GÜNE BAùLARKEN...23.12.2016 Hisse Temel Kapanıú Artıú Piyasa Değeri Tavsiye (TL) Potansiyeli...

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 76,972 -0.56 -0.80 2.58 3.95 7.31

BIST-100 (USD) 21,944 0.01 -1.18 -1.09 -13.51 -10.73

BIST-30 (TL) 94,210 -0.56 -0.90 2.76 4.00 7.76

BIST-BANKA (TL) 128,474 -1.03 -1.28 1.56 3.43 7.14

BIST-SINAI (TL) 82,278 -0.56 -0.74 4.58 9.26 13.37

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 1,995 -23 -37 -32 2 -7

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 569 -23 -37 -35 -15 -23

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,440 -1 -2 1 -12 -11

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,070 -1 -3 -4 -21 -19

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 63.43 53 48 103 100 96

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 573,495 -0.4 -0.4 2.7 3.0 5.6

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 177,905 -0.5 -0.7 2.4 4.4 7.4

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.58 -2 -31 -31 -47 -28

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.13 -2 -19 -16 34 39

TCMB Gecelik (o/n) (%) 8.50 0 0 0 125 125

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 50 50 50

TL Sepet €/$ 3.59 -0.08 -0.20 1.24 17.35 18.02

$/TL 3.51 -0.19 -0.51 1.88 20.27 20.28

€/TL 3.68 -0.02 0.07 0.65 14.70 16.03

CDS (5 yıllık, değişim bp) 271 0 -11 -28 2 -3

Eurobond 2030 (USD) 149.6 0.0 0.0 -0.3 -9.1 -9.0

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.30 0.0 -11.1 2.3 98.2 96.1

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 19,934 0.07 0.30 4.08 13.57 14.40

ABD-S&P 500 2,264 0.13 0.11 2.28 9.84 10.76

İngiltere-FTSE 100 7,068 0.06 0.73 3.32 13.01 13.23

Almanya-DAX 11,450 -0.05 7.37 7.37 6.73 6.58

Fransa-CAC 40 4,840 0.10 0.35 6.36 3.78 4.37

Japonya-NIKKEI* 19,397 -0.2 0.0 5.5 3.3 1.9

Brezilya-BOVESPA 57,937 1 1 -6 32 34

Rusya-MICEX 2,173 -0 -2 4 25 23

Hindistan-SENSEX 30* 26,490 -0 0 1 3 1

Çin-SHANGAİ COMP* 3,104 -0 -0 -5 -14 -12

MSCI-Dünya 1,761 0 0 2 5 6

MSCI-GOP 851 0 0 -1 6 7

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.21 1 -2 9 19 16

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.54 -1 0 18 30 27

Brent Spot (USD/Varil) 55 0 1 17 46 46

Altın Spot (USD/Ons) 1,134 0 -0 -4 5 7


* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

GARAN 7.61 -1.7% 8.6% 123 9,112

ULKER 16.90 -3.8% -2.7% 33 1,648

THYAO 4.94 -1.0% -33.2% 30 1,943

AKBNK 7.72 -0.8% 17.4% 29 8,803

HALKB 9.31 -1.0% -8.7% 25 3,318


26 Aralık 2016

GÜNDEM

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

EKONOMİ HABERLERİ

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler

ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : [email protected]

1

Beyaz Eşya Verileri – Kasım 2016: 2016 Kasım

ayında yurtiçi beyaz eşya satışları yıllık bazda %21

artarken, ihracat %12 oranında artmıştır. (+)

Elektronik eşya sektörü: Ticari ithalat maksadı

dışında yurtdışından getirilecek elektronik

eşyalardan 2017’de bir kereye mahsus ücret

alınacak.

Otomotiv Sektörü: Sabah gazetesinde çıkan

habere göre 21-30 Nisan 2017 tarihlerinde

yapılacak olan Uluslararası İstanbul Autoshow

Fuarı'na 16 marka katılmama kararı aldı.Nötr

Doğuş Otomotiv (DOAS, EP): Doğuş Otomotiv

Meiller ürünlerinin satış, pazarlama ve dağıtımı

konusundaki distribütörlük sözleşmesini 31.12.2016

tarihi itibariyle karşılıklı mutabakat sonucu sona

erdirmeye karar vermiştir.

