Hana Industry Info. 선제적 산업기회평가 시리즈 (1) … · 기술력이 부족한 중국...

하 나 금 융 경 영 연 구 소

친환경차 개발 동향

친환경차의 추진 방안은 다양하나 궁극적인 목표는 ZEV(Zero Emission Vehicle)l 고유가 및 지구온난화로 인해 석유 의존도 탈피 노력과 환경보호 의식이 고취되면서 친환경 차량에

대한 관심과 필요성이 최근 크게 부각

l 각국은 배기가스 규제 기준을 강화하면서 향후 친환경 차량의 상용화는 더욱 앞당겨질 것이며

업체간 기술 선점 및 표준화를 위한 경쟁은 가속화될 전망

l 전기구동차(xEV) 기술은 내연기관과 혼합하여 사용하는 하이브리드차(HEV)와 순수 전기만을

이용하는 전기차(EV)로 구분되며 EV는 배출가스가 전혀 없는 ZEV 기술임

전기모터를 사용한 친환경차량이 대세이며 하이브리드 및 전기차가 경쟁이 심화될 전망l 하이브리드차(HEV)는 기존의 엔진과 변속기를 사용하므로 이 분야에 강점을 지닌 기존

선진업체들이 적용을 확대하고 있음

l 순수 전기차(EV)는 엔진/변속기가 불필요하고 차량의 플랫폼만을 이용하기 때문에 파워트레인

기술력이 부족한 중국 업체, HEV 개발에 뒤처진 일본 업체 및 벤처업체들이 상용화에 앞장

l 완성차 업체별로 친환경차 주력 개발방향이 HEV 또는 EV로 상이하지만 배터리, BMS, 전기모터,

인버터/컨버터 등은 공통의 핵심기술로 업체별 기술 확보 경쟁은 심화될 전망

전기구동차(xEV) 시스템

전기구동차의 공통 핵심부품에 해당하는 분야는 향후 활용도가 더욱 증가할 전망l xEV는 공통적으로 모터를 사용하므로 배터리, BMS(배터리관리장치), 인버터 및 컨버터, 전체

차량의 시스템을 제어하는 차량제어기가 필수적으로 장착됨

l 향후 전기차(EV) 및 수소연료전지차(FCEV)에 대한 시장성 논란이 계속되어도 친환경차량의 궁극적

목적인 전기구동방식 개념은 유지되므로 HEV 기본 핵심기술은 지속적으로 활용될 전망

l 배터리는 원가비중이 높은 고가의 부품으로 xEV의 보편화를 위해서는 배터리를 비롯한 관련

전장부품들의 원가 절감이 필요한 상황

국내 완성차업체의 개발 로드맵

현대기아가 친환경차량 개발을 주도하고 있으며 2011년 이후 업체별 양산이 본격화l 국내 5개 완성차업체 중 독자적인 개발능력으로 친환경차량을 개발하고 있는 업체는 현대기아에

선제적 산업기회평가 시리즈 (1)

하나 산업정보Hana Industry Info.http://www.hanaif.re.kr

2009년 8월 20일 제 14 호

전기구동차(xEV) 관련 국내 부품업체 분석Overview and Outlook for Electric Vehicle Car Parts Companies

연 구 원 모 세 준 [email protected]

H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 2

하나 산업정보Hana Industry Info.

불과하며 타업체들은 모기업이 개발한 차량을 국내에 도입하는 수준에 불과함

l 현대기아는 하이브리드차(HEV) 및 연료전지차(FCEV) 개발에 주력해왔으나 전기차(EV)분야에서는

개발 및 양산 계획이 경쟁업체에 비해 뒤처지고 있는 상황

l GM대우는 GM의 플러그인하이브리드(PHEV) 차량을 2011년에 국내에 도입하여 시험 운영할

계획이지만 국내 출시여부는 시장상황에 따라 결정될 전망

l 르노삼성은 전기차 상용화를 적극적으로 추진하고 있는 닛산의 차량을 이용하여 2011년 전기차를

국내에 도입할 계획

l 쌍용차는 국책과제로 개발한 '디젤 SUV 하이브리드 시스템'을 신차에 적용하여 2011년 국내시장에

출시할 계획이었으나 현재 경영난으로 인해 출시여부가 불확실한 상태

l 국내 전기차를 개발하고 있는 중소업체들이 컨소시엄을 구성하여 자체 개발한 전기차를 2010년

말 국내 출시할 계획이지만 법개정이 선행되어야 하는 상황

표1 | 전기구동차(xEV)별 주요 구성부품

부품명 하이브리드차(HEV) 전기차(EV) 수소연료전지차(FCEV)

전기모터 ● ● ●

배터리 ● ● ●

BMS ● ● ●

인버터/컨버터 ● ● ●

차량 제어기 ● ● ●

내연기관(엔진) ● - -

변속기 ● - -

수소저장탱크 - - ●

연료전지 - - ●

xEV관련 국내 주요 부품사

구동모터 업체l xEV는 모터의 구동비중이 증가하면서 출력 증가와 더불어 소형/경량/고효율화가 필요

l 현대모비스 : xEV 핵심기술 자립화의 일환으로 로템의 구동모터 사업을 양수받아 기술력 확보

l 엠비성산 : 일본 업체와 기술제휴로 코어 및 모터기술을 확보하여 xEV용 모터 사업에 진출

l 코모텍 : 모터 전문기업으로 디젤 SUV HEV 구동모터 및 전동식 압축기 모터 기술을 확보

l S&T대우 : 자동차 각종 모터 생산기술을 바탕으로 중형MDPS, ISG 공급을 확대할 계획

l 현대중공업 : 하이브리드 버스용 구동모터를 개발 양산화를 위한 시험단계에 있음

배터리 업체l xEV 상용화의 핵심부품은 배터리이며 현재 니켈계열에서 리튬계열로 기술 진보 중

l LG화학 : xEV용 LiPB 생산업체로 글로벌 대형업체와 경쟁가능하고 안정적인 공급처(GM,

현대기아)를 확보하여 영업활동이 가장 활발함

하 나 금 융 경 영 연 구 소3


l SB리모티브 : 독일 보쉬와 삼성SDI가 합작한 LiB 생산업체로 보쉬의 네트워크를 활용하여 공급처를

물색 중이며 최근 BMW에 배터리 공급계약을 체결

l 코캄엔지니어링 : 해외투자자로부터 자금력을 확보하여 미국 사업을 확장하고 있는 중견 LiPB 업체

l 에너테크인터내셔날 : 미국 배터리 기업인 ‘에너1’이 인수한 LiPB 생산업체로 향후 아시아

전략기지로 활용될 계획

l SK모바일에너지 : 리튬배터리의 소재 관련기술이 우수하고 LiPB를 개발하여 공급처 확보에 노력중

BMS 업체l BMS는 배터리 안전/성능을 좌우, 가전기기용 기술을 보유한 업체들이 xEV 사업에 진출

l 넥스콘테크놀로지 : xEV용 BMS기술을 확보하고 있으며 납품처 확보를 위해 노력중

l 파워로직스 : 휴대폰 PCM분야 국내1위 업체로 대용량 BMS 분야로 사업 확대중

인버터/컨버터/콘덴서 업체l 차량에 전기를 공급하는 부품이 인버터/컨버터/커패시터이며 인버터에는 각종 콘덴서가 사용

l 삼화콘덴서 : 전해콘덴서를 제외한 거의 모든 콘덴서를 생산하고 있으며 인버터에 주로 사용되는

필름콘덴서 및 소형화가 가능한 세라믹콘덴서를 개발

l 삼화전기 : HEV용 수퍼커패시터(EDLC)를 개발하였으며 인버터/컨버터 제품도 개발중

l 성문전자 : 콘덴서의 주요 재료인 필름을 생산하는 전문업체로 HEV용 필름 양산화 단계

l 필코전자 : 필름콘덴서 전문기업으로 HEV용 콘덴서를 개발, 납품처 확보 노력중

l 뉴인텍 : 콘덴서 및 원재료 필름을 모두 생산하여 원가경쟁력이 우수, 현대기아 납품처로 선정

l LS엠트론 : LS전선으로부터 분사한 전기전자 및 회로소재를 생산업체로 수퍼커패시터(ELDC)

분야에서 세계적 기술보유

l LS산전 : 산업용 전기, 전력기기에 대한 광범위한 제품을 생산해 온 기업으로 자동차 전장품 사업에

진출하여 현대기아를 비롯하여 해외에 HEV용 차량제어기(PCU) 및 각종 릴레이 등을 공급

l 동아일렉콤 : 통신장비용 전원장치 국내1위 기업의 기술력으로 현대기아에 HEV용 컨버터를 공급

주요 부품사 재무현황

l [모터] 코모텍은 성장성, 수익성, 재무구조 모두 우수한 반면 엠비성산은 저수익 구조 지속되고

재무안정성이 악화되어 개선이 시급한 상황

l [배터리] LG화학 및 코캄은 고성장/고수익을 내면서 재무구조도 양호하지만 SK모바일에너지,

에너테크는 재무안정성이 악화되고 있는 상황

l [BMS] 업체들의 매출은 크게 신장되고 있으나 부채비율이 점차 증가하고 단기유동성이 부족

l [인버터/컨버터/커패시터] 필름콘덴서 업체들의 성장성 및 수익성은 양호하며 필코전자,

성문전자의 재무안정성은 매우 높지만 뉴인텍, 삼화전기, 동아일렉콤은 단기유동성이 부족한 상황



그림1 | 업체별 성장성 및 수익성 현황 (2008년)

코캄

필코전자

LS산전현대모비스

코모텍

S&T대우 현대중공업

LG화학

에너테크

SK모바일에너지

넥스콘테크

파워로직스

삼화콘덴서삼화전기

성문전자

뉴인텍

LS엠트론

동아일렉콤

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

-60 -40 -20 0 20 40 60

매출액증가율(%)

영업이익률(%) 저성장/고수익 고성장/고수익

고성장/저수익저성장/저수익

그림2 | 업체별 재무안정성(장/단기) 현황 (2008년)

LG화학

삼화전기

LS산전

현대모비스

코모텍S&T대우

코캄

에너테크

넥스콘테크

파워로직스

삼화콘덴서성문전자

필코전자

뉴인텍

동아일렉콤LS엠트론

60

80

100

120

140

160

180

200

0 50 100 150 200 250 300

부채비율(%)

유동비율(%) 단기양호

단기미흡

장기미흡장기양호

업체별 경쟁력 평가

l 업체별 xEV관련 매출이 증대되기 위해서는 중장기적인 시간이 소요될 것으로 판단되므로 이 기간

동안 기술투자 및 마케팅을 강화하고 손실을 만회할 수 있는 사업구조 및 자금력이 필요

l 현대모비스는 향후 현대기아의 핵심부품 공급처의 역할을 유지하고 원가경쟁력을 확보를 위해

xEV 모듈화 부품의 핵심부품을 공급하는 업체를 추가 인수하거나 계열사로 편입이 필요

l 현대중공업은 승용차 분야보다는 버스, 상용, 중장비 HEV 시스템 분야에 역량을 집중하고

있으므로 이 분야의 모터 및 제어기 등에서 시장 지배력이 확대될 전망

l 코모텍은 SUV-HEV 차량의 모터기술을 보유하고 있지만 국내업체들의 구체적인 상용화 계획이

없어 사업 확대까지 시간이 많이 소요될 전망

l SK모바일에너지는 LG화학 및 SB리모티브와 달리 대형 공급처 확보가 뒤처지지만 모기업인

SK에너지와 그룹의 지원을 통해 공급처를 조만간 확보하여 영업을 활성화시킬 가능성

l BMS/콘덴서/컨버터 등을 개발하는 업체들은 기존 가전, 통신 분야에서 기술력을 축적하고

공급하던 업체들이므로 xEV에 대한 사업 의존도 및 리스크가 상대적으로 낮음

l 현대기아 부품공급 업체로 선정된 뉴인텍, 동아일렉콤의 성장성, 수익성, 재무안정성이 모두

낮지만 HEV 매출 본격화 및 시장 선점 효과로 인해 점차 개선될 여지가 높음



l 성문전자는 콘덴서 원재료인 필름을 전문적으로 공급하고 국내외 시장지배력이 높으므로 글로벌

xEV 시장이 확대될수록 매출은 지속적으로 증가할 것으로 예상

l 삼화콘덴서 및 삼화전기의 영업실적이 저조하지만 xEV용 특수 콘덴서 기술을 활용하여 대형

공급처를 확보한다면 성장성 및 수익성이 개선될 여지가 높음

l LS엠트론 및 LS산전 등 LS그룹은 고압전기 장비에 대한 기술력과 글로벌 소싱을 추진할 수 있는

마케팅 능력을 보유하고 있어 xEV의 사업비중은 점차 확대되어 글로벌 시장 지배력 증대 예상

표2 | xEV관련 부품업체 종합 평가

회사명경쟁력 평가

기술력 영업력 성장성 수익성 재무안정성

구동

모터

현대모비스 ∆ ∆ ∆ ∆ ∆엠비성산 ○ ○ ○ ○ ▼

코모텍 ∆ ∆ ∆ ∆ ○

S&T대우 ∆ ∆ ▼ ∆ ∆현대중공업 ∆ ∆ ∆ ∆ ∆

2차

전지

LG화학 ∆ ∆ ∆ ∆ ∆SB리모티브 ∆ ∆ - - ∆코캄엔지니어링 ∆ ∆ ∆ ∆ ○

에너테크 ○ ▼ ▼ ▼ ○

SK모바일에너지 ∆ ▼ ▼ ○ ▼

BMS넥스콘테크 ○ ○ ∆ ○ ○

파워로직스 ∆ ∆ ∆ ∆ ▼

콘덴서

(인버터)

삼화콘덴서 ∆ ○ ○ ○ ∆삼화전기 ∆ ○ ○ ○ ▼

성문전자 ∆ ∆ ∆ ○ ∆필코전자 ○ ○ ○ ∆ ∆뉴인텍 ∆ ∆ ▼ ▼ ▼

LS엠트론 ∆ ∆ ○ ○ ∆PCU LS산전 ∆ ∆ ∆ ∆ ○

컨버터 동아일렉콤 ∆ ∆ ○ ○ ▼

주 : 평가등급 ∆(상), ○(중), ▼(하)



Trends in Eco-friendly Car Development

The ultimate goal of eco-friendly car development is a Zero Emission Vehicle (ZEV)l High oil prices and global warming are driving efforts to reduce dependence on oil and

increasing awareness of the environment. As a result, the need for and interest in

eco-friendly cars is growing.

l The use of eco-friendly cars will grow as various countries tighten emissions regulations,

and competition among companies to secure a first-mover advantage and standardization

will intensify.

l Electric vehicle (xEV) technology can be used alone for purely electric vehicles (EV) or com-

bined with combustion engines to produce hybrid vehicles (HEV). EVs do not emit any

exhaust and are thus ZEVs.

