IAS 17 Leaseovereenkomsten - iec-iab.be · IFRS, wordt de minimuminhoud en de toelichting bij de...
Transcript of IAS 17 Leaseovereenkomsten - iec-iab.be · IFRS, wordt de minimuminhoud en de toelichting bij de...
Speciale bijlage bij het driemaandelijks tijdschrift Accountancy&Tax www.iec-iab.be | Nr. 3/4
AF
GIF
TE
KA
NT
OO
R:
30
00
LE
UV
EN
IP
60
84
43
– I
EC
-IA
BL
IVO
RN
OS
TR
AA
T 4
1 –
BE
-10
50
BR
US
SE
L
IAS 17Leaseovereenkomsten
IAS 21De gevolgen van wisselkoerswijzigingen
Accountancy&Tax
Speciale bijlage bij het driemaandelijks tijdschrift Accountancy&Tax Nr. 3/4
ADMINISTRATIE EN REDACTIE
IAB, Livornostraat 41, 1050 BrusselTel: +32 2 543 74 90 – Fax: +32 2 543 74 91e-mail: [email protected]
REDACTIECOÖRDINATOR
M. Tilmante-mail: [email protected]
SAMENSTELLING VAN DE WERKGROEP
B. Bruggeman, A. Claes, M. Claes, J.-M. Cougnon, N. De Beule, J. De Blay, G. Delvaux, R. Lassaux, P. Raxhon, I. Richelle, P. Rottiers, R. Verheyen, J. Verhoeye
UITGEVERS
Intersentia, Groenstraat 31, 2640 Morstelwww.intersentia.beAnthemis, Chemin du Cyclotron 6, 1348 Louvain-la-Neuvewww.anthemis.be
ILLUSTRATOR COVER
D. Juchtmans
VERANTWOORDELIJKE UITGEVER
G. Delvaux, Livornostraat 41, 1050 Brussel
ISSN 1375-9876
MEDEDELING VOOR DE LEZERS
De auteurs, het redactiecomité en de uitgever streven naar betrouwbaarheid van de gepubliceerde informatie, waarvoor ze echter niet aansprakelijk kunnen worden gesteld. De opinieartikelen vertegenwoordigen de inzichten en mening van auteurs en dus niet noodzakelijk die van het Instituut of van het redactiecomité.
Instituut van de Accountants en de Belastingconsulenten (IAB)Opgericht bij Wetten van 21 februari 1985 en 22 april 1999
UITVOEREND COMITÉ
Voorzitter: G. DelvauxOndervoorzitter: E. VercammenSecretaris-penningmeester: B. VanderstichelenSecretaris: C. Baert
RAAD
Voorzitter: G. DelvauxOndervoorzitter: E. VercammenLeden: C. Baert, A. Bert, M. Claes, C. Cloquet, J. De Blay, I. Dierickx, M. Dumont, P. Jaillot, B. Vanderstichelen, P. Van Dievoet, J. Van Wemmel, D. Van Zegbroeck
ALGEMEEN DIRECTEUR
E. Steghers
Inhoud
InleidingDe analyses van de werkgroep “IAS/IFRS – Fiscaliteit” van het IAB: vervolg
IAS 17Leaseovereenkomsten
IAS 21De gevolgen van wisselkoerswijzigingen
Bijlage: Indicatieve lijst van de monetaire en niet-monetaire posten
3
8
26
39
3Speciale bijlage – 3/4
I N L E I D I N G
1 Accountancy&Tax, nr. 3/2006 en 4/2006 – speciale bijlagen nr. 1/4 en 2/4.
De analyses van de werkgroep “IAS/IFRS – Fiscaliteit” van het IAB: vervolgJos De BlayAccountant – Belastingconsulent
Inleiding: het IAS/IFRS-debat en de imponderabilia
De vraag of de IFRS-normen in Europa al dan niet moeten of mogen worden toegepast op de statutaire jaarrekeningen van ondernemingen beroert sedert enige tijd vele stakeholders.
De belanghebbenden in dit verband zijn niet enkel de ondernemingen zelf, maar ook hun aandeelhou-ders, de schuldeisers, de fi scale overheden en, last but not least, de beroepsbeoefenaars van de boekhoudkun-dige en fi scale wereld.
Indien Europa zou kiezen voor een al dan niet ver-plichte veralgemeende invoering van de IFRS-normen voor de opstelling van de statutaire jaarrekeningen van ondernemingen rijzen twee belangrijke vragen:• Zullen deze boekhoudregels, die van Angelsaksi-
sche oorsprong zijn, in de toekomst moeten wor-den toegepast op de statutaire jaarrekeningen van alle ondernemingen of zal hun toepassing beperkt blijven tot beursgenoteerde of grote ondernemin-gen? En wat zijn grote ondernemingen?;
• Moet of kan de nauwe connexiteit tussen het boek-houdrecht en het fi scaal recht in België in dergelijk geval bewaard blijven?
Binnen het korte bestek van dit artikel en gezien de IAB-werkgroep “IAS/IFRS-Fiscaliteit” nog niet toe is aan een eindconclusie, wordt op deze vragen (nog) geen uitgebreider antwoord geformuleerd. In Europa is momenteel een debat aan de gang, dat onderhevig is aan een aantal imponderabilia. De inleidende artikelen bij de analyses die in 2006 zijn gepubliceerd, hebben trouwens het antwoord op voornoemde vragen reeds vanuit een aantal oogpunten belicht. Dat de vraagstel-lingen op zich meer dan relevant zijn en het antwoord erop een grondige refl ectie vereist, is overduidelijk ge-bleken uit de eerder gepubliceerde analyses van een vijftal IFRS-normen1 die werden vergeleken met het Belgische boekhoudrecht met aanduiding van belang-rijke verschilpunten en de mogelijke fi scale impact. De werkgroep “IAS/IFRS-Fiscaliteit” van het IAB wil in 2007 dieper ingaan op de gestelde vragen.
1. Schets van de recente evolutie binnen Europa
Om te bewijzen dat de materie in beweging is, blik-ken we in dit stadium even terug op recente ontwik-kelingen binnen Europa.
4 Speciale bijlage – 3/4
I N L E I D I N G
1.1. Eerste Moderniseringsrichtlijn
Zoals reeds besproken in de vorige speciale bijlage bij Accountancy&Tax2 staat Richtlijn 2003/51/EG van het Europees Parlement3 en van de Raad van 18 juni 2003 ter aanpassing van de geldende communautaire boek-houdkundige richtlijnen, de lidstaten toe hun nationaal boekhoudrecht af te stemmen op de IAS/IFRS-standaar-den. Voorlopig heeft België gekozen voor een minimalis-tische omzetting van deze eerste Moderniseringsrichtlijn in het Belgisch recht door de ondernemingen niet toe te laten of te verplichten hun statutaire jaarrekeningen op te stellen en te publiceren met toepassing van de IFRS-normen. De beslissing van België loopt daarmee trou-wens in lijn met de keuze die de meeste lidstaten van de EU in dit verband hebben gemaakt.
1.2. Tweede Moderniseringsrichtlijn
Europa heeft na 2003 niet stilgezeten: op 14 juni 2006 werd een nieuwe Richtlijn aangenomen die in hoofd-zaak de Vierde Richtlijn van 25 juli 19784 en de Zevende Richtlijn van 13 juni 19835 op talrijke punten wijzigt.6
De lidstaten krijgen tot 5 september 2008 de tijd om deze tweede Moderniseringsrichtlijn om te zetten in het nationale recht.
Hierbij hebben een viertal nieuwigheden op het vlak van het jaarrekeningenrecht onze aandacht getrokken.
Vooreerst worden de drempels voor de defi nitie van kleine vennootschap en kleine groep aangepast. Volgens de nieuwe regeling kunnen de lidstaten voor kleine ven-nootschappen:
• het minimum balanstotaal optrekken tot 4 400 000 euro; en
• de netto-omzet verhogen tot 8 800 000 euro.Voor kleine groepen wordt het respectievelijk• 17 500 000 euro voor balanstotaal; en• 35 000 000 euro voor netto-omzet.7
Verwacht wordt dat de Belgische wetgever deze nieuwe modaliteiten zal implementeren in het nationale recht.
Een tweede vernieuwing is dat lidstaten voortaan kunnen bepalen dat de fi nanciële instrumenten wor-den gewaardeerd overeenkomstig de door de Europese Commissie goedgekeurde IAS/IFRS-normen.8 Dit houdt een uitbreiding in van de door de Werkelijke Waarde Richtlijn9 voorziene regeling inzake de waardering van sommige fi nanciële instrumenten tegen hun werkelijke waarde.
In een derde item, eveneens in het verlengde van IAS/IFRS, wordt de minimuminhoud en de toelichting bij de enkelvoudige en geconsolideerde jaarrekening uit-gebreid. Nieuwe verplichtingen worden opgelegd inzake
2 J. DE BLAY, “De analyses van de werkgroep “IAS/IFRS – Fiscaliteit” van
het IAB: vervolg”, Accountancy&Tax, nr. 4/2006 – speciale bijlage nr. 2/4,
p. 3-6.3 Bedoeld wordt de Europese Richtlijn 2003/51/EG van 18 juni 2003 ter
modernisering van de jaarrekeningenrichtlijnen, PB. EU van 17 juli 2003,
nr. L 178, p. 16 e.v., verder in de tekst geciteerd als de eerste Moderni-
seringsrichtlijn.4 De Vierde Richtlijn van 25 juli 1978 heeft betrekking op de enkelvou-
dige jaarrekening.5 De Zevende Richtlijn van 13 juni 1983 heeft betrekking op de gecon-
solideerde jaarrekening.6 Richtlijn 2006/46/EG van 14 juni 2006 tot wijziging van Richtlijnen
78/660/RRG van de Raad betreffende de jaarrekening van bepaalde
vennootschapsvormen, 83/349/EEG van de Raad betreffende de ge-
consolideerde jaarrekening, 86/655/EEG van de Raad betreffende de
jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening van banken en andere
fi nanciële instellingen en 91/674/EEG van de Raad betreffende de jaar-
rekening en de geconsolideerde jaarrekening van verzekeringsonderne-
mingen, PB. I., 2006, 224/1.7 Nieuwe artikelen 11 en 27 van de Vierde Richtlijn.8 Nieuw artikel 42bis, lid 5bis van de Vierde Richtlijn.9 De zogenaamde Fair Value-Richtlijn: Richtlijn 2001/65/EG van het EP en
de Raad van 27 september 2001 tot wijziging van de Richtlijnen 78/660/
EEG, 83/349/EEG en 86/635/EEG met betrekking tot de waarderingsre-
gels voor de jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening van be-
paalde vennootschapsvormen evenals van banken en andere fi nanciële
instellingen, PB. I. 2001, 283/28.
België in lijn met de keuze gemaakt door de meerderheid van de lidstaten van de EU
5Speciale bijlage – 3/4
I N L E I D I N G
niet in de balans opgenomen regelingen10 en inzake trans-acties van de vennootschap met verbonden partijen.11
Tot slot wordt aan genoteerde vennootschappen de verplichting opgelegd om in hun jaarverslag over de en-kelvoudige jaarrekening een verklaring inzake corporate governance op te nemen.12 Diezelfde vennootschappen zullen in hun jaarverslag over de geconsolideerde jaar-rekening “een beschrijving moeten opnemen van de belang-rijkste kenmerken van de interne controle- en risicobeheers-systemen van de groep met betrekking tot het proces van de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening”.13
Op de vennootschapsrechtelijke nieuwigheden vervat in deze tweede Moderniseringsrichtlijn wordt hier niet in-gegaan.
2. Huidig standpunt van de Commissie voor Boekhoudkundige Normen
De werkgroep “IAS/IFRS – Fiscaal Recht”, opgericht in de schoot van de Belgische Commissie voor Boekhoud-kundige Normen, gaat uit van het standpunt dat de nau-we band die traditioneel bestaat tussen het fi scaal recht en het statutair jaarrekeningenrecht behouden blijft. Voor meer details hierover verwijzen wij naar de vorige bijdragen in de speciale bijlagen bij Accountancy&Tax.
3. Invloed van een veralgemeende invoering van de IAS/IFRS-normen op de belastbare basis van vennootschappen
Een recente academische studie14, analyseerde de ge-volgen van een mogelijke convergentie tussen het na-tionaal boekhoudrecht en IAS/IFRS in 12 lidstaten van de EU, evenals in de Verenigde Staten. Uit deze analyse is gebleken dat de invoering van de IAS/IFRS-normen in elk der onderzochte gevallen aanleiding zou geven tot een verruiming van de belastbare basis van de onder-nemingen. De gevolgen hiervan verschillen van sector tot sector. Volgens deze simulatie zou België ter zake een
4de plaats innemen, na Frankrijk, de Verenigde Staten en Duitsland.
Hoewel IAS/IFRS inzake fi scaliteit een oplossing zou kunnen bieden in de zoektocht naar een geharmoniseer-de fi scale belastbare basis binnen Europa, moge het – onder meer naar aanleiding van deze academische stu-die – duidelijk zijn dat dit voor de individuele onderne-mingen of sectoren aanleiding kan zijn tot het vaststellen van hetzij een hogere, hetzij een lagere belastingdruk. De veronderstelling dat de band tussen het boekhoud-recht en het fi scale recht bewaard zou blijven, roept trouwens onmiddellijk volgende vraag op: “Kan het fi scaal recht afhankelijk zijn van standpunten van een privé-organisme zoals de IASB, die in functie van econo-mische ontwikkelingen evolueren?” Dit zou trouwens ook administratieve gevolgen hebben: ondernemingen, hun bestuurders, hun fi scale en boekhoudkundige raad-gevers en, last but not least, de fi scale ambtenaren zouden in dergelijk geval moeten beschikken over een gedegen kennis van de meer dan 2 000 bladzijden tellende IFRS-normen.
Om dergelijke fi scale ongewenste consequenties te ver-mijden kan men natuurlijk kiezen voor het doorknippen van de traditionele nauwe band tussen het boekhoud-recht en het fi scaal recht. In dit perspectief rijst de vraag naar de noodzaak om een autonoom fi scaal recht op te stellen, evenals naar de administratieve last voor de on-dernemingen om twee verschillende jaarrekeningen op te stellen, één onder IAS/IFRS en één voor de fi scale admini-stratie. En dit terwijl Europa er volgens recente berichten juist naar streeft om de administratieve lasten van de on-dernemingen tegen 2010 met 25 % te verminderen.15
Impact invoering IFRS: 4de plaats voor België
10 Nieuw artikel 43, lid 1, 7bis van de Vierde Richtlijn.11 Nieuw artikel 34, lid 7bis en 7ter van de Zevende Richtlijn.12 Nieuw artikel 46bis van de Vierde Richtlijn. 13 Nieuw artikel 36, lid 2, f) van de Zevende Richtlijn.14 O.H. JACOBS, C. SPENGEL, T. STETTER en C. WENDT, “EU Company
Taxation in case of a common tax base: a computer based calculation
and comparison using the enhanced model of the European tax ana-
lyzer”, Intertax 2005, Vol. 33, nr. 10 p. 414-428. 15 J. DE BLAY, “IAS/IFRS – Fiscaliteit. De analyses van de werkgroep IAS/
IFRS – Fiscaliteit: vervolg”, Accountancy & Tax, nr. 4/2006 – speciale bij-
lage 2/4, p. 6.
6 Speciale bijlage – 3/4
4. Twee nieuwe analyses van de werkgroep “IAS/IFRS – Fiscaliteit” van het IAB
In dit boeiende en zeer evolutieve kader hebben wij het genoegen u in deze 3de speciale bijlage twee nieuwe analyses van IAS/IFRS-normen voor te stellen, namelijk: 1. IAS 17 Leaseovereenkomsten 2. IAS 21 Wisselkoerswijzigingen
Deze analyses werden opgesteld door auteurs die ook lid zijn van de werkgroep “IAS/IFRS – Fiscaliteit”. Deze werkgroep werd in 2005 opgericht in de schoot van de Commissie Belastingconsulenten, met als doel werk-middelen ter beschikking te stellen van de leden door de analyse van een aantal IAS-normen, de vergelijking ervan met het Belgisch boekhoudrecht, het onderzoek naar discrepanties tussen de IAS/IFRS en het Belgisch boekhoudrecht en de aanduiding van de mogelijke fi s-cale impact van deze verschilpunten.16
Binnen het opzet van de werkgroep willen de arti-kels, naast de vergelijking van het IAS/IFRS-concept met het Belgisch boekhoudrecht, de aandacht van de leden vestigen op de meest opmerkelijke fi scale discrepanties tussen het Belgisch jaarrekeningenrecht en de IAS/IFRS-normen, zonder hierbij exhaustief te werk te gaan.
4.1. IAS 17: Leaseovereenkomsten
In voorgaande analyses werd vastgesteld dat er voor een aantal belangrijke punten sterke overeenkomsten bestaan tussen beide boekhoudstandaarden. Er zijn ook een aantal opmerkelijke verschilpunten, waarvan som-mige in hoofde van de leasinggever en andere in hoofde van de leasingnemer.
Wat de classifi catie van leasingovereenkomsten be-treft, heeft het Belgisch boekhoudrecht formele regels inzake kapitaal, rente en kosten. In IAS/IFRS geldt dat vrijwel alle aan het eigendom van een actief verbonden risico’s en beloningen overgedragen worden (eigendom moet op het einde niet overgaan). Gevolg is dat het naar de hand zetten van de formele regels minder aan bod kan komen. Het is de geest van de overeenkomst die in IAS/IFRS primeert.
De defi nitie van lease in de Belgische grondslagen han-delt niet over immateriële activa en onbebouwde terrei-nen. Ook vinden we in de Belgische grondslagen geen expliciete behandeling van de verwerking van de directe eerste kosten terug. De standaard IAS 17 maakt dan weer geen onderscheid tussen overeenkomsten inzake fi nan-cieringshuur en overeenkomsten inzake huurkoop. De aanwezigheid van een optie om het actief te kopen heeft dus onder IAS geen invloed op voormelde principes.
Wat de afschrijvingen betreft, merken we een verschil-lende prioriteit in beide raamwerken. De uiteindelijke verwerking kán echter simultaan verlopen. IAS 17 schrijft namelijk voor dat het actief moet worden af-geschreven over de leaseperiode als deze korter is dan de afschrijvingsperiode voor soortgelijke activa die niet worden geleased, en het niet vaststaat dat de eigendom zal worden overgedragen op het einde van de leaseover-eenkomst (IAS 17.25). De Belgische grondslagen verwij-zen daarentegen enkel naar de afschrijving van soort-gelijke activa. Het verschil blijft beperkt daar het onder de Belgische boekhoudwetgeving ook is toegelaten om het actief af te schrijven over de leaseperiode als dit eco-nomisch kan worden verantwoord. Inzake verschillen in afschrijvingen tussen de beide boekhoudconcepten kan men ook verwijzen naar de reeds gepubliceerde analyse IAS 16: Materiële vaste activa.17
Wat roerende leasing betreft, bepaalt de 15%-grens in het Belgisch boekhoudrecht of het al dan niet een full pay out lease is. IFRS bepaalt enkel de mate waarin de aan het eigendom van een geleased actief verbonden risico’s en beloningen bij de lessor of de lessee liggen of het al dan niet om full pay out lease gaat. Het gevolg zal zijn dat onder IFRS bij een koopoptie van meer dan 15 % toch een fi nanciële lease in aanmerking zal moe-ten worden genomen, zodat betalingen niet zo snel in kosten kunnen worden geboekt maar moeten worden afgeschreven.
Bij onroerende leasing is er in het Belgisch boekhoud-recht geen vereiste tot eigendomsverwerving op het einde van de leaseperiode. Bij IFRS moet de eigendom van het terrein in principe op het einde van de overeen-komst overgaan op de lessee (zie IAS 17, § 1). Het gevolg daarvan zal zijn dat onder IFRS meer overeenkomsten als operationele lease kunnen worden geboekt.
16 G. DELVAUX en E. VERCAMMEN, “De kern van het debat”, Accoun-
tancy & Tax, nr. 3/2006 – speciale bijlage nr. 1/4, p. 3.
17 P. ROTTIERS, “IAS 16 Materiële vaste activa”, Accountancy & Tax,
nr. 3/2006 – speciale bijlage nr. 1/4, p. 17-27.
I N L E I D I N G
7Speciale bijlage – 3/4
Uit het toegevoegde voorbeeld blijkt dat de gevolgen meestal beperkt blijven tot een tijdsverschil. Uiteraard is hier in voorkomend geval een fi nancieringskost aan verbonden. De discrepanties kunnen uiteraard wel een verschil tot gevolg hebben op de mogelijkheden tot winstuitkering en belastingschuld onder de verschil-lende raamwerken.
4.2. IAS 21: Wisselkoerswijzigingen
Bij de vergelijking van twee boekhoudstandaarden in het licht van wisselkoerswijzigingen valt op te merken dat negatieve omrekeningsverschillen in beide concep-ten in resultaat worden genomen.
Positieve omrekeningsverschillen kunnen – vanuit het voorzichtigheidsbeginsel van het Belgisch boekhoud-recht – volgens de Belgische normen en fi scale regels worden uitgesteld. Deze afwijkende boekingsmethode van de latente positieve omrekeningsverschillen volgens de Belgische boekhoudnormen is echter niet verplicht, en de onderneming kan de Belgische boekhoudnormen aan de IFRS aanpassen.
Tenslotte gaat het slechts om een tijdelijk verschil dat uiterlijk bij de realisatie van het onderliggende actief- of passiefbestanddeel wordt teruggedraaid.
Er kan tevens een verschil ontstaan met betrekking tot een vordering op een dochteronderneming, die – vol-gens IFRS – moet worden beschouwd als deel uitma-kend van de investering van de vennootschap in haar dochteronderneming. In dergelijk geval wordt het om-rekeningsverschil, volgens IFRS, in het eigen vermogen geboekt en volgens de Belgische normen in resultaat ge-nomen (tenzij het, voor latente winsten, eventueel op een overlopende rekening wordt opgevoerd).
Dit verschil zal slechts fi scale gevolgen hebben als het rechtstreeks aan het eigen vermogen toegerekende om-rekeningsverschil niet in aanmerking wordt genomen bij de bepaling van de beweging van de belaste reserves voor fi scale doeleinden.
Tot slot stelt een studie van de CBFA vast dat Belgische beursgenoteerde bedrijven winstdefi nities niet duidelijk genoeg uitleggen.18
Dat het onder IFRS ook niet al goud is wat blinkt, blijkt uit een recent gepubliceerde studie19 van de Commissie voor het Bank-, Financie-, en Assurantiewezen (website www.cbfa.be). De studie heeft betrekking op de Belgische vennootschappen waarvan de aandelen op de Belgische gereglementeerde markt, Eurolist by Euronext, geno-teerd zijn en die geconsolideerde rekeningen opgesteld met toepassing van de IFRS hebben gepubliceerd.
De CBFA onderzocht in deze studie 105 onder IFRS geconsolideerde jaarrekeningen van voornoemde Belgi-sche vennootschappen en in dit verband citeren wij de CBFA-ondervoorzitter, de heer Jean-Paul Servais: “Onder Belgische boekhoudnormen moesten Belgische beurs-genoteerde bedrijven hun winst- en verliesrekening volgens een duidelijk schema rapporteren. Dat was erg goed voor de vergelijkbaarheid van de resultaten. Helaas zijn de publicatievereisten onder IFRS soepeler. De in-ternationale boekhoudstandaarden leggen geen schema op, alleen een lijst met begrippen die de rekening zeker moet bevatten”.
Voor meer details verwijzen wij naar de studie zelf en het artikel in De Tijd.
Aan de vergelijkbaarheid van de jaarrekeningen van ondernemingen onder IFRS kan dus blijkbaar toch ook nog wat worden gesleuteld.
Een gepast woord van dank
Bij deze gelegenheid en vlak voor het einde van drie jaar werking in de schoot van de Raad van het IAB kan ik het niet nalaten alle auteurs en leden van de werkgroep “IAS/IFRS- Fiscaliteit” lof en dank toe te kennen voor hun voortdurende inzet, voor de geschreven artikels en voor hun bijdrage aan de maandelijkse vergaderingen van de werkgroep. De Raad wil ik danken voor de moge-lijkheid die werd geboden om deze boeiende onderwer-pen, die van wezenlijk belang zijn voor de toekomst van onze beroepen, voor en samen met u te bestuderen. •
18 “Wildgroei winstdefi nities maakt beleggers onder IFRS leven zuur”,
De Tijd, 27 januari 2007.
19 CBFA,”Studie over de voorstelling van de IFRS-winst- en verliesreke-
ning en de naleving van CESR-aanbeveling inzake alternatieve prestatie-
maatstaven”, Studies en documenten, nr. 34.