Lokman Hekim (LKMNH, EÜ): Bir yatırımcı,

Lokman Hekim hisseleri ilgili olarak MKK'ya

başvurdu.

Türk Hava Yolları (THYAO, EP): THY’nin

sendikaya 2017’de zam olmasın teklifinde

bulunduğu iddia edildi.

Türk Telekom (TTKOM, EP): Uzun vadeli kredi

sözleşmesi imzalanması (Nötr)

Ülker (ULKER, EÜ): Yıldız Holding Ülker

Bisküvi’nin %21ine tekabül eden hissesini Pladis

Foods Limited’e 19.50TL/adet fiyattan sattı (nötr)

26 Aralık Pazartesi

14:30 – Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Aralık)

– Önceki Veri: 103.7 / Beklenti: m.d.

14:30 – Türkiye Kapasite Kullanımı (Aralık) –

Önceki Veri: 76.4% / Beklenti: m.d.

Türk Akımı Boru Hattı Projesi: Resmi Gazete’ye

göre Türkiye ve Rusya arasında Türk Akımı Gaz

Boru Hattı Projesi’ne ilişkin anlaşma onaylandı.

Rusya’ya İhracat: Rusya Tarım Ürünleri Denetim

Dairesi Başkan Yardımcısı Alekseenko, Türk

sebzelerine ithalat yasağının kaldırılmasına yönelik

kararın 26-27 Aralık’ta açıklanacağını duyurdu.

GÜNE BAŞLARKEN 26 Aralık 2016

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2 ARAŞTIRMA

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ

Türk Akımı Boru Hattı Projesi: Resmi Gazete’ye göre Türkiye ve Rusya arasında Türk Akımı Gaz Boru Hattı

Projesi’ne ilişkin anlaşma onaylandı.

Rusya’ya İhracat: Rusya Tarım Ürünleri Denetim Dairesi Başkan Yardımcısı Alekseenko, Türk sebzelerine ithalat

yasağının kaldırılmasına yönelik kararın 26-27 Aralık’ta açıklanacağını duyurdu.

SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ

Beyaz Eşya Verileri – Kasım 2016: 2016 kasım ayında yurtiçi beyaz eşya satışları yıllık bazda %21 artarken, ihracat

%12 oranında daralmıştır. Kasım verisi beklentimizin üzerindedir; Arcelik (ARCLK, EP) ve Vestel (VESTL, EÜ) için

olumlu olarak değerlendiriyoruz. 2016’da yurtiçinde beyaz eşya satış hacmi büyümesinin %3 seviyesinde

gerçekleşmesini öngörüyoruz. 2016 yılsonu için %8 seviyesinde beyaz eşya ihracat büyümesi tahmin ediyoruz.

2017’de yurtiçi pazarda %3 seviyesinde bir hacim büyümesi öngörüyoruz; büyüme beklentimiz GSYH büyüme

öngörümüze paraleldir. 2017’de ihracatta ise %5 seviyesinde büyüme öngörüyoruz.

(‘000) Üretim İç Satışlar İhracat

11A15 22,610 6,603 16,496

11A16 24,207 6,909 17,868

Değişim 7.1% 4.6% 8.3%

Kasım 15 2,224 547 1,704

Ekim 16 2,529 619 1,978

Kasım 16 2,527 659 1,909

Yıllık Değişim 13.6% 20.5% 12.1%

Aylık Değişim -0.1% 6.4% -3.5%

Elektronik eşya sektörü: Resmi gazeteye göre, ticari ithalat maksadı dışında Türkiye’ye yurtdışından getirilecek

elektronik eşyalara 2017’de bir kereye mahsus ücret alınacak. Buna göre, ücretler televizyonlarda ekran büyüklüğüne

göre 8 ila 80 EUR arasında değişirken bu oran vide olarda 18 EUR, cep telefonlarında ise 20 EUR’dur. Haberin

elektronik perakendecilerine etkisinin sınırlı olduğu kanısındayız.

