµd.sn UrUnler it;erisinde en -fazla paya sahip olan UrUnler PE khpOk ve XPS kOpUktiJL Geytigi.rniz Uy ydnn bilgderini iyeren ~irkeCJ.n ne1 sat1:;;1anom UriJ.n dagil1.m1 dikey ann.liz y6ntcrniyie a,;;agiduki tabloda belirtilrn.i5?ti.c

Net Sat,,lar :n.12.20 %

31.12.201 w~ 31.12.20 %

3Ul3,20 ¾

. ITLl 17 8 19 .· 20

1-Urctimi ... . -. . . . . ...•

·-:· __ -· .;, _.;/"c- 5~(1ii1~;;' ' ··•· . .

•

Yap1fan ·. ~O.tlll.lJi 8~;90 · 4~.91'7.l.l'! 89,71 ·ir,!I♦ H.610.334 89,30

Urilnler . . . . . .

PE Koolik 17.639.85•! 36,26 21.404.032 39,23 26 019.793 42.,40 5.494.834 •12,26

XPS Kopiik 20.775.303 42,70 25.902.027 47,48 26.653.504 43,44 J.986.315 30,66

HD PE Koolik 406.958 0,84 920.865 1,69 892.139 1,45 386.662 2,92

Laminasyonlu 1.888.243 3,88 657.600 Kau,uk Koplik

1,21 587.948 0,96 92.272 0,71

XLPE KopUk .. .. .. . . 1.578.599 2,56 1.454.503 11, 19

;,ekillendirilmi, EndUstriyel 100.774 0,21 92.613 0,17 434.989 0,71 195.748 1,51

OrUnler ·. .

ll-Ticari 7,ll39.6~8 I 16,lQ 5.S'(ll.cl09 10,%3.,. .. · ' • I ll;4~ 1.391.~52 10,70 Uriinlor

i !5;1,94.1.52. .:··--·- ·--.

Kau,uk KopileU 1.020.612 2,10 785.376 1,44 810.101 1,32 396.998 3,05

Endlistriyel 50.080 0,29 85.980

ilri.inler 0,16 37.746 0,06 68.369 0,53

Yanmaz Akustik 437.726 0,90 386.680

Kopilk 0,71 356. 120 0,58 146.810 1,13

Mineral YtinU 2.093.556 4,30 2.072.836 3,80 2.145.918 3,49 381.053 2,93

Endlistriyel Kaplama 67.265 o, 14 105.684 0, 19 85.389 0,14 15.908 0,12

Yap1~t1nc1s1 Fan Sistemleri 788.952 1,62 423.068 0,78 490.255 0,80 146.128 I, 12

Esnek Hava Kanallan ve 549.939 1, 13 348.497 0,64 294.893 0,48 134.947 1,04

Aksesuarlan Klima-Havalandmna

628.969 1,29 510.647 0,94 96.448 0,16 954 Kanalt Flan~ ve

0,01

Aksesuarlan HY AC Bantlan

339.999 0,89 369.286 0,68 398.30 I ve Aksesuarlan

0,65 35.554 0,27

Diger Orlin Sat1,lan ve 1.862.550 5,08 490.256 0,90 478.98 I 0,78 64.531 0,50 Gelirler TOPLAM(l+m 48.650.780 HlO 54.555,446 100 61.361.124 100 13.001.586 100

:iluaHmm 31.12.2017- 31.12.2018- 31.12.2019-31.03.2020 Tarihleri :itibanyla Sali~larmm Yuri :i,i ve Yuri D,~ma Gore Dag1hm1

23

,-,,,, ,; __ ,,, 11~ Vt Tkaf! ve

Y1l Toplam Birim 1~ Piyasa % %, TelrnikAd, Kay11h

--- - ----

?017 2.111361,78 Kg 2.000.545,72 94,75%, 110.816,06 5,25%

2018 ?.267572,00 Kg 2, I 06.325,44 92,89% I 61.2.46,56 7,11% XPS KC>pLik ----- -----·

2019 1.913.982,00 Kg 1.647.859)1! 86,10% ?66.112,26 IJ,90% ---------

2020/l c; 287.356,00 Kg 245.591.,88 85/17% ,j 1.764, 12. 14,53% ------ ~---- --- -

2017 1.646,2<!'/ ,68 Kg 1.605.768,93 97,54% 40.478,75 2,46%

2018 1.56).)28,51 Kg U4U11,28 98,61% 21.817,23 1,39% PE Kbplik - -

2019 1.584.923,16 Kg I .558.99/4,26 98,36% 25.929,7-0 1,64%

7020/lc; 382.330,08 Kg 367.800,38 96,20% 14.529.,70 3,80% --~-~ -- ...

2017 8.559,81 Kg 8.559,81 100,00% - -

2018 74 .153,50 Kg 74.153,50 100,00% - -I ID PE Kopilk --~

2019 62,838,43 Kg 62.838,43 100,00% ,

2020/lC,: 33.032,25 Kg 33.032,25 100,00% - -

2017 121,972,10 Kg 116.997,97 95,92% 4.974, l 3 4,08%

Laminasyonlu Kauc;uk 2018 32.292,66 Kg 30.492,24 94,42% 1,800,42 5,58%

Kopllk 2019 23.420,43 Kg 22.965,69 98,06% 454,74 1,94%

202011c; 4.015,63 Kg 464,20 100,00% - -

2017 3.264,97 Kg 3.264,97 100,00% - -

~eki llendirilmi~ 2018 1.589,88 Kg Ll23,88 70,69% 466 29,31%

Endllsn·iyel Orlinler 2019 3,070,39 Kg 3 ,070,39 100,00% - -

2020/1 c; 654,84 Kg - - - ,

2017 - - - - --~-

XLPE KOPOK LEVHA 2018 13.703,65 Kg 13.703,65 100,00% - -

2019 73.665,66 Kg 72.029,66 97,78% 1,636,00 2,22%

202011c; 7 l .494,38 Kg 71,254,38 99,66% 240,00 0)34%

Yilhk !Uretim Kapasitesi

ihrac;c;mm ana ilriln bazmda yrlhk kapasite bilgileri, Ege Biilgesi Sanayi Odas1 tarafmdan hazirlanan i~ bu ihra991 bilgi doki.imamnm ekinde yer alan 27.06.2019 tarih ve 1059 sayrh, 09.07.2019 tarih ve 1125 say1h ve 25.02.2020 tarih ve 297 say1h kapasite raporlarma gore a~ag1da yer alrnaktad!l':

Cins-Ozellik Ticari ve Teknik Adi

Polistiren Kiipiik Yalttun Levhas1 (XPS Ko iik Polietilen Kiipiikten ls, Yahttm ve Ambalaj malzemeleri

Kau9uk Kiipiigii Boru izolasyon Malzemesi

TEK VARDiYA

Mildar Birim

2,570.400 Kilogram

2,654.000 Kilogram

909,000 Kilogram

24 2 'I Musl11s Zi]Z(l..

U<;: VARDiY A (3V)*

Miktar Birim

7.711.200 Kilogram

7.962.000 Kilogram

2.727.000 Kilogram

_((auyu.k Kdpf.igii Levha h::olasyon ~vlal?~emesi 2.354.000 .Kilogram 7.062.000 Kilogn1m

.fV:l.uhtelffLevha, Bratt ve ConJ-a Malzemeleri 740.000 Kilog.rnm 2.220.000 Kilogram - __ ,,, ________ -------- --~- -·- ---

End Lis tri yel uygu larnabr ve ya hhm ornoyh .", _•111, .000 · 1 Kilogn1rn l .)42.000 Ki ogram .. t~D.tcrnilan (~QL'!~--~Q.8.LUe,2JJ~.~u~n Levha -~--- --------

(*JV: Knpasilc hcsaplan mcvzua1 geregi Tek Vasdiyn, 300 glln/Yil hesub1 Ozerindcn yapdmak1a ohq1, rapor sOz konusu hes<1ba gtire dlizenlenrnektedir. 3 Vardiya. i:;a!t~dan Tcsistc topl<llll bp<1si1e 3 (iiy) ile i:;urp!lnrnktcidJr.)

------

'

- ----. ------

KAPASi-rn KUll,LANIM ORANLARI .

l(l(() .l'KO ~o Ci_ti1~·-ozemk Tic._ri Ve-Tek~~i~ A«i! l6I7ffr~!i1J1 Kl© 3'y. _-- :io1, j)i~t,.; . .I(!{() 2019 iJretim ~o

3V -·--.-·-.:_ I- 3V ·· .

"- __ , ____ _,_ --------- ~---

XPS KOpOk 2.111.361,78 82,14% 27,38% 2.267.572 88,22% 29,41% 1.913.982 74,46% 24,82% -------PE KOpOk l.646.248 67,14% 22,38% l.565.528,5 I 63,85% 21,28% 1.584.923,46 64,64% 2l,55%

HD PE KopOk 8.559,8 l 0,35 1% 0,12% 74.153,50 3,02% 1,01% 62.838,43 2,56% 0,85% . .

Laminas;yonlu [<.au<;uk KOpUk 121.972 3,74% !,25% 32.292,66 0,99(½) 0,33% 23.420,43 0,72% 0,24 1% - -----· - ·-

$ekillcndirilmi.5 EndUstriyel OrGnlcr 3.264,97 0,44% 0,15% 1.589,88 0,21% 0,07% 3.070,39 0,41% 0,14%

XLPE KopOk Levha , . . 13.703,65 2,67% 0,89% 73.665,66 14,33% 4,78%

Toplim Zl,89VI07 43;12% 14,3.7% :l.954:ij<I0,1') .41,4~% 1.3,82% 3.661.900,38 38~'\9% U,80%

Sirket'in izahname tarihini kapsayan y1llar itibariyle siiz konusu diinemlere ili§kin ilk i;oeyrek donemleri kapasite kullamm oranlan a~ag1daki tabloda yer almaktad1r,

~·-----------------------------------~-----·~---, KAPASin; KULLANIM ORANLARI (OCAK-MART DONEMi)

.. KKO

3V

XPS KopUk 691.484,00 107,61% 35,87% 537.446,00 83,64% 27,88% 287.356,00 44,72% 14,91% ~·---~--------+------+----+---l--~-'---.J----1--'----l-----'---+-'----1-'----1

PE Kapok 397.232,36 64,80% 21,60% 408.396,39 66,62% 22,21% 382.330,08 62,37% 20,79%

HD PE Kilrilk 25.477,31 4, 16% 1,39% 12.426, 15 2,03% 0,68% 33.032,25 5,39% 1,80%

Laminasyonlu Kaui;uk KOptik 12.079,28 1,48% 0,49% 4.493,52 0,55% 0, 18% 4.015,63 0,49% 0, 16%

$ckillendirilmi~ EndOstriye! Ori.inler 464,02 0,25% 0,08% 1.348,65 0,73% 0,24% 654,84 0,35% 0,12%

XLPE KOpilk Levha 2.808,99 2,19% 0,73% 71.494,38 55,64% 18,55%

Toplani• < ··' · .· . 1.126.736,9.7 47;25% 15,75% 966.91,:,,0 4Q;s4·¾;:- ).3;5t%. 778.883,\8 32,6611/o 1{)~89%

Sirket'in Tire Organize Sanayi Biilgesi'nde iiretimini ger9ekle~tirdigi mevcut tesislerine ili~kin bilgiler a~ag1dak:i tabloda giisterilmi~tir.

L~·~~----'-------'M=ec:.r=k=ez/=-.:T:..:i=.re::..::,F.::.a.::b=.flc:.k!i=·•.,.'-.,_, _c__ ___ j____clz=m:::ir~D..,e2p:::o:___J

PE"'-·"~"·- XPS XLPE Fahirika

- - --

. If":".""' -- --6106/4 Sokak

/\cfresi ibni 11/lelek Mahallcsi Tire Organize Saoayi

No:4 DokUmcUlcr Bolgesi (TOSBi) 3.Yot Tire/Izmir

Sitcsi l~tld,en,/iZiVIIR

A91k Alan 5 . .514 rn7 4,070 n/ 4283 m 2 ---·----

c-

'

Kapah Alan 9.486 m2 S.930 ui2 5 717 m 1 1 ,07'i rn'

I(ullamrn Amaci ldari/ima!at irrw.bt Depo -- - ------ ---- ~---·-.---

Sigorta Durnrnu Var -·

Tesisle ilgili alman yasal izin,

Var onay, rnhsat vb, Belgeler Kira/MUlk Mi.ilk MUlk Kiraj Kira4

-- ·~-.

Kalite !SO 9000

ISO 14000 Uygunluk

OHSAS Belgeleri 18001

!;,irket'in faaliyetlerini yliriitmek adma alm1~ oldugu gerekli 1zm onay ruhsat bilgilerine a~ag1daki tabloda yer verilmi~tir;

No hin, Beige ilgm Kamu K11rulu~u Beige No Beige Adi Tarihi

I i,yeri A<;ma Tire Organize Sanayi TOSBi I 34 24.12.2012 ve <;:al 1~111a Bolgesi Ruhsall

2 i,yeri A9ma Tire Organize Sanayi TOSBi / 36 14.0L2013 ve <;:ali§ma Bolgesi Ruhsa!i

3 i,yeri A<;ma Tire Organize Sanayi TOSBi / 64 22,04 2019 ve <;:ah§ma Bolgesi Ruhsat1

4 i§lctme T.C. <;:ah~rna ve Sosyal R 13 .4,BOM.1.13 .00,00/200/4382 01.03.2012 Belgesi Giivenlik Bakanhg1 izmir

'------~ Bolge Miidiirliigii

-

5 hletrnc T.C. <;:al1§ma ve Sosyal B, 13.2.TiK.435.00.00/918.01/101858 10.04.2012 Belgesi Giivenlik Bakanhg1 izrnir

Bolge Miidiirliigii 6 <;:evre izin T.C. izmir Valiligi ii 48657465-220.03-E .29985 11.08.20 I 7

Belgesi <;:evre ve Sehircilik Miidiirliii:tii

3 ihrayy1, 01.07.2018 tarihi itibanyla yeni yatmnu olan Crosslink Uretim tesislerinin faaliyette bulunacag:1 bina, ili:;,kili

taraflardan o!an DYNA Profil tklimlendi1me Ekipmanlan izolasyon Malzcmeleri Sanayi ve Ticaret LTD. $Ti. 'den kiralam1~t1r. Kira Bedeli 44.000-TL/Ay'dtr. 4 . .

Ihrayyt ilc Ihrayyi paylannm %60'm1 elinde bulundun:111 Metin AK.DA$ arasrnda, 6106/4 sokak No:4 DOkiimcU!er Sitesi (~1kkent/ilMiR adresindeki Dcpo iyln kira sOzlqmesi bulunm8:-kta?n. Kira Bedcli 4.000~ TL/Ay'd1r.

26 7 I Aguslns

----- ----I ~evrc Geyici T.C. izmir Valiligi ii 270628?1 8.1.1 I) IO 2019

Fnaliyet \'.evre ve Sehlrcilik

_ Belg~si tvHidUrlligli -- - --- ·----~--

g Ssnayi Si~i! T.C. Bi!irn Snnayi ve 530115 03 09.2012

Be!gesi Telmoloji Bakanl1g1 Sansyi Genel MLiclUrlngu -- -

-

9 Sanayi Sici! 'LC. Bilim Sanayi ve 596048 13.05.2013

Be1gesi Teknoioji Bak8nilgi Sanayi Gen el ~Ii i.icWrltigU ----- -- ·--

---··- -----

10 Sanayi Sicd T.C. Bilirn Sn1rnyi ve 734227 25 01.2019

Belgcsi Teknoloj·( Bakan L1g1 Sanavi Gene! Miidilr!Ugli

----

11 Kapasite Ege Bolgesi Sanayi Odas1 2020/?.97 25.02 2020

Raporu ----12 Kapasite Ege Biilgesi Sanayi Oclas1 2019/1059 2706.2019

Raporu

13 Kapasite Ege Biilgesi Sanayi Odas1 2019/1125 09.07.2019

Raporu

Bii$hc21 Tedarik~ile1· ihrav<;mrn 2017, 2018 ve 2019 y1llan ve 2020 y1h ilk 9eyrck diinemi itibanyla tedarik9iler i9erisinde en yiiksek paya sahip olan firmalann tam ticaret unvanlan ve ~irket merkezleri a~ag1da giisterilmektedir. ihra99111111 bu firmalardan tedarik ettigi 1iriinler agirhkh olarak plastik hammaddeden olu~maktad1r,

31.03.2020 Tedarikciler

A FiRMAS! RFiRMASl J FiRMASI D FiRMASI B FiRMASI (,: FiRMASI - -s,s•-

P Fill.MASI F FiRMASI N FiRMAS! G FiRMASI S FiRMASI TOPLAM 2020 Y1h ilk C:eyrek Diinemde Toplam Tedarik Edilen Tuiar

31.12.2019 Tedarik iler

Tut:u(TL) Topham Tedarik icerisindeki Pav1(%)

6,034.927,00 37,72 -------

J,257.553,52 7,86 L212,748,61 7,58

909,874,25 5,69 817,036,16 5, 11 589.750,13 3,69 511,996,44 3,20 465,216,96 2,91 463,397,46 2,90 405,059,85 2,53 396.680,69 2,48

14.002.333,35 87,52

15.998.118,09 100,00

Tutar(TL) Toplam Tedarik i erisindeki Pa 1 %

A FiRMAS! I 1,366,162,64 23,70 · B FiRMASl 8-408,797,16 17,54 1 J_FiRMAS;;cl c---------------~--+-__:_4,_.,,6~69,_,,.:-_.:03::_::8-_,,,9c:-_9--l-------~_'._]9,c'_74_:__

D FlRJ\/lASI 3.031.941,66 6,32

~M_F_iRM __ A_S_I ______________ -'----_J__------'._;:2_-_:;,8::;3:;:3·c;.,9.:.cll'-",9,_.,l---1 _________ ~S,_91_

