Futures Monthly May 2015 98th edition a
-
Upload
monex-investindo-futures -
Category
Documents
-
view
228 -
download
4
description
Transcript of Futures Monthly May 2015 98th edition a
Pengantar RedaksiDear Pembaca Futures Monthly yang budiman,
Yunani, oh Yunani! Negara budaya yang terletak di benua biru ini kembali
menjadi sorotan publik karena pemerintahnya sedang kehabisan uang
untuk menjalankan roda operasional dan melunasi hutang-hutangnya.
Tim bentukan Perdana Menteri Alexis Tsipras sudah bekerja keras merancang
proposal efisiensi anggaran dan sebisa mungkin membuatnya jadi lebih
menarik di mata kreditur. Tujuannya supaya pihak Uni Eropa, Dana Moneter
Internasional (IMF) dan Bank Sentral Eropa (ECB) mau mencairkan dana
pinjaman baru. Sayangnya proposal tersebut mendapat kritikan terutama
dari negara terpenting di Eropa, yaitu Jerman, yang menginginkan Yunani
memangkas pengeluarannya lebih dalam lagi. Cerita soal krisis hutang di negeri
dewa dewi akan menjadi salah satu fokus perhatian pelaku pasar di bulan ini.
Cerita lain yang masih berulang adalah soal wacana kenaikan suku
bunga oleh Federal Reserve Bank. Kombinasi antara statement pejabat-
pejabat the Fed dan rilis data ekonomi terkini telah membuat pergerakan
harga aset berbasis US Dollar terhambat. Meski pelaku pasar semakin
yakin dengan realisasi kenaikan suku bunga, seperti terlihat dari
bertambahnya volume beli Dollar, namun the Fed
masih menjadikannya misteri. Bank sentral bahkan
terlihat ingin mengulur waktu lebih lama lagi
Selamat membaca!
Salam INSPIRE, Johannes Ginting CSAPemimpin Redaksi
PENDIRIMONEX INVESTINDO FUTURES
PENASEHATSamuel Semarun
PEMIMPIN UMUMFerhad Annas
PEMIMPIN REDAKSIJohannes Ginting
EDITORAriston Tjendra
KOORD PROMOSIEvi Pane
KONTRIBUTORTim Research & Analyst
Tim Education
COPYWRITERDimas Reza
MEDIA RELASIOmegawati
DESIGN GRAFIS & IKLAN Reza Agusta
Febrianto Kurniawan
DESIGN GRAFIS & LAYOUTCRAY by Pooja Bahirwani
SEKRETARIAT REDAKSI & SIRKULASILanny BlankersSelviyani Putri
ALAMAT REDAKSIMenara Ravindo, Lt.8, Jl. Kebon Sirih Kav.75
Jakarta 10340, Phone : 021 - 315 0607
PERCETAKANTempPrint Jakarta
Futures Monthly adalah majalah majalah edukasi yang membahas industri bursa berjangka. Media bulanan ini diterbitkan secara mandiri oleh Monex Investindo Futures yang mengulas perkembangan terkini pasar komoditi,
indeks saham, valuta asing dan saham CFD serta artikel menarik lainnya disertai analisa yang tajam dan akurat.
FUTURES MONTHLY 98 Edition May 2015th
Isi artikel dan iklan dalam majalah ini hanya ditujukan untuk kepentingan edukasi dan bukan rekomendasi untuk membeli, menjual atau melakukan aktivitas lain-lain yang terkait dengan transaksi kontrak perdagangan apapun. Transaksi produk perdagangan berjangka mengandung risiko kerugian dan potensi keuntungan yang sama besar. Segala aktivitas dan transaksi yang diambil berdasarkan artikel dan iklan dalam majalah ini sepenuhnya
menjadi tanggung jawab investor sebagai pihak pembuat keputusan.
DISCLAIMER
What’s inside?
04 Editor Focus Perjuangan Yunani Bertahan di Zona Euro
07 Forex Market Outlook Akhir dari Permainan Yunani Semakin Dekat
11 Stock Index Market Outlook Berharap pada Agresivitas Tiongkok
16 Gold Outlook Emas Sulit Bersaing
21 Commodity Focus Tarik Ulur Sentimen Minyak Mentah
34 Trading Strategy Strategi Trading Saat Terjadi False Break (Bagian 2)
36 Investment Clinic Pattern Trading - Double Top/Bottom, ABC dan 123
38 Fundamental Analysis 6 Motor Penggerak Pasar Keuangan Dunia
40 Trading Fact & Public Holiday
41 Central Bank Interest Outlook
42 Global Economic Calendar
23 Multilateral Product Malaysia dalam Tekanan
25 CFD Strategy Pesona di Balik Saham para Raksasa
28 Famous Person Randy McKay
30 Highlight Indonesia Penguatan Rupiah Hanya Sementara
32 Trading Strategy Trading di Wall Street Tanpa Begadang
JAKARTAMonex Divisi Marketing Lt.8Menara Ravindo Lt. 8Jl. Kebon Sirih Kav. 75Jakarta 10340Telp : 021-3150607Fax : 021-3918866
Monex Cabang ThamrinThe City Tower Lt.29Jl. M.H. Thamrin No. 81Jakarta 10310Telp : 021-31997218Fax : 021-31997219
Monex Divisi Marketing Lt.12Menara Ravindo Lt. 12Jl. Kebon Sirih Kav. 75Jakarta 10340Telp : 021-31902626Fax : 021-31903322
Monex Cabang SalembaMenara Salemba Lt. 9 Jl. Salemba Raya No. 5Jakarta 10440Telp : 021-39840292Fax : 021-3900561
Monex Cabang Kelapa GadingPlaza Kelapa Gading Inkopal Jl. Boulevard Barat Raya Blok C 12BKelapa Gading Jakarta Utara 14240 Telp : 021-45851305Fax : 021-45851552
BOGORMonex Cabang BogorJl. Raya Pajajaran No.1 Ruko V-Point Blok Z-L,Bogor 16142Telp : 0251-8334847Fax : 0251-8319610
CIREBONMonex Cabang CirebonJl. Kesambi Raya Ruko Kesambi Regency KR. 7 Cirebon 45134Telp : 0231-233010Fax : 0231-209218
BANDUNGMonex Cabang Bandung Asia AfrikaWisma MONEX Lt.12Jl. Asia Afrika No.133-137Bandung 40112Telp : 022-4235858Fax : 022-4266161Monex Cabang Bandung Pasir KalikiPaskal Hyper Square B-42Jl. Pasir Kaliki No. 25-27Bandung 40181Telp : 022-86061000Fax : 022-86061002
TEGALMonex Cabang TegalKompleks Ruko Nirmala Square Blok.C No.6Jl. Yos SudarsoTegal 52121Telp : 0283-320750Fax : 0283-320794
YOGYAKARTAMonex Cabang YogyakartaJl. Magelang No.32AYogyakarta 55184Telp : 0274-517585Fax : 0274-515048
SOLOMonex Cabang SoloJl. BrigjenSlamet Riyadi No. 330BSolo 57141Telp : 0271-7650777Fax : 0271-7651555
SEMARANGMonex Cabang SemarangCandi Plaza Building, Ground FloorJl. Sultan Agung No. 90 - 90ASemarang 50252Telp : 024-8502121Fax : 024-8502112
DENPASARMonex Cabang DenpasarJl. Teuku Umar No. 188,Denpasar 80113Telp : 0361-223000Fax : 0361-248950
SURABAYAMonex Cabang SurabayaGedung Graha Pena Lt. 19Jl. Ahmad Yani No.88,Surabaya 60234Telp : 031-8271188Fax : 031-8271177
BATAMMonex Cabang BatamJl. Pembangunan Ruko Penuin Center Blok RB No. 3Batam 29432Telp : 0778-450734 / 450735Fax : 0778-450656
MEDAN
Monex Cabang MedanUni Plaza Building, West Tower Lt.2Jl. MT. Haryono No.A-1Medan 20231Telp : 061-4531015Fax : 061-4531025
PONTIANAK Monex Cabang PontianakJl. Ahmad Yani No.61 A-BPontianak 78122Telp : 0561-765333 / 764111Fax : 0561-764252
Futures Monthly Edisi May 2015Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
“Setelah mendapat perpanjangan bailout di akhir Februari lalu, Yunani masih harus berusaha merealisasikan
dana bantuan dari krediturnya, Troika (Uni Eropa, Bank Sentral Eropa dan Dana Moneter Internasional).
Tanpa suntikan modal baru sebesar 7,2 miliar Euro, negeri para dewa tidak akan mampu melunasi
hutang secara tepat waktu dan berpotensi kehilangan statusnya sebagai anggota komunitas Euro.”
4 Futures Monthly www.mifx.com
EDITOR FOCUS
Pemerintah Yunani masih bolak-balik mengirimkan proposal reformasi keuangannya sebagai syarat untuk mendapatkan dana bailout yang merupakan program perpanjangan hingga akhir Juni tahun ini ke Uni Eropa. Sejauh ini proposal yang mereka ajukan tidak kunjung mendapat persetujuan sehingga harapan untuk mendapatkan dana bailout belum terkabul.
Dalam proposalnya, pemerintah menargetkan ekonomi Yunani
bertumbuh 1,4% dan surplus anggaran bisa mencapai 1,2% dari nilai produk domestik bruto (GDP) di tahun 2015. Sebagai catatan pada tahun 2013 lalu, GDP Yunani tercatat sekitar $242,2 miliar dengan kebutuhan pembiayaan sebesar 19 miliar Euro. Risalah proposal reformasi keuangan menunjukkan bahwa Yunani akan mendapat pendapatan fiskal ekstra dari program reformasi pajak, manajemen keuangan dan administrasi publik serta jaminan sosial
sebesar 4,6 miliar sampai 6,1 miliar Euro. Pemerintah juga akan meraup penghasilan dari privatisasi aset sebesar 1,5 miliar Euro. Sementara pengeluaran yang didapat dari reformasi hukum dan jaminan sosial mencapai 1,1 miliar Euro.
Walaupun terlihat menarik, isi proposal ini menuai kritikan dari para petinggi Uni Eropa, terutama Jerman, yang menginginkan Yunani memangkas pengeluarannya lebih dalam lagi. Proposal tersebut dianggap memerlukan penjelasan yang lebih terperinci dan komprehensif khususnya menyangkut program-program reformasi di dalamnya. Sebagai kreditur, cukup wajar jika Uni Eropa meminta syarat-syarat tertentu sebelum mencairkan dana pinjamannya. Sebagian analis juga mempertanyakan bagaimana pos anggaran Yunani bisa mengakhiri tahun ini dengan torehan surplus mengingat sudah terjadi penurunan jumlah pendapatan pajak di bulan Januari dan Februari dan pelarian modal keluar negeri sebesar 50 miliar Euro dalam 3 bulan terakhir.