Otomotiv Sektörü: Sabah gazetesinde çıkan habere göre 21-30 Nisan 2017 tarihlerinde yapılacak olan Uluslararası

İstanbul Autoshow Fuarı'na 16 marka katılmama kararı aldı. Bu markalar arasında Bugatti, Porsche, Volkswagen,

Audi, Skoda, Seat, Bentley, Lamborghini, Citroen, DS, Subaru, Infiniti, Kia, Suzuki, Mazda ve Volvo bulunuyor.

Haberde birçok markanın katılmayacak olmasının fuarın etkisini azaltacağı belirtildi. Haberin ekişini nötr olarak

değerlendiriyoruz

Doğuş Otomotiv (DOAS, EP, Fiyat:8.64TL, Piyasa Değeri TL1,901mn): Doğuş Otomotiv Meiller ürünlerinin satış,

pazarlama ve dağıtımı konusundaki distribütörlük sözleşmesini 31.12.2016 tarihi itibariyle karşılıklı mutabakat sonucu

sona erdirmeye karar vermiştir. Ayrıca Doğuş Otomotiv ile Meiller yetkili satıcıları ve yetkili servisleri arasında

akdedilmiş bulunan Meiller yetkili satıcılık ve yetkili servis sözleşmeleri de 31.12.2016 tarihi itibariyle sona erdirilecektir.

Dogus Otomotiv halihazırda Meiller ürünlerinin üretimini durdurmuştu. Dağıtım anlaşmasının feshini de sürecin doğal



bir sonucu olarak değerlendiriyoruz. Meiller satış ve dağıtımının Doğuş Otomotiv finansalları üstünde etkisi ihmal

edilebilir seviyededir. Haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

Lokman Hekim (LKMNH, EÜ, Fiyat:4.02TL, Piyasa Değeri TL96mn): Açıklamaya göre, bir yatırımcı sermayenin

%0.3’üne denk gelen 76bin hisseyi borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla Merkezi Kayıt Kuruluşu'na başvurdu.

Hafif Olumsuz

Türk Hava Yolları (THYAO, EP, Fiyat:TL4.94, Piyasa Değeri:TL6,817mn): Airporthaber websitesine göre, THY

tasarruf tedbirleri kapsamında önlem almaya devam ederken çalışanlara 2017 yılı için zam yapmama fikrini öne sürdü.

Teklifin gayri resmi olarak Hava İş Sendikası’na iletildiği belirtildi. Bu bağlamda THY’nin 60-80mn ABD$’ı tasarruf

sağlayacağı hesap edildi.

Türk Telekom (TTKOM, EP, Fiyat:5.14TL, Piyasa Değeri TL17,990mn): Türk Telekom ve bağlı ortaklıklarının

yatırımlarının finansmanı amacıyla, Türk Telekom ile Raiffeisen ve Unicredit bankaları arasında EKN (İsveç

resmi destekli ihracat finansman kuruluşu) sigortası kapsamında 120mn ABD$ eşiti Euro tutarında bir uzun vadeli kredi

anlaşması imzalanmıştır. Söz konusu kredi 9 yıl vadeli olup, yıllık faiz oranı Libor + %0.65'tir

Ülker (ULKER, EÜ, Fiyat:17.56TL, Piyasa Değeri TL6,006mn): Yıldız Holding Ulker Biskuvi’nin %21ine tekabül eden

71.82 milyon hissesini hissesini Pladis Foods Limited’e 19.50TL/adet fiyattan sattı (1.4mlr TL); Pladis’in yine Yıldız

Holding şirketi olması itibariyle haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Yıldız Holding’in kontrol gücünde bir

değişiklik olmazken, Şirket dolaylı olarak Ülker Biskuvi hisselerine sahip olacak.