I N L E I D I N G
8 Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
IAS
17: L
EASE
OV
EREE
NK
OM
STEN
1.
Do
elst
ellin
g
Bed
oeli
ng
van
dez
e bi
jdra
ge i
s ee
n a
anta
l be
lan
grij
ke v
ersc
hil
len
wee
r te
gev
en
tuss
en d
e B
elgi
sch
e bo
ekh
oud
rech
teli
jke
beh
and
elin
g va
n z
owel
on
roer
end
e al
s ro
eren
de
leas
eove
reen
kom
sten
en
de
beh
and
elin
g va
n d
eze
over
een
kom
sten
in
IAS
17 ‘L
ease
over
een
kom
sten
’.
In e
erst
e in
stan
tie
wor
den
de
bela
ngr
ijks
te r
egel
s va
n h
et B
elgi
sch
boe
khou
d-
rech
t sc
hem
atis
ch o
pge
som
d o
p b
asis
van
de
bep
alin
gen
van
het
KB
W.V
enn
.
van
30.
01.2
001.
In
de
kolo
m e
rnaa
st w
ord
t h
etze
lfd
e ge
daa
n v
oor
de
IAS/
IFR
S-be
han
del
ing
op b
asis
van
IA
S 17
. Om
het
geh
eel o
verz
ich
teli
jk t
e h
oud
en, w
erd
d
eze
verg
elij
kin
g be
per
kt.
In d
erd
e in
stan
tie
wor
den
de
bela
ngr
ijks
te v
ersc
hil
len
op
geso
md
. Tot
slo
t w
ord
t ee
n v
oorb
eeld
geg
even
met
het
mom
ent
en h
et b
edra
g va
n w
inst
nem
ing
bij e
en
onro
eren
de
leas
ing
zow
el b
inn
en h
et B
elgi
sch
boe
khou
dre
cht
als
bij
IAS
17.
2.
Bel
ang
rijk
ste
vers
chill
en t
usse
n d
e In
tern
atio
nal
Fin
anci
al R
epo
rtin
g S
tan
dar
d (
IFR
S) e
n h
et B
elg
isch
bo
ekh
oud
rech
t
IAS/
IFR
SB
EL
GIS
CH
BO
EK
HO
UD
RE
CH
T
IAS
17.2
Toep
assi
ngs
geb
ied
Dez
e st
and
aard
moe
t w
ord
en t
oege
pas
t bi
j d
e ad
min
istr
a-ti
eve
verw
erki
ng
van
all
e le
aseo
vere
enko
mst
en m
et u
itzo
n-
der
ing
van
: (a
) le
aseo
vere
enko
mst
en v
oor
de
exp
lora
tie
of h
et g
ebru
ik
van
min
eral
en,
olie
, aa
rdga
s en
soo
rtge
lijk
e u
itp
utb
are
hu
lpbr
onn
en; e
n
(b)
lice
nti
eove
reen
kom
sten
met
bet
rekk
ing
tot
fi lm
s, v
ideo
-op
nam
en,
ton
eels
tukk
en,
man
usc
rip
ten
, oc
troo
ien
en
au
teu
rsre
chte
n.
Dez
e st
and
aard
mag
ech
ter
niet
wor
den
toeg
epas
t al
s gr
ond
-sl
ag v
an w
aard
erin
g vo
or:
(a)
doo
r le
ssee
s aa
nge
hou
den
vas
tgoe
d d
at a
dm
inis
trat
ief
wor
dt
verw
erkt
als
vas
tgoe
dbe
legg
ing
(zie
IA
S 40
, V
ast-
goed
bele
ggin
gen
);
(b)
vast
goed
bele
ggin
gen
die
doo
r le
ssor
s in
lea
se w
ord
en
gege
ven
u
it
hoo
fde
van
ee
n
oper
atio
nel
e le
ase
(zie
IA
S 40
);
(c)
biol
ogis
che
acti
va d
ie d
oor
less
ees
wor
den
aan
geh
ou-
den
uit
hoo
fde
van
een
fi n
anci
ële
leas
e (z
ie I
AS
41,
Lan
dbo
uw
); o
f (d
) bi
olog
isch
e ac
tiva
die
doo
r le
ssor
s in
leas
e w
ord
en g
ege-
ven
uit
hoo
fde
van
een
op
erat
ion
ele
leas
e (z
ie I
AS
41).
Toep
assi
ngs
geb
ied
On
der
dez
e p
ost
wor
den
op
gen
omen
:
1°
de
gebr
uik
srec
hte
n o
p l
ange
ter
mij
n o
p b
ebou
wde
on-
roer
ende
goe
dere
n w
aaro
ver
de
ond
ern
emin
g be
sch
ikt
op
gron
d v
an e
rfp
ach
t, o
pst
al, l
easi
ng
of s
oort
geli
jke
over
-ee
nko
mst
en, w
ann
eer
de
con
trac
tuee
l te
stor
ten
ter
mij
-n
en,
naa
st d
e re
nte
en
de
kost
en v
an d
e ve
rric
hti
ng,
oo
k d
e in
tegr
ale
wed
ersa
men
stel
lin
g d
ekke
n v
an h
et
kap
itaa
l d
at d
e ge
ver
in h
et g
ebou
w h
eeft
geï
nve
stee
rd;
2°
de
gebr
uik
srec
hte
n o
p r
oere
nde
goed
eren
waa
rove
r d
e on
-d
ern
emin
g be
sch
ikt
op g
ron
d v
an l
easi
ng
of s
oort
geli
j-ke
ove
reen
kom
sten
, wan
nee
r d
e co
ntr
actu
eel t
e st
orte
n
term
ijn
en,
verh
oogd
met
het
bed
rag
dat
moe
t w
ord
en
beta
ald
bij
op
tiel
ich
tin
g in
die
n d
e n
emer
een
koo
pop
tie
bezi
t, n
aast
de
ren
te e
n d
e ko
sten
van
de
verr
ich
tin
g oo
k d
e in
tegr
ale
wed
ersa
men
stel
lin
g d
ekke
n v
an h
et k
a-p
itaa
l d
at d
e ge
ver
in h
et g
oed
hee
ft g
eïn
vest
eerd
. H
et
bed
rag
dat
moe
t w
ord
en b
etaa
ld o
m e
en k
oop
opti
e te
li
chte
n k
omt
even
wel
in
aan
mer
kin
g al
s h
et t
en h
oog-
ste
15 %
ver
tege
nw
oord
igt
van
het
kap
itaa
l dat
de
geve
r in
het
goe
d h
eeft
geï
nve
stee
rd.
Art
. 95
KB
W.V
enn
. 30
.01.
2001
Ad
vies
144
/1, R
oere
n-
de
leas
ing
– d
efi n
itie
, B
ull.
CB
N, n
r. 1
5,
okto
ber
1984
, p. 1
6-17
Com
.IB
92,
2/5
6
9Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
Met
een
pri
js v
oor
het
licht
en v
an d
e in
het
2°
bedo
elde
koo
p-op
tie,
bin
nen
de
voor
mel
de
bep
erki
ng
van
15
%,
wor
dt
de
kap
itaa
lfra
ctie
gel
ijkg
este
ld v
an d
e co
ntr
actu
eel
bed
onge
n
verg
oed
ing
in g
eval
van
geb
ruik
van
een
mog
elij
khei
d o
m
de
verr
ich
tin
g te
ver
len
gen
.
Met
een
in
het
1°
en 2
° be
doe
lde
term
ijn w
ord
t h
et b
edra
g ge
lijk
gest
eld
, voo
r zo
ver
bep
aald
:
a)
dat
de
nem
er v
ersc
hu
ldig
d is
voo
r d
e ve
rwer
vin
g va
n d
e za
keli
jke
rech
ten
die
de
geve
r be
zit
op h
et b
etro
kken
on
roer
end
of
roer
end
goe
d w
ann
eer
de
nem
er e
r zi
ch
bij h
et a
fslu
iten
van
de
verr
ich
tin
g, e
ven
tuee
l in
gevo
lge
een
ver
koop
opti
e, t
oe v
erbo
nd
en h
eeft
dez
e re
chte
n t
e ve
rwer
ven
; b)
d
at d
e ge
ver
van
een
der
de
moe
t on
tvan
gen
voo
r d
e ov
erd
rach
t va
n d
e za
keli
jke
rech
ten
die
hij
bez
it o
p h
et
betr
okke
n o
nro
eren
d o
f ro
eren
d g
oed
wan
nee
r d
eze
der
de
er z
ich
bij
het
afs
luit
en v
an d
e ve
rric
hti
ng,
eve
n-
tuee
l in
gevo
lge
een
ver
koop
opti
e, t
oe v
erbo
nd
en h
eeft
d
eze
rech
ten
te
verw
erve
n.
Com
.IB
92,
61/
234
IAS
17.4
Defi
nit
ies
Een
le
aseo
vere
enko
mst
is
ee
n
over
een
kom
st
waa
rbij
d
e le
ssor
in
ru
il v
oor
een
bet
alin
g of
een
ree
ks b
etal
inge
n
het
geb
ruik
srec
ht
van
een
act
ief
voor
een
ove
reen
geko
men
p
erio
de
over
dra
agt
aan
de
less
ee.
Een
fi na
ncië
le le
ase
is e
en le
aseo
vere
enko
mst
die
vri
jwel
all
e aa
n d
e ei
gen
dom
van
een
act
ief
verb
ond
en r
isic
o’s
en v
oor-
del
en o
verd
raag
t. D
e ei
gen
dom
kan
uit
ein
del
ijk
wel
of
nie
t w
ord
en o
verg
edra
gen
.
On
der
een
ope
rati
onel
e le
ase
wor
dt
vers
taan
, el
ke l
ease
over
-ee
nko
mst
die
gee
n fi
nan
ciël
e le
ase
is.
Defi
nit
ies
Fina
ncië
le
leas
ing
is
een
n
iet-
opze
gbar
e ov
eree
nko
mst
, m
eest
al
voor
ve
rsch
ille
nd
e ja
ren
, w
aarb
ij
de
leas
ingn
e-m
er
aan
d
e le
asin
ggev
er
een
re
eks
van
h
uu
rsom
men
be
taal
t in
ru
il v
oor
het
geb
ruik
van
een
act
ief.
Op
het
ei
nd
e va
n h
et c
ontr
act
hee
ft d
e le
asin
gnem
er d
e m
ogel
ijk-
hei
d h
et g
oed
te
kop
en t
egen
een
pri
js d
ie o
vere
enst
emt
met
d
e ve
rmoe
del
ijke
re
stw
aard
e,
de
zgn
. ko
opop
tie.
Ope
rati
onel
e le
asin
g is
een
lea
sin
g w
aarb
ij d
e le
asin
ggev
er
aan
de
hu
urd
er n
aast
het
ver
hu
urd
e ac
tief
in
de
pra
ktij
k va
ak o
ok p
rod
uct
en a
ls v
erze
keri
ng,
on
der
hou
d,
her
stel
-li
ng,
ver
van
gin
gsm
idd
elen
en
z. t
er b
esch
ikki
ng
stel
t en
d
e ko
sten
hie
raan
ver
bon
den
dee
l la
at u
itm
aken
van
het
co
ntr
act.
Dez
e le
aseo
vere
enko
mst
is v
aak
een
kor
tete
rmij
n-
con
trac
t.
PV 6
60 v
an 1
0.03
.199
4
10 Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
IAS/
IFR
SB
EL
GIS
CH
BO
EK
HO
UD
RE
CH
T
IAS
17.6
IAS
17.4
De
defi
nit
ie v
an e
en l
ease
over
een
kom
st o
mva
t co
ntr
acte
n
voor
de
hu
ur
van
een
act
ief,
die
een
bep
alin
g be
vatt
en d
ie
de
hu
urd
er h
et r
ech
t ge
eft
om d
e ei
gen
dom
van
het
act
ief
te v
erw
erve
n w
ann
eer
aan
de
over
een
geko
men
voo
rwaa
r-d
en v
old
aan
is.
Dez
e co
ntr
acte
n w
ord
en s
oms
aan
ged
uid
al
s hu
urko
opco
ntra
cten
.
De
min
imal
e le
aseb
etal
inge
n zi
jn d
e be
tali
nge
n w
aart
oe d
e le
ssee
ged
ure
nd
e d
e le
asep
erio
de
verp
lich
t is
of
kan
wor
den
ge
stel
d,
excl
usi
ef v
oorw
aard
elij
ke l
ease
beta
lin
gen
, se
rvic
e-ko
sten
en
bel
asti
nge
n d
ie d
oor
de
less
or d
ien
en t
e w
ord
en
beta
ald
of
die
de
less
or g
eres
titu
eerd
kri
jgt,
sam
en m
et:
• vo
or d
e le
ssee
: eve
ntu
ele
bed
rage
n d
ie w
ord
en g
egar
an-
dee
rd d
oor
de
less
ee o
f d
oor
een
met
de
less
ee v
erbo
n-
den
par
tij;
of
• vo
or d
e le
ssor
: ee
n e
ven
tuel
e aa
n h
em g
egar
and
eerd
e re
stw
aard
e d
oor:
Het
is
een
non
fu
ll p
ay-o
ut
leas
e. D
it b
etek
ent
dat
de
hu
ur-
som
men
de
init
iële
in
vest
erin
g n
iet
com
pen
sere
n.
Van
de
oper
atio
nel
e le
asin
g is
in
de
bala
ns
van
de
leas
ing-
nem
er g
een
sp
oor
te v
ind
en.
Roe
rend
e le
asin
g is
een
ove
reen
kom
st w
aari
n d
e fi
nan
cier
d
e ve
rpli
chti
ng
aan
gaat
een
roe
ren
d g
oed
, ov
eree
nko
m-
stig
de
inst
ruct
ies
van
de
hu
urd
er t
e ve
rwer
ven
of
te v
er-
vaar
dig
en,
mit
s d
it r
oere
nd
goe
d e
en b
edri
jfsm
idd
el i
s d
at
uit
slu
iten
d v
oor
bero
epsd
oele
ind
en v
an d
e h
uu
rder
moe
t d
ien
en.
De
du
ur
van
de
hu
urt
ijd
moe
t ov
eree
nst
emm
en
met
de
gebr
uik
elij
ke l
even
sdu
ur
van
het
goe
d.
De
hu
ur-
pri
js m
oet
voor
af z
o va
stge
legd
zij
n d
at d
e w
aard
e va
n
het
geh
uu
rde
goed
ove
r d
e h
uu
rtij
d e
rdoo
r af
gesc
hre
ven
w
ord
t. D
e h
uu
rder
moe
t op
het
ein
de
van
het
con
trac
t d
e ka
ns
krij
gen
de
bed
rijf
smid
del
en t
e ve
rwer
ven
teg
en e
en
pri
js d
ie o
vere
enst
emt
met
de
verm
oed
elij
ke r
esid
uw
aard
e.
Onr
oere
nde
leas
ing
betr
eft
een
ove
reen
kom
st w
aarb
ij d
e fi
-n
anci
er d
e ve
rpli
chti
ng
aan
gaat
een
on
roer
end
goe
d t
e ve
r-w
erve
n, i
n t
e ri
chte
n o
f te
bou
wen
vol
gen
s d
e p
lan
nen
doo
r d
e ge
bru
iker
op
gest
eld
. D
e ge
bru
iker
van
zij
n k
ant
gaat
de
verb
inte
nis
aan
dit
on
roer
end
goe
d te
hu
ren
tege
n e
en v
aste
p
rijs
. Bij
het
ein
de
van
de
hu
urp
erio
de
besc
hik
t de
gebr
uik
er
over
een
koo
pop
tie.
Dez
e aa
nko
opop
tie
mag
nie
t ve
rvan
-ge
n w
ord
en d
oor
een
au
tom
atis
che
eige
nd
omso
verd
rach
t.
Ren
ting
is h
et h
ure
n v
an e
en g
oed
voo
r een
bep
aald
e te
rmij
n.
Het
is e
en f
ull
pay
-ou
t ov
eree
nko
mst
zon
der
aan
koop
opti
e.
De
init
iële
in
vest
erin
g va
n d
e le
asin
ggev
er w
ord
t vo
lled
ig
teru
gbet
aald
.
De
fi na
ncië
le r
enti
ng h
eeft
dez
elfd
e ke
nm
erke
n a
ls d
e fi
nan
-ci
ële
leas
ing,
met
tw
ee u
itzo
nd
erin
gen
. “D
e bo
ekh
oud
kun
-d
ige
verw
erki
ng
is i
den
tiek
aan
die
van
de
oper
atio
nel
e le
asin
g en
de
aan
koop
opti
e h
eeft
een
res
twaa
rde
van
mee
r d
an 1
5 %
”.
KB
55
van
10.
11.1
967
KB
BT
W n
r. 3
0 va
n
29/1
2/19
92, A
rt. 1
,A
ansc
hri
jvin
g 73
/010
va
n 1
5.03
.197
3.
Bes
liss
ing
ET77
318
van
17
.05.
1993
. B
esli
ssin
g ET
8338
8 va
n
06.0
6.19
95.
11Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
(i
) d
e le
ssee
;
(ii)
een
met
de
less
ee v
erbo
nd
en p
arti
j; o
f
(iii
) een
der
de
die
nie
t m
et d
e le
ssor
is
geli
eerd
en
die
fi
nan
ciee
l in
sta
at i
s om
de
verp
lich
tin
gen
uit
hoo
fde
van
de
gara
nti
e n
a te
kom
en.
Ind
ien
de
less
ee e
chte
r h
et r
ech
t h
eeft
om
het
act
ief
te k
o-p
en t
egen
een
pri
js d
ie z
ovee
l la
ger
is d
an d
e ve
rwac
hte
re
ële
waa
rde
op h
et t
ijd
stip
waa
rop
het
rec
ht
kan
wor
den
u
itge
oefe
nd
, d
at h
et o
p h
et t
ijd
stip
van
het
aan
gaan
van
d
e le
ase,
red
elij
kerw
ijs
zeke
r is
dat
van
het
rec
ht
gebr
uik
za
l w
ord
en g
emaa
kt,
omva
tten
de
min
imal
e le
aseb
etal
in-
gen
ten
min
ste
de
ged
ure
nd
e d
e le
asep
erio
de
vers
chu
ldig
de
leas
eter
mij
nen
tot
de
dat
um
van
de
verw
ach
te u
itoe
fen
ing
van
dit
koo
pre
cht
en h
et b
edra
g ve
rsch
uld
igd
bij
uit
oefe
-n
ing
van
het
koo
pre
cht.
De
brut
o-in
vest
erin
g in
de
leas
e is
de
som
van
: (a
) d
e d
oor
de
less
or t
e on
tvan
gen
min
imal
e le
aseb
etal
in-
gen
ter
zak
e va
n e
en fi
nan
ciël
e le
ase,
en
(b
) d
e ev
entu
ele
onge
gara
nd
eerd
e re
stw
aard
e d
ie d
e le
ssor
to
ekom
t.
De
nett
o-in
vest
erin
g in
de
leas
e is
de
bru
to-i
nve
ster
ing
in d
e le
ase
ged
isco
nte
erd
teg
en d
e im
pli
ciet
e re
nte
voet
van
de
leas
eove
reen
kom
st.
On
der
de
onve
rdie
nde
fi na
ncie
ring
sbat
en w
ord
t ve
rsta
an h
et
vers
chil
tu
ssen
: (a
) d
e br
uto
-in
vest
erin
g in
de
leas
e en
(b
) d
e n
etto
-in
vest
erin
g in
de
leas
e.
De
dire
cte
eers
te k
oste
n zi
jn d
e m
argi
nal
e ko
sten
die
dir
ect
zijn
toe
te
reke
nen
aan
de
ond
erh
and
elin
g ov
er e
n d
e af
slu
i-ti
ng
van
een
lea
seov
eree
nko
mst
, be
hal
ve d
erge
lijk
e ko
sten
d
ie g
emaa
kt z
ijn
doo
r ee
n f
abri
kan
t of
han
del
aar
die
als
les-
sor
optr
eed
t.
Peri
odie
ke h
uurp
rijz
en
Het
tot
ale
doo
r d
e le
asin
gnem
er p
erio
die
k be
taal
de
bed
rag
(exc
lusi
ef b
tw) d
at in
de
mee
ste
geva
llen
sam
enge
stel
d is
uit
ee
n k
apit
aalg
edee
lte
en e
en i
nte
rest
ged
eelt
e.
Geï
nves
teer
d ka
pita
al
“in
tegr
ale
wed
ersa
men
stel
lin
g va
n h
et d
oor
de
leas
ingg
ever
in
het
geb
ouw
geï
nve
stee
rde
kap
itaa
l”
Moe
t d
ie i
nte
rpre
tati
e re
ken
ing
hou
den
met
de
aan
-sc
haf
fi n
gsw
aard
e va
n h
et g
ebou
w v
oor
de
leas
ingg
e-ve
r of
de
mar
ktw
aard
e er
van
op
het
mom
ent
waa
rop
d
e ov
eree
nko
mst
wor
dt
gesl
oten
? D
e C
omm
issi
e is
van
oo
rdee
l d
at v
oor
de
mar
ktw
aard
e m
oet
wor
den
geo
p-
teer
d.
Geï
nves
teer
d ka
pita
al i
s h
et g
ehee
l va
n d
e d
oor
de
leas
ing-
geve
r ge
dan
e ko
sten
(ex
clu
sief
btw
) vo
or h
et v
erkr
ijge
n, h
et
opri
chte
n e
n/o
f h
et o
mvo
rmen
van
het
on
roer
end
goe
d,
voor
wer
p v
an h
et l
easi
ngc
ontr
act,
met
uit
slui
ting
eve
nwel
va
n de
aan
koop
prijs
van
het
ter
rein
en
de b
ijkom
ende
kos
ten
wel
ke n
iet
onde
rwor
pen
zijn
aan
de
btw
en
rech
tstr
eeks
ver
bon-
den
zijn
met
de
aank
oop
van
het
terr
ein
(not
aris
kost
en,
regi
-st
rati
erec
hte
n e
nz.
).
Het
geï
nve
stee
rde
kap
itaa
l be
grij
pt
der
hal
ve o
nder
mee
r:•
de
stu
die
kost
en (
mar
ktst
ud
ies,
stu
die
kost
en v
an in
gen
i-eu
rs, l
and
met
ers
en a
rch
itec
ten
), m
et b
etre
kkin
g to
t h
et
terr
ein
en
/of
het
geb
ouw
;•
de
verg
oed
inge
n
van
m
akel
aars
en
la
sth
ebbe
rs
tus-
sen
geko
men
bij
de
aan
koop
van
het
ter
rein
en
/of
het
ge
bou
w,
en,
uit
eraa
rd,
de
aan
koop
- of
op
rich
tin
gsp
rijs
va
n h
et g
ebou
w.
Bes
liss
ing
nr.
ET
1092
35 v
an
14 j
un
i 20
05 o
ver
het
ge
ïnve
stee
rd k
apit
aal
bij
onro
eren
de
fi n
an-
cier
ings
hu
ur
Ad
vies
144
/5,
begr
ip g
eïnv
este
erd
kapi
-ta
al, B
ull.
CB
N, n
r. 3
5,
okto
ber
1995
, p. 1
3-17
Bes
liss
ing
nr.
ET
1092
35 v
an 1
4 ju
ni
2005
ove
r h
et g
eïn
-ve
stee
rd k
apit
aal
bij
onro
eren
de
fi n
anci
e-ri
ngs
hu
ur
12 Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
IAS/
IFR
SB
EL
GIS
CH
BO
EK
HO
UD
RE
CH
T
IAS
17.7
Cla
ssifi
cat
ie v
an l
ease
ove
reen
ko
mst
en
De
clas
sifi
cati
e va
n l
ease
over
een
kom
sten
die
in
dez
e st
an-
daa
rd w
ord
t to
egep
ast,
is
geba
seer
d o
p d
e m
ate
waa
rin
de
aan
de e
igen
dom
van
een
gel
ease
d ac
tief
ver
bond
en r
isic
o’s
en
voor
dele
n bi
j de
less
or o
f de
less
ee li
ggen
.
De
risi
co’s
om
vatt
en d
e m
ogel
ijkh
eid
van
ver
lies
doo
r on
-ge
bru
ikte
cap
acit
eit
of t
ech
nol
ogis
che
vero
ud
erin
g of
doo
r ee
n v
erm
ind
erd
e op
bren
gst
van
weg
e ge
wij
zigd
e ec
onom
i-sc
he
omst
and
igh
eden
. D
e vo
orde
len
kun
nen
bes
taan
uit
de
verw
ach
tin
g va
n w
inst
geve
nd
e ex
plo
itat
ie g
edu
ren
de
de
econ
omis
che
leve
nsd
uu
r va
n h
et a
ctie
f of
uit
de
waa
rde-
stij
gin
g va
n h
et a
ctie
f of
de
real
isat
ie v
an d
e re
stw
aard
e va
n
het
act
ief.