Perjuangan Yunani Bertahan di Zona Euro
EDITOR FOCUSFutures Monthly Edisi May 2015
Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
www.mifx.com Futures Monthly 5
Di awal Mei ini, Yunani akan dihadapkan pada kewajiban bayar hutang ke Dana Moneter Internasional (IMF) sebanyak hampir 1 miliar Euro. Sementara di awal April lalu, Yunani telah berhasil memenuhi komitmen pembayaran hutangnya sebesar 457 juta Euro kepada lembaga tersebut. Selain hutang, negara ini juga masih harus mengeluarkan dana untuk keperluan internal seperti pembayaran gaji dan dana pensiun pegawai negeri. Apabila tidak bisa mendapat suntikan dana dari pihak luar, pemerintah akan kesulitan memenuhi kewajibannya dan terancam default yang berujung pada terdepaknya Yunani dari zona Euro. Tidak cukup sampai di situ, Yunani juga memerlukan
dana bailout 7,2 miliar Euro tersebut untuk membayar setumpuk tagihan dari Bank Sentral Eropa (ECB), IMF dan surat hutang lainnya di bulan Juni dan Juli dengan total sekitar 13 miliar Euro. Pemerintahnya bahkan diprediksi harus menghabiskan dana sekitar 12% dari nilai GDP hanya untuk membayar hutang di tahun ini. Padahal restrukturisasi total hutang yang harus dituntaskan mencapai lebih dari 300 miliar Euro.
Tanpa bailout, Yunani bisa dipaksa angkat kaki dari zona Euro. Probabilitas terjadinya skenario itu kini semakin membesar. Para pemegang kebijakan masih berusaha menahan Yunani supaya tidak keluar dari zona Euro karena
dalam sejarahnya belum pernah ada negara yang terdepak. Oleh karena itulah tidak ada pihak yang bisa menerka apa yang akan terjadi, baik pada Yunani maupun zona Euro, apabila skenario mengerikan itu benar-benar terlaksana. Ketidaktahuan tentang berbagai akibat dari kecemasan tadi dapat memicu instabilitas di pasar keuangan serta bisa mendorong pelemahan dalam nilai tukar Euro dan indeks saham Eropa.
Tabel 1. Jadwal Pembayaran Hutang Yunani (April-Agustus 2015)
Di awal Mei ini, Yunani akan dihadapkan pada kewajiban bayar hutang ke Dana Moneter Internasional (IMF) sebanyak hampir 1 miliar Euro.
Tabel 1. Jadwal Pembayaran Hutang Yunani (April-Agustus 2015)
Tanggal Jumlah kewajiban Pembayaran ke
9 April 457 juta euro IMF
1 Mei 200 juta euro IMF
12 Mei 762 juta euro IMF
5 Juni 305 juta euro IMF
12 Juni 343 juta euro IMF
16 Juni 572 juta euro IMF
19 Juni 343 juta euro IMF
30 Juni Akhir program perpanjangan Uni Eropa
13 Juli 457 juta euro IMF
20 Juli 3,6 milyar euro ECB
20 Agustus 3,4 milyar euro ECB Sumber: Bloomberg, IMF Gambar 1. Kewajiban Yunani Sepanjang 2015
Sumber: HSBC, Businessinsider.com Tanpa bailout, Yunani bisa dipaksa angkat kaki dari zona Euro. Probabilitas terjadinya skenario itu kini semakin membesar. Para pemegang kebijakan masih berusaha menahan Yunani supaya tidak keluar dari zona Euro karena dalam sejarahnya belum pernah ada negara yang terdepak.
Sumber: Bloomberg, IMF
Ada skenario yang dijabarkan
oleh beberapa analis jika Yunani
akhirnya keluar dari zona Euro yaitu:
Yunani dinyatakan default dan tidak
bisa membayar seluruh kewajibannya
ke pihak asing karena sumber
pendanaannya terputus. Kedua, Yunani
akan menjalankan kebijakan moneter
yang ultra-longgar dan kembali
menggunakan mata uang sendiri, yang
nilai tukarnya tentu akan terdepresiasi
lebih dalam. Ketiga, perekonomian
Yunani bisa terpuruk lebih parah
tanpa bantuan dunia internasional.
Dan skenario yang paling menakutkan
adalah terdepaknya Yunani dari zona
Euro menimbulkan efek domino karena
disusul oleh keluarnya negara-negara
lain seperti Portugal, Spanyol atau
Italia. Namun di sisi lain sebagian analis
menilai bahwa keluarnya Yunani dari
zona Euro akan berdampak bagus bagi
Yunani sendiri dan anggota Euro lainnya.
Untuk saat ini, kelihatannya
pemerintah Athena dan zona Euro
sama-sama tidak menginginkan Yunani
keluar dari komunitas Euro. Kedua belah
pihak masih bertahan dengan negosiasi-
negosiasi panjang untuk membantu
Yunani menyelesaikan permasalahan
hutangnya. Namun bila negara ini
merasa terdesak karena kesepakatan
sulit dicapai, pemerintahnya bisa
memutuskan untuk keluar dari zona
Euro. Yunani juga bisa mengevaluasi
kesehatan perekonomiannya selama
bekerja sama dengan Troika. Bila merasa
tidak ada kemajuan yang berarti, Yunani
memiliki opsi untuk keluar dari zona Euro
sehingga bebas menentukan kebijakan
fiskal dan moneternya sendiri.
6 Futures Monthly www.mifx.com
EDITOR FOCUSFutures Monthly Edisi May 2015
Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
Untuk saat ini, kelihatannya
pemerintah Athena dan zona Euro
sama-sama tidak menginginkan
Yunani keluar dari komunitas Euro.
Tabel 1. Jadwal Pembayaran Hutang Yunani (April-Agustus 2015)
Tanggal Jumlah kewajiban Pembayaran ke
9 April 457 juta euro IMF
1 Mei 200 juta euro IMF
12 Mei 762 juta euro IMF
5 Juni 305 juta euro IMF
12 Juni 343 juta euro IMF
16 Juni 572 juta euro IMF
19 Juni 343 juta euro IMF
30 Juni Akhir program perpanjangan Uni Eropa
13 Juli 457 juta euro IMF
20 Juli 3,6 milyar euro ECB
20 Agustus 3,4 milyar euro ECB Sumber: Bloomberg, IMF Gambar 1. Kewajiban Yunani Sepanjang 2015
Sumber: HSBC, Businessinsider.com Tanpa bailout, Yunani bisa dipaksa angkat kaki dari zona Euro. Probabilitas terjadinya skenario itu kini semakin membesar. Para pemegang kebijakan masih berusaha menahan Yunani supaya tidak keluar dari zona Euro karena dalam sejarahnya belum pernah ada negara yang terdepak.
Pejabat IMF mulai frustrasi menyikapi proses negosiasi Yunani yang tidak kunjung menunjukkan kemajuan. Perundingan bahkan cenderung menuju ke arah yang salah karena pemerintah Yunani yang baru berupaya ‘merusak’ perjanjian yang dibuat oleh pemerintahan sebelumnya. Lembaga kreditur ini masih berharap kesepakatan bisa dicapai agar Yunani terhindar dari default dan tidak terdepak dari zona Euro. Namun di sisi lain IMF juga tidak mau bersikap lunak. Efek sistemik dari default Yunani masih dapat dikelola dengan baik melalui beberapa instrumen kebijakan yang belum di-implementasikan. Oleh karena itulah skenario keluarnya Yunani dari zona Euro tidak seburuk yang diperdebatkan oleh banyak pihak selama ini.
Jika default tidak terelakkan, maka kasus Yunani bisa menjadi pelajaran bagi pemimpin populis negara lainnya supaya tidak mendikte aturan main di zona Euro. Ego pemerintah negara anggota yang terlalu tinggi justru akan berimbas negatif terhadap esensi berdirinya Uni Eropa.
Bukan hanya IMF, pemerintahan Amerika Serikat (AS) pimpinan Barack Obama yang sempat bersimpati pada Yunani, kini juga mulai menunjukkan
rasa frustrasi. Para pejabat AS dilaporkan telah menyarankan Athena untuk segera menyetujui komitmen reformasi agar mendapat fleksibilitas fiskal dari kreditur internasional.
ECB sendiri sudah siap mengucurkan porsi kecil dana talangan bagi Yunani. Pencairan ini bisa membuka jalur kredit sebesar 1,9 miliar Euro dari keuntungan program pembelian aset SMP dan menaikkan limit penerbitan obligasi Yunani menjadi 15 miliar Euro. Namun skenario ini hanya bisa terjadi jika Yunani mau bekerjasama mengikuti program reformasi yang ditentukan oleh kreditur.
Walaupun kedua belah pihak masih terlibat tarik ulur kepentingan, terdapat benang merah yang dapat ditarik dari krisis Yunani. Perdana Menteri Alexis Tsipras akan semakin populer karena dianggap sebagai pahlawan nasional jika ia berhasil meneken kesepakatan pada bulan Juni. Sebaliknya, popularitas sang kepala pemerintahan akan merosot tajam jika yang terjadi justru skenario ‘Greece Exit’ karena masyarakat Yunani terimbas oleh aturan pembekuan deposito dan kontrol modal yang akan diberlakukan. Selain itu dana pensiun dan gaji pegawai negara yang tidak terbayarkan berisiko mencoreng citra baik Tsipras di mata
warganya. Pemerintah Yunani sendiri yang harus mencegah terjadinya Greece Exit dengan mengubah sikapnya sehingga dana talangan bisa langsung dicairkan.
Efek Krisis Yunani ke Pasar Uang
Kemunduran dalam negosiasi Yunani menjadi motor penguatan mata uang safe haven, US Dollar. Bahkan jika dikorelasikan dengan dinamika ekonomi di AS, keperkasaan Dollar kemungkinan belum terbendung. Data inflasi CPI bulan Maret yang tidak berubah membuat outlook kebijakan moneter Fed masih relevan, yakni potensi kenaikan suku bunga di bulan September. Data core CPI atau inflasi inti year-on-year kuartal I dapat dijadikan indikator untuk memprediksi pertumbuhan inflasi selama setahun penuh. Pertumbuhan angkanya masih dalam rata-rata 1,8% untuk bulan Maret, naik dari laporan bulan sebelumnya yang sebesar 1,7%. Data ini juga konsisten dengan indikator core PCE deflator yang naik ke 1,4% atau sesuai ekspektasi Fed. Dengan demikian maka pergerakan inflasi ke target 2% berpotensi memicu kenaikan suku bunga acuan dan mendukung penguatan Dollar meski beberapa indikator lainnya cenderung melambat seperti pertumbuhan pasar hunian, kinerja manufaktur dan hasil produksi pabrik.
Futures Monthly Edisi May 2015Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex
“Pelaku pasar mulai hilang keyakinan terhadap upaya penyelamatan Yunani. Pihak kreditur yang terdiri dari Uni Eropa, European Central Bank (ECB) dan Dana Moneter Internasional (IMF) kesulitan menemui titik terang untuk menyelamatkan Yunani dari krisis hutangnya. Kekhawatiran investor tercermin dari lonjakan yield obligasi pemerintah bertenor 3-tahun dan melebarnya spread obligasi kawasan perifer zona Euro.”
www.mifx.com Futures Monthly 7
FOREX MARKET OUTLOOK
Akhir dari Permainan Yunani Semakin Dekat
Salah satu fakta menarik terlihat pada laporan Beige Book terbitan Fed, yang menunjukkan adanya bukti kenaikan upah pekerja di sebagian besar wilayah. Sementara penurunan aktivitas manufaktur dipengaruhi oleh faktor yang beragam mulai dari penguatan Dollar, pelemahan harga minyak dan cuaca buruk. Secara keseluruhan kondisi sektor tenaga kerja AS masih stabil dan menuju perbaikan. Kenaikan jumlah pembayaran upah seharusnya bisa memperkuat keyakinan bank sentral terhadap outlook inflasi dan wacana kenaikan suku bunga.