KURUMSAL İŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse

Başına

Brüt (TL)

Brüt

Temettü

Verimi Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut

Sermaye (mn

TL) Kapanış (TL)

Referans

Fiyat (TL)

Bastas Baskent Cimento BASCM 0.18 8% 132 2.25

Garanti Y.O. GRNYO 0.01 1% 32 0.68

Aksu Enerji AKSUE 100 8 8.26

Avod Gida AVOD 55 45 1.13

Adese ADESE 40 126 1.81

Finansbank FINBN 5 3000 4.76

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 2.29

T. Kalkinma Bankasi KLNMA 213 500 2.55

Ostim Endustriyel Yatirimlar OSTIM 50 27 2.75

Aksel Enerji Yatirim Holding AKSEL 250 8 0.79

Etiler Gida ETILR 38 12 6.20

Gsd Holding GSDHO 80 450 0.56

Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN 155 5 2.47

Seyitler Kimya SEYKM 9 9 2.04

Sermaye Artırımı



TAVSİYE LİSTESİ 23.12.2016 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.4 5.2 0.69 0.62 12.6% 12.7%

Akbank AKBNK EÜ 7.72 9.20 19% 8,803 62.1 7.0 6.5 1.01 0.89 15.4% 14.6% 68.0% 0.0 pp

Garanti Bankası GARAN - 7.61 - - 9,112 233.5 - - - - - - 76.8% 0.3 pp

Halk Bankası HALKB EP 9.31 9.90 6% 3,318 84.6 4.0 3.8 0.53 0.47 14.1% 13.0% 78.2% 1.0 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 5.11 6.00 17% 6,556 43.3 5.5 5.4 0.65 0.59 12.5% 11.5% 67.0% 1.3 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 4.33 5.10 18% 3,086 35.7 4.4 4.2 0.57 0.51 13.6% 12.4% 79.1% -0.4 pp

YKB YKBNK EP 3.37 3.80 13% 4,176 30.2 5.0 5.2 0.57 0.52 12.0% 10.4% 49.1% -0.1 pp

TSKB TSKB EP 1.39 1.45 4% 812 2.6 6.1 5.4 0.98 0.85 17.2% 16.8% 59.2% 1.7 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.19 1.30 9% 305 0.6 4.5 3.8 0.46 0.42 12.3% 11.3% 39.9% 1.1 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 4.58 5.45 19% 561 0.3 11.6 13.0 2.28 2.10 20.7% 16.8% 62.3% -1.7 pp

Avivasa AVISA EP 18.92 21.75 15% 636 0.2 21.3 17.2 5.25 4.55 26.3% 28.4% 96.6% -0.2 pp

Aksigorta AKGRT EP 2.27 2.45 8% 198 0.3 14.8 8.6 1.65 1.48 19.0% 22.0% 72.3% -0.2 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.95 2.10 8% 278 0.1 12.7 10.2 0.76 0.71 6.0% 7.0% 18.6% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 13.32 15.80 19% 9,630 15.7 8.7 8.8 83.4% 0.2 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.18 11.00 20% 5,340 16.4 6.0 5.2 68.6% 0.5 pp

Şişe Cam SISE EP 3.67 4.00 9% 2,145 5.1 11.3 9.7 46.2% 0.3 pp


Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.95 3.50 19% 3,196 25.1 6.1 6.0 6.3 6.3 79.9% 0.1 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 0.89 1.05 18% 200 0.8 18.3 15.5 14.3 11.6 2.5% -0.3 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.53 1.85 21% 371 1.4 2.7 2.0 14.6 13.0 31.6% -0.1 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 1.85 3.10 68% 132 0.3 8.6 5.8 31.4 28.8 26.8% -0.9 pp

Sinpaş GYO SNGYO EA 0.58 0.60 3% 99 0.3 - 98.7 - - 4.7% -0.2 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 4.03 4.80 19% 574 1.1 4.1 2.7 8.8 6.7 37.3% -0.5 pp


Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 15.0 11.8 8.5 7.1 1.1 0.9

Adana Çimento ADANA EÜ 6.28 7.53 20% 158 0.2 7.9 7.7 9.2 8.0 2.6 2.1 6.4% -1.1 pp