The general trend is towrads eco-friendly cars with electric motors, and competition between HEVs and EVs will intensifyl HEVs use existing engine and transmission technology, and mature companies that were

already strong in these areas will likely expand their activities in HEVs.

l Purely electric vehicles (EVs) do not need engines or transmissions and only utilize existing

car platforms. As a result, Chinese firms, which lack powertrain technology, Japanese firms

that lag in HEV development, and venture firms, are taking the lead in EVs.

l Although car manufacturers can be divided according to the focus on HEVs or EVs, batteries,

BMS, electric motors, inverters/converters are core technologies necessary for both HEVs

and EVs, and as a result, competition in these areas will intensify.

Electric Vehicle (xEV) Systems

The use of key components for xEVs will increase furtherl xEVs all use motors, and as a result batteries, BMS (battery management systems), in-

verters/converters, and power control units are essential.

l Even if EVs and FCEVs (fuel cell electric vehicles) continue to be pursued, the basic idea

of electric propulsion will remain unchanged, and the core technologies for HEVs will con-

tinue to be used.

l Batteries have high raw material costs and are thus an expensive component, and in order

for xEVs to become more widespread, costs for batteries and other electric components

must be reduced.



Development Roadmap for Domestic Auto Companies

Hyundai-Kia is focusing on developing eco-friendly cars, and mass production will begin in earnest in 2011l Among the 5 domestic auto makers, only Hyundai-Kia has the R&D capability to develop

eco-friendly cars. The other makers are simply introducing cars developed by their parent

companies into the domestic market.

l Hyundai-Kia has been focusing on developing HEVs and FCEVs, and lags behind its rivals

in developing and producing EVs.

l GM Daewoo is planning to test-market plug-in hybrids (PHEVs) developed by GM in Korea

in 2011, and may introduce them domestically depending on market conditions.

l Renault Samsung is planning to introduce EVs developed by Nissan to Korea in 2011.

l Ssangyong Motors has developed a 'Diesel SUV Hybrid System' in accordance with govern-

ment policies, and plans to implement it in new cars in 2011. However, these plans remain

uncertain due to its current financial difficulties.

l A consortium of small-to-mid size domestic firms that are developing EVs has been formed

and plans to introduce an EV in the domestic market by the end of 2010. However, some

legal hurdles must be clear first.

Table 1 | Key components by xEV type

Component Hybrid EV (HEV) Electric Vehicle (EV) Fuel Cell EV (FCEV)

Electric Motor ● ● ●

Battery ● ● ●

BMS (Battery Management System) ● ● ●

Inverter/Converter ● ● ●

PCU (Power Control Unit) ● ● ●

Combustion Motor (Engine) ● - -

Transmission ● - -

Liquid Storage Tank - - ●

Fuel Cell - - ●

Key Domestic xEV Parts Companies

Motor Firmsl Since the motor accounts for a growing proportion of propulsion for xEVs, power gen-

eration and efficiency must be increased while size and weight must be decreased.

l Hyundai Mobis : Acquired Rotem's motor business and thus independently has core xEV

technology.



l MB Corp : Has core and motor technology through alliance with Japanese firm, and has

entered the xEV motor business.

l Komotek : Specialized motor firm. Has technology for diesel SUV HEV motors and electric

compressor motors.

l S&T Daewoo : Plans to build upon production technology to expand supply of mid-size

MDPS and ISG.

l Hyundai Heavy : In the testing phase for the development and mass production of motors

for hybrid buses.

Battery Firmsl Batteries are the core component for xEVs, and technology is shifting from nickel-based

to lithium based batteries.

l LG Chem : Able to compete with major global firms as a producer of LiPB for xEVs. Most

active thanks to stable clients (GM, Hyundai-Kia).

l SB Limotive : Joint venture with Bosch and Samsung SDI for LiPB production. Using Bosch's

network to seek clients, and recently contracted to supply batteries to BMW.

l Kokam Engineering : Mid-size LiPB firm that has secured funding from foreign investors

and is expanding in the U.S. market.

l Enertech International : LiPB producer that has been acquired by the U.S. battery firm Ener1

as part of its Asian expansion strategy.

l SK Mobile Energy : Has a technological advantage in lithium battery materials, has devel-

oped a LiPB battery and is seeking clients.

BMS Firmsl BMS controls the safety and performance of batteries, and firms that have similar technol-

ogy for use in household appliances are entering the xEV market.

l Nexcon Tech : Has BMS technology for use in xEVs. Currently working to secure clients.

l PowerLogics : Top domestic firm for cell phone PCM. Expanding into high capacity BMS.

Inverter/Converter/Capacitor Firmsl The components that supply electricity in cars include inverters, converters, and capacitors,

and inverters must be matched with the appropriate capacitors.

l Samwha Capacitor : Produces all types of capacitors, except for electrolytic capacitors.

Developing film capacitors for use in inverters and ceramic capacitors that can be

miniaturized.

l Samwha Electric : Has developed super-capacitor (EDLC) for use in HEVs. Currently develop-

ing inverter/converter products as well.

l Sungmoon Electric : Specializes in producing film, a key raw material for capacitors.

Currently mass producing film for use in HEVs.



l Pilkor Electronics : Specializes in film capacitors. Has developed capacitors for use in HEVs

and is now working to secure clients.

l Nuintek : Produces both capacitors and film and has strong cost competitiveness. Has

been selected as a supplier for Hyundai-Kia.

l LS Mtron: Was spun off from LS Industrial System and produces circuitry materials. Now

holds world-class technology in super-capacitors (ELDC).

l LS Industrial System : Has experience producing a wide variety of products for industrial

electric equipment. Now supplies PCUs and various relays for HEVs to Hyundai-Kia and

overseas.

l Dongah Elecomm : Top domestic firm for electric equipment for telecommunications.

Supplies converters for HEVs to Hyundai-Kia.

Financial Condition of Key Parts Companies

l [Motors] Komotek has high growth, profitability and financial stability. MB Corp continues

to have low profitability and weak stability, and is thus in urgent need of improvement.

l [Batteries] LG Chem and Kokam have high growth and profitability and are stable. Financial

stability is deteriorating for SK Mobile Energy and Enertech.

l [BMS] Although sales are growing strongly for BMS firms, they have rising debt ratios

and lack short-term liquidity.

l [Inverter/Converter/Capacitor] Film capacitor firms have relatively good growth and

profitability. Sungmoon Electric is highly stable, but Nuintek, Samwha Electric and Dongah

Electric lack short-term liquidity.

Competitive Analysis by Company

l A mid-to-long term horizon is needed for xEV-related sales to rise for each firm. During

this time, firms should have a business structure and sufficient funding to cover R&D invest-

ment and strengthened marketing.

l In order for Hyundai Mobis to maintain its position as a supplier of core components

to Hyundai-Kia and its cost competitiveness, it must acquire or become affiliated with

a firm that can supply core components for xEV modularization.

l Hyundai Heavy is focused on buses, commercial vehicles, and HEV systems for heavy

machinery. As a result, it will expand its influence in motors and controllers for these

markets.

l Although Komotek possesses motor technology for SUV-HEVs, domestic firms have no defi-

nite plans to commercialize this area. As a result, expansion of this business will take a

considerable amount of time.



l Unlike LG Chem and SB Limotive, SK Mobile Energy lacks major clients. However, it is

likely to secure clients in the near future through its parent company, SK Energy and the

rest of the SK Group, and will quickly expand its business.

l Firms that are developing BMS/Capacitors/Converters typically have technology and clients

in household appliances and telecommunications. As a result, they have low reliance and

risk exposure to xEV.

l Nuintek and Dongah Elecomm, which supply Hyundai-Kia, have low growth, profitability

and stability. However, their condition is likely to improve as HEV sales expand and they

gain a first mover advantage in this market.

l Sungmoon Electric specializes in film, which is a key raw material for capacitors, and thus

has significant market power both domestically and abroad. As the global xEV market ex-

pands, the firm's sales are expected to continue growing.

l Although Samwha Capacitor and Samwha Electric have recorded weak sales, their growth

and profitability could improve if they are able to use their specialized xEV capacitor tech-

nology to secure major clients.

l LS Group, including LS Mtron and LS Industrial System, have technology for high-pressure

electric equipment and the marketing ability to build a global sourcing network. As a result,

as the xEV segment grows, their global market power will also rise.

Table 2 | Overall assessments for xEV component firms

CompanyCompetitive Analysis

Technology Sales Growth Profitability Stability

Motor

Hyundai Mobis ∆ ∆ ∆ ∆ ∆MB Corp ○ ○ ○ ○ ▼Komotek ∆ ∆ ∆ ∆ ○S&T Daewoo ∆ ∆ ▼ ∆ ∆Hyundai Heavy ∆ ∆ ∆ ∆ ∆

Secondary

Electric

LG Chem ∆ ∆ ∆ ∆ ∆SB Limotive ∆ ∆ - - ∆Kokam ∆ ∆ ∆ ∆ ○Enertech ○ ▼ ▼ ▼ ○SK Mobile Energy ∆ ▼ ▼ ○ ▼

BMSNexcon Tech ○ ○ ∆ ○ ○PowerLogics ∆ ∆ ∆ ∆ ▼

Capacitor

(Inverter)

Samwha Capacitor ∆ ○ ○ ○ ∆Samwha Electric ∆ ○ ○ ○ ▼Sungmoon Electric ∆ ∆ ∆ ○ ∆Pilkor Electronics ○ ○ ○ ∆ ∆Nuintek ∆ ∆ ▼ ▼ ▼LS Mtron ∆ ∆ ○ ○ ∆

PCU LS Industrial System ∆ ∆ ∆ ∆ ○Converter Dongah Elecomm ∆ ∆ ○ ○ ▼Note : Rating ∆(High), ○(Medium), ▼(Low)



Ⅰ. 친환경차 개발 현황

1. 개발 동향

친환경차량 개발을 위해 다양한 방법들이 추진되고 있으나 궁극적인 목표는 ZEV1)

l 고유가 시대로 인한 석유 의존도 탈피 노력과 지구 온난화로 인한 환경보호 의식이

고취되면서 친환경 차량에 대한 관심과 필요성이 최근 크게 부각되고 있음

l 각국이 제도적으로 배기가스 규제 기준을 강화하면서 향후 친환경 차량의 상용화는

더욱 앞당겨질 것이며 업체간 기술 선점 및 표준화를 위한 경쟁은 가속화될 전망

l 친환경 차량의 개발 방향으로는 크게 기존 내연기관 성능개선, 대체연료 개발, 전기

구동차(xEV2)) 기술 개발로 나눠질 수 있음

l 내연기관의 성능개선은 연료 효율을 높일 수 있는 기술과 배기가스 후처리 능력을 증

대시키는 기술을 통해 환경오염 물질을 최소화하는 방향으로 진행되고 있음

l 이런 기술들은 파워트레인 분야의 핵심기술을 많이 보유한 유럽 업체들이 선도적으로

개발하고 있으나 궁극적인 친환경 차량으로 선택되기는 어려움

l 대체연료 기술은 주로 식물에서 얻은 바이오 에탄올, 바이오 디젤을 화석연료 대신

또는 섞어서 사용하므로 석유 의존도를 낮추는 방법임

l 바이오 에탄올은 주로 옥수수, 사탕수수 등 식물에서 추출 가능하므로 원료가 풍부한

북미 및 중남미 지역에서 상용화를 선도적으로 추진3)해 왔으나 이 방법 역시 과도기

적 친환경 차량의 방안임

l xEV 기술은 크게 내연기관과 혼합하여 사용하는 하이브리드차(HEV)와 순수 전기만

을 이용하는 전기차(EV)로 구분되며 EV는 배출가스가 전혀 없는 ZEV 기술임

표1 | 친환경 자동차 기술 방향

구 분 세부 항목

내연기관 성능 개선- 효율을 증대시키는 엔진 부품 개선

- 배기가스 후처리 기술 개발

대체연료 기술 - 화석연료 의존도를 낮추는 연료 추출 및 사용 (바이오 에탄올, 바이오 디젤 등)

EV 기술

- 하이브리드차 (HEV) : 엔진+전기모터를 혼합 사용

- 전기차 (EV) : 전기모터로만 구동, 주기적인 전기 충전 필요

- 수소연료전지차 (FCEV) : 전기모터로만 구동, 수소연료 충전 필요

자료 : 하나금융경영연구소

1) Zero Emission Vehicle : 배출가스가 전혀 없는 자동차2) xEV는 전기구동모터 사용 친환경차를 포괄하는 명칭으로 하이브리드차(HEV: Hybrid Electric Vehicle), 플러그인 하이브리드차(PHEV: Plug-in Hybrid Electric Vehicle),

