HAFTALIK - Paritem · 2019-12-31 · Ocak ayında dı ticaret açığı %72,5 azalarak 2 milyar 503...
Transcript of HAFTALIK - Paritem · 2019-12-31 · Ocak ayında dı ticaret açığı %72,5 azalarak 2 milyar 503...
4 Mart 2019 Pazartesi
HAFTALIK
STRATEJİ
4 Mart 2019 Pazartesi
HAFTANIN ÖNEMLİ GÜNDEM MADDELERİ
4 Mart Pazartesi Türkiye Şubat TÜFE ve ÜFE
5 Mart Salı Japonya, Çin, Euro Bölgesi Hizmet PMI
ABD ISM İmalat Dışı Endeks, Konut Satışları
6 Mart Çarşamba Türkiye PPK Toplantısı Faiz Kararı
ABD Özel Sektör İstihdam, Bej Kitap
7 Mart Perşembe ECB Toplantısı, Faiz Kararı
Euro Bölgesi 4Ç18 GSYH Büyüme
1 Mart Cuma Almanya Fabrika Siparişleri
ABD İstihdam Raporu, Şubat
Küresel piyasalarda risk iştahı pozitif…
ABD-Çin arasında anlaşmanın sağlanıp sağlanmayacağına yönelik geçen
hafta yaşanan kafa karışıklığının gelen son haberlerle yerini yeniden
iyimserliğe bıraktığını görüyoruz. ABD ve Çin’in, Beijing’in fikri mülkiyet
hakları konusunda daha iyi koruma sağlaması ve önemli ölçüde ABD
ürünü alımı yapması kaydıyla ABD’nin Çin’e uyguladığı bir çok gümrük
vergisini kaldıracak bir ticaret anlaşmasına varmalarına çok az kaldığı
belirtilirken Trup ile Çin Devlet Başkanı’nın 27 Mart’ta görüşebilecekleri
öne sürülüyor. Bu haberin etkisiyle ABD vadelilerinde %0,4’e, Asya’da
%1’i aşan primler var. ABD’de geçen hafta beklentilerin üzerinde gelen
4Ç18 büyüme verisi sonrasında bu hafta Cuma günü Şubat ayına ilişkin
istihdam raporu takip edilecek. Enflasyonist beklentiler açısından
ortalama saatlik kazançların daha önemli olacak.
Avrupa tarafında Brexit konusundaki gelişmelerin yanında Perşembe
günü Avrupa Merkez Bankası ECB’nin para politikası toplantısı ise Euro
Bölgesi 4Ç18 büyüme verisini takip edeceğiz. ECB’nin bu toplantıda
faizlerde değişiklik yapması beklenmezken bankacılık sektörünü
destekleyici adımlar atıp atmayacağı yakından izlenecek.
Yurt içinde Ankara’nın ABD’nin patriot satmak için son teklifini
reddettiğine yönelik Cuma günü basında yer alan haber sonrasında
ABD’nin Suriye özel temsilcisi Jeffrey’in Ankara temasları ile bugün
Şubat ayı enflasyon rakamları ve TCMB’nin Çarşamba günkü PPK
toplantısını takip edeceğiz. Ocak ayında %1,1 oranında artış gösteren
TÜFE’nin Şubat ayında %0,5 oranında artış ile yıllık artışın %20,4’den
%20,1’e gerileyeceği tahmin ediliyor. İTO’nun Cuma günü İstanbul için
açıkladığı perakende fiyatlar %0,98 arttı. TCMB’nin ise bu ayki
toplantıda piyasa doğrultusunda biz de haftalık repo faizinde değişiklik
yapmasını beklemiyoruz. Bu anlamda beklentileri karşılayan faiz
kararında yapılacak açıklama önümüzdeki dönem ile ilgili sinyal
açısından önemli olacak.
BIST’te 104.000 altında kapanış negatif iken Cuma günkü satışlar
sonrasında bu sabah küresel piyasalardaki pozitif havanın etkisinde hafif
alıcılı başlangıç bekliyoruz. Tepkinin güçlenmesi için 104.000 yukarı
kırılmalı iken satışların yeniden artmaması için 103.000 korunmalı.
