GT - Pozyskanie finansowania

© 2012 Grant Thornton. Wszelkie prawa zastrzeżone.

Grant Thornton – Pozyskanie finansowania | 2012

Pozyskanie finansowania z Grant Thornton

9 listopada 2012



Proponowane rodzaje finansowania

Finansowanie bankowe

Pozyskanie inwestora

Emisja akcji i debiut na NewConnect

Emisja obligacji i debiut na Catalyst



Pozyskanie finansowania bankowego



Owocna współpraca firmy z bankiem zakłada równorzędność partnerów. Firma, która jest w pełni świadoma swoich potrzeb w zakresie zabezpieczenia ryzyka walutowego a także doboru kwot i proporcji finansowania w formie kredytu, leasingu i faktoringu ma lepszą pozycję negocjacyjną w rozmowach z bankami.



Wprowadzenie – charakter relacji między firmą a bankiem

Wprowadzenie

Bank i firma to partnerzy biznesowi. Ich interesy czasem bywają zbieżne, a czasem są nie do pogodzenia. Przykładowo –

bank może nie zaakceptować poziomu ryzyka klienta i odmówić udzielenia kredytu a z kolei klient, któremu kredyt został

już przyznany może nie zaakceptować ceny tego kredytu, bądź warunków dodatkowych i transakcja nie dochodzi do

skutku.

Relacja między bankiem a firmą jest o tyle skomplikowana, że po stronie banku partnerem relacyjnym najczęściej jest

sprzedawca a nie bezpośredni decydent - stąd osiągnięcie porozumienia co do szczegółów transakcji bywa czasochłonne.

Bank, tak jak, każdy inny partner w biznesie kieruje się przede wszystkim własnymi celami, co przekłada się na

podkreślanie w procesie sprzedaży produktów preferowanych przez bank, które nie zawsze są optymalne w konkretnej

sytuacji firmy. Co więcej – w niektórych przypadkach bankom nie wolno wchodzić w rolę doradczą, co może ograniczać

obszar decyzyjny klienta.

Dlatego w relacjach z bankami istotnym jest, by firmy miały całościowy i spójny obraz tego jaki zestaw produktów i

usług bankowych jest firmie potrzebny. Takie podejście pozwala dobrać najlepszą kompleksową ofertę zestawu usług z

oferty wielu banków – przy uwzględnieniu zarówno ich funkcjonalności jak i ceny.

Korzyści Pozyskiwanie finansowania Dobór optymalnej oferty bankowej Ryzyko walutowe



Korzyści ze współpracy z GTF – wyjątkowa jakość w zgodzie z racjonalizacją

kosztów

Racjonalizacja kosztów. Naszą nadrzędną zasadą i

największą przewagą jest racjonalizacja kosztów. Nasze

usługi są szyte na miarę tak, że spełniają wszystkie wymagania

nie wykraczając jednocześnie poza faktyczne potrzeby Klienta.

Synergia. Cenimy ścisłą współpracę z Klientem. Wychodzimy z

założenia, że połączenie wiedzy Klienta o organizacji z naszym

doświadczeniem i niezależnym podejściem pozwala tworzyć najlepsze

rozwiązania.

Międzynarodowe doświadczenie. Realizując nasze usługi

korzystamy z doświadczeń członków zespołu opartych

o pracę w sektorze finansowym w Polsce, Wielkiej

Brytanii i Irlandii

Doświadczenie. Nasz zespół to doświadczeni specjaliści

posiadający rozległą wiedzę merytoryczną (potwierdzoną

certyfikatami) oraz międzynarodowe doświadczenie w zakresie

zarządzania ryzykiem kredytowym oraz relacjami z bankami.

Standardy etyczne. Gwarantujemy bezwzględną

niezależność oraz spełnianie najwyższych standardów

etycznych.

Dedykowane podejście. W imię realizacji zasad i

filozofii GT w zakresie wyjątkowej jakości obsługi -

usługę dopasowujemy precyzyjnie do potrzeb Klienta.

Relacje

Bankowe

z GTF

Cechą wspólną naszych projektów jest optymalny do specyfiki potrzeb klienta dobór narzędzi i członków

zespołu oraz optymalna alokacja czasu zarówno Klienta jak i konsultantów przy zachowaniu wyjątkowej

jakości obsługi zgodnej z filozofią i zasadami Grant Thornton.