IAS
17.8
Een
lea
seov
eree
nko
mst
wor
dt
inge
dee
ld a
ls e
en fi
nan
ciël
e le
ase
ind
ien
hie
rmee
nag
enoe
g al
le a
an d
e ei
gen
dom
ver
-bo
nd
en r
isic
o’s
en v
oord
elen
wor
den
ove
rged
rage
n.
Een
lea
seov
eree
nko
mst
wor
dt
inge
dee
ld a
ls e
en o
pera
tion
ele
leas
e in
die
n h
ierm
ee n
iet
nag
enoe
g al
le a
an d
e ei
gen
dom
ve
rbon
den
ris
ico’
s en
voo
rdel
en w
ord
en o
verg
edra
gen
.
IAS
17.1
0B
ij d
e cl
assi
fi ca
tie
van
een
lea
seov
eree
nko
mst
als
fi n
anci
ële
leas
e d
an w
el a
ls o
per
atio
nel
e le
ase
is d
e ec
onom
isch
e re
alit
eit
van
de
tran
sact
ie b
epal
end
, n
iet
de
vorm
van
het
con
trac
t.
Zie
ook
SIC
-27:
Eva
luat
ie v
an d
e ec
onom
isch
e re
alit
eit
van
tr
ansa
ctie
s d
ie d
e ju
rid
isch
e vo
rm v
an e
en l
ease
over
een
-ko
mst
heb
ben
.
Voo
rbee
lden
van
sit
uati
es d
ie i
nd
ivid
uee
l of
in
com
bin
atie
n
orm
alit
er z
oud
en l
eid
en t
ot d
e cl
assi
fi ca
tie
van
een
lea
se-
over
een
kom
st a
ls fi
nan
ciël
e le
ase
zijn
: (a
) m
et d
e le
aseo
vere
enko
mst
wor
dt
de
eige
nd
om v
an h
et
acti
ef a
an h
et e
ind
e va
n d
e le
asep
erio
de
aan
de
less
ee
over
ged
rage
n;
(b)
de
less
ee h
eeft
het
rec
ht
om h
et a
ctie
f te
kop
en t
egen
ee
n p
rijs
die
naa
r ve
rwac
hti
ng
bed
uid
end
lag
er i
s d
an
de
reël
e w
aard
e op
het
mom
ent
dat
dit
rec
ht
voor
het
ee
rst
kan
wor
den
uit
geoe
fen
d,
zod
anig
dat
het
, op
het
ti
jdst
ip v
an h
et s
luit
en v
an d
e le
aseo
vere
enko
mst
, red
e-li
jk z
eker
is
dat
het
rec
ht
zal
wor
den
uit
geoe
fen
d;
(c)
de
leas
eper
iod
e om
vat
het
gro
otst
e ge
dee
lte
van
de
econ
omis
che
leve
nsd
uu
r va
n h
et a
ctie
f, z
elfs
in
die
n d
e ei
gen
dom
nie
t w
ord
t ov
erge
dra
gen
;
13Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
(d)
op h
et t
ijd
stip
van
het
aan
gaan
van
de
leas
eove
reen
-ko
mst
is
de
con
tan
te w
aard
e va
n d
e m
inim
ale
leas
e-be
tali
nge
n t
en m
inst
e ge
lijk
of
nag
enoe
g ge
lijk
aan
de
reël
e w
aard
e va
n h
et g
elea
sed
e ac
tief
; en
(e
) d
e ge
leas
ede
acti
va z
ijn
zod
anig
sp
ecifi
ek,
dat
dez
e, z
on-
der
bel
angr
ijke
aan
pas
sin
gen
, al
leen
ges
chik
t zi
jn v
oor
gebr
uik
doo
r d
e le
ssee
.
IAS
17.1
1In
dica
ties
van
sit
uati
es d
ie e
r in
div
idu
eel
of i
n c
ombi
nat
ie
verd
er t
oe k
un
nen
lei
den
dat
een
lea
seov
eree
nko
mst
als
fi -
nan
ciël
e le
ase
wor
dt
gecl
assi
fi ce
erd
, zij
n:
(a)
als
de
less
ee d
e le
aseo
vere
enko
mst
kan
op
zegg
en,
wor
-d
en d
e aa
n d
e op
zegg
ing
gere
late
erd
e ve
rlie
zen
voo
r d
e le
ssor
ged
rage
n d
oor
de
less
ee;
(b)
win
sten
of
verl
ieze
n t
en g
evol
ge v
an v
eran
der
inge
n i
n
de
reël
e w
aard
e va
n d
e re
stw
aard
e ko
men
toe
aan
de
less
ee (
bv.
in d
e vo
rm v
an e
en k
orti
ng
op d
e le
aseb
e-ta
lin
gen
die
gel
ijk
is a
an h
et g
root
ste
ged
eelt
e va
n d
e ve
rkoo
pop
bren
gst
aan
het
ein
de
van
de
leas
eove
reen
-ko
mst
); e
n
(c)
de
less
ee k
an d
e le
aseo
vere
enko
mst
voo
rtze
tten
ged
u-
ren
de
een
ver
volg
per
iod
e, t
egen
een
lea
sep
rijs
die
be-
du
iden
d l
ager
is
dan
de
mar
ktco
nfo
rme
leas
epri
js.
IAS
17.1
2In
die
n u
it a
nder
e ke
nmer
ken
(dan
17.
10 e
n 1
7.11
) d
uid
elij
k is
dat
via
de
leas
eove
reen
kom
st n
iet
nage
noeg
alle
aan
de
eige
n-do
m v
erbo
nden
risi
co’s
en
voor
dele
n w
orde
n ov
erge
drag
en, w
ord
t d
e le
aseo
vere
enko
mst
aan
gem
erkt
als
een
ope
rati
onel
e le
ase.
IAS
17.1
4 -
17.1
9D
eze
stan
daa
rd v
erei
st d
at t
erre
inen
nie
t sa
men
met
geb
ou-
wen
zou
den
wor
den
beh
and
eld
. V
olge
ns
de
omst
and
igh
e-d
en z
ull
en d
e te
rrei
nen
beh
and
eld
wor
den
als
con
trac
ten
va
n fi
nan
cier
ings
hu
ur
(fi n
ance
lea
se)
maa
r m
eest
al w
ord
en
ze
besc
hou
wd
al
s ee
nvo
ud
ige
hu
urc
ontr
acte
n
(ope
rati
ng
leas
e).
Het
is
mog
elij
k d
e te
rrei
nen
en
/of
de
gebo
uw
en d
ie
in h
uu
r zi
jn g
egev
en a
ls v
astg
oed
bele
ggin
g te
bes
chou
wen
. D
e w
aard
erin
g aa
n d
e w
erke
lijk
e w
aard
e en
de
voor
stel
lin
g m
oet
bean
twoo
rden
aan
de
bep
alin
gen
van
IA
S 40
.
14 Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
IAS/
IFR
SB
EL
GIS
CH
BO
EK
HO
UD
RE
CH
T
IAS
17.2
0
De
Lem
bre
(Boe
k 5)
IAS
17.2
4
Leas
eove
reen
kom
sten
in
de
jaar
reke
nin
g va
n le
ssee
s (h
uu
rder
)
Fin
anci
ële
leas
es
Eers
te o
pnam
e
Bij
aan
van
g va
n e
en l
ease
per
iod
e d
ien
en l
esse
es fi
nan
ci-
ele
leas
es a
ls a
ctiv
a en
ver
pli
chti
nge
n i
n h
un
bal
ans
op t
e n
emen
teg
en b
edra
gen
die
gel
ijk
zijn
aan
de
reël
e w
aard
e va
n h
et g
elea
sed
e ac
tief
of,
indi
en z
e la
ger
zijn
, teg
en d
e co
n-ta
nte
waa
rde
van
de m
inim
ale
leas
ebet
alin
gen.
Bei
de
wor
den
be
paa
ld o
p h
et t
ijd
stip
van
het
aan
gaan
van
de
leas
eove
r-ee
nko
mst
. D
e di
scon
teri
ngsv
oet
die
bij
de
bere
ken
ing
van
de
con
tan
te
waa
rde
van
de
min
imal
e le
aseb
etal
inge
n m
oet
wor
den
ge-
bru
ikt,
is d
e im
pli
ciet
e re
nte
voet
van
de
leas
eove
reen
kom
st
ind
ien
het
pra
ktis
ch h
aalb
aar
is d
eze
te b
epal
en.
Zo n
iet,
d
an m
oet
de
mar
gina
le r
ente
voet
van
de
less
ee w
ord
en g
e-br
uik
t. H
et b
edra
g d
at a
ls a
ctie
f w
ord
t op
gen
omen
, om
vat
alle
dir
ecte
eer
ste
kost
en v
an d
e le
ssee
.
Dit
zal
men
dan
ook
vol
led
ig a
nal
oog
aan
het
Bel
gisc
h
boek
hou
dre
cht
gaan
beh
and
elen
.
2500
0 V
aste
act
iva
in l
easi
ng
of o
p d
e gr
ond
van
soor
tgel
ijke
rec
hte
n17
200
aan
Lea
sin
gsch
uld
en e
n s
oort
geli
jke
Ind
ien
rel
evan
t ka
n d
e h
uu
rder
de
koop
opti
e, v
erbo
nd
en
aan
h
et
leas
ingc
ontr
act,
in
or
der
eken
inge
n
boek
en.
De
hu
urd
er k
an d
it,
ind
ien
het
voo
r h
em r
elev
ant
is,
voor
stel
-le
n a
ls e
en v
erko
opve
rbin
ten
is m
et a
ls w
aard
e va
n d
e ko
op-
opti
e:
0500
0 V
erp
lich
tin
gen
tot
aan
koop
van
vas
te a
ctiv
a05
100
aan
Cre
dit
eure
n w
egen
s ve
rpli
chti
nge
n t
ot
aa
nko
op v
an v
aste
act
iva
Men
maa
kt v
aak
dire
cte
eers
te k
oste
n in
ver
ban
d m
et s
pec
i-fi
eke
leas
eact
ivit
eite
n,
zoal
s de
on
derh
ande
lin
g ov
er e
n h
et
afsl
uit
en v
an l
ease
over
een
kom
sten
. D
e ko
sten
die
wor
den
ge
ïden
tifi
ceer
d al
s zi
jnde
dir
ect
toer
eken
baar
aan
act
ivit
eite
n
die
door
de
less
ee v
oor
een
fi n
anci
ële
leas
e zi
jn g
edaa
n, w
or-
den
op
gete
ld b
ij d
e w
aard
e di
e al
s ac
tief
wor
dt o
pge
nom
en.
Leas
eove
reen
kom
sten
in
de
jaar
reke
nin
g va
n le
ssee
s (h
uu
rder
)
Afs
luit
en le
aseo
vere
enko
mst
Het
dee
l va
n d
e vo
lgen
s h
et c
ontr
act
te s
tort
en t
erm
ijn
en
dat
str
ekt
tot
de
wed
ersa
men
stel
lin
g va
n d
e ka
pit
aalw
aard
e va
n h
et g
elea
sed
e go
ed w
ord
t op
gen
omen
on
der
de
mat
e-ri
ële
vast
e ac
tiva
.
Dez
e ve
rwer
kin
g ka
n o
nde
r IA
S vo
lled
ig b
ehou
den
bli
jven
.
2500
0 V
aste
act
iva
in l
easi
ng
of o
p g
ron
d v
an
so
ortg
elij
ke r
ech
ten
17
200
aan
Lea
sesc
hu
ld
422
Ver
vall
end
e le
ases
chu
ld b
inn
en h
et j
aar
Even
tuee
l w
ord
t d
e ko
opop
tie
verb
ond
en a
an d
e le
asin
g in
d
e or
der
eken
inge
n g
eboe
kt:
0500
0 V
erp
lich
tin
gen
tot
aan
koop
van
vas
te a
ctiv
a
0510
0 aa
n C
red
iteu
ren
weg
ens
verp
lich
tin
gen
tot
aan
koop
van
vas
te a
ctiv
a
De
leas
ingn
emer
bet
aalt
gee
n v
oors
chot
maa
r h
ij k
an w
el
een
aan
koop
opti
e h
ebbe
n.
De
rest
waa
rde
bed
raag
t m
axi-
mu
m 1
5 %
van
de
tota
le i
nve
ster
ing.
In
dat
gev
al w
ord
t d
e le
asin
gnem
er b
esch
ouw
d a
ls d
e ec
onom
isch
e ei
gen
aar
van
h
et a
ctie
f. B
ijge
volg
wor
den
de
afsc
hri
jvin
gen
geb
oekt
in d
e ba
lan
s va
n d
e on
der
nem
ing
(on
-bal
ance
).
Art
. 62,
eer
ste
lid
KB
W
.Ven
n.
Com
.IB
92
61/2
44, 1
°;
61/2
45
De
Lem
bre
(Boe
k 3)
Art
. 62,
§ 1
, KB
W
.Ven
n.
Com
.IB
92,
61/
236,
1°
15Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
IAS
17.2
5
IAS
17.2
7
IAS
17.2
8
De
Lem
bre
(Boe
k 5)
IAS
17.3
0
Waa
rder
ing
na
eers
te o
pn
ame
De
min
imal
e le
aseb
etal
inge
n d
ien
en d
eels
als
fi n
anci
erin
gs-
kost
en t
e w
ord
en o
pge
nom
en e
n d
eels
als
afl
ossi
ng v
an d
e ui
tsta
ande
ver
plic
htin
g.
De
fi n
anci
erin
gsko
sten
die
nen
zod
anig
aan
elk
e p
erio
de
tijd
ens
de
leas
eper
iod
e te
wor
den
toe
gere
ken
d,
dat
dit
re-
sult
eert
in
een
con
stan
te p
erio
diek
e re
nte
over
het
res
tere
nd
e sa
ldo
van
de
verp
lich
tin
g.
Voo
rwaa
rdel
ijke
leas
ebet
alin
gen
die
nen
als
las
ten
te w
ord
en
verw
erkt
in
de
per
iod
en w
aari
n d
e ko
sten
zij
n g
emaa
kt.
Een
fi n
anci
ële
leas
e ge
eft
aan
leid
ing
tot
afsc
hrijv
ings
kost
en
voor
af
te s
chri
jven
act
iva
en t
ot fi
nan
cier
ings
kost
en v
oor
elke
ver
slag
per
iod
e. D
e af
sch
rijv
ings
gron
dsl
agen
voo
r af
te
sch
rijv
en g
elea
sed
e ac
tiva
moe
ten
con
sist
ent
zijn
met
de
afsc
hrijv
ings
gron
dsla
gen
voor
af
te s
chri
jven
act
iva
in e
igen
-do
m,
en d
e op
geno
men
afs
chri
jvin
g m
oet
wor
den
bere
kend
in
over
eens
tem
min
g m
et I
AS
16 M
ater
iële
vas
te a
ctiv
a en
IA
S 38
Im
mat
erië
le a
ctiv
a. I
nd
ien
het
nie
t re
del
ijk
zeke
r is
dat
de
less
ee t
egen
het
ein
de
van
de
leas
eper
iod
e d
e ei
gen
dom
zal
ve
rkri
jgen
, die
nt
het
act
ief
voll
edig
te
wor
den
afg
esch
reve
n
over
de
leas
eper
iod
e of
ove
r d
e ge
bru
iksd
uu
r, i
nd
ien
dez
e ko
rter
is.
Het
af
te s
chri
jven
bed
rag
van
een
gel
ease
d a
ctie
f w
ord
t sy
ste-
mat
isch
aan
elk
e ve
rsla
gper
iod
e to
eger
eken
d t
ijd
ens
de
pe-
riod
e va
n h
et v
erw
ach
te g
ebru
ik, o
p e
en b
asis
die
con
sist
ent
is m
et d
e af
sch
rijv
ings
gron
dsl
agen
die
de
less
ee t
oep
ast
voor
af
te s
chri
jven
act
iva
in e
igen
dom
. In
die
n h
et r
edel
ijk
zeke
r is
dat
de
less
ee t
egen
het
ein
de
van
de
leas
eper
iod
e d
e ei
gen
dom
zal
ver
krij
gen
, is
de
per
iod
e va
n h
et v
erw
ach
te
gebr
uik
de
gebr
uik
sdu
ur
van
het
act
ief.
In
het
an
der
e ge
val
wor
dt
het
act
ief
afge
sch
reve
n o
ver
de
leas
eper
iod
e of
ove
r d
e ge
bru
iksd
uu
r, i
nd
ien
dez
e ko
rter
is.
6302
0 A
fsch
rijv
inge
n o
p m
ater
iële
vas
te a
ctiv
a25
009
aan
Geb
oekt
e af
sch
rijv
inge
n o
p v
aste
act
iva
in
lea
sin
g of
op
gro
nd
van
een
soo
rtge
lijk
rec
ht
Om
te
bep
alen
of
er b
ij e
en g
elea
sed
act
ief
spra
ke is
van
een
bi
jzon
dere
waa
rdev
erm
inde
ring
, d
ien
t ee
n e
nti
teit
IA
S 36
Bij
-zo
nd
ere
waa
rdev
erm
ind
erin
g va
n a
ctiv
a, t
oe t
e p
asse
n.
Leas
ings
chul
den
wor
den
in h
et p
assi
ef v
an d
e ba
lan
s ge
waa
r-d
eerd
op
het
dee
l va
n d
e n
og i
n d
e vo
lgen
de
boek
jare
n t
e st
orte
n t
erm
ijn
en,
dat
str
ekt
tot
de
her
sam
enst
elli
ng
van
d
e ka
pit
aalw
aard
e va
n h
et g
oed
waa
rop
de
leas
ingo
vere
en-
kom
st b
etre
kkin
g h
eeft
.
Waa
rded
alin
gen
Zola
ng
het
geb
ruik
srec
ht
nog
nie
t is
afg
esta
an a
an d
e le
a-si
ngn
emer
mag
de
leas
ingg
ever
vol
gen
s d
e ge
won
e re
gels
af
sch
rijv
inge
n e
n w
aard
ever
min
der
inge
n b
oeke
n o
p d
e ac
-ti
va.
Wan
nee
r h
et g
ebru
iksr
ech
t ec
hte
r is
ove
rged
rage
n,
zijn
er
geen
waa
rdev
erm
ind
erin
gen
mee
r op
act
iva
maa
r ku
nn
en
er w
aard
ever
min
der
inge
n g
eboe
kt w
ord
en o
p v
ord
erin
gen
bi
j tw
ijfe
l of
de
leas
ingn
emer
zij
n v
erp
lich
tin
gen
nog
kan
n
akom
en.
De
leas
ingn
emer
hee
ft d
e ge
bru
iksr
ech
ten
ove
r h
et a
ctie
f en
m
oet
de
nor
mal
e w
aard
erin
gsre
gels
toe
pas
sen
. Dit
bet
eken
t d
at h
ij e
ven
tuel
e w
aard
ever
min
der
inge
n m
oet
boek
en.
De
vers
chil
len
de
afsc
hri
jvin
gssy
stem
en,
kun
nen
we
hie
r d
us
aan
wen
den
.
6302
0 A
fsch
rijv
inge
n o
p m
ater
iële
vas
te a
ctiv
a25
009
aan
Geb
oekt
e af
sch
rijv
inge
n o
p v
aste
act
iva
in
lea
sin
g of
op
gro
nd
van
een
soo
rtge
lijk
rec
ht
Waa
rdes
tijg
inge
nZo
lan
g h
et c
ontr
act
van
leas
ing
of s
oort
geli
jke
of h
et g
elij
k-aa
rdig
e co
ntr
act
loop
t, is
de
hu
urd
er g
een
eig
enaa
r. H
ij k
an
dan
ook
moe
ilij
k/on
mog
elij
k ee
n m
eerw
aard
e re
gist
rere
n
op d
eze
goed
eren
.
Art
. 62,
tw
eed
e li
d K
B
W.V
enn
.
Art
. 45
en 6
4 K
B
W.V
enn
.A
dvi
es 1
12/5
De
Lem
bre
(Boe
k 4)
16 Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
IAS/
IFR
SB
EL
GIS
CH
BO
EK
HO
UD
RE
CH
T
Her
waa
rder
ings
mee
rwaa
rden
De
leas
ingn
emer
is
geen
ju
rid
isch
e ei
gen
aar.
Bij
gevo
lg k
an
hij
gee
n h
erw
aard
erin
gsm
eerw
aard
en b
oeke
n.
Ook
de
leas
ingg
ever
mag
gee
n h
erw
aard
erin
gsm
eerw
aard
en
boek
en.
De
acti
va d
ie h
et v
oorw
erp
van
de
leas
eove
reen
-ko
mst
uit
mak
en w
ord
en i
n h
oofd
van
de
leas
ingg
ever
als
vo
rder
inge
n b
esch
ouw
d.
IAS
17.3
3 -
34
De
Lem
bre
(Boe
k 5)
Op
erat
ion
ele
leas
es
Leas
ebet
alin
gen
(ex
clu
sief
ser
vice
kost
en z
oals
in
ver
ban
d
met
ver
zeke
rin
gen
en
on
der
hou
d)
op g
ron
d v
an e
en o
pe-
rati
onel
e le
ase
moe
ten
op t
ijdse
venr
edig
e ba
sis
als
last
wor
den
opge
nom
en g
edur
ende
de
leas
eper
iode
, ten
zij
een
an
der
e sy
ste-
mat
isch
e w
ijze
van
toe
reke
nin
g m
eer
rep
rese
nta
tief
is
voor
h
et t
ijd
spat
roon
van
de
voor
del
en d
ie d
e ge
bru
iker
gen
iet
Zie
ook
SIC
-15
Op
erat
ion
ele
leas
es –
Pri
kkel
s.
De
boek
inge
n v
oor
oper
atio
nel
e le
ase
zijn
:
61
Op
erat
ion
ele
leas
ings
kost
en49
9 Te
rugv
ord
erba
re b
tw55
aa
n K
red
ieti
nst
elli
nge
n
Op
erat
ion
ele
leas
es
In t
egen
stel
lin
g to
t d
e fi
nan
ciël
e le
asin
g is
er
bij
oper
ati-
onel
e le
asin
g ge
en a
anko
opop
tie
bep
aald
. D
e va
ste
maa
n-
del
ijks
e h
uu
rpri
js d
ekt
alle
kos
ten
(fi
nan
cier
ing,
bel
asti
ng
op i
nve
rkee
rsst
elli
ng,
pec
hve
rhel
pin
g en
on
der
hou
d).
Hie
r ve
rwer
kt d
e le
asin
gnem
er, h
uu
rder
de
fact
ure
n a
ls b
edri
jfs-
kost
en e
n d
ien
t m
en n
iet
af t
e sc
hri
jven
(O
ff-b
alan
ce).
IAS
17.3
6
IAS
17.3
7
Leas
eove
reen
kom
sten
in
de
jaar
reke
nin
g va
n le
ssor
s (v
erh
uu
rder
)
Fin
anci
ële
leas
ing
Eers
te o
pn
ame
Less
ors
die
nen
doo
r h
en g
ehou
den
act
iva
op g
ron
d v
an e
en
fi n
anci
ële
leas
e in
de
bala
ns o
p t
e n
emen
en
als
vor
deri
ng t
e p
rese
nte
ren
, op
ee
n
bed
rag
dat
ge
lijk
is
aa
n
de
net
to-
inve
ster
ing
in d
e le
ase.
Bij
fi n
anci
ële
leas
es w
ord
en v
rijw
el a
lle
aan
de
juri
dis
che
eige
nd
om v
erbo
nd
en r
isic
o’s
en v
oord
elen
ove
rged
rage
n
doo
r d
e le
ssor
; de
te v
orde
ren
leas
ebet
alin
g w
ord
t d
oor
de
les-
sor
beh
and
eld
dee
ls a
ls a
fl os
sing
van
de
hoof
dsom
en
dee
ls
als
fi na
ncie
ring
sbat
en t
er v
ergo
edin
g va
n d
e le
ssor
voo
r zi
jn
inve
ster
ing
en d
ien
sten
.
Leas
eove
reen
kom
sten
in
de
jaar
reke
nin
g va
n le
ssor
s (v
erh
uu
rder
)
Fin
anci
ële
leas
ing
De
verw
ervi
ng
van
het
vas
t ac
tief
wor
dt
gebo
ekt
tege
n a
an-
sch
affi
ngs
waa
rde.
Aan
geko
chte
act
iva,
bes
tem
d v
oor
lea-
sin
g, w
ord
en in
voo
rraa
d g
ehou
den
. Hie
rop
zij
n d
e ge
won
e re
gels
van
voo
rraa
dw
ijzi
gin
gen
van
toe
pas
sin
g.