Hafta İçi Haftalık
Geçen Hafta
Kapanış En Yüksek En Düşük % Değ.
Endeksler
BIST100 Endeksi 103.267 105.269 102.957 0,1%
DOW IND 26.026 26.241 25.877 0,0%
S&P 500 2.804 2.813 2.775 0,4%
NASDAQ Comp. 7.595 7.603 7.485 0,9%
XETRA DAX 11.602 11.677 11.416 1,3%
BOVESPA 94.604 98.190 94.394 -3,4%
VIX Endeksi 13,51 16,17 13,41 0,0%
TR, Gösterge Faiz 18,84 18,92 18,71 0,1%
Emtialar
Brent Petrol ($) 64,76 67,50 64,38 -3,4%
Ons Altın ($) 1.293,6 1.334,9 1.291,3 -2,6%
Pariteler
USD/TRY 5,3741 5,3810 5,2840 0,8%
EUR/TRY 6,1121 6,1175 6,0075 1,3%
Sepet 5,7431 5,7493 5,6458 1,1%
EUR/USD 1,1378 1,1422 1,1329 0,3%
USD/JPY 111,810 112,08 110,35 1,0%
Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl
EUR -0,41 -0,34 -0,16
USD 2,48 2,60 2,88
TL 24,15 23,94 23,62
MB Faizleri Faiz Toplantı
TCMB 24,00% 6 Mart
ECB 0,00% 7 Mart
Fed %2,25-2,50 19-20 Mart
Global Tahvil Faizi
2 Yıl 10 Yıl
ABD 2,57 2,76
Almanya -0,52 0,19
İspanya -0,13 1,22
İtalya 0,41 2,73
4 Mart 2019 Pazartesi
HAFTALIK
STRATEJİ
Bankacılık sektörünün net karı Ocak sonunda 3,21 milyar TL oldu…
Sektörün 2018 yılı Aralık ayı net karı 2,83 milyar TL, 2018 yılı Ocak ayı net karı 4,54 milyar TL olarak gerçekleşmişti.
Buna göre bankacılık sektörünün Ocak ayı net dönem karı Aralık ayına göre %13,5 oranında artarken geçen yılın Ocak ayına göre %29,4 düştü…
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun (BDDK), Türk Bankacılık Sektörü İnteraktif Aylık
Bülteni’nde raporlanan verilere göre; Ocak 2019 döneminde Türk Bankacılık Sektörünün aktif
büyüklüğü 2018 yılsonuna göre %0,2’lik azalışla 3.86 trilyon TL olarak gerçekleşmiştir. Ocak 2019
döneminde en büyük aktif kalemi olan krediler ise 2.377.412 milyon TL, menkul değerler 495.545
milyon TL oldu. 2018 yılsonuna göre sektörün menkul değerler toplamı %3,7 oranında artarken,
aktif büyüklüğü %0,2, krediler toplamı ise %0,7 oranında azalmıştır.
Bu dönemde kredilerin takibe dönüşüm oranı %4,03 olmuştur.
Bankaların kaynakları içinde, en büyük fon kaynağı durumunda olan mevduat 2018 yılsonuna göre
%0,6 artışla 2.047.933 milyon TL olmuştur.
2018 yılsonuna göre özkaynak toplamı %0,9 artışla 425.714 milyon TL olurken, Ocak 2019
döneminde sektörün dönem net kârı 3.208 milyon TL, sermaye yeterliliği standart oranı ise %17,1
seviyesinde bulunmaktadır.