Wprowadzenie Korzyści Pozyskanie finansowania Dobór optymalnej oferty bankowej Ryzyko walutowe



Przeznaczone dla firm, które:

• Chcą dokonać przeglądu i zweryfikować skuteczność zarządzania kapitałem obrotowym

• Chcą pozyskać finansowanie na rozwój firmy (inwestycje, kapitał obrotowy, itd.)

Typowy przebieg projektu:

• Poznanie zasad funkcjonowania Spółki w odniesieniu do zarządzania zapasami, należnościami od odbiorców oraz

zobowiązaniami wobec dostawców wraz z analizą potencjalnych rezerw kapitału obrotowego w bilansie firmy

• Sporządzenie propozycji polityki oceny wiarygodności kontrahentów ora zasad zarządzania należnościami

przeterminowanymi

• Analiza sytuacji prawnej firmy oraz określenie perspektyw branży według metodologii GT

• W przypadku projektów inwestycyjnych: analiza opłacalności inwestycji w ramach istniejącej spółki oraz poprzez

stworzenie spółki celowej

• Opracowanie raportu końcowego i prezentacja wniosków przed zarządem lub radą nadzorczą

Korzyści – efektem oceny jest raport:

• Opisujący potrzeby finansowe spółki wraz ze wskazaniem oczekiwanego udziału kredytu, faktoringu i innych

dostępnych form finansowania bankowego

• Opisujący sytuację prawną spółki oraz odnoszący się do perspektyw rozwoju branży w zakresie istotnie

pokrywającym zapotrzebowanie informacyjne banków

• Na życzenie firmy przedstawiciele GT mogą się włączyć w bezpośrednie negocjacje z bankami

Podobne projekty lub ich elementy prowadzone przez naszych ekspertów:

• Duża firma europejska z sektora energii odnawialnych

• Projekt infratsrukturalny w północnej części Polski

Pozyskanie finansowania




Przeznaczone dla firm:

• Które mają stałe przepływy walutowe zarówno z tytułu importu jak i eksportu, bądź też ich rentowność jest

w inny sposób wystawiona na wpływ zmian kursów walutowych

W ramach usługi mogą być realizowane następujące zadania (zakres ustalany indywidualnie):

• Analiza historycznych przepływów walutowych Klienta

• Określenie akceptowalnego poziomu ryzyka walutowego prze władze Firmy

• Określenie maksymalnego horyzontu czasowego transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe oraz

maksymalnej proporcji planowanych przepływów walutowych, które mogą podlegać zabezpieczeniu

transakcjami hedgingowymi

• Określenie zestawu produktów odpowiadających zadeklarowanemu przez Firmę apetytowi na ryzyko

walutowe

Korzyści – w efekcie realizacji zadań audytowych Klient otrzymuje:

• Większą przewidywalność w odniesieniu do wpływu zawieranych transakcji na wynik finansowy Firmy

• Politykę Zabezpieczeń Ryzyka Walutowego, która ułatwia Firmie negocjacje warunków transakcji

hedgingowych z bankami


• Spółka z sektora motoryzacyjnego z południa Polski

Zarządzanie ryzykiem walutowym




Przeznaczone dla firm, które:

• Zamierzają sformułować szczegółowe zapytanie ofertowe do banków w sprawie całościowej obsługi w obszarach

finansowania, zabezpieczenia ryzyka kursowego oraz transakcji handlu zagranicznego, bądź też w inny sposób

wprowadzić całościowe zarządzanie relacjami z bankami

Typowy przebieg projektu:

• Poznanie zasad funkcjonowania Spółki w odniesieniu do zarządzania zapasami, należnościami od odbiorców oraz

zobowiązaniami wobec dostawców wraz z analizą potencjalnych rezerw kapitału obrotowego w bilansie firmy

• Sporządzenie propozycji polityki oceny wiarygodności kontrahentów ora zasad zarządzania należnościami

przeterminowanymi

• Wdrożenie polityk: zarządzania należnościami i zabezpieczeń walutowych

• Analiza sytuacji prawnej firmy oraz określenie perspektyw branży według metodologii GT