De
verh
uu
rder
kri
jgt
een
vor
der
ing
op d
e h
uu
rder
. D
eze
vord
erin
g is
op
ter
mij
n e
n b
esta
at u
it d
e ge
cum
ule
erd
e ka
pit
aalb
esta
nd
del
en
van
d
e d
oor
de
hu
urd
er
beta
ald
e h
uu
rsom
men
, d
ie i
n f
eite
de
aan
sch
affi
ngs
waa
rde
vert
e-ge
nw
oord
igen
.U
iter
aard
wor
den
all
een
de
kap
itaa
lbes
tan
dd
elen
in d
e ja
ar-
reke
nin
g ve
rmel
d.
290
of 2
91
Han
del
sdeb
iteu
ren
of
over
ige
vord
erin
gen
700
aan
Ver
kop
en
Ad
vies
144
/2, B
ull.
CB
N, n
r. 2
2, j
un
i 19
88,
p. 1
8
Art
. 62
KB
W.V
enn
.D
e Le
mbr
e (B
oek
4)
17Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
IAS
17.3
8
IAS
17.3
9
IAS
17.4
0
Less
ors
mak
en v
aak
dire
cte
eers
te k
oste
n. D
eze
kost
en o
mva
t-te
n b
edra
gen
zoa
ls p
rovi
sies
, kos
ten
van
juri
dis
che
bijs
tan
d
en i
nte
rne
kost
en d
ie m
argi
naa
l en
dir
ect
toe
te r
eken
en
zijn
aan
de
ond
erh
and
elin
g ov
er e
n d
e af
slu
itin
g va
n e
en
leas
e. D
eze
kost
en o
mva
tten
gee
n al
gem
ene
over
head
kost
en
zoal
s d
ie w
ord
en g
emaa
kt d
oor
de
verk
oop
- en
mar
keti
nga
f-d
elin
g. B
ij fi
nan
ciël
e le
ases
waa
rin
gee
n f
abri
kan
t of
dea
ler
die
als
les
sor
optr
eed
t, i
s be
trok
ken
, w
ord
en d
e di
rect
e ee
r-st
e ko
sten
opg
enom
en i
n de
eer
ste
waa
rder
ing
van
de fi
nan
ci-
ele
leas
evor
deri
ng e
n ko
men
ze
in m
inde
ring
van
de
bate
n di
e ge
dure
nde
de l
ease
peri
ode
wor
den
opge
nom
en.
De
imp
lici
ete
ren
tevo
et v
an d
e le
aseo
vere
enko
mst
is
op z
odan
ige
wij
ze
vast
gest
eld
dat
de
dir
ecte
eer
ste
kost
en a
uto
mat
isch
zij
n
opge
nom
en in
de
fi n
anci
ële
leas
evor
der
ing.
Er
best
aat
geen
re
den
om
dez
e af
zon
der
lijk
toe
te
voeg
en.
De
kost
en d
ie
doo
r ee
n f
abri
kan
t of
han
del
aar
die
als
les
sor
optr
eed
t, z
ijn
ge
maa
kt b
ij h
et o
nd
erh
and
elen
ove
r en
afs
luit
en v
an e
en
leas
eove
reen
kom
st, v
alle
n n
iet
ond
er d
e d
efi n
itie
van
dir
ec-
te e
erst
e ko
sten
. D
ien
ten
gevo
lge
beh
oren
dez
e ko
sten
nie
t to
t d
e n
etto
-in
vest
erin
g in
de
leas
e en
wor
den
ze
als
last
op
gen
omen
wan
nee
r d
e ve
rkoo
pw
inst
wor
dt
opge
nom
en.
Dit
is b
ij e
en fi
nan
ciël
e le
ase
nor
mal
iter
bij
de
aan
van
g va
n
de
leas
eper
iod
e.
Waa
rder
ing
na
eers
te o
pn
ame
De
opn
ame
van
fi n
anci
erin
gsba
ten
die
nt
zod
anig
te
zijn
dat
er
elk
e p
erio
de
spra
ke is
van
een
con
stan
t re
nd
emen
t op
de
net
to-i
nve
ster
ing
van
de
less
or i
n d
e fi
nan
ciël
e le
ase.
Een
les
sor
stre
eft
ern
aar
de
fi n
anci
erin
gsba
ten
op
sys
tem
ati-
sche
en
rati
onel
e ba
sis
toe
te r
eken
en o
ver
de l
ease
peri
ode.
Dez
e to
erek
enin
g va
n d
e ba
ten
is
geba
seer
d o
p e
en p
atro
on d
at
een
con
stan
t p
erio
die
k re
nd
emen
t op
de
net
to-i
nve
ster
ing
van
de
less
or i
n d
e fi
nan
ciël
e le
ase
wee
rsp
iege
lt.
Leas
ebet
a-li
nge
n o
ver
de
per
iod
e, e
xclu
sief
ser
vice
kost
en,
kom
en t
en
last
e va
n d
e br
uto
-in
vest
erin
g in
de
leas
e, w
aarb
ij z
owel
de
afl o
ssin
g op
de
hoo
fdso
m w
ord
t op
gen
omen
als
de
onve
r-d
ien
de
fi n
anci
erin
gsba
ten
wor
den
ger
eali
seer
d.
Ind
ien
aan
het
leas
ingc
ontr
act
een
koo
pop
tie
verb
ond
en is
, d
an m
ag d
e ve
rhu
urd
er, i
nd
ien
dit
voo
r h
em r
elev
ant
is, d
it
voor
stel
len
als
een
ver
koop
verb
inte
nis
met
als
waa
rde
dez
e va
n d
e ko
opop
tie.
0520
0 D
ebit
eure
n w
egen
s ve
rpli
chti
nge
n t
ot v
erko
op
va
ste
acti
va
0530
0 aa
n V
erp
lich
tin
gen
tot
ver
koop
vas
te a
ctiv
a
Waa
rdes
tijg
inge
nH
et r
egis
trer
en v
an e
en m
eerw
aard
e is
uit
gesl
oten
. Im
mer
s,
de
acti
va w
aarv
oor
con
trac
ten
van
lea
sin
g of
soo
rtge
lijk
e m
ogel
ijk
zijn
, w
ord
en b
esch
ouw
d a
ls v
ord
erin
gen
teg
en-
over
de
hu
urd
er.
Waa
rded
alin
gen
- Zo
lan
g h
et g
ebru
iksr
ech
t n
iet
aan
de
hu
urd
er is
ove
rge-
dra
gen
, bez
it d
e ve
rhu
urd
er e
en ‘n
orm
aal’
goed
, waa
rop
d
e ge
bru
ikel
ijke
afs
chri
jvin
gsre
gels
(bi
j be
per
kte
du
ur)
of
de
waa
rder
ings
rege
ls (
bij
onbe
per
kte
du
ur)
van
toe
-p
assi
ng
zijn
.-
Zod
ra d
e ov
erd
rach
t va
n h
et g
ebru
iksr
ech
t h
eeft
pla
ats-
gevo
nd
en,
is e
r ge
en s
pra
ke v
an a
fsch
rijv
inge
n,
doc
h
wel
van
waa
rdev
erm
ind
erin
gen
op
vor
der
inge
n i
nd
ien
m
en e
raan
tw
ijfe
lt o
f d
e h
uu
rder
zij
n v
erp
lich
tin
gen
n
og k
an n
akom
en.
Ad
vies
144
/3, B
ull.
CB
N, n
r. 2
6, m
aart
19
91, p
. 7-8
De
Lem
bre
(Boe
k 4)
De
Lem
bre
(Boe
k 4)
18 Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
IAS/
IFR
SB
EL
GIS
CH
BO
EK
HO
UD
RE
CH
T
IAS
17.4
1A
IAS
17.4
3
IAS
17.4
4
IAS
17.4
6
Een
act
ief
ond
er e
en fi
nan
ciël
e le
ase
die
is
gecl
assi
fi ce
erd
al
s aa
ngeh
oude
n vo
or v
erko
op (
of o
pge
nom
en i
s in
een
gro
ep
acti
va d
ie w
ord
t af
gest
oten
en
gec
lass
ifi c
eerd
als
aan
geh
ou-
den
voo
r ve
rkoo
p)
over
een
kom
stig
IFR
S 5
die
nt
over
een
-ko
mst
ig d
ieze
lfd
e IF
RS
te w
ord
en v
erw
erkt
.
Fabr
ikan
ten
of
han
del
aren
gev
en h
un
cli
ënte
n v
aak
de
keu
-ze
tu
ssen
het
kop
en o
f le
asen
van
een
act
ief.
Een
fi n
anci
ële
leas
e va
n e
en a
ctie
f d
oor
een
les
sor
die
fab
rika
nt
of h
and
e-la
ar i
s, l
eid
t to
t tw
ee s
oort
en b
aten
: (a
) d
e w
inst
of
het
ver
lies
gel
ijk
aan
de
win
st o
f h
et v
erli
es
uit
een
gew
one
verk
oop
tran
sact
ie v
an h
et g
elea
sed
e ac
-ti
ef,
tege
n n
orm
ale
verk
oop
pri
jzen
en
met
wee
rsp
iege
-li
ng
van
eve
ntu
ele
kwan
tum
- of
han
del
skor
tin
gen
; en
(b
) d
e fi
nan
cier
ings
bate
n o
ver
de
leas
eper
iod
e.
De
verk
oopo
pbre
ngst
en d
ie a
an h
et b
egin
van
een
lea
sep
eri-
ode
wor
den
op
gen
omen
doo
r ee
n f
abri
kan
t of
han
del
aar
die
als
les
sor
optr
eed
t, k
omen
ove
reen
met
de
reël
e w
aard
e va
n h
et a
ctie
f, o
f, i
nd
ien
lag
er,
de
con
tan
te w
aard
e va
n d
e m
inim
ale
leas
ebet
alin
gen
die
de
less
or t
oeko
men
, ber
eken
d
tege
n e
en m
arkt
ren
te.
De
kost
prijs
van
de
verk
oop
die
aan
h
et b
egin
van
de
leas
eper
iod
e w
ord
t op
gen
omen
is
geli
jk
aan
de
kost
pri
js o
f, i
nd
ien
afw
ijke
nd
, d
e bo
ekw
aard
e va
n
het
gel
ease
de
acti
ef,
verm
ind
erd
met
de
con
tan
te w
aard
e va
n d
e on
gega
ran
dee
rde
rest
waa
rde.
Het
ver
sch
il t
uss
en d
e ve
rkoo
pop
bren
gste
n e
n d
e ko
stp
rijs
van
de
verk
oop
is
de
verk
oop
win
st,
die
wor
dt
opge
nom
en v
olge
ns
de
gron
dsl
a-ge
n v
an d
e en
tite
it v
oor
gew
one
verk
oop
tran
sact
ies.
Dir
ecte
eer
ste
kost
en d
ie d
oor
een
fab
rika
nt
of h
and
elaa
r d
ie
als
less
or o
ptr
eed
t, z
ijn
gem
aakt
bij
de
ond
erh
and
elin
g ov
er
en d
e af
slu
itin
g va
n e
en fi
nan
ciël
e le
aseo
vere
enko
mst
wor
-d
en a
an h
et b
egin
van
de
leas
eper
iod
e op
gen
omen
als
een
la
st,
aan
gezi
en z
e vo
orn
amel
ijk
verb
and
hou
den
met
het
ve
rdie
nen
van
de
verk
oop
win
st v
an d
e fa
brik
ant
of h
an-
del
aar.
19Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
IAS
17.5
0
De
Lem
bre
(Boe
k 5)
IAS
17.5
1
IAS
17.5
2
IAS
17.5
3
IAS
17.5
4
Op
erat
ion
ele
leas
ing
Less
ors
die
nen
act
iva
die
op
erat
ion
eel
gele
ased
zij
n i
n d
e ba
lan
s op
te
nem
en o
vere
enko
mst
ig d
e aa
rd v
an h
et a
ctie
f.
De
leas
ebat
en (
met
uit
zon
der
ing
van
on
tvan
gste
n i
n v
er-
ban
d m
et g
elev
erd
e d
ien
sten
, zo
als
verz
eker
inge
n e
n o
n-
der
hou
d)
die
nen
doo
r d
e le
ssor
op
tij
dse
ven
red
ige
basi
s te
w
ord
en o
pge
nom
en o
ver
de
leas
eper
iod
e, t
enzi
j een
an
der
e sy
stem
atis
che
wij
ze v
an t
oere
ken
ing
mee
r re
pre
sen
tati
ef i
s vo
or d
e w
ijze
waa
rop
het
geb
ruik
svoo
rdee
l van
het
gel
ease
-d
e ac
tief
ver
min
der
t (Z
ie o
ok S
IC-1
5 O
per
atio
nel
e le
ases
–
Prik
kels
).
De
boek
inge
n i
nza
ke d
e on
tvan
gen
bet
alin
gen
in
zake
op
e-ra
tion
ele
leas
e zi
jn b
ij f
actu
rati
e va
n d
e le
ases
om40
D
ebit
eure
n u
it o
per
atio
nel
e le
ase
70
aan
Op
bren
gste
n u
it o
per
atio
nel
e le
ase
499
vers
chu
ldig
de
btw
Kos
ten,
met
in
begr
ip v
an a
fsch
rijv
inge
n, d
ie z
ijn
gem
aakt
vo
or h
et v
erd
ien
en v
an d
e le
aseb
aten
wor
den
op
gen
omen
al
s la
st.
Dir
ecte
eer
ste
kost
en d
ie d
oor
less
ors
wor
den
gem
aakt
bij
de
ond
erh
and
elin
g ov
er e
n d
e af
slu
itin
g va
n e
en o
per
atio
nel
e le
aseo
vere
enko
mst
die
nen
te w
orde
n op
gete
ld b
ij de
boe
kwaa
r-de
van
het
gel
ease
de a
ctie
f en
ove
r d
e le
asep
erio
de
op d
ezel
fde
basi
s al
s d
e le
aseb
aten
te
wor
den
op
gen
omen
als
las
t.
De
afsc
hrijv
ings
gron
dsla
gen
voor
af
te s
chri
jven
gel
ease
de
acti
va d
ien
en c
onsi
sten
t te
zijn
met
de
norm
ale
afsc
hrijv
ings
-gr
onds
lage
n va
n d
e le
ssee
voo
r ge
lijk
soor
tige
act
iva
en d
e af
sch
rijv
ing
moe
t w
ord
en b
erek
end
in
ove
reen
stem
min
g m
et I
AS
16 e
n I
AS
38.
Om
te
bep
alen
of
er b
ij e
en g
elea
sed
act
ief
spra
ke is
van
een
bi
jzon
dere
waa
rdev
erm
inde
ring
, pas
t ee
n e
nti
teit
IA
S 36
toe
.
Act
iva
geh
oud
en o
m t
e ve
rhu
ren
wor
den
geb
oekt
on
der
‘A
nd
ere
mat
erië
le v
aste
act
iva’
.
De
hu
uro
pbr
engs
ten
wor
den
in
op
bren
gste
n o
pge
nom
en
in d
e p
erio
de
waa
rop
ze
betr
ekki
ng
heb
ben
.
20 Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
IAS/
IFR
SB
EL
GIS
CH
BO
EK
HO
UD
RE
CH
T
IAS
17.5
8
IAS
17.5
9
IAS
17.6
0
IAS
17.6
1
Sale
an
d l
ease
bac
k-t
ran
sact
ies
Een
sal
e an
d le
aseb
ack-
tran
sact
ie is
een
tran
sact
ie w
aarb
ij e
en
acti
ef w
ordt
ver
koch
t en
het
zelf
de a
ctie
f wor
dt te
rugg
elea
sed.
D
e le
aseb
etal
ing
en d
e ve
rkoo
pp
rijs
han
gen
mee
stal
nau
w s
a-m
en, a
ange
zien
ze
als
één
pak
ket
wor
den
bed
onge
n. D
e ve
r-w
erki
ngs
wij
ze v
an e
en s
ale
and
leas
ebac
k-tr
ansa
ctie
han
gt a
f va
n h
et t
ype
leas
eove
reen
kom
st d
at w
ordt
geb
ruik
t.
Ind
ien
een
sal
e an
d le
aseb
ack-
tran
sact
ie le
idt t
ot e
en fi
nanc
i-el
e le
ase,
die
nt
een
eve
ntu
eel p
osit
ief
vers
chil
tu
ssen
de
ver-
koop
opbr
engs
t en
de
boek
waa
rde
doo
r ee
n v
erko
per
-les
see
nie
t on
mid
del
lijk
als
bat
e te
wor
den
op
gen
omen
. In
pla
ats
daa
rvan
moe
t h
et a
ls o
verl
open
de
pas
sief
pos
t w
ord
en o
pge
-n
omen
en
ges
pre
id o
ver
de
leas
eper
iod
e te
n g
un
ste
van
de
win
st-
en v
erli
esre
ken
ing
wor
den
geb
rach
t.
Ind
ien
de
leas
ebac
k ee
n fi
nanc
iële
leas
e is
, is
de
tran
sact
ie e
en
mid
del
waa
rmee
de
less
or d
e le
ssee
fi n
anci
erin
g ve
rsch
aft,
m
et h
et a
ctie
f al
s ze
kerh
eid
. H
et i
s bi
jgev
olg
nie
t ju
ist
om
een
pos
itie
f ve
rsch
il t
uss
en d
e ve
rkoo
pop
bren
gst
en d
e bo
ekw
aard
e te
bes
chou
wen
als
een
bat
e. E
en d
erge
lijk
pos
i-ti
ef v
ersc
hil
wor
dt
als
over
lop
end
e p
assi
efp
ost
opge
nom
en
en g
esp
reid
ove
r d
e le
asep
erio
de
ten
gu
nst
e va
n d
e w
inst
- en
ver
lies
reke
nin
g ge
brac
ht.
Indi
en e
en s
ale
and
leas
ebac
k-tr
ansa
ctie
leid
t tot
een
ope
rati
o-ne
le le
ase
en h
et d
uid
elij
k is
dat
de
tran
sact
ie te
gen
reël
e w
aard
e is
uit
gevo
erd,
moe
t ee
n e
ven
tuel
e w
inst
of
een
eve
ntu
eel
verl
ies
onm
idde
llij
k in
de
win
st-
en v
erli
esre
ken
ing
wor
den
op
gen
omen
. In
dien
de
verk
oopp
rijs
lage
r is
dan
de re
ële
waa
rde,
die
nt e
en e
ven
-tu
ele
win
st o
f ee
n e
ven
tuee
l ve
rlie
s on
mid
delli
jk i
n d
e w
inst
- en
ver
liesr
eken
ing
te w
orde
n o
pgen
omen
, beh
alve
indi
en h
et
verl
ies
wor
dt g
ecom
pen
seer
d do
or t
oeko
mst
ige
leas
ebet
alin
-ge
n o
nde
r de
mar
ktpr
ijs. I
n d
at g
eval
die
nt
het
ver
lies
te w
or-
den
opg
enom
en a
ls o
verl
open
de a
ctie
fpos
t en
te
wor
den
afg
e-sc
hre
ven
in v
erh
oudi
ng
tot
de le
aseb
etal
inge
n o
ver
de p
erio
de
waa
rin
het
act
ief n
aar
verw
ach
tin
g za
l wor
den
geb
ruik
t.
Ind
ien
de
verk
oopp
rijs
hog
er i
s da
n de
reë
le w
aard
e, d
ien
t h
et
pos
itie
ve v
ersc
hil
ten
op
zich
te v
an d
e re
ële
waa
rde
te w
or-
den
op
gen
omen
als
ove
rlop
end
e p
ost
en g
esp
reid
ove
r d
e p
erio
de
waa
rin
het
act
ief
naa
r ve
rwac
hti
ng
zal
wor
den
ge-
bru
ikt,
ten
gu
nst
e va
n d
e w
inst
- en
ver
lies
reke
nin
g te
wor
-d
en g
ebra
cht.
Sale
an
d l
ease
bac
k-t
ran
sact
ies
Dit
is
een
tec
hn
iek
die
zow
el v
an fi
nan
ciël
e al
s op
erat
io-
nel
e aa
rd k
an z
ijn
. D
e le
asin
ggev
er g
aat
het
te
leas
en g
oed
va
n d
e le
asin
gnem
er a
fkop
en o
m h
et d
aarn
a on
mid
del
lijk
in
lea
sin
g of
hu
ur
te g
even
aan
de
vroe
gere
eig
enaa
r. D
eze
oper
atie
s w
ord
en a
ls é
én g
ehee
l be
sch
ouw
d.
Met
dez
e co
nst
ruct
ie w
il m
en g
eïn
vest
eerd
kap
itaa
l te
rug
vrij
mak
en o
m h
et e
lder
s n
utt
iger
aan
te
wen
den
.
De
mee
r- o
f min
der
waa
rde
die
wor
dt
gere
alis
eerd
bij
de
ver-
koop
kom
t n
iet
onm
idd
elli
jk i
n h
et r
esu
ltaa
t m
aar
wor
dt
als
over
lop
end
act
ief
of p
assi
ef g
eboe
kt e
n p
ro r
ata
van
de
afsc
hri
jvin
gen
in
het
res
ult
aat
opge
nom
en.
Art
. 63
KB
W.V
enn
.
21Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
IAS
17.6
2
IAS
17.6
3
IAS
17.6
4
Ind
ien
de
leas
ebac
k ee
n o
per
atio
nel
e le
ase
is e
n d
e le
ase-
beta
lin
gen
en
de
verk
oop
pri
js t
egen
reë
le w
aard
e zi
jn b
e-p
aald
, is
er i
n f
eite
sp
rake
van
een
nor
mal
e ve
rkoo
ptra
nsac
tie
en w
ordt
een
eve
ntue
le w
inst
of
even
tuee
l ve
rlie
s on
mid
delli
jk
opge
nom
en in
de
win
st-
en v
erlie
srek
enin
g.
Voo
r op
erat
ione
le l
ease
s w
aarb
ij d
e re
ële
waa
rde
op h
et t
ijd
-st
ip v
an e
en s
ale
and
lea
seba
ck-t
ran
sact
ie l
ager
is
dan
de
boek
waa
rde
van
het
act
ief,
die
nt
onm
idd
elli
jk e
en v
erli
es t
e w
ord
en o
pge
nom
en d
at g
elij
k is
aan
het
ver
sch
il t
uss
en d
e bo
ekw
aard
e en
reë
le w
aard
e.
Voo
r fi
nanc
iële
leas
es is
een
der
geli
jke
aan
pas
sin
g n
iet
nod
ig,
ten
zij e
r ee
n b
ijzo
nd
ere
waa
rdev
erm
ind
erin
g is
op
getr
eden
. In
dat
gev
al w
ord
t d
e bo
ekw
aard
e in
ove
reen
stem
min
g m
et
IAS
36 v
erm
ind
erd
tot
de
real
isee
rbar
e w
aard
e.
3.
Ver
gel
ijkin
g
Na
het
op
lijs
ten
van
de
beid
e ra
amw
erke
n,
wor
den
hie
r en
kele
ver
sch
ille
n e
x-p
lici
et b
esp
roke
n.
Inza
ke v
enn
oots
chap
sbel
asti
ng
geld
t h
et p
rin
cip
e d
at h
et b
oekh
oud
rech
t p
ri-
mee
rt o
p h
et fi
scaa
l rec
ht,
ten
zij h
et fi
scaa
l rec
ht
exp
lici
et a
fwij
kt v
an h
et b
oek-
hou
dre
cht.
Wat
de
clas
sifi
cati
e va
n l
easi
ngo
vere
enko
mst
en b
etre
ft,
hee
ft h
et b
oekh
oud
-re
cht
form
ele
rege
ls i
nza
ke k
apit
aal,
ren
te e
n k
oste
n.
In I
AS/
IFR
S ge
ldt
dat
vr
ijw
el a
lle
aan
het
eig
end
om v
an e
en a
ctie
f ve
rbon
den
ris
ico’
s en
bel
onin
gen
ov
erge
dra
gen
wor
den
(ei
gen
dom
moe
t op
ein
de
nie
t ov
erga
an).
Gev
olg
is d
at
het
naa
r d
e h
and
zet
ten
van
de
form
ele
rege
ls m
ind
er a
an b
od k
an k
omen
. Het
is
de
gees
t va
n d
e ov
eree
nko
mst
die
in
IA
S/IF
RS
pri
mee
rt.
De
defi
nit
ie v
an l
ease
in
de
Bel
gisc
he
gron
dsl
agen
han
del
t n
iet
over
im
mat
e-ri
ële
acti
va e
n o
nbe
bou
wd
e te
rrei
nen
. In
de
Bel
gisc
he
gron
dsl
agen
vin
den
we
ook
geen
exp
lici
ete
beh
and
elin
g va
n d
e ve
rwer
kin
g va
n d
e d
irec
te e
erst
e ko
sten
te
rug.
