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Gerenciamento de Capital:Requisitos Regulatórios &Boas Práticas de Gestão
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Capital Econômico
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Risco de Crédito
Risco de Mercado Risco
Operacional
CAPITAL ECONÔMICO &RISCOS DA ATIVIDADE FINANCEIRA
Capital Econômico
RiscoEstratégico
Risco de Reputação Outros
Riscos
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CAPITAL ECONÔMICO
Definição de Capital Econômico:
O Capital Econômico de uma Instituição Financeira, atua como o amortecedor que oferece proteção contra os diversos riscos inerentes às suas atividades, protegendo os depositantes e credores da instituição.
Objetivo:
Visa absorver perdas inesperadas de um determinado nível de segurança, uma vez que as boas práticas bancárias estipulam o estabelecimento de reservas e provisões para a perda esperada.
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CapitalEconômicoGerencial
CAPITAL ECONÔMICO
Capital MínimoPatrimônio
de ReferênciaExigido
(Regulatório)
AbordagensInternas
AbordagensRegulatórias
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Perda Esperada
$
% Distribuição de Perdas
VaR
DISTRIBUIÇÃO DE PERDAS & CAPITAL
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Perda Esperada Perda Inesperada
$
%
EL: Perdas Esperadas
UL: estimativa para a Perda Inesperada
Provisões Capital Econômico
DISTRIBUIÇÃO DE PERDAS & CAPITAL
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Resolução 3.988:Estrutura de Gerenciamento
de Capital
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Estrutura deGerenciamento
de Capital
RESOLUÇÃO 3.988:MOTIVAÇÃO E OBJETIVOS
I. monitoramento e controle do capital mantido pela instituição;
II. avaliação da necessidade de capital para fazer face aos riscos a que a instituição está sujeita; e
III. planejamento de metas e de necessidade de capital, considerando os objetivos estratégicos da instituição.
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I. Identificação e avaliação dos riscos relevantes incorridos pela instituição, inclusive os não cobertos pelo PRE
ESTRUTURA DE GERENCIAMENTO DE CAPITAL
VI. ICAAP*
II. Políticas e estratégias claramente documentadas
III. Plano de capital
IV. Testes de Stress
V. Relatórios gerenciais
*Corretorras e distribuidoras estão dispensados a apresentar o ICAAP
RESOLUÇÃO 3.988:ESTRUTURA DE GERENCIAMENTO DE CAPITAL
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Metas e projeções de capital
PLANO DE CAPITAL ( > 3 anos)
Principais fontes de capital
Plano de contingência de capital
Ameaças e oportunidades do ambiente
Projeções de ativos e passivos e de receitas e despesas
Metas de crescimento
Política de distribuição de resultados
RESOLUÇÃO 3.988: PLANO DE CAPITAL
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RESOLUÇÃO 3.988: TRANSPARÊNCIA
� O conselho de administração ou, na sua inexistência, a diretoria da instituição, deve fazer constar do relatório mencionado sua responsabilidade pelas informações divulgadas.
� As instituições financeiras devem publicar, em conjunto com as demonstrações contábeis, resumo da descrição de sua estrutura de gerenciamento de capital.
A descrição da estrutura de gerenciamento de capital deve ser evidenciada em relatório de acesso público, com periodicidade mínima anual.
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A diretoria da instituição e o conselho de administração, se houver, devem ter uma compreensão abrangente e integrada dos riscos que podem impactar o capital.
As políticas e as estratégias para o gerenciamentode capital, bem como o plano de capital, devem ser aprovados e revisados, no mínimo anualmente, pela diretoria da instituição e pelo conselho de administração, se houver, a fim de determinar sua compatibilidade com o planejamento estratégico da instituição e com as condições de mercado.