2 1 Mlls\111 ?JIG 2 7

3,L12.2018 Tufar (11,) Toplam Te.darik .. I I Teda1rjktile1· i erisimleki l'aynf0~_j r A HRivJASI 9,533S73,04 t 7,31 1

µ_~IRMAS I - -~- -~~~~--~~~--~---·==--·_--_. -=----~----l+---~-_.ccS_.-6_·7-_8~_.-1~3~1-'-,c.._2_,-7:.:~~~-------~--==--~-l 0,3i] '- l FIRMccA_:c • .::..S::_, ______________ 5.374 .975,78 1 9,76 i : c;: FtRJViASl 3.284.041,32 5,96 ' 1 D FiR,,.,,M~A~S-:_J -------------------==~===3'==,2::..2=-9:..:.,=-22""'1

02,.:c22=-i, 5,861•

·1. C FiRJvlASI ---- -- - 2,644J70,6,.=6-'-----_-_,-_·-_-,._---4"""',8"if

J FTRMASl 2270.254,34 j , ___ 4,12 j . ---- ------- ,,. 6~ 0 377 86 1 2 °6 ! ~. K F[RJ'v!ASI ' l, 3 ,,

' i •'

I B FiR\1ASl 1.623.453,78 ' 2 9" I ' J ,

ILFlRMASI 1.418.403,38 ,,,_,, 2,577 I TOJ'LAM ,36;6~6.602,65 " .. ··,

', , 66,60 I ,, .·

j 201$ Ydn Toplam Tedariif;_]l)lilenTufar ,··.·. ,,< , . , · 55.(187 .533,18 , ,,

.·., ·,,

', 100,00 I ,,','

,,,

, ,

31.12i2017 • .··, . . Tedarikciler ·· ·

' ··. " . . ·.• -. . . _:· -- .. 1--

Tntar ('fl:,) TQplam Tedarik < ·· ·· • .· ... ·. ·· i<'erisiadeki Pav1(%) r A FiRMASI 6,347,646,48 : 14, 19 i ,----. L 13 FJRMASl .. ,_. __________ _[_, _,:,..:5,726ccc5""".0:,..:4cc0C-:,8cc4-+ ________ l__,,lc'c,1~7 i C FiRMASI 2.852,066,02 ; 6,38 -------------·------.-J..-:_.::,,~-~'---+--------~'-c--1 I c;: F~RMASI ,,,-------------·-------}---L_99_1_,3_1_2.c,,2_6_li' ___ , _____ 4,'-.,4_5 _ I __I)_ FlRMASl _____ ,,, _____________ -+-_L_9_04~,_5,,,16-'.,9_0__,,i ______ _,,,_,, __ __'1J6

1 i t FiRMASI l ,427 .040,25 3, 19 i :F FiRMASl : 1.353.087,00 - 3,03 i [G,,FiRl'vlA=S_l _______________ -+-_:_L:,e,3-.c40:c.,7:,..:7,:,9"",9=4-+-______ _c32c,0~O-] \ H FiRMASl ! 1.262.218,88 2,82 I i I Fi:RMASI 985.024,34 2,20-1

I TOl'LAM .. . . ., .· .. ···.. ·. .. . . . , .· .· . ·.. ' 24.72lV732,91 . 55,29 [ 2017Y1hToplamTedarikEdilii11Tntar . . . . 44.722.340,52 i . Hl0,00

Ba~hca MilJterilcr 2017, 2018 ve 2019 y1llan ve 2020 y1h ilk yeyrek donemi itibanyla mU~terilere 2 ana Uriin grubu bazmda, agtrhkh olarak XPS koptik, PE kopiik, HD PE kopiik, laminasyonlu ve laminasyonsuz kaw;uk kiipl\k, ~ekillendirilmi9 ve ~ekillendirilmemi~ endiistriyel kopl\kler, vana ve armattir ceketleri, yanmaz akustik kopiik, mineral yilnleri ve diger Urtinlerin sat1~lan gen;ekle~tiril mi~tir,

I" , ••fl<Jip ? 1 ;;jllS\111 (\!'/JP

N FlRlVIASI 0 FiRJv1AS! K FiRJVIASl -----

r FiRMASI M fiRMASI u FiRJVlASI --

V FiRMASl -----

0 FiRMASI y FIRMAS!

-------- -- ' - --

z FiRMASI

2020/H; Nel Satn§lar

B FiRMASI K FiRMASI A FiRMASI N FiRMASI I FiRMASl F FiRMASI 0 FiRMASI 6 FiRMASI UFiRMASI D FiRMASI

2019 Net Saheylar

A FiRMASI

B FIRMASI

J FIRMASI

K FiRMASI

E FiRMASI

I FiRMASI C FlRMASI

F FiRMASI

L FiRMASI M FIR.MASI

TOl'LAM 2018 Net Sati~far

A FiRMASI B FiRMASI

- ---- - - _________ , __ ,,,

------

31.12.2019

Mii~teriler

31.12.2018 Mi.isteriler

31.12.2017

Mii. teiril.er

--

7 'I Muslus

_4 '102.635,86_ -- _,_., __________ -- 34, 6:1___

LS00.162,01 j 1 /54 - - -

--I 379 226,5! ,.,, ____ , ____ _,,.,_, --

IQ,6]_

703.054,34 5,4] ------------ . -··

650.988,34 , n l 478.393,41 3)68

~-471362,70

- -3,63

- --- --- ·- ·-------

453.668,84 3/t? __ -------- -----------.,

429.061,91 ------------ -----

422.841,63 TOPLAM 10.99 l.395,62

13Jl01.586,00

Tutar (TL)

7.573.197,94 6.855A06,54 5.614.742,66 5.385.661,94 1.886.834,77 1.863.148,20 1.486.378,17 1.420.690,43 1.063.299,46 1.055.342,41

TOPLAM 34.204. 702,52 61.361.124,00

T11tar(TL)

7.302.521,28 5.998.391,15 2.943.677,68 2.110.554,62 2.093.988,01 1.765.757,90 1.499.562,28 1.471.975,54

968.639,61 937.663,98

27 .092. 732,05 54.555.446,00

Tutar(TL)

29

""•---3,30

- ---

3,25 84,54

100,00

--~

Topfam Sah§far i~erisimleki Pay1(%)

12,34

11,17 9,15 8,78 3,07 3,04 2,42 2,32 1,73 1,72

55,74 100,00

J'opfa1n Sah~lar lcerisimlel<l Pav1(%)

13,39 11,00

5,40 3,87 3,84 3,24 2,75 2,70 1,78 1,72

49,66 100,00

Topfam Sah~far i~erisindeki Pay1(%)

8,77 7,82

I criRt-AASi. - - -- ---- - ---··- - ---··- ·- 2.4'j9.861,SJ --------- ---- \06

[ 6i"fRM,\'.;I --- ----==---- ·- ----- ---- ---1.65'.i:J3(:>1 J,40 ' E i iRMA'.,i ---- ---- --- ---~ f J85 249,58 -- - ----- --2.85

F ,'iRMASI ---- --------- --- - - ------- - - l 1594~1,29 --· 2,38 Ci FlRMASl - - - -- - - ------ - f:091.740,19 - 2,24 1-l FiP~\1ASI ---- ---- ------ - 948.967,92 --- --- ----- 1,95

1FIRiv1As1 ___ __ ____ ___ T/6.276,l o - --·--- --- -w i F!RMASI _____ -- - --- ---- 559.483.05 1,15 TOPLAM ----· ---- -- 18.106.699,01 7,22 2017 Net S•h~lar ______ ·------· _ __ ___ _ 48.650.780,-00___ l00,00

6.2. Ba~hca ~ektoder/paziirla,·:

6.2.1. Faaliyet gosterilen sekt!irler/1}azarlar n lhra~~mm im sekl.orlerdeki/pazarlar·daki yeri ile 1wanta,i ve dezavantajlan hakkmda bilgi: ihra991; PE koplik, XPS koplik ve XPE kopUk lirlinleri Uretmekledir. Orettigi lirilnler birbirinden farkh bin;ok sektorde kullamlmaktad1r. Donil~tnrme bollimiinde kendi Urettigi l\rlinlerin di:;:mda, '-!BR kop(lk, EV A koplik ve PL,R kopUk gibi sentetik kopilkleri de i~lemekte olup, bununla biriikte mi.i~teri taleplerine gore aliiminyum, PVC, PE, PUR ve tekstiiden i.iretilrni~ filmler !amine edilmektedir. Ihra9,;;1, yahtun ve ambalaj sektorleri ba~ta olmak Uzere bin;ok alanda faaliyet gostem1ektedir. Bunlar in~aat, tesis;;t yalntnu, ambalaj, HV AC (Heating, Ventilating and Air Conditioning) olmak Uzere mobilya, otomotiv, makine gibi bir,;:ok sektore Uriln 9/:izlimleri sunmaktadir, Aynca in~aat ve HY AC sektorUnde kullamlan ,;:e~itli komponent!erin de ticaretini yapmaktad1r, Bununla birlikte ihra991 dagc1hk, askeri mat, plates, yilzme, jimnastik gibi spor aktivitelerinde kullamlmak Uzere inovatif lirtinler Uretmektedir. ihra991 inovatif Urilnler kapsammda; 1s1tma ve gline~ enerjisi tesisatlannm yalitmunda kullamlan 91plak PE kopl\k boru!an ozellikle d1~ etkenlerden ve ultraviyole 1~mlann olumsuz etkilerindcn korumak amac1 ile tripleks folyo kaph iirUntinii geli:;;tirmi} olup, faydah model ile tescillendirerek pazara sunmaktad1r. Bununla birlikte rnobi I ya sektoriinde kullamlan ser1. dolgu!u fitiller veya hortumlar yerine PE kopiiklen elastomerik ozellikli d69eme fitil ve profillerini geli9tirmi~tir. Sera uygulamalan i9in ise daha verimli liretime ve uzun oml\rlli konstrtiksiyona ycinelik "Sera Uygulamalan i9in Geli~tirilmi~ Yahtun E\emam" liriiniinil geli~tirmi~ ve Ttirk Patent Enstitiisilne faydah model ba~vurusu yaprlarak sati~1m gen;ekle~tirrni~tir. <;:ikolata ve ~ekerleme gibi g1dalann ula~1mmda kullamlan konteynerler ic,:erisinde ta~man g1dalann ozellikle nem ve s1cakhktan olumsuz etkile1m1elerini onlemek amac1 ile "G1da Ta91mac1hg1 Konteyner Yaht1m ~iltesi" geli~tirilmi~ ve 2019 y1lmdan itibaren si:iz konusu Url\nU sall~a sunmak:tadir. Ayn ca, do~emeden 1s1tma sistemlerinde ~ap ile duvar arasmda temas1, ses ve 1s1 ki:ipriilerini onlemek amac1 ile "Yerden Is1tma ve Ses Yaht!mmda Kenar Yaht1m Band1" i.iriinilnU geli~tirmi~ olup, sat1~1m ger9ekle;;tirmektedir,

Sektiiriln Global Giirilnilmii

Yahtun Sektori/

5 h.ti.Jlli.0'./W'!L~.marketresearc.~.com/market-anaJm"insulation-m¥k:el (Erls[m 1'.grihi: 5 Agu~lo~2020)

https :f.!!J'W\v .zionrnarketre~.e._arch. cum/reportiin_Q_y.grti;tl:Jnsulati on:market ill!isi[t Tari hi: 5 A gusto.::;_ 2020,J

?.0 17 yd,ncla 52..,:l rnilyar USD biiyilkliige ula,1m1~ yahtrn, sektcitiiniin, 2018-2025 ydlm1 arasmda %8,6 y1ll,k bile~ik bDyiirne ornrn sergileyerck 2025 ytlr itibmiyla 10 I ,J rnilyar USO scviyesine ula~rnas1 beklemnektedlr. Bu cl.Onernde, artcin popUlasyon> h1zh endilstdyel1c9iT1e ve hizl,, ekonornik bUyilme ile birliktc artmasi beklenen yahtm1 rnalzemesi takbi saycsincle en yUksek bLlyilrneyi Asya-Pasifik b61gesinin sergilernesi beklerJJnektedll',

Sektiircle izlencn en yaygrn izlenen trend isc devletlerin encrji ti.iketimini slirdiirUlebilir V<c olabddigince az rniktarda tui:mak iyin yllrUrli.ige soktugu ve binalnsdn yc1l.1tun sistemlerini wrnnlu blan clUzenlemelercliL Bu diizcnlemeiere i:\mek olarnk, ABD hiikUmetinin yalitun iirUnlerine uygulachgr veigi inclirimi gosterilebilir, Yahllm sistemleri ile dogenmi~; bir bimi o/t}20 seviyP:sinde ene1ji tnsmrufu saglamaktndir, Konut ve endi.istriyel yahtm1 tarafmda izlenen talep art1:;n, pazan ileriye ta~1yan unsurlann ba~mda gelmektedir, Ozellikle Urei.im yapan finnalar tarnfmclan akustik ve termal yahl.nna (kaynatma kazanlan, c;op fmnlan, egzozlar, tlirbinler) gelen yllksek talep gaze 9arpmaktadu, Asya-Pasifik bolgesi endUstriyel yahtun tarafmcla, mian endlistriyel 91kl! sayesinde, lider

konumdad1r,

Geli~en ekonornilerde (ba§hca Rusya, Hinclistan, <;:in ve Brezilya) gorlilen artan altyap1 yatmmlan yahtnn sektorli oyunculan i<;in onemli derecedc bUyiime fusat1 sunrnaktad1r, Soz konusu yatmrnlannm mi1~ nedeni olarak claha once de belirtildigi gibi enerji rnasraflanm dli~Um1ek ve enerji tasarrufi.ma iten devlet te~vikleri gosterilebilir. Bu durumun yahhm sektorii iizerindeki talebi arttmnas1 ka<;m1lrnazd1r.

Kliresel 1smmanm devam etmesi, geli~mekte olan Ulke ekonomilerincle alt yap1 yatmmlannm devarn etrnesi ve bin;:ok Ulkede enerji verimliligine ili~kin alman hiiklimet politikalmmrn l\nlimiizdeki y1llarda yahllm talebinde art1~a sebep olacag1 beklenrnektedir.

KUresel yaht1m pazanncla; iklim degi~ikliklerinin beraberinde getirdigi yahhrn gereksinirni ve irnalat sektorilnde ortaya 91kan otomasyon sUre<;:leri pazmm bUyUmesincle ternel itici gU9leri rol oynamaktac\1r, Aynca Hindistm1, ABD ve <;:in gibi lilkeler 2019-2024 donernincle biiylik altyap1 iyilqtirrneleri yapacaklanm a9tldam1~larcl1r, Soz konusu bUyUme kapsarnmda limanlann, havaalanlarmm, otoyollann ve diger kamu altyap1larmm irn;:as1 gibi bUyiik projelerin hayata ge9mesi beklenrnektedir, Ozetle, in~aat sektorUniin bUyiirnesi ve endUstriyel yahtnn uygulamalarmm artan standmdizasyonu yahtirn pazannda bUyiime i9in yeni ftrsatlar cloguracaktlr.

Kaynak: htlps:llwww.2ionmarketresearchcom/report/industrial-insulation-market

Yahtlm sektoriinde 2014-2017 y1llan arasm1 inceledigimizde; Avrupa Birligi'nin 1s1 korurnas1rn bir enerji tasarmfu arac1 olarak tqvik etme giri~irnleri, hlikiimetlerin sera gaz1 emisyonlanrn azaltrnak i9in ad1mlan ve tUketicilerin yaht1mm ymarlan konusundaki artan farkmdal1klan sebebiyle Avrupa bilyi.ik bir pazar konumunclaycl1, Avrupa'da yaht1rn ilrilnlerinin kullan1rnma ili~kin te~viklerin devam etmesinin yam s1Ta, Asya Pasifik'te artan niifusa paralel olarak in~aat sektoriincle goriilen canl1hk, bolgedeki yahtun sektorUndeki bliyiimeyi de destekleyecektir, Bolgedeki enerji tasarrufu ve ye~il bina giri~imlerine yonelik artan tiiketici tercihi, yahtlrn pazannm geni~lernesi i9in olumlu bir gorUnUm olu~turacaktlr,

Tablo: Kliresel Yahllm Sektoriinde Bolgesel Pazar Paylan

31

·· •. ),;: .... -~-,- 20 1 E ..... ,:,•="·"'=··-••: /t:/f.

Kaynak: Globed Market .Insights

Ki.iresel yahtrn:1 pazan malzeme a91smdan a~ag1da gosterildigi ~ekilde bolUmlere aynlm1~tH';

Tablo: Ki.iresel Yaht1m Sektorilnde Ori.in Bazmda Pazar Paylan *

Kaynak: Global Marker Insights

* Dinamik Isi'nm en yogun olarak liretim ve sati~uu ger9ekle~tirdigi PE ve XPS kopi.ik ilrlinleri, plastik kopilk. segmentinde olup, bu urunler 2018 y1lmda ki.lresel yal1tim pazarmda %53,7'lik paya sahiptir.

Esnek Kopuk Sektoru.6

Esnek kopi.lk piyasasmm 2025 yllma kadar %7,5 bile~ik y1lhk bilyilme oram tutturmas1 ve 65 milyar USD seviyesine ula~mas1 beklenmektedir. Soz konusu piyasa 2018 y1lmda 35 milyar USD buyiikli.lge ula~m1~tu. Beklenen buyumeyi destekleyen alanlar olarak otomotiv ve ula~tirma sektorlerindeki biiylime, ambalaj endlistrisindeki h1zh geni~leme, in~aat sektorunde daha efektif kullamlmaya ba~lanan termal yahtrm ve ev qyas1 endiistrisinin gil9lil goriiniimil gosterilebilir. Bliyilmeyi baskllayabilecek unsurlar olarak ise hammadde fiyatlanndaki

" https:/ /www.gminsights.co1n/in\lustry-anal ysi s/tlexi b le-foam-market (Eri~im Tarihi: S Agustos 2020) '•• ' {)}J\ J .