USD/JPY: Masih dalam Trend Penguatan
Tren penguatan USD/JPY masih belum berubah karena prospek
kenaikan Fed Funds Rate bertentangan dengan pelonggaran moneter Bank of Japan (BOJ). Perubahan alokasi dana pensiun terbesar Jepang, GPIF, ke pasar aset berisiko seperti saham telah mengerek arus hot money ke pasar modal Jepang. Katalis negatif mungkin hanya datang dari lambatnya reformasi dan kebijakan fiskal jangka menengah. Bagaimanapun secara keseluruhan kondisi ekonomi Jepang telah pulih dari resesi dan efek negatif kenaikan pajak konsumsi di bulan April 2014 lalu.
Pertumbuhan ekonomi dan laju inflasi diprediksi berlanjut karena dukungan program QE bank sentral yang diluncurkan bulan Oktober lalu. Iklim regulasi pasar keuangan Jepang jauh lebih longgar sedangkan
nilai tukar konsisten melemah, yield obligasi masih tetap rendah dan bursa saham terus menanjak. USDJPY bahkan semakin diuntungkan oleh penundaan wacana kenaikan pajak konsumsi tahap II ke bulan April 2017.
Studi Teknikal: USDJPY kemungkinan segera mengakhiri fase konsolidasi dalam pola segitiga di level 118.50, yang sekaligus merupakan wave/gelombang IV sebelum membentuk final wave V dan menguji area 121.85 dan 124.60 di jangka panjang.
8 Futures Monthly www.mifx.com
FOREX MARKET OUTLOOKFutures Monthly Edisi May 2015
Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex
Grafik 1. Pergerakan USD/JPY
Sumber: MonexTrader
Salah satu fakta menarik terlihat pada laporan Beige Book terbitan Fed, yang menunjukkan adanya bukti kenaikan upah pekerja di sebagian besar wilayah.
Di sisi bawahnya, penembusan konsisten ke bawah area 118.05 mengindikasikan pola wave koreksi IV yang lebih dalam untuk menguji area 115.55. Namun secara keseluruhan, selama harga masih di atas area 110.00, trend masih tetap bullish.
GBP/USD: Poundsterling Diuntungkan oleh Kenaikan Upah Jelang Pemilu
Sektor tenaga kerja Inggris semakin menuju kondisi normal, di mana tingkat pengangguran telah turun menjadi 5,6% di sejak Desember 2014 hingga Februari lalu. Persentase ini merupakan yang terendah sejak Juni 2008 seiring dengan kenaikan jumlah pembukaan lapangan kerja sebanyak 248.000 dan meningkatnya jumlah lowongan yang tersedia hingga ke atas level pra-krisis.
Klaim tunjangan pengangguran, indikator yang mengukur rasio warga usia produktif yang mengajukan tunjangan, sudah turun ke persentase terendahnya dalam 40 tahun terakhir yakni sebesar 2,3%. Tentunya perbaikan di sektor tenaga kerja ini akan dimanfaatkan oleh PM David Cameron untuk menaikkan popularitasnya selama kampanye jelang pemilu. Kenaikan besaran upah di sektor swasta juga akan dianggap sebagai faktor positif yang mempengaruhi kebijakan suku bunga Bank of England (BOE) tahun ini.
Studi Teknikal: Wave V berpotensi terbentuk di level support 1.4580. Selanjutnya harga berpotensi rebound ke kisaran 1.5165 dan 1.5345 di jangka
pendek-menengah. Tembus lagi ke
atas area tersebut seharusnya dapat
menambah tekanan bullish meski
tidak melebihi area 1.5875, sebelum
akhirnya terbentuk pola konsolidasi
dalam range yang lebih lebar. support
kunci ada di area 1.4880. Anjlok ke
bawah area tersebut mengindikasikan
formasi bearish sementara berlanjut
lebih dini mengincar area 1.4670 dan
1.4550, sekaligus akan menjadi wave B.
www.mifx.com Futures Monthly 9
FOREX MARKET OUTLOOKFutures Monthly Edisi May 2015
Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex
Grafik 2. Pergerakan GBP/USD
Sumber: MonexTrader
Tren penguatan USD/JPY masih belum berubah karena prospek kenaikan Fed Funds Rate bertentangan dengan pelonggaran moneter Bank of Japan
EUR/USD: Melemah ke Level Paritas
Nilai tukar Euro masih berpeluang melemah hingga ke level paritas di tahun 2015 akibat efek dari program stimulus Quantitative Easing (QE) ECB. Hasil rapat bank sentral pada bulan April lalu menunjukkan bahwa Presiden ECB, Mario Draghi, masih berkomitmen untuk meneruskan full-QE hingga September 2016, meskipun efek program stimulus itu sudah mulai tampak di sektor perekonomian.
Draghi menegaskan bahwa QE bekerja sesuai harapan, sebagaimana terlihat dari peningkatan laju PMI di seluruh kawasan zona Euro. Sementara
di saat yang sama, ekspektasi inflasi telah stabil. Bahkan dalam beberapa komentar terakhirnya, pejabat ECB yang hawkish, Yves Mersch, memberi isyarat penarikan stimulus dari program pembelian obligasi senilai 60 miliar Euro per bulan dapat dilakukan lebih cepat dibandingkan estimasi semula. Terutama jika laju inflasi bergerak lebih cepat menuju target ECB. Berdasarkan pengalaman di Jepang, AS dan Inggris, perekonomian biasanya membutuhkan beberapa ronde QE sebelumnya manfaatnya dirasakan pelaku ekonomi.
Studi Teknikal: Bias bearish kemungkinan berlanjut di jangka
pendek dengan menguji area 1.0570, yang sekaligus akan memicu tekanan final wave down C=A di support kuat 1.0330, sebelum akhirnya rebound ke atas. Resisten terdekat berada di area Fibonacci 23.6% di 1.0860. Tembus secara konsisten ke area tersebut berpotensi memicu pergerakan ke atas, setidaknya mengincar area 1.0990 dan 1.1065 (Fibonacci 38.2%).
10 Futures Monthly www.mifx.com
FOREX MARKET OUTLOOKFutures Monthly Edisi May 2015
Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex
Grafik 3. Pergerakan EUR/USD
Sumber: MonexTrader
pejabat ECB yang hawkish, Yves Mersch, memberi isyarat penarikan stimulus dari program pembelian obligasi senilai 60 miliar Euro per bulan dapat dilakukan lebih cepat dibandingkan estimasi semula.
Laporan kinerja pemerintahan di sektor ekonomi periode April gagal memenuhi harapan pelaku dan semakin konfirmasi terjadinya perlambatan ekonomi China di kuartal pertama. Defisit Laporan neraca perdagangan pertengahan bulan April yang nyaris defisit menjadi ujian pertama untuk negeri Tiongkok. Klaim perlambatan ekonomi China semakin diperkuat oleh data pertumbuhan ekonomi yang dirilis oleh National Bureau of Statistics. Perekonomian China tumbuh dalam laju paling lambatnya sejak kuartal I 2009. Sesuai prediksi pelaku pasar, nilai produk domestik bruto (GDP) hanya naik 7% atau berada di bawah catatan kuartal sebelumnya yang sebesar 7,3%.
Fakta ini berdampak pada menurunnya minat investor asing. Foreign Direct Investment (FDI) tahunan Tiongkok bulan Maret turun menjadi 10,6% dibandingkan
jumlah pertumbuhan FDI satu bulan sebelumnya yang mencapai 16,4%. Penurunan arus modal masuk ini menjadi salah satu alasan bagi bank sentral China untuk kembali memangkas GWM dalam rasio yang lebih besar dibandingkan pemangkasan sebelumnya.
People’s Bank of China (PBOC) sempat memberi kejutan pada pelaku pasar keuangan dengan menurunkan RRR atau GWM perbankan sebesar 1 persen hingga menjadi 18,5%. Tujuannya adalah untuk menyuntikkan dana ke sistem keuangan sekitar 1,2 triliun Renminbi ($200 miliar). Pembuat kebijakan berharap langkah ini bisa meringankan bank-bank swasta dalam pemberian pinjaman bagi pelaku bisnis sehingga roda perekonomian bisa berlari cepat.
Investor meyakini pelonggaran moneter China masih akan berlanjut, khususnya karena tingkat GWM masih
relatif tinggi. Mayoritas analis menilai pemerintah pusat perlu menyuntikkan likuiditas karena pertumbuhan GDP, produksi industri dan arus konsumsi sangat lemah. China juga dipandang perlu menurunkan suku bunga dan GWM untuk mengimbangi efek negatif dari tren pelonggaran moneter dunia.
Sinyal pelonggaran moneter Tiongkok menjadi stimulus bagi pelaku pasar saham. Bertambahnya likuiditas di pasar keuangan negara ini telah menjadi motor penguatan pasar modal global, terutama Asia, selama bulan lalu. Hal ini dimungkinkan karena posisi China sebagai mitra dagang utama bagi banyak negara.
Futures Monthly Edisi May 2015
“Pemangku kebijakan di China kembali memangkas Giro Wajib Minimum (GWM) perbankan untuk merespon tren perlambatan ekonomi. Agresivitas bank sentral diprediksi tidak berhenti sampai di situ karena sektor perekonomian Tiongkok masih membutuhkan stimulus, termasuk pemangkasan suku bunga acuan. Dinamika di negeri perekonomian terbesar Asia itu akan menjadi sentimen penting di bursa saham regional.”
www.mifx.com Futures Monthly 11
STOCK INDEX MARKET OUTLOOK
Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex
Investor meyakini pelonggaran moneter China masih akan berlanjut, khususnya karena tingkat GWM masih relatif tinggi.
Berharap pada Agresivitas Tiongkok
Indeks Hang Seng – Hong Kong
Perlambatan ekonomi Tiongkok
dimaknai investor sebagai alasan
untuk adanya stimulus moneter. Hal ini
terbukti dari lesatan indeks Hang Seng
menembus level 28000 di bulan April.
Indeks Hang Seng berpeluang naik lagi
seiring tingginya spekulasi pelonggaran
moneter secepatnya di bulan Mei.
Datangnya arus modal dari investor
China daratan juga menjadi faktor
pendukung kinerja indeks Hong Kong,
yang sudah meroket hampir 18% sejak
awal tahun. Investor China daratan
memanfaatkan program Shanghai-Hong
Kong Stock Connect yang resmi dibuka
April lalu. Saham perusahaan China
yang terdaftar di bursa Hong Kong, atau
H-Shares, menjadi buruan investor asal
Tiongkok. Nilai pasar saham-saham di
Hong Kong dianggap lebih murah dari
valuasi wajarnya (undervalued) sehingga
investor mengalihkan modalnya dari
aset A-shares yang diperdagangkan di
bursa Shanghai dan Shenzen. Pemodal
China juga tidak ragu untuk memenuhi
kuota perdagangan dalam program
Shanghai-Hong Kong Stock Connect.
China Securities Regulatory Commission
kini mempersiapkan program serupa
antara pasar saham Shenzen dan Hong
Kong sehingga volume perdagangan
diyakini semakin meningkat.
Studi teknikal: Indeks Hong Kong
berada jauh di atas level MA 50, 100 dan
200 pada grafik harian sehingga terbuka
potensi penguatan di bulan Mei. Bias
bullish indikator MACD turut mendukung
potensi kenaikan karena histogram
MACD berada jauh di atas level nol.
Resisten terdekat ada di kisaran 28860
(Fibonacci Expansion 61.8), 30000 dan
31040. Namun terdapat peluang koreksi
untuk jangka pendek, mengacu pada
posisi indikator Stochastic yang berada di
area jenuh beli (overbought). Penurunan
ke support 27190 (Fibonacci 23.6%)
diperkirakan akan mengantar harga ke
area support 25990 (Fibonacci 50%) atau
bahkan support kunci 25150 (MA-50).