• W przypadku projektów inwestycyjnych: analiza opłacalności inwestycji, m.in. pod kątem organizacyjnym, i podatkowym

(w ramach istniejącej spółki / poprzez stworzenie spółki celowej)

Korzyści – zdefiniowana i w pełni działająca funkcja audytu wewnętrznego:

• Opisujący potrzeby finansowe spółki wraz ze wskazaniem oczekiwanego udziału kredytu, faktoringu i innych dostępnych

form finansowania bankowego

• Opisujący sytuację prawną spółki oraz odnoszący się do perspektyw rozwoju branży w zakresie istotnie pokrywającym

zapotrzebowanie informacyjne banków

• Politykę Zabezpieczeń Ryzyka Walutowego, która ułatwia firmie negocjacje warunków transakcji hedgingowych z

bankami

• Na życzenie firmy przedstawiciele GT mogą się włączyć w bezpośrednie negocjacje z bankami


• Spółka z sektora motoryzacyjnego z południa Polski

Dobór optymalnej oferty bankowej




Pozyskanie inwestora



Poszukiwanie nabywcy

Etapy realizacji prac

Dzięki wypracowanym standardom międzynarodowym oraz

doświadczeniu członków poszczególnych zespołów jesteśmy

gotowi wspierać w procesie poszukiwania inwestora



12

Etapy procesu

Cel

i kryteria

transakcji

Sporządzenie listy

zainteresowanych

inwestorów

Memorandum

informacyjne,

Wycena

spółki

Dystrybucja

materiałów

informacyjnych

Wymiana

informacji z

inwestorami

Prowadzenie

negocjacji

Zamknięcie

transakcji

I ETAP II ETAP III ETAP

Poszukiwanie nabywcy Doświadczenie



13

Etap I

Elementy Etapu I:

1. Spotkania z Właścicielami / Zarządem

i zebranie informacji o Spółce

2. Określenie kryteriów poszukiwań inwestora

3. Sporządzenie dokumentu informacyjnego dla

inwestorów - Teasera

4. Sporządzenie listy inwestorów

5. Dystrybucja Teasera informacyjnego (w tym do sieci

Grant Thornton International)

6. Kontakt z wybranymi podmiotami i koordynacja

wymiany informacji

7. Stworzenie listy podmiotów zainteresowanych transakcją

Cel i kryteria transakcji

Sporządzenie listy zainteresowanych inwestorów

Właściwe określenie grupy docelowych

inwestorów (finansowych, branżowych) jest

kluczowym czynnikiem powodzenia transakcji




14

Etap II

Elementy Etapu II:

1. Wycena spółki na potrzeby transakcji

2. Sporządzenie rozbudowanego dokumentu dla

inwestorów - Memorandum Informacyjnego

3. Podpisanie porozumienia o zachowaniu

poufności z inwestorami i dystrybucja

Memorandum Informacyjnego

4. Uzupełnianie odpowiedzi na dodatkowe

zapytania inwestorów

5. Weryfikacja listów intencyjnych

6. Możliwość wsparcia w czasie przeprowadzanego

w Spółce badania - due diligence

7. Otrzymanie oferty wiążącej

Memorandum

informacyjne,

Wycena spółki

Dystrybucja

materiałów

informacyjnych

Wymiana

informacji z

inwestorami

Jakość materiałów informacyjnych prezentowanych

inwestorom jest potwierdzeniem jakości spółki

zapraszającej do inwestycji




15

Etap III

Prowadzenie

negocjacji

Zamknięcie

transakcji

Elementy Etapu III:

1. Prowadzenie negocjacji

2. Opracowanie optymalnej struktury transakcji

3. Wsparcie przy zamknięciu transakcji

4. Optymalizacja podatkowa dla sprzedającego

Zainwestowanie

pozyskanych środków

pieniężnych




Nasze doświadczenie i zespół

W projektach związanych z usługami w zakresie

poszukiwania inwestora angażujemy zespół

specjalistów w dziedzinie transakcji kapitałowych,

wycen oraz doradztwa prawno-podatkowego.