2 1 Aguslns 2020 . ; 32

·-; 1:7' _. \t. ','{ ' ;

·.·,·\"<: .. /

volatiJitc \,e Ore-i-irn esn8slnda saluurru gc_n;;ekk$en (;evreye znrarh rnaddeler On plana c;:1krnaktad1r.

CHobal esnck k6pUk pazan teknolojik geli:;ane.ler ile in~aat ve otornotiv sektOrlerincle s1k gen;:ekle~en inovasyonlarclan giiv alan bir sektorcliIL Ek olarak, oni.\n1Uzcle!ci clonemde, artan dUnya poplllasyonu ve rnobilya tcilebindeki m11~ da bGyD.rneyi desteklerr1esi bekkncn unsurlar olmak goze s;arpmaktadu. I-lindistan, ~:in, Brezilya ve Meksika gibi geli~rnektc olan ekonornilcrin de UrUn gel:1$Linne s'Llrecine ytiksek rnU~teri tabm11 sr.1yesindc destek olmas1 beklenmekteclir.

Esnek ktlpl!k sektOttL, pazar pay.1 ayrnmdan bin;ok global ve bd.lgesel oyuncuya ayn.c;;nu~ bir yaprya sahip. {lnemli oyuncuiar olarnk one 91kan firmalar BASF, Covesl.ro AG, Huntsman International, Dow Chemical Company ve Rccticel olarnk s1ralanabilir. Sektorde soz sahibi olan firmalann bi.iyi.lme ve pazar pay1 kazamna i<;:in belirledigi ba~lica stratejiler olarak birle~me ve satm almalar, iirUn geli9tirme, cografik yay1hm, inovasyonlar ve satm alma optimizasyonu ornek gosterilebilir.

Kayna/c: ht IJJS: l/www.g111insights. corn/industty- ana!ysislflexib/e-foam-markel

XLPE Sek10n/

2018 yilmda 1,29 milyar USO olan global XLPE piyasasmm 2025 yilmda 1,98 milyar USO olmas1 beklenmektedir. Soz konusu biiyiime, 2019 ve 2025 y1llan arasmda %6,66 bile~ik yilhk biiyiime oram sunmaktad1r.

Kaynak: hi f[)S :llwww.marketresearch.com/Q YResearch-Group-v 3531 /GI obal-Cross-fi nked-Polyet hy/ene-F oam- 12 540940

'filrkiye'de Yahhm Sek!orii.8

Enerji verimliligi; enerji maliyetlerinin ekonomiye olan yiikiiniin hafifletilmesi, enerjide arz giivenliginin saglamnas,, d1~a bag1mhhktan kaynaklanan risk:lerin azalt!lmas1, dii~iik karbonlu ekonomiye ge<;:i~ ve <;:evrenin korunmas1 gibi ulusal stratej ik hedefleri tamamlayan ve bunlan yatay kesen bir aland1r. Siirdiiriilebilir kalkmmanm giderek onem kazanmas1 ene1ji verimliligine yonelik <,abalarm degerini de art11maktad1r. Bu durum, blitiin Ulkeleri enetji verimliligine yoneltmi~ ve bu konudaki kararli adtmlan lnzlandmm~tlr.

Bu baglamda, 2007 y1lmda yiiriirliige giren Ene1ji Verimliligi Karmnu ile yeni bir d6nii9lim siireci ba~latilm1~t1r. 2012 y1lmda yayunlanan Enerji Verimliligi Strateji Belgesi ile de 2023 ytli ene1ji verimliligi hedefleri olu~turulmu~ ve Ulusal Enerji Verimliligi Eylem Plant haz,rlanarak etkin bir bi9imde uygulamaya ge9irilmesi ve izlemnesi ongoriilmii9tfu.

2017-2023 y1llar1 arasmda uygulanacak Ulusal Enerji Verimliligi Eylem Plant kapsammda bina ve hizmetler, enerji, ula~trrma, sanayi ve teknoloji, tanm ve yatay konular olmak iizere toplam 6 kategoride tammlanan 55 eylem ile 2023 yilmda Tiirkiye'nin birincil enerji tilketiminin %14 azalttlmas1 hedeflemnektedir. 2023 yilma kadar ki.imiilatif olarak tasarruf

7b_t1_ps :/ /ww._w. mark~tresearcb. com/QYResearch-Group-v3-53 1 /Global-Cross- I inkcd-Polyethylene-F oam- l 2540940(Eri si m

Ierib.L.2_1\.gustus 2J2Wl g Yaltt1rn SektorO ile ilgili olarak gOncel rnpor olmamasi nedeniyle izoder'in 2010-2023 1st Yahllm Planlama Raporu ilc Enerjl Verimli!if?,i vc YCinetimi Dernegi tarafmdan haz1rlanan Ulusal Encrji Verimliligi Eylem Plam 2017-2023 rnporlarmdan derlenmi~tir.

2 1 Mustu,; )IJ~iJl

i,;m 10,9 rn.ilym USD y8!mrn yapdmas1 lingilri.ilmekteclir. 2017 fiyatlan He 20:n ydm8 bclar saglnrwcak kllrnUlalif tasan:uf 30,,? rniiyar USD olup baz1 tDsarruflann etkisi 2040 y.durn kador dev8n1 edecektir,

G ~" ,el n !fflll n!

Ti.\rkiye'nin, 2005-20 l:i dlinemincle 2009 ve 20 IO y11lan hmir; olmak Uzere gayri safi yurt ic;i has1las1 (GS YiH) slirekli ar1m1~ olup 2005 y1lma glirc %65 ornnmcla bUyi.imiJ')ti.ir. Aym d-dnernde y-d.lJk bazda ortalH1na bllylir.ne oraru ise %5) olDfak gen::ekle~rni9tir. Birincil ene1ji lilketimi de aym cfonemde %46 ornnmda mtc1rnk GSYil-l nrtn9mdau claha dii'IC\k manda gerf;ekle~rni9tir. Dolayrn1yh1, bir birin.1 katma deger Urct1nek i1,:in gich~.n~k daha az enerji tilketi lmektcdir.

Enerji verirnliliginin i:inemli bir gi:istergesi olan birincil encrji yogunlugu indeksi uygulanat1 onlemlerle 2015 y1lmda 2000 y1lma gore toplamda %23, l azalrrH:;; ve yt!hk bazda ortalama % 1,65 oranmcla iyile:;;me saglanm1:;;t1r. Nihai enerji yogunlugu incleksinde isc son on be:;; yilda (2000-2015) %21,0 azalma sagl:marak y1ll1k bazda 01talama %1,5 oramnda iyilqme gen;:ekle:;;mi:;;tir.

Gclccekte, tilkemizde olmiacak ve arti:;; kaydedilmesi beklenen tahmini enerji talcbinin belirli bir ktsmmm, binalarda uygulanabilecek enerji tasarTuf yontemleri ile a:;;ag1ya 9ekilebilmesi miimklindiir. O!kemizde de eneiji verimliligi saglanabilecek en yi.iksek potansiyele sahip konu\ sektoriinde ne tlir onlemler almabilecegine ili:;;kin 9ah:;;malar devam etmektedir.

Sek!iirel Dumm Bina ve Hizmetler

Tlirkiye'de bina sektorii son yillarda luzla geli:;;mekte olup sektorlin nihai enerji tliketimi 2000 ydmcla 19,5 Milyon Ton E:;;deger Petrol (MTEP) iken %66 artarnk 2015 yilrnda 32,4 MTEP degerine ula:;;1111:;;tir. Yilhk 01talama %4,4 enerji talep art1:;;1 ger9ekle§en bina sektorilniln nihai enerji tiiketimindeki pay1 ise %32,8 degerine ula:;;arak sanayi sektori.iniln de i:inline geymi:;;tir.

Tilrkiye istatistik Kurumu (TOiK) verilerine gore Ti.irkiye'de 2019 y1h itibariyle 9,3 milyon aclet bina bulunmakta olup bu miktann yakla:;;1k %8'/'sini konut nitelikli binalar olu:;;turrnaktadir. Hane say1s1 ise 22 milyonun iizerindedir. Yap1 kullanma izni istatistiklerine gore TUrkiye'nin bina stokuna her yil 100.000'den fazla yeni bina eklenmektedir. Si:iz konusu istatistiklerden goriildligli iizere Ti.irkiye 'nin h1zla bliyliyen ve donli~en yap1 stoku bulunmaktadu. Bu kapsamda, hem yeni yap1lacak binalarm daha verimli olmas1 hem de mevcut binalarm iyile:;;tirilmesi ile onemli miktarda enerji tasarTUfu saglamak mlimklindlir.

izocler tarafmdan hazirlanan !s1 Yalitim Planlama Raporu'nda 20 I 0-2023 y11lan masmda konutlarcla devlet clestekli ve clesteksiz olarak yapilacak 1s1 yaht1m1 yatmmlan sonucu ortaya vikabilecek enerji verimliligine ili~kin tabloya a~agida yer verilrni9tir.

2 ] Aj11sl11s ZQW

34

Tablo 2: Y1ll_ora CJOrc KUrni.Hati.fE11erji 1'c1sarrufu

fi0Jl00.00(}JJ00

'.'.io.ooo.noo .noo

18 20.000.000.000 '" e "' n.

1 o.onu.000.000

0

,!;,) ,<:> '' ,~-ftSi c{? ,•i;J' {)))

Kaynuk:jzoder

'",t•,

·/:i' ,::,

rf) ~i:;-, '\ .._"6 ,"' :c' (~•a ii,, ,{I::;, ~-cf) .. , •f' ,p) r61 ,fi 115' ('fJ/

V1ll0r

Enerji Verimliligi Strateji Belgesinde yer alan "Binalarm enerji taleplerini ve karbon emisyonlanm azaltmak; yenilenebilir enerji kaynaklan kullanan slirdiirlilebilir 9evre dostu binalan yaygmla§tirmak" konu ba§hkh stratejik ama9 altmda; "binalara azami enerji ihliyac1 ve azami siirlim smirlamast getirilmesine" ve "karbondioksit sahm miktarlan ilgili mevzuatta tammlanan asgari dcgerlerin iizerinde olanlara idari yaptmm uygulanmasma" ytinelik eylemler tammlanm1~t1r. Ayn ca aym belgede "2010 yrlmdaki yap1 stokunun en az dtirtte biri (1/4) 2023 yrlma kadar, siirdiirlilebilir yap, haline getirilecektir." konu ba§lrkh stratejik ama9 altmda ise "binalann ruhsatlandmlmasmda siirdlirlilebilir nitelik aranmasma" ve "toplu konutlarda yerinden iiretim uygularnalanmn yaygmla§tmlmasma" yonelik eylemler bulumnaktadrr.

Onuncu Kalk1nma Plam Enerji Verimliliginin Geli~tirilmesi Program, Eylem Plam kapsamrnda "Binalarda Enerji Verimliliginin iyilqtirilmesi" konu ba~hkh bir bilqen tammlarirnr§ olup soz konusu bilqen altmda binalarda enerji verimliliginin arttmlmas1 amac1yla finansal mekanizmalar geli§tirilmesine ve mevzuat iyile~tim1esine ytinelik eylemler belirlemni§tir. Tammlanan hedeflere ula§mak i9in iilke genelinde hem kamu hem de ozel tqebbiisler ile binalarda enerji verimliligi 9ah§malan yiirlitiilmektedir. Binalarda Enerji Performans1 Ytinetmeligine gore yeni binalann en az C s1mf1 Enerji Kimlik Belgesine sahip olmas1 gerelanektedir. Mevcut binalarrn ise enerji kimlik belgesine sahip olmas1 zorunlu olmakla beraber sat!§ ve kiralama i~lemlerinde enerji kimlik belgesi aranma zorunlulugu 2020 yrlma ertelemni§tir. Enerji Kaynaklanmn ve Enerjinin Kullan1mmda Verimliligin Arttmlmasma Dair Ytinetmelik 9er9evesinde kamu binalannda enerji verimliligi etiitleri yaptmlmakta ve tespit edilen potansiyelin hayata ge9irilmesi amaciyla 9ah~malar yiiriitiilmektedir.

2 'I M1Jslos WW 35

Bu f2ylem Pforu lrnpsa1nmda yukancb 1.a.iucnlana.n stratejik hedefler dof~rultusund.8 bina ve hizrnetlcr sektorUnde enei:ji verirniiliginln mttrn.Lmas1 arnaciy.la 12 eyl.ern tanHn_lannn~1rr. SOz konusu eylernler: yeni yapdacak ve _mevcut binalann verim suuf1anrnn iyile$tirilmesi 1 irnrnu sektorUndeki tasanuf potansiyellnin hayatu geyirilrnesi) bina1arda yerindc Uretirnin ve yenilenebUic enetji kuHnnunu1u1 yayg1nb.l9t1nlinas11 .kapsamh bir bina envanteri yah~rnas1 yapdrnas1 "'e bHttJn kesirnlere hltap ~den fark1_nclaltk yah~ma1an yi.lrUW!n.tesi gib1 konulan

kapsamaktc1dir.

Tiirkiye ekoomnisinin bi.iyiime dinamiklerinde in~aat sektorii ilk siralarda yer almakladu, in:;mat sektiirUniln etkile~irn i9i11de oldugu yan sektorler ile bidiktc degerlendirildigincle istihdamcla lokomotif role sahip oldugu giirUlmektediL Kredi oranlan, giiven encleksi ve arz talep dengesinin sektoriin dinamiklerini belirlemesi nedeniyle de finans sektorU ile yakmdan ili 9kilidiL Ozellikle 2018 y1h sonuuda Ulke ekonomisinde giirUlen yava9lama i~aretleri sonras1, in9aat sektiirUnde de 611cU giistergelerde zay1flama kaydedilrni9tiL

Sektiir, 2018 yrlmm ikinci yansmdan bu yana Ulke bi.iyUmesine negatif ornnda katki vermektediL 2019 yrlmm ikinci yans1 sonu itibariyle bir onceki yrlm aym donemine k1yasla %12,7 or:mmda daralma kaydeden in~aat sektiirU tilke bUyi.imesini de smulanu~llL

2019 yilmm genelinde ise Ti.irkiye'de in~aat sektorU %8,6 oramnda daralma kaydetmi~tic TOiK verileri baz alrnarak ge<,:mi9 y1llara ili~kin verileri incelediginde; Ulke genelinde in~aat sektoriinUn 2018 yilmda ger9ekle~en %2, 1 or:mmdaki kU<,:i.ilmenin ardmdan 2019 y1lmda da iist Uste ikinci sene darnlma kaydettigi gorulmektediL Bummla birlikte Ulke ekonomisindeki geli~rnelere duyarh olan in~aat sektoru; Tiirkiye'de ekonornik bUyiimenin 2003-2007 y1llan arasmda yukan yiinlU ivrne kaydettigi cliinernde gene! ekonomiden daha luzh bliyi.ime kaycletrni9tiL Sekliir, 2010-2014 y1llan arasmda Ulke ekonomisindeki bUyUrnenin Uzerinde bir performans sergiledikten sonra, 2015 y1h ile birlikte gene! ekonornik performansa uygun hareket etmi~tiL

Z "I Aguslos W20

'1 h ttps :/ /horne.kpmg/tr/tr/home/ gorusler/2020/01 /sektorel-bakis-2020-insaat.html (Eri3im Tarihi: 5

36

i i

Tc1blo: GSYl-l bi.iyiimesine cl6nernlik octalama katkilar

>Ol ,-Fll(i

'.-1()1 i }, 1;,

2il18 1 ,;.

2019 1. c.

/!_H9 /.. r,

Kaynuk: TUiK. KPMG 111

%0,0

'·%0,0

'\,(I, l

,,. , ., ,,H,,;

:.·,;],(

1.0 ')\ 0, 1

2019 y1lmcla sekt6rel giiven encleksleri ekonomik aktivitedeki yava~lama ve beklentilerdeki bozulmanm etkisiyle birlikte yoniiniin a~ag1 <;:evirmi~tir. Aym donemde in~aat sekt6rii giiven endeksi de s6z konusu bozulmaya paralel bir tepki vermi~tir. Y 1hn ikinci yansmdan itibaren ise toparlanma siireci g6riilmii~tiir. Gene! ekonomik giiven endeksi Ocak-Ekim doneminde %14 artarken, in~aat sektorii giiven endeksinde art1~ %15 olarak ger<;:ekle~tirmi~tir. 2019 y1h Ekim aymda gliven endeksi verileri belirgin bir toparlanma kaydetmi~tir. ilgili donemde gene! ekonomik gUven endeksi %4,5 oramnda art1~ kaydederken, in~aat sekt6rli gliven endeksi de %8,3 oranmda artm1~llr. Boylece genel gidi~at ve tiiketici gliven endekslerindeki h1zh iyilqmenin in~aat sektorline de yans1mas1 gorillmii~tiir.

t-konom1 ve gUvcn cncte!,~sl~,; (201 00)

'1:1

/1: 1:,

Kaynak: TU}K, KPMG

Grafik: 1n}aat sektorli gliven endeksi alt bi!e~enleri (2014=100}

Kaynak. TUIK, KPMG11

Son y1llarda in~aat sektorUnde maliyetler devamh olarak artarken, satt~ fiyatlanndaki e~deger hareketler ve yliksek talep soz konusu a11l}ian dengelemekteydi. Ancak 2018 yrh sonras1 donemde talep tarafmda ya~anan kmlma, sat1~ fiyatlamun artl~m1 da sm1rlam1~tu· Talebin dU~mesi, ciro art1}lanmn maliyet art1~lannm altmda kalmasma sebep olm~tur. Bu sebeple sektoriin finansal performansmda onemli oli;:Ude zay1flama goriilmil}ti1r.