12 Futures Monthly www.mifx.com
STOCK INDEX MARKET OUTLOOKFutures Monthly Edisi May 2015
Gambar 1 Grafik Pergerakan Indeks Hang Seng Berkala
China Securities Regulatory Commission kini mempersiapkan program serupa antara pasar saham Shenzen dan Hong Kong sehingga volume perdagangan diyakini semakin meningkat.
Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex
Sumber: Monex Trader
Indeks KOSPI – Korea Selatan
Reli KOSPI selama bulan April
didominasi oleh aksi beli investor
asing. Indeks utama Korea sukses
mengumpulkan hampir 3 triliun Won
dana asing di bulan Maret, atau sekitar
30,8% dari total kapitalisasi pasar. Aliran
modal asing ini berlanjut di bulan April,
walau tidak semasif bulan sebelumnya.
Faktor pelonggaran moneter di dalam
dan luar negeri serta kurs Won yang
rendah menjadi alasan utamanya.
Saham-saham Korea Selatan
diprediksi masih menjadi incaran
investor asing seiring anggapan
undervalued dibandingkan saham
negeri tetangga. Rendahnya tingkat
inflasi dan pertumbuhan ekonomi
Korea Selatan yang belum memuaskan
turut memperkuat harapan akan
keluarnya pelonggaran moneter di
kuartal II tahun ini. GDP Korea Selatan
melaju di level terendah dalam dua
tahun terakhir dan pengeluaran
konsumennya berada di level terendah
dalam 16 tahun terakhir. Pelonggaran
moneter seperti pemangkasan tingkat
suku bunga akan membantu sektor
industri mendapatkan modal tambahan.
Studi teknikal: KOSPI bullish
berdasarkan sinyal naik pada indikator
MACD di grafik harian. Indeks perlu
menembus resisten terdekat 277.00
untuk mengonfirmasi peluang uptrend
ke resisten berikutnya di 282.50
dan 288.40. Namun KOSPI yang
sempat menguat tajam sepanjang
bulan April, dapat terkoreksi untuk
jangka pendek berdasarkan indikator
stochastic pada grafik harian yang
terlihat berada di area jenuh beli.
Harga yang konsisten turun lebih
rendah dari support 264.10 (Fibonacci
61.8%) akan kembali tertekan ke area
support 259.10 (MA-100) dan 254.70.
www.mifx.com Futures Monthly 13
STOCK INDEX MARKET OUTLOOKFutures Monthly Edisi May 2015
Sumber: Monex Trader
Gambar 2. Grafik Pergerakan Indeks KOSPI Berkala
Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex
Indeks Nikkei – Jepang
Laporan neraca perdagangan Jepang yang berbalik positif di bulan Maret setelah defisit selama tiga tahun terakhir mampu membantu indeks saham Jepang untuk mencetak rekor tertingginya. Nikkei bertahan di level tertinggi 15-tahun setelah Kementerian Keuangan Jepang melaporkan surplus perdagangan yang mencapai 229,3 miliar Yen, jauh lebih baik dari prediksi pasar. Rendahnya nilai tukar Yen menjadi salah satu faktor utama yang mempengaruhi kenaikan jumlah permintaan ekspor
Jepang sebesar 3,3% di bulan Maret dibandingkan tahun sebelumnya.
Pasar keuangan masih skeptis dalam memandang laju pemulihan negeri Sakura. Tingkat inflasi Jepang diprediksi akan menjauhi target inflasi 2%. Hal ini dapat menjaga Yen di level rendah sehingga sektor ekspor akan tetap diuntungkan dari penjualan luar negeri.
Studi teknikal: Harga yang bertahan di atas level 20000 diprediksi akan terus menguat di bulan Mei berdasarkan bias bullish dari indikator MACD pada grafik mingguan. Penguatan konsisten
yang lebih tinggi dari resisten 21475 seharusnya dapat memicu bullish lanjutan untuk membidik resisten berikutnya di 22360 atau bahkan ke 23000. Indikator stochastic yang berada di area jenuh beli mensinyalkan potensi pelemahan untuk jangka pendek, dengan support terdekat di kisaran 19430. Support selanjutnya di kisaran 18360 dan support kunci 17200 (Fibonacci 50%).
Sumber: Monex Trader
Rendahnya nilai tukar Yen menjadi salah satu faktor utama yang mempengaruhi kenaikan jumlah permintaan ekspor Jepang
14 Futures Monthly www.mifx.com
Gambar 3. Grafik Pergerakan Indeks Nikkei Berkala
STOCK INDEX MARKET OUTLOOKFutures Monthly Edisi May 2015
Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex
Dengan mengacu pada keterangan
terbaru Federal Reserve Bank Amerika
Serikat, pelaku pasar keuangan dunia
berkeyakinan bank sentral segera
memperketat sabuk moneternya dengan
menaikkan suku bunga acuan tahun ini.
Prospek kenaikan suku bunga inilah
yang akan selalu menjadi momok bagi
emas dalam beberapa bulan ke depan
karena investor mulai malas mengoleksi
logam mulia jelang realisasinya.
Sebagai informasi, harga emas
sudah merosot sebanyak 29% selama
dua tahun terakhir akibat terseret oleh
trend penguatan US Dollar dan iklim
inflasi rendah. Padahal harga sempat
mencatat kenaikan fantastis sampai
70% antara bulan Desember 2008 dan
Juni 2011 atau pasca terjadinya krisis
finansial yang menghantam dunia. Jika
berkaca pada penurunan nilainya akibat
penguatan Dollar dalam dua tahun
terakhir, maka bisa diperkirakan kalau
emas masih dalam kondisi menurun
atau bearish hingga akhir tahun.
Pakar Strategi Investasi Logam
Mulia RBC Capital Market, New York
mengatakan bahwa informasi yang
beredar di pasar lebih cenderung
mengarah pada kenaikan suku bunga di
tahun 2015, bukan di 2016. Fokus pelaku
pasar terpusat pada trend harga Dollar
dan suku bunga sehingga harga emas
akan cenderung turun daripada naik.
Futures Monthly Edisi May 2015Johannes Ginting CSA – Head of Education Monex
“Seperti yang sudah-sudah, emas masih belum mempu menunjukkan tajinya sebagai salah satu pilihan investasi yang menawarkan return ideal. Pelaku pasar sepertinya enggan membeli logam mulia ini karena mereka sudah menghitung tingkat kenaikan harganya. Saat emas sedang menguat, investor cepat puas menerima profit dari kenaikannya itu dan langsung menempatkan posisi jual di level tertentu. Emas seakan memberikan harapan palsu kepada investor yang mengidamkan untung besar dari kenaikan harga.”
16 Futures Monthly www.mifx.com
GOLD OUTLOOK
Emas Sulit Bersaing
Fokus pelaku pasar terpusat pada
trend harga Dollar dan suku
bunga sehingga harga emas akan
cenderung turun daripada naik.
Selain itu, emas sulit bersaing dengan aset lainnya seperti saham dan obligasi. Semakin membaik situasi ekonomi suatu negara, maka semakin tinggi pula daya tarik aset saham dan obligasinya. Prinsip ini berlaku valid di Amerika, di mana indeks saham Dow Jones sukses mencatat kenaikan cukup tinggi hingga level 18.000 setelah hanya mengawali tahun dari kisaran 17.000.
Meskipun emas sulit bersaing
dengan aset-aset berisiko dalam hal
menjaring investor, level harganya
cukup atraktif. Pelaku pasar masih bisa
mencuri peluang dari range pergerakan
harga. Dalam satu bulan terakhir, harga
emas bergerak di $1220-an dan $1140-
an per troy ons. Terbuka peluang jual
di level resistance dan beli di harga
support, tentu dengan menghitung
risiko jika proyeksi range-nya berubah.
Teknikal Analisis :
Emas dalam trend bearish, tampak dari level Fibo dari harga 1,300 ke 1140 an, melemah kembali di level 50% Fibo. Emas sepertinya akan bergerak dalam range harga 1225 - Moving Average 200 dan level bawah 1,440 an. Commodity Channel Index menunjukkan trend harga di bawah -100, artinya tekanan turun cukup besar. Manfaatkan peluang di range harga bisa posisi beli atau pun juga posisi jual.
GOLD OUTLOOKFutures Monthly Edisi May 2015
Johannes Ginting – Head of Education Monex
www.mifx.com Futures Monthly 17
Grafik Pergerakan Harga Emas
Sumber: Monex Trader
Walaupun didukung oleh beberapa
faktor penguatan, prospek harga minyak
dunia belum berubah karena jumlah
pasokan masih sangat melimpah. Data
ekonomi Amerika Serikat (AS) yang
lemah memang dapat menunda wacana
kenaikan suku bunga dan penguatan
US Dollar lebih lanjut. Sayangnya di
sisi lain penundaan wacana pengetatan
moneter tersebut turut memperburuk
prospek permintaan energi di AS,
yang merupakan konsumen minyak
terbesar dunia. Sementara sektor
migas negara itu sedang lesu akibat
ditutupnya proyek-proyek eksplorasi.
Jumlah rig (kilang) yang masih
aktif mengalami penurunan selama
19 pekan berturut-turut ke angka
terendahnya sejak 2010 sebanyak
734 rig. Kondisi ini memang bukan
suatu hal yang bagus, tapi memiliki
efek positif untuk jangka panjang
karena penghentian operasional akan
berujung pada penurunan suplai.
Kenaikan harga minyak mentah
di bulan Mei masih mungkin terjadi
karena ada potensi gangguan pasokan
di wilayah-wilayah produsen. Di Timur
Tengah, situasi keamanan di Yaman
makin panas seiring berlanjutnya
kontak senjata antara kelompok Houthi
dan pendukung Presiden Yaman,
Abdrabbuh Mansour Hadi. Arab Saudi
dan sekutunya bahkan langsung turun
tangan untuk meredam ketegangan.
Meski Yaman bukan negara eksportir
minyak, konflik yang terjadi di sana
rawan mengganggu arus suplai energi
dari negara-negara produsen utama.
Isu sentral yang tidak kalah penting
adalah proses negosiasi nuklir antara
Iran, AS dan negara-negara sekutunya.
Apabila tidak ada aral melintang, kedua
pihak dijadwalkan meneken resolusi
damai akhir Juni mendatang. Patut
diingat bahwa skenario ideal tersebut
bisa gugur karena masih ada poin-
poin yang belum disepakati, khususnya
menyangkut timing pencabutan
sanksi ekonomi dan izin penggunaan
sentrifugal canggih oleh Iran.
Sementara di negara konsumen
energi penting lainnya, China, terjadi
langkah pelonggaran moneter
oleh bank sentral. People’s Bank
of China pada 20 April lalu resmi
memberlakukan Reserve Requirement
Ratio (RRR) di level 18,5% setelah
sempat memangkas giro wajib
minimum sebanyak dua kali dalam
dua bulan terakhir. Dengan demikian
maka jumlah likuiditas yang beredar di
sistem keuangan akan lebih besar, dan
turut mendorong pinjaman perbankan
yang lebih tinggi untuk kebutuhan
investasi dan produksi. Pemerintah
China sendiri tidak ingin hasil produksi
industri dan penjualan ritelnya terus
menurun. Sebagai konsumen minyak
terbesar ke-2 dunia, dinamika yang
terjadi di Tiongkok selalu berdampak
langsung terhadap permintaan energi.