Anadolu Efes AEFES EP 17.58 21.10 20% 2,968 2.0 41.0 29.6 8.2 7.3 1.3 1.2 79.5% 0.1 pp

Akçansa AKCNS EÜ 13.58 16.56 22% 741 0.7 8.6 8.0 6.7 6.1 1.9 1.7 30.5% -0.7 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.83 0.90 8% 173 1.5 - - 22.4 21.7 2.2 2.0 11.4% -0.4 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.73 3.35 23% 477 3.0 - 12.3 10.0 7.5 1.5 1.3 46.3% 0.6 pp

Anadolu Cam ANACM EP 2.69 2.85 6% 340 1.0 2.7 9.8 5.4 4.9 1.1 1.0 47.8% 5.8 pp

Arçelik ARCLK EP 20.94 22.20 6% 4,034 6.1 10.5 15.0 9.7 8.8 1.0 0.9 89.0% -0.6 pp

Aselsan ASELS EP 11.93 12.80 7% 3,401 4.6 17.9 14.5 17.5 13.7 3.4 2.9 59.2% 0.4 pp

Aygaz AYGAZ EÜ 11.50 13.50 17% 984 0.9 10.0 8.3 10.2 10.0 0.5 0.5 74.9% 0.0 pp

Bagfaş BAGFS EP 9.40 10.80 15% 121 1.2 - 22.1 10.3 9.3 1.4 1.3 3.8% -0.2 pp

Banvit BANVT EÜ 6.53 7.30 12% 186 8.4 12.6 18.7 4.9 6.4 0.6 0.5 6.5% -3.7 pp

BİM BIMAS EP 48.36 53.70 11% 4,186 15.2 22.3 20.0 14.1 12.2 0.7 0.6 68.7% -0.2 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 10.50 12.00 14% 120 1.7 26.3 22.1 4.0 3.5 0.1 0.1 38.3% 4.4 pp

Brisa BRISA EA 6.12 5.35 -13% 532 0.6 15.5 13.8 12.8 9.7 1.9 1.7 25.9% -2.8 pp

Bolu Çimento BOLUC EP 6.19 6.78 10% 253 0.5 7.8 7.3 5.9 7.1 2.2 2.1 16.9% -0.2 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 32.82 42.10 28% 2,380 4.1 30.6 26.9 9.6 8.3 1.5 1.3 90.7% -0.7 pp

Çelebi CLEBI EP 21.50 23.87 11% 149 0.9 12.2 9.5 6.3 5.5 1.1 0.9 47.8% 2.5 pp

Çimsa CIMSA EÜ 15.28 18.37 20% 588 0.6 8.2 6.9 7.3 6.1 2.3 1.8 58.7% -0.5 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.19 5.60 34% 36 0.8 6.7 5.5 10.3 8.4 0.2 0.2 25.3% 4.4 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.64 9.40 9% 542 3.6 10.3 11.1 10.8 14.3 0.4 0.4 25.0% -2.5 pp

DO&CO DOCO EP 222.10 239.84 8% 617 0.8 28.4 22.0 7.0 5.9 0.7 0.6 82.8% 1.1 pp

Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.11 3.27 5% 608 2.7 10.6 20.1 19.2 15.8 1.3 1.2 31.0% -1.5 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.19 6.07 17% 6,214 6.5 13.3 12.7 6.1 5.9 1.3 1.2 72.3% 0.8 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 5.09 5.55 9% 5,079 21.3 13.6 13.6 7.6 7.3 1.6 1.2 75.9% 2.0 pp

Ford Otosan FROTO EP 30.18 34.30 14% 3,019 4.6 12.1 11.8 8.3 7.4 0.7 0.6 67.2% 0.8 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.31 5.10 18% 410 5.8 - 19.8 16.1 7.4 0.7 0.6 22.2% -0.1 pp