?019 yJ!, Eyhil ay1c itibanyle in~aat sektori\ni.in parnsal biiyi.iklUgU, oncek1 y1lm ayn1 d6uemine gC)re i1/o 14.,3 dar:1hn1~UL Ayrn dOnernde lnaJzernc rnc1liyetleri % l 61 1; toplmn rnali yetler ise %4 miA~ kaydetn1.i,<,;:tir SektOr ay1.srnclan i~ylii.k ve dernir yelik nialiyetle(i One.n1irn korumaya devarn etrnektedir Son dOnernde cihviz kur.lanndaki yLikseli~ ve ernek yogu.t1lugunun yliksek oklugu sekt0rde asgsri Ucret artl:;;lan rnaliyeiler llzec.ine ilave blr ytik getirebilir. Grafik: ln~aat scktori.inde y1lhk dcgi~imler

I',

·:iu / }()\I)

Kaynak: TUiK, KPMG

in~aat sektorilniln dilnya genelinde kabul goren en onemli alt kmlmu, gerek hane halki tarafrndan bir yatmm arac1 olarak gorillmesi, gerekse de besledigi alt sektiirler sebebiyle konut seklorildilr. Diger yandan, konut sahipligi toplumsal a91dan da bi.iyilk oneme sahip bir olgudur. Ulkemizde konut sektoril, i9inden ge9tigi zorlu doneme ragmen orta-uzun vadede bi.iyiik potansiyel banndmnaktachr.

Konut sektorilniln perfomiansmda onemli oncil gi:isterge yap1 ruhsatlamhr. Belediyeler taratindan verilen yap1 ruhsatlanmn 2019 yilmda bir onceki y1la gore, bina say1s1 %48,3, yilzol9ilmil %52,4, degeri %43,8, daire say1s1 %53,9 azalm1~tlr.

Grafik: Yap1 ruhsatma gore yilzol9ilmi.i ve daire say1s1, Ocak-Arahk 2002-2019

::S·J -

2•}') '

[1,;,,,') C<>\'l'i'

\h',·1,1,}e;

l<aynak: TUil(

Yap1 ruhsati verilen yapilarm 201 9 yilir\da toplam. yuzol(;frrnU 70,5 mllyon m2

iken; bunun 34,4 rni lyon m2'si konui:, 23,2 milyon n/'si konut dl$1 ve 12,9 milyon nl'si ortak kullarnn1 alaru olarak gen;,eklqmi~tir. Yap! ruhsat1 verilen yapi!arm 2019 y1lmda kultanma amacma gore ise 45, 1 mil yon ni ile en yUksek paya iki ve daha fazla daireli ikarnet amac.:h binalar sahip olclu. Bunu 6, 1 mil yon ni2 ile kamu eglence, egitim, hastane veya bak1m kurulu~lan binalan izlemi$tir.

Grnfik: Yap1 ruhsatma g<.ire konut, konut ch91 ve ortaJc alanlann yiizol9ilmLi pa.ylan, Ocak­Arallk 201 7-2019

( ' \ )

iii) SG,0

I

&) :

l ;

'2D ;

)

10 I

0 ;

W2017

Kaynak.· TUiK

·tn ' 3:l,O

22,0

K

Ttirkiye 1n$aat Malzemesi Sanayicileri Dernegi (1MSAD) ~ubat 2020 sektor raporunda12

yer alan verilere gore; 2019 y1hnda in~aat malzerneleri sanayi uretimi 2018 ytlma k1yasla % 13 oranmda daralm1$tlr. Arahk aymda sanayi Uretimi %7 ile y1lm tek ayhk bUytimesiru gostermi~tir. Buna ragmen 2019 yil genelinde in$aa1 malzemeleri sanayi tiretimi onemli olc;:tide dti$li$ kaydetrni:;;tir. Soz konusu dli$ii:;;te ic;: pazardaki keskin claralma etkili olm~tur. ihracattaki miktar art1~1 ise ilretim kaybuu telafi edememi$tir.

2019 y1lm111 Arahk aymda in~aat malzemeleri ihracat1 ytizde 5,4 artm1:;; ve 1,85 milyar USO olmu~tur. Arahk aymda ayhk ihracat yeniden art1:;; gostermi:;;tir. Boylece y1lm son aymda ihracat art1~1 yeniden ba~lam1:;;tir. Ozellikle Avrupa pazarlannda ya:;;anan yava:;;lamalardan olumsuz etkilenen aylik ihracatlar ekim ve kas1m aylanndaki duraklama ardmdan arahk aymda pazarlardaki <;:e~itlenrne ile yeniden art1:;; gostermi$tir.

iMSAD tarafmdan haz1rlanan i~aat Malzemeleri Sanayi D1~ Ti caret Endeksleri Aral1k 2019 Raporu' na gore; in:;;aat malzemeleri sanayi ihracat1 2019 y1hnda deger olarak %0,3 oranmda gerilemi:;; ve 21 ,5 milyar USD olarak gen;ekle:;;mi:;;tir. 2019 y1lmda in:;;aat malzemeleri sanayisi ag1rhgm1 ihracata vermi~ olmakla birlikte toplam ihracat degeri hemen hemen aym kalm1:;;t1r. in~aat malzemeleri sanayi ihracat1 miktar olarak ise bir onceki y1la gore %25,8 oranmda artm1:;; ve 51 ,68 milyon tona yilkselmi~tir. in~aat malzemeleri ihracat1 20 19 y1hnda ilk kez 50 mil yon tonu a$ffi1$1Ir. in~aat malzemeleriihr~cat. ortalama birim fiyat1 ise 2018

12 til!ps://~~~v.imsad.org/1.JQloads/filesrrurkiye IMSAD Aylik S~~tor "tza'[io~ Subat2020.filit' ( Eri~im Tarihi : 5 Agustos 2020) ' · --

40i\ ( :' , 1 ·1 /lftus\ns 2D2ij , · __

'c--

yil1na gbre yO._·;:de 20,8 dli$HHl1 ve 0/12 dc!ar/kg olarr;ik ger\:ekk:;mi:jtiL ty taiep!eki_ J~e:;k1_n danJlmn nedcrnyle ?019 ytl1nda sa:nayi ihracata ag.•.rhk venni~, 2-nc.ak yogun .rekabet H,:1nde ihracai bi1im fiyatln1 nu dU~linni.l9tliL frqaat rnaiz~rneleri sanayi ithn!1:d.1 n1iktar o!arak ~e:9cn yilrn {1yn-1 dOnern-ine k1yasla C;;O{::J..,l oran1nda azairrn~ ve :~ • .SJ rnilyon tona inrnt~tlL ln:;;:aat malzernderi snnayi ithalati degei: olan:ik i:Je (Vi)l6~2 ormvndB azalrrn:? vr:: 6,79 mily;n USD'ye ·in1:nistir, t.nsaal malzerneleri ithDiat1 2009 y1\;nd::a1 sonraki en dli~Uk deger ohll'ak ge1e~IJe'.)H1i~ti1. L1~118t owlze,ne,le1i itlrnlat orlalrnna binm fiy~l1 ise ?.018 yiluw gore %'/,6 ~nnund(1- ariarnk 2

168 dcfa:dkg olarak g,~ryekle~o:1-i,qtif. !hracat cirtr:dama bi rim fiy;;ti 20 i 8

yihndn ithalat ortalnrua biriru CTyatmrn % 20/J 1 u S!'Wiyf:0inde iken 2019 ydu1da 0/2}1 ))5 seviyesine ge:n!etni$tir,

. ' . d . , ( ·1 IIJ''"'> Grafik: ln;;:aat rnalzeme1et i t~ t!<~Arett nll yon 0LJ_,

l()D;J

'}(}(]

)0 l f; ·11_; 1 t //J\'}

Kayna!c iMSA.D, KPMU

2019 yilmda sekiz alt iitiin grubundan yedisinin ihracat birim fiyatlan 2018 y1lma gore gerilcmi~tir. Fiyat dii~u$leri alt gruplarda farkli oranlarda ger9ekle$mi~tir. Fiyati artan tek sektiir % 14,4 ile prefabrik yap1lar olmu~tur. 20 i 9 y1lmda mineral ta~ ve toprak iirlinleri ihrncat birim fiyatl %20 dii~mtl!;tUr, Aga9 ve ah~ap iirilnlerin ortalama ihracat birim fiyah %14,9 gerilemi~tir. Kimyasal bazh ilrilnler ihra9 birim fiyat1 da %10,9 awlm1~t1r. Metal bazlt ilrlinlerin ihracat birim fiyatlan ise 2019 y1lmda %6,4 dli$erek en s1mrh getileme ya~anan alt sektor olmu$tur. 2019 y1lmda sekiz alt Urtin grubunun yedisinde ihrncal miktar olarak ge9en y1lm ilzerinde ger9ekle~mi~tir. 2019 y1lmda en yliksek ihracat miktar arl1$1 %39,6 ile mineral, ta~ ve toprak liriinlerinde ohnu~tur. Yi.iksek miktar art1:;a ya:janan diger alt sektiir %30,8 i\e aga9 ve ah$ap i.irlinleri olmu~tur. Kirnyasal bazh fuilnlerin ihracat miktan % 18,8 artlm~t1r. Demir 9elik ilrllnleri ihracati miktar olarak saclece %0,6 artnn~ir. ihracatl miktar olarak gerileyen tek alt sanayi grubu %15,4 ile prefab,ik yaptlar olmu~tur. 2019 yilmda sekiz alt iiriln grubunun bc~inde ihracat deger olarak ge,;cen y1lm ilzerine 91km1~t1r. 20 l 9 y1hnda deger olarak en yilksek ihracat art1~1 % 11,4 ile mineral, ta~ ve toprak ilrilnlerinde ger9ekle~mi~tiL Aga9 ve ah~ap fuunleri ihracat1 deger olarak %10,8 artm1~l1r. Deger olarak ihracati dil~en U9 alt sektor ise %8,7 ile demir ~elik lirUnleri, %2,0 ile elek\nk malzerneleri ve te9hizatlan ve %3,3 ile prefabrik yap!lar olmu$llJr.

41

i I {i I ' ,1 u / ! ·"

...&.,.J , I ', \ I ' I \ll 4 1

,.- J

"

Tablo: in9,wt Malzemeled Smwyi D1 9 Ticaret Endcksi Ori'ln Gntplan 1hrnca'rl

'

Orlin GrlljllA_!l____

Dernir_\:~_)_ik Oriln!eri

Mineral, TD§ ve Toprnk -Oriinleri

Metal Bazh Ortinler

Elektrik Malzemelet'i ve rl'eyhizatlan

, _ISimyasa_l_~~zJ_1 Orilnler l A&a, ve A h,a~ 0 run Jeri Yahtun Malzemeleri

Prefabrik Yapdar KaynaA: iMSAD

; jlaua\i Birim HIJfll f!SDZK!!

-Zill 8 2019 Delisi;,, 0,75 0,68 -9,3%

0, 15 0,12 ,'),0,0%

4,16 3,89 ·6,5%

6,77 6,16 ,9,0%

1,38 1,23 -10,9%

0,74 0,63 -14,9%

1,06 0,98 -7,5%

1,81 2,07 14,4%

1 1

illracat DUftSDtr MUyo11. ihracat Mile.tar Bi~ lJ',;jD ,,_ 1018 :201!1 Del½isim :2018 2019 Dei!isim

12,690 12.760 0,6% 9.469 8.648 ·8,7%

?.5.070 ·,s.ooo 39,611/ii 3.849 •l.288 11,4%

617 713 15,6% 2.566 2.7'77 8,2%

498 528 6,0% 3.370 3 .303 ·2,0%

1.l 73 1.394 18,8% 1,620 1.711 5,6%

778 1.018 30,8% 575 637 10,8%

149 166 11A% 158 162 2,S% '-~-------

117 99 -15,4% 212 205 -3,3%

2020 y1lmm Ocak ay1 verileri incelendiginde ise, 2020 y!lmm ilk aymda sekiz alt liriin grubundan yedisinin ihracal birim fiyatlan 2019 y1h Ocak ayma gore gerilcmi~tir. Fiyat1 artan tek sektor %3,7 ile prefabrik yap1lar olmu~tur. 2020 y1h Ocak aymda kimyasal bazh lirlinlerin ihracat birim fiyal! %14,9 dii~mli~tiir. Mineral lirlinlerin ortalama ihracat birim fiyat1 %8,3 gerilemi~tir. Demir-9elik iirlinlerin ortalama ihra9 birim fiyal! da % 7,4 azalm1~t1r. Metal bazh liriinlerin ihracat birim fiyatlan ise 2020 y1h ocak aymda % 1,0 dli~erek en s1mrh gerileme ya~anan alt sektor olmu~tur. 2020 y1lmm ocak aymda sekiz alt lirlin grubunun tamammda ihracat miktar olarak ge9en y1hn ocak aymm iizerinde ger9ekle~mi~tir. 2020 y1h Ocak aymda en yliksek ihracat miktar art1~1 558,8 ile prefabrik yap1larda olmu~tur. Yiiksek miktar art1~1 ya~anan diger alt sektor %42,7 ile aga9 ve ah~ap iiriinleridir. Mineral iirlinlerde ihracat miktar art1~1 %33,7 olarak ger9ekle~mi~tir. Sadece yahtim malzemelerinde ihracat miktar art1~1 %5,1 ile tek haneli olmu~tur. Diger tlim alt gruplarda ihracat miktar olarak iki haneli ve yiiksek oranlarda art1~ giistermi~tir. 2020 y1lmm Ocak aymda sekiz alt liriin grubunun yedisinde ihracat deger olarak gec,en y1lm Ocak aymm iizerine 91km1~llr. 2020 y1h Ocak aymda deger olarak en yiiksek ihracat art1~1 %64,5 ile prefabrik yap1larda ger9ekle~mi~tir. Aga9 ve ah~ap lirlinleri ihracall deger olarak %37,2 artm1~l!r. Mineral iiriinler ihracat1 da deger olarak %15,0 ylikselmi~tir. Deger olarak ihracat1 dii~en tek sektiir %2,5 ile yaht1m malzemeleri olmu~tur.

Tii.rklye Plastilk in~aal Mahemeleri Selktilrii

Tlirk Plastik Sanayicileri Ara~tirma Geli~tirme ve Egitim Vakf1 (PAGEV) tarafmdan yaymlanan 2019 Tlirkiye Plastik in~aat Malzemeleri Sektiir Izleme Raporu'na 13 gore; Plastik in~aat malzemeleri iiretimi 2015 - 2018 y11lanm kapsayan son 5 y1lda, miktar ve deger bazmda y1lda ortalama %0, I artm1~llr. Oretim 2019 y1lmda 2018 y1lma k!yasla miktar bazmda %3 deger bazmda %2 art1~ giistermi~ olmasma ragmen 2015 diizeylerinde kalm1~t1r.

13 https://www.QM_ev.org/turkiye~plastik-insaat-malzemeleri-sektor-izleme-raporu-2019 ( Eri~im Tarihi: 5

Agustos 2020)

42

T>:iblo Plas1ik

I 1 2015 ----i-- -------

1000 Ton , 11 38,5

1 M1lyo,i(tLoD);_6b'J Koynak: TU!K, PAGt:V

2016 2017

1951 211/

M80 117,1 ------ -----------

i 2018 I 2019

'"""

J829 1891

6089 6189 - --~--~----

2() 19/2018 Degi,im(%)

J ')

--

2018/2015

0,1

1

Bun uni a birlikte 2019 y1lmd,1 9,46 milyon ton_luk toplam plastik mmnul Orer:inri i,,inde yakla:;nk 3,8 milyoo r.on ile plastik ambalaj malzernelerinin ba:,1 9ektigi, plastik iniaat malzemeleri Uretiminin ise 2J milyon ton ile plastik ambalaj rnalzemderini takip ett1gi gorlilmektedir-

Grnfik: Alt Sektorler Bazmda Plastik !vlamul Oretimi -(IOOO Ton) 2019

Kayna/c TUIK, PAGEV

Plastik in:,aat rnalzemeleri Uretiminin yakla:,1k %40'm1 plastik borular olu:,tunnaktadn-_

Grafik: Plastik ln~aat Malzemeleri Oretimi

G.155

Ull>S 1.951

i.og 2016

/d'-

10/;0 Too •-• Mi"l')O $

1.lN

l,111

2017

43

l-B29 '.L~1

?018 2.019 l '1 Ag,"I"

Knynulc TUh<, PAGEV

PAGEV veri1erine g6re; plastik i.n~aat rnalzemeleri ithaiat12015 --- 2018 y:tllnnni l~~psayon son 5 ydcla., yilda ortalama miktar bazrncla %14 deger bazrnda ¾i ,4 gerilemi~iir. Ureti,n 2019 ydrn.da 2018 yi.l:urn k1yasl.a rnik.tar baz1.nd8 %4~4 deger bazJtnda dn 3/t>l,4 azalrn1z; ve 2014 seviyelerine inrni~tiL

Plastik insaat rnalze:m.e1eri lthalah plasti.k sektOrU toplm11 ithab.1:indan n:dkt8r bazn1da % 1. 2 14 deger, bazmdB cia %14 15 a-raligmda pay almaktadu. 2019 y1lmda plastik in9aat malzcrneleri i1.hala1.1 top!Dm plastik sektiir ithalall i9inclen miktar bazmda % 12 deger bazmcla da % 15 pc1y alm1~t1r. 20 l 9 yilrnda toplam ithalatm miktar bazrnda %58'ini ve deger bazmcla da %71 'ini 10 i.ilkeden yapm1~tu, 2019 yrlmda Almanya, (:in, Frnnsa, !talya vc lsvei;, plast1k irn,mal malzemelcri ithalatmda iinde gelen Ulkeleri olu§turrnu9 ve toplarn ithalattan rniktar

bazmcla %43 deger bazmda da %63 pay almi§llr.