순수전기차(EV: Electric Vehicle), 연료전지차(FCEV: Fuel Cell Electric Vehicle) 등을 포함3) 미국 빅3는 2000년 초반에 에탄올과 가솔린을 85:15로 섞어서 사용하는 'E85엔진'을 개발하여 북미를 비롯한 남미에 주로 판매하였음



전기모터를 사용한 친환경차량이 대세이며 하이브리드 및 전기차의 경쟁이 심화될 전망

l 전기모터는 낮은 회전수에서도 높은 토크를 갖는 특성으로 인해 자동차에 이상적인

동력시스템이지만 충전을 위한 방법과 배터리의 한계로 인해 상업화가 지연됨

l 순수 전기만을 사용하는 자동차는 인프라 구축 등의 어려움으로 단기적인 보편화가

어렵지만 친환경차량의 궁극적인 방안으로 주목받고 있음

l 글로벌 완성차 업체들은 하이브리드를 비롯한 전기차, 클린디젤 등 복수의 친환경 방

식을 동시에 개발하고 있으며 상용화가 본격화될 시스템으로는 하이브리드 차량으로

업체별 확대적용을 계획하고 있으며 본격적인 판매 확대가 임박함

l 하이브리드 시스템은 내연기관을 구동력으로 사용하는 여부에 따라 직렬/병렬시스템

으로 구분되는데 직렬은 엔진을 발전기로 사용하며, 병렬은 엔진을 모터와 함께 동력

원으로 사용하는 방식임

l 하이브리드차는 기존의 엔진과 변속기를 사용하므로 이 분야에 강점을 지닌 기존 선

진업체들이 적용을 확대하고 있음

l 순수 전기차는 엔진과 변속기가 불필요하고 차량의 플랫폼만을 이용하기 때문에 파워

트레인에 대한 기술력이 부족한 중국 업체, 하이브리드 개발이 뒤처진 일본 업체 및

신규 벤처업체들이 상용화에 더욱 앞장서고 있음

l 당분간 자동차 시장의 대세는 하이브리드 시스템이 될 것으로 예상되며 그 중 플러그

인하이브리드 차량(PHEV)은 순수 전기차에 더욱 근접한 시스템으로 일본 업체들의

독점적인 특허기술을 회피할 수 있는 방안으로 부각될 가능성이 있음

표2 | 전기모터를 구동하는 시스템 구조 비교

하이브리드차 (HEV) 전기차 (EV) 수소연료전지차 (FCEV)

엔진

모터 배터리변속기

연료탱크

인버터

컨버터

※ 충전 플러그를 적용시 ‘플러그인’ 사용

엔진


연료탱크

인버터

컨버터엔진


연료탱크

인버터

컨버터

※ 충전 플러그를 적용시 ‘플러그인’ 사용

모터

감속기

배터리인버터

컨버터모터

감속기

배터리인버터

컨버터 모터

감속기연료전지

수소탱크

배터리인버터

컨버터모터

감속기연료전지

수소탱크

배터리인버터

컨버터




표3 | 주요 업체별 친환경차 출시 계획

구 분 내용 특징

미국

업체

GM

- 플러그인하이브리드(PHEV) 시보레 볼트(2010년)

- 플러그인하이브리드(PHEV) CUV(2011년)

- 소형 픽업/SUV, 소형차 등 총 15종 전기차(2012년)

PHEV 양산화에 집중

포드

- 도요타 하이브리드 시스템 도입하여 CUV 2차종 탑재(2009년)

- 퓨전/밀란 및 상업용 밴 하이브리드차(2010년)

- 플러그인하이브리드(PHEV) 세단(2012년)

도요타 HEV 시스템

도입 확대

크라이슬러

- 2만대 이상 전기차, PHEV 생산(2010년)

- 총 6종 전기차(2012년)

- 총 50만대 이상 전기차 생산(2013년)

전기차, PHEV 개발

유럽

업체

다임러- 리튬이온전지 탑재 S400 하이브리드(2009년)

- 영국 런던에 스마트 전기차 100대 시범운영(2009년)

BMW, GM과 HEV

시스템 개발

BMW- 미국시장에 미니 전기차 500대 양산(2009년)

- 가솔린 하이브리드 SUV(2010년)클린디젤 선호

VW- 친환경 블루모션 모델(클린디젤차)(2009년)

- 디젤 하이브리드 골프(2010년)클린디젤 선호

PSA - 디젤 하이브리드 푸조 308 세단/CUV(2010년) 미쓰비시와 전기차 협력

일본

업체

도요타

- 3세대 프리우스 연간 18만대 판매 목표(2009년)

- 리튬이온전지 장착 PHEV 프리우스 미국시장 투입(2009년)

- 하이브리드 전용 렉서스 세단 HS250h 출시(2010년)

- iQ 기반 소형 전기차(2012년)

Full-HEV 기술 독점,

적용 모델 확대

혼다

- 저가격 뉴 인사이트(2009년)

- 하이브리드 신차 2종 (ZX, 피트)(2010년)

- 하이브리드 라인업 4종 확대(연 50만대 판매 목표)(2015년)

저가격 Mild-HEV 선두,

적용 모델 확대

닛산

- 고급 세단 하이브리드 모델 투입(2010년)

- 미국, 일본시장에 전기차 투입(2010년)

- 이스라엘, 덴마크, 포르투갈에 20만대 전기차 공급(2011년)

자체 HEV 시스템 개발,

전기차 상용화 우선시

미쓰비시

- 전기차 i-MiEV 연 2천대 생산/판매(2009년)

- i-MiEV 파생모델 PSA에 OEM 공급(2010년)

- 전기차 1만대 생산(2011년)

전기차 상용화 선두

중국

업체

BYD- 세계최초 PHEV F3DM 출시(2008년)

- 전기차 E6(2010년)전기차에 전력

하페이 - 코다오토모티브를 통해 미국시장에 전기차 판매(2010년) 인지도가 낮지만

원가경쟁력을 바탕으로

수출에 적극적

체리 - HEV S18 출시(미정)

상하이 - HEV 로위750 출시 (2010년)

자료 : 한국자동차산업연구소(KARI), 하나금융경영연구소



완성차 업체들은 전기구동차 핵심부품인 배터리의 안정적인 공급처 확보에 주력

l 친환경차량의 원가비중이 가장 높고 성능을 좌우하는 가장 중요한 부품은 배터리이므

로 완성차 업체들은 배터리의 안정된 공급처를 확보하는 것이 우선 과제임

l 하이브리드차를 선도해온 일본 완성차업체들은 세계적인 기술을 보유한 자국 배터리

업체들과 합작사를 설립하여 안정적인 배터리 공급처를 확보하였음

l 도요타는 파나소닉과 'Panasonic EV Energy(PEVE)'를 설립하여 자사 하이브리드

차량에 주로 공급하고 있음

l 혼다는 과거에 파나소닉과 산요로부터 배터리를 공급받아왔으나 2009년 GS유아사와

합작사를 설립하면서 새로운 파트너를 구축하였음

l 닛산은 NEC, 미쓰비시는 GS유아사와 파트너쉽을 형성하여 일본 완성차 업체들은 배

터리의 안정적인 공급처를 조기에 확보하였음

l 미국은 기존 부품업체 및 벤처기업들이 배터리 전문 업체들을 설립하여 미국 및 유럽

완성차 업체들에게 공급하고 있음

l 독일의 다임러 벤츠도 자국내 화학전문기업인 에보닉과 합작회사를 설립하였으며 폭

스바겐은 산요, 도시바 및 BYD와 협력관계를 형성하고 있음

l 각 업체들은 친환경차 시장을 선점하기 위해 2차전지의 기술개발 및 생산능력 확보에

역점을 두고 있으며 각국 정부도 이 분야의 지원을 확대하고 있어 자동차용 2차전지

산업은 국가적인 경쟁으로 확산되고 있음

표4 | 글로벌 xEV 2차전지 업체 현황

회사명 설립 지분관계 주요 공급처

일

파나소닉EV에너지(PEVE) 1996.12 도요타 60%, 파나소닉 40% 도요타/혼다/GM

산요전기 1963 파나소닉 자회사 포드/혼다/VW

오토모티브에너지서플라이(AESC) 2007.4 닛산 51%, NEC 관련 49% 닛산/르노

블루에너지 2009.4 GS유아사 51%, 혼다 49% 혼다

리튬에너지재팬(LEJ) 2007.12 GS유아사 51%, 미쓰비시 관련 49% 미쓰비시/혼다

히다치Vehicle에너지(HVE) 2004.7 히다치 관련 74.9%, 신고베전기 25.1% GM/이스즈/Fuso

도시바 1939 VW과 공동개발

미

에너델(EnerDel) 2004 에너1 80.5%, 델파이 19.5% 미국 빅3/Think

A123시스템즈 2001 퀄컴 7.6%, GE 11.7% 등 GM/상하이/크라이슬러

코바시스 2004 쉐브론 50%, 에너지컨버전디바이스 50% GM, A123과 개발협력

미/프 존슨컨트롤-사프트(JCS) 2006.1 존슨컨트롤 51%, 사프트 49% 다임러/BMW/Think/크라이슬러

독 도이치어큐모티브(DAG) 2008 다임러 90%, 에보닉 10% 다임러

독/한 SB리모티브 2008.9 보쉬 50%, 삼성SDI 50%

한 컴팩트파워(CPI) 2000 LG화학의 미국 자회사 GM/현대기아

중 BYD 1995.2 BYD Auto의 모회사 BYD/VW과 공동개발

주 : 일(일본), 미(미국), 프(프랑스), 독(독일), 한(한국), 중(중국)

자료 : 업체 자료, 하나금융경영연구소



2. 전기구동차(xEV) 시스템

전기구동차의 공통 핵심부품에 해당하는 분야는 향후 활용도가 더욱 증가할 전망

l 전기구동차는 공통적으로 모터를 사용하므로 전기를 저장하는 배터리, 배터리 조절

BMS, 모터 구동용 AC를 생성하는 인버터, 차량 전장용 저압 DC로 전환하는 컨버터,

전체 차량의 시스템을 제어하는 차량제어기가 필수적으로 장착됨

l 대형 모터를 구동하기 위해서는 100~300V 고압의 전기가 필요하고 이를 위해 특수

한 케이블/커넥터가 필요하게 됨

l 완성차 업체별로 친환경차의 개발방향을 하이브리드 또는 전기차로 선정하고 있으므

로 공통 핵심부품인 배터리, BMS, 전기모터, 인버터/컨버터 등의 기술 확보 경쟁은

심화되고 있음

l 향후 순수 전기차(EV) 및 수소연료전지차(FCEV)에 대한 시장성 논란이 계속되어도

친환경차량의 궁극적 목적인 전기구동방식 개념은 유지되므로 현재 하이브리드차

(HEV)의 기본 핵심기술은 지속적으로 활용될 전망

l 공통 핵심 부품은 차량의 특성에 따라 성능의 목표가 다르지만 이에 대한 기본 기술

을 보유한 업체들은 응용을 통해 각종 전기구동차(xEV)에 대응할 수 있으므로 개발

투자에 대한 리스크가 타 부품에 비해 낮음

표5 | 전기구동차(xEV) 주요 구성부품

부품명 기능하이브리드차

(HEV)

전기차

(EV)

수소연료전지차

(FCEV)

전기모터 구동력 발생 ● ● ●

배터리 전기 에너지 저장 ● ● ●

BMS 충방전 조절, 배터리 보호 기능 ● ● ●

인버터/컨버터 DC↔AC / DC 강압기능 ● ● ●

차량 제어기 주행상태에 따라 전체 시스템 제어 ● ● ●

내연기관 구동력 및 발전 동력 발생 ● - -

변속기 주로 연비를 위해 CVT 사용 ● - -

수소저장탱크 고압의 연료전지용 수소 저장 장치 - - ●

연료전지 수소의 산화반응에서 전기를 생성 - - ●자료 : 하나금융경영연구소

l 하이브리드 차량에서 배터리 원가비중은 전체 차량의 15% 수준으로 추정되며 이는

기존 차량의 파워트레인(엔진+변속기)과 맞먹는 수준

l 수익성 있는 상용화를 위해서는 배터리 및 관련 전장부품의 원가 절감과 이를 위해

적용 대상의 확대가 필요한 상황



l 도요타, 혼다 등 하이브리드차의 선두업체들은 자사가 개발한 하이브리드 시스템을

기존 차량에 확대 적용 및 타 업체에 기술을 공여하여 생산단가를 낮출 수 있는 방안

을 계획하고 있음

l 국내 완성차 업체들도 하이브리드차 판매를 시작하였고 2010년 이후 수출을 통해 생

산물량을 늘려갈 계획을 세우고 있어 국내 관련 부품업체들도 양산화를 통해 점차 원

가를 낮추면서 기술력을 축적할 수 있을 것으로 전망

그림1 | HEV 주요 부품 원가비중

배터리

15%

모터

3%

BMS

9%

변속기

4%

기타

60%

엔진

9%

주 : 국내 출시한 현대 ‘아반떼 LPI 하이브리드’ 차량 기준 추정치


3. 국내 완성차업체의 개발 로드맵

현대기아가 친환경차량 개발을 주도하고 있으며 2011년 이후 업체별 양산이 본격화

l 국내 5개 완성차업체 중 독자적인 개발능력으로 친환경차량을 개발하고 있는 업체는

현대기아에 불과하며 외국 자본계열 업체인 GM대우, 르노삼성차의 친환경차량 전략

은 모기업이 개발한 차량을 국내에 도입하여 판매하는 수준에 불과함

l 현대기아는 하이브리드차(HEV) 및 연료전지차(FCEV)에 대한 기술 개발에 주력해왔

으나 전기차(EV)분야에서는 개발 및 양산 계획이 뒤처지고 있는 상황임

l 현대기아그룹은 1995년 이후 HEV에 대한 양산기술을 확보하여 2008년 LPI하이브리

드 시스템을 국내시장에 출시하였고 2010년에는 YF(쏘나타 후속) 가솔린 하이브리

드, 2012년에는 플러그인하이브리드차(PHEV)를 상용화할 계획임.

