I modulo - Bilancio ed indicatori - - Corsi di Laurea a...
Transcript of I modulo - Bilancio ed indicatori - - Corsi di Laurea a...
sommarioINTRODUZIONEINTRODUZIONE
Basics sul bilancioBasics sul bilancio
Il bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemiIl bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemi
L’analisi della redditivitàL’analisi della redditività
AziendaAzienda
AzionistiAzionisti
…………....……..……..
PubblicaPubblicaAmministrAmministr..
FiscoFisco
ConcorrentiConcorrenti
TecnologiaTecnologia FornitoriFornitoriClientiClienti
LavoroLavoro
SindacatiSindacati
FinanziatoriFinanziatori
BancheBanche
sommarioINTRODUZIONEINTRODUZIONE
Basics sul bilancioBasics sul bilancio
Il bilancio Otomelara e le riclassificazioni degli schemiIl bilancio Otomelara e le riclassificazioni degli schemi
L’analisi della redditivitàL’analisi della redditività
Configurazione a sezioni contrapposte
CAP. NETTO
PASSIVITA’ATTIVITA’
Composizione del patrimonio dell’azienda
Vincoli reali verso i finanziatoridell’azienda
LO STATO PATRIMONIALE
L’UTILE È L’ANELLO DI CONGIUNZIONE TRA SP E CE
attivita’ passivita’
STATO PATRIMONIALE (t)
Ricavi
Costi
Utile
Utile
attivita’ passivita’
STATO PATRIMONIALE (t+1)
Utile
CONTO ECONOMICO
IL PRINCIPIO DELLA “COMPETENZA”
DEFINITO UN PERIODO DI RIFERIMENTO OCCORREIMPUTARE I RICAVI RELATIVI A TALE PERIODO EDI COSTI SOSTENUTI PER GENERARE TALI RICAVI
CONTO ECONOMICOANALITICO
(mesi, trimestri, quadrimestri)
CONTO ECONOMICOSINTETICO(anno solare)
CO
MPE
TEN
ZAC
OM
PETENZA
LE RIMANENZE
Costi di acquistoCosti di produzione
Costi di competenza
RIMANENZE INIZIALI
SPESE DEL PERIODO
- RIMANENZE FINALI
L’AMMORTAMENTO
COSTO D’ACQUISTODI UN IMPIANTO
AMMORTAMENTO
PERIODO DI UTILIZZO
E’ LA QUOTA DI CONSUMO ANNUALE DI UN BENE AD UTILITA’ PLURIENNALEE’ LA QUOTA DI CONSUMO ANNUALE
DI UN BENE AD UTILITA’ PLURIENNALE
sommarioINTRODUZIONEINTRODUZIONE
Basics sul bilancioBasics sul bilancio
Il bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemiIl bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemi
L’analisi della redditivitàL’analisi della redditività
Produzione per vendita 219.876
+Produzione al costo e produzione non ricorrente 0
= Valore della produzione 219.876
- Consumi di materie prime e servizi esterni (144.730)
= Valore aggiunto 75.146- Costo del lavoro (56.557)
= Margine Operativo Lordo (M.O.L.) 18.589
+/- Accantonamenti, proventi e oneri diversi 27
= Risultato operativo ante ammortamenti (EBITDA) 18.616
- Ammortamenti (5.244)
= Risultato operativo (EBIT)…. 13.372
CONTO ECONOMICO
CLASSIFICAZIONE DEI COSTI NEL CONTO ECONOMICO
UT
ILE
COSTI INTERNI
COSTI ESTERNI
GESTIONE OPERATIVA
o caratteristicao tipica
GESTIONEFINANZIARIA
GESTIONETRIBUTARIA
GESTIONESTRAORDI-NARIA
Classificati per naturao origine
CONTO ECONOMICO DELLA PRODUZIONE EFFETTUATA CON EVIDENZIAZIONE DEL VALORE AGGIUNTO
Tale schema mette in evidenza i seguenti risultati intermedi:
VALORE AGGIUNTO
MARGINE OPERATIVO
LORDO
Valore della Produzione
- costi esterni
Valore aggiunto
- spese per il personale
RICLASSIFICAZIONE CONTO ECONOMICO
Nel conto economico di analisi reddituale la grandezza fondamentale è costituita dal
che esprime l’efficienza della direzione aziendale, cioè la capacità di impiegare economicamente le risorse finanziarie (in qualsiasi modo acquisite) nell’attività tipica dell’ impresa, indipendentemente da operazioni atipiche e straordinarie.
RISULTATO OPERATIVO
CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI
UT
ILE
STRUTTURA
PRODUZIONE
GESTIONE OPERATIVA
o caratteristicao tipica
GESTIONEFINANZIARIA
GESTIONETRIBUTARIA
GESTIONESTRAORDI-NARIA
Classificati perdestinazione
CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI
All’interno di questo schema i costi sono classificati per destinazione.