Grafik: Plastik in~aat Malzemeleri ithalatl

WlS

Kaynak: TUiK, PAGEV

Tl

2016

1000 run ""'"''"';''"''"'M'iryi:iin $ 467

1017

77

Plastik in~aat malzemeleri ihracatl 2015 - 2018 yrllanru kapsayan son 5 yilda, y1lda ortalama miktar bazmda %1,3 artarken deger bazmda da %1,8 gerilemi~tir. Dretim 2019 y1lmda 2018 ydma kiyasla miktar bazmda % 18 deger bazmda da % % 7 artm1~llr.

Plastik in~aat malzemeleri ihracal! plastik sektoril toplam ithalatmdan miktar bazmda %31-37 deger bazmda da %25-33 arahgmda pay almaktad1r. 2019 yrlmda plastik in~aat malzemeleri ihracat1 toplam plastik sektiir ihracatl i9inden miktar bazmda %31 deger bazmda da % 15 pay alm1~tu. ihracat yap1lan 150 illkenin ilk IO'u 2019 yrlmda toplam plastik in~aat malzemeleri ihracatmdan miktar bazmda %56 deger bazmda da %51 pay alrn1§t1r. Irak, Libya, Romanya, Almanya ve Cezayir 2019 yrlmda en iinemli ihracat pazarlanm olu§turmu~ ve toplam ihracattan miktar bazmda %42 deger bazmda da %37 pay alrm§llr.

44 2 j A[,llios

Crsfik: Plastik tn:;;aat l\!folzemeleri 1hracsl"I

2015

Kaynak: TUJK, PAG'E'V

Plastik in,aat malzemeleri yurti<,:i tilketimi 2015 - 2018 y1llanm kapsayan son 5 y1lda, y1 lda ortalama miktar bazmda %0,7 azahrken deger bazmda da %0,5 artm1~1!r. iv pazar tiiketimi 2019 yilmda 2018 y1lma kiyasla miktar bazmda %3 deger bazmda da %1 gerilemi, ve 2016 yilmm gerisine dii~mii,tiir.

Tabla: Plastik in,aat Malzemeleri Sekti:iriinde Gene! Arz ve Talep Dengesi (Milyar $)

Oretim 6.155 6.089 6.189 2 0,1 5.880 -5

ithalat 414 432 391 -9 -1,4 372 -5

ihracat 1.416 1.227 1.318 7 -1,8 1.252 -5 ·~·---·--

Yurt i9i tliketim 5.153 5.293 5.263 -1 0,5 4.999 -5

D_'i ticaret a91g1/fazlas1 1.002 795 927 16 -19 880 -5

ihracat/0 retim(%) 23 20 21 21

ithalat/Yurt i9i tliketim(%) 8 8 7 7 2020T: Tuh111m1

Kaynak. TUiK, PAGEV

Yahllm sekti:iriiniin iilke genelindeki faaliyetlerinde ili,kin giincel verileri iveren herhangi bir rapor, 9ah,ma bulunmamaktad1r. Sekti:iriin meslek i:irgiitii olarak tamnan izoder'in 2010-2023 Is1 Y ahtim Plan lama Raporu d1,mda bir vah,maya ula,ilamam1,t1r. izoder d1~mda sekti:irde veri toplay1p, rapor haline getiren meslek i:irglitii bulunmamaktadir. Bununla birlikte sekti:irde faaliyet gi:isteren firmalar ciro, yiirlitlilen etkinlikler, kapasite bilgileri gibi nice] ve niteliksel bilgileri ticari sir olarak gi:irmekte olup, yay1mmdan imtina etmektedirler.

45

item~~" linlgi doldim,rnm,_fa ye1- au1rn:31 fimmsal tablo diiinemlen Hiba,iylle ih >it~rnm1 [ilt~ bmtan:n1m _faaHyd :ahuuna ve 1rrn'.la:nn togn-ifi ya[HSnna dagnhnn

lrnkJumfa bilgi:

il1ra99mm bag1ms1z denetimden ge\'.mi~ net sal!~la_n 2020 y1h ilk i;eyrek cli:ineminde 12.578.349 TL, 2019 y1h ii;:in 61.361.124 TL gcn;ekle,'.;irken, 20!8 ydmda net satJ~lur 54.555.446-TL (201'/: 48.650.780-TL) olarnk geri;;elde~mi~tir.

Sal!silar (TL) 3Ul3.21H9 % 31.03.2020 %

Yurt il'i Sat,~lar 14.680.173 90,91 12.578.349 96,74

Yurt D1~1 Sat,~lar 1.646.730 10,20 817.947 6,29

Net Sati~lar 16.148.422 100 13.001.586 100

Sah~lar (TL) 31.12.2017 % 31.12.2018 % 31.12.2019 %

Yurt iyi Sat,~lar 46.768.391 96,10 51.988.516 95,29 56.431.297 91,90

Yurt D1~1 SatJ~lar 1.882.389 3,87 2.566.930 4,71 4.929.827 8,03

Net SatJ~lar

Sati1lar

Oretilen Dro.nler

XPS KopUk

PE Koplik

HD PE KopUk

l,aminasyonlu Kaucuk KOniik XLPE KopUk

$eldllendiri !rni~ Endiistriyel --ld\nle,

Ticari 0-rUnler

Net Sah~lar

48.650.780 100 54.555.446 100 61.361.124 100

2017 2018 2019 - - . ---: I - ..

l'urtki l/urt D111 :.'oplom - vurt :i~i ",..rt D111 lroplam - l/urtJ~; [Yurt D•i• lfoplam -- - .

38,936.343 1.874.791 40,811.132 46.422.16112.554.977 48.977-137 51.256.9544.910.018 56.166.972

19-474.425 1.300.878 20.775.303 23.861.6962.040-332 25.902.027 2l.903.5604-116-233 26.019.793

17.173.857 465.998 17.639.854 20.941.053 462.978 21-404.032 25.980.064 673.440 26.653.504

406.958 406.958 920.865 920.865 892_139 892.139

1-739_727 98.517 1.888.243 624.736 32.864 657.600 551.651 36.297 587.948

-- 1.494.551 84.048 1.578.599

91.376 9-398 100_774 73.811 18.803 92-613 434.989 434.989

7.832.050 7.599 7.839.648 5_566.356 11.953 5_578.309 5.174.344 19,808 5.194.152

46.768.391 1.882.389 48.650.780 51.988.516 !.566.930 54.555.446 56.431.2974.929.827 61.361.124

46

JUJ.2018 3LOJ.2019 Jl.03.2020 .

Sah!}Jiu· Yurt Yurt Di~m Topfam Yurt Toplam

D1~1 . 01~1

Oretikn llr·l.lnkr 10.493.868 856.940 I 1350.808 13.357.419 U64.064 15.021.483 J0.801.488 308.846 lUI0.334 --~-.. -----

XPS KOpOk 6.09'.:i.836 618.852 6.7\4_6gg 6J60.B64 1.300.566 7.661430 3A08.0l7 571U98 3.986.3 l 5 - -- --

- -- --- ----··

IJE Kllpt'1k 3.890.435 204AQ_0_ ,J.094.839 6.580h15 321.620 6 907 065 5.278.X/0 216.'.)6,1 5.491[ g3,1 '-- .-,--------- -1--------- --- -- -- ·----I-- ------~ .----

HD Pl~ KOptlk 292.649 . 297..M9 197 787 197.78?. 386.667. 386 662 ~ ---------- +----- ---· --+--------

Laminasyonhi Kauyuk II/.898 211.5g2 118,857 118,857 92.2/7 92.?72 KOpi.ik __ 33,684

XLl-'E Ktipi.lk -- -- -- 38733 41879 80.612 IA40.519 lJ.984 l .454.503

~ekillcndirilrni~ EndOstriyel 37.050 -- 37.050 60. 738 -- 60.738 [95,748 -- 195.748 Urllnler

Ticari -Ortlnlcr 1.527.713 - 1,527.713 U26.939 -- 1.126.939 1382.151 9.101 1391.252

Net Sat:I,lar· 12.021.582 856.940 12.878.522 14.484.358 1,664.064 16.148.422 12.183.639 817.947 13.001.586

31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.03.2020

Yurt i1;i Sab§lar S11h§la:rd11hl Pay Sab§lardahl Pay Sat1§lardahl Pay S11t1§fard11hl Pay {TL) (TL) (TL) (TL)

Ege 22.835.676 18.776.960 19.064.407 4.250.874

Marmara 10.796.273 16.971.091 19.308.960 3.752.262

i<; Anadolu 10.567.318 13.066.098 6.492.833 1.487.010

Akdeniz 1.470.906 880.713 1.258. 138 198.226

Karadeniz 541.736 809.303 66.094 470.072

Giiney Dogu 508.952

Anadolu 1.403.647 10.210.204 2.022.155

Dogu Anadolu 47.530 80.704 30.662 3.040

TOPLAM 46.768.391 51.988.516 56.431.297 12.]83.639

31 •. 12 .. ,2017 31.12.2018 31.12,2019 31.03.2020

Yurt ii;i Sil.ti§lllr Q)1siJ.!if Pay1 H;isilat P11y1 H11.slj.il.tPay1 Hasil.!it Pay1 % % (% (%

Ege 46,94 34,42 31,07 32,70

Marmara 22,19 3 I, 11 31,47 28,86

i<; Anadolu 21,72 23,95 10,58 11,44

Akdeniz 3,02 1,61 2,05 1,52

Karadeniz I, 11 1,48 0,11 3,62

Gliney Dogu 1,05 2,57 16,64 15,55

Anadolu

Dogu Anadolu 0,10 0,15 0,05 0,02

47

2 I Aijw;los

95,29 __ L 91,97 93,71

31.12.20!7 31.U.2018 3,1.12.2019 31.03,2020

YtJrt D1$t Sati~lardeki Pay Sat1~Jardaki Pay Sahjl1trdald l'11y Sab~lardaki Pay

Sab~lar I (TL)

(TL) (TL) (TL) -~ .

is rail Ll59.431,29 l.174.345,41 1842.803,16 294.909,74 -·---------1-------- ·.. --, --- 1---------~--,,~~- - - --,--,.--,.-~--·- --- --------. - __ , ____

Cezayir 79.018,59 718.279,32 1545.73 .l,43 54.369,33 _ . ~-~-~------ --·---

Suri ye •. . 29.319,24 408.302,97 ... '-------~-----·-~ ·- _,. ____ ~- ---- --1------------,----- ----

Ser best 271.485,6/ 237.074,57 315.112,72 159.702,83 Bolgeler 14

Bosna Hersek -· -- 57.838,37 85.253,71

Macaristan .. 29.505,54 124.504,30 28.391,37 ----Glircistan 9.740,44 28.734,58 119.123,47 27.048,46

Arnavutluk -· 26.564,93 144.259,01 24.003,28

lrak ·- 79. l 82,64 59.294,17 24.881,35

Azerbaycan 69.479,06 31.077,46 83.892,62 24.796,62

Bulgaristan 29.787,34 16.366,43 52.163,09 12.815,24

Subistan ·- -· 25.882,25 23.308,20

iran 90.413,25 -- --KKTC 163.536,12 58.573,15 10.500,00 --ingiltere -- 24.745,40 -- --

Tlirkmenistan 19.933,06 -- 33.005,02

Makedonya 2.174,50 2.815,02 -- --irlanda 52.092,00 -.. - --

Yunanistan __ 45 .644,00 -- -- --

Moldova -- -- 3.560,70 --

Ordlin -- 136.858,60 --

Romanya -- -- -- 25.461,85

TOPLAM l.!!!!2.3!!9,00 2.566.930,00 4.929,826,86 817.947,011

Yurt D1~1 31.12.2017 ,' 31,12.21118 31,12,21119 31.03.21120 '

Satl~lar Hasliat Pay1 (%) Hasdat Pay1 (%) Hasllat Pay1 (%) Hasdat Payi (%) '

is rail 2,38 2,15 3,00 2,27

Cezayir 0,16 1,32 2,52 0,42

Suriye -- 0,05 0,67 -Serbest

0,56 Bolgeler

0,43 0,51 1,23

Bosna Hersek -- -- 0,09 0,66 Macaristan -- 0,05 0,20 0,22 Glircistan 0,02 0,05 0,19 0,21

1'1 ihrac;:c;:1, Ege Serbest B6\gesi ve istanbul Deri Serbest BOlgesi'ne satJ~ gen;ekle~tirrnektedir.

48

A.rnuvuiJuk 0,05 0,24 0,18

irnk 0,15 0,Hl ·--- _ 0,]9 .Azerbaycan ___ ,,. 0,06 0,14 0,19

~--- I---- ----

B\ilgari_stc,1n _ o,o:i_ _____ . 0,9_9__ 0,10 __ _

Su-bis tan ---------I--" ___ , __

0,18 --~~---- ----r---

0,04

iran ----f---,--,,-,, ___ ---~---- ,, __ 0,17 -"-----'" __ ,,,_ ·-----------------+------- ------1

KKTC _______ _Q,34 ________ OJ l 0,02

ingiltere ___________ _,_ __ 0,05 r:fi1rkmenistan O 04

---t----- ----+---------) ------ --------I\/Jakedonya 0~0_1_ ... _____________ _

0,25

irlancla 0, l i f------1---~- ----+---- -----+-- ______ ., _______ , +--- -------l

Yunanisl.an 0,09 •··------+-, ----'----+--------+---·---------+-------Moldova 0,0 I Ordiin 0,22

Romanya 0,20

TOPLAM 3,86 4,72 8,04 6,29

6.3. M:ullde 6.1.1 ve 6.2,'de s!lly1!:m lbilgilerin olag!llniistii mmulard:m eilkilelilme d11nJ1mll lrnlklomfa hiigi:

Yoktur.

6.4. !hr21Hmm ticari faaliyetleri ve lk21rhhg1 ;,,~1smdan onemli olan patent, lis:ms, smai­ticari, fimmsal vlb. anla~malar ilc ihra~~mm faaliyetlerinin ve fin:rnsal d11rnm11mm ne ol~ilde bu anl!ll~mal21rn h2gh old11gm:1a ya da yeni ilretim silre~lerine ili~kin iizet bilgi:

Yokiur.

6.5. ihrn~~mm irekabcl lwnmnuna ili~kin olmrnk yapl!g1 a~1khi,malarm dayanag1:

ihra991 'mn rekabet kon11m11na ili~kin olarak yapllg1 a91klamalarm dayanaklan a~ag1cla s1ralanrm~tir;

www.psmarketresearch.com/mark et -analysis/insulation• market www.zionmarketresearch.com/report/ind11strial-insulation-market www.marketresearch.com www.gminsights.com www.psmarketresearch.com www.tuik.gov.tr izoder !s1 Yahtun Raporn 2010-2023 Ulusal Enerji Verimliligi Eylem Plam 2017-2023 Tfukiye in~aat Malzemesi Sanayicileri Dernegi (iMSAD) Subat 2020 Sektiir Raporu Tlirkiye Plastik in~aat Malzemeleri Sektiir izleme Raporn 2019, PAGEV in~aat Sektorel Bab~ 2020, KPMG

6.6. II'ersonelin ihra~~1ya fon saglamasm1 milmkiln lol!m her tilrlil :mla~m21 lrnklomla bilgi:

Yoktur.

6.7, Son 12 ayda fimmsal durnm11 iinemli iil~ilde eikilemi$ veya etkileyelbilecek, i~e am venne haline ili~kin hilgiler:

49

Dtinya genelinde etkislni yogun. biyirnde stirclD.ren Covid .. 19 srdgrnrn yarn1.t1g1 risklerlc mDcadefe et_mek ve toplurn saghg1n1 ko.curnak ;:-icl1na otoritdedn ::1!rn1~ oldugu tcdblrler kaps8n1n1cb -Ulkemizde bin;ok sekt0rde evden {;sli~rnaJ losrnl 9ahsirna gibi tedbirler al111n11~tAL Bu kapsamda ihrn991 16.0:t2020 tarihli ve 2020/14 say1h yonetim kurulu karnn geregi.; 0 i.04.2020 ve l 0.04.?020 tarihlerinde isci!erinden sartlm·1 l.utanlm1 ic,,in i~KUR'a bsa 9al1:;ma , , , y

odeneginden fayclalanma ba9vun1s11 yaprm:;tu. 2020 y1h Nisan ve J\/fayis aybnncla 39, Hc1zir,m aymcb ise 38 ki9i losa 9ah9ma odenegi lrnpsammda 9ah:;m19tir. ~;,irket'in 30 06 2020 tarihinde sona ermesi planlanan ba:;wurusuna ili9kin ol.arnlc 30.08.2020 tarihine lrndar uzalnrn alnu:; olup, diger ba9vumsu plm1.land1g1 gibi 11.07.2020 tarihincle sona errni9tir.

7 .. GR_llJl' :1-UA!(.l(iNDA IliLG!LER

7.L i_tin11~~mm dabil oldlllgi.l grnp h21kkl!mfa iizel bilgi, grnp ~irkdlerh,hll faaliyd kmmliin, ibir:u;~1yb obm ili~kileri ve ibirlll~~mm grnfJ i,;:imileld ye,·i:

ihrw;,;mm dahil oldugu bir grup bulunmamaktaclnr.

7 .2. ifrnir21~,;m1rr1 dogn1dll11r1 vey!l !loh1yb ii1r1emli bagh oirtakhklairmm diikiimii:

Yoktm.

8. MAD]l)li VE MAD Di OLMA YAN DURAN V ARLTIKLAR HAlKKINDA BTIJLGiLER

8.L Maddi clunm vairhklar lurkk!ncla bilgiler;

!!.LL ifrnra,;~1 bilgi clokiimamncl21 yer almas1 gereke11 son fi1r1a11sal lablo !airihi itib:niylc ihra~~mm fina1r1sal kiralama yolu ile edi1r1ilmi~ bulmrrnnlar dahil olmak iizeire safrnip oldugu ve yiinctim kurnlu karari uyairmca ihrn~~l tarafmdan edinilmesi phmlan:m iinemli maddi dunrn vairhklarn ili~ki11 bilgi:

ihra99mm mevcut i:inemli maddi duran varhklarma ili~kin bilgiler a~ag1da gi:isterilmekteclir.