17

Dane o firmie

• Przychody > PLN 15 m

• Zatrudnienie > 25

Opis projektu

• Opracowanie strategii finansowania

• Wycena spółki

• Przygotowanie materiałów

informacyjnych

• „Roadshow” wśród potencjalnych

inwestorów

Rezultat

• Pozyskanie inwestora strategicznego

Dane o firmie

• Przychody > EUR 1 mld

• Zatrudnienie > 20,000

Opis projektu

• Doradztwo w procesie transakcyjnym

• Przygotowanie potencjalnych celów

przejęcia

• Prowadzenie negocjacji transakcyjnych

• Określenie struktury transakcji

Rezultat

• Określenie listy potencjalnych celów

przejęcia oraz przeprowadzenie

prezentacji menedżerskich

Europejski lider w zakresie dystrybucji

sprzętu elektrycznego

Dane o firmie

• Przychody > PLN 16 m

• Jeden z największych producentów

makaronów w Polsce

Opis projektu

• Sporządzona listę podmiotów gotowych

do przejęcia aktywów Spółki

• Dokonano wyceny

• Prowadzona negocjacje umowy

inwestycyjnej

• Sfinalizowanie umowy sprzedaży ZCP

Rezultat

• Pozyskanie inwestora, negocjacja

korzystnych dla Spółki warunków

transakcji, sprzedaż aktywów tworzący

ZCP

Case study wybranych projektów w zakresie poszukiwania inwestora




18

Wartość dodana Grant Thornton

• Możliwość zbadania zainteresowania inwestorów w ponad 100

krajach na świecie dzięki stowarzyszeniu w Grant Thornton International

• Elastyczność w realizacji projektów

• Kompleksowe wsparcie w czasie całego procesu łączące doradztwo

biznesowe, strategiczne, podatkowe

• Pewność, iż wszystkie przygotowane materiały reprezentują najwyższą

jakość

• Partnerskie podejście w realizacji projektów

• Pewność współpracy z najwyższej klasy specjalistami, szkolonymi w

ramach globalnej sieci Grant Thornton International w oparciu o

wypracowaną i sprawdzoną metodologię



Emisja akcji i debiut na NewConnect



20

Wymogi formalne i przygotowanie

• Współpraca z Autoryzowanym Doradcą

i Animatorem Rynku

• Status spółki akcyjnej lub komandytowo-akcyjnej

• Nieograniczona zbywalność akcji

• Przygotowanie dokumentu informacyjnego, który musi

być zatwierdzony przez GPW

Brak minimalnej i maksymalnej wartości kapitalizacji



21

Formy sprzedaży akcji - oferta prywatna a oferta publiczna

Oferta prywatna

• Oferta może być skierowana jedynie do

99 inwestorów – warunek konieczny

• Wprowadzenie na podstawie dokumentu

informacyjnego

• Mniej ryzykowny sposób pozyskania kapitału z uwagi

na nieformalny sposób prowadzenia rozmów z

inwestorami

• Szybszy i prostszy sposób debiutu na NewConnect

• Posiadanie bazy potencjalnych inwestorów

• Dom maklerski pełni rolę techniczną

• Czas trwania projektu – do 4 miesięcy

(w zależności od formy prawnej emitenta)

Oferta publiczna

• Brak ograniczeń w zakresie ilości ofert

• Wprowadzenie na podstawie prospektu emisyjnego

• Realizowana w przypadku większych ofert

• Dłuższy czas trwania projektu i relatywnie wyższe

koszty

• Istotna rola domu maklerskiego (przyjmowanie

zapisów i przydział akcji)

• Czas trwania projektu – około 6 miesięcy



22

Kolejne etapy w drodze na NewConnect

ETAP I

Przygotowanie do debiutu

ETAP II

Pozyskanie kapitału

ETAP III

Formalności związane z

debiutem i debiut

ETAP IV

Funkcjonowanie na NewConnect

po debiucie



23

ETAP I i ETAP II - przygotowanie do debiutu i pozyskanie kapitału

Opracowanie

koncepcji

pozyskania

finansowania

Sporządzenie teasera

informacyjnego,

zbadanie

zainteresowania

inwestorów

Model finansowy

i wycena Spółki,

przygotowanie

Prezentacji Zarządu

Przygotowanie

dokumentu

informacyjnego

Podpisanie

umowy

inwestycyjnej

oraz umowy

objęcia akcji

Road Show

wśród

inwestorów,

negocjacje

oferta prywatna

Ocena

kondycji

finansowej i planu

inwestycyjnego

przez AD

3 miesiące

Opracowanie

koncepcji

pozyskania

finansowania

Przygotowanie

prospektu

emisyjnego

Model

finansowy

i wycena

Spółki

Zatwierdzenie

prospektu

emisyjnego

przez KNF

Przyznanie

akcji

inwestorom

Tworzenie

księgi popytu

na akcje

(book-

building)