l 또한 FCEV는 2012년 소량생산, 전기차는 2011년 시범 운행할 계획을 수립한 상태이

므로 시장에 본격적으로 출시되는 시기는 불투명한 상황임

l GM대우는 GM의 PHEV '볼트'차량을 2011년에 국내에 도입하여 시험 운영할 계획이



지만 향후 미국시장에서의 성공여부 및 국내 환경여건 조성에 따라서 국내 출시여부

가 결정될 전망

l 르노삼성은 전기차 분야에서 상용화를 적극적으로 추진하고 있는 닛산의 차량을 이용

하여 2011년 말 준중형급 전기차를 도입하는 방안을 계획하고 있음

l 쌍용차는 국가의 지원을 받는 국책과제로 '디젤 SUV 하이브리드 시스템'을 개발하여

개발 중인 신차에 적용하여 2011년 국내시장에 출시할 계획이었으나 현재 경영난으

로 인해 출시여부가 불확실한 상태임

l 디젤하이브리드시스템은 현대기아에서 개발을 본격화하고 있지 않은 시스템이며 쌍

용차의 인수업체인 상하이 자동차에 기술유출 논란이 있었던 기술임

l 국내 전기차를 개발하고 있는 중소업체들이 최근 '한국전기차산업협회'를 발족시키면

서 상용화를 위한 대외교섭력을 강화하고 있음

l 협회에 가입한 업체 중 레오모터스는 중고차 전기차 개조사업, CT&T는 NEV에 역점

을 두어 차량 개발을 완료하였으며 협회 업체들은 컨소시엄을 구성하여 자체 개발한

전기차(KEV-1)를 2010년 말 국내에 출시할 계획임

l 현재 수출을 주로하고 있는 전기차 및 NEV는 국내 도로주행이 가능하도록 법개정이

이루어지면 국내 시장에 곧 출시되어 니치마켓을 형성할 것으로 예상됨

l 친환경차량 상용화는 장기적인 손실을 감수해야하는 사업이므로 국내업체들은 선진

업체들이 선두적으로 시장을 개척하고 주변 인프라를 구축한 뒤에 후발적으로 시장에

진입하는 'Fast Follower' 전략을 구사할 것으로 예상됨

그림2 | 국내 완성차업체별 친환경차 개발 계획

2010년 2011년 2012년 2013년2009년

상용화 시범운행범례:

현대/기아 LPI-HEV 가솔린-HEV PHEV FCEVEV

GM대우 PHEV

르노삼성 EV

쌍용차 디젤-HEV (지연될 가능성 높음)

전기차협회 EV

2010년 2011년 2012년 2013년2009년

상용화 시범운행범례:

현대/기아 LPI-HEV 가솔린-HEV PHEV FCEVEV현대/기아 LPI-HEV 가솔린-HEV PHEV FCEVEVLPI-HEVLPI-HEV 가솔린-HEV가솔린-HEV PHEVPHEV FCEVFCEVEVEV

GM대우 PHEVGM대우 PHEVPHEVPHEV

르노삼성 EV르노삼성 EVEVEV

쌍용차 디젤-HEV (지연될 가능성 높음)쌍용차 디젤-HEV (지연될 가능성 높음)디젤-HEV디젤-HEV (지연될 가능성 높음)

전기차협회 EV전기차협회 EVEVEV

자료 : 각 업체 발표자료



Ⅱ. 국내 주요 부품사 기술현황 비교

1. 모터 업체

xEV는 모터의 구동비중이 증가하면서 출력 증가와 더불어 소형/경량/고효율화가 필요

l xEV의 동력원은 모터에서 비롯되는데 자동차용으로 사용되는 모터의 종류에는 DC모

터, 브러쉬리스DC모터, AC모터로 크게 3가지로 구분됨

l DC모터는 가장 보편적으로 사용되는 방식으로 전력을 공급하는 브러쉬가 있어 마찰

열이 발생하여 내구성 및 효율이 낮으나 순간출력이 높고 간단한 구조와 가격이 저렴

한 특징이 있음

l DC모터의 단점을 보완한 브러쉬리스DC모터는 내구성이 우수하고 마찰열이 없어 효

율이 높아서 전기구동 차량에 많이 사용되고 있으나 순간출력이 낮고 고열에 대한 출

력저감으로 인해 냉각장치 및 제어기를 사용해야하는 단점이 있음

l 최근에는 브러쉬리스AC모터가 많이 사용되고 있는데 브러쉬리스DC모터에 비해 구조

가 간단하고 순간출력이 높아 고속용 차량에 적합하지만 크기가 크고 모터의 속도를

조절하는 인버터로 인해 가격이 비싼 단점이 있음

l 향후 모터 구동비중이 증대되면서 자동차용 전기모터는 출력의 다양화가(25kW에서

100kW급 이상) 필요하며 소형화, 경량화, 고효율화를 목표로 기술이 개선될 전망

표6 | xEV용 전기모터 종류

종류 공급전기 특징

DC모터DC

브러쉬로 인해 내구성 낮음, 제어 간편 (전류로 토크 제어)

브러쉬리스DC모터(BLDC) 브러쉬가 없어 내구성 높음, 순간출력이 낮음

영구자석동기모터(PMSM) AC회전자는 영구자석, 3상 AC를 이용 동기화, 브러쉬가 없어 내구성 우수,

토크의 직접제어가 가능, 순간출력이 높음, 인버터 가격이 고가주 : BLDC(BrushLessDC), PMSM(Permanent Magnet Synchronous Motor)


가. 현대모비스

향후 xEV 핵심기술 자립화의 일환으로 로템의 구동모터 사업을 양수받아 기술력 확보

l 현대모비스는 하이브리드 핵심부품사업 진출을 위해 2008년 10월 로템의 HEV 사업

부를 136억원에 양수하면서 구동모터에 대한 기술을 획득함

l 현대기아그룹의 하이브리드차 부품사업은 2005년 로템에서 시작하여 2007년 생산설

비 및 기술 투자를 본격화하면서 HEV 사업부로 성장



l 로템은 고속철도와 전철, 자기부상열차 등 전동차에 관한 기술을 축적해오면서 전기

모터 및 구동 제어관련 기술에 대한 경쟁력을 갖추고 있음

l 로템의 HEV사업부를 양수한 현대모비스는 2010년 말 YF 하이브리드차 양산시기에

맞추어 경기도 의왕에 대단위 HEV 핵심부품 전용공장을 구축할 계획임

l 현대모비스는 최근 출시된 현대/기아 LPI하이브리드 차량에 최대출력 15kW(20마

력), 최대토크 10.7㎏m(105Nm)급 영구자석형동기모터(PMSM)를 공급하고 있음

나. 엠비성산

일본 업체와 기술제휴로 코어 및 모터기술을 확보하여 xEV용 모터 사업에 진출

l 엠비성산은 1987년에 설립한 한일합작사로 모터 및 트랜스포머(변압기) 코어와 자동

차용 알터네이터, 스타터 모터 등을 생산하는 업체임

l 일반 자동차용 모터와 코어에 대한 기술력을 바탕으로 xEV용 모터로 사업영역을 확

대하고 있으며 현재 HEV용 제품은 두산인프라코어를 통해 대우버스에 공급할 예정

이지만 HEV관련 본격적인 공급 계획은 없는 상황

l 기술적 파트너인 성산산업(城山産業, Shiroyama Sangyo)은 적층코어에 대한 기술을

보유하여 일본 하이브리드차에 부품을 공급하고 있는 기업이며, 현재 엠비성산의

6.8% 지분을 가지고 있으나 경영권을 행사하고 있지는 않음

다. 코모텍

모터 전문기업으로 디젤 SUV HEV 구동모터, ISG4), 전동식 압축기 모터 기술을 확보

l 코모텍은 모터사업에만 집중하고 있는 전문기업으로 하이브리드 차량용 모터를 비롯

하여 굴삭기, 엘리베이터 등 각종 산업기계에 필요한 모터들을 개발, 생산하고 있음

l 차량부문에서는 국책사업으로 디젤 SUV 하이브리드 차량용 모터를 개발하여 PMSM

방식의 최대출력 40kW(54마력), 최대토크 22.4㎏m(220Nm)급 사양을 개발하였음

l 자동차 업계는 향후 효율성 및 EV차량에 대응하기 위해 사용전압을 42V전압으로 승

압할 계획인데 코모텍은 42V용 스타터모터와 발전기를 통합한 ISG 부품을 개발함

l 또한 xEV차량에는 전동식 압축기를 이용한 공조장치가 필요한데 코모텍은 두원중공

업의 지원을 받아 전동식 압축기의 브러쉬리스DC모터(BLDC)를 개발함

4) Integrated Starter Generator : 발전기와 모터는 작동원리가 정반대이므로 이들의 기능을 통합한 시스템, 정지시 엔진을 정지하고 ISG를 이용하여 시동을 걸고 감속시

발전하는 연비 향상을 위한 지능형 시스템임



라. S&T대우

자동차 각종 모터 생산기술을 바탕으로 중형MDPS, ISG 공급을 확대할 계획

l S&T대우의 모터사업부에서는 시트, 선루프 등 자동차 전동장치에 사용되는 각종 모

터를 생산해왔음

l 친환경차 관련 부품인 MDPS5)의 모터를 개발하여 국내 준중형차에 공급하고 있으며

향후 중형급(쏘나타 후속 YF) MDPS 모터 및 ISG를 단계적으로 공급할 계획임

l 현재 MDPS시스템은 연비향상을 위해 내연기관 차량에 먼저 장착하기 시작하였지만

향후 하이브리드 및 전기차가 상용화될 경우 필수적인 부품이므로 MDPS의 적용범위

는 더욱 확대될 것으로 예상

마. 현대중공업

하이브리드 버스용 구동모터를 개발 양산화를 위한 시험단계에 있음

l 현대중공업은 1993년 이후 하이브리드 모터에 대한 연구를 진행해 왔으며 버스, 상용

차 및 SUV용 구동모터를 개발한 경험이 있음

l 산업용 대형 전동기를 주력으로 개발하고 있으므로 상용차에 적합한 고출력 구동모터

부문에서 강점을 가지고 있고 2007년에는 대우버스와 공동으로 하이브리드 버스를

개발하여 시범운행 중에 있음

l 서울시는 2009년부터 마일드 하이브리드 버스를 도입하기로 계획하고 있으므로 점차

버스의 하이브리드화가 가속화 될 전망

표7 | 주요 모터 제조업체 (단위: 억원, %)

회사명 매출액 영업이익률 특징

현대모비스 93,734 12.7관계사 로템으로부터 모터 사업부 양수하여 기술 획득, 현대기아

xEV에 주로 공급 계획

엠비성산 6,613 1.2일본 기술 전수, 코어 및 모터기술을 활용 HEV 사업영역을 확대하

고 있지만 본격적인 공급계획은 없음

코모텍 119 1.8모터 전문기업으로 디젤SUV HEV용 구동모터, ISG 모터, xEV 공조

장치용 모터 개발

S&T대우 5,511 7.3xEV에 확대 적용될 중형 MDPS용 모터, ISG 모터 개발, 현대차에

공급할 계획

현대중공업 199,571 11.1 버스, 상용, SUV HEV용 구동모터 개발, HEV 버스에 주로 공급

주 : 2008년 실적기준


5) Motor Driven Power Steering : 전기모터를 이용해 조향력을 얻는 파워스티어링 시스템으로 기존의 엔진을 이용 유압식으로 작동하던 시스템에 비해 연비개선 효과



2. 배터리 업체

xEV 상용화의 핵심부품은 배터리이며 현재 니켈계열에서 리튬계열로 기술 진보 중

l xEV 상용화의 핵심은 배터리의 성능 및 가격이며 전기구동차의 종류에 따라 배터리

의 요구 성능에 차이를 보임

l HEV는 전기모터가 보조적인 역할을 하므로 에너지밀도보다 출력밀도가 높아야하고

EV는 한번 충전에 장거리 주행을 필요로 하므로 출력밀도보다 에너지밀도가 높아야

하는 배터리 특성이 요구됨

l 1990년대 GM은 납축전지를 적용한 EV차량을 개발하였으나 실패하고 일본 업체들이

Ni-MH를 사용한 HEV 상용화에 성공하여 현재까지 이어지고 있음

l 리튬이온 배터리는 고에너지 및 고출력밀도를 가지는 장점을 가지고 있지만 Ni-MH

배터리 대비 안전성 확보가 상대적으로 불리하여 차량 적용에 어려움이 있었음

l 최근에는 고용량, 경량에 대한 요구가 점차 증대되고 안전성을 확보하는 기술이 강화

되어 LiB(Lithium ion Battery), LiPB(Lithium ion Polymer Battery) 등이 차세대

xEV용 배터리로 각광받고 있음

l LiB는 각형전지, 원통형 전지로 구분 되어 각형은 휴대폰, PDA에 주로 적용되며 원

통형은 고용량이 요구되는 노트북, 캠코더에 주로 적용되고 있으며 점차 중대형화로

발전하면서 적용범위를 넓히고 있음

l xEV에 사용되는 리튬 2차전지는 에너지밀도가 높은 반면 출력이 낮아 이를 보완하기

위해 고출력 수퍼 캐패시터(Super Capacitor)를 보조전원으로 사용하기도 함

l 리튬이온 배터리 소재는 크게 양극재, 음극재, 분리막, 전해질로 구분되며 각각의 원

가비중은 37%, 9%, 16%, 10%로 양극재의 원가비중이 가장 높음

l 리튬이온 배터리의 기술은 크게 소재/부품/양산/패키징 기술로 나뉘는데 소재기술은

전지의 에너지밀도, 내구성, 안전성 등 성능을 좌우하는 핵심요소임

그림3 | 리튬이온전지 구조 그림4 | 리튬이온전지 소재별 원가비중

양극재

37%

전해액

10% 분리막

16%

기타

28%

음극재

9%

자료 : SB리모티브 자료 : IIT(International Information Technology)