Sahin Ohman Onemli Maddi Duran Varhldara Diskin Bih!iler

Net Defter Kiraya Ytlhk

Kira Kira Cinsi

Eclinilcligi m' Mevkii Degeri Kullamm Verildi ise

Ynl Amac1 Kiralayan Diinemi Tutan (TL) Ki~i/Kurum (TL)

18.10.2004 PE Ana

I-lay1r 0 retim B inas1 - -

Fabrika 15 .000

1730 Ada 6.136.715

Laminasyon Binas1 9.06.2006 11 Parse! 15 Dretim ve Hayir - -

ve idari Bina Arsas1 9.07.2007 Depo Hayir - -

15.06.2009 10.000 1727 Ada

4.150.109 XPS Oretim Hayir 3 Parse!

- -

8. L2. ihrn<;<;mm macldi dmr:m varhklarmm kulla1111mm1 ietkilcyecek <;evre ile ilgili mm hususlar hakkmda bilgi:

15 1730 Ada 1,2 ve 3 numarn!i parsel!cr 24.10.2018 tarihinde 1730 Ada 11 parse! olarak birle~tirilmi~tiL

50

Z l 1\fJli,l01

-~---

ihr::rc;•;irun 11wddi dL1u1ct varhklarti'1da yer Dlan ITtakine, tesis v~ dhaziar de il_gili o!atak ~'ED kapsmru d1~1nda olup) s()z ·_konusu km·ar v~ag~dc1Ki b,:>:lge ile bdgele111ni~tiL

Belgeyi 'V'~n:n ~rum

fJletmeniu/FaaJ,iyctin Arn

J T,C. !zn1i1 Voliligi··11 c,:evfc ve :$ehircilii~:-l I t-,1ii<liirliig11 ·

.. -- . .. Smwyi ve Ticurel Aiwnim ~irketi t Dimrnik Isl Makma Yaht:rn

Malz~melefi I · 4865'!4C,5-6 ! l .02 .. ,134 In l 4

Beige No. ,1865746) .. 61 J 0'.l- 4'\0 I 2308

11, ..... ...,..~, ... -Ad,~I ----+-r-~-l:-:,-}8-. ~-1:-}-}-~1-:c--h(-~c-l ~;-iB_T_i~-r=-; \-)r-01;1-n-ize- I

-------------------t-T_ir_e/_i_z1_n_i1_· --------•--•····~ : i~letme,iin/Faaliydin VergiJJairesiveNo'su Tire Ve1gi Dairesi -2970615439 .

l'Ll3. Maddi tlurnn viorhklu il.z,edmfa yer lllrin kw1!hrnrnlar, 111tar!an hakk!rn1fa bil i:

Maddi :lllfflUI

Varbk Cinsi ,

1727 Ada 3 Parse]

1727 Ada 3 Parse!

1730 Ada 11 I Parse!

Kis1tlallll! ll!Ili ;\yni Hakkin Tiirii

ipotek

lpotek

lpotek

KimhiLehine . Ye.rili!igl

TUrkiye 1hracat Kredi Bankasi Anonim

$irketi Tiirkiye Ihracat Kredi

Bankasi Anonim 'irketi

TUrkiye ihracat Kredi Bankasi Anonim

Sirketi 1730 Ada 11 TUrkiye ihraeat K.redi

ipotek Bankasi Anonim

09,01.2018

09.01.2018

09.01.2018

09.01.2018

Tutari

15,000.000 TL

4.000.000 USD

,.000.000 us" I

4.000.000 USO l Parse! r------+------ _,__ __ _iS;:::ir..ckc.et.:::i ___ +-------+-------

TUrkiye ihracat Kredi I 1730 Ada 11 Parse!

~···~ 730 Ada 11

I Parse]

lpotek

ipotek

09.01.2018 I 15.000000 TL

09.01.2018 15.000.000 TL

Bankasi A.nonim irketi

TUrkiye Iliracat Kredi Bankasi Anonim

Sirketi _,,, .. ·---~ .... J_ _______ ,__ __ _I==----'------~----------1

Sirket'in son durum itibariyle fabrika binalan Uzerinde bulunan ipoteklerde herhangi bir degi~iklik buhmmamaktadir.

8, 1.4. fvhddi dur1m varbklam1 rayi~/ger.,ege uygun degerinin bmnmesi lirniiinde irayi~ degeir ve day1md1g1 deger tespit rnpon.1 hakk!nda bilgi:

0 l Ocak 2020 - 31 Mart 2020 tarihleri arasmda arsa ve binalarm gervege uygun degerini belirlemek amac1yla diizenlenmi9 deger tespit raporu bulunmamaktad1r.

51

$irk ct., 31 Arahk 2018 tarih.i itibar-iyle aktifindc kayntl1 arna ve fabriko binalanrn_n gerc;cge uygun cie:gerini beiirlemek. a1nanyla 28 $ubat 2019 ttirihi.nde Senn.aye Piyns::1s1 Kurulu tarahndan iisanslr;1ncl1nlrn.q ohn1 '·'TST(.B GayrirncrLknl Degerlcrne A.~;.)) ye dep;cr lespit rnporn liaz1rlatrm~tu. Soz konusu aktiflerin piyasa degeri ile net defter de/i,eri arnsrndaki 3.468.960 TL tutanndaki fark dikkate almarnk; aktifte macldi durnn varl1klar, pasifte ise "lv!adcli Duran Vm!1k Yeniden Degerleme Artr~lan (Azal1~lan) (ozkayrwkta muhasebe!e~en ertelenen vergi tutan olan 346.896 TL somasi net lvlacldi Duran Varl1k Yeniden Degerleme

tu tan 3 .122 064 TL' clir.) yeniclcn gi\ncellenmi~tir.

:;;irkel 19 Eylii! 2018 tarihinde aktifinde kayrtl! ''32-L 4 A Pafla 1130 Ada 5 Pmsel" 31sasnn 3.419 . .180 TL bed el ile "Tire Organize Sanayi Bolgesi"'ne satm1:;;t1r. Satr:;;tan dogan 415.986 TL kar eldi fownsal tablolanfa ''Yallnm Faaliyetlerinden Gelir!er" hesabn altmcfa muhasebele~tirilmi:;,tir. Bu sah'la konu olan ve daha once ozkaynaklar altrnda "Maddi Duran Varhk Yeniden Degerleme Artr'llan (Azah:;;!an)" hesab1 altmda muhasebe!e:;;tiri!en 1.877.603 TL (ozkaynakta muhasebele:;;en ertelenen vergi tutan olan 1.177.929 TL somas1 net 1.689.842 TL) "Ge9mi:;; Yr liar Karlan veya Zararlan" hesabma transfer eclilrni:;;tiL

:;;irk et aktifinde kay1th arsa ve binalarm ger9ege uygun degerini belirlemek amac1y la 25 Temmuz 2017 tarihinde Sermaye Piyasas1 Kumlu tarafmdan lisanslandmlm1~ olan "DGD Gayrimenkul Degerleme ve Dam~manhk A:;,." ye deger tespit raporu haz1rlatm1,l!r. Soz konusu aktiflerin piyasa degeri ilc net defter degeri arasmdaki 6.754.785 TL tutanndaki fark; aktifte mad di duran varhklara, pasifte ise "Maddi Duran Vai-lik Y eniden Degerleme Art1,lan (Azah,lan)"na (ozkaynakta muhasebele:;;en ertelenen vergi !utan olan 675.479 TL sonras1 net Maddi Duran Varhk Yeniden Degerleme !utan 6.079.306 TL'dir.) eklenmi,tir.

Maddi duran varhklar (binalar 22.650.000 TL, demirba:;;lar 1.250.000 TL, makine ve tevhizatlar 23.551.000 TL) 47.451.000 TL tutannda sigorta teminal! ile korunmaktadu.

8.2. Maddi olmayan dmran varhklar hiikkmda bilgiler:

8.2.1. ihrn~~n bilgi dokiimmnmda yeir iilmasn gerekelll. fimmsal tabio diilll.emleri itihanyla ihrn~~mm sahip old1JJg11 mmddi olmmyim d1JJrnllll varhklarm kompozisyoim1JJ lb121klm11dm

hilgi:

Maddi Olmaya11. Duran 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.03.2020 Varhkl.ar

Haklar 90234 115.826 115.826 115.826 Birikmi~ itfa pay1 (88.197) (94.983) (100.102) (101.381)

Net Kayith Degeri 2.037 20.842 15.724 14.445

8.2.2. Maddi olmmy1111 dnrniJJ vMlnldarm, ilb!ra~~mm faaliyetleri i~erisindeki rnlii ve faaliyetleri11. maddi olmaya11 d1JJrnn vairhkfarn hag1mhhk derecesi l:mkkmdm bilgiler:

Yoktur.

8.2.3. i~leime i~i yaratnhm maddi olmaym11 d11ra11 varhldarm b11hmmas1 hali11.de, ihrn~~1 bilgi dokiimammfa yer almas1 gereke11 fi11.ansal tablo diinemleri iiibanyla bu varhklar i~in yap1lan geli~iirme !:rnrcammlarmm deiay1 hakkmda bilgi:

Yoktur.

8.2.4. Maddi olmaya11. d1.1raiJJ varhkfarm rnyi~/ger~ege 11ygun degerinin bilinmesi IJaliiJJde rayi~ deger ve day1md1g1 deger iespH rnpor11 hakkmda bilgi:

Yoktur.

52

2 1 Auusl11s

vcya d~ge[° kRf1aUayrr:eR hifikihnuner

Yoktur

lmlia1:umm1 veya biftgi:

!Vfoddi olmaya11 dunm VHhkla1 i~e1"isi111]e ibrca9~1 bilgi doldhmmmda yer" 21lmas1 gen,lrn11 ~ein;fiye ed.hnilrrnine yol a~ai) ii~lerr:nleir h2kkuadn

Yoktur.

lu1ie:m1inhG1 hulrnnrn11s11 h21~iuide) fi1rn11slill ,:ulllo 1!o1,mn!1erd Hilmnyl;:a

9, FAAILiVETLERE VE FiNANSAL DlJRUMA to:Jr:,KiN UEGERLKCNDIRMl~LER

9J, Fimms,111hnmn:

9,LL Klm,~~mm ihrn~~1 bilgi doktimm:mufa yer" almas1 gereken fimmsal iablo !llii11t:mleri ilib@dyle fimmsal !1111mmu, fimms:il 1h1mmm1dlil y!l!llrm yila meydruna gel1m dej);i~ikllil<ler

ve ln1 degi~iklikllerin nede11leri:

Sirket'in 3Ll22017, 3Ll22018, 31.122019 y1lhk ve 3L03.2020 tarihli li9 ayhk finansal donemlere ili9kin finansal durumunu gosterir tablolar apg1dad1r.

Finansal D11rnm Tablosu (TL) Ozel Ba!!1ms1z Denetimde11 Ge~mi~

Varhklar 31.12.2017 31.12.201.8 31.12.2019 31.03.2020

Donen Varhklar 24.099.949 29.795.701 36.735,574 35.549.101

Nakit ve Nakit Benzerleri 2.643.484 11.521.291 15.041.745 15.431.810

Finansal Yahnmlar 396.893 190.637 802.740 820.647

Ticari Alacaklar 14.780.196 10.256.782 13.513.305 11.388.275 >-- -lli~·kili O/mayan Taraflardan Ticari A!acak(ar /4.780./96 /0.256.782 13.513.305 11.388.275

Diger Alacaklar 56.664 70.276 38.754 38.754

-Ili~kili Olmayan Tarajlardan Ticari Alacaklar 56.664 70,276 38. 754 38.754

Stoklar 5.344.202 6.442.708 6.049.677 7.143.436

Pe,in Odenrni~ Giderler 694.403 1.058.756 1.289.353 720.867

Diger Donen Varhklar 184.107 255.251 - 5.312

Duran Varhklar 19.292.975 23.341.555 24.099.481 23.664.514

Maddi Duran Varhklar I 9.290.938 23.320.713 22.427 .509 22.099.435

Maddi Olmayan Duran Varhklar 2.037 20.842 15.724 14.445

TOP LAM V ARL.IKLAR 43.392.924 53.137.256 60.835.055 59.213.615

K1sa Vadeli Yilkiimliiliikler 13.655.250 14.466.363 15.100.591 12.120.484

Ktsa Vadeli Borc;lanrnalar 4.164.299 3.971.565 2.896.696 1.035.676 Uzun Vadeli Borc;lanmalann K1sa Vadeli 1.269,666 2.556.827 1.983.800 2.284.571 K1s1mlan Ticari Borc;:lar 4.892.784 5.450.934 6.579.933 5.456.634

1/i~·kili Tarajlara Ticari Hon;lar 368.250 117574 67,064 7 3.111

ih~kili Olmayan Tarajlara Ticari Bon;lar 4.524.534 5.333.360 6.512.869 5.383.523

<;:al1,anlara Saglanan Faydalar Kapsammda 45.833 142.635 244.672 492.784 Borclar Diger Borc;lar 1.422.154 1.615.755 l.792.581 180.435

lli:jkili Tarafl-ara Ticari Borr;:lar 686,321 889.435 553.553 "

jJf:jkili Olmayan Taraflara Ticari Borr;lar 735.833 726.329 1,239.028 180.435

Ertelenmi, Gelirler 1.805.481 615.794 1.391.055 2.041.145 _l)onern Kan Vergi Yiikiimliiltigii -· -- -- 340.691 K1sa Vadeli Kar;1!1klar 55.033 112.853 211.854 240.932

(.'ali!;anlara Saglanan Faydalara Ili:jkin K1sa Vadeli 19.656 31.511 44. /04 92.693 Karszltklar Difler Kisa Vadeli Kar~·ll1klar 35.377 8U42 167.750 148.239

Oilier K1sa vadeli Yiikiimlilltikler .. .. -- 47.616 Uzun Vadeli Yilkilmliililkler 2.809,~5':., . 6,1161.295 6.462.921 6.499.327 Uzun Vadeli Bon;lanmalar 1.559.842 .. 5.598.880 5.018.813 4. 32.286

·:· ... ~,

(\ ;

53 :✓ '

J~ ' ,·,. ,,· M,urtur ,,~:!, ~ ... I. I C ,l .) ,.

---

Uzun \/adeli [(aq1hk\3x 484 395 6171'/I 861.590 971.85]

(.'a/1:;onloro 5i'agloncm Faydolaro if.ykin Uz:1111 /lodeli 48,f.395 617.171 86/.)9() 971.853

Kors1l1klor Er1-e1e-;mi9 Vergi YiikUrnlllhigO 765.668 645.244 582.518 695.188

OZKAYNAKLAR 26.927.769 3U09.598 39.2.71.543 40.593.804 -_,_,

bdenrni9 Se1·maye 16.000.000 16.000.000 l 6.000.000 16.000.000

K~;. vey;-i Za!'ardc1 Yeniden Sm1flrJ11clJStlrrniysuik )-576.535 4.235.969 ,1 .192.055 ,un.oss Birikmi~ Digcr Ka1)sam l ! _ Gel irler ( (_J_idcder) -----

-l1e111rle11 Def],crlerne vc 0/r,:fjm Kozo1·1('1(lrt 5.576.535 4235.969 -11920)5 4 /92()55

(!<ay1p/artl. ---

-Modd1 Durun /lad,k Deif,edeme Al'lrian (!L.a!r.Jfon) j_660.26I ,l.]85.418 ,i,285.418 4.285.418

-Tmm11/of//l!I§ Faye/a P!an/a!'I Ye11idm 0/qiim Komm;lun /83.726) /49.449) (93363)-- /93.363)

(Kovw!on) -.Kmdsn Aynlrrrn; K1s1tlannrn,; Y ~dek.lef 440.342 711.718 1.066.017 1.066.017

Geyrni9 Y11!ar Kmlan veya Z,:irarlan 1.043.628 6.419.731 10.507.612 18.013.471

Net D5nern Kan veya Zaran 3.867.264 4.442.180 7.505.859 1.322..261

TOPJLAM KA YNAKJLAR 43.392,924 53.137,256 60,835.055 59.213.615 --·----

Sirket'in nakit ve nakit benzerleri kalemi, 31.03.2020 tarihl itibariyle 15.43l.810 TL tutanndad1r. ilgili diinemde Sirket'in bankalardaki vadeli ve vadesiz rnevduallan sliz konusu nakit ve nakit benzerleri kaleminin %96'sm1 olu~lurrnaktadu, Sirket'in 31.03.2020 tarihi itibariyle 30 gline kaclar olan vadeli mevduat1 6.396.912 TL tutarmda olup, vadeli mevcluatlann faiz oranlan s1ras1yla TL, USD ve Euro i9in %10,00-%10,70, %1,10 ve %0,05'clir. Sliz konusu cllinemde Sirket'in vaclesiz mevdual! ise 8.453.055 TL tutannclacl1r. Sirket'in banka hesaplan lizerinde herhangi bir blokaj veya kis1tlama bulunmamaktacl1r.

Sirket'in nakit ve nakit benzerleri kalemi, 3 L 12.2019 tarihi itibariyle 15.041.745 TL tutarma ula~m1~ olup, ge9en y1lm aym dlinemine k1yasla %31 oranmda art1~ kaydetmi~tir. Sliz konusu art1~ta Sirket'in 30 gline kadar vadeli mevduatlannda gliriilen art1~ etkili olmu~tur. 31.12.2018 tarihi itibanyla nakit ve nakit benzerleri kalemi 11.521.291 TL olarak geri;:ekle~mi~ olup, gei;:en yilm aym diinemine k1yasla %336 oramnda art1~ giirlilmli~tlir. Sliz konusu art1~ta $irket'in ticari alacaklara ili~kin olarak tahsilat kabiliyetinin artmas1 ve yatmm amai;:h olarak elde tutulan arsanm sat1~mda elde edilen 3.419, 180 TL tutanndak.i gelir etkili olmu~tur.