IA
S 17
maa
kt d
an w
eer
geen
on
der
sch
eid
tu
ssen
ove
reen
kom
sten
in
zake
fi
nan
cier
ings
hu
ur
en o
vere
enko
mst
en i
nza
ke h
uu
rkoo
p.
De
aan
wez
igh
eid
van
ee
n o
pti
e om
het
act
ief
te k
open
, h
eeft
du
s on
der
IA
S ge
en i
nvl
oed
op
voo
r-m
eld
e p
rin
cip
es.
Wat
de
afsc
hrijv
inge
n be
tref
t, m
erke
n w
e ee
n p
rior
itei
tsve
rsch
il i
n b
eid
e ra
am-
wer
ken
. D
e u
itei
nd
elij
ke v
erw
erki
ng
kán
ech
ter
sim
ult
aan
ver
lop
en.
IAS
17
sch
rijf
t n
amel
ijk
voor
dat
het
act
ief
moe
t w
ord
en a
fges
chre
ven
ove
r d
e le
ase-
per
iod
e al
s d
eze
kort
er i
s d
an d
e af
sch
rijv
ings
per
iod
e vo
or s
oort
geli
jke
acti
va
die
nie
t w
ord
en g
elea
sed
, en
het
nie
t vr
ij z
eker
is
dat
de
eige
nd
om z
al w
ord
en
over
ged
rage
n o
p h
et e
ind
e va
n d
e le
aseo
vere
enko
mst
(IA
S 17
.25)
. De
Bel
gisc
he
gron
dsl
agen
, daa
ren
tege
n, v
erw
ijze
n e
nke
l naa
r d
e af
sch
rijv
ing
van
soo
rtge
lijk
e ac
tiva
. H
et v
ersc
hil
bli
jft
bep
erkt
daa
r h
et o
nd
er d
e B
elgi
sch
e bo
ekh
oud
wet
ge-
vin
g ev
enw
el o
ok t
oege
late
n is
om
het
act
ief a
f te
sch
rijv
en o
ver
de
leas
eper
iod
e al
s d
it e
con
omis
ch k
an w
ord
en v
eran
twoo
rd.
Wat
roe
rend
e le
asin
g be
tref
t, b
epaa
lt d
e 15
%-g
ren
s in
het
Bel
gisc
h b
oekh
oud
-re
cht
of h
et a
l d
an n
iet
een
fu
ll p
ay o
ut
leas
e is
. In
IFR
S be
paa
lt e
nke
l d
e m
ate
waa
rin
de
aan
het
eig
end
om v
an e
en g
elea
sed
act
ief
verb
ond
en r
isic
o’s
en b
elo-
nin
gen
bij
de
less
or o
f d
e le
ssee
lig
gen
of
het
al
dan
nie
t om
fu
ll p
ay o
ut
leas
e ga
at.
Het
gev
olg
zal
zijn
dat
on
der
IFR
S bi
j ee
n k
oop
opti
e va
n m
eer
dan
15
%
toch
een
fi n
anci
ële
leas
e in
aan
mer
kin
g za
l m
oete
n w
ord
en g
enom
en,
zod
at
beta
lin
gen
nie
t zo
sn
el in
kos
ten
ku
nn
en w
ord
en g
eboe
kt m
aar
moe
ten
wor
den
af
gesc
hre
ven
.
Bij
onr
oere
nde
leas
ing
is e
r in
het
Bel
gisc
h b
oekh
oud
rech
t ge
en v
erei
ste
tot
eige
n-
dom
sver
wer
vin
g op
het
ein
de
van
de
leas
eper
iod
e. B
ij I
FRS
moe
t d
e ei
gen
dom
va
n h
et t
erre
in i
n p
rin
cip
e op
het
ein
de
van
de
over
een
kom
st o
verg
aan
op
de
less
ee (
zie
IAS
17, §
1).
Het
gev
olg
daa
rvan
zal
zij
n d
at o
nd
er I
FRS
mee
r ov
eree
n-
kom
sten
als
op
erat
ion
ele
leas
e ku
nn
en w
ord
en g
eboe
kt.
Wat
sal
e an
d le
ase
back
-ove
reen
kom
sten
bet
reft
, m
oet
naa
r B
elgi
sch
boe
khou
d-
rech
t d
e w
inst
of
het
ver
lies
ste
eds
gesp
reid
wor
den
gen
omen
. B
ij I
AS/
IFR
S w
ord
en n
iet
enke
l le
asev
erri
chti
nge
n b
edoe
ld,
maa
r te
ven
s sa
le a
nd
ren
t ba
ck-
over
een
kom
sten
gev
isee
rd a
ls d
e ve
rkoo
pp
rijs
hog
er is
dan
de
reël
e w
aard
e. D
it
zal
geen
eff
ect
heb
ben
bin
nen
de
ven
noo
tsch
apsb
elas
tin
g al
s ar
t. 4
7 W
IB 1
992
nié
t ka
n w
ord
en o
f w
ord
t to
egep
ast.
De
mee
rwaa
rde
is d
an i
n é
én k
eer
bela
st-
baar
of
de
min
der
waa
rde
in é
én k
eer
fi sc
aal
aftr
ekba
ar (
nega
tiev
e re
serv
e).
22 Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
Bij
ope
rati
onel
e le
ase
wor
den
de
last
en/b
aten
in d
e w
inst
- en
ver
lies
reke
nin
g va
n
de
less
ee/l
esso
r op
gen
omen
wan
nee
r ze
wor
den
op
gelo
pen
/ver
wor
ven
. Er
is
geen
(p
rin
cip
ieel
lin
eair
e) o
pn
ameb
asis
ver
eist
zoa
ls c
onfo
rm I
AS
17.
De
pres
enta
tie
van
de
gele
ased
e ac
tiva
ver
sch
ilt
ook
ond
er b
eid
e ra
amw
erke
n.
Less
ors
van
op
erat
ion
ele
leas
eove
reen
kom
sten
moe
ten
on
der
IFR
S d
e ac
tiva
vol
-ge
ns
hu
n a
ard
pre
sen
tere
n t
erw
ijl
dez
e ac
tiva
vol
gen
s h
et B
elgi
sch
e ra
amw
erk
als
‘an
der
e va
ste
acti
va’ w
ord
en g
epre
sen
teer
d.
De
vere
iste
in
form
atie
vers
chaf
-fi
ng
is o
nd
er I
AS
17 o
ok v
eel
uit
gebr
eid
er d
an o
nd
er d
e B
elgi
sch
e gr
ond
slag
en.
Voo
r d
e p
arag
rafe
n d
ie d
eze
info
rmat
ieve
rsch
affi
ng
ond
er I
AS
verd
er t
oeli
chte
n
verw
ijze
n w
e n
aar
17.3
1, 1
7.35
, 17.
47, 1
7.56
en
17.
65 v
an d
e st
and
aard
.
4.
Uit
gew
erkt
vo
orb
eeld
van
uit
stan
dp
unt
van
de
less
or
Als
voo
rbee
ld s
elec
tere
n w
e d
e bo
ekh
oud
kun
dig
e ve
rwer
kin
g va
n e
en o
nro
e-re
nd
e le
asin
g va
nu
it h
et s
tan
dp
un
t va
n d
e ve
rhu
urd
er (
less
or).
- D
e le
aseo
vere
enko
mst
bet
reft
een
geb
ouw
met
een
eco
nom
isch
e le
ven
sdu
ur
van
30
jaar
. Het
geb
ouw
wer
d n
iet
opge
rich
t op
bas
is v
an s
pec
ifi e
ke i
nd
ica-
ties
van
de
less
ee (
17.1
0c).
Het
bet
reft
een
pol
yval
ent
kan
toor
gebo
uw
.-
De
bru
to-i
nve
ster
ing
(17.
4)
in
de
leas
e va
n
een
ge
bou
w
bed
raag
t 1
000
000
euro
.-
Dir
ecte
eer
ste
kost
en d
ie d
oor
less
ors
wor
den
gem
aakt
bij
het
on
der
han
de-
len
ove
r en
afs
luit
en v
an e
en (o
per
atio
nel
e) le
ase
die
nen
te
wor
den
op
gete
ld
bij
de
boek
waa
rde
van
het
gel
ease
de
acti
ef e
n d
ien
en o
ver
de
leas
eper
iod
e op
dez
elfd
e ba
sis
als
de
leas
ebat
en t
e w
ord
en o
pge
nom
en a
ls l
ast
(17.
52).
D
eze
bed
rage
n 1
0 00
0 eu
ro.
- W
e w
ense
n e
en w
inst
te
real
iser
en v
an 1
00 0
00 e
uro
op
dez
e ov
eree
n-
kom
st.
De
bere
ken
inge
n d
ien
en d
us
te g
ebeu
ren
op
het
tot
ale
bed
rag
van
1
100
000
euro
.-
De
leas
eper
iod
e (1
7.4)
is
15 j
aar.
- D
e im
pli
ciet
e re
nte
voet
(17
.4)
van
de
leas
eove
reen
kom
st i
s 6
%.
Dit
is
de
dis
con
teri
ngs
voet
die
vol
gt u
it d
e ge
lijk
stel
lin
g op
het
tij
dst
ip v
an h
et a
an-
gaan
van
de
leas
eove
reen
kom
st v
an
• en
erzi
jds
de
som
van
de
con
tan
te w
aard
e va
n
- d
e m
inim
ale
leas
ebet
alin
gen
en
-
de
onge
gara
nd
eerd
e re
stw
aard
e en
• an
der
zijd
s d
e so
m v
an
- d
e re
ële
waa
rde
van
het
gel
ease
de
acti
ef e
n
- d
e ev
entu
ele
dir
ecte
eer
ste
kost
en v
an d
e le
ssor
.
- H
et g
ebou
w k
an o
p h
et e
ind
e va
n d
e le
aseo
vere
enko
mst
gek
och
t w
ord
en
doo
r d
e le
ssee
aan
de
reël
e w
aard
e (1
7.10
a).
Geï
nve
stee
rd k
apit
aal
1 00
0 00
0,00
Kos
ten
10 0
00,0
0
Win
st10
0 00
0,00
Leas
eper
iod
e15
jaa
r
Ren
te0,
06
Eers
t m
oet
de
clas
sifi
cati
e va
n d
e le
aseo
vere
enko
mst
geb
eure
n.
Naa
r B
elgi
sch
boek
houd
rech
t ka
n m
en v
asts
tell
en d
at h
et d
e ge
bru
iksr
ech
ten
op
la
nge
ter
mij
n o
p b
ebou
wd
e on
roer
end
e go
eder
en w
aaro
ver
de
ven
noo
tsch
ap
besc
hik
t op
gro
nd
van
erf
pac
ht,
op
stal
, lea
sin
g of
soo
rtge
lijk
e ov
eree
nko
mst
en
betr
eft
volg
ens
art.
95,
§ 1
, III
D. B
W.V
enn
. 30
jan
uar
i 20
01. H
ierb
ij d
ien
en d
e co
ntr
actu
eel
te s
tort
en t
erm
ijn
en,
naa
st d
e re
nte
en
de
kost
en v
an d
e ve
rric
h-
tin
g, o
ok d
e in
tegr
ale
wed
ersa
men
stel
lin
g te
dek
ken
van
het
kap
itaa
l dat
de
ge-
ver
in h
et g
ebou
w h
eeft
geï
nve
stee
rd. H
et b
etre
ft n
aar
Bel
gisc
h b
oekh
oud
rech
t d
us
een
du
idel
ijke
fi n
anci
ële
onro
eren
de
leas
e. F
inan
ciël
e le
asin
g is
imm
ers
een
n
iet-
opze
gbar
e ov
eree
nko
mst
, mee
stal
voo
r ve
rsch
ille
nd
e ja
ren
, waa
rbij
de
lea-
sin
gnem
er a
an d
e le
asin
ggev
er e
en r
eeks
van
hu
urs
omm
en b
etaa
lt i
n r
uil
voo
r h
et g
ebru
ik v
an e
en a
ctie
f. O
p h
et e
ind
e va
n h
et c
ontr
act
hee
ft d
e le
asin
gnem
er
de
mog
elij
khei
d h
et g
oed
te
kop
en t
egen
een
pri
js d
ie o
vere
enst
emt
met
de
ver-
moe
del
ijke
res
twaa
rde,
de
zgn
. koo
pop
tie
(PV
660
van
10.
03.1
994)
.
Con
form
IA
S 17
lig
t d
e d
iscu
ssie
gen
uan
ceer
der
. D
e cl
assi
fi ca
tie
van
lea
seov
er-
een
kom
sten
die
on
der
IA
S 17
wor
den
toe
gep
ast,
is g
ebas
eerd
op
de
mat
e w
aari
n
de
aan
de
eige
nd
om v
an e
en g
elea
sed
act
ief
verb
ond
en r
isic
o’s
en v
oord
elen
bij
d
e le
ssor
of
de
less
ee li
ggen
(IA
S 17
.7 -
17.1
9). D
e ri
sico
’s o
mva
tten
de
mog
elij
k-h
eid
van
ver
lies
doo
r on
gebr
uik
te c
apac
itei
t of
tec
hn
olog
isch
e ve
rou
der
ing
of
doo
r ee
n v
erm
ind
erd
e op
bren
gst
van
weg
e ge
wij
zigd
e ec
onom
isch
e om
stan
dig
-h
eden
. D
e vo
ord
elen
ku
nn
en b
esta
an u
it d
e w
inst
geve
nd
e ex
plo
itat
ie g
edu
-re
nd
e d
e ec
onom
isch
e le
ven
sdu
ur
van
het
act
ief
of u
it d
e w
aard
esti
jgin
g va
n
het
act
ief
of d
e re
alis
atie
van
een
res
twaa
rde
van
het
act
ief
(IA
S 17
.7).
Om
de
clas
sifi
cati
e te
ku
nn
en m
aken
rei
kt I
AS
17 e
en a
anta
l voo
rbee
lden
en
ind
icat
ies
van
sit
uat
ies
aan
waa
ruit
men
kan
afl
eid
en o
f h
et a
l d
an n
iet
gaat
ove
r ee
n
fi n
anci
ele
leas
e (I
AS
17.1
0 en
17.
11).
En
kele
van
dez
e in
dic
atie
s vo
or e
en fi
nan
-ci
ële
leas
e zi
jn h
ierb
ij o
pge
nom
en:
• d
e le
ssee
hee
ft e
en o
pti
e om
het
act
ief
te k
open
teg
en e
en p
rijs
die
naa
r ve
r-w
ach
tin
g be
du
iden
d la
ger
ligt
dan
de
reël
e w
aard
e op
het
mom
ent
dat
dez
e op
tie
voor
het
eer
st k
an w
ord
en u
itge
oefe
nd
, zod
anig
dat
het
op
het
tij
dst
ip
van
het
aan
gaan
van
de
leas
eove
reen
kom
st r
edel
ijk
zeke
r is
dat
de
opti
e za
l w
ord
en u
itge
oefe
nd
;•
ind
ien
de
leas
eper
iod
e h
et g
root
ste
ged
eelt
e va
n d
e ec
onom
isch
e le
ven
s-d
uu
r va
n h
et a
ctie
f om
vat,
zel
fs i
nd
ien
de
eige
nd
om n
iet
wor
dt
over
ged
ra-
gen
(IA
S 17
.10c
);•
de
aard
van
de
gele
ased
e ac
tiva
is
zod
anig
sp
ecifi
ek
dat
all
een
de
less
ee z
e ka
n g
ebru
iken
zon
der
bel
angr
ijke
aan
pas
sin
gen
(IA
S 17
.10e
).
23Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
In h
et h
ier
uit
gew
erkt
e vo
orbe
eld
is
er g
een
en
kele
in
dic
atie
dat
het
hie
r ee
n
fi n
anci
ële
leas
e be
tref
t. D
e le
ssee
kan
het
geb
ouw
op
het
ein
de
van
de
leas
e-ov
eree
nko
mst
wel
kop
en,
maa
r aa
n d
e re
ële
waa
rde.
De
leas
eper
iod
e om
vat
nie
t h
et g
root
ste
dee
l va
n d
e ec
onom
isch
e le
ven
sdu
ur
van
het
geb
ouw
en
het
be
tref
t ee
n m
ult
ifu
nct
ion
eel
kan
tore
nco
mp
lex,
nie
t on
twor
pen
op
sp
ecifi
eke
aa
nw
ijzi
nge
n v
an d
e le
ssee
. V
olge
ns
IAS
17 k
un
nen
we
hie
r be
slu
iten
dat
het
ee
n o
per
atio
nel
e le
ase
betr
eft.
Voo
r d
e ve
rder
e ve
rwer
king
bin
nen
bei
de
raam
wer
ken
ber
eken
en w
e ee
rst
de
an-
nu
ïtei
t en
ste
llen
we
dan
een
kla
ssie
ke a
fl os
sin
gsta
bel
op.
An
nu
ïtei
t
Aan
gezi
en h
et a
anta
l te
rmij
nen
(15
) be
ken
d z
ijn
, kan
men
het
bed
rag
dat
jaa
r-li
jks
moe
t w
ord
en a
fgel
ost
doo
r d
e le
ssee
en
du
s on
tvan
gen
doo
r d
e le
ssor
be-
reke
nen
met
A =
T .
ren
tevo
et i
1
– (1
/(1
+i)n
)H
ieri
n i
s :
- A
= a
nn
uït
eit,
jaa
rlij
ks a
f te
los
sen
bed
rag
- T
= t
otaa
l af
te
loss
en b
edra
g-
n =
aan
tal
jaar
lijk
se t
erm
ijn
en-
i =
ren
tevo
et
Hie
r is
het
jaa
rlij
ks a
f te
los
sen
bed
rag
113
259,
04 e
uro
. Gez
ien
de
ren
te 6
% i
s,
kan
men
de
klas
siek
e afl
oss
ings
tabe
l m
et h
et k
apit
aal
en i
nte
rest
bes
tan
dd
eel
opm
aken
.
Afl
oss
ings
tab
el
Res
tere
nd
kap
itaa
lIn
tere
stK
apit
aal
11
100
000,
0066
000
,00
47 2
59,0
4
21
052
740,
9663
164
,46
50 0
94,5
8
31
002
646,
3860
158
,78
53 1
00,2
6
494
9 54
6,12
56 9
72,7
756
286
,27
589
3 25
9,85
53 5
95,5
959
663
,45
683
3 59
6,40
50 0
15,7
863
243
,26
777
0 35
3,14
46 2
21,1
967
037
,85
870
3 31
5,29
42 1
98,9
271
060
,12
963
2 25
5,16
37 9
35,3
175
323
,73
1055
6 93
1,43
33 4
15,8
979
843
,15
1147
7 08
8,28
28 6
25,3
084
633
,74
1239
2 45
4,54
23 5
47,2
789
711
,77
1330
2 74
2,77
18 1
64,5
795
094
,47
1420
7 64
8,29
12 4
58,9
010
0 80
0,14
1510
6 84
8,15
6 41
0,89
106
848,
15
1 10
0 00
0,00
De
volg
end
e st
ap i
s d
e op
nam
e in
res
ulta
at.
Hoe
moe
t co
nfo
rm h
et B
elgi
sch
boe
khou
dre
cht
het
ver
sch
il t
uss
en d
e aa
nsc
haf
-fi
ngs
pri
js v
an h
et v
erle
ased
e go
ed e
n h
et b
edra
g va
n d
e vo
rder
ing
op d
e n
emer
in
res
ult
aat
wor
den
gen
omen
bij
de
geve
r?
Vol
gen
s d
e ad
viez
en v
an d
e C
BN
(A
dvi
es 1
44/2
, Bul
l. C
BN
, nr.
22,
ju
ni 1
988,
p.
18;
Ad
vies
144
/2bi
s, B
ull.
CB
N,
nr.
24,
sep
tem
ber
1989
, p
. 20
en
Ad
vies
144
/3,
Bul
l. C
BN
, nr.
24,
sep
tem
ber
1989
, p. 2
0) h
eeft
de
Com
mis
sie
te k
enn
en g
egev
en
dat
wan
nee
r bi
j het
afs
luit
en v
an e
en le
asin
gove
reen
kom
st b
lijk
t d
at h
et b
edra
g va
n d
e le
asin
gvor
der
ing
die
de
geve
r t.
a.v.
de
leas
ingn
emer
ver
wer
ft, h
et b
edra
g va
n d
e aa
nsc
haf
fi n
gsp
rijs
van
het
gel
ease
de
goed
ove
rtre
ft, d
e ge
ver
dit
ver
sch
il
onm
idd
elli
jk e
n in
tegr
aal a
ls e
en g
erea
lise
erd
e w
inst
moe
t bo
eken
.
Daa
rbij
moe
t u
iter
aard
wor
den
bed
ach
t d
at d
e le
asin
gvor
der
ing
die
de
geve
r al
s ge
volg
van
het
afs
luit
en v
an d
e le
asin
gove
reen
kom
st a
ctiv
eert
, ov
eree
nst
emt
met
de
kap
itaa
lwaa
rde
van
het
goe
d w
aaro
p d
e ov
eree
nko
mst
bet
rekk
ing
hee
ft.
Zulk
s vl
oeit
a c
ontr
ario
voo
rt u
it h
etge
en i
n a
rt.
26,
§ 1
van
het
jaa
rrek
enin
g-be
slu
it i
s be
paa
ld m
et b
etre
kkin
g to
t d
e bo
ekh
oud
kun
dig
e ve
rwer
kin
g bi
j d
e le
asin
gnem
er.
Het
ged
eelt
e va
n d
e p
erio
die
ke l
easi
ngv
ergo
edin
gen
dat
ove
reen
stem
t m
et e
en
inte
rest
verg
oed
ing
wor
dt
daa
ren
tege
n n
iet
geac
tive
erd
doo
r d
e ge
ver,
maa
r a
rato
van
de
per
iod
ieke
bet
alin
gen
in
res
ult
aat
gen
omen
.
Vol
gen
s IA
S 17
die
nen
de
leas
ebat
en u
it o
per
atio
nel
e le
ases
op
tij
dse
ven
red
ige
basi
s te
wor
den
op
gen
omen
ove
r d
e le
asep
erio
de,
ten
zij
een
an
der
e sy
stem
ati-
sch
e w
ijze
van
toe
reke
nin
g m
eer
rep
rese
nta
tief
is
voor
het
tij
dsp
atro
on w
aari
n
het
geb
ruik
svoo
rdee
l d
at h
et g
elea
sed
e ac
tief
op
leve
rt v
erm
ind
ert
(IA
S 17
.50)
.
Win
stn
emin
g
B
elgi
sch
BH
RIA
S/IF
RS
090
000
,00
166
000
,00
45 9
25,7
1
263
164
,46
45 9
25,7
1
360
158
,78
45 9
25,7
1
456
972
,77
45 9
25,7
1
553
595
,59
45 9
25,7
1
650
015
,78
45 9
25,7
1
746
221
,19
45 9
25,7
1
842
198
,92
45 9
25,7
1
937
935
,31
45 9
25,7
1
1033
415
,89
45 9
25,7
1
1128
625
,30
45 9
25,7
1
1223
547
,27
45 9
25,7
1
1318
164
,57
45 9
25,7
1
1412
458
,90
45 9
25,7
1
156
410,
8945
925
,71
Tota
len
688
885,
6168
8 88
5,61
24 Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
5.
Co
ncl
usie
De
gevo
lgen
bli
jven
eig
enli
jk b
eper
kt t
ot e
en t
ijds
vers
chil
. Dit
kan
uit
eraa
rd w
el e
en v
ersc
hil
tot
gev
olg
heb
ben
op
de
mog
elij
k-h
eden
tot
win
stui
tker
ing
en b
elas
tin
gsch
uld
onde
r de
ver
sch
illen
de r
aam
wer
ken
. In
het
voo
rbee
ld b
edra
agt
de b
elas
tin
gvoe
t 30
%.