RESOLUÇÃO 3.988: GOVERNANÇA
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Capital & Tipos de Riscos
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Risco de Crédito
Tipos de
Riscos Risco de Concentração de Crédito
Risco de Mercado
Risco de Liquidez
Risco Operacional
Risco de Taxas de Juros (Banking)
Outros Riscos
1
2
1
CAPITAL & TIPOS DE RISCOS
Risco Reputacional
Risco Estratégico
Outros Riscos
1
2
2
2Risco Socioambiental
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O Processo Interno de Avaliação da Adequação de Capital deveavaliar a suficiência do capital mantido pela instituição,considerando seus objetivos estratégicos e os riscos a que estásujeita no horizonte de tempo de um ano, e deve abranger:
I. avaliação e cálculo da necessidade de capital para coberturados seguintes riscos:
a) risco de crédito;
b) risco de mercado;
c) risco operacional;
d) risco de taxa de juros das operações não classificadas nacarteira de negociação;
PROCESSO INTERNO DE AVALIAÇÃO DA ADEQUAÇÃO DE CAPITAL (ICAAP)
Processo Interno de Avaliação da Adequação de Capital (ICAAP: Circular 3547)
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e) risco de crédito da contraparte, decorrente do riscobilateral de perda relacionado à incerteza do valor demercado da operação e suas oscilações associadas aomovimento dos fatores subjacentes de risco ou àdeterioração da qualidade creditícia da contraparte; e
f) risco de concentração, decorrente de exposiçõessignificativas a uma contraparte, a um fator de risco ou agrupos de contrapartes relacionadas por meio decaracterísticas comuns, como o mesmo setor econômicoou a mesma região geográfica;
PROCESSO INTERNO DE AVALIAÇÃO DA ADEQUAÇÃO DE CAPITAL (ICAAP)
Processo Interno de Avaliação da Adequação de Capital (ICAAP: Circular 3547)
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II. avaliação da necessidade de capital para cobertura dos demaisriscos relevantes a que a instituição está exposta,considerando, no mínimo:
a) risco de liquidez;b) risco de estratégia, decorrente de mudanças adversas no
ambiente de negócios ou de utilização de premissas inadequadasna tomada de decisão; e
c) risco de reputação, decorrente de percepção negativa sobre ainstituição por parte de clientes, contrapartes, acionistas,investidores ou supervisores;
III. realização de simulações de eventos severos e de condiçõesextremas de mercado (testes de estresse) e avaliação de seusimpactos no capital; e
IV. descrição das metodologias utilizadas na estimativa denecessidade de capital e nos testes de estresse.
PROCESSO INTERNO DE AVALIAÇÃO DA ADEQUAÇÃO DE CAPITAL (ICAAP)
ICAAP: Circular 3547
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Basiléia III & Capital
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CRISE FINANCEIRA 2008/09
Crise financeira2008/09
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Fortalecimento da estrutura de capital global:
Res: 4192 e 4193, etc.
Introdução de um padrão de liquidez global:
Res: 4401 e Circ.: 3748 e3749
Basiléia III
BASILÉIA III: OBJETIVOS
Nova Razão de Alavancagem:Circular 3748
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� Alavancagem excessiva do sistema em períodos pré-crise.
� Forte desalavancagem durante crises que amplifica pressão nos preços de ativos, exacerbando a crise.
� Objetivo do novo índice:
� ser simples de fácil aplicação,
� limites a alavancagem do sistema.
Nova Razão de
Alavancagem
BASILÉIA III: RAZÃO DE ALAVANCAGEM
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� PR: Capital Tier 1
� Capital Tier 1: Capital Principal + Complementar
� Exposições: princípios contábeis
� exposições de balanço: bens e direitos líquidos de provisões e ajustes,
� garantias e colaterais não reduzem as exposições de balanço,
� operações compromissadas: tratamento regulatório para cálculo da exposição,
� derivativos: valor de reposição + EPF,
� compromissos irrevogáveis: 100% de FCC
� compromissos revogáveis: utilização de FCC regulatório.
Definição e Cálculo do Índice
13,0%
expi
i
Tier≥
∑
BASILÉIA III: RAZÃO DE ALAVANCAGEM
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A razão de alavancagem deve ser calculada de acordo com a seguinte fórmula e expressa em percentagem:
I. Nível I corresponde ao somatório do Capital Principal e do Capital Complementar, conforme definidos na Resolução nº 4.192, de 1º de março de 2013; e
II. Exposição Total é apurada mediante:
a) a soma das exposições e
b) a dedução dos valores correspondentes aos elementos patrimoniais deduzidos na apuração do Nível I do Patrimônio de Referência (PR), da Resolução nº 4.192, de 2013.
CIRCULAR 3.748: RAZÃO DE ALAVANCAGEM
, :
N ivel IR A em q ue
E xpo siça o T o ta l=
CIRCULAR 3.748 : a partir de 01/10/2015
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Métricas de Risco:Usos & Finalidades
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Estabelecimento de perdasmáximas toleráveis(apetite de risco)
Construção de estruturasde limites de risco granulares
Métricas de Risco
MÉTRICAS DE RISCO: USOS & FINALIDADES
Métricas de desempenhoajustadas ao risco
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� Sistemas de mensuração de risco permitem o cálculo aproximado das contribuições individuais de risco de uma exposição de uma carteira de crédito, para um dado nível de confiança.