리튬계 전지에 주력하는 국내 업체들은 니켈계 전지 시장을 석권하고 있는 일본 업체들을 위협할 정도로 기술적 성장

l 2차전지는 휴대용 가전기기의 발달과 함께 성장하면서 니켈수소전지가 주류를 이루

고 있으며 이 분야에서는 일본계 업체들이 기술우위로 시장을 선점하고 있음

l xEV 시장이 점차 형성되어가고 차량용으로 필요한 배터리 용량이 휴대폰의 수천배에

이르는 특성으로 배터리 업체들은 xEV용 전지시장을 선점하기 위해 경쟁을 가속화

하고 있음

l 차세대 xEV 배터리로 부각되고 있는 리튬이온계열 배터리 분야에서는 LG화학, 삼성

SDI 등 한국계 업체들이 2000년 이후 개발을 집중하면서 일본 업체들과 경쟁 가능한

기술력 및 시장점유율을 확보하고 있음

l 현재 xEV용 2차전지의 95%는 니켈수소전지를 사용하는데 이는 이 방식에서 우위를

보이고 있는 일본 업체들이 주도하여 xEV시장을 주도하고 있기 때문

l 향후 차세대 xEV용 2차전지로 확실시 되고 있는 리튬이온계열이 점차 시장을 주도하

게 되면 국내 2차전지 업체들의 시장 지배력은 더욱 강화될 것으로 예상

그림5 | 세계 리튬이온 배터리 시장 점유율 그림6 | xEV용 배터리별 시장 점유율 전망

BYD(중)

9%

기타

12%히타치

(일)

5%

산요(일)

27%

소니(일)

16%

파나소닉

(일)

7%

삼성

SDI(한)

17%

LG화학

(한)

7%

0

20

40

60

80

100

2009 2011 2013 2015 2017

리튬이온 니켈수소

주: 2008년 말 기준, (한)-한국, (일)-일본, (중)-중국 약칭

자료 : IIT(International Information Technology)

자료 : IIT(International Information Technology)

가. LG화학

글로벌 대형업체와 경쟁가능하고 안정적인 공급처를 확보한 xEV용 LiPB 생산업체

l LG화학은 소형 및 중대형 2차전지(LiB, LiPB)를 생산하고 있으며 2005년부터 xEV

용 중대형 2차전지를 본격적으로 양산하기 시작함

l 2001년부터 xEV용 배터리를 연구하기 시작하여 현재 세계 대형업체들과 경쟁 가능

한 글로벌 배터리 업체로 성장하였고 리튬계열 부문에서는 일본계 업체들과 견줄만한

기술력을 보유함



l LG화학이 독자적으로 개발한 LiPB는 2009년 7월에 출시된 현대기아 LPI하이브리드

차량에 공급되고 있으며, GM이 2010년에 양산할 PHEV '볼트'의 배터리로 선정되어

2010년 하반기부터 2015년까지 6년간 GM에 공급될 예정

나. SB리모티브

독일 보쉬의 네트워크를 활용하여 유럽 완성차업체에 LiB를 공급할 예정

l SB리모티브는 세계 1위 자동차 부품업체인 독일 보쉬와 삼성SDI가 2008년 합작으로

설립한 회사로 LiB 방식으로 자동차용 전지를 개발 생산하고 있음

l 삼성SDI는 2000년 2차 전지사업을 시작하였으며 노트북, 휴대폰 2차전치 분야에서

는 2008년 세계시장 점유율 17%에 이를 정도로 시장 지배력이 높은 회사임

l 2009년 7월 미국 배터리 전문 업체인 '코바시스'를 인수하여 니켈수소전지에 대한 기

술을 확보하고 미국 시장에 진입하기 위한 교두보를 마련함

l 최근 SB리모티브는 독일 BMW의 EV, PHEV 개발 프로젝트의 배터리 공급업체로 선

정되어 제품이 양산될 2013년부터 2020년까지 8년간 LiB를 공급할 계획임

l 향후 글로벌 부품업계 1위인 보쉬의 마케팅, 기술력을 활용하여 xEV용 배터리 공급

처를 더욱 확대할 가능성이 있음

다. 코캄엔지니어링

해외투자자로부터 자금력을 확보하여 미국 진출을 활발히 하고 있는 중견 LiPB 업체

l 코캄엔지니어링은 1989년에 설립한 벤처기업으로 대용량 LiPB을 선두적으로 양산화

한 기업으로 HEV보다 고용량 배터리가 필요한 EV를 개발하는 해외업체들에게 배터

리를 공급하고 있음

l 전지 사업은 대규모의 투자와 기술개발이 필요하므로 벤처기업인 코캄은 자금 확보를

위해 미국의 투자회사인 Townsend Ventures LLC의 투자를 받아 다우케미칼과 JV

회사인 'KD Advanced Battery Group LLC'를 2008년 12월에 설립

l Townsend Ventures LLC의 자회사인 Townsend Advanced Energy가 코캄의 지분

48%를 인수하여 최대주주인 상황

l 코캄은 미국의 상용 전기차 개발업체인 'Smith Electric Vehicle US Corp.(SEV-US)'

의 배터리 공급처로 선정되었으며 미국 국방성에 군사용 배터리를 공급하고 있음



라. 에너테크인터내셔날

미국 배터리 기업인 ‘에너1’에 인수되어 아시아 전략기지로 활용될 계획

l 에너테크인터내셔날은 미국 최대의 xEV 배터리 회사인 에너1社가 舊 새한에너테크社를

2008년 10월 인수한 업체로 향후 에너1社는 이 회사를 아시아 생산기지로 활용할 예정

l 새한에너테크는 새한 전지사업부에서 2001년 분사한 기업으로 LiPB, 배터리팩 및 전

극을 생산해오면서 한국 14개, 미국을 비롯한 해외에서도 4개의 특허를 보유하고 있음

l 모회사인 에너1은 미국에 배터리 자회사 '에너델'을 통해 볼보, Think글로벌6) 등에

xEV용 배터리를 공급하고 있음

마. SK모바일에너지

리튬배터리의 소재 관련기술이 우수하고 LiPB를 개발하여 공급처 확보에 노력중

l SK모바일에너지는 SKC 2차전지사업부에서 2005년 분사한 2차전지 전문업체로

1996년부터 LiPB 연구개발을 시작하였고 SK에너지와 SKC가 각각 88.3%, 11.7%의

지분을 보유하고 있음

l 리튬전지는 크게 양극재, 음극재, 분리막, 전해질로 구분되는데 이 회사는 2005년 분

리막(Separator)을 세계 3번째로 개발 성공하여 국내에서 유일하게 생산하고 있음

l SK모바일에너지는 2006년 HEV용 LiPB를 개발하였으며 2010년에 양산할 계획을 가

지고 있지만 안정적인 수요처가 확보 안 된 상황임

표8 | 주요 배터리 제조업체 (단위: 억원, %)


LG화학 126,450 10.6LiPB 안정적인 공급처 확보(현대기아, GM), 생산능력 및 기술력에서

일본의 대형업체들과 경쟁 가능

SB리모티브 - -xEV용 LiB 및 해외업체 인수로 NiMH 기술력 확보, BMW 배터리 공

급업체로 선정, 보쉬의 네트워크를 기반으로 공급처 지속 확대 가능성

코캄엔지니어링 318 14.8미국시장 진출 활발, 국내외 EV개발업체에 공급 예정, 해외 투자자를

통해 자금력 확보

에너테크 333 -1.7미국 배터리업체에 인수되어 아시아 기지로 활용 예정, 모회사의 네

트워크를 활용하여 공급처 확대 예상

SK모바일에너지 122 -0.7LiPB의 소재분야에 대한 기술이 우월, 대기업의 자금력 및 기술개발

력이 뛰어나지만 공급처 확보 어려움으로 상용화 지연 중



6) 1991년에 설립된 노르웨이 전기차 메이커로 유럽에 전기차를 판매하고 있으며 미국 진출을 위해 공장을 건립할 계획을 세우고 있음



3. BMS 업체

BMS는 배터리 안전/성능을 좌우, 가전기기용 기술을 보유한 업체들이 xEV 사업에 진출

l 배터리 관련 기술은 크게 제작기술과 컨트롤기술로 구분되고 컨트롤기술은 적용대상

의 전지용량과 용도에 따라서 PCM(Protection Circuit Module), SM(Smart

Module), BMS(Battery Management System)으로 나뉨

l PCM은 휴대폰 등 소용량의 전자기기에서 사용하는 배터리의 폭발 위험성을 방지하

는 보호회로이고, SM은 노트북과 같이 배터리의 잔량표시가 필요한 전자기기에 적용

되어 사용시간을 관리해 주는 특정회로임

l 중대형 배터리를 제작하기위해 수백개의 전지셀을 직병렬로 연결하여 사용하는 경우

가 많으며 이에 충방전이 반복되면서 전지간 전압차가 커지면서 불평형이 생기는 경

향이 있음

l 이런 경우 배터리의 수명이 단축되고 화재나 폭발의 위험성도 증가하게 되는데 이를

방지하기위해 각 셀의 전류, 전압, 온도 및 잔존용량 상태를 감시하며 이상 상태 발견

시 경보 또는 전원을 차단하는 시스템이 BMS임

l BMS는 전지의 잔량, 잔여수명 예측, 위험성 보호 등의 기능을 가지고 있어 2차전지

와 기기 사이에는 반드시 필요하며 xEV의 원가 및 품질을 좌우하는 중요 부품임

표9 | 배터리 제어기술 종류

구분 기능 주 사용기기

PCM

(Protection Circuit Module)- 배터리보호기능 (과충방전, 과전류로 인한 폭발위험 방지)

휴대폰,

MP3 등

SM

(Smart Module)

- 배터리보호기능

- 전지측정기능 (잔여용량표시, 충방전상태 검출 및 표시)

- 경고기능 (비정상적 상태를 알림)

노트북,

디지털카메라,

PMP 등

BMS

(Battery Management System)

- 배터리보호기능

- 전지측정기능

- 셀균형화 (다양한 조건에서 안정성 확보)

- 배터리 관리시스템 상태 확인

xEV,

전기자전거/스쿠터,

UPS주)

주 : UPS(Uninterruptible Power Supply, 무정전 전원공급장치) : 상용전원 장애를 극복하여 안정된 전력을 공급하는 장치

자료 : 파워로직스

가. 넥스콘테크놀로지

xEV용 BMS기술을 확보하고 있으며 납품처 확보를 위해 노력중

l 넥스콘테크는 1996년에 설립한 BMS 전문업체로 휴대폰 소형 배터리를 비롯하여



HEV용 중대형 배터리에 적용되는 다양한 BMS 제품을 개발, 생산하고 있음

l HEV, PHEV 및 하이브리드 버스에 적용되는 BMS를 개발하여 기술력을 확보하고 있

고 국내 완성차 및 배터리 업체에 공급하기 위해 협의 중에 있음

l 이를 위해 현대차 협력사인증(SQ마크7))을 확보하고 있는 미래이노텍을 2008년 8월

인수하여 현대차에 제품을 공급할 수 있는 발판을 마련한 상태임

l 현대차가 정부지원으로 2012년까지 개발하는 하이브리드 상용차(트럭, 버스)사업에

참여하여 상용차용 BMS기술을 확보할 계획임

나. 파워로직스

휴대폰 PCM분야 국내1위 업체로 중용량 BMS를 상용화하였고 대용량 영역으로 확대중

l 파워로직스는 휴대폰 2차전지 보호회로(PCM: Protection Circuit Module)부문에서

2008년 국내 1위(국내 점유율 67%), 세계 3위(세계 점유율 24%)인 업체로 2000년부

터 HEV용 BMS를 개발하기 시작하여 2004년 이후 BMS 사업에 본격적으로 진입함

l 2008년 기준 매출비중은 휴대폰용 PCM 57%, 노트북용 SM 14%, 기타 29%이며 수출

비중은 70%로 강점을 가지고 있는 PCM/SM의 매출 의존도가 높은 상황임

l 보급이 확대되고 있는 전기자전거 및 전기스쿠터용 중용량 BMS를 유럽시장을 위한

고급형과 중국시장을 위한 저가형으로 개발하여 생산, 수출하고 있으며 점차 xEV용

BMS로 사업영역을 확대해 나갈 계획임

l 전기자전거용 BMS는 코캄과 공동 개발하여 양산 중에 있으며 HEV용 BMS는 SK에

너지와, NEV용 BMS는 삼성과 공동 개발하고 있음

표10 | 주요 BMS 제조업체 (단위: 억원, %)