oferta publiczna

Ocena

kondycji

finansowej i planu

inwestycyjnego

przez AD

5 miesięcy

Etap I Etap II

Etap II Etap I

Nawiązanie

współpracy

z domem

maklerskim

Nawiązanie

współpracy

z domem

maklerskim

Złożenie

wniosku do

KDPW o

nadanie kodów

akcjom



24

Złożenie wniosku dopuszczenie

do obrotu (dokument

informacyjny/prospekt emisyjny

i komplet wymaganych

dokumentów)

Złożenie wniosku

do KDPW o

nadanie kodów

akcjom (w

przypadku oferty

prywatnej)

Złożenie wniosku o

wyznaczenie

pierwszego dnia

notowań

Pierwszy dzień

notowań

ETAP III - Formalności związane z debiutem i debiut

1 miesiąc



25

Pierwsze raporty

bieżące w

systemie EBI

Zawiadomienie

Komisji Nadzoru

Finansowego

o debiucie

Stosowanie

zasad Dobrych

Praktyk

Rejestracja

podwyższenia

kapitału i

wprowadzenie

akcji do obrotu

(po PDA)

Publikowanie

raportów

okresowych

(kwartalnych

i rocznych)

ETAP IV - Funkcjonowanie na NewConnect po debiucie

12 miesięcy (wsparcie Autoryzowanego Doradcy)



26

Wypełnianie obowiązków informacyjnych

Raporty bieżące dotyczące wszystkich istotnych informacji, które mogą mieć

wpływ na wycenę instrumentów finansowych –

czas publikacji do 24 godzin

Raporty okresowe – publikowane w podanych przez Spółkę terminach:

- kwartalne (ograniczony zakres informacji)

- roczne (szerszy zakres, obowiązek badania i publikacji rocznego

sprawozdania finansowego)



27

Podsumowanie korzyści rynku NewConnect dla emitenta

• Płynność instrumentów finansowych

• Rynkowa wycena spółki

• Dostęp do szerszego grona inwestorów

• Wzrost wiarygodności i prestiżu spółki

• Uproszczona i krótka procedura dopuszczenia do obrotu

• Łatwiejszy sposób przejścia na rynek główny GPW

• Niewielkie wymogi formalne (brak progów kapitalizacji)

• Relatywnie niskie koszty debiutu i koszty funkcjonowania

na giełdzie po debiucie



28

Rola Autoryzowanego Doradcy

• Wsparcie w procesie tworzenia strategii pozyskania kapitału poprzez

NewConnect

• Tworzenie dokumentu informacyjnego wymaganego przy debiucie

• Pozyskanie inwestorów (portfelowych i indywidualnych)

• Prowadzenie wszelkich działań formalnych związanych z debiutem

(kontakt z GPW, KNF, KDPW)

• Koordynacja działań pozostałych doradców (kancelaria prawna, dom

maklerski, agencja PR)

• Szkolenia pracowników firmy z wykonywania obowiązków

informacyjnych oraz przygotowywanie Spółki do debiutu

• Wsparcie Spółki w ciągu 12 miesięcy od dnia debiutu na NewConnect



29




30

W drodze na rynek NewConnect - Case study wybranych projektów

Dane o firmie

• Obrót: > 45 mln PLN

• Liczba pracowników: > 160 osób

• Utylizacja odpadów oraz produkcja paliw

alternatywnych

Opis projektu

W ramach prowadzonych prac:

• Stworzono rozbudowany model finansowy

Spółki oraz przeprowadzono jej wycenę

• Przygotowano i przeprowadzono ofertę

prywatnej sprzedaży akcji Spółki

• Zorganizowano RoadShow wśród inwestorów

• Stworzono dokumentu informacyjnego

• Wsparcie w procesie negocjacji z inwestorami

• Wprowadzono akcje Spółki na NewConnect

Rezultaty prac

• Pozyskanie dla spółki 26 mln PLN oraz

wprowadzenie jej akcji na rynek NewConnect

Dane o firmie



• Produkcja opakowań dla branży

farmaceutycznej

Opis projektu










Rezultaty prac



Dane o firmie



• Tworzenie programów lojalnościowych

Opis projektu










Rezultaty prac



DRUK PAK S.A.