Sirket'in ticari alacaklan 31.032020 tarihi itibanyla 11 .388.275 TL tutanndad1r. ilgili diinem itibariyle Sirket'in ticari alacaklannm ortalama vadesi 41 glin olarak ger9ekle~mi~tir. $irketin ticari alacaklanna kaq1hk mli~terilerinden alm1~ oldugu teminat mektuplarmm tutan 31.03.2020 tarihi itibanyla L068,999 TL'dir. Bununla birlikte Sirket 31.03.2020 tarihl itibanyla ticari alacaklarmm 2.099.187 TL tutanndaki kisrrn ii;:in ~ilpheli alacak kar~1lig1 ay111111~l1r. izahname tarihlerini i9eren dlinemler itibanyla Sirket'in ticari alacaklarma ili~kin alacak sigortas1 bulunmakta olup, vadesi ge-;:mi~ ticari alacaklardan kar~1hk aynlrrn~ olanlara ili~kin alman teminat bulunmamaktad1r.

Sirket'in ticari alacaklan 31.12.2019 tarihi itibanyla ge9en yilm aym diinemine kiyasla %32 oramnda art1~ glistererek 13.513.305 TL'ye ula~m1~tu. 31.12.2019 tarihi itibanyla $irket'in ticari alacaklarmm ortalama vadesi 40 glindlir. Sirketin ticari alacaklanna kar~1hk mi.i~terilerinden alm1~ oldugu teminat mektuplanmn tutan ilgili dlinemde 1.112.033 TL' dir.

31.12.2019 tarihi itibanyla, ticari alacaklarm 2.075,889 TL (31.12.2018: 2.029.872 TL) tutarmdaki k1srrn i9in ~lipheli alacak kar~1hg1 aynlm1~trr. 31.12.2018 tarihi itibanyla Sirket'in ticari alacaklan ge9en y1lm aym dlinemine kiyasla %31 oranmda azah~ kaydederek 10.256.782 TL olarak geri;:ekle~mi~tir. Sliz konusu azah~ta Sirket'in kredi riskinden kai;:mmak amac1yla vadel i sat1~larm1 azaltmas1 etkili olmu~tur. 31.12.2018 tarihi itibanyla $irket' in ticari alacaklarmm ortalama vadesi 33 giin olarak geri;:ekle~irken, sliz konusu vade sliresi 31.12.2017 tarihinde 54 gi.indlir. $irket, yurt ii;:i vadeli sati~larmdan o_lu an ticari c11ac<1fs1<111111

54

anla~n1ah bankalmu1 ''·Dogn1dan Tahsilat Sistcrni/ gibi tahsllat sjsternlerini kullarwrak riskleri11i 1ni_nirn1ze ettnektcyken, yek de ger9ekle9en t,Jllsilatlatntda ise ke:;;idecidcn yek raponJ, kredi notu ya da ten1i.nat rndctubu ta.lep ed.ibnektcdir.

31.03.2020 tarihi itibanyla $irket1i_n stoklan 7"14] .. 436 tutanndadu, ;°jHket)in ilgili clonemcle stoklanmn % 74'U ilk rnaclde vc malzemderden olu~nwktaclir 31, 12,,2019 tarihi itibanyla :;:irket'in stoklan geyen y1lrn aym cloncmine k1yasla %6 ornmnda awl19 lrnydederek 6,047,677 TL tutanna gerilerni9tir ~}irket'in ilgili clonemde stoklannm %72'si ilk maclde ve rnalzemelerdcn meydana gelrnektedir, (2018: '%'11) :;:irket'in 3 J, 1L20 l8 larihi itibanyla stolclan ge<,:en yllrn ayrn diinemine gore %21 ornnmcla art19 kaydedernk 6A42,708 TL olarnk gcrc;cklqmi,tiL :;:irkeCin 3L03,2020, 3LJ2,20]9, 31.12.2018 ve 3LJ2.20l7 tadhleri itibanyla stok deger clii 9i.ildlig0 kar§d1g1 bulunmmnaktadu, Bununla birlikte siiz konusu diinernlerde stoklar ilzerinde ipotek/rehin bulunmmnaktadrr, :;;irket'in stoklan sigmta teminalt konmmakta olup; 2020 ilk c;eyrek cliinemi, 2019, 2018 ve 2017 y1llan i<,:in s1ras1yla siiz konusu sigorta teminatlan 7,600,000 TL, 6,800.000 TL, '7.480,000 TL ve 4,750.000 TL'clir,

:;;irket'in madcli duran varhklan 3L03.2020 tarihi itibanyla 22,099.435 TL tutanndacl1L :;:irket'in maddi cluran varhklan 3 L 12.2019 tarihi itibanyla ise ge9en yilm aym clonemine kiyasla %4 oranmda azalr:; ile 22,427,509 olarak gerc;ekle:;mi:,tir, ilgili cliinemde gerc;ekle:,en ta:,1t c;1k1:;lan smirh degi:,imcle etkili olmu:,tuL 3L12,2018 tarihi itibanyla 23 ,]20, 713 TL tntannclaki :;:irket'in maclcli cluran varhklan ge9en yilm aym clonemine kiyasla %21 oranmcla art!:, kaydetmi:,tir, Soz konusu degi:;imde finansal tablo donemi i,;;erisincle :;:irket tarafmdan satm alman 6,921,058 TL tutarmda makine, tesis ve cihazlar etkili olmu:;tur,

Sirket'in 31,03.2020 tarihi itibanyla kisa vacleli yUkUmlUli.ikleri kalemincle ticari bor<,:lar, uzun vacleli bor9lamnalarm kisa vacleli kis1mlan ve kisa vadeli bor,;;lanmalar ve s1ras1yla %45, %19 ve %9 oramncla agirhga sahiptir,

Sirket' in kisa vacleli ticari bor,;;larmm bliyi.ik kism1 hammadcle ahmmdan kaynaklarunaktad1r, 31,03,2020 tarihi itibar1yla :;;irket'in kisa vadeli ticari bor9lan 5.456,634 TL olarak gen;eklqmi:;tiL ilgili donemcle ticari bor9larm ortalama vadesi 74 gi.inclilr, 31.1220 J 9 tarihi itibanyla :;:irket'in Ima vadeli ticari bor<,:lan ge9en yilm aym donemine kiyasla %21 oramncla art 1, kaydederek 6,579,933 TL tutanna yi.ikselmi:,tiL 3L12,2019 tarihi itibanyla ticari bor<,:lann ortalama vaclesi 53 gilncllir, 3L12.2018 tarihi itibanyla ise Sirket'in kisa vacleli ticari bor9lan gec;en yilm aym clonemine kiyasla %11 oramncla art!§ ile 5.450,934 TL olarak gerc;ekle§mi:,tir, Seiz konusu clonemde Sirket'in ticari bor<,:larm ortalama vaclesi 84 glindi.ir,

Sirket'in kisa vadeli bor<,:lanmalan ve uzun vacleli bor9lannm klsa vadeli lusnnlannm bUyi.ik kism1 banka krecli lerinclen olu:,maktad1r, Siiz konusu kisa vacleli fmansal bor9lanrnalara klimUlatif bazda bakilcl1gmda; 3 L03,2020 tarihi itibanyla Sirket'in kisa vadeli finansal borc;lan 3.320,247 TL tutarmda gen;:ekle:,mi:,tir, 3 L J 2.2019 tarihi itibanyla :;:irket'in kisa vadeli finansal bor<,:lan ge,;;en yihn aym clonemine kiyasla %25 oraruncla azah:, kaycleclerek 4,880.496 TL tutannda gen;eklqmi:,tiL 3 L 122018 tarihi itibanyla ise soz konusu kisa vacleli finansal bon;lar bir onceki y!lm aym donemine kiyasla %20 oranmda art1:, kaydederek 6,528,392 TL tutarma ula~m1:,tu,

:;;irket'in 3 l.03 ,2020 tarihi itibar1yla uzun vadeli yi.iki.imlillillderi 6A99,327 TL tutarmcla ger9ekle:,mi:,tiL Soz konusu clonemcle Sirket'in uzun vacleli yi.iklimli.ili.iklerinin %74'i.i uzun vaclel i fmansal bor9lardan olu:;maktaclu, 3L12.2019 tarihi itibanyla :;:irket'in uzun vacleli yUklimli.ili.ikleri ge9en y1lm aym clonemine kiyasla %6 oranmcla azah:, goslererek 6A62,92 l TL olarak gerc;eklqmi:,tir. ilgili clonemde :;:irket'in uzun vacleli yi.iki.imli.ili.iklerinin %78'i uzun vacleli finansal bor9lardan meydana gelrnektec!ir, f;iirket'in 3L12.2018 tarihi itibanyla ise uzun vadeli yi.iki.imli.ilUkleri bir onceki yilm aym clotiemirie kiyais!a % 144 oranmd r · ile

55

z 'I Aquslus

6.86! .'29'.) TL tutarurn ul(!;;;rn1~!1l'. SOz kornisu artqin .~irkel'in 2018 yllu1da tnnrnr11lanan '(aprm'.:, bagli polietilen kOpllk tesislcrinin finnnsnrn.rn i~:in kullc=irnlm1'.J ohm bank.a 1Gec1isi etkilidir.

3 I .O:U.020 U11ihi itibnnyla '.iirkct"in Tiirk Lirnsi cinsinclen banka kreclilerinin ortnlmna faiz orn111 % 12,4 ve USD cinsindcn ortalrnm1 faiz man, ise %3,Tclir. (J L 12 .. 20 l 9: Tiirlc Lirns1 cinsiudcn banka kredilel'inin ortalan1c1 faiz 01T1n1 %12/+ ve USD cinsinden o:rta!anrn faiz onu-11

%3,7)

~irket'in 3 LO:J.2020 tmihi itibanyla ilzkaynaklan 40.593.SQII TL olarak gen;ekle,rni~tir. 2020 yili ilk 9eyrek donemincle ~irkel'iu ge9mi'1 yd kannda art!~ gori.ilmektcdir. Ge9tigirniz yd hamniacld~ al1rnlann1 dOviz kuru cinsinden k1sa vadeli ve/veya pe$in olan1k gen;~ekle~tiren ~irkeCin alacak1anrn vadeli 9ekilde tnhsil etrnesi sonras1nda Gri.inlerin fiyattna vade farkt yans1tilrm, olup., silz konusu vade fork! kann mti~mcla etkili olmu$lur.

~irket'in 31.12.2019 tmihi itibanyln iizkay1rnklan ge9en yilm aym cliinemlne kiyasla %23 oranmda arl!$ kaydeclerek 39.271.543 TL'ye ulac;;m1::;t1r. ilgili cliinemde soz konusu aii1'1ta ge9mi$ yd lrnrlanncla ya$anan art1, etkili olmu$lur.

Sirket'in 31.03.2020 tarihi itibanyla loplam lrnynaklan 59.213.615 TL tutannda ger9eklqmi$tir. 31.12.2019 tarihi itibanyla Sirket'in toplam kaynaklan ge9en yilm ay111 cliinemine kiyasla %15 ornrnnda mil$ kayclederek 60.835.055 TL olarak ger9ekle,mi$tir. 31.12.2018 tarihi itibanyla ise ~irket'in toplarn kaynaklan bir onceki yilm aym clonemine k1yasla %22 oranmcla arti, ile 5 3 .13 7 .256 TL tutannda gen;:ekle,mi,tir.

Rasyolar 2017 201!! 2019 2020/1(,: Cari Oran (Diinen Varhklar/K1sa Vadeli 1,76 Yilkilmlillilkler)

2,06 2,43 2,92

Likitide Oram (Donen Varhklar -Stoklar)/ K1sa Vacleli 1,37 1,61 2,03 2,33 Y ilkilmhililkler)

Ozkaynaklar / K1sa Vacleli Yilktim!Uliikler 1,97 2,20 2,60 3,35 Ozkaynaklar / Uzun Vadeli Ytikiim!Uliikler 9,58 4,64 6,08 6,25 Toplam Yiiklimliillikler / Toplam Kaynaklar 0,38 0,40 0,35 0,31 Nakit Oram (Nakit ve Nakit Benzerleri/K1sa Vadeli

0,19 0,80 1,00 1,27 Yi.ikiimltili.ikler) Ozkaynaklar /Toplarn Kaynaklar 0,62 0,60 0,65 0,69

Cari oran, diinen varl1klar / kisa vaclcli yiiklimllillikler oram ile hesaplanmaktaclrr ve likidite gostergesi olarak Ima vacleli bor9lann kar,ilama performansun analiz etmek i9in kullamlmaktaclll'. ~irket' in 2017, 2018 ve 2019 y1llan ve 2020 y1li ilk 9eyrek clilnemine ili,kin cari oranlan s1ras1yla 1,76, 2,06, 2,43 ve 2,92 seviyesincledir. 2018 ve 2019 y11lan ile 2020 y1h ilk 9eyrek cliineminde cari orammn 2 seviyesinin tizerinde olmas1 Sirket'in soz konusu clilnemlerde lasa vadeli yi.iki.imlliklerini kar~1layabilecek likiditeye sahip oldugu gilriilmektedir.

Likidite oram, kisa vadede nakcle diinti~ebilecek donen varhklann, Ima vadeli yilklimliili.ikleri kar~ilama glici.inil gostermektedir. 2017 y1!111da 1,3 7 seviyesinde olan likidite oram, 2018 y1h itibanyla nakit ve benzerlerincle olu,an 8.877.807-TL'lik mi1,111, ktsa vadeli yilki\mliihiklerdeki 811.113-TL art1,a oranla claha yliksek olmas1 sebebiyle 1,61 olarak ger9ekle,mi~tir. 2019 y!lmcla ise Ima vadcli finansal borylarcla gorlilen azah~ ve nakit ve nakit benzerleri kalemincle gilrlilen art1,m etkisiyle 2,03 olarak gen;ekle,mi,tir. 2020 y1h ilk 9eyrek clilneminde ise 2,33 olarak ger9ekle,rni~tir. Likiclite oranmm ge,;:tigimiz clonernlerde I

56

seviyesin.in t\zerinde oldugu gbrU.ltnehJtxlir. SOz konus11 ornn tJirket'in. losa vadeli yiikiirnliiklerini kar~dnyabilecek likicliteye sahip olclngunn gostcnncktccfo.

Ntiki1 on:1rn; sati~lann durm<Js1., alr1caklan111 tahsil ecie1ne111esi halinde k1sa sllrcdc Odernesi gereken bon;lann1 odeme gi\cUnii gostermekteclir. Nakit oraninm I 'ill iizelillde olrnas1 istenmektcclir. ~irkel'in 2017, 2018 ve 2019 ydlm1 vc 2020 yil1 ilk ,;eyrd< clonernine ili11kin nakii omni an srn.1s1yla Cl, 19, 0.,80, I ,00 ve 1.,27 seviyesincleclir.

~,irket'in ozkaynaklm / Ima vacleli yUkiimli\liiklcr rnsyosu ozkaynaklann, IC!Sa vadeli yi.iki.imlii!Uklerini n ne kadanm kar~1lacl1gm1 gbstennektedir. 2017 ydmcla 1,97 olan (izkaynaklar/kisa vadcli yiik0rnli.ili.ikler rnsyosu, 2018 yllmcla Ima vadeli yi.iklirnli.iliiklerinin 811.113 TL ortrnasina lrnr~1n, ilgili dt)nen1de geyn1i~ yil karlnnnd21 ya9annn 8J1:l$1n etk.isiyle /jzkaynaklmcla g6ri.ilen art1~ somas1 oran 2,20 seviyesinde ger9ekle91T1i9tir. 2019 yil sonu itibm-1yla f;lirkel'in ozlrnynaklm / k!sa vadeli yi.iki.irnlUWkler rasyosu 2,60 seviyesine yi.ikselrni~tir. 2020 yd1 ilk ,;,eyrek doncmincle ise Sirkel'in 6zlrnynaldar / losa vacleli yiiki.imli.\li.\kler rnsyosu 3,35 seviyesincleclir.

~irket'in (izkaynaklar/uzun vadeli ylikLimlU!Ukler rnsyosu ozkaynaklann, uzun vacleli yiikiimhiliiklerinin ne lrndanm kaqilad1grn1 giistermektedir. 2017 ydmda 9,58 olan iizkaynaklar/uzun vadeli y(\kiiml(iliikler rasyosu, 2018 yilmda uz1m vadeli y(\k(imli\li.iklerinin yeni yatmm111 finansnrnm i,;:in kullarnlan kreclinin etkisi ile 4.039.038 TL artnrns1 ve maddi duran varl1klann yeniden clcgcrlcnrnesi ik ,J,64 seviyesine gerilemi~tir. 2019 yil sonu itibanyla Sirkel'in iizkay1rnklar / uzun vadeli y(\kUrnHillikler rasyosu 6,08 seviyesinde ge1sekle~mi~lir. 2020 y1h ilk ,;cyrek dcinemincle ise Sirket'in iizkaynaklar/ uzun vadeli yi.\kl\mlUliikler rasyosu 6,25 scviyesindedir.

Sirket'in 2017 y1lmcla 0,38 scviyesincle olan toplam ylikiimli.ili.ikler/toplam kaynaklar rasyosu, 2018 yrhncla sumh bi.iyi.\yerek 0,40 seviyesincle ger,;:ekle9mi9tir. 2019 y1! sonu itibanyla 0,35 seviyesine gerileme kaycletmi9tir. 2020 y1h ilk ,;:eyrek doneminde 1se toplam y(ikiimli.iliikler/toplam kaynaklar rasyosu 0,31 seviyesindedir.

31.03.2020 tarihi itibanyla Sirket'in iizkaynaklan, toplam kaynaklanmn %69'u seviyesindedir.