Futures Monthly Edisi May 2015
www.mifx.com Futures Monthly 21
“Harga minyak dunia akhirnya menguat tajam di bulan April 2015. Dinamika kebijakan moneter di China dan penurunan volume produksi di Amerika Serikat mampu membantu ‘emas hitam’ untuk menjauh dari level terendah dalam 6-tahun terakhir. Namun demikian, bukan berarti penguatan akan terjadi secara konsisten. Tarik ulur sentimen fundamental membuat ruang pergerakan harga minyak tetap terbatas.”
Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex
COMMODITY FOCUS
Tarik Ulur Sentimen Minyak Mentah
22 Futures Monthly www.mifx.com
Kebijakan OPEC dan Proyeksi IEA
Dalam laporan terbarunya,
Organization of Petroleum Exporting
Countries (OPEC) menyatakan hasil
produksi negara-negara anggotanya
meningkat tajam di bulan Maret terutama
berkat kontribusi besar dari Arab Saudi
dan Irak. OPEC memompa sekitar 30,80
juta barel minyak per hari (bph) atau
810.000 bph lebih tinggi dibandingkan
bulan Februari. Arab Saudi, yang
memproduksi sekitar sepersepuluh
total kebutuhan minyak dunia, bahkan
telah meningkatkan produksi sebanyak
658.000 bph menjadi 10,29 juta bph
atau melampaui rekor tertinggi 10,2
juta bph yang ditorehkan bulan Agustus
2013. Angka tersebut konsisten dengan
komitmen Menteri Perminyakan,
Ali al-Naimi, yang ingin agar jumlah
produksi nasional dipertahankan
pada kisaran 10 juta bph. Negara
ini seakan tidak ingin membiarkan
konsumennya jatuh ke negara lain
meski harga marjin pendapatannya
semakin tipis. Dalam kesempatan yang
sama, OPEC juga meramalkan volume
permintaan untuk hasil produksinya
meningkat sebesar 80.000 barel
menjadi 29,27 juta bph di tahun 2015.
Sedangkan International Energy
Agency (IEA) dalam Oil Market Report
bulan April menaikkan proyeksi
permintaan minyak global untuk tahun
2015 sebesar 90.000 bph menjadi
93,6 juta bph. Lembaga ini beralasan
perekonomian dunia mulai menemukan
momentum pertumbuhannya lagi
sehingga arus permintaan segera
membaik. Temperatur musim dingin
yang lebih rendah dibandingkan tahun
lalu pada sebagian besar negara-
negara OECD juga menjadi alasan
bagi IEA untuk merevisi naik target
permintaan untuk tahun ini. Namun
IEA juga memperingatkan jika kalau
proses rebalancing pasar minyak
global baru memasuki tahap awal dan
outlook harga masih relatif suram.
Berdasarkan grafik mingguan, bias
harga minyak mentah WTI cukup bullish
terutama jika harga mampu menembus
secara konsisten ke atas area 58.95.
Momentum bullish lebih lanjut akan
menggiring harga untuk menguji area
64.35, sebelum mengincar area 68.10.
Pada sisi sebaliknya, level 53.60 akan
bertindak sebagai support terdekat.
Dengan stochastic dan RSI yang terlihat
overbought, menembus kembali ke
bawah area tersebut berpotensi memicu
skenario koreksi bearish untuk menguji
ulang area 48.05 atau bahkan area 43.55.
Gambar 1. Grafik Pergerakan Harga Minyak Mentah Dunia
COMMODITY FOCUS
Sumber: Monex Trader
Futures Monthly Edisi May 2015Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex
Namun IEA juga memperingatkan jika kalau proses rebalancing pasar minyak global baru memasuki tahap awal dan outlook harga masih relatif suram.
www.mifx.com Futures Monthly Hal Ext.1
Futures Monthly Edisi May 2015
CELEBRATING MONEX 15th ANNIVERSARY
From the Desk ofSamuel Semarun
Direktur Utama Monex Investindo Futures
Nasabah PT Monex Investindo Futures dan Pembaca Futures Monthly yang Terhormat,
Dedikasi, integritas dan inovasi Monex selama satu setengah dasawarsa terakhir menjadi pembuktian bahwa ‘Your No.1 Financial Partner’ bukanlah slogan semata, tetapi telah diwujudkan secara nyata dalam kualitas layanan terbaik melalui penyediaan fasilitas yang nyaman bagi nasabah. Monex bertekad untuk selalu menjadi pionir dalam hal pengenalan teknologi baru, termasuk transparasi dalam platform trading-nya.
Bagi kami, 2015 adalah tahun penuh inovasi. Setelah sukses menghadirkan Autochartist, kini Monex dengan bangga mempersembahkan Spread From 0 ( Zero ) dan Market Execution. Tujuan nya adalah untuk memberikan kenyamanan lebih serta membawa pengalaman transaksi tanpa batas ke dalam genggaman nasabah.
Meskipun sudah melakukan banyak perubahan, kami masih mempertahankan program-program edukasi yang sudah menjadi ‘signature’ Monex, seperti penyelenggaraan ajang
tahunan Monex Investor Club ( MIC ) dan agenda rutin Monex Corporate Seminar ( MCS) di setiap kantor cabang. Portal berita Monexnews.com juga semakin berkembang untuk memberikan layanan berita terkini bagi pembacanya. Sebagai wujud tanggung jawab sosial kepada masyarakat, divisi CSR Monex konsisten menyalurkan bantuan dan donasi ke berbagai wilayah. Bahkan selain berupaya memajukan dunia pendidikan Indonesia, divisi CSR juga ambil bagian dalam program kemanusiaan seperti distribusi bantuan bagi korban bencana alam dan bakti sosial untuk kesehatan.
Kami memandang perusahaan telah melakukan yang terbaik untuk mematuhi amanat otoritas dan melayani nasabah dengan fokus pada seluruh sumber daya yang kami miliki. Berbekal segala keunggulan dan pengalaman yang cukup lama di industri berjangka, kami yakin prospek industri ini akan semakin baik dari tahun ke tahun.
Ketepatan strategi dalam menghadapi dinamika industri akan menentukan keberhasilan perusahaan di masa depan. Kami berharap roda bisnis tetap berjalan secara konsisten dan mampu memberikan nilai terbaik bagi nasabah.
Bertepatan dengan momen ulang tahun Monex yang ke-15, kami ingin mengucapkan terima kasih kepada seluruh Nasabah Monex yang dengan setia bersama kami selama 15 tahun. Kami juga berterimakasih kepada pihak otoritas dan penyelenggaran industri berjangka Indonesia: BAPPEBTI, Kliring Berjangka Indonesia, Bursa Berjangka Jakarta, Bursa Komoditi dan Derivatif Indonesia dan ISI Clearing atas dukungan nya selama ini. Dan tidak lupa Penghargaan dan apresiasi juga kami ucapkan kepada seluruh media Partner, mitra bisnis dan semua pihak yang telah mendukung misi dan visi Monex untuk menjadi ‘Your No.1 Financial Partner’.
Salam sukses untuk kita semua!
Direktur Utama PT Monex Investindo Futures
Samuel Semarun
Futures Monthly Edisi May 2015
Hal Ext.2 Futures Monthly www.mifx.com
THE AWARDS
OUR ACHIEVEMENT PT Monex Investindo Futures selalu berkomitmen untuk meningkatkan kualitas layanannya kepada nasabah dari tahun ke tahun. Inovasi dan program edukasi berkesinambungan masih menjadi senjata utama Monex di usianya yang memasuki satu setengah dekade. Upaya tersebut mendapatkan apresiasi besar dari pelaku industri berjangka di tanah air, sebagaimana tercermin dari banyaknya penghargaan yang diraih setiap tahunnya. Berikut ini adalah berbagai award bergengsi yang menjadi simbol pengakuan penyelenggara bursa dan pihak media atas eksistensi Monex di industri keuangan Indonesia :
Tahun 2011: - Penghargaan Pialang Berjangka 2011 - Investor Award (Majalah Investor)- Pialang Berjangka Terbaik 2 (Berdasarkan Kinerja Keuangan) - Investor Award (Majalah Investor)- Pialang dengan Volume Transaksi Kontrak Berjangka Gold Terbesar - Investor Award (Majalah Investor)- Pialang Teraktif Berdasarkan Transaksi Multilateral - Investor Award (Majalah Investor)- Pialang dengan Volume Transaksi Bilateral Terbanyak I 2011 - Bursa Berjangka Jakarta
Tahun 2012: - Pialang Berjangka Terbaik (Berdasarkan Kinerja Keuangan) - Investor Award (Majalah Investor)- Penghargaan Anggota Kliring Terbaik I - PT Kliring Berjangka Indonesia- Pialang dengan Volume Transaksi Bilateral Terbanyak I 2012 - Bursa Berjangka Jakarta
Tahun 2013: - Pialang Berjangka Terbaik (Berdasarkan Kinerja Keuangan) - Investor Award (Majalah Investor)- Pialang Berjangka Terbaik 2013 kategori Teraktif untuk Kontrak Emas - Investor Award (Majalah Investor)- Best Internal Communication Media Program 2013 - PR Program & People of the Year Award (Marketing MIX dan Majalah SWA Group)- Penghargaan Anggota Kliring Terbaik II - PT Kliring Berjangka Indonesia- Pialang dengan Volume Transaksi Bilateral Terbanyak I (396.568 lot) - Bursa Berjangka Jakarta
Tahun 2014: - Pialang Berjangka Terbaik (Berdasarkan Kinerja Keuangan) - Investor Award (Majalah Investor)- Most Volume ‘OTC Broker’ - ICDX Awards 2014, Bangkok 16th October 2014- Broker of The Year (1st) - ICDX Awards 2014, Bangkok 16th October 2014- Pialang dengan Volume Transaksi Bilateral Terbanyak II (330.263,40 lot) - Bursa Berjangka Jakarta
www.mifx.com Futures Monthly Hal Ext.3
Futures Monthly Edisi May 2015
APA KATA MEREKA
PT Monex Investindo Futures berkomitmen penuh untuk patuh dan tunduk kepada undang-undang
yang berlaku di Indonesia. Selain itu, Monex juga selalu menjalin kerjasama dengan otoritas untuk
menjalankan program edukasi dan sosialisasi kepada seluruh masyarakat. Kepala BAPPEBTI dan Direktur
Sementara BBJ memiliki pesan dan kesan khusus tentang Monex di usianya yang memasuki 15 tahun.
Sutrisno Edi - Kepala BAPPEBTI
“15 tahun adalah waktu yang cukup panjang. Dari sisi kepatuhan, Monex adalah yang terbaik karena pelaporan selalu tepat waktu dan sesuai standar. Tingkat disiplin aturannya sangat bagus sehingga tidak pernah terkena denda atau bahkan sampai dibekukan. Sudah banyak yang dilakukan oleh Monex dalam men-support kemajuan bursa berjangka Indonesia. Kami berterima kasih atas bantuan Monex khususnya dalam hal edukasi. Saya lihat program edukasi (Monex) di TV cukup bagus. Majalahnya juga bagus karena ada analisis teknikal SPA (sistem perdagangan alternatif-red) serta komoditi perkebunan dan produk mineral. Saya selalu bilang teman-teman di BAPPEBTI supaya memakai resources edukasi yang dimiliki oleh Monex. Dari sisi edukasi dan sosialisasi, Monex berada di depan dan patut dicontoh oleh perusahaan pialang lainnya bahwa efek dari edukasi baru bisa dilihat dalam 2-3 tahun. Kami juga mengapresiasi inisiatif lainnya, termasuk corporate social responsibility (CSR) Monex yang bertujuan untuk membantu dunia pendidikan dan orang-orang yang kurang mampu. Saya sangat bangga.