Indeks INDES EÜ 7.83 11.00 40% 125 0.4 9.2 2.0 5.5 4.8 0.1 0.1 63.7% -0.5 pp

Kardemir (D) KRDMD EP 1.12 1.25 11% 249 14.0 15.9 11.4 7.7 7.1 1.2 1.0 11.4% -2.0 pp

Kordsa Global KORDS EÜ 6.30 8.06 28% 349 2.8 8.6 8.8 6.3 5.5 0.9 0.8 48.8% -1.1 pp

Logo LOGO EÜ 53.00 60.50 14% 378 1.9 22.7 15.0 17.0 11.7 7.2 5.1 60.1% 0.1 pp

Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.02 6.30 57% 28 0.6 10.6 8.1 5.4 4.0 0.8 0.6 35.9% 11.2 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.16 4.57 10% 130 0.6 13.8 8.4 12.6 9.7 3.5 2.4 4.8% 0.0 pp

Migros MGROS EÜ 17.50 21.90 25% 888 2.3 - 22.7 7.5 6.5 0.4 0.4 37.0% -0.7 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 8.15 12.25 50% 111 2.0 24.2 24.2 13.3 14.5 1.7 1.7 6.5% 1.3 pp

Otokar OTKAR EA 127.10 104.08 -18% 870 5.4 36.4 28.6 22.7 18.6 2.3 2.3 13.6% 3.4 pp

Petkim PETKM EP 3.54 4.18 18% 1,514 14.6 8.6 9.8 7.6 7.5 1.3 1.1 45.6% -2.5 pp

Pegasus PGSUS EP 12.65 14.71 16% 369 6.0 94.5 11.8 31.7 9.3 0.7 0.5 8.0% 0.4 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 5.18 6.05 17% 1,108 6.5 7.9 7.4 6.3 5.6 1.7 1.5 51.9% 4.4 pp

Tat Konserve TATGD EÜ 5.72 6.40 12% 222 1.2 11.3 10.1 9.9 8.4 0.8 0.7 41.5% -0.7 pp

TAV Havalimanları TAVHL EP 13.79 16.05 16% 1,428 11.8 10.4 6.9 5.3 4.6 2.2 1.9 71.9% 1.7 pp

Tekfen Holding TKFEN EP 6.42 7.52 17% 677 13.2 7.1 6.5 5.1 4.5 0.5 0.4 61.3% -5.1 pp

Teknosa TKNSA EP 3.31 3.97 20% 104 1.1 - - - 5.2 0.1 0.1 6.1% 0.5 pp

Turkcell TCELL EP 9.45 11.00 16% 5,927 16.9 15.2 11.3 5.3 4.8 1.7 1.5 90.9% 2.9 pp

Türk Hava Yolları THYAO EP 4.94 5.49 11% 1,943 98.5 13.2 13.0 25.3 8.8 1.2 1.0 21.3% -3.1 pp

Tümosan TMSN EP 7.38 8.10 10% 242 7.3 17.9 11.8 11.5 8.2 1.7 1.3 2.5% 0.4 pp

Tofaş TOASO EÜ 23.80 27.80 17% 3,393 6.2 12.3 12.6 10.5 9.1 1.0 0.9 85.6% 0.4 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 2.84 3.50 23% 753 3.1 5.3 8.9 7.4 6.4 1.3 1.1 55.4% 4.1 pp

Türk Telekom TTKOM EP 5.14 6.20 21% 5,129 7.5 39.0 9.9 4.6 4.1 1.6 1.4 80.5% -0.4 pp

Türk Traktör TTRAK EP 70.10 83.28 19% 1,067 1.7 12.1 9.9 9.2 7.7 1.3 1.2 76.3% -3.4 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 70.60 82.90 17% 5,040 33.3 13.0 8.7 9.1 6.5 0.7 0.5 81.7% 1.2 pp

Ülker ULKER EÜ 16.90 21.50 27% 1,648 9.2 19.9 21.2 13.3 12.9 1.7 1.7 35.8% -0.1 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.04 4.62 14% 142 0.1 8.5 8.8 5.7 6.2 1.8 1.9 2.9% 0.0 pp

Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.23 7.30 17% 596 14.7 8.2 26.5 5.5 5.2 0.5 0.4 10.8% 0.1 pp

Yatas YATAS EÜ 4.87 5.09 4% 59 0.6 13.6 9.9 5.9 4.4 0.6 0.5 31.9% -9.9 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.44 1.65 15% 308 6.0 - - 13.8 10.4 5.2 4.4 3.8% -0.9 pp

BİST-100 XU100 76,972 89,013 16% 140,050 1,103 10.0 8.7

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat*Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat*Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnTL) prim / iskonto

36,318 -7%

30,471 -39%

6,896 9%

Hedef Fiyat*Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.2

0.8

0.5

0.4

0.3

0.4

Hedef Fiyat*Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

*: 12 AYLIK, **: 6 AYLIK, (MN ABD$), GG: GÖZDEN GEÇİRİLİYOR



VERİ AKIŞI

26 Aralık Pazartesi

14:30 – Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 103.7 / Beklenti: m.d.

14:30 – Türkiye Kapasite Kullanımı (Aralık) – Önceki Veri: 76.4% / Beklenti: m.d.

27 Aralık Salı

02:30 – Japonya TÜFE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 0.5% / Beklenti: 0.1%

02:30 – Japonya İşsizlik Oranı (Kasım) – Önceki Veri: 3.0% / Beklenti: 3.0%

02:30 – Japonya Çekirdek TÜFE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 0.2% / Beklenti: 0.1%

18:00 – ABD Richmond Fed İmalat Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 4 / Beklenti: 5

28 Aralık Çarşamba

00:00 – Almanya Perakende Satışlar (Kasım, aylık) – Önceki Veri: 2.4% / Beklenti: -0.8%

00:00 – Almanya Perakende Satışlar (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: -1.0% / Beklenti: 1.2%

02:50 – Japonya Sanayi Üretimi (Kasım, aylık) – Önceki Veri: 0.0% / Beklenti: 1.7%

02:50 – Japonya Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: -1.4% / Beklenti:4.7%

14:30 – Türkiye Konut Fiyat Endeksi (Ekim, yıllık) – Önceki Veri: 13.90% / Beklenti: m.d.

15:00 – ABD MBA Mortgage Başvruları (23 Aralık) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

18:00 – ABD Askıdaki Konut Satışları (Kasım, aylık) – Önceki Veri: 0.1% / Beklenti: 0.5%

18:00 – ABD Askıdaki Konut Satışları (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: 0.2% / Beklenti: m.d.

29 Aralık Perşembe

10:00 – Türkiye Ekonomi Güven Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 86.5 / Beklenti: m.d.

11:00 – Türkiye Yabancı Turist Gelişleri (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: -25.8% / Beklenti: m.d.

16:30 – ABD Toptan Stoğu (Kasım, aylık) – Önceki Veri: -0.4% / Beklenti: m.d.

16:30 – ABD Perakende Stoğu (Kasım, aylık) – Önceki Veri: -0.4% / Beklenti: m.d.

16:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (24 Aralık) – Önceki Veri: 275bin kişi / Beklenti: m.d.

30 Aralık Cuma

10:00 – Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Kasım) – Önceki Veri: -4.16mlr / Beklenti: -4.10mlr

1 Ocak 2017 Pazar

04:00 – Çin İmalat PMI (Aralık) – Önceki Veri: 51.7 / Beklenti: 51.6

04:00 – Çin Servis PMI (Aralık) – Önceki Veri: 54.7 / Beklenti: m.d.



UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler

arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada

değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse

Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin

portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel

tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde

yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir.

Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir

örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı

hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer

alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun

olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun

sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ

YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye

dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler

A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz,

iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun

gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm

talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.

GÜNE BAùLARKEN...23.12.2016 Hisse Temel Kapanıú Artıú Piyasa Değeri Tavsiye (TL) Potansiyeli...

Documents

Transcript of GÜNE BAùLARKEN...23.12.2016 Hisse Temel Kapanıú Artıú Piyasa Değeri Tavsiye (TL) Potansiyeli...