Bel
gisc
h b
oekh
oud
rech
tIA
S/IF
RS
Bel
gisc
h B
HR
Bel
asti
nge
n
Res
ult
aat
IAS/
IFR
SB
elas
tin
gen
R
esu
ltaa
t
0,30
0,30
090
000
,00
27 0
00,0
063
000
,00
166
000
,00
19 8
00,0
046
200
,00
45 9
25,7
113
777
,71
32 1
48,0
0
263
164
,46
18 9
49,3
444
215
,12
45 9
25,7
113
777
,71
32 1
48,0
0
360
158
,78
18 0
47,6
342
111
,15
45 9
25,7
113
777
,71
32 1
48,0
0
456
972
,77
17 0
91,8
339
880
,94
45 9
25,7
113
777
,71
32 1
48,0
0
553
595
,59
16 0
78,6
837
516
,91
45 9
25,7
113
777
,71
32 1
48,0
0
650
015
,78
15 0
04,7
335
011
,05
45 9
25,7
113
777
,71
32 1
48,0
0
746
221
,19
13 8
66,3
632
354
,83
45 9
25,7
113
777
,71
32 1
48,0
0
842
198
,92
12 6
59,6
829
539
,24
45 9
25,7
113
777
,71
32 1
48,0
0
937
935
,31
11 3
80,5
926
554
,72
45 9
25,7
113
777
,71
32 1
48,0
0
1033
415
,89
10 0
24,7
723
391
,12
45 9
25,7
113
777
,71
32 1
48,0
0
1128
625
,30
8 58
7,59
20 0
37,7
145
925
,71
13 7
77,7
132
148
,00
1223
547
,27
7 06
4,18
16 4
83,0
945
925
,71
13 7
77,7
132
148
,00
1318
164
,57
5 44
9,37
12 7
15,2
045
925
,71
13 7
77,7
132
148
,00
1412
458
,90
3 73
7,67
8 72
1,23
45 9
25,7
113
777
,71
32 1
48,0
0
156
410,
891
923,
274
487,
6245
925
,71
13 7
77,7
132
148
,00
Tota
len
688
885,
6120
6 66
5,68
482
219,
9368
8 88
5,61
206
665,
6848
2 21
9,93
25Speciale bijlage – 3/4
IAS
17
6.
Bro
nn
en
Inte
rnat
ion
ale
Fin
anci
ële
Rap
por
teri
ngs
stan
daa
rden
• W
. BLO
MM
E, V
. WEE
TS
en T
. CA
RLI
ER, A
an d
e sl
ag m
et I
FRS,
Klu
wer
, 700
p.
• D
. DE
CR
EM, M
. MA
SSA
RT,
H. L
AM
ON
en
A. V
AN
BA
VEL
, Asp
ects
fi sc
aux
de
la c
ompt
abili
té e
t te
chni
que
de la
déc
lara
tion
fi sc
ale,
Klu
wer
, 200
6, 8
27 p
. •
E. D
E LE
MB
RE
(et
al.)
, Pra
ktis
ch b
oekh
oude
n, K
luw
er, 2
005.
• E.
DE
LEM
BR
E, H
andb
oek
Boe
khou
den:
Boe
k 5:
Gro
ndig
e st
udie
van
de
jaar
reke
-ni
ng n
aar
IFR
S, W
olte
rs P
lan
tyn
, 200
6, 5
13 p
.•
ERN
ST &
YO
UN
G,
The
Ern
st &
You
ng G
uide
to
appl
ying
IA
S in
Bel
gium
, K
lu-
wer
, 200
1, p
p. 3
02-3
23.
• J.
HA
VER
ALS
, “I
nte
rnat
ion
al A
ccou
nti
ng
stan
dar
ds
and
In
tern
atio
nal
Fi-
nan
cial
Rep
orti
ng
Stan
dar
ds
in B
elgi
um
: Th
e re
valu
atio
n o
f th
e re
lati
onsh
ip
betw
een
acc
oun
tin
g an
d t
axat
ion
”, E
urop
ean
Taxa
tion
, M
ay 2
005,
p. 1
99-
208.
• IA
SB, I
nter
nati
onal
Acc
ount
ing
Stan
dard
17,
Lea
seov
eree
nko
mst
en
- SI
C 1
5: O
per
atio
nel
e le
ases
– P
rikk
els
-
SIC
27:
Eva
luat
ie v
an d
e ec
onom
isch
e re
alit
eit
van
tra
nsa
ctie
s in
de
ju
rid
isch
e vo
rm v
an e
en l
ease
-ove
reen
kom
st
- SI
C 3
2: I
mm
ater
iële
act
iva
– K
oste
n v
an w
ebsi
tes
-
IFR
IC 4
: Vas
tste
llin
g of
een
ove
reen
kom
st e
en l
ease
over
een
kom
st b
evat
• F.
MO
USE
L, Q
uel
impa
ct fi
sca
l su
ite
à l’a
dopt
ion
des
norm
es I
FRS
par
L’U
nion
eu
ropé
enne
?, L
arci
er, 2
006,
221
p.
• T
HE
FIN
AN
CIA
L R
EPO
RT
ING
GR
OU
P O
F ER
NST
& Y
OU
NG
, In
tern
atio
nal
Gaa
p 20
05, L
exis
Nex
is, 2
004,
202
4 p
.•
F. V
OO
RH
ELST
, K
. M
AER
EVO
ET,
J.F.
VA
N D
EN D
RIE
SSC
HE,
L.
FEYA
ERT
S,
Fisc
ale
wen
ken,
Lea
sing
en
fi sc
us, C
ED-S
amso
m, 2
003,
232
p.
Bel
gisc
h b
oekh
oud
rech
t
• B
TW
Bes
liss
ing
nr.
ET
1092
35 (
14.0
6.20
05).
• C
irc
08.0
8.00
/1 (
circ
. N
r. C
i.R
H.4
21/5
30.0
16 d
d.0
8.08
.200
0) B
ull
. N
r. 8
08,
p. 2
135.
• “C
omm
issi
e vo
or B
oekh
oud
kun
dig
e N
orm
en”,
in
Bul
l. C
BN
.
- A
dvi
es 1
12/5
, Pr
ogre
ssie
ve a
fsch
rijv
ings
met
hod
e, B
ull.
CB
N,
nr.
8,
apri
l
1981
.
- A
dvi
es 1
44/1
, R
oere
nd
e le
asin
g –
defi
nit
ie,
Bul
l. C
BN
, n
r 15
, ok
tobe
r
1984
, p. 1
6-17
.
- A
dvi
es 1
44/2
, W
inst
uit
ove
rdra
cht
van
het
geb
ruik
srec
ht
op e
en g
oed
krac
hte
ns
een
lea
sin
gove
reen
kom
st, B
ull.
CB
N, n
r. 2
2, j
un
i 19
88, p
. 18.
-
Ad
vies
144
/3,
Boe
kin
g va
n h
et v
ersc
hu
ldig
d b
edra
g om
de
opti
e te
lich
ten
of
van
de
rest
waa
rde
aan
het
ein
de
van
de
over
een
kom
st’,
B
ull.
CB
N, n
r. 2
6, m
aart
199
1, p
. 7-8
.
- A
dvi
es 1
44/5
, B
egri
p g
eïn
vest
eerd
kap
itaa
l, B
ull
. C
BN
, n
r. 3
5, o
ktob
er
19
95, p
. 13-
17.
• E.
DE
LEM
BR
E, B
oekh
oudz
akbo
ekje
, CED
-Sam
som
, 200
5.•
E. D
E LE
MB
RE,
Han
dboe
k B
oekh
oude
n: B
oek
4: G
rond
ige
stud
ie v
an d
e ja
arre
ke-
ning
naa
r B
elgi
sch
Rec
ht, W
olte
rs P
lan
tyn
, 200
5.•
KB
W.V
enn
. 30.
01.2
001,
(ar
t. 3
3, a
rt. 4
5, a
rt. 6
2, a
rt. 6
3, a
rt. 6
4, §
1, a
rt. 6
7,
§ 2,
art
. 91,
art
. 95,
art
. 97,
art
. 165
).•
KB
10.
01.2
005.
• S.
RU
YSS
CH
AER
T, H
andb
oek
leas
ing:
roer
ende
en
onro
eren
de le
asin
g, c
ross
bor
der
leas
ing:
juri
disc
he, b
oekh
oudk
undi
ge e
n fi
scal
e as
pect
en, M
aklu
, 200
5, 2
35 p
.
Els
De
Wie
lem
aker
W
eten
scha
ppel
ijk m
edew
erke
r H
IAF
– H
oges
choo
l Gen
t
Jan
Ver
hoe
yeA
ccou
ntan
t –
Bel
asti
ngco
nsul
ent
26 Speciale bijlage – 3/4
IAS
21
IAS
21: D
E G
EVO
LGEN
VA
N W
ISSE
LKO
ERSW
IJZ
IGIN
GEN
1.
Do
elst
ellin
g
De
over
gan
g va
n d
e B
elgi
sch
e bo
ekh
oud
nor
men
naa
r d
e IF
RS-
nor
men
bre
ngt
en
kele
bel
angr
ijke
ver
and
erin
gen
met
zic
h m
ee o
p h
et s
tuk
van
de
wis
selk
oers
-w
ijzi
gin
gen
. Dez
e bi
jdra
ge b
ren
gt d
eze
vera
nd
erin
gen
op
het
stu
k va
n d
e B
elgi
-sc
he
inko
mst
enbe
last
inge
n i
n k
aart
. Er
wor
dt
spec
iale
aan
dac
ht
best
eed
aan
de
gevo
lgen
voo
r d
e km
o’s.
On
der
wis
selk
oers
wijz
igin
gen
vers
taat
men
de
tran
sact
ies
in v
reem
de v
alu
ta e
n d
e om
reke
nin
g va
n d
e fi
nan
ciël
e ve
rsla
ggev
ing
van
de
acti
vite
iten
van
de
ven
noo
t-sc
hap
in
het
bu
iten
lan
d. D
e bo
ekin
g va
n a
fgel
eide
in
stru
men
ten
en
van
dek
-ki
ngs
verr
ich
tin
gen
(‘h
edge
acc
oun
tin
g’) d
oor m
idde
l van
fi n
anci
ële
inst
rum
ente
n
wor
dt h
ier
nie
t be
han
deld
; hie
raan
wor
dt e
en a
par
te b
ijdr
age
gew
ijd.
De
boek
ing
van
act
ivit
eite
n in
lan
den
met
een
hyp
erin
fl at
ie w
ord
t ev
enm
in b
ehan
del
d.
2.
Mun
t w
aari
n d
e b
oek
ho
udin
g w
ord
t g
evo
erd
en
de
jaar
reke
nin
g
wo
rdt
op
ges
teld
De
Bel
gisc
he
boek
hou
dn
orm
en b
epal
en d
at d
e ja
arre
ken
ing
in e
uro
wor
dt
uit
-ge
dru
kt.1
Dez
e be
pal
ing
geld
t zo
wel
voo
r d
e B
elgi
sch
e ve
nn
oots
chap
pen
als
vo
or d
e B
elgi
sch
e bi
jkan
tore
n v
an v
enn
oots
chap
pen
naa
r bu
iten
lan
ds
rech
t.2
Aan
gezi
en d
e ja
arre
ken
ing
rech
tstr
eeks
moe
t vo
ortv
loei
en u
it d
e bo
ekh
oud
ing,
n
adat
dez
e in
ove
reen
stem
min
g is
geb
rach
t m
et d
e ge
geve
ns
van
de
inve
nta
ris,
vo
lgt
daa
ruit
dat
de
boek
hou
din
g –
of a
lles
zin
s d
e vo
orst
elli
ng
in s
ynth
esev
orm
–
ook
in e
uro
moe
t w
ord
en o
pge
stel
d.3
De
jaar
reke
nin
g va
n d
e B
elgi
sch
e on
dern
emin
gen
kan
, naa
st d
e op
enba
arm
akin
g in
eu
ro, o
ok o
pen
baar
wor
den
gem
aakt
in d
e m
un
t van
een
lid
staa
t van
de
OES
O,
en d
it m
et g
ebru
ikm
akin
g va
n d
e om
reke
nin
gsko
ers
op d
e ba
lan
sdat
um
.4
Daa
ren
bove
n k
an d
e m
inis
ter
van
Eco
nom
isch
e Za
ken
, in
bij
zon
der
e ge
vall
en,
na
een
met
red
enen
om
klee
d a
dvi
es v
an d
e C
omm
issi
e vo
or B
oekh
oud
kun
dig
e N
orm
en,
een
afw
ijki
ng
toes
taan
, in
zon
der
hei
d b
etre
ffen
de
de
mu
nt
waa
rin
de
jaar
reke
nin
g w
ord
t vo
orge
stel
d.5
Der
geli
jke
afw
ijki
ng
kan
ver
antw
oord
zij
n,
wan
nee
r d
e zo
goe
d a
ls g
loba
le a
ctiv
itei
t va
n e
en o
nd
ern
emin
g p
laat
s h
eeft
in
ee
n z
one
waa
r ee
n a
nd
ere
mu
nt
dan
de
euro
wor
dt
gebr
uik
t en
het
mer
end
eel
van
de
bezi
ttin
gen
, res
ult
aten
en
ver
pli
chti
nge
n v
an d
e on
der
nem
ing
met
dez
e zo
ne
verb
and
hou
den
.6
1 Ar
t. 22
, lid
2, e
n 17
0, §
1, v
an h
et K
B va
n 30
janu
ari 2
001
tot
uitv
oerin
g va
n he
t W
etbo
ek v
an
Ve
nnoo
tsch
appe
n (h
iern
a “K
B W
.Ven
n.”)
. Zie
ook
Adv
ies
117/
1, B
ull.
CBN
, nr.
5, m
ei 1
979,
p. 1
4.2
Adv
ies
117/
2, B
ull.
CBN
, nr.
7, ju
ni 1
980,
p. 2
-4.
3 A
rt. 1
0, §
1, v
an d
e W
et v
an 1
7 ju
li 19
75 e
n ar
t. 2
7 KB
W.V
enn.
4 A
rt. 1
70, §
2, K
B W
.Ven
n.5
Art
. 14
van
de W
et v
an 1
7 ju
li 19
75. Z
ie o
ok A
dvie
s 11
7/2,
Bul
l. CB
N, n
r. 7,
juni
198
0, p
. 2-4
.6
“Med
edel
ing
van
de C
omm
issi
e vo
or B
oekh
oudk
undi
ge N
orm
en”,
Bul
l. C
BN,
nr.
27,
Mer
k op
dat
de
geco
nso
lid
eerd
e ja
arre
ken
ing
mag
wor
den
op
gest
eld
in d
e m
un
t va
n e
en li
dst
aat
van
de
OES
O, w
ann
eer
dez
e m
un
t d
e m
eest
rel
evan
te m
un
teen
-h
eid
is v
oor
de
verr
ich
tin
gen
, voo
r d
e ac
tiva
en
de
pas
siva
en
voo
r d
e re
sult
aten
va
n h
et g
econ
soli
dee
rde
geh
eel.
7
De
Bel
gisc
he
bijk
anto
ren
van
bu
iten
lan
dse
on
der
nem
inge
n z
ijn
ook
aan
de
Bel
-gi
sch
e bo
ekh
oud
wet
on
der
wor
pen
8 en
moe
ten
eve
nee
ns,
op
zel
dza
me
uit
zon
-d
erin
gen
na,
jaa
rrek
enin
gen
op
stel
len
.9
Vol
gen
s IF
RS
kan
een
en
tite
it h
aar
jaar
reke
nin
g in
een
val
uta
naa
r ke
uze
pre
sen
-te
ren
.10 D
e IF
RS-
nor
men
mak
en e
en o
nd
ersc
hei
d t
uss
en d
e fu
nct
ion
ele
valu
ta
– ge
defi
nie
erd
als
de
valu
ta i
n d
e p
rim
aire
eco
nom
isch
e om
gevi
ng
waa
rin
de
enti
teit
act
ief
is –
en
de
pre
sen
tati
eval
uta
– d
e m
un
t ge
bru
ikt
voor
de
pre
sen
-ta
tie
van
de
fi n
anci
ële
vers
lagg
evin
g. A
ls d
e p
rese
nta
tiev
alu
ta v
ersc
hil
t va
n d
e fu
nct
ion
ele
valu
ta m
oet
dat
fei
t, a
lsoo
k d
e fu
nct
ion
ele
valu
ta e
n d
e re
den
voo
r h
et g
ebru
ik v
an e
en a
nd
ere
pre
sen
tati
eval
uta
wor
den
ver
mel
d.
Terw
ijl
een
Bel
gisc
he
ven
noo
tsch
ap,
volg
ens
de
Bel
gisc
he
boek
hou
dn
orm
en,
mee
stal
haa
r bo
ekh
oud
ing
in e
uro
zal
voe
ren
en
haa
r ja
arre
ken
ing
in e
uro
zal
op
stel
len
, lat
en d
e IF
RS-
nor
men
ook
toe
haa
r ja
arre
ken
ing
in e
uro
op
te
stel
len
, zo
nd
er d
it e
ven
wel
op
te
legg
en.
De
IFR
S-n
orm
en v
erw
ijze
n n
aar
het
beg
rip
fu
nct
ion
ele
valu
ta o
m d
e re
fere
nti
e-m
un
t aa
n t
e d
uid
en w
aari
n d
e bo
ekh
oud
ing
wor
dt
geh
oud
en –
zel
fs a
ls v
oor
de
pre
sen
tati
e ev
entu
eel
een
an
der
e m
un
t w
ord
t ge
bru
ikt.
Dat
beg
rip
fu
nct
ion
ele
valu
ta,
hoe
wel
nie
t al
s d
usd
anig
erk
end
, is
ged
eelt
elij
k in
de
Bel
gisc
he
boek
hou
dku
nd
ige
nor
men
op
gen
omen
, m
et n
ame
voor
zov
er
het
aan
de
gron
dsl
ag li
gt v
an d
e an
alys
e d
ie e
en o
nd
ern
emin
g to
elaa
t ee
n a
fwij
-ki
ng
van
de
Bel
gisc
he
boek
hou
dn
orm
en a
an t
e vr
agen
met
bet
rekk
ing
tot
het
ge
bru
ik v
an d
e eu
ro.
Het
kom
t ev
enee
ns
voor
met
bet
rekk
ing
tot
de
bep
alin
g va
n d
e p
rese
nta
tiev
alu
ta v
an d
e ge
con
soli
dee
rde
reke
nin
g.
fe
brua
ri 19
92, p
. 15
tot
17. Z
ie o
ok A
dvie
s 11
7/2,
Bul
l. C
BN, n
r. 7,
juni
198
0, p
. 2-4
.7
Art
. 171
, lid
2, K
B W
.Ven
n.8
Art
. 1,
4°,
lid
2,
van
de W
et v
an 1
7 ju
li 19
75,
also
ok A
dvie
s 1/
1, B
ull.
CBN
, nr
. 1,
augu
stus
197
7, p
. 7;
Adv
ies
1/5,
Bul
l. C
BN,
nr.
3, j
uli
1978
, p
. 12
en
Adv
ies
1/5b
is,
Bu
ll. C
BN, n
r. 10
, ap
ril 1
983,
p. 4
-5.
9 A
rt. 1
0, §
2, l
id 4
, 5°,
van
de
Wet
van
17
juli
1975
.10
IA
S 21
, § 3
8.
27Speciale bijlage – 3/4
IAS
21
3.
Ver
gel
ijkin
g IA
S/IF
RS
met
Bel
gis
ch b
oek
ho
udre
cht
IAS/
IFR
SB
EL
GIS
CH
BO
EK
HO
UD
RE
CH
T
Bro
nn
enIA
S 21
: De
gevo
lgen
van
wis
selk
oers
wij
zigi
nge
n, P
ubl
icat
ie-
blad
van
de
Euro
pes
e U
nie
, NL,
31/
12/2
004,
L 3
94/9
7
Bro
nn
enV
erri
chti
nge
n i
n v
reem
de
valu
taA
rt. 3
4 K
B W
.Ven
n. v
an 3
0 ja
nu
ari 2
001
(waa
rder
ings
rege
ls)
Ad
vies
CB
N 1
52/1
, Bul
l. C
BN
nr.
20,
dec
embe
r 19
87A
dvi
es C
BN
152
/4, B
ull.
CB
N n
r. 2
3, d
ecem
ber
1988
Ad
vies
CB
N 1
52/5
, Bul
l. C
BN
nr.
26,
maa
rt 1
991
Om
reke
nin
g va
n i
n v
reem
de
valu
ta u
itge
dru
kte
jaar
reke
-n
inge
n v
an b
uit
enla
nd
se b
ijka
nto
ren
:A
dvi
es C
BN
172
/1,
Bul
l. C
BN
nr.
35,
okt
ober
199
5, p
. 18
tot
39A
rt. 3
4 K
B W
.Ven
n. v
an 3
0 ja
nu
ari 2
001
(waa
rder
ings
rege
ls)
Ver
wij
zin
g n
aar
art.
132
KB
W.V
enn
. van
30
jan
uar
i 20
01
IAS
21.8
en
IA
S 21
.9 t
ot
21.1
4
IAS
21.1
1
Defi
nit
ies
Er m
oete
n d
rie
valu
ta w
ord
en o
nd
ersc
hei
den
:
-
De
func
tion
ele
valu
ta i
s d
e va
luta
in
de
pri
mai
re e
co-
nom
isch
e om
gevi
ng
waa
rin
een
en
tite
it a
ctie
f is
, m
et
nam
e n
orm
alit
er d
ie o
mge
vin
g w
aari
n z
ij g
eld
mid
del
en
gen
eree
rt e
n u
itge
eft.
H
et i
s d
e va
luta
die
hoo
fdza
keli
jk b
epal
end
is
voor
de
verk
oop
pri
js v
an g
oed
eren
en
die
nst
en e
n v
an h
et la
nd
w
aarv
an
de
con
curr
enti
ekra
chte
n
en
de
rege
lgev
ing
hoo
fdza
keli
jk d
e ve
rkoo
pp
rijs
van
haa
r go
eder
en e
n
die
nst
en b
epal
en.
Ee
n
bijk
anto
or
hee
ft
een
ve
rsch
ille
nd
e fu
nct
ion
ele
valu
ta d
an d
e h
oofd
zete
l al
s h
aar
bed
rijf
sact
ivit
eite
n
wor
den
uit
gevo
erd
met
een
bel
angr
ijke
mat
e va
n z
elf-
stan
dig
hei
d e
n n
iet
als
verl
engs
tuk
van
die
van
de
ver-
slag
geve
nd
e en
tite
it.
Defi
nit
ies
Het
beg
rip
fun
ctio
nele
val
uta
kom
t n
iet
voor
.
28 Speciale bijlage – 3/4
IAS
21
IAS/
IFR
SB
EL
GIS
CH
BO
EK
HO
UD
RE
CH
T
IAS
21.8
IAS
21.8
IAS
21.3
8
IAS
21.8
IAS
21.8
IAS
21.1
5
IAS
21.8
IAS
21.1
7
IAS
21.2
1
- Ee
n v
reem
de v
alut
a is
ied
ere
and
ere
valu
ta d
an d
e fu
nct
i-on
ele
valu
ta v
an d
e en
tite
it.
- D
e pr
esen
tati
eval
uta
is d
e va
luta
waa
rin
de
jaar
reke
nin
g w
ord
t ge
pre
sen
teer
d.
Vol
gen
s IF
RS
mag
een
en
tite
it i
n f
eite
vri
j h
aar
pre
sen
tati
e-va
luta
kie
zen
.
Mon
etai
re p
oste
n z
ijn
aan
geh
oude
n v
alu
ta-e
enh
eden
en
ac-
tiva
en
ver
pli
chti
nge
n d
ie o
ntv
ange
n o
f bet
aald
moe
ten
wor
-de
n in
een
vas
t of
vas
t te
ste
llen
aan
tal v
alu
ta-e
enh
eden
.
De
nett
o-in
vest
erin
g in
een
bui
tenl
ands
e ac
tivi
teit
is h
et b
edra
g va
n h
et b
elan
g d
at d
e ve
rsla
ggev
end
e en
tite
it h
eeft
in
de
net
toac
tiva
van
die
act
ivit
eit.
Een
en
tite
it k
an e
en m
onet
aire
pos
t h
ebbe
n in
de
vorm
van
ee
n v
ord
erin
g op
of e
en s
chu
ld a
an e
en b
uit
enla
nd
se a
ctiv
i-te
it. E
en p
ost
waa
rvan
de
afw
ikke
lin
g n
iet
in d
e n
abij
e to
e-ko
mst
is
gep
lan
d e
n d
ie i
n d
e n
abij
e to
ekom
st w
aars
chij
n-
lijk
nie
t za
l w
ord
en a
fgew
ikke
ld,
maa
kt i
n w
ezen
dee
l u
it
van
de
net
to-i
nve
ster
ing
van
de
enti
teit
in d
ie b
uit
enla
nd
se
acti
vite
it.
Han
del
svor
der
inge
n e
n h
and
elss
chu
lden
beh
o-re
n h
ier
nie
t to
e.
Een
bu
iten
lan
dse
act
ivit
eit
is e
en e
nti
teit
die
een
doc
hte
r-on
der
nem
ing,
gea
ssoc
ieer
de
dee
lnem
ing,
joi
nt
ven
ture
of
fi li
aal
van
de
vers
lagg
even
de
enti
teit
is
en w
aarv
an d
e ac
ti-
vite
iten
zij
n g
ebas
eerd
of
wor
den
uit
gevo
erd
in
een
an
der
la
nd
dan
het
lan
d v
an d
e ve
rsla
ggev
end
e en
tite
it o
f in
een
an
der
e va
luta
dan
de
valu
ta v
an d
e ve
rsla
ggev
end
e en
tite
it.