9.2. Faaliyet somr~lan:

9.2.1. ihra~~mm ihra~~' !Jilgi dokilmammfa yer ahm1s1 gereken finansal tablo donemled itibanyla faaliyet som11~larma ili~kin bilgi:

Sirket'in 31.12.2017, 31.12.2018 ve 31.12.2019 yilhk ve 31.03.2020 tarihli lii;, ayhk finansal clonemlere ili9kin faaliyet sonu9lanrn gosterir tablolar a9ag1da yer almaktadir;

Gelir Tablosu(TL) Ozel Bag1ms1z Denetimden Gepni, .

31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 Hasilat 48.650.780 54.555.446 61.361.124 Sat1,larm Maliyeti (39.464.469) ( 44.948.292) (44,030.213) llrilt Kar/Zarar 9.186.311 9.607;J54 13.330.911 Gene\ Ylinetim Giderleri (1.663.885) (1.155.720) (1.670.294) Pazarlama Giderleri (2,073.556) (3,696.569) (3.499.635) Ara;tmna ve Geli,tirme Giderleri -- (1.283) --Esas Faaliyetlerden Diger Gelirler 1.070.763 4.210.834 3.567.282 Esas Faaliyetlerden Diger Giderler (1.082.799) (2,094.432) (2.002.865) Esas Faaliyet Kan/ Zaran 5.436.834 6.869.984 9.725.397 Yatmm Faaliyet!erinden Gelirler 36.763 492.761 195.575

57

! Yni 1rnn Fm:i!iyerierinden Giderler ---- ---------

1-TFRS 9-Uya.:ll,ce Belir!enen Dege, DL,ltkl\1g11 L __________ ~-_I_ [ .;fi11 ■ riri,ma1i Grlid (Gidori) On<~si FA~!Jy,1 l

5 ,,

3 ~

97 [

31.201 ·-----···-· j (90.537)

9.830.4351 2.180.080 J

(2.J02J80J ! ~~~,~~ell,~~" ____ :_ =~ =~--= _-1. --·:~l·:g;

Fina11srnan Cik!e.r!eri {876 7)2)

---- ·-. . . .•. -- ·-- -,. - ... 3)19.03!

Ir .. . . . ·. , I ,I . ... · . ______ -_ . -::.·:--->:, ' .. . '• ' .. I . Ozd !!.ai;•llli" Penetiril 9e~•Pik, · • I ' .

<, ··•· N __ < ·. --,_--:,.··: . . ·_._·/•_ <> ,-----__ . ·.·•· .. '.·· .. · .•.·· ·, · .. · ... · .. ·•· 31:03.2019 31 ,(l34,02J! ,,, ..

las,Jat ! 16.148.422 i 13.001.586 -------- ·-

Sat1;jlann Maliye:i I ( 13 .750.392) (10.462.408) I -Bi_ift iKaj'/t,sr;;i1:'- --__ •''••. . ·.

. . ' .

. · .. ••· 2.398:Q30 • .. -. ,_,. ,_·:_ · > :i.53l!:l78 . . ·. . · . . .. · ....

' ·., ..

Genel YOneti1;1 Giderleri (441.629) (462.428) ----Pazarkmrn G iderleri (889.492) (813.608) Arn~lirrna ve Geli;,tirn·:e Giderleti .. ..

Esas Faaliyetlerden Diger Gelirler i l.490.884 748.191

'

Esas Faaliyetlerden Diger Giderler ( l.08 l.250) (95 l.024) l';§~~.F~-~liyet Kari ·I.Zarait .· '

•,• .. ·. · .. , ... .. ·._ .. · 1,476,!143 ,· .. ·.• l,ll6li,309 . . ,• ...

Yatinm Faaliyetlcrinden GeHrler 15.862 11.117 Yatmm FaaHyetlerinden Giderler "" ..

-TFRS 9 Uyannca Belirlenen Deger Dlt~llk!Ugn 30.941 j (6,284)

Fli{•~•!ll';,,t\ ~~rid{Cld~l'i)'<'fo~~•i. J>a'111iy~f 1:Cap{:{,~rar1) • T•! · .. ., .. ,_ ; , .. c, 'i.;~r'tji :-,-, i.'5l~S•~ <;';'. ,.:··--':;'\ --; ·:= :: ..

. . . -. ::-- ' I ·.·

·--c-,v. ··. . .. ..

Finansrnan Gelirleri 587.723 1.413.077 I Finansm.an Giderleri (326,898) (684.363)

~i~.ii-tlfifillf11 Faatlyetlenle:q \lergi {?ni,e,iX..r, (Zar■n)··.· ... ··,· · ··.-•·•.•··, .·

{.;/s;.in I /. i)111,3,*~6 1---.·'·;\-_-: --:_.i .:---·- .. _ .. · .. _,,._.-'-:_. -<: .. ·.. .. ;.:·---_._ '< .. ·. ·•. . <.•·C SUrdl!rlilen Faaliyetter Vergi (Gideri) Geliri

' (341.527) ·--~- (471.595)

Dbnem Ver¥i (GrderO Geliri (353,801) (358.925)

i Ertelenmi!j Vetgi (Gideri) Gehri '

12274 (f/2.670)

r--surdUrti_len Faaiiyetler DOnen: Knn (Zaran) i l.442.644 l.322.261 DPNE.M .K,AR!/ZARARI . ,,· . •.

• .. ' . · . ·

... .. .•.· 1.44l,fol4 · . I ------. _ _-. -"<_.1,J:2l,·,26t

DOnem Ksnnm (Zararrnm) Dag1l!rn1 l.442.644 1.322.261 Kontrol Glicll Olmayan Paylar .. .. Ana Ortaklik Paylan 1.442.644 1.322.261

I RA.SYOLAR'·•·· . _.- ,_·· : .. ·., 2017 2018 .. 2019 .· 2019/lQ 2020/J(; .· .· ·_-_ . '·- . .--

: BrUt Kar Madi %18,88 17,61% %21,73 %14,85 %19,53 ' I Esas Faaliyet Kar Marji i %11,18 12,59% %15,85 %9,14 %8.16

I Net Kar Mmj1 %7,95 8.14% %12,23 %8,93 %10,17 .

58 .---~-;.•,

-1~~~.

' •

c;irkel'in 2020 y1l1 ilk 9cyrck ncl: saiJ;;lm1 ge,;en y!lm ayrn diinemine k1yasla %19 ornnmda azal19 ile 13.001.586 TL tutanndn gen;::ekle~rni$tir. S0z konusu d0nernde ~)irkeCin ymt h;i satqian bir ()nceki yil1n n,yn1 dOnernine g6re %J 41 yurt d101 satl~lan ise %i50 ornn1nda azah~ k_ayde!:rni9tir,

$irkefin 2019 yd1 net sat1;;lm1 ge<;cn yila loyasla %12 ornnmdri mi19 kaydederek 6Ll6Ll24 TL olarnk gen;eklqmi;;tir. llgili diinen1Cle ~;irkei'in yurt i,i sal1;:lan bir onceki yila loyasla ¾B) y1ut cl1;a sc1t1:;dan ise %92 oranmda art1~ lrnydetrni91:ir. S)irkefin 2018 y1h net sat1~lan lse bir bnceki yd k1yasla %]} oranmcla arli;; ile 51J..555AIJ6 TL olmak ger9ekle;;mi;;tir, tlgili donemcle $irkcfin yurt ii;i Sffl1;rlm1 ?017 yd1m1 loyasla %14, yurt ch;;1 sati:;rlan ise %36 orcmmda mt1~ lrnydetini;,tir.

~irkefin sat19l21nmn rnaliyeli saulan rnarnul n1uli.yeti ve sat1lan ticari 1nal rnaliyetinden olu~maktadtL $irket'in 2020 y1h ilk 9eyrek clonemine ili:;,kin satqlanmn maliyeti ge9en yilm aym ckinemine loyasla %?11 ornnrncla azah~ ile 10.462.'l08 TL'ye gerilemi:;,tir. $irket'in 2019 yth satqlanmn maliyeti ge9en y!lm aym donemine ktyasla % 7 oramncla art1, ile 48.030.213 TL olarak gcn;:ekle~mi,tir. Soz konusu srmrh art1:;,ta ilgili diinemde satilan nrnmul maliyetindc ya,anan mi1, etkili olmu,tur. 20 l 8 y!lmda ise $irkefin sat1,lannm maliyeti bir onceki y1la k1yasla %14 oranmda ati1:;, kaydederek 44.948.292 TL tutanna yiikselmi,tir. Soz konusu art1:;,ta da sat1lan mamul maliyetinde goriilen artt, etkili olmu,tur.

2020 y1h ilk 9eyrek cloneminde, $irket'in satt!an maim maliyet kaleminde giiriilen azah,m $irket'in net satJ:;,lanncla ya~anan daralmadan daha fazla olmasmm etkisiyle $irket'in briit kan ilgili diinemcle ge9en ydm aym clonemine klyasla %6 oramncla arti, ile 2.539.178 TL tutannda ger9ekle:;,mi9tir. Bu clogrnltucla $irkct'in briit kar mmj1 2020 y1h ilk 9eyrek cloneminde % 19 ,53 oramna yiikselmi,tir. (2019/1 t;: briit kar mmj1: % 14,85)

$irket'in brlit kan 2019 y1lrncla gc9en yilm ay111 donemine ktyasla %39 oranmda art1, ile 13 .3 30. 911 TL tutanna ylikselmi,tir. Briit karda goriilen art1:;,; $irket' in ilgili donemcle net sat1~lar % 12 oranmcla mir~ kayclederken, sal!~lann maliyetinin %8 oranmda artmas1 kaynakhd1r. Bu dogrultuda $irket'in briit kar mmjt 2019 ytlmda %21,73 seviyesine yiikselmi~tir. (2018: %17,61, 2017: %18,88) 2018 yilmda $irket'in brlit !car marjmda ge9en yrlm aym donemine gore giiriilen gerilemenin sebebi ise satt:;,lannm maliyetinin net satr,lara kryasla daha fazla mi1, gostermesidir. ilgili donemde $irket' in sat19larm maliyetinde goriilen art!, 2018 yrlmda iilke genelinde doviz cephesincle giiriilen dalgalanma kaynakhclrr. $irket'in diiviz cinsi hammaclcle teminin TL cinsinden yaptlmas1mn yam s1ra kurlarclaki a,m hareketlilik mmj lard a da clalgalanma yaratm1,trr.

31.03.2020 tarihi itibanyla $irket'in gene! yiinetim giderleri gei;:en yrlm aym donemine kiyasla %5 oramnda artt, kaydederck 462.428 TL tulanna yiikselmi,tir. $irket'in gene! yiinetim giderleri 2019 ydrncla bir onceki yila kiyasla %45 oranmda mi19 kayclederek 1.670.294 TL olarak ger9ekle9mi9tir. Soz konusu degi,imcle ilgili clonernde ya9anan personel arll,r etkili olmu:;,tur. 2018 ydmda ise gene! yonetirn giclerleri gei;:en yrla kryasla %31 oramnda azalr, ile 1.155.720 TL tutanna gerilerni~tir. $irket'in gei;:tigimiz y1llarcla satI9 ve pazarlama faaliyetlerinin izmir-Y eni,ehir' deki sat1, ofisinden ger9eklemesi sebebiyle rnuhasebe kayrtlanncla gene! yiinetim giderlerinin bir kism1 pazarlama giderleri kaleminde yer almakta iken, 2018 yrlmda soz konusu durum cliizeltilerek ilgili faaliyet giderleri kalemleri aynlm1~trr. 2018 ytlmcla gene! yonetim giderlerindeki goriilen azah9 ilgili muhasebe kay1tlannda yap1lan degi,iklikten kaynaklanmaktadrr. 31.03.2020 tarihi itibanyla $irket'in pazarlama, sat1~ ve dagrtlm giderleri gei;:en y1lm aym cliinemine ktyasla %9 oramnda azah, kayclederek 813 .608 TL tutanna gerilemi,tir. $irket'in pazarlama, satr, ve clagttlm giderleri 2019 y1lmcla bir iinceki yr! kryasla %5 oranmcla azah~ ile 3.499.635 TL tutarmcla

59

ger\?e!de~rni~tir, 20U3 y1h11cla i~;e pnzffrlnnH\ sat1~ ve dag1t1a1 fTtrwr:wn yila k1ya~)i0 1¾)78 oranH1cb mi1~ kaydcderek .3.69fr569 TL olarak gen;ekle:;ani9tiL Yukar1da bahsi ge~en nwhascb~ kay1tlannd.1ki def?;i;,;iklik vc; ?O 18 yd1 iyinde yt\li'rti.ilen bit proje(le rnt'll tesJifnoJ1nd,:_i nokliye. l:n";dclinin 9frket 1·an1J1ndan kar~tbnrn1~ olm::1:a nedeniyle JJDZ,arlan1R, sat1'.] ve daij1hm gl_dederinde rE"ti,? g6rHln1th;tlir.

$irket'in e~rns fr1a.liyetlednden dig,er ge!ir VA g1derleri ag1d1kli oiarak; t1rnliyetlerdet1 kut fnrk:1 gdir ve giderlerinrkn ol u~rn,il,tadn. 3 J .03 .2020 ,:irihi itiboJJyla '.jirket'in c,sas faaliyelle1inden dige't' geHrleri gec;cn ytlrn r1yr:11 dOnemiue k1yasla 11/050 oranu1ch1 ,:izah;: 148.191 TL tutannn gerikrni;;til. ::Wz kom1su riwli1!n ilgili diinemde kur fmlo gelirlerimleki azail$ etldli olnm~tur. 2020 yd1 ilk (;eyr0k ge<;en yd1n aym dOnernine gOre kur farlo geliderinde n1eydanri ge1en azalqm nedeni ~)irkefin ticari r1.lacak ve bon; tutmlannm sciz konusu dOnen1de daha dU:;:Uk olmas1 lrnynakl1rhr. ~irkct'h :2019 y1lrnda esas foaliyetkrinden diger gelirleri ge(;en ydm ayrn donemine luyasla %15 oranmda azal1~ ile 3.567,282 TL olan,k ger9ekle:;rni~tir. 2018 y1imda

kur farkl geliderindeki art,:;; kaynakli. ~irket'in esas foaliyellerim1en diger gelirleri 2017 yilma loyasla %293 oranmda art19 ile 4.210.8]4 TL'ye ula9rrn~tu, ilgiii y1lda doviz kurlarmda gorlilen degi:,im, dtiviz einsinden cari alacaklar ve alman 9eklerden kaynakh kur fark1 ve bankalardaki mevcut doviz mevdual! soz konusu degi,;imde etldli olmu,;tur. 31.03.2020 tarihi itibanyla $irket'in esas faaliyetlerinden diger giderleri ge9en y1Im aym donemine kiyasla %12 oramnda azali;; ile 951.024 TL olarnk ger9ekle,;mi9tir. $irket'in 2019 y1lmda esas faaliyetlerinden diger giderleri ge9en yilm aym donemine kiyasla %4 oranmda s1mrh azah,; ile 2.002.865 TL olarak ger9ekle~mi~tir. 20 l 8 y1lmda ise knr fark1 giderlerindeki arti~ kaynakli $irkefin esas faaliyetlerinden diger giderleri 2017 y1lma kiyasla %93 oramnda artJ9 2.094.434 TL olarnk ger9ekle~mi.?tir.

Soz konusu geli~mder dogrultusunda $irket'in 2018 y1lmda %12,59 olarak gen;:ekle9en esas faaliyet kiir ma1j1 2019 y1hnda iyile~me kaydederek %15,85 seviyesine yi.ikselmi~tir. (20] 7 esas faaliyet kar marj1: %11,18). Bununla birlikte 2020 y1lt ilk 9eyrekte $irkefin esas faaliyet kar 111mj1 ge,;:en y1lm aym diinemine k1yas!a gerileme giistermi~ olup %8,16 seviyesinde ger9ekle~mi~tir. (2019/l <;: esas faaliyel ki\r mmj1: %9 ,14)

:;,irket'in finansman gelirleri ag1rhkb o!amk nakit ve nakit benzer!erinin faiz ve doviz cinsi nakit ve nakit benze.rlerinin kur farki gelirlerinden, finansman giderleri de doviz cinsi nakit ve naldt benzerlerinin kur farlo giderlerinden olw1maktad1r. 31.03.2020 tarihi itibanyla $irkefin finansman gelirleri bir (inceki y1lm ayrn donemine k1yasla % 140 oramnda mi1~ gilstererek l .413.077 TL tutarma ylikselmi~tir. ~irket'in 2019 y1lmda finansman gelirleri ise ge9en y1lm aym donemine kryasla %32 oranmda azalarak 2.180.080 TL olarak ger9ekle9mi~tir.

31.03.2020 tarihi itibanyla $irket'in finansman giclerleri bir onceki y1lm aym diinemine kryasla %109 oranmda aii1;; ile 684.363 TL tutannda ger,;:ekle~rni9tir. :;,irket'in fmansman giderleri ise 2019 yilmda bir iinceki y1la k1yasla %52 oramnda azah;; i;;e 2.302.180 TL olarak gen;:ekl e~mi~ti r.

2020 y1h ilk ~eyrck diineminde $irket'in net diinem kan bir onceki y1hn aym clonemine kryas!a %8 oramnda azali~ kaydederek l .322.26 I TL olarak ger9ekle~mi~tir. Soz konusu diinemde ~irket'in net kar marj1 % 10.17 seviyesindedir. (20 l 9/H;: net kar marj1: %8,93)

$irket'in net donem kan 2019 y1lmda geyen yrla k1yasla %69 oranmda arti~ kaydederek 7.505.859 TL olarak ger,;:ekle~mi;;tir. 2019 y1lmda $irket'in net kilr marj1 %12,23 seviyesine yilkselmi~tir. (2018 net kar ma~j1: %8.14)

9.2.2. Net sah~lar veya gelirlerde meydana gelen i:inemli degi~ikli!der ile l:m degi~ikliklerin nedenlerine ili~kin ai;1klllma:

60

1