31

Emisja obligacji i debiut na Catalyst



43 47 49 63

86 97

171

205

246

268

302

326

III kw.2009

IV kw.2009

I kw.2010

II kw.2010

III kw.2010

IV kw.2010

I kw.2011

II kw.2011

III kw.2011

IV kw.2011

I kw.2012

II kw.2012

Catalyst to zorganizowany rynek dłużnych

instrumentów finansowych w Polsce.

Prowadzony jest na platformach transakcyjnych

GPW oraz BondSpot.

Przedmiotem obrotu na Catalyst są:

• obligacje korporacyjne

• obligacje komunalne

• obligacje spółdzielcze

• obligacje skarbowe

• listy zastawne.

Liczba serii notowanych i autoryzowanych

na rynkach Catalyst



33

Co to jest rynek Catalyst

• Rynek obligacji Catalyst rozpoczął działalność 30 września 2009

roku.

• Stworzony jako dodatkowa możliwość pozyskania tańszego

pieniądza na realizację niezbędnych inwestycji.

• Jest dla tych podmiotów czynnikiem zwiększającym ich

wiarygodność wobec inwestorów i kontrahentów oraz

doskonałym narzędziem marketingowym wykorzystywanym

do promocji.

• Na wszystkich rynkach tworzących Catalyst realizacja transakcji

gwarantowana jest przez Krajowy Depozyt Papierów

Wartościowych, a na emitentach spoczywają obowiązki

informacyjne dotyczące raportów bieżących i okresowych.



34

Wybrane emisje obligacji na Catalyst

Emitent Sektor Wartość emisji

w PLN

Marża na

WIBOR

Termin

wymagalności

Zabezpieczeni

e

Mo-BRUK Recykling 50 mln + 500 pb 3 Y Tak

Włodarzewska Nieruchomości 21 mln +700 pb 2Y Tak

Hygienika Farmaceutyka 5 mln +700 pb 2 Y Nie

Odratrans Transport 60 mln +400 pb 3 Y Tak

Miraculum Kosmetyki 4,7 mln +900 pb 2Y Nie

CDRL Odzież dziecięca 9,5 mln +550 pb 3Y Nie

Kruk Windykacja 25 mln + 330 pb 2 Y Nie



35

Zalety obligacji jako instrumentu finansowania dłużnego

• Emitent sam określa warunki spłaty

• Swoboda w ustalaniu terminu emisji i możliwości dopasowania terminów wykupu

do możliwości budżetu

Elastyczność

Długi okres

zapadalności

Procedura

• Co do zasady- emisja obligacji może oznaczać zaciągnięcie długu na znacznie

dłuższy okres niż finansowanie poprzez kredyt

• Obligacje nie podlegają spłacie zaraz po emisji, a spłata kapitału następuje na

koniec okresu ważności obligacji

• Brak obowiązku stosowania ustawy Prawo zamówień publicznych – w przypadku

JST

• Efektywne koszty obsługi obligacji mniejsze niż w przypadku kredytu Koszty pieniądza



36

Korzyści wynikające dla Emitenta z utworzenia Catalyst

Dostęp do

kapitału i

inwestorów

Zwiększenie

wiarygodności,

„publiczna

historia

kredytowania”

Promocja, prestiż

Ułatwienie pozyskiwania

kapitału w przyszłości

• Rynek publiczny- akumulacja i alokacja kapitału

• Większa przejrzystość, płynność instrumentów finansowych i obsługa przez KDPW-

zachęcenie podmiotów, które wcześniej nie były zainteresowane papierami dłużnymi

• Przejrzystość i równy dostęp inwestorów do informacji

• Budowanie wiarygodności jako dłużnika na rynku finansowym

• Notowanie na rynku jako okazja do promocji jednostki samorządu terytorialnego jako

podmiotu aktywnego i działającego nowocześnie

• Raporty okresowe i bieżące jako forma promocji emitenta

• Zwiększona wiarygodność, promocja i dostęp do inwestorów jako elementy

ułatwiające

i przyspieszające w przyszłości pozyskiwanie środków, także na korzystniejszych

zasadach

Ułatwienie

pozyskiwania

kapitału w

przyszłości



37

Catalyst jako narzędzie na finansowanie inwestycji

Spółka

• Kraj: Polska

• Nazwa: Mo-BRUK S.A.