Monex berhasil mempertahankan award sebagai perusahaan terbaik versi majalah Investor dan sukses menyabet penghargaan-penghargaan lainnya. Hal ini menunjukkan kalau Monex eksis dan sehat serta keberadaannya diakui secara nasional.
Mudah-mudahan Monex ke depannya bisa mendorong kemajuan pasar komoditi dengan bergerak aktif untuk mengajak kerjasama asosiasi dan pelaku komoditi, misalnya kopi atau kakao dan lain sebagainya. Semoga reputasi Monex sebagai perusahaan besar bisa meyakinkan mereka untuk bergabung. Itulah harapan kami, yaitu supaya Monex bisa masuk dalam tahap implementasi untuk mendorong transaksi multilateral. Partisipasi Monex di situ diperlukan sebagai perusahaan besar yang sudah dianggap unggul. Mudah-mudahan Monex sudah sampai pada tahap implementasi mendorong transaksi multilateral.”
Prof.Dr. Adler Haymans Manurung - Plt. Direktur BBJ
Saya baru masuk bursa selama 2 tahun terakhir sebagai advisor (sebelum menjadi Plt Direktur -red), tetapi saya sudah lama tahu Monex. Majalah Futures Monthly juga sudah saya baca sejak 5 tahun lalu. Di usianya yang ke-15, saya harap Monex bisa semakin memantapkan posisinya, ibarat manusia jadi lebih bijak. Masyarakat sepertinya juga memiliki pandangan yang bagus terhadap Monex karena saya belum pernah dengar ada yang bicara jelek.
Untuk edukasinya, saya juga sudah lihat jadwal seminar-seminar Monex dan menurut saya itu cukup bagus. Semua program menunjukkan besarnya perhatian kepada investor sehingga membuat nama Monex dikenal luas oleh masyarakat.
Saya tidak mau membandingkan Monex dengan perusahaan lain dan tidak mau terlalu memuji tapi yang jelas saya berharap Monex menjadi semakin besar, dan lebih besar lagi dibandingkan sekarang. Apapun yang Monex lakukan sudah bagus, semoga semakin aktif dan berkembang bersama dengan Bursa Berjangka Jakarta.
Akhir kata, saya ingin Monex melaksanakan transaparansi dalam segala hal bukan hanya dalam promosi dan edukasi namun juga transaksi. Sama seperti yang sedang kami kembangkan. Biar semua orang tahu kalau Monex is the best!”
Hal Ext.4 Futures Monthly www.mifx.com
Futures Monthly Edisi May 2015
APA KATA MEREKA
Megain Widjaja (Presiden Direktur Indonesia Commodity & Derivatives Exchange)
“Sebagai pialang berjangka yang usianya sedang menginjak 15 tahun, PT Monex Investindo Futures telah secara konsisten mengembangkan sistem transaksi yang transparan dan terpercaya untuk memudahkan dan menjamin transaksi nasabahnya. Monex menyediakan pilihan investasi dari foreign exchange, indeks saham, komoditi dan CFD (Contract for difference) dengan layanan yang terbaik. Monex pun selalu menyediakan update berita dan analisis kondisi pasar lokal dan global sehingga memberikan keunggulan bagi para nasabah sehingga dapat bertransaksi dengan analisis yang terbaik. Konsistensi dari sebuah kualitas telah mengantarkan berbagai penghargaan bagi Monex seperti pialang dengan kinerja keuangan terbaik tahun 2011 dan 2012 dan pemenang ICDX Broker Award tahun 2014 sebagai ICDX 1st Broker of the Year.
Melalui pelayanan terintegritas, transparansi aktivitas trading, layanan terpadu dan kinerja terpercaya, Monex merupakan salah satu pialang berjangka terbaik di Indonesia. Penghargaan yang sebelumnya saya sebutkan hanyalah beberapa di antaranya selain predikat pialang dengan transaksi emas terbanyak dan transaksi multilateral teraktif di ICDX. Predikat membanggakan tersebut merupakan sebuah bukti bahwa nasabah menaruh kepercayaan terhadap kinerja Monex. Seminar mengenai produk-produk investasi serta pelatihan tentang bagaimana membaca dan menganalisis pasar sangat dibutuhkan untuk dapat mengembangkan industri perdagangan
berjangka komoditi. Misi Monex yang mengedepankan edukasi berkesinambungan, berbanding lurus dengan misi ICDX untuk meningkatkan pengetahuan masyarakat akan industri ini. ICDX sangat mengapresiasi semua kegiatan seminar dan pelatihan yang diadakan oleh Monex, yang pastinya berkontribusi terhadap peningkatan edukasi masyarakat. Saya percaya success begins with knowledge dan saya harap Monex dapat terus melakukan edukasi ke seluruh lapisan masyarakat.
Sebagai salah satu anggota pialang kami di Bursa Komoditi dan Derivatif Indonesia, PT Monex Investindo Futures merupakan anggota yang patuh dan disiplin mengikuti peraturan dari Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi (Bappebti) dan senantiasa menjamin keamanan transaksi para nasabahnya. Monex pun senantiasa mentaati setiap proses audit yang dijalankan oleh ICDX, hal ini mencerminkan semangat Monex untuk menjadi No. 1 Financial Partner bagi para nasabahnya.
Monex yang sudah mencatat berbagai pencapaian dan penghargaan bergengsi, masih memiliki banyak tantangan ke depannya. Hal ini dikarenakan industri pialang berjangka yang masih belum banyak dikenal masyarakat luas. Untuk menjaga reputasi sebagai salah satu pialang berjangka terbaik Indonesia perlu terus dilakukan proses edukasi kepada masyarakat. Namun yang paling penting bagi Monex adalah untuk senantiasa menjaga kredibilitas dan kepercayaan dengan memberikan layanan terbaik dan sistem transaksi dan pelaporan
yang aman dan transparan.”
Sebagai perusahaan pialang berjangka yang diakui oleh pemerintah Indonesia, PT Monex Investindo
Futures selalu mengedepankan azas kepatuhan dan transparansi. Kerjasama erat juga dijalin dengan
pihak bursa, terutama Indonesia Commodity & Derivatives Exchange, baik dalam sisi bisnis maupun
aspek edukasi. Semuanya dilakukan untuk membangun industri berjangka yang maju dan memberi
manfaat bagi masyarakat luas. Presiden Direktur ICDX, Megain Widjaja, berbagi kesan tentang
kiprah Monex yang selama 15 tahun menjalankan perannya sebagai mitra investasi bagi nasabah.
Adrian Taufik Gesturi, Editor in Chief KONTAN
“Selama ini Kontan cukup sering mewawancarai analis PT Monex Investindo Futures karena
analisinya bagus dan didukung dengan data yang valid. Kontan memandang Monex sebagai
salah satu perusahaan pialang berjangka dan jasa keuangan terbesar di Indonesia yang kredibel
untuk dijadikan sebagai narasumber. Kontan sendiri memiliki perhatian ekstra terhadap
edukasi literasi keuangan dan pilihan portofolio investasi yang bisa dipertanggungjawabkan.
Harapannya, masyarakat investor Indonesia bisa menetapkan pilihan investasi berdasarkan
pemahaman dan pengetahuan yang rasional sehingga pada gilirannya mereka bisa
bertanggungjawab atas pilihan investasinya, apapun wahana dan instrumennya. Dalam
konteks itu pula, Kontan mengangkat analisis dan ulasan dari para analis Monex. Bahkan
Ariston Tjendra, Kepala Divisi Riset Monex, secara rutin mengisi rubrik Expert’s Blog di portal
www.kontan.co.id. Kami berharap, analisis yang mendalam, objektif dan kredibel tersebut
dapat menjadi bekal berharga bagi masyarakat untuk memahami produk investasi derivatif
maupun produk bursa berjangka, terutama dari sisi timbangan manfaat dan risikonya. Kami mempercayai bahwa kredibilitas
dan objektivitas para pelaku di industri ini berperan penting untuk membangun pasar berjangka Indonesia yang sehat dan kredibel.”
“Selamat ulang tahun Monex yang ke-15. Sukses selalu!”
Futures Monthly Edisi May 2015
www.mifx.com Futures Monthly Hal Ext.5
APA KATA MEREKA
“Di ulang tahunnya yang ke-15, PT Monex Investindo Futures semakin mengukuhkan posisinya sebagai
pialang terbaik di Indonesia. Salah satu senjata untuk memperkuat reputasi di industri berjangka tanah air
adalah dengan mengedepankan aspek edukasi kepada masyarakat luas. Amanat ini dijalankan baik secara
mandiri maupun melalui kerjasama dengan pihak lain, khususnya media-media keuangan dan perusahaan
penyiaran nasional. Sebagai bentuk apresiasi atas kerjasama yang sudah terjalin erat, pimpinan media
dan perusahaan mitra kerja mengucapkan pesan dan kesan selama bahu membahu bersama Monex
dalam upaya penyajian informasi keuangan yang akurat dan terpercaya kepada para pembacanya.“
Futures Monthly Edisi May 2015
Hal Ext.6 Futures Monthly www.mifx.com
Arif Budisusilo, Pemimpin Redaksi Bisnis Indonesia
“Monex telah memainkan peran yang sangat penting dalam membangun
kepercayaan masyarakat terhadap industri bursa berjangka. Dengan keunggulan
jaringan, governance dan kapabilitas sumber dayanya, saya yakin Monex akan
terus berkembang menjadi pemain yang disegani di industri ini. Strategi komunikasi
Monex sudah cukup baik dan alangkah baiknya jika terus dipertahankan dan
ditingkatkan dengan menjalin komunikasi dan kolaborasi lebih intensif dengan
media untuk mengedukasi masyarakat dan investor.”
Selamat ulang tahun Monex, semoga semakin berjaya!
“Dhita Febrianty, Managing Director PT IMQ Multimedia Utama
“Selama kurun 15 tahun kiprah Monex di industri berjangka Indonesia, kami melihat
banyak kontribusi yang diberikan, terutama dalam mengedukasi masyarakat dan menjadi
salah satu pusat referensi harga komoditas. Kami berharap Monex akan lebih berperan lagi
dalam membuka mata masyarakat mengenai prospek investasi dan peluang pengelolaan
risiko terkait fluktuasi harga komoditas. Kami melihat Monex cukup agresif dalam mengajak
masyarakat untuk terlibat dalam berinvestasi di pasar berjangka. Itu terlihat dari distribusi
sosialisasi program Monex melalui media online di dalam dan luar negeri serta media
cetak. Diharapkan dengan semakin meluasnya distribusi media placement Monex tersebut,
akan semakin meningkatkan pengetahuan dan antusias masyarakat akan pasar berjangka.
Interaksi antara Monex dengan kalangan media, kami rasakan sudah sangat dekat. Selain
itu, analisis yang diberikan baik melalui email atau telepon, cukup memberikan kontribusi
dalam memperkaya tulisan atau berita. Maju terus Monex dan sebarkan informasi dan edukasi seluas mungkin agar masyarakat
Indonesia lebih melek dengan industri berjangka.”
APA KATA MEREKA
PT Monex Investindo Futures kembali menggelar event akbar tahunannya bertajuk Monex Investor Club 2015 (MIC 2015). Acara ini diadakan setiap tahun sebagai wujud komitmen Monex untuk selalu memberi pelayanan terbaik bagi nasabahnya. Selain menjadi media penyediaan value added service bagi investor, MIC juga merupakan wujud terima kasih kami kepada nasabah yang masih mempercayakan Monex sebagai You’re No.1 Financial Partner.
Tidak berbeda dengan penyelenggaraan Monex Investor Club terdahulu, acara tahunan ini kembali digelar dengan konsep eksklusif di XXI Ballroom Jakarta Theatre pada hari Sabtu, 14 Maret 2015. Keberadaan layar super megah, ‘Big LCD Screen’ yang kini semakin besar dengan ukuran 16 m X 9 m dan dilengkapi dengan Academy Awards Sound System 85.000 watt menghadirkan nuansa presentasi eksklusif bagi peserta yang hadir. MIC 2015 dibuka dengan
welcome speech dari Direktur Utama PT Monex Investindo Futures, Samuel Semarun, yang diikuti oleh video berisi program dan kegiatan CSR Monex. Sementara karena Kepala BAPPEBTI, Sutrisno Edi, berhalangan hadir, maka pidato sambutan otoritas diwakili oleh Kepala Biro Perniagaan BAPPEBTI.
Mengulang kesuksesan prediksi pergerakan currency & commodity tahun lalu, Ekonom Senior Indonesia, Fauzi Ichsan, kembali memaparkan proyeksinya tentang kondisi ekonomi makro dan pasar keuangan dengan mengambil tema ‘Global Market Outlook : How to Position Yourself in 2015’. Beberapa topik yang dibahasnya antara lain prospek mata uang Rupiah, US Dollar, Euro, Australian Dollar dan beberapa major currencies lainnya. Kemudian dilengkapi oleh perkembangan ekonomi di Indonesia, Eropa, Amerika Serikat dan China serta pilihan investasi yang menarik tahun ini. Diangkat pula prospek
harga minyak dalam tema ‘Minyak: Peluang atau Ancaman?’ serta arah pergerakan harga emas di tahun 2015.
Futures Monthly Edisi May 2015
www.mifx.com Futures Monthly Hal Ext.7
EXCLUSIVE EVENT
MONEX INVESTOR CLUB 2015
Press Conference Sesi - 1, Fauzi Ichsan
Welcome Speech Dirut Monex, Samuel Semarun
Penyelenggaraan MIC 2015 juga menjadi kesempatan bagi nasabah Monex untuk mendapat penjelasan lebih dalam mengenai layanan terbaru dari perusahaan pialang terpercaya di Indonesia ini, Autochartist. Fitur ini adalah sebuah inovasi di dunia trading, yang akan membantu investor dan trader untuk menangkap peluang di pasar keuangan dunia. Autochartist memiliki kemampuan untuk memantau pergerakan harga selama 24 jam, dan dirancang untuk mengirimkan e-mail harian yang berisi proyeksi pergerakan pasar dan peluang-peluangnya secara langsung ke inbox Anda.
Dengan dipandu oleh host kawakan, Maria Kalaij (Presenter TV), sesi tanya jawab MIC 2015 berlangsung menarik dan mendapat respon cukup besar dari peserta yang hadir. Banyaknya pertanyaan yang diajukan kepada panelis membuat sesi ini berlangsung interaktif.
Bagi peserta yang telah hadir maupun nasabah yang belum sempat hadir namun masih ingin mendalami Autochartist, kami undang untuk mengikuti Follow Up Seminar di Monex Corporate Seminar, tanggal 18 dan 19 Maret 2015 lalu. Sedangkan untuk nasabah di kantor cabang, juga diselenggarakan Monex Investor Club 2015 Roadshow. Nantikan liputan Roadshow MIC 2015 pada edisi berikutnya.
Ucapan terimakasih yang sebesar-besarnya kami ucapkan kepada seluruh nasabah dan peserta MIC 2015 yang hadir, Otoritas perdagangan berjangka Indonesia, Official Media Partner : Bisnis Indonesia, IMQ 21.com dan MNC Business Channel, para pembicara: Fauzi Ichsan, Johannes Ginting dan Vicky Amarnani, host: Maria Kalaij, Manajemen PT Monex Investindo Futures serta seluruh Panitia MIC 2015.
Selamat dan terima kasih atas kerjasamanya dalam menyukseskan MIC 2015. Sampai bertemu kembali di Monex Investor Club 2016!
Diliput oleh : Evi Pane
Futures Monthly Edisi May 2015
Hal Ext.8 Futures Monthly www.mifx.com
EXCLUSIVE EVENT
Peserta MIC 2015
Sesi - 2, Vicky Amarnani
Sesi - 2, Johannes Ginting
Wawancara dengan media peliput acara MIC 2015
Wawancara dengan media peliput acara MIC 2015
Monex make a difference masih terus menjalankan program Trade & Give yaitu menyisihkan Rp1.000 dari setiap lot transaksi nasabah untuk pengembangan dunia pendidikan anak-anak Indonesia. Sudah banyak masyarakat yang menyambut baik dan merasakan manfaat program yang dijalankan oleh Monex m.a.d.
Dalam pengembangan dunia pendidikan anak-anak Indonesia, program Monex m.a.d di antaranya membantu proses pembangunan infrastruktur sekolah, sarana dan prasarana belajar, perpustakaan serta memberikan beasiswa pendidikan kepada anak keluarga kurang mampu.
Dalam satu tahun terakhir telah dilaksanakan perbaikan infrastruktur sekolah di SDN Kebon Manggis 11 dan di SDN umbulharjo 2. Sementara bantuan buku perpustakaan disalurkan ke berbagai sekolah dan yayasan sosial seperti Yayasan Usaha Mulia, Yayasan Sekolah Rakyat, Yayasan Mizan Amanah, Sekolah Cendekia Bogor dan MI Al-Khairaat Sulawesi Tengah. Untuk program beasiswa pendidikan, manfaatnya sudah diterima oleh 131 anak selama tahun 2015.
Sumbangsih terbesar Monex untuk dunia pendidikan di tahun 2015 adalah bantuan pembangunan Gedung Yayasan Gayatri Widya Mandala di Tabanan, Bali.
Futures Monthly Edisi May 2015
www.mifx.com Futures Monthly Hal Ext.9
“Sebagai perusahaan pialang berjangka terbesar di Indonesia, PT Monex Investindo Futures semakin menegaskan eksistensinya di industri berjangka. Selain meningkatkan kualitas layanan kepada nasabahnya, di usianya yang ke-15 tahun Monex juga meng-intensifkan aktivitas di bidang sosial melalui divisi Corporate Social Responsibility (CSR)-nya.”
LIPUTAN KEGIATAN CSR
15 tahun Monex,Memajukan Pendidikan Anak-anak Indonesia
Anak-anak Yayasan Gayatri Widya MandalaProgram Pustaka Monex di
Yayasan Mizan Amanah
Kebahagiaan Siswa SDN Kebon Manggis 11 setelah mendapat
bantuan perbaikan infrastruktur sekolah dari Monex m.a.d
Peresmiannya dijadwalkan berlangsung pada tahun ini juga. Gayatri Widya Mandala adalah sebuah yayasan sosial yang didirikan untuk membantu anak-anak terlantar agar memperoleh pendidikan yang layak serta meningkatkan kemandirian anak-anak melalui pengembangan minat dan bakat. Support Monex terhadap Yayasan Gayatri Widya Mandala tidak hanya dalam bantuan pembangunan fisik bangunan tetapi
juga dukungan terhadap pengembangan pendidikan anak-anak terlantar yang saat ini jumlahnya mencapai 25 anak usia SMP dan SMA. Aktivitas pembinaan anak-anak terlantar dilaksanakan dengan mengedepankan konsep kebudayaan nasional, pengembangan minat dan bakat, serta kewirausahaan untuk menciptakan generasi muda Indonesia yang mandiri dan berkualitas.
Bentuk kepedulian PT Monex Investindo Futures tidak hanya dilakukan dalam dunia pendidikan tetapi juga dalam kegiatan sosial lainnya, seperti bakti sosial yang dilakukan di Pulau Sebesi Lampung Selatan, di Kecamatan Kubu Kabupaten Karangasem, di Panti Wredha Semarang, dan di Kota Jambi. Dalam bidang lingkungan hidup Monex m.a.d juga turut aktif melaksanakan penghijauan di wilayah Palipi dan
Simanindo Kabupaten Samosir.
Monex m.a.d percaya bahwa rangkaian program CSR dapat bermanfaat bagi masyarakat luas dan juga untuk pelaku bisnis di tanah air. Investasi sosial dan tanggung jawab moral yang dijalankan pada akhirnya akan berkontribusi terhadap peningkatan daya saing perusahaan. Di ulang tahun yang ke-15 ini, Monex m.a.d tidak lupa mengucapkan terima kasih kepada seluruh nasabah yang masih mempercayai Monex sebagai rekan bisnis sehingga kita semua dapat terus berbagi nikmat dengan anak-anak Indonesia.
Futures Monthly Edisi May 2015
Hal Ext.10 Futures Monthly www.mifx.com
LIPUTAN KEGIATAN CSR
Berbagi Kebahagiaan Monex Semarang BersamaWarga Lansia di Panti Werdha Rindang Asih
Program Monex Go Green di Kabupaten Samosir
Peliput Acara : Adinda ArdaniaCopy Writing : Dimas Reza
Dunia investasi berjangka terus
berevolusi dari waktu ke waktu. Berbagai
perubahan dilakukan oleh pihak-pihak
yang terlibat di dalamnya, baik pelaku
pasar, pihak swasta maupun regulator
yang mengatur mekanisme perdagangan
di Indonesia. Tujuannya tidak lain
adalah untuk membuka akses investasi
seluasnya kepada masyarakat dan
menjaga kepercayaan investor terhadap
industri perdagangan berjangka dan
komoditi. Di usianya yang mencapai
satu setengah dasawarsa, PT Monex
Investindo Futures turut ambil bagian
dalam pengembangan inovasi dan
edukasi dalam segala aktivitas bisnisnya.
Pertama di Indonesia, Monex
menawarkan fasilitas terbaru “Spread
from Zero” atau jumlah spread mulai
dari nol untuk produk forex dan emas.
Spread atau selisih antara harga bid dan
ask yang kecil merupakan keuntungan
tersendiri bagi nasabah. Sebagai
gambaran, rata-rata spread EURUSD
adalah 0,2 pip, GBPUSD 0,7 pip, AUDUSD
0,5 pip Emas $0,20 dan Oil $0.03. Trading
dengan spread yang sangat rendah
hingga nol pip akan membuka lebih
banyak peluang. Spread yang rendah
akan menekan turun biaya transaksi
nasabah yang termasuk biaya komisi.
Bagi nasabah yang menyukai
scalping atau mengumpulkan profit dari
pergerakan harga dalam interval yang
berbeda setiap hari, spread yang sangat
rendah cukup berpengaruh terhadap
hasil keuntungan. Meski harus keluar
masuk posisi hingga puluhan kali sehari,
transaksi dapat berlangsung cepat
karena didukung oleh spread harga
yang rendah, bahkan sampai dengan nol.
Juga, untuk pertama kalinya di
Indonesia, Monex memperkenalkan
sistem “Market Execution” yang akan
memberikan lebih banyak keuntungan
kepada seluruh nasabahnya. Market
Execution menyediakan berbagai
keunggulan yang tidak dimiliki oleh
instant order, terutama untuk urusan
eksekusi harga. Pada Market Execution,
eksekusi dilakukan secara langsung pada
harga yang sedang tersedia di pasar.
Nasabah berpeluang mendapatkan harga
yang lebih baik. Hal ini tidak dimiliki
oleh instant execution, yang permintaan
harganya hanya bisa dieksekusi jika
level yang diinginkan tersedia di pasar.
Dengan demikian, Monex memberi
jaminan “No Requote” dalam sistem
Market Execution-nya. Dalam transaksi
keuangan, requote adalah perintah
ulang yang dimunculkan oleh sistem saat
anda melakukan buy atau sell di harga
tertentu. Kuotasi ulang ini terjadi karena
posisi harga yang anda minta sudah
tidak sesuai dengan harga aktual di
pasar. Dengan ketiadaan requote, posisi
nasabah dijamin langsung tereksekusi
Futures Monthly Edisi May 2015
www.mifx.com Futures Monthly Hal Ext.11
“Innovation distinguishes between a leader and a follower.”
MARKET EXECUTION
FOREX SPREAD FROM ZERO DAN MARKET EXECUTION
hanya dengan satu kali klik pada
mouse. Bayangkan begitu banyak
waktu dan energi yang bisa
dihemat dengan adanya sistem
baru ini. Sedangkan pada instant
execution, requote kerap terjadi
ketika harga sedang berfluktuasi.
Ketiadaan requote akan sangat
berpengaruh terhadap penerapan
strategi trading karena efektivitas
terbaik hanya didapat melalui
ketepatan entry di harga yang
tersedia. Sulit untuk mendapatkan
hal serupa di instant execution
karena entry posisi terbatas,
khususnya untuk strategi trading
yang membutuhkan eksekusi cepat.
Tidak akan ada lagi peluang yang
terbuang percuma hanya karena
sistem trading yang tidak mendukung.
Peningkatan kualitas layanan
Monex tidak hanya sampai di situ,
pengalaman trading nasabah semakin
menarik dengan hadirnya “MT4
Signal Trading”, sebuah layanan dari
perusahaan Metaquotes melalui portal
MQL5.com. Dengan berlangganan MT4
Signal Trading, nasabah punya akses
untuk melihat pola dan strategi sedang
yang diterapkan oleh puluhan ribu
trader lain di seluruh dunia. Pola dan
strategi tersebut bahkan bisa langsung
disalin ke dalam account-nya sendiri
(copy trade) jika memang dianggap
efektif. Untuk bisa berlangganan MT4
Signal Trading, nasabah hanya perlu
melakukan registrasi di platform
MT4 tanpa harus melewati proses
yang berbelit. MT4 Signal Trading
bukan hanya menjadi alternatif untuk
menambah profit namun juga sebagai
media untuk belajar dan memperkaya
wawasan tentang analisa teknikal.
Berbagai inovasi yang dilakukan
oleh Monex semata-mata dilakukan
untuk memberikan layanan trading
terbaik kepada nasabahnya. Di usianya
yang ke-15 tahun, pembaruan dalam
sistem “Market Execution” dan fasilitas
“Spread from 0” menandai transformasi
Monex dalam upaya mengukuhkan
dirinya sebagai ‘Your No.1 Financial
Partner’. Perusahaan pialang terbaik
di Indonesia selalu tampil terdepan
dalam peningkatan kualitas layanan
karena Monex percaya bahwa inovasi
merupakan kunci utama yang
membedakannya dengan perusahaan
lain di industri berjangka. Nikmati
berbagai fasilitas tersebut dan dapatkan
pengalaman trading yang sesungguhnya!
Futures Monthly Edisi May 2015
Hal Ext.12 Futures Monthly www.mifx.com
MARKET EXECUTION
www.mifx.com Futures Monthly 23
Futures Monthly Edisi May 2015Ariana Nur Akbar – Educator Monex
MULTILATERAL PRODUCT
Malaysia berencana menghapus tarif ekspor minyak kelapa sawit atau crude palm oil (CPO) di bulan Mei 2015. Tujuannya tidak lain adalah untuk merangsang minat beli China dan India, dua konsumen CPO terbesar dunia. Tingginya jumlah persediaan memaksa pemerintah Malaysia berpikir keras untuk mengundang investor dan pembeli potensial. Lebih dari itu, penghapusan tarif ekspor diyakini berjalan efektif karena dilaksanakan berbarengan dengan kenaikan tarif ekspor Indonesia untuk biaya subsidi biodiesel. Pemberian insentif ekspor diharapkan bisa semakin menaikkan daya tarik komoditas andalannya di pasar internasional.
Investor harus bijak dalam
menyikapi langkah pemerintah Malaysia selanjutnya. Dengan sejarah tarif ekspor Malaysia yang sebelumnya lebih rendah dari Indonesia, aksi berburu CPO di harga murah tentunya masih akan berlanjut. Managing Director BNP Paribas Capital Malaysia, Michael Greenall, menyebut Malaysia akan diuntungkan oleh rencana pemberlakuan pajak atas produk minyak sawit Indonesia. Meski penundaan pembelian CPO oleh investor berpotensi menekan harga di tengah tingginya tingkat persediaan Malaysia sendiri.
Malaysia berniat memangkas pajak ekspor minyak sawit di bulan Mei. Bahkan insentif tersebut dipersiapkan mencapai 0% sejak September hingga Maret, sebelum dinaikkan kembali ke
4,5% di bulan April. Apabila diperhatikan lebih seksama, Malaysia sendiri masih mengalami masalah efisiensi dalam urusan subsidi di industri minyak sawitnya. Sinyal inilah yang ditangkap oleh para trader. Malaysia hanya memiliki 2 pilihan, di mana keduanya sama-sama ‘menyakitkan’. Pertama, mereka harus dapat menjual produk minyak sawitnya di harga yang sesuai dengan keinginan pasar. Sayangnya pemerintah juga wajib memberikan subsidi kepada pasar domestik di tengah penurunan volume permintaan.
“Harga CPO tertekan oleh tingginya volume suplai yang tidak dibarengi oleh arus permintaan. Berbagai cara ditempuh oleh dua negara produsen sawit utama, Malaysia dan Indonesia, untuk membangkitkan lagi pesona sawit di mata investor. Pemerintah Negeri Jiran bahkan berani memangkas pungutan tarif ekspor hingga nihil untuk meningkatkan daya saing produknya.”
Malaysia dalam Tekanan
Penggunaan CPO oleh konsumen rumah tangga perlahan mulai tergantikan oleh produk substitusi yaitu minyak kedelai.
24 Futures Monthly www.mifx.com
MULTILATERAL PRODUCT
Penguatan harga CPO yang sempat terjadi sebelum pertengahan bulan April lalu terkendala oleh penguatan kurs Ringgit. Mata uang Malaysia sempat menguat sampai 3,6460 per US Dollar sehingga harga CPO menjadi lebih mahal bagi pembeli luar negeri. Oleh karena itulah investor lebih memilihi untuk menunggu masa berlakunya pajak nol persen.
Konsultan komoditi LMC International, James Fry, berpendapat harga CPO akan turun di paruh ke-2 tahun ini karena tingginya volume persediaan. Sementara analis Thomas
Mielke memprediksi harga bergerak di RM2,200 mendekati akhir Juni dan menguat ke RM2,300 jelang akhir tahun 2015. Sebagian faktor pendukung adalah berkurangnya produksi produk substitusi. Mielke, yang merupakan editor newsletter Oil World, juga meyakini kalau harga tidak akan menembus ke bawah RM2,000.
Penjelasan Teknikal: Bollinger Bands menunjukkan harga masih akan tertekan. Terlihat dari pergerakan mendatar Upper Band dari Bollinger Band yang terjadi bersamaan dengan turunnya Lower Band mendekati area
Lower Channel. MACD juga memberikan
konfirmasi yang sama karena harga
masih berada di bawah area nol (0).
Sementara RSI memberikan sinyal
negatif untuk harga yang bergerak
mendekati area 30. Untuk Stochastic,
penurunan bahkan terlihat lebih
tajam, di mana harga terus bergerak
mendekati area 20. Menurut grafik
Fibonacci, penguatan harga akan
menyentuh area 2,533 (Fibo 38.2),
2,907 (Fibo 50) dan 3,280 (Fibo 61.8).
Namun apabila terus mengalami
tekanan, harga akan melintasi 2017
(Fibo 23.6) dan 1,324 (Fibo 0.0).
Futures Monthly Edisi May 2015Ariana Nur Akbar – Educator Monex
Grafik Pergerakan Harga CPO (April-Mei 2015)
Sumber: Reuters
Fundamental ekonomi Amerika Serikat (AS) mulai mengalami kemajuan sehinga berpengaruh positif terhadap kinerja pasar modalnya. Terdapat 4 faktor yang mendukung asumsi tersebut, yaitu:
1. Meningkatnya kepercayaan konsumen - AS masih menjadi negara yang kinerja perekonomiannya sangat dipengaruhi oleh daya beli konsumen. Tingkat kepercayaan konsumen terhadap kondisi ekonomi domestik sudah mencapai level tertinggi sejak krisis mendera negara ini pada tahun 2008 silam.
2. Pengetatan moneter belum diberlakukan - pemangku kebijakan di AS kemungkinan akan mengakhiri program quantitative easing (QE), tetapi bukan berarti negara tersebut sudah masuk dalam fase pelonggaran moneter.
Untuk tahun 2015, kenaikan suku bunga diprediksi hanya mencapai 25 basis poin. Hal ini akan menguntungkan bagi perusahaan-perusahaan swasta.
3. Penurunan hutang konsumen - jumlah hutang rumah tangga, yang merupakan salah satu komponen dari pendapatan konsumen di AS, konsisten menurun sejak krisis keuangan lalu. Fakta ini menggembirakan karena beban hutang konsumen memang harus berkurang agar perekonomian bisa berkembang. Jumlah hutang yang terlalu tinggi adalah salah satu alasan terjadinya krisis finansial.
4. Angka pengangguran turun dan prospek GDP semakin cerah - setelah menyentuh rekor 10%, angka pengangguran sudah berkurang hampir sebanyak 50%, dan sekarang sudah
berada di kisaran 5,5% karena didukung oleh solidnya perolehan laba perusahaan dan pemulihan di sektor tenaga kerja. Pertumbuhan nilai produk domestik bruto (GDP) AS kemungkinan berada di level 2,6% - 3% di tahun 2015, kemudian berkisar di 2,6% sampai 1,9% pada 2016 mendatang. Proyeksi ini mencerminkan trend pemulihan ekonomi yang sehat.
Tabel 1 di bawah ini adalah daftar perusahaan-perusahaan yang memiliki pertumbuhan laba bagus dari berbagai sektor bisnis. Anda dapat mempertimbangkannya untuk masuk ke dalam portofolio anda.
Futures Monthly Edisi May 2015
www.mifx.com Futures Monthly 25
Vicky Amarnani – Market Strategist Monex
CFD STRATEGY
Pesona di Balik Saham para Raksasa
Raksasa teknologi, Intel, IBM dan Microsoft memiliki neraca keuangan yang sehat, dividen yang bagus dan valuasi sahamnya masih menarik
CFD STRATEGYFutures Monthly Edisi May 2015
26 Futures Monthly www.mifx.com
Vicky Amarnani – Market Strategist Monex
Pesona di Balik Saham para Raksasa Vicky Amarnani - Market Strategist Monex
Fundamental ekonomi Amerika Serikat (AS) mulai mengalami kemajuan sehinga berpengaruh positif terhadap kinerja pasar modalnya. Terdapat 4 faktor yang mendukung asumsi tersebut, yaitu:
1. Meningkatnya kepercayaan konsumen - AS masih menjadi negara yang kinerja perekonomiannya sangat dipengaruhi oleh daya beli