4 Mart 2019 Pazartesi
HAFTALIK
STRATEJİ
İSO Türkiye İmalat PMI Şubat ayında 46,4'e çıktı. Ocak’ta 44,2 olarak gerçekleşmişti…
İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi), Şubat’ta son 6 ayın en
yüksek düzeyi olan 46,4'e yükseldi. Şubat ayı verisi Ocak ayına göre yükselse de 50’nin altında
kalması nedeniyle faaliyet koşullarındaki yavaşlama eğiliminin son 11 ayda da devam ettiğini
gösterdi. Üretim Ocak ayına kıyasla daha düşük oranda gerilerken, yeni ihracat siparişlerinin
büyüme bölgesine geçmesi, toplam yeni iş akışını destekledi. Toplam yeni siparişlerdeki
yavaşlamanın hız kesmesini sektörün toparlanmaya biraz daha yaklaştığını göstermesi açısından
pozitif buluyoruz.
Yeni siparişlerin yavaş seyri, firmaların Şubat ayında da istihdam azaltmasına neden oldu. Yine de
yedi aydır devam eden bu süreçte en sınırlı istihdam azalışı şubatta gerçekleşti. Türk Lirası'ndaki
zayıflık, girdi maliyetlerinde bir kez daha aylık bazda artışa neden oldu. Enflasyon oranı Ocak ayına
göre hafif çapta yükseldi, ancak 2018 yılı boyunca gözlenen seviyelerin belirgin bir şekilde altında
kaldı. Maliyet yüklerindeki artışın yansıması olarak firmalar ürün fiyatlarında da artışa gitti. Ancak
görece zayıf talep koşulları, satış fiyatlarındaki artışın oldukça sınırlı kalmasına neden oldu.
İmalatçılar satın alma faaliyetlerini şubat ayında azaltırken hem girdi hem de nihai ürün stoklarında
azalma kaydedildi.
İstanbul İmalat PMI Şubat’ta 46,7 seviyesine çıktı…
Ocakta 46,33 olarak ölçülen İstanbul İmalat PMI da Şubat ayında 46,7 olarak kaydedilerek İstanbul
imalat sektörünün faaliyet koşullarında yavaşlamanın devam ettiğine işaret etti. Ancak PMI Ocak
ayına göre Şubat’ta artış kaydederek yavaşlamanın üst üste beşinci ay hız kestiğini gösterdi.
Türkiye ekonomisindeki zorlu piyasa koşulları, İstanbul imalatçılarının yeni siparişlerinin Şubat’ta
üst üste 7.ay yavaşlamasına yol açtı. Ancak bu yavaşlama hız kesmeye devam etti ve söz konusu
yedi aylık dönemin en düşük oranında gerçekleşti. Yeni ihracat siparişlerinde de azalma meydana
gelmekle birlikte bu azalış toplam yeni siparişlerdekine kıyasla daha düşük oranda kaydedildi.
*Kaynak: İSO
4 Mart 2019 Pazartesi
HAFTALIK
STRATEJİ
Ocak ayı dış ticaret açığı beklentiler seviyesinde 2,5 milyar dolar oldu…
Türkiye İstatistik Kurumu ile Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine
göre; ihracat 2019 yılı Ocak ayında, 2018 yılının aynı ayına göre %5,9 artarak 13 milyar 170 milyon
dolar, ithalat %27,2 azalarak 15 milyar 673 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Ocak ayında dış ticaret açığı %72,5 azalarak 2 milyar 503 milyon dolara geriledi. İhracatın ithalatı
karşılama oranı 2018 Ocak ayında %57,8 iken, 2019 Ocak ayında %84'e yükseldi.
Dış ticaret açığı geçen yılın Aralık ayında 2,67 milyar dolar, geçen yılın Ocak ayında 9 milyar dolar
olarak gerçekleşmişti.
İhracatta Almanya, ithalatta Rusya ilk sırayı aldı… Almanya'ya yapılan ihracat 2019 Ocak ayında 1 milyar 289 milyon dolar olurken, bu ülkeyi sırasıyla 937 milyon dolar ile Birleşik Krallık, 783 milyon dolar ile İtalya takip etti. İthalatta ise Rusya 1 milyar 709 milyon dolar ile ilk sırada yer aldı. Bu ülkeyi sırasıyla; 1 milyar 462 milyon dolar ile Çin, 1 milyar 199 milyon dolar ile Almanya takip etti.