� Contribuições individuais de risco são usadas na gestão de operações, contrapartes, carteiras, produtos e linhas de negócio das instituições financeiras.
� As contribuições individuais de risco das exposições, muitas vezes, dependem da carteira da qual estas exposições fazem parte.
Contribuições Individuais de Risco
MÉTRICAS DE RISCO: CONTRIBUIÇÕES INDIVIDUAIS
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� Por outro lado, estas métricas nos oferecem importantes subsídios para a construção de um ferramental que nos auxilie na gestão mais “pro-ativa”, por exemplo, das carteiras de crédito.
� Explorando a relação risco/retorno mesmo com abordagens simples podemos promover significativas melhoras em nossa carteira.
Gestão Ativa: Risco x Retorno
MÉTRICAS DE RISCO: USOS NOS PROCESSOS DE DECISÃO
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Exposição i
(normal)
Montante
(R$ k)(%) (%)
abc 3.500 16,50 25,30
xpto 375 22,10 18,70
xyz 225 11,25 6,27
Etotal 1.127.582
i
tr Ε arg
i
mVaR
GESTÃO DE CARTEIRAS DE CRÉDITO
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Métricas de DesempenhoAjustadas ao Risco
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� Uma das aplicações do risco marginal é o cálculo do RAROC de uma operação de crédito.
� Exigências de acionistas e o crescimento de conglomerados de instituições financeiras foram as razões para que bancos desenvolvessem uma medida de performance para poder comparar unidades de negócios (ou centros de lucros).
� A finalidade desses modelos é, portanto, avaliar a relação risco x retorno de linhas de negócios, incluindo contratos bancários.
� RAROC de um fluxo ou operação é uma medida de retorno ajustado ao risco.
MÉTRICAS DE DESEMPENHO AJUSTADASAO RISCO: RAROC
RAROC: Funções e Objetivos
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Retorno sobre o Capital Ajustado ao
Risco
Receitas Líquidas de CréditoCapital Econômico Alocado
RAROC
Exemplo:
Retorno sobre o Capital Ajustado ao
Risco
R$ 550.000,00R$ 2.000.000,00
27,5%
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RAROC
j j j
j
j j
y E E LR A R O C
V a R E L
−=
−
yj = rentabilidade líquida da exposição
Ej = exposição em risco
ELj = perda esperada da exposição
VaRj = contribuição individual de risco da exposição
RAROC de uma exposição j:
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� Normalmente, após o cálculo do RAROC de um contrato, produto ou linha de negócios, o mesmo deve ser comparado a alguma razão de atratividade que reflita o custo de oportunidade do risco incorrido.
� Quando o RAROC for maior do que essa razão de atratividade isto indica que o contrato, produto ou linha de negócios devem ser implementados.
� Enquanto que o numerador da expressão do RAROC é mais claro, o seu denominador depende da contribuição individual de risco da unidade analisada.
RAROC
Granulação de RAROC
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Boas Práticas de Gestão de Capital
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Empréstimos e FinanciamentosRec. Liq. = R$ 12,5 milhõesCap. Econ. = R$ 56 milhões
RAROC = 22,32%
VeículosRL = R$ 6,0 milhõesCE = R$ 21 milhõesRAROC = 28,57%
Crédito ImobiliárioRL = R$ 3,5 milhõesCE = R$ 18,5 milhões
RAROC = 18,92%
CartõesRL = R$ 3,0 milhõesCE = R$ 17,5 milhões
RAROC = 17,14%
GESTÃO DE CAPITAL: EXEMPLO
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Operações de CréditoLimite de Capital Exigido
Meta de RAROC
CorporateLimite Exposição
Limite de Cap. Econ.Meta de RAROC
MiddleLimite Exposição
Limite de Cap. Econ.Meta de RAROC
VarejoLimite Exposição
Limite de Cap. Econ.Meta de RAROC
CAPITAL: MONITORAMENTO E CONTROLE
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CorporateLimite Exposição
Limite de ConcentraçãoLimite de Capital Exigido
Meta de RAROC
Setor Local. Geogr. Produto
CAPITAL: MONITORAMENTO E CONTROLE
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Jorge C. Kapotas, PhD
e-mail: [email protected]
Fone: (11) 5506-5880 / 55065988
Muito Obrigado!