Ver
rich
tin
gen
in
vre
emd
e va
luta
Ied
ere
enti
teit
(ze
tel
of b
ijka
nto
or)
moe
t ee
rst
zijn
fu
nct
io-
nel
e va
luta
bep
alen
.
Ze m
oet
de
gege
ven
s in
vre
emd
e va
luta
in
fu
nct
ion
ele
va-
luta
om
zett
en m
et g
ebru
ikm
akin
g va
n d
e w
isse
lkoe
rs v
an
de
dag
van
de
tran
sact
ie.
Vre
emd
e m
un
t of
dev
ies:
elk
e an
der
e va
luta
dan
de
mu
nt
waa
rin
de
jaar
reke
nin
g w
ord
t op
gem
aakt
(‘r
epor
tin
g cu
r-re
ncy
’).
Gee
n b
egri
p p
rese
nta
tiev
alu
ta.
De
open
baar
mak
ing
moe
t in
eu
ro g
esch
ied
en, e
ven
tuee
l sam
en m
et e
en o
pen
baar
ma-
kin
g in
de
mu
nt
van
een
lid
staa
t va
n d
e O
ESO
, met
geb
ruik
-m
akin
g va
n d
e om
reke
nin
gsko
ers
op b
alan
sdat
um
.
Mon
etai
re p
ost:
de
liq
uid
e m
idd
elen
als
med
e d
e p
oste
n d
ie
betr
ekki
ng
heb
ben
op
een
bep
aald
e h
oeve
elh
eid
te
inn
en
of t
e be
tale
n m
un
teen
hed
en; d
e an
der
e ve
rmog
ensb
esta
nd
-d
elen
zij
n n
iet-
mon
etai
re p
oste
n (
voor
rad
en,
gebo
uw
en,
dee
lnem
inge
n e
nz.
).
Ver
rich
tin
gen
in
vre
emd
e va
luta
Een
Bel
gisc
he
ven
noo
tsch
ap m
oet
in p
rin
cip
e h
aar
boek
-h
oud
ing
voer
en e
n h
aar
jaar
reke
nin
g vo
orst
elle
n i
n e
uro
, oo
k vo
or w
at h
aar
verr
ich
tin
gen
in
het
bu
iten
lan
d b
etre
ft
(cf.
su
pra
pu
nt
2).
Idem
als
on
der
IFR
S.
Ad
vies
CB
N 1
52-1
, D
eel
I
Art
. 170
, § 2
, K
B W
.Ven
n.
Ad
vies
CB
N 1
52-1
, D
eel
I en
III
.C
Ad
vies
CB
N 1
52-1
, D
eel
III.
B
29Speciale bijlage – 3/4
IAS
21
IAS
21.2
2 -
21.2
3
IAS
21.2
5
IAS
21.2
8
In d
e p
rakt
ijk
kan
de
gem
idd
eld
e ko
ers
voor
een
wee
k of
m
aan
d w
ord
en g
ebru
ikt,
beh
alve
wan
nee
r d
e w
isse
lkoe
r-se
n a
anzi
enli
jk s
chom
mel
en.
Op
ied
ere
late
re b
alan
sdat
um
die
nen
:
(a)
mon
etai
re p
oste
n d
ie i
n e
en v
reem
de
valu
ta w
ord
en
wee
rgeg
even
, te
wor
den
om
gere
ken
d o
p b
asis
van
de
slot
koer
s;(b
) n
iet-
mon
etai
re p
oste
n d
ie o
p b
asis
van
de
his
tori
sch
e ko
stp
rijs
wor
den
gew
aard
eerd
in
een
vre
emd
e va
luta
, te
wor
den
om
gere
ken
d o
p b
asis
van
de
wis
selk
oers
die
ge
ldt
op d
e tr
ansa
ctie
dat
um
; en
(c)
nie
t-m
onet
aire
pos
ten
die
teg
en r
eële
waa
rde
wor
den
ge
waa
rdee
rd i
n e
en v
reem
de
valu
ta,
te w
ord
en o
mge
-re
ken
d o
p b
asis
van
de
wis
selk
oers
die
gol
d o
p h
et m
o-m
ent
waa
rop
de
reël
e w
aard
e w
erd
bep
aald
.
De
boek
waa
rde
van
som
mig
e p
oste
n w
ord
t be
paa
ld d
oor
twee
of
mee
r be
dra
gen
met
elk
aar
te v
erge
lijk
en.
De
boek
-w
aard
e va
n v
oorr
aden
is
bijv
oorb
eeld
de
laag
ste
waa
rde
van
de
kost
pri
js e
n d
e op
bren
gstw
aard
e vo
lgen
s IA
S 2.
Wan
nee
r ee
n d
erge
lijk
act
ief
een
nie
t-m
onet
air
acti
ef i
s en
d
e w
aard
e in
een
vre
emd
e va
luta
wor
dt
bep
aald
, w
ord
t d
e bo
ekw
aard
e be
paa
ld d
oor:
(a)
de
kost
pri
js o
mge
reke
nd
teg
en d
e w
isse
lkoe
rs o
p d
a-tu
m v
an d
e tr
ansa
ctie
(vo
or e
en p
ost
gew
aard
eerd
te-
gen
his
tori
sch
e ko
stp
rijs
) en
(b)
de
opbr
engs
twaa
rde
omge
reke
nd
teg
en s
lotk
oers
.
Het
gev
olg
van
dez
e ve
rgel
ijki
ng
kan
zij
n d
at e
en b
ijzo
nd
er
waa
rdev
erm
ind
erin
gsve
rlie
s op
gen
omen
wor
dt
in d
e fu
nc-
tion
ele
valu
ta t
erw
ijl
het
nie
t zo
u w
ord
en o
pge
nom
en i
n
de
vree
md
e va
luta
, of
and
erso
m.
Val
uta
koer
sver
sch
ille
n
die
vo
ortv
loei
en
uit
d
e af
wik
ke-
lin
g va
n m
onet
aire
pos
ten
of
uit
de
omre
ken
ing
van
de
mon
etai
re p
oste
n t
egen
wis
selk
oers
en d
ie v
ersc
hil
len
van
d
e ko
erse
n d
ie b
ij h
un
in
itië
le b
oeki
ng
wer
den
geb
ruik
t,
die
nen
in
op
bren
gste
n o
f in
kos
ten
te
wor
den
gen
omen
va
n d
e p
erio
de
waa
rin
ze
zich
voo
rdoe
n, t
enzi
j ze
dee
l u
it-
mak
en v
an d
e n
etto
-in
vest
erin
g va
n e
en v
ersl
agge
ven
de
enti
teit
in
een
bu
iten
lan
dse
act
ivit
eit.
Idem
als
on
der
IFR
S, m
et m
ogel
ijkh
eid
tot
an
der
e p
rakt
i-sc
he
oplo
ssin
gen
die
aan
zien
lijk
e ve
rsch
ille
n k
un
nen
op
-le
vere
n.
Nie
t ge
pre
cise
erd
, maa
r al
s ge
lijk
aard
ig t
e be
sch
ouw
en.
Nie
t ge
pre
cise
erd
.
Wan
nee
r op
een
zelf
de
mu
nt
pos
itie
ve e
n n
egat
ieve
ver
-sc
hil
len
wor
den
geb
oekt
en
in
de
over
lop
end
e re
ken
inge
n
opge
voer
d,
wor
dt
enke
l h
et o
vers
chot
van
het
bed
rag
van
d
e n
egat
ieve
ver
sch
ille
n t
.o.v
. h
et b
edra
g va
n d
e p
osit
ieve
ve
rsch
ille
n t
en la
ste
gen
omen
. De
resu
ltat
enre
ken
ing
wor
dt
nie
t be
ïnvl
oed
inge
val h
et b
edra
g va
n d
e p
osit
ieve
ver
sch
il-
len
gro
ter
is d
an h
et b
edra
g va
n d
e n
egat
ieve
ver
sch
ille
n.
Ad
vies
CB
N 1
52-1
, D
eel
III.
B
Ad
vies
CB
N 1
52-1
, D
eel
VII
.B
30 Speciale bijlage – 3/4
IAS
21
IAS/
IFR
SB
EL
GIS
CH
BO
EK
HO
UD
RE
CH
T
IAS
21.1
5,
21.3
2 en
21
.33
IAS
21.3
5
IAS
21.3
7
Een
en
tite
it k
an e
en m
onet
aire
pos
t h
ebbe
n in
de
vorm
van
ee
n v
ord
erin
g op
of
een
sch
uld
aan
een
bu
iten
lan
dse
act
i-vi
teit
.
Een
pos
t w
aarv
an d
e af
wik
keli
ng
nie
t in
de
nab
ije
toek
omst
is
gep
lan
d e
n d
ie i
n d
e n
abij
e to
ekom
st w
aars
chij
nli
jk n
iet
zal
wor
den
afg
ewik
keld
, m
aakt
in
wez
en d
eel
uit
van
de
net
to-i
nve
ster
ing
van
de
enti
teit
in
die
bu
iten
lan
dse
ac-
tivi
teit
. W
ann
eer
dez
e m
onet
aire
pos
t is
uit
ged
rukt
in
de
fun
ctio
nel
e va
luta
van
de
vers
lagg
even
de
enti
teit
of
van
de
buit
enla
nd
se a
ctiv
itei
t, w
ord
t h
et w
isse
lkoe
rsve
rsch
il o
ver-
gebo
ekt
naa
r d
e af
zon
der
lijk
e co
mp
onen
t va
n h
et e
igen
ve
rmog
en.
Maa
r w
ann
eer
der
geli
jke
pos
ten
in
een
an
der
e va
luta
zij
n u
itge
dru
kt,
blij
ven
de
wis
selk
oers
vers
chil
len
in
h
et r
esu
ltaa
t op
gen
omen
.
Als
een
en
tite
it v
an f
un
ctio
nel
e va
luta
ver
and
ert,
moe
t ze
al
le p
oste
n n
aar
de
nie
uw
e fu
nct
ion
ele
valu
ta o
mre
ken
en
tege
n d
e ko
ers
van
de
dat
um
waa
rop
de
wij
zigi
ng
hee
ft
pla
atsg
evon
den
.
De
bed
rage
n d
ie v
oort
vloe
ien
uit
dez
e om
reke
nin
g vo
or
nie
t-m
onet
aire
p
oste
n
wor
den
ve
rwer
kt
als
his
tori
sch
e ko
stp
rijs
van
dez
e p
oste
n.
“Hoe
wel
de
Com
mis
sie
een
du
idel
ijke
voo
rkeu
r h
and
haa
ft
en e
en a
anbe
veli
ng
form
ule
ert
voor
een
voo
rzic
hti
ge t
oe-
pas
sin
g va
n h
et r
eali
sati
ebeg
inse
l, (
…),
wil
zij
nie
t u
itsl
ui-
ten
dat
een
on
der
nem
ing
bij
wij
ze v
an n
orm
on
mid
del
lijk
al
le w
isse
lres
ult
aten
en
om
reke
nin
gsve
rsch
ille
n in
res
ult
aat
zou
nem
en,
en d
it z
ond
er o
nd
ersc
hei
d t
e m
aken
tu
ssen
w
isse
lres
ult
aten
en
om
reke
nin
gsve
rsch
ille
n.
Zulk
s is
ge
-oo
rloo
fd i
nd
ien
het
gaa
t om
een
bes
ten
dig
e p
olit
iek
van
d
e on
der
nem
ing,
waa
rtoe
is
besl
oten
in
het
vol
le b
esef
van
d
e ge
volg
en d
aarv
an e
n w
aarv
an d
e ke
uze
du
idel
ijk
wor
dt
vera
ntw
oord
in
de
toel
ich
tin
g bi
j d
e ja
arre
ken
ing
ond
er d
e w
aard
erin
gsre
gels
.”
Dit
bij
zon
der
e ge
val
wor
dt
in d
e B
elgi
sch
e n
orm
en n
iet
be-
han
del
d.
Aan
gezi
en h
et e
en m
onet
aire
pos
t be
tref
t, v
oorz
ien
de
Bel
-gi
sch
e n
orm
en n
iet
in e
en b
oeki
ng
in h
et e
igen
ver
mog
en.
Ad
vies
CB
N 1
52-1
, D
eel
VII
.C
31Speciale bijlage – 3/4
IAS
21
IAS
21.3
9
IAS
21.4
1
IAS
21.4
5
Om
rek
enin
g va
n i
n v
reem
de
valu
ta o
pge
stel
de
jaar
-re
ken
inge
n v
an b
uit
enla
nd
se a
ctiv
itei
ten
Wan
nee
r ee
n e
nti
teit
haa
r re
ken
inge
n i
n e
en a
nd
ere
valu
ta
dan
de
fun
ctio
nel
e va
luta
of
dan
de
pre
sen
tati
eval
uta
van
so
mm
ige
ind
ivid
uel
e en
tite
iten
voo
rste
lt, m
oete
n h
et r
esu
l-ta
at e
n d
e fi
nan
ciël
e p
osit
ie v
an i
eder
e en
tite
it a
ls v
olgt
in
d
e p
rese
nta
tiev
alu
ta w
ord
en o
mge
reke
nd
:
(a)
de
acti
va e
n v
erp
lich
tin
gen
die
nen
voo
r el
ke g
epre
sen
-te
erd
e ba
lan
s te
wor
den
om
gere
ken
d t
egen
de
slot
koer
s op
die
bal
ansd
atu
m;
(b)
de
bate
n e
n l
aste
n d
ien
en v
oor
elke
win
st-
en v
erli
esre
-ke
nin
g te
wor
den
om
gere
ken
d t
egen
de
wis
selk
oers
op
d
e tr
ansa
ctie
dat
a (o
f ge
mid
del
de
koer
s va
n d
e p
erio
de,
te
nzi
j bi
j aa
nzi
enli
jke
sch
omm
elin
gen
); e
n(c
) al
le r
esu
lter
end
e va
luta
koer
sver
sch
ille
n d
ien
en a
ls e
en
afzo
nd
erli
jke
com
pon
ent
van
het
eig
en v
erm
ogen
te
wor
den
op
gen
omen
.
Dez
e w
isse
lkoe
rsve
rsch
ille
n k
omen
voo
rt u
it:
(a)
de
omre
ken
ing
van
bat
en e
n la
sten
teg
en d
e w
isse
lkoe
rs
op d
e tr
ansa
ctie
dat
um
, en
de
omre
ken
ing
van
act
iva
en
verp
lich
tin
gen
teg
en d
e sl
otko
ers.
Der
geli
jke
koer
sver
-sc
hil
len
on
tsta
an z
owel
op
bat
en e
n l
aste
n d
ie i
n d
e w
inst
- en
ver
lies
reke
nin
g w
ord
en o
pge
nom
en a
ls o
p
bate
n e
n l
aste
n d
ie r
ech
tstr
eeks
in
het
eig
en v
erm
ogen
w
ord
en v
erw
erkt
;(b
) d
e om
reke
nin
g va
n d
e n
etto
acti
va b
ij a
anva
ng
van
de
per
iod
e te
gen
een
slo
tkoe
rs d
ie v
ersc
hil
t va
n d
e vo
rige
sl
otko
ers.
In h
et b
ijzo
nd
ere
geva
l van
de
omre
ken
ing
van
een
bu
iten
-la
nd
se a
ctiv
itei
t, i
n c
asu
een
doc
hte
ron
der
nem
ing,
wor
den
sa
ldi
en t
ran
sact
ies
bin
nen
de
groe
p g
eëli
min
eerd
vol
gen
s d
e n
orm
ale
con
soli
dat
iep
roce
du
res.
Act
ief-
of p
assi
efp
oste
n k
un
nen
ech
ter
nie
t w
ord
en g
eëli
mi-
nee
rd z
ond
er h
et r
esu
ltaa
t va
n d
e va
luta
koer
ssch
omm
elin
-ge
n i
n d
e ge
con
soli
dee
rde
jaar
reke
nin
g aa
n t
e ge
ven
.
Der
geli
jk o
mre
ken
ings
vers
chil
bli
jft
in r
esu
ltaa
t op
gen
o-m
en, o
f, a
ls h
et e
en m
onet
aire
pos
t bet
reft
die
dee
l uit
maa
kt
van
de
net
to-i
nve
ster
ing,
in
een
afz
ond
erli
jke
com
pon
ent
van
het
eig
en v
erm
ogen
.
Om
rek
enin
g va
n i
n v
reem
de
valu
ta o
pge
stel
de
jaar
-re
ken
inge
n v
an b
uit
enla
nd
se a
ctiv
itei
ten
Keu
ze
van
d
e m
onet
aire
/nie
t-m
onet
aire
m
eth
ode
(gee
n
uit
zon
der
ing
voor
bij
kan
tore
n m
et v
erri
chti
nge
n d
ie o
naf
-h
anke
lijk
zij
n v
an d
eze
van
de
hoo
fdze
tel)
. D
eze
met
hod
e h
eeft
tot
gev
olg
dat
de
doo
r h
et b
ijka
nto
or u
itge
voer
de
ver-
rich
tin
gen
en
de
daa
raan
ver
bon
den
mon
etai
re r
isic
o’s
wor
-d
en v
erw
erkt
als
of h
et v
erri
chti
nge
n b
etro
f d
ie r
ech
tstr
eeks
d
oor
de
zete
l w
erd
en u
itge
voer
d:
- d
e m
onet
aire
pos
ten
wor
den
teg
en s
lotk
oers
om
gere
-ke
nd
, be
hal
ve w
ann
eer
het
wis
selr
isic
o sp
ecifi
ek
is g
e-d
ekt;
in d
at g
eval
wor
den
ze
omge
reke
nd
teg
en d
e ko
ers
van
de
dek
kin
gsve
rric
hti
ng;
- d
e n
iet-
mon
etai
re p
oste
n –
en
de
daa
rmee
sam
enh
an-
gen
de
afsc
hri
jvin
gen
en
waa
rdev
erm
ind
erin
gen
– w
or-
den
om
gere
ken
d t
egen
de
geld
end
e om
reke
nin
gsko
ers
op d
e aa
nsc
haf
fi n
gsd
atu
m;
- d
e re
sult
aten
wor
den
om
gere
ken
d h
etzi
j te
gen
de
gel-
den
de
omre
ken
ings
koer
s op
de
dat
um
waa
rop
ze
zijn
va
stge
stel
d, h
etzi
j te
gen
een
gem
idd
eld
e ko
ers;
- d
e om
reke
nin
gsve
rsch
ille
n w
ord
en i
n d
e re
sult
aten
re-
ken
ing
gebo
ekt
– p
osit
ieve
om
reke
nin
gsve
rsch
ille
n k
un
-n
en e
ven
tuee
l op
een
ove
rlop
end
e re
ken
ing
wor
den
op
gevo
erd
, al
s d
e ve
nn
oots
chap
dez
e m
eth
ode
in h
aar
waa
rder
ings
rege
ls t
oest
aat.
Ad
vies
CB
N 1
72-1
Ad
vies
CB
N 1
72-1
, p
. 22
32 Speciale bijlage – 3/4
IAS
21
IAS/
IFR
SB
EL
GIS
CH
BO
EK
HO
UD
RE
CH
T
IAS
21.4
8
IAS
21.4
2
Bij
het
afs
tote
n v
an e
en b
uit
enla
nd
se a
ctiv
itei
t m
oet
het
cu
mu
lati
eve
bed
rag
van
de
uit
gest
eld
e va
luta
koer
sver
sch
il-
len
op
gen
omen
in
een
afz
ond
erli
jke
com
pon
ent
van
het
ei
gen
ver
mog
en,
die
ver
ban
d h
oud
t m
et d
ie b
uit
enla
nd
se
acti
vite
it,
in d
e w
inst
- en
ver
lies
reke
nin
g w
ord
en o
pge
no-
men
wan
nee
r d
e w
inst
of
het
ver
lies
op
de
afst
otin
g w
ord
t op
gen
omen
.
De
resu
ltat
en e
n d
e fi
nan
ciël
e p
osit
ie v
an e
en e
nti
teit
waa
r-va
n d
e fu
nct
ion
ele
valu
ta d
e va
luta
is
van
een
eco
nom
ie
met
hyp
erin
fl at
ie,
die
nen
als
vol
gt t
e w
ord
en o
mge
reke
nd
in
een
an
der
e p
rese
nta
tiev
alu
ta:
(a)
alle
bed
rage
n (
bala
ns,
res
ult
aten
reke
nin
g, v
erge
lijk
end
e ci
jfer
s) m
oete
n w
ord
en o
mge
reke
nd
teg
en d
e sl
otko
ers
op d
e m
eest
rec
ente
bal
ansd
atu
m, b
ehal
ve(b
) w
ann
eer
bed
rage
n w
ord
en o
mge
reke
nd
in
de
valu
ta
van
een
eco
nom
ie z
ond
er h
yper
infl
atie
. Dan
die
nen
de
verg
elij
ken
de
cijf
ers
de
cijf
ers
te z
ijn
die
in d
e d
esbe
tref
-fe
nd
e ja
arre
ken
ing
van
het
vor
ige
jaar
als
cij
fers
ove
r h
et v
ersl
agja
ar z
ijn
gep
rese
nte
erd
.
IAS
21.5
2
IAS
21.5
3
IAS
21.5
4
Info
rmat
ieve
rsch
affi
ng
Het
bed
rag
van
de
valu
tako
ersv
ersc
hil
len
die
in
de
win
st-
en v
erli
esre
ken
ing
zijn
op
gen
omen
, m
et u
itzo
nd
erin
g va
n
dez
e op
fi n
anci
ële
inst
rum
ente
n d
ie,
in o
vere
enst
emm
ing
met
IA
S 39
, w
ord
en g
ewaa
rdee
rd t
egen
reë
le w
aard
e en
de
net
toko
ersv
ersc
hil
len
die
in
een
afz
ond
erli
jke
com
pon
ent
van
het
eig
en v
erm
ogen
zij
n o
pge
nom
en,
en e
en a
ansl
ui-
tin
g tu
ssen
het
bed
rag
van
der
geli
jke
valu
tako
ersv
ersc
hil
len
aa
n h
et b
egin
van
de
per
iod
e en
het
bed
rag
aan
het
ein
de
van
de
per
iod
e.
Als
de
pre
sen
tati
eval
uta
ver
sch
ilt
van
de
fun
ctio
nel
e va
luta
m
oet
dat
fei
t, a
lsoo
k d
e fu
nct
ion
ele
valu
ta e
n d
e re
den
voo
r h
et g
ebru
ik v
an e
en a
nd
ere
pre
sen
tati
eval
uta
, w
ord
en v
er-
mel
d.
Wan
nee
r er
een
wij
zigi
ng
is o
pge
tred
en i
n d
e fu
nct
ion
ele
valu
ta v
an o
fwel
de
vers
lagg
even
de
enti
teit
ofw
el e
en b
e-la
ngr
ijke
bu
iten
lan
dse
act
ivit
eit,
die
nt
dat
fei
t en
de
red
en
voor
de
wij
zigi
ng
van
de
fun
ctio
nel
e va
luta
te
wor
den
ver
-m
eld
.
Info
rmat
ieve
rsch
affi
ng
De
waa
rder
ings
rege
ls v
erm
eld
en d
e m
eth
oden
en
gro
nd
sla-
gen
voo
r d
e om
reke
nin
g va
n in
vre
emd
e va
luta
uit
ged
rukt
e be
zitt
inge
n,
sch
uld
en e
n v
erp
lich
tin
gen
, al
smed
e d
e m
e-th
oden
voo
r d
e om
reke
nin
g va
n d
e fi
nan
ciël
e st
aten
van
bi
jkan
tore
n o
f ce
ntr
a va
n w
erkz
aam
hed
en i
n h
et b
uit
en-
lan
d,
en d
e w
ijze
van
ver
wer
kin
g in
de
reke
nin
gen
van
de
wis
selk
oers
vers
chil
len
en
de
omre
ken
ings
vers
chil
len
van
vr
eem
de
valu
ta.
Art
. 34
KB
W.V
enn
.
33Speciale bijlage – 3/4
IAS
21
Fisc
ale
gevo
lgen
1. V
erri
chti
nge
n i
n v
reem
de
valu
ta
Voo
r ee
n B
elgi
sch
e en
tite
it z
al d
e fu
nct
ion
ele
valu
ta g
e-w
oon
lijk
de
euro
zij
n,
zeke
r al
s ze
gee
n b
uit
enla
nd
se a
c-ti
vite
it h
eeft
. A
ls d
e p
rese
nta
tiev
alu
ta e
ven
een
s d
e eu
ro i
s,
zal
bijg
evol
g d
e ve
rwer
kin
g va
n v
erri
chti
nge
n i
n v
reem
de
valu
ta v
olge
ns
de
IFR
S ov
eree
nst
emm
en m
et d
eze
volg
ens
de
Bel
gisc
he
nor
men
voo
r d
e va
luta
waa
rvoo
r ee
n n
egat
ief
omre
ken
ings
vers
chil
wor
dt
vast
gest
eld
. D
it n
egat
ief
om-
reke
nin
gsve
rsch
il z
al m
et n
ame
in r
esu
ltaa
t w
ord
en g
eno-
men
.