넥스콘테크 990 2.3 BMS전문업체로 xEV용 기술력을 확보, 공급처 확보에 노력

파워로직스 2,323 8.2전기스쿠터/자전거용 BMS 공급, NEV용 제품으로 확대하기 위해 공동

개발 참여



7) 현대기아차가 협력사의 품질경쟁력 제고를 위해 2차협력업체 대상으로 실시하는 품질인증제도



4. 인버터/컨버터/콘덴서 업체

차량에 전기를 공급하는 부품이 인버터/컨버터/커패시터이며 인버터는 각종 콘덴서로 구성

l 전기의 종류를 변환(직류(DC)↔ 교류(AC))시키는 장치가 인버터(Inverter)이고 고전

압 DC를 저전압 DC로 강압해주는 장치가 컨버터(Converter)8)임

l xEV가 가속할 경우 교류모터를 구동시키기 위한 고전압AC9)는 배터리의 고전압DC에

서 얻고, 감속할 경우 교류모터에서 생성되는 고전압AC는 배터리를 충전시킬 수 있

는 고전압DC로 전환이 필요한데 이의 역할을 하는 것이 인버터임

l 인버터는 교류모터에 공급되는 고압AC의 주파수 및 전압을 제어함으로써 모터의 출

력을 컨트롤할 수 있고 인버터, 컨버터, 제어기를 통합하여 모듈화한 제품을 PCU

(Power Control Unit)라 함

l HEV시스템은 점차 모터 의존도가 높아지는 추세이므로 인버터의 고출력화가 요구되

고 이로 인해 부품의 수 및 원가가 증가하는데 이를 해결하기 위해 인버터모듈을 구

성하는 파워반도체의 성능이 중요해지고 있음

l 자동차에는 구동모터이외에 각종 전장품을 구동시킬 수 있는 저전압DC가 필요한데

이를 위해 배터리의 고전압DC를 저전압DC로 변환시키는 장치가 컨버터임

l 컨버터는 차량의 탑재성을 높이기 위해 인버터와 함께 모듈화가 진행되고 있으므로

소형화가 필요하고 전압 변환시 발생하는 에너지 손실을 줄이는 높은 효율성이 요구됨

l 현대모비스는 고전압 배터리(LiPB), 인버터, 컨버터를 모듈화10)하여 현대기아에 공급

하고 있음

표11 | 현대 아반테 LPI 하이브리드 인버터/컨버터 사양

명칭 기능 부품구성

인버터

- 차량 구동시 모터에 교류공급,

제동시 배터리에 충전용 직류공급

- 모터의 출력 및 토크 제어

컨버터- 알터네이터를 대신하여 고전압

배터리를 강압하여 12V 공급

자료 : 현대차

8) 교류(AC)를 직류(DC)로 변환하는 장치를 컨버터로 칭하기도 하는데 여기서의 컨버터는 ‘DC-DC컨버터’를 지칭함9) xEV 모터 정격전압은 100V이상의 고저압 (도요타 프리우스 500V, 현대기아 LPI-HEV는 180V, 혼다 인사이트 101V)10) 통합패키지모듈(IPM: Integrated Package Module)



l xEV는 감속할 때 회생제동시스템11)에 의해 발생되는 전기에너지를 저장하고 출력밀

도가 낮은 2차전지를 보완할 수 있는 장치가 필요한데 이의 역할을 하는 전기소자가

수퍼커패시터임

l 수퍼커패시터는 전기이중층 커패시터(EDLC)12)를 지칭하는데 2차 전지대비 낮은 에

너지밀도를 가지나 낮은 내부저항의 특징으로 20배 이상의 출력밀도를 구현할 수 있

어 급속 충,방전에 적합하며 반영구적이어서 경제적인 효과가 있음

l 장기적으로 수퍼커패시터는 에너지 저장장치로 에너지밀도를 높이면 2차전지를 대체

할 수 있는 장치로 xEV의 핵심기술로 각광받고 있음

l 인버터에는 콘덴서가 사용되는데 콘덴서는 2개의 전극판과 가운데 유전체로 구성되

어 있어 유전체의 종류에 따라 전해, 필름, 세라믹 콘덴서로 구분됨

표12 | 각종 콘덴서 종류

명칭 특징 그림

전해콘덴서- 유전체를 얇게 할 수 있어 크기대비 큰 전하용량

- 고온, 고압에서 쉽게 파열되는 단점

필름콘덴서- 온도가 변해도 용량이 변하지 않고 용량을 늘리기 쉬움

- 가격이 저렴하지만 정밀도가 낮은 단점

세라믹콘덴서- 온도 및 고주파특성이 좋아 회로의 노이즈 제거에 사용

- 소형화가 가능한 장점

수퍼커패시터- 고출력, 반영구적이며 안전성이 우수

- 에너지밀도가 낮은 단점

자료 : 삼화콘덴서, 하나금융경영연구소

가. 삼화콘덴서그룹

삼화콘덴서는 소형화 가능한 세라믹콘덴서, 삼화전기는 수퍼커패시터(EDLC)를 개발함

l 삼화콘덴서는 콘덴서 전문기업으로 주요 계열사로는 삼화전기, 삼화전자가 있는데

삼화전기가 생산중인 전해콘덴서를 제외한 거의 모든 콘덴서(전력용 콘덴서, 세라믹

콘덴서, 칩형 콘덴서)를 생산하고 있음

l 이 회사는 HEV 인버터용 콘덴서를 2005년부터 개발 시작하여 기존 HEV 인버터에

11) 감속시 운동에너지를 전기에너지로 변화, 저장하여 에너지 효율성을 높이는 시스템12) Electric Double Layer Capacitors



주로 사용되는 필름콘덴서를 개발하였고 2009년 1월에는 소형화가 가능한 세라믹콘

덴서13)를 개발함

l 삼화전기는 HEV용 초고용량 전기이중층 커패시터(EDLC)를 개발하여 2009년 4월

양산을 시작하였으며 HEV용 인버터와 컨버터 제품도 개발하고 있음

나. 성문전자

콘덴서의 주요 재료인 필름을 생산하는 전문업체로 HEV용 필름을 개발 양산화 단계

l 성문전자는 1980년에 설립하여 콘덴서 필름을 전문적으로 생산하는 업체로 국내시장

70%, 세계시장 20% 수준의 시장 점유율을 보이고 있음

l 해외 필름콘덴서 제조업체들에게 직수출하는 비중은 78%이며 국내 제조업체의 수주

를 받아 수출, 내수 판매하는 비중은 각각 14%, 8% 수준임

l 국내 주요 납품업체로는 필코전자, 성호전자, 삼화콘덴서, 대동콘덴서, 보광전자, 서

룡전자 등이 있음

l HEV용 필름 커패시터에 사용되는 금속증착 필름을 개발하고 있으며 양산화 단계에

있음

다. 필코전자

필름콘덴서 전문기업으로 HEV용 콘덴서를 개발, 납품처 확보 노력중

l 필코전자는 1974년 필립스가 설립한 외국투자법인('필립스전자코리아')으로 출발하여

콘덴서 및 저항기를 생산하였으며 1994년에 현재의 상호로 변경하고 내국 법인으로

전환된 업체임

l 필코전자는 각종 콘덴서를 생산하고 있으며 필름 콘덴서의 매출비중은 75% 수준으로

이 분야에 전문화된 기업임

l HEV용 콘덴서를 개발하여 현대기아에 공급하기 위한 납품경쟁을 하였으나 선정에

실패하였음

라. 뉴인텍

콘덴서 및 원재료 필름을 모두 생산하여 원가경쟁력이 우수, 현대기아 납품처로 선정

l 뉴인텍은 필름 및 각종 콘덴서, EDLC를 생산하는 콘덴서 전문업체로 제품별 매출비

중은 필름 56%, 콘덴서 26% 수준임

13) HEV 인버터용 콘덴서로 주로 사용되는 필름콘덴서의 특성을 가지면서 부피를 1/2로 줄인 제품 (일반적으로 콘덴서는 내부의 금속판과 공간 크기에 의해 충전되는

전기량이 정해지므로 일정크기 이하로 줄이기 어려운 전기소자임)



l 필름은 콘덴서 재료비의 70% 수준을 차지하는 필수 원재료인데 뉴인텍은 필름을 자

체적으로 조달하여 콘덴서를 생산하므로 원가 경쟁력이 타사에 비해 유리함

l 뉴인텍은 현대기아 LPI 하이브리드차에 콘덴서 공급업체로 선정되었고 현대기아가

개발 중에 있는 가솔린 하이브리드 차량에도 공급업체로 선정되어 향후 HEV용 콘덴

서 시장을 선점할 것으로 예상

l 필코전자, 삼화콘덴서, 성문전자, 뉴인텍은 자동차용 콘덴서 개발 관련하여 자동차부

품연구원에서 주관하는 사업에 참여하고 있는 업체로 향후 완성차 업체들의 HEV 사

업이 확대되면 부품공급업체로 선정될 유리한 위치에 있음

마. LS그룹

LS엠트론은 수퍼커패시터 분야에서 세계적 기술보유, LS산전은 PCU를 현대기아에 공급

l LS엠트론은 LS전선으로부터 분사하여 산업용 기계, 전기전자 및 회로소재를 개발 생

산하는 업체로 2005년부터 수퍼커패시티(EDLC)을 개발하기 시작하여 2008년 xEV

용 제품 개발을 본격화하고 있음

l 하이브리드 버스, 연료전지차, 중장비용 EDLC를 개발 생산하고 있으며 2008년 11월

자동차 부품회사인 대성전기를 인수하여 xEV용 전장부품 기술을 강화하고 향후 자동

차 부품사업을 확대할 예정임

l EDLC분야에서 세계 최고 전압인 3V급 셀 제품을 개발하고 있고 상용화를 앞두고 있

으므로 LS엠트론의 글로벌 기술 경쟁력은 우수한 상황

l LS산전은 산업용 전기, 전력기기에 대한 광범위한 제품을 생산해 온 기업으로 자동차

전장품 사업에 진출하여 자체기술을 확보하기에는 중소기업에 비해 역량이 우수함

l 1993년 xEV용 전장품 개발을 시작하여 현재 대기업인 현대기아를 비롯하여 중소기

업인 미국 피닉스모터스, 국내 레오모터스에 HEV용 PCU 및 각종 릴레이 등을 공급

하고 있음

바. 동아일렉콤

통신장비용 전원장치 국내1위 기업의 기술력으로 현대기아에 HEV용 컨버터를 공급

l 동아일렉콤은 통신업종의 전원장치를 개발하여 국내 통신장비용 전원장치의 95%를

점유하고 있으며 최근 xEV 및 인공위성용 전원사업에도 진출하여 사업영역을 확대하

고 있는 업체임

l 하이브리드카용 컨버터 개발은 동아일렉콤이 최근 주력 사업 중 하나로 추진하여

2005년부터는 현대차의 HEV 사업체 참여하여 컨버터 개발을 시작했고 2009년 양산

을 시작한 현대 LPI하이브리드차에 부품을 공급하고 있음



표13 | 주요 인버터/컨버터/커패시터 업체 (단위: 억원, %)


삼화콘덴서 946 2.7 HEV 인버터용 필름콘덴서 및 소형화 가능 세라믹콘덴서 개발

삼화전기 1,471 2.2HEV 보조 전원으로 사용되는 수퍼커패시터(EDLC) 개발, 인버터/컨

버터도 개발 중

성문전자 391 4.0콘덴서 필름을 전문적으로 생산하는 업체, 국내외 콘덴서 제조업체

에 원재료 공급

필코전자 384 6.4 필름콘덴서 제품에 전문화된 업체

뉴인텍 282 -10.8

필름을 비롯한 각종 콘덴서, 수퍼커패시터(EDLC)를 생산, 원재료

자체조달로 인해 타사대비 유희한 원가경쟁력 보유, 현대기아 콘덴

서 공급업체로 선정

LS엠트론 3,016 0.0수퍼커패시터(EDLC) 개발 연료전지차 및 버스/중장비 하이브리드

제품에 부품 공급, 이 분야 기술력이 세계적인 수준

LS산전 14,195 10.5 현대기아를 비롯하여 국내 EV 개발업체에 xEV용 PCU 공급

동아일렉콤 646 3.1통신용 전원장치 국내시장점유율 1위, 현대기아에 HEV용 컨버터

공급





Ⅲ. 국내 주요 부품사 재무현황 비교

1. 성장성 및 수익성

코모텍은 성장성 및 수익성이 우수한 반면 엠비성산은 저수익 구조 지속

l 현대모비스, 현대중공업은 고성장, 고수익의 성과를 내고 있는 대기업으로 2008년

매출액 증가율은 각각 10.4%, 28.5%이며 영업이익률은 각각 12.7%, 11.1%를 기록함

l S&T대우는 자동차 부품에 특화된 중견기업으로 주요납품업체인 GM대우 경영난의

영향으로 2008년 매출액은 6.8% 감소, 영업이익률은 7.3%로 전년비 1.5%p 하락함

l 엠비성산의 2008년 영업이익률이 1.2%로 저수익 구조를 보이고 있는데 이는 매출의

40.4%를 차지하는 모터코어의 주요 원재료인 규소강판의 가격이 전년비 33.6% 급증

하였고 매출원가비중이 지속적으로 상승한데 기인함(2008년 매출원가율 96.5%)

l 엠비성산은 2008년 합병을 통해 기존의 자동차용 모터를 비롯한 전장품사업부와 전

선을 제조하는 메탈사업부를 운영하게 되어 향후 원가절감 및 생산성이 향상될 수 있

는 사업구조를 형성하였으나 단기적으로 현금흐름이 개선되기 어려운 상황

l 코모텍의 매출액은 최근 5년간 연평균 14.3% 성장해왔으며 특히 2008년 매출액은 전

년비 25.7%로 크게 증가하였음

l 코모텍은 부가가치가 높은 정밀 제조장비용 특수모터를 생산하고 있어 수익률이 매우

높은 편이며 2008년은 영업이익률이 더욱 개선되어 18.8%의 높은 실적을 기록함

그림7 | 엠비성산 매출원가율, 원재료 가격변동 추이 그림8 | 코모텍 매출액 및 영업이익률 추이

60

70

80

90

100

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

-20

-10

0

10

20

30

40(YoY, %)매출원가율(좌)