L’individuazione delle diverse aree gestionali consente di determinare qual è il contributo di ogni singola area all’ottenimento del risultato globale dell’impresa.
CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI
•Lavoro
•Energia
•Ammortamento
COSTI DI ACQUISTO
MP 01 02 PF
+ VALORE della PRODUZIONE- COSTO della PRODUZIONE
= MARGINE LORDO
STRUTTURA- COSTI DI STRUTTURA
= RISULTATO OPERATIVO
CONTO ECONOMICO GESTIONALE
Produzione per vendita 219.876
+Produzione al costo e produzione non ricorrente 0
= Valore della produzione 219.876
- Materiali e costi diretti esterni (123.524)
- Costo del lavoro diretto (54.280)
- Altri costi interni a commessa (9.128)
- Costo della produzione (186.932)
= Margine lordo della produzione 32.944
- Costi di struttura (20.920)
+/- Proventi e oneri diversi 1.348
= Risultato operativo (EBIT)…. 13.372
PATRIMONIO
NETTOPATRIMONIO
NETTO
FONDO TFRFONDO TFR
PATRIMONIONETTO
PATRIMONIONETTO
DEBITI FINANZIARI
DEBITI FINANZIARI
LO STATO PATRIMONIALE GESTIONALE
INDEBITAMENTOFINANZIARIO
NETTO
INDEBITAMENTOFINANZIARIO
NETTO
FORNITORIANTICIPI
F.DI RISCHI
FORNITORIANTICIPI
F.DI RISCHI
CAPITALE FISSOCAPITALE FISSO
CAPITALE INVESTITO NETTO
CAPITALE INVESTITO NETTO
- FONDO TFR- FONDO TFR
CAPITALE FISSOCAPITALE FISSO
CAPITALECIRCOLANTECAPITALE
CIRCOLANTE
COPERTURECOPERTURE
CREDITI COMMERCIALI
RIMANENZE
CREDITI COMMERCIALI
RIMANENZE
CASSA E CREDITI FINANZIARI
CASSA E CREDITI FINANZIARI
PASSIVOPASSIVOATTIVOATTIVO
STATO PATRIMONIALE XYZ SpA 2001
Capitale fisso 91.399
Capitale circolante operativo 191.095
Capitale circolante non operativo (23.080)
Totale capitale circolante 168.015
- Fondo TFR (25.912)
Capitale investito netto (CIN) 233.502
Patrimonio netto 150.548
Indebitamento finanziario netto 82.954
Totale copertura 233.502
sommarioINTRODUZIONEINTRODUZIONE
Basics sul bilancioBasics sul bilancio
Il bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemiIl bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemi
L’analisi della redditivitàL’analisi della redditività
L’ANALISI DELLA REDDITIVITA’ OPERATIVA
ROSRedditività delle vendite:
Risultato Operativo
Ricavi
Indice di rotazione del capitale investito:
Ricavi
Capitale investito netto
ROIRedditività del capitale investito:
Risultato Operativo
Capitale investito netto
L’ANALISI DELLA REDDITIVITA’ OPERATIVA
ROS 6,1%Redditività delle vendite:
Risultato Operativo
Ricavi
Indice di rotazione del capitale investito: 0,98
Ricavi
Capitale investito netto
ROI 5,7%Redditività del capitale investito:
Risultato Operativo
Capitale investito netto
CONTO ECONOMICO
…..Risultato operativo (EBIT) 13.372+ Proventi ed oneri finanziari (1.873)= Risultato ante proventi straordinari 11.499
e imposte+ Proventi ed oneri straordinari (2.448)
= Risultato ante imposte 9.051- Imposte sul reddito (453)
= Risultato netto 8.598
L’ANALISI DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA
ROI Grado d’indebitamento Tasso d’incidenza
delle altre gestionix x
Risultato operativo
Capitale investito netto
Capitale investito netto
Patrimonio Netto
Risultato netto
Risultato operativoxx
ROE = Risultato netto Patrimonio Netto
L’ANALISI DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA
ROI
5,7%
Grado d’indebitamento
1,55
Tasso d’incidenza delle altre gestioni
64,3%x x
Risultato operativo
Capitale investito netto
Capitale investito netto
Patrimonio netto
Risultato netto
Risultato operativoxx
ROE 5,7%
QUADRO ORGANICO DEI QUOZIENTI REDDITUALI
Tasso di rotazionecapitale investito
Indice diredditività
dellevendite
Incidenzareddito nettosul redditooperativo
Grado diindebitamento
Quozienti diredditività operativa
Quoziente diredditività
globale
“Fattoridel
ROE”
“Fattoridel
ROI”
Condizionidi
redditivitàoperativa
Condizionidi
redditivitàglobale
Asp. finanziario Aspetto economico Aspetti gestionali