Voo
r d
e va
luta
daa
ren
tege
n w
aarv
oor
een
pos
itie
f om
reke
-n
ings
vers
chil
wor
dt
vast
gest
eld
, en
wan
nee
r d
e ve
nn
oot-
sch
ap k
iest
voo
r ee
n a
fzon
der
lijk
e bo
ekin
g va
n d
eze
pos
i-ti
eve
vers
chil
len
op
een
afz
ond
erli
jke
over
lop
end
e re
ken
ing
van
het
pas
sief
, kun
nen
de in
resu
ltaa
tnem
ing
en d
e ta
xati
e va
n di
t po
siti
ef o
mre
keni
ngsv
ersc
hil,
volg
ens
de B
elgi
sche
boe
khou
d-ku
ndig
e no
rmen
en
fi sc
ale
rege
ls w
orde
n ui
tges
teld
.
Dez
e af
wij
ken
de
boek
ings
met
hod
e va
n d
e la
ten
te p
osit
ieve
om
reke
nin
gsve
rsch
ille
n v
olge
ns
de
Bel
gisc
he
boek
hou
d-
nor
men
is e
chte
r n
iet
verp
lich
t, e
n d
e on
der
nem
ing
kan
de
Bel
gisc
he
boek
hou
dn
orm
en a
an d
e IF
RS
aan
pas
sen
.
Ten
slot
te g
aat
het
sle
chts
om
een
tij
del
ijk
vers
chil
dat
ui-
terl
ijk
bij
de
real
isat
ie v
an h
et o
nd
erli
ggen
de
acti
ef-
of p
as-
sief
best
and
dee
l w
ord
t te
rugg
edra
aid
.
2. O
mre
ken
ing
van
in
vre
emd
e va
luta
op
gest
eld
e ja
ar-
rek
enin
gen
van
bu
iten
lan
dse
act
ivit
eite
n
Er k
an e
en v
ersc
hil
on
tsta
an m
et b
etre
kkin
g to
t ee
n v
ord
e-ri
ng
op e
en d
och
tero
nd
ern
emin
g, d
ie –
vol
gen
s IF
RS
– m
oet
wor
den
bes
chou
wd
als
dee
l u
itm
aken
d v
an d
e in
vest
erin
g va
n d
e ve
nn
oots
chap
in
haa
r d
och
tero
nd
ern
emin
g. I
n de
r-ge
lijk
geva
l w
ordt
het
om
reke
ning
sver
schi
l, vo
lgen
s IF
RS,
in
het
eige
n ve
rmog
en g
eboe
kt, e
n vo
lgen
s de
Bel
gisc
he n
orm
en, i
n re
sul-
taat
gen
omen
(te
nzij
het,
voo
r la
tent
e w
inst
en, z
oals
hie
rna
ver-
mel
d, e
vent
ueel
op
een
over
lope
nde
reke
ning
wor
dt o
pgev
oerd
).
34 Speciale bijlage – 3/4
IAS
21
IAS/
IFR
SB
EL
GIS
CH
BO
EK
HO
UD
RE
CH
T
Com
.IB
92
183/
8
Dit
ver
sch
il z
al s
lech
ts fi
sca
le g
evol
gen
heb
ben
als
het
re
chts
tree
ks a
an h
et e
igen
ver
mog
en t
oege
reke
nd
e om
reke
-n
ings
vers
chil
nie
t in
aan
mer
kin
g zo
u w
ord
en g
enom
en b
ij
de
bep
alin
g vo
or fi
sca
le d
oele
ind
en v
an d
e be
weg
ing
van
d
e be
last
e re
serv
es.
Als
de
euro
nie
t d
e fu
nct
ion
ele
valu
ta v
an d
e B
elgi
sch
e en
ti-
teit
is, d
ien
t voo
reer
st te
wor
den
op
gem
erkt
dat
de
Bel
gisc
he
ond
ern
emin
g aa
n d
e m
inis
ter
van
Eco
nom
ie e
en a
fwij
kin
g ka
n v
rage
n o
m e
en a
nd
ere
mu
nte
enh
eid
als
pre
sen
tati
eva-
luta
te
gebr
uik
en.
Van
uit
fi sc
aal o
ogp
un
t be
paa
lt d
e ad
min
istr
atie
ve c
omm
en-
taar
de
pra
ktis
che
mod
alit
eite
n o
m e
en B
elgi
sch
e bo
ekh
ou-
din
g d
ie in
een
an
der
e m
un
teen
hei
d w
ord
t ge
voer
d in
eu
ro
om t
e re
ken
en.
Dez
e ge
vall
en z
ijn
ech
ter
zeer
zel
dza
am. B
inn
en h
et b
este
k va
n d
eze
stu
die
gaa
n w
e d
an o
ok n
iet
verd
er i
n o
p d
eze
mod
alit
eite
n.
Met
bet
rekk
ing
tot
een
Bel
gisc
he
enti
teit
die
ove
r ee
n n
iet-
geïn
tegr
eerd
bu
iten
lan
ds
bijk
anto
or b
esch
ikt
dat
geb
ruik
m
aakt
van
een
an
der
e fu
nct
ion
ele
valu
ta,
die
nt
te w
ord
en
opge
mer
kt d
at d
e B
elgi
sch
e n
orm
en d
e to
epas
sin
g va
n d
e m
onet
aire
/nie
t-m
onet
aire
met
hod
e aa
nbe
vele
n,
terw
ijl
de
IFR
S h
et g
ebru
ik v
an d
e sl
otko
ersm
eth
ode
voor
sch
rijv
en.
De
over
een
kom
sten
tot
het
voo
rkom
en v
an d
ubb
ele
bela
s-ti
ng
late
n i
n p
rin
cip
e to
e om
het
bu
iten
lan
ds
resu
ltaa
t va
n
bela
stin
g vr
ij t
e st
elle
n, o
nge
ach
t d
e be
reke
nin
gsm
odal
itei
-te
n v
an d
it b
uit
enla
nd
se r
esu
ltaa
t.
Gel
et o
p d
e m
ogel
ijkh
eid
om
de
verl
ieze
n v
an b
uit
enla
nd
se
inri
chti
nge
n m
et h
et B
elgi
sch
res
ult
aat
te v
erre
ken
en,
is
het
ech
ter
nie
t u
itge
slot
en d
at z
ich
in
bep
aald
e ge
vall
en
vers
chil
len
ku
nn
en v
oord
oen
, m
eer
bep
aald
wan
nee
r d
e bu
iten
lan
dse
in
rich
tin
g w
inst
en z
al r
eali
sere
n i
n d
e lo
op
van
vol
gen
de
boek
jare
n (
de
fi sc
ale
pro
blem
atie
k va
n d
e ‘r
e-ca
ptu
re’)
.
35Speciale bijlage – 3/4
IAS
21
4.
Eers
te v
oo
rbee
ld: P
osi
tiev
e o
mre
ken
ing
sver
sch
illen
Ven
noo
tsch
ap A
, ee
n B
elgi
sch
e ve
nn
oots
chap
die
haa
r re
ken
inge
n i
n e
uro
bij
-h
oud
t, v
erko
opt
op 3
1 ok
tobe
r va
n j
aar
X p
rod
uct
en a
an e
en k
lan
t vo
or e
en
bed
rag
van
1 0
00 U
SD.
Op
31
okto
ber
bed
raag
t d
e ko
ers
euro
/USD
1,1
.
Zij
boek
t d
erh
alve
:
40
Vor
der
inge
n
909
70
aan
Ver
kop
en
909
Imm
ers,
1 0
00/1
,1 =
909
Bij
de
afsl
uit
ing
van
het
boe
kjaa
r op
31
dec
embe
r va
n j
aar
X,
is d
e vo
rder
ing
nog
nie
t be
taal
d e
n b
edra
agt
de
koer
s eu
ro/U
SD 1
,05.
Stel
dat
dez
e vo
rder
ing
het
en
ige
best
and
dee
l is
van
de
bala
ns
dat
in
vre
emd
e va
luta
wor
dt
uit
ged
rukt
.
De
ven
noo
tsch
ap b
oekt
vol
gen
s d
e B
elgi
sch
e n
orm
en (
ten
zij z
ij e
rvoo
r ki
est
om
de
pos
itie
ve o
mre
ken
ings
vers
chil
len
on
mid
del
lijk
in
res
ult
aat
te n
emen
– c
f.
infr
a):
40
Vor
der
inge
n
4349
aa
n O
verl
open
de
reke
nin
gen
43
Imm
ers,
(1
000/
1,05
) –
909
= 43
Het
wis
selk
oers
vers
chil
zal
bij
de
inn
ing
van
de
vord
erin
g in
res
ult
aat
wor
den
ge
nom
en.
Vol
gen
s d
e IF
RS-
nor
men
(en
eve
ntu
eel d
e B
elgi
sch
e n
orm
en a
ls d
e w
aard
erin
gs-
rege
ls h
et b
epal
en)
zal
de
ven
noo
tsch
ap b
oeke
n:
40
Vor
der
inge
n
4375
aa
n F
inan
ciël
e op
bren
gste
n
43
5.
Twee
de
voo
rbee
ld: O
mre
ken
ing
stec
hn
ieke
n1
Bal
ans
van
de
nv
AB
C o
p 3
1.12
.200
7
Act
iva
(000
FV
2 )Pa
ssiv
a
Mat
erië
le v
aste
act
iva
117
000
Voo
rrad
en
245
000
Han
del
svor
der
inge
n o
pte
n h
oogs
te e
en j
aar
240
000
Liq
uid
e m
idd
elen
7
0 00
0
Kap
itaa
l 25
0 00
0O
verg
edra
gen
win
st
50
000
Sch
uld
en o
p m
eer
dan
ee
n j
aar
200
000
Sch
uld
en o
p t
en h
oogs
te
een
jaa
r 17
2 00
0
67
2 00
0
672
000
Res
ult
aten
reke
nin
g va
n d
e n
v A
BC
voo
r bo
ekja
ar 2
007
(000
FV
)
Bed
rijf
sop
bren
gste
n (
omze
t)90
0 00
0
Bed
rijf
skos
ten
Gro
nd
stof
fen
en
han
del
sgoe
der
en
Aan
kop
en64
2 00
0
Voo
rraa
dw
ijzi
gin
g(4
5 00
0)
597
000
Die
nst
en e
n d
iver
se g
oed
eren
120
000
Lon
en e
n s
ocia
le l
aste
n50
000
Afs
chri
jvin
gen
51
000
818
000
Bed
rijf
sres
ult
aat
82 0
00
Fin
anci
eel
resu
ltaa
t(1
5 00
0)
Bel
asti
nge
n o
p h
et r
esu
ltaa
t (2
7 00
0)
Win
st v
an h
et b
oekj
aar
40 0
00
1 Vo
orbe
eld
over
geno
men
uit
Trai
té p
ratiq
ue d
es c
ompt
es a
nnue
ls, K
luw
er, C
onso
lidat
ion
C
.IV-2
-19
tot
2-26
.2
FV =
Fun
ctio
nele
val
uta
van
de e
ntite
it.
36 Speciale bijlage – 3/4
IAS
21
Voo
rmel
de
jaar
reke
nin
g m
oet
wor
den
om
gere
ken
d i
n v
alu
ta “
X”,
met
toe
pas
-si
ng
van
de
vers
chil
len
de
met
hod
en e
n g
elet
op
vol
gen
de
gege
ven
s:
• D
e m
ater
iële
vas
te a
ctiv
a be
tref
fen
all
e m
ach
ines
en
wer
den
als
vol
gt a
ange
-sc
haf
t (i
n 0
00 F
V):
Dat
um
van
aa
nsc
haf
fi n
gA
ansc
haf
fi n
gs-
pri
jsG
ecu
mu
leer
de
afsc
hri
jvin
gen
Net
tobo
ekw
aard
e
01.0
1.20
0401
.01.
2005
01.0
1.20
0601
.01.
2007
100
000
30 0
0075
000
50
000
225
000
80 0
0018
000
30 0
00 1
0 00
0
138
000
20 0
0012
000
45 0
00 4
0 00
0
117
000
• D
e vo
orra
den
p
er
ein
de
boek
jaar
w
erd
en
gew
aard
eerd
te
gen
ko
stp
rijs
be
paa
ld v
olge
ns
de
FIFO
-met
hod
e. H
et b
etre
ft i
n f
eite
de
twee
laa
tste
le
veri
nge
n d
ie n
og i
n v
oorr
aad
zij
n.
Dez
e le
veri
nge
n w
erd
en v
erri
cht
op
13.1
2.20
07
(125
000
FV
) en
op
23
.12.
2007
(1
20 0
00 F
V).
D
e vo
orra
ad
per
beg
in b
oekj
aar
wer
d o
ok t
egen
kos
tpri
js g
ewaa
rdee
rd;
dez
e be
dro
eg
200
000
FV e
n w
erd
vol
led
ig a
ange
sch
aft
op 1
5 d
ecem
ber
2006
.
• D
e h
and
elsv
ord
erin
gen
bet
reff
en d
e vo
lgen
de
bed
rage
n (
omge
reke
nd
in F
V
tege
n d
e ko
ers
van
31.
12.2
007)
:
000
FV
VA
L110
000
65 0
00
VA
L2 5
000
100
000
FV75
000
75
000
240
000
• D
e li
qu
ide
mid
del
en b
etre
ffen
de
volg
end
e be
dra
gen
(om
gere
ken
d i
n F
V
tege
n d
e ko
ers
van
31.
12.2
007)
:
000
FV
VA
L1 3
000
19 5
00
VA
L2 2
000
40 0
00
FV10
500
10
500
70 0
00
• H
et k
apit
aal
wer
d b
ij d
e op
rich
tin
g op
01.
01.2
004
voll
edig
ges
tort
.
• D
e ov
erge
dra
gen
win
st v
erto
ont
de
volg
end
e h
isto
riek
:
Win
st /
(V
erli
es)
Boe
kjaa
r00
0 FV
000
‘X’ (
his
tori
sch
)
2004
2005
2006
2007
(20
000)
5 00
025
000
40
000
50 0
00
(323
)82 481
Te b
erek
enen
(E
r w
erd
en g
een
div
iden
den
uit
geke
erd
).
• D
e sc
hu
lden
op
mee
r d
an e
en j
aar
betr
effe
n e
en l
enin
g in
FV,
aan
gega
an
op 0
1.01
.200
6 (e
erst
e te
rugb
etal
ing
op 3
0.06
.200
9) v
oor
een
bed
rag
van
20
0 00
0(00
0) F
V.
• D
e sc
hu
lden
op
min
der
dan
een
jaa
r be
tref
fen
de
han
del
ssch
uld
en i
n d
e vo
lgen
de
valu
ta (
omge
reke
nd
in
FV
teg
en d
e ko
ers
van
31.
12.2
007)
:
000
FV
VA
L1 7
000
45 5
00
VA
L2 5
500
110
000
FV16
500
16
500
172
000
H
iern
a vo
lgt
een
ove
rzic
ht
van
de
wis
selk
oers
en:
Dat
um
of
per
iod
eA
anta
l FV
voo
r 1
‘X’
01.0
1.20
04
01.0
1.20
05
01.0
1.20
06
01.0
7.20
06
15.1
2.20
06
31.1
2.20
06
01.0
1.20
07
13.1
2.20
07
23.1
2.20
07
31.1
2.20
07
Gem
idd
eld
e 20
07
60 65 55 51 45 47 48 53 54 56 52
37Speciale bijlage – 3/4
IAS
21
Om
reke
nin
gsta
bel
000
FVM
onet
aire
/ n
iet-
mon
etai
re m
eth
ode
Slot
koer
smet
hod
e
Koe
rsB
edra
g 00
0 ‘X
’K
oers
Bed
rag
000
‘X’
AC
TIV
A
Mat
erië
le v
aste
act
iva
Voo
rrad
enH
and
elsv
ord
erin
gen
op
ten
hoo
gste
een
jaa
rLi
qu
ide
mid
del
en
TO
TAA
L A
CT
IVA
117
000
245
000
240
000
70
000
672
000
(a)
(b)
56 56
2 16
94
580
4 28
6 1
250
12 2
85
56 56 56 56
2 08
94
375
4 28
6 1
250
12 0
00
PASS
IVA
Kap
itaa
lO
verg
edra
gen
win
stSc
hu
lden
op
mee
r d
an é
én j
aar
Sch
uld
en o
p t
en h
oogs
te é
én j
aar
Om
reke
nin
gsve
rsch
il
(ove
rlop
end
e re
ken
ing
van
het
pas
sief
)
TO
TAA
L PA
SSIV
A
250
000
50 0
0020
0 00
017
2 00
0 -
o
672
000
60 (c)
56 56 (d)
4 16
729
13
571
3 07
21
184
o
12 2
85
56 56 56 56 56
4 46
489
33
571
3 07
2 -
o
12 0
00
RE
SULT
AT
EN
RE
KE
NIN
G
Bed
rijf
sop
bren
gste
nA
anko
pen
Voo
rraa
dw
ijzi
gin
gD
ien
sten
en
div
erse
goe
der
enLo
nen
en
soc
iale
las
ten
Afs
chri
jvin
gen
Fin
anci
ële
resu
ltat
enB
elas
tin
gen
WIN
ST V
OO
R O
MR
EKEN
ING
SVER
SCH
IL
Om
reke
nin
gsve
rsch
il
NET
TO
WIN
ST
900
000
(642
000
)45
000
(120
000
)(5
0 00
0)
(51
000)
(15
000)
(27
000
)
40 0
00
-
o
40 0
00
56 56 (e)
56 56 (f)
56 56
16 0
71(1
1 46
4)13
6(2
143
)(8
93)
(906
)(2
68)
(
482) 51
-
o 51
56 56 56 56 56 56 56 56 56
16 0
71(1
1 46
4)80
4(2
143
)(8
93)
(911
)(2
68)
(
482)
714 -
o
714
38 Speciale bijlage – 3/4
Mo
net
aire
/ n
iet-
mo
net
aire
met
ho
de
a.
Om
te
reke
nen
teg
en h
isto
risc
he
koer
s
Dat
um
van
aa
nsc
haf
fi n
gN
etto
boek
waa
rde
000
FVH
isto
risc
he
koer
sN
etto
boek
waa
rde
000
‘X’
01.0
1.20
0401
.01.
2005
01.0
1.20
0601
.01.
2006
20 0
0012
000
45 0
00 4
0 00
0
117
000
60 65 55 48
333
185
818
83
3
2 16
9
b.
Om
te
reke
nen
teg
en h
isto
risc
he
koer
s
Dat
um
van
le
veri
ng
Waa
rde
000
FVH
isto
risc
he
koer
sW
aard
e 00
0 ‘X
’
13.1
2.20
0723
.12.
2007
125
000
120
000
245
000
53 542
358
2 22
2
4 58
0
c.
Om
te
reke
nen
teg
en h
isto
risc
he
koer
s (0
00 ‘X
’)
O
verg
edra
gen
res
ult
aat
tot
en m
et 2
006
240
R
esu
ltaa
t va
n b
oekj
aar
2007
(z
ie o
mre
ken
ing
Res
ult
aten
reke
nin
g 20
07)
51
291
d.
De
bala
ns,
vóó
r d
e be
reke
nin
g va
n h
et o
mge
reke
nd
e re
sult
aat
van
het
boe
k-ja
ar, z
iet
er a
ls v
olgt
uit
(00
0 ‘X
’):
To
taal
act
iva
12
285
K
apit
aal
(4
167)
O
verg
edra
gen
win
st t
ot e
n m
et 2
006
(
240)
Sc
hu
lden
op
lan
ge t
erm
ijn
(
3 57
1)
Sch
uld
en o
p k
orte
ter
mij
n
3 0
72
1 2
35
De
win
st v
óór
het
om
reke
nin
gsve
rsch
il d
at b
lijk
t u
it d
e om
gere
ken
de
resu
lta-
ten
reke
nin
g, b
edra
agt
slec
hts
51,
zod
at e
en p
osit
ief
omre
ken
ings
vers
chil
van
1
235
– 51
= 1
184
moe
t w
ord
en v
erw
erkt
. Om
voo
rzic
hti
ghei
dsr
eden
en w
ord
t d
eze
win
st n
iet
op d
e re
sult
aten
reke
nin
g ge
boek
t, m
aar
wel
op
een
ove
rlop
end
e re
ken
ing
van
het
pas
sief
op
gen
omen
.
e.
Om
te
reke
nen
teg
en h
isto
risc
he
koer
s
000
FVH
isto
risc
he
koer
s00
0 ‘X
’
Voo
rraa
d b
egin
boe
kjaa
rV
oorr
aad
ein
de
boek
jaar
200
000
245
000
45 0
00
45Zi
e (b
)4
444
4 58
0
136
f.
De
afsc
hri
jvin
gen
moe
ten
wor
den
om
gere
ken
d t
egen
de
koer
s d
ie w
ord
t to
egep
ast
voor
de
omre
ken
ing
van
de
vast
e ac
tiva
op
de
bala
ns.
Dat
um
van
aa
nsc
haf
fi n
gN
etto
boek
waa
rde
000
FVH
isto
risc
he
koer
sN
etto
boek
waa
rde
000
‘X’
01.0
1.20
0401
.01.
2005
01.0
1.20
0601
.01.
2006
20 0
006
000
15 0
00 1
0 00
0
51 0
00
60 65 55 48
333 92 273
208 906
Slo
tko
ersm
eth
od
e
All
e be
stan
dd
elen
(m
et i
nbe
grip
van
dez
e va
n h
et e
igen
ver
mog
en)
wor
den
om
gere
ken
d t
egen
de
koer
s d
ie v
an t
oep
assi
ng
is o
p d
e d
atu
m v
an a
fslu
itin
g va
n d
e ba
lan
s.D
e ov
erge
dra
gen
win
st v
an h
et b
oekj
aar/
over
ged
rage
n w
inst
bli
jkt
uit
vol
gen
de
tabe
l:
Boe
kjaa
r00
0 FV
000
‘X’
(teg
en s
lotk
oers
)
2004
2005
2006
Tota
al o
verg
edra
gen
re
sult
aat
volg
ens
bala
ns
Ver
sch
il
(20
000)
5 00
0 2
5 00
0
10 0
00 5
0 00
0
40 0
00
(357
)89
447 179
893 714
Dit
ver
sch
il i
s ee
n w
inst
, bl
ijke
ns
de
omge
reke
nd
e re
sult
aten
reke
nin
g, v
oor
boek
jaar
200
7.
IAS
21
39Speciale bijlage – 3/4
BIJ
LAG
E: IN
DIC
ATI
EVE
LIJS
T V
AN
DE
MO
NET
AIR
E EN
NIE
T-M
ON
ETA
IRE
POST
EN
Mon
etai
re p
oste
n:
Act
iva
V.
Vor
der
inge
n o
p m
eer
dan
een
jaa
rV
II.
Vor
der
inge
n o
p t
en h
oogs
te e
en j
aar
VII
I.
Gel
dbe
legg
inge
nIX
. Li
qu
ide
mid
del
enX
. O
verl
open
de
reke
nin
gen
(ku
nn
en o
ok v
an n
iet-
mon
etai
re a
ard
zij
n)
Pass
iva
VII
I.
Sch
uld
en o
p m
eer
dan
een
jaa
rIX
. Sc
hu
lden
op
ten
hoo
gste
een
jaa
rX
. O
verl
open
de
reke
nin
gen
(ku
nn
en o
ok v
an n
iet-
mon
etai
re a
ard
zij
n)
Nie
t-m
onet
aire
pos
ten
:
Act
iva
I.
Op
rich
tin
gsko
sten
II.
Imm
ater
iële
vas
te a
ctiv
aII
I.
Mat
erië
le v
aste
act
iva
IV.
Fin
anci
ële
vast
e ac
tiva
(be
hal
ve d
e ev
entu
ele
hie
rin
op
gen
omen
vord
erin
gen
)V
I.
Voo
rrad
en
Pass
iva
I.
Kap
itaa
lII
. U
itgi
ftep
rem
ies
III.
H
erw
aard
erin
gsm
eerw
aard
enIV
. R
eser
ves
V.
Ove
rged
rage
n r
esu
ltaa
tV
I.
Kap
itaa
lsu
bsid
ies
VII
. V
oorz
ien
inge
n v
oor
risi
co’s
en
kos
ten
Phil
ipp
e R
axh
onB
elas
ting
cons
ulen
t –
Del
oitt
e B
elas
ting
cons
ulen
ten
IAS
21