원재료가격 증가율(우)

0

10

20

30

40

50

60

2004 2005 2006 2007 2008

(억원)

-4

0

4

8

12

16

20(%)매출액(좌)

영업이익률(우)

주 : 원재료는 전기규소강판 기준

자료 : 엠비성산 사업보고서

자료 : Kis-line



고성장/고수익 배터리 업체는 LG화학 및 코캄, xEV 배터리 매출확대는 매출처 확보가 관건

l LG화학은 2008년 매출액은 전년비 42.1% 증가한 12.6조원, 영업이익은 전년비

103.0% 증가한 1.3조원으로 규모가 크게 성장. 영업이익률은 전년비 3.2%p 증가한

10.6%로 수익성도 크게 개선되었음

l 사업부별 매출비중은 석유화학부문 78.6%, 정보전자소재부문 21.3%이며 2차전지가

속해있는 정보전자소재부문은 HEV 전지사업이 본격화될 경우 매출신장이 기대되는

데 2011년 GM 전지 납품 매출액 목표는 약 5,000억원임

l SK모바일에너지는 SK에너지의 100% 자회사로 주로 계열사간 영업활동을 하고 있으

며 2008년 SK텔레콤에 휴대폰 배터리 공급을 통한 매출이 전체의 38.5%를 차지하고

있으며 xEV용 2차전지 매출은 향후 안정적인 매출처를 확보한 이후에 발생할 전망

l 이 회사의 2008년 매출액은 35.7% 감소하여 성장성은 점차 위축되고 있으며 영업이

익률은 -0.7%, 순이익률은 5.2%로 설립이후 처음으로 순이익이 발생하여 수익성이

개선되고 있는 상황

l SB리모티브는 배터리 전문업체로는 자산규모가 가장 큰 업체로 현재는 시설투자 및

매출처 확보 등 영업활동을 위한 준비 단계이므로 최근 BMW와의 납품계약 관련한

매출은 2010년 이후에 발생하며 본격적인 영업은 2013년 이후로 전망

표14 | LG화학 사업부별 현황 그림9 | LG화학 매출액 및 영업이익률 추이

부문 주요 제품매출액(억원)

매출비중(%)

0

2

4

6

8

10

12

14

2004 2005 2006 2007 2008

(조원)

0

4

8

12

16

20(%)매출액(좌)


석유화학기초유화제품,

합성수지류, 플라스틱

99,339억원

78.6%

정보전자소재2차전지, 광학소재,

디스플레이소재

26,956억원

21.3%

자료 : LG화학 사업보고서 (2008년) 자료 : Kis-line

l 2차전지 전문업체인 코캄은 2005년 이후 매출과 이익이 큰 폭으로 증가하였으며

2008년 매출액은 전년비 48.0% 증가한 318억원을 기록하였고 매출원가(2008년

65.8%)가 크게 낮아지면서 영업이익률도 전년비 10.2%p 증가한 14.8%를 기록함

l 에너테크는 2004년 매출액이 1천억원 이상일 정도로 성장세가 높았으나 그 이후 연

평균 24.5%의 감소세를 기록하면서 2008년 매출액은 318억원을 기록하였음

l 영업이익률은 2007년 4.1%로 흑자전환하였으나 2008년 -1.7%로 다시 적자로 전환



하였는데 이는 판관비가 전년비 22.4% 증가한 것에 기인하며 외환차손을 비롯한 영

업외비용이 크게 증가하면서 순이익률은 -3.5%로 수익성이 더욱 악화됨

l 미국 에너1社에 인수된 에너테크는 향후 모회사의 해외 판매망을 이용하여 매출처가

확대될 가능성이 있으므로 점차 성장성 및 수익성이 개선될 것으로 전망

그림10 | 코캄 매출액 및 영업이익률 추이 그림11 | 에너테크 매출액 및 영업이익률 추이

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2004 2005 2006 2007 2008

(억원)

-80

-60

-40

-20

0

20

40(%)매출액(좌)


0

200

400

600

800

1,000

1,200

2004 2005 2006 2007 2008

(억원)

-4

-2

0

2

4

6(%)매출액(좌)


자료 : Kis-line 자료 : Kis-line

BMS업체들의 매출은 크게 신장되고 있으며 특히, 파워로직스의 수익성은 크게 개선됨

l 넥스콘테크의 매출액은 2005년 이후 연평균 32.2% 증가하여 2008년에는 전년비

40.2% 증가한 990억원 매출을 기록하였으며 원가개선 및 판관비 증가율 저감으로 영

업이익률은 전년비 3.0%p 증가한 2.3%로 흑자 전환하였음

l 이 회사가 현대차 협력사로 선정될 경우 중대형 배터리용 BMS 사업부문의 매출성장

이 기대되지만 수익성을 개선하기 위한 비용절감이 필요한 상황으로 2008년 매출원

가율은 전년비 0.9%p 소폭 감소한 89.7% 수준임

l 파워로직스는 2008년 경쟁업체인 넥스콘테크보다 매출액 및 영업이익률의 개선 폭이

더 컸는데 매출액이 전년비 53.2% 증가하였으며 영업이익률은 전년비 10.6%p 증가

한 8.2%. 이는 적극적인 원가절감으로 매출원가율을 전년비 9%p 감소시킨 영향

l 하지만 파워로직스는 2008년 KIKO로 인한 185억원(자기자본의 20.8%) 손실을 포함

한 파생상품거래/평가 손실이 231억원에 달하여 순이익률은 전년비 5.6%p 하락한

16.3%를 기록하여 수익성은 더욱 악화됨



그림12 | 넥스콘테크 매출액 및 영업이익률 추이 그림13 | 파워로직스 매출액 및 영업이익률 추이

0

200

400

600

800

1,000

1,200

2004 2005 2006 2007 2008

(억원)

-2

0

2

4

6

8

10

12

14(%)매출액(좌)


0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2004 2005 2006 2007 2008

(억원)

-4

0

4

8

12

16

20

24(%)매출액(좌)



필름콘덴서 관련업체들의 성장성 및 수익성은 양호, 현대기아 납품업체인 뉴인텍의 성장 및 수익성은 미흡한 수준이지만 HEV사업 본격화로 향후 개선될 전망

l 삼화콘덴서그룹의 매출액은 정체 및 감소하였는데 2008년 삼화콘덴서의 매출액은 전

년비 5.0% 소폭 증가하였으며 삼화전기의 매출액은 0.5% 증가로 전년도 수준에 그침

l 또한 수익성은 악화되고 있어서 2008년 삼화콘덴서의 영업이익률은 2.7%로 전년비

3.2%p 감소하였으며 삼화전기의 영업이익률은 2.2%로 전년수준을 유지하고 있음

l 삼화콘덴서는 매출원가율 증대 및 해외시장개척비를 포함한 판매비가 크게 증가하면

서 영업이익률이 크게 악화되었고 삼화전기는 원가절감에도 판관비 증가로 인해 낮은

영업이익을 유지하고 있음

l 또한 삼화콘덴서와 삼화전기는 2008년 환차손으로 인해 전년비 순이익은 각각

76.3%, 61.3% 감소하여 수익성이 크게 악화됨

그림14 | 삼화콘덴서 매출액 및 영업이익률 추이 그림15 | 삼화전기 매출액 및 영업이익률 추이

0

300

600

900

1,200

2004 2005 2006 2007 2008

(억원)

0

2

4

6

8(%)매출액(좌)


0

500

1,000

1,500

2,000

2004 2005 2006 2007 2008

(억원)

0

1

2

3

4(%)매출액(좌)





l 필코전자는 2004년 이후 성장성 및 수익성이 계속 악화되었으나 2008년 매출액이 증

가세로 전환되고 수익성은 크게 개선이 되었는데 이는 매출원가 및 판관비를 전년비

10% 이상 절감한데서 기인함

l 뉴인텍의 매출액은 2005년 이후 정체되어 있는데 매출원가율은 전년비 12.7%p 상승

하고 판관비는 전년비 22.7% 증가하여 영업이익률이 전년비 15.6%p 크게 감소한

10.8% 적자를 기록

l 또한 통화옵션계약으로 인한 41억원 파생상품손실로 순이익율은 32.2% 적자를 기록

하여 성장성 및 수익성은 매우 악화된 상태로 현대기아 HEV 공급물량이 본격화되어

매출이 증가하더라도 수익성 개선노력이 필요한 상황

그림16 | 필코전자 매출액 및 영업이익률 추이 그림17 | 뉴인텍 매출액 및 영업이익률 추이

0

200

400

600

800

2004 2005 2006 2007 2008

(억원)

-12

-6

0

6

12(%)매출액(좌)


0

100

200

300

400

2004 2005 2006 2007 2008

(억원)

-30

-20

-10

0

10(%)매출액(좌)


자료 : Kis-value 자료 : Kis-value

l LS엠트론은 LS전선으로부터 2008년 7월 물적 분할된 회사로 2008년 매출액은

3,017억원 수준이며 인수한 대성전기공업을 통해 자동차부품 사업부문의 매출이 신

장될 가능성이 높음

l 또한 영업이익률은 0.0%, 순이익률은 7.6% 적자를 기록하고 있으나 매출원가율이

82.2%로 낮으므로 비용절감을 통해 수익성 개선여지가 높음

l LS산전은 2000년 이후 매출액이 연간 7.8%의 지속적인 성장을 해온 기업으로 2008

년은 매출액 성장률은 9.7%, 영업이익률은 전년비 1.6%p 하락한 10.5%, 순이익률은

6.7%로 수익성이 다소 하락하였으나 변동성이 적은 고수익 사업실적을 내고 있음

l 대기업의 영업력을 바탕으로 xEV용 부품공급을 확대할 계획으로 성장성 및 수익성이

지속적으로 개선 또는 유지될 것으로 예상



표15 | LS엠트론 사업부별 현황 그림18 | LS산전 매출액 및 영업이익률 추이

부문 주요 제품매출액(억원)

매출비중(%)

0

4,000

8,000

12,000

16,000

2004 2005 2006 2007 2008

(억원)

0

5

10

15

20(%)매출액(좌)


기계사업 트랙터, 공조기, 사출 등2,018억원

66.9%

부품사업커넥터, 안테나, 동박,

자동차 브레이크 호스

998억원

33.1%

자료 : LS엠트론 사업보고서(2008년) 자료 : Kis-value

l 성문전자는 2008년 매출액이 19.3% 크게 증가하였고 영업이익률도 전년비 1.8%p 증

가한 4.0%로 수익성이 크게 개선되었으며 KIKO로 인한 47억원 파생상품손실이 발생

하였으나 영업외수익 증가로 순이익률은 7.7%를 기록함

l 동아일렉콤은 2008년 매출액이 정체되어 전년도 수준의 실적을 보였으며 수출비용

및 광고비용 등의 증가로 인해 판관비가 크게 증가되어 영업이익률은 전년비 1.0%p

소폭 감소한 3.1%의 실적을 보임

l 향후 현대차 HEV 부품공급이 본격화되면서 컨버터 매출액 성장이 기대됨

그림19 | 성문전자 매출액 및 영업이익률 추이 그림20 | 동아일렉콤 매출액 및 영업이익률 추이

0

150

300

450

600

2004 2005 2006 2007 2008

(억원)

0

2

4

6

8(%)매출액(좌)


0

200

400

600

800

2004 2005 2006 2007 2008

(억원)

-40

-20

0

20(%)매출액(좌)





그림21 | 업체별 성장성 및 수익성 현황

코캄

필코전자

LS산전현대모비스

코모텍

S&T대우 현대중공업

LG화학

에너테크

SK모바일에너지

넥스콘테크

파워로직스

삼화콘덴서삼화전기

성문전자

뉴인텍

LS엠트론

동아일렉콤

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

-60 -40 -20 0 20 40 60

매출액증가율(%)

영업이익률(%) 저성장/고수익 고성장/고수익

고성장/저수익저성장/저수익

주 : 2008년 실적 기준

자료 : Kis-value

2. 재무 안정성

모터 업체 중 대기업 및 코모텍의 재무구조는 양호하지만 엠비성산은 개선이 시급한 상황

l 현대모비스, 현대중공업, S&T대우는 중소기업에 비해 재무구조가 매우 안정적인 상

황으로 향후 xEV시장이 본격화되기 이전에 발생 가능한 손실 및 비용은 그룹의 자체

유동성으로 만회 가능한 업체들임

l 엠비성산은 전선제조업체인 '엠비메탈'을 2008년 1월 흡수합병하면서 매출은 27배,

자산은 6배 정도 규모가 확대되었으나 자본잠식 및 합병으로 인해 재무 안정성은 악

화됨

l 2008년 유동비율은 76.4%로 전년비 136.7%p 크게 감소하였으며 2008년 KIKO 파생

상품 손실 214억원(자기자본대비 86.5%)을 포함한 영업외 비용이 1,109억원에 달하

여 자본을 완전 잠식하여 자본잠식률이 128.7%인 상태

l 코모텍의 재무안정성은 2005년 이후 빠르게 회복되어 2008년 이자보상비율은 4.5배

로 높아졌고 부채비율은 281%로 2006년 548%에 비해 크게 낮아졌으나 여전히 부채

비율은 타 기업에 비해 높은 수준임



그림22 | 엠비성산 재무안정성 지표 추이 그림23 | 코모텍 재무안정성 지표 추이

0

20

40

60

80

100

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

-2

0

2

4

6

8(배)부채비율(좌)