• Działalność: odzysk i unieszkodliwianie

odpadów przemysłowych oraz

produkcja paliw alternatywnych

• Cel: finansowanie planu inwestycyjnego

Korzyści z debiutu

• Pozyskany kapitał: 50 mln

• Celem wprowadzenia na Catalyst była

możliwość zakwalifikowania obligacji jako

publicznych przez obligatariuszy

Data debiutu: 8 listopada 2011

14 lat

Rok powstania: 1997



38

Catalyst jako narzędzie finansowania bieżącej działalności

Spółka

• Kraj: Polska

• Nazwa: Włodarzewska S.A.

• Działalność: deweloper rynku

mieszkaniowego i komercyjnego

na terenie Warszawy i

województwa mazowieckiego

• Cel: pozyskanie finansowania na

realizowanie działalności

deweloperskiej

Korzyści z debiutu

• Pozyskany kapitał: 21 mln zł

• Uwiarygodnienie w oczach

inwestorów

• Wzrost rozpoznawalności spółki

na rynku kapitałowym – w

kontekście kolejnych planów

związanych z pozyskiwaniem

finansowania

Data debiutu: 18 stycznia 2012 Rok powstania: 1995 17 lat



39

Wymogi formalne

Catalyst

• Współpraca z Animatorem Rynku

• Status spółki akcyjnej lub spółki z o.o.

• Nieograniczona zbywalność obligacji

• Przygotowanie dokumentu informacyjnego, który musi być

zatwierdzony przez GPW

Brak minimalnej i maksymalnej wartości emisji



40

Kolejne etapy w drodze na rynek alternatywny

Określenie optymalnej strategii pozyskania finansowania

Ankieta wśród inwestorów

Dokumenty ofertowe

Negocjacje Współpraca z pozostałymi doradcami

Dokument Rejestracyjny

Dopełnienie procedur formalnych w KDPW i GPW

Debiut / Pierwszy dzień notowań

Określenie

zainteresowania

projektem

Negocjacje i pozyskanie

kapitału

Wymogi formalne związane z

wprowadzeniem do obrotu

3 tygodnie 8 tygodni 5 tygodni



41


Sąd Rejestrowy

Audytor

Media

Agencja PR Kancelaria

Prawna

Komisja

Nadzoru

Finansowego

KDPW

Klient

(Emitent)

Dokumenty ofertowe

Inwestorzy

Dom Maklerski

GPW



42

Wypełnianie obowiązków informacyjnych

Raporty bieżące dotyczące wszystkich istotnych informacji, które mogą

mieć wpływ na wycenę instrumentów finansowych –

czas publikacji do 24 godzin

Raporty okresowe – publikowane w podanych przez Spółkę terminach:

- półroczne (Catalyst)

- roczne (szerszy zakres, obowiązek badania i publikacji rocznego

sprawozdania finansowego) – Catalyst



Kontakt

Damian Atroszczak

Menadżer

E: [email protected]

M: + 48 661 530 314

Maciej Richter

Partner Zarządzający


M: + 48 607 679 096

Finansowanie bankowe i fx hedging oraz pozyskanie inwestora

Przemysław Hewelt Ph. D.

Menedżer


M: + 48 601 068 984

Maciej Richter

Partner Zarządzający


M: + 48 607 679 096

Emisja papierów wartościowych i debiut w Alternatywnym Systemie Obrotu



Grant Thornton Frąckowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

Ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E

61-131 Poznań

Polska

tel. +48 61 62 51 100

fax +48 61 62 51 101

www.grantthornton.pl

Audyt – Podatki – Outsourcing – Doradztwo

Członek Grant Thornton International Ltd.

GT - Pozyskanie finansowania

Economy & Finance

Transcript of GT - Pozyskanie finansowania