*Kaynak: TÜİK
4 Mart 2019 Pazartesi
HAFTALIK
STRATEJİ
Ekonomik güven endeksi Şubat’ta 78,4’den 79,4’e çıktı…
Ekonomik güven endeksi Ocak ayında 78,5 iken, Şubat ayında %1,2 oranında artarak 79,4 oldu.
Ekonomik güven endeksindeki artış, reel kesim (imalat sanayi) ve hizmet sektörü güven
endekslerindeki artışlardan kaynaklandı.
*Kaynak: TÜİK
4 Mart 2019 Pazartesi
HAFTALIK
STRATEJİ
EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
Beklenti Önceki
4 Mart 2019, Pazartesi
10.00 Türkiye TÜFE, Şubat, Aylık 0,5% 1,1%
10.00 Türkiye TÜFE, Şubat, Yıllık 20,1% 20,4%
10.00 Türkiye ÜFE, Şubat, Yıllık -- 32,9%
13:00 Euro Bölgesi ÜFE, Ocak, Aylık -- -0,8%
18:00 ABD İnşaat Harcamaları, Aralık, Aylık 0,2% 0,8%
5 Mart 2019, Salı
03:30 Japonya Hizmet Sektörü PMI, Şubat -- 51,6
04:45 Çin Hizmet Sektörü PMI, Şubat 53,7 53,6
11:55 Almanya Hizmet Sektörü PMI, Şubat -- 55,1
12:00 Euro Bölgesi Hizmet Sektörü PMI, Şubat -- 52,30
13:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar, Ocak, Yıllık -- 0,80%
17:45 ABD Hizmet Sektörü PMI, Şubat 56,2 56,2
18:00 ABD ISM İmalat Dışı Endeks, Şubat 57,1 56,7
18:00 ABD Yeni Konut Satışları, Aralık 580Bin 657Bin
6 Mart 2019, Çarşamba
14:00 Türkiye TCMB Faiz Kararı, Haftalık Repo Faizi 24,0% 24,0%
16:15 ABD Özel Sektör İstihdamı, Şubat 185 Bin 213 Bin
22:00 ABD Fed Bej Kitap
7 Mart 2019, Perşembe
13:00 Euro Bölgesi GSYH, 4Ç18 Büyüme, Yıllık 1,2% 1,2%
15:45 Euro Bölgesi ECB Toplantısı, Faiz Kararı, Refinansman 0,0 0,0
16:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 225Bin
8 Mart 2019, Cuma
02:50 Japonya GSYH, 4Ç18, Yıllık 1,6% 1,4%
10:00 Almanya Fabrika Siparişleri, Ocak, Aylık 0,5% -1,6%
16:30 ABD Konut Başlangıçları, Ocak -- 1,08 milyon
16:30 ABD İnşaat İzinleri, Ocak -- 1,33 milyon
16.30 ABD Tarım Dışı İstihdam, Şubat 185Bin 304Bin
16.30 ABD İşsizlik Oranı, Şubat 3,9% 4,0%
16.30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar, Şubat, Aylık 0,3% 0,1%
4 Mart 2019 Pazartesi
HAFTALIK
STRATEJİ
İÇ BORÇ ÖDEMELERİ
Mart ayında toplam 15,3 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 14,5 milyar TL’lik iç
borçlanma, Nisan ayında toplam 2,6 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 2,8 milyar
TL’lik iç borçlanma,, Mayıs ayında toplam 19,2 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam
18,8 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Buna göre Hazine’nin Mart-
Mayıs aylarını kapsayan 3 aylık dönemde iç borç çevrime oranı %97,3 olarak
gerçekleşmesinin planlanmakta olduğunu görüyoruz.
Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme
6.03.2019 1.410 402 1.812
13.03.2019 1.341 668 2.009
20.03.2019 1.277 429 1.706
27.03.2019 7.993 1.815 9.808
TOPLAM 12.021 3.313 15.334
3.04.2019 737 186 923
10.04.2019 3 0 3
17.04.2019 14 0 14
24.04.2019 1.118 536 1.654
TOPLAM 1.872 722 2.595
1.05.2019 105 98 203
8.05.2019 69 16 84
15.05.2019 14.188 3.100 17.287
22.05.2019 1.139 468 1.607
29.05.2019 0 0 0
TOPLAM 15.500 3.681 19.182
İç Borç Ödemeleri (1)
Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ¨ )
2019 Yılı Mart Ayı
2019 Yılı Nisan Ayı
2019 Yılı Mayıs Ayı
(1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri
göstermektedir.
(2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla
yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.
4 Mart 2019 Pazartesi
HAFTALIK
STRATEJİ
HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ
İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi
19.03.2019 20.03.2019 11.12.2019 Kuponsuz Devlet Tahvili 9 Ay / 266 Gün İhale / Yeniden ihraç
19.03.2019 20.03.2019 10.01.2024 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 5 Yıl / 1757 Gün İhale / Yeniden ihraç
6 ayda bir kupon ödemeli
26.03.2019 27.03.2019 12.08.2020 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 504 Gün İhale / Yeniden ihraç
6 ayda bir kupon ödemeli
26.03.2019 27.03.2019 6.08.2025 Değişken Faizli Devlet Tahvili 6 Yıl / 2324 Gün İhale / Yeniden ihraç
6 ayda bir kupon ödemeli
İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi
22.04.2019 24.04.2019 21.04.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 728 Gün İhale / İlk İhraç
6 ayda bir kupon ödemeli
İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi
13.05.2019 15.05.2019 11.12.2019 Kuponsuz Devlet Tahvili 7 Ay / 210 Gün İhale / Yeniden ihraç
13.05.2019 15.05.2019 10.01.2024 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 5 Yıl / 1701 Gün İhale / Yeniden ihraç
6 ayda bir kupon ödemeli
14.05.2019 15.05.2019 21.04.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 707 Gün İhale / Yeniden ihraç
6 ayda bir kupon ödemeli
14.05.2019 15.05.2019 6.08.2025 Değişken Faizli Devlet Tahvili 6 Yıl / 2275 Gün İhale / Yeniden ihraç
6 ayda bir kupon ödemeli
Vadesi
(¹) 2019 yılı Nisan ve Mayıs aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir.
2019 Yılı Mart Ayı İhraç Takvimi
Vadesi
2019 Yılı Nisan Ayı İhraç Takvimi (¹)
Vadesi
2019 Yılı Mayıs Ayı İhraç Takvimi (¹)
4 Mart 2019 Pazartesi
HAFTALIK
STRATEJİ
TCMB, FED, ECB ve BOJ TOPLANTI TAKVİMLERİ
TCMB ECB Fed BOJ
Ocak 16 Ocak 24 Ocak 29-30 Ocak 22-23 Ocak
Mart 6 Mart 7 Mart 19-20 Mart 14-15 Mart
Nisan 25 Nisan 10 Nisan 24-25 Nisan
Mayıs 30 Nis-1 Mayıs
Haziran 12 Haziran 6 Haziran 18-19 Haziran 19-20 Haziran
Temmuz 25 Temmuz 25 Temmuz 30-31 Temmuz 29-30 Temmuz
Eylül 12 Eylül 12 Eylül 17-18 Eylül 18-19 Eylül
Ekim 24 Ekim 24 Ekim 29-30 Ekim 30-31 Ekim
Aralık 12 Aralık 12 Aralık 10-11 Aralık 18-19 Aralık
DERECELENDİRME KURULUŞLARI RAPOR YAYIMLAMA TAKVİMİ
2019 Programlı Rapor Takvimi
S&P 15 Şubat 2 Ağustos
Fitch 3 Mayıs 1 Kasım
CI Ratings 24 Mayıs 15 Kasım
Moody's -- --
4 Mart 2019 Pazartesi
HAFTALIK
STRATEJİ
Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate
alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir.
Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece
burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup
yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi
bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi
amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi
ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek
yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul
Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.