이자보상비율(우)

0

100

200

300

400

500

600

700

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

-1

0

1

2

3

4



주 : 2008년 완전자본잠식 상태로 미표현

자료 : Kis-value

자료 : Kis-value

2차전지업체 중 LG화학, SB리모티브, 코캄의 재무구조는 양호하지만 SK모바일에너지, 에너테크는 재무적 안정성이 악화되고 있는 상황

l LG화학은 2006년 이후 순이익이 증가하면서 2008년 부채비율은 64.4%로 낮은 수준

이며 이자보상비율은 17.7배, 유동비율은 전년비 12.1%p 증가한 153.4%로 매우 안정

적인 재무구조를 보이고 있음

l 유동성이 풍부하고 레버리지가 낮아 향후 중대형 2차전지사업을 본격화하기 위해

2013년까지 총 1조원을 투자할 계획이 진행되어도 재무적 안정성은 지속될 전망

l SK모바일에너지는 2005년 SKC로 부터 분할 설립된 이후 정상적인 영업활동이 이루

어지지 않고 있어 자본잠식률이 79.9%인 상황이지만 지배회사인 SK에너지의 유동성

과 재무적인 지원을 통해 안정성이 개선될 전망

l SB리모티브는 2008년 합작사를 설립하여 현재까지 영업활동이 이루어지지 않고 있

어 향후 투자를 위한 유동성을 확보하고 있는 상태

그림24 | LG화학 재무안정성 지표 추이 표16 | SK에너지/SB리모티브 재무구조 현황(2008년)

0

50

100

150

200

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

0

4

8

12

16


이자보상비율(우)SK모바일에너지 SB리모티브

총자산증가율

(자산규모)

-64.6%

(125억원)

-

(1,151억원)

유동비율 832.7% 1,126.1%

부채비율 36.4% 9.4%




l 2차전지 분야에서 기술력을 바탕으로 해외진출에 적극적인 코캄은 2007년 이후 순이

익 발생으로 자본이 크게 증가하면서 2008년 부채비율은 178.0%로 낮아졌고 이자보

상비율은 5.6배로 재무 안정성을 회복하였음

l 코캄의 부채비율은 여전히 높은 수준이고 아직 유동성이 여유롭지 않은 상황으로 미

국 현지공장에 대한 투자가 본격화되면 재무안정성이 다소 낮아질 전망

l 에너테크의 2008년 부채비율은 169.4%로 전년수준을 유지하고 있지만 수익성 악화

로 인해 이자보상비율은 -0.4배로 재무적 안정성이 악화된 상태임

그림25 | 코캄 재무안정성 지표 추이 그림26 | 에너테크 재무안정성 지표 추이

0

50

100

150

200

250

300

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6



0

100

200

300

400

500

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

-3

-2

-1

0

1

2




BMS 업체들은 부채비율이 점차 증가하고 있으며 단기유동성이 부족한 상황

l 넥스콘테크의 부채비율은 지속적으로 증가하여 2008년 88.2%의 수준이지만 산업평

균대비 높지 않은 수준이고 이자보상비율은 1.8배로 증가하였으나 유동성비율이

92.3%로 재무적인 안정성이 다소 부족한 상황

l 파워로직스는 2008년 유동성외화장기차입금의 증가로 인해 부채비율이 256.5%로 급

증하였으며 유동비율도 92.4%로 크게 감소하여 재무적 안정성이 크게 악화된 상태

그림27 | 넥스콘테크 재무안정성 지표 추이 그림28 | 파워로직스 재무안정성 지표 추이

0

20

40

60

80

100

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

-4

0

4

8

12

16

20

24



0

50

100

150

200

250

300

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

-10

0

10

20

30

40






필코전자, 성문전자의 재무적 안정성은 매우 높지만 뉴인텍, 삼화전기, 동아일렉콤은 단기유동성이 부족한 상황

l 필코전자는 매우 낮은 부채비율을 유지하는 회사로 2008년에는 더욱 낮추어 28.0%

수준이고 이자보상비율은 6.1배로 크게 개선이 되었으며 현금을 많이 확보하면서 유

동성 비율은 전년비 63.4%p 증가한 161.8%를 기록함

l 필코전자는 2008년 환차손 증가에도 순이익이 흑자로 전환하여 재무안정성을 더욱

강화한 기업으로 타기업에 비해 매우 안정적인 운영을 하고 있음

l 뉴인텍은 2006년 이후 자본잠식을 시작하여 2008년 당기순손실로 인한 자본감소가

더욱 심화되어 유상증자를 통해 자본잠식에서 벗어남

l 2008년 부채비율은 180.0%로 2006년에 비해 142.8%p 낮추었으나 여전히 단기유동

성이 낮아 2008년 유동비율은 75.0%, 이자보상비율은 -1.8배로 재무적 안정성이 낮

은 상황

l 뉴인텍은 현대기아 HEV 공급업체로 선정된 점을 활용하여 영업범위가 확대될 경우

재무안정성이 개선될 여지가 있음

그림29 | 필코전자 재무안정성 지표 추이 그림30 | 뉴인텍 재무안정성 지표 추이

0

15

30

45

60

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

-8

-4

0

4



0

100

200

300

400

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

-6

-3

0

3




l 삼화콘덴서그룹에 속한 삼화콘덴서와 삼화전기는 부채비율을 지속적으로 낮추어서

2008년 각각 99.1%, 122.1%에 도달하였고 이자보상비율은 각각 1.4배, 1.5배로 악화됨

l 2008년 환차손으로 인해 현금유입이 줄어들었지만 향후 환율 안정화로 인해 유동성

이 증가될 경우 재무안정성은 다소 개선될 가능성이 있음

l 삼화전기의 유동성은 다소 개선되고 있지만 삼화콘덴서에 비해 단기유동성이 여전히

낮아 이에 대한 개선이 필요 (2008년 유동성 비율 삼화콘덴서 123.3% , 삼화전기 90.6%)



그림31 | 삼화콘덴서 재무안정성 지표 추이 그림32 | 삼화전기 재무안정성 지표 추이

0

100

200

300

400

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

0

1

2

3



0

50

100

150

200

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

0

1

2

3




l LS엠트론은 2008년 부채비율이 70.0%로 안정적인 반면, 유동비율은 108.8%로 다소

낮은 수준. 자동차부품사업이 활성화될 경우 재무적 안정성이 강화될 것으로 예상

l LS산전은 재무적으로 안정된 수준을 보이고 있지만 2008년 유동성이 다소 악화되고

부채비율이 125.6%로 증가하면서 재무적 안정성이 다소 낮아진 상황

l LS산전의 xEV 사업에 대한 장기적인 계획 및 기술력이 매우 우수하므로 이 분야에

대한 중장기적인 성장률이 가장 높을 것으로 기대되므로 향후 재무안정성은 더욱 강

화될 것으로 예상

표17 | LS엠트론 재무안정성 지표 현황 그림33 | LS산전 재무안정성 지표 추이

구분 2008년 실적

0

100

200

300

400

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

0

3

6

9



유동비율 108.8%

부채비율 70.0%

차입금의존도 22.6%


l 성문전자는 2008년 순이익이 크게 증대되어 자본이 확충되고 이로 인해 부채비율은

64.2%로 안정적인 수준에 도달하였으며 유동비율도 전년비 13.3%p 증가한 137.8%

로 매우 양호한 재무안정성을 확보함

l 동아일렉콤은 2008년 부채비율이 113.6%로 낮은 수준이지만 적정 수준의 순이익을



내고 있음에도 단기유동성이 낮아 유동비율은 98.1%로 순운전자본이 부족하므로 단

기적인 재무적 안정성이 낮음

l 2008년 단기차입금이 17.4% 증가하였고 전체부채 중 유동부채 비중이 92.5%에 이르

고 있어 단기차입금의 비중을 낮추어 단기유동성 개선이 필요한 상황

그림34 | 성문전자 재무안정성 지표 추이 그림35 | 동아일렉콤 재무안정성 지표 추이

0

30

60

90

120

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

-2

0

2

4



0

50

100

150

200

2004 2005 2006 2007 2008

(%)

-10

-5

0




그림36 | 업체별 재무안정성(장/단기) 현황

LG화학

삼화전기

LS산전

현대모비스

코모텍S&T대우

코캄

에너테크

넥스콘테크

파워로직스

삼화콘덴서성문전자

필코전자

뉴인텍

동아일렉콤LS엠트론

60

80

100

120

140

160

180

200

0 50 100 150 200 250 300

부채비율(%)

유동비율(%) 단기양호

단기미흡

장기미흡장기양호

주 : 2008년 실적 기준

자료 : Kis-value



Ⅲ. 업체별 경쟁력 평가 및 전망

l 업체별 xEV관련 매출이 증대되기 위해서는 중장기적인 시간이 소요될 것으로 판단되

므로 이 기간 동안 기술투자 및 마케팅을 강화하고 손실을 만회할 수 있는 사업구조

및 자금력이 필요함

l 현대모비스는 xEV의 핵심기술 사업부를 강화하고 있으므로 향후 현대기아의 핵심부

품 공급처의 역할을 유지하고 원가경쟁력을 확보하기 위해 주요 xEV 모듈화 부품의

핵심부품을 공급하는 업체를 추가 인수하거나 계열사로 편입할 가능성이 있음

l 현대중공업은 승용차 분야보다는 버스, 상용, 중장비의 하이브리드 시스템 분야에 역

량을 집중하고 있으므로 이 분야의 모터 및 제어기 등에서 시장 지배력이 확대될 전망

l 코모텍은 SUV 하이브리드 차량의 모터기술을 보유하고 있으므로 승용차에 이어

SUV의 HEV 상용화가 진행되면 주요 모터 공급업체로 성장할 가능성이 있지만 현재

까지 국내업체들의 구체적인 SUV-HEV 상용화 계획이 없어 시간이 많이 소요될 전망

l xEV용 배터리의 성능과 품질이 차량의 특성을 좌우하는 중요 핵심부품인 만큼 대부

분의 완성차 업체들이 자사의 차량에 적합한 배터리 개발과 안정적인 조달을 위해 전

용 배터리 업체를 선정하거나 합작사를 설립하고 있음

l 따라서 xEV용 배터리 생산업체들은 주요 완성차업체를 공급처로 확보하는 것이 상용

화를 위한 가장 중요한 요소이므로 협력관계를 체결하지 못한 배터리 업체들은 사업

확대가 어려워 대형업체들에게 인수 합병될 가능성이 있음

l SK모바일에너지는 LG화학 및 SB리모티브와 달리 대형 공급처 확보가 뒤처지면서 매

출이 역성장하고 있지만 모기업인 SK에너지와 그룹의 지원을 통해 공급처를 조만간

확보하여 영업을 활성화 시킬 가능성이 있음

l xEV용 BMS/콘덴서/컨버터 등 주변 전기장비를 개발하는 업체들은 기존 가전, 통신

분야에서 기술력을 축적하고 공급하던 업체들이므로 xEV에 대한 사업 의존도 및 리

스크가 상대적으로 낮음

l 현대기아 부품공급 업체로 선정된 뉴인텍, 동아일렉콤의 성장성, 수익성, 재무안정성

이 모두 낮지만 2009년 이후 HEV 매출 본격화 및 시장 선점 효과로 인해 점차 개선

될 여지가 높음

l 성문전자는 콘덴서 필름을 전문적으로 공급하고 있고 국내외 시장지배력이 높으므로

글로벌 xEV 시장이 확대될수록 매출은 지속적으로 증가할 것으로 예상

l 삼화콘덴서 및 삼화전기의 영업실적이 저조하지만 xEV용 특수 콘덴서 기술을 활용하

여 대형 공급처를 확보한다면 성장성 및 수익성이 개선될 가능성이 높은 업체들

l LS엠트론 및 LS산전 등 LS그룹은 고압전기 장비에 대한 기술력과 글로벌 소싱을 추

진할 수 있는 마케팅 능력을 보유하고 있어 이들의 xEV의 사업비중은 점차 확대되어

글로벌 시장 지배력을 증대시킬 수 있는 업체들임



표18 | xEV관련 부품업체 종합 평가

회사명경쟁력 평가

기술력 영업력 성장성 수익성 재무안정성

구동

모터

현대모비스 ∆ ∆ ∆ ∆ ∆엠비성산 ○ ○ ○ ○ ▼

코모텍 ∆ ∆ ∆ ∆ ○

S&T대우 ∆ ∆ ▼ ∆ ∆현대중공업 ∆ ∆ ∆ ∆ ∆

2차

전지

LG화학 ∆ ∆ ∆ ∆ ∆SB리모티브 ∆ ∆ - - ∆코캄엔지니어링 ∆ ∆ ∆ ∆ ○

에너테크 ○ ▼ ▼ ▼ ○

SK모바일에너지 ∆ ▼ ▼ ○ ▼

BMS넥스콘테크 ○ ○ ∆ ○ ○

파워로직스 ∆ ∆ ∆ ∆ ▼

콘덴서

(인버터)

삼화콘덴서 ∆ ○ ○ ○ ∆삼화전기 ∆ ○ ○ ○ ▼

성문전자 ∆ ∆ ∆ ○ ∆필코전자 ○ ○ ○ ∆ ∆뉴인텍 ∆ ∆ ▼ ▼ ▼

LS엠트론 ∆ ∆ ○ ○ ∆PCU LS산전 ∆ ∆ ∆ ∆ ○

컨버터 동아일렉콤 ∆ ∆ ○ ○ ▼

주 : 평가등급 ∆(상), ○(중), ▼(하)



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Hana Industry Info. 선제적 산업기회평가 시리즈 (1) … · 기술력이 부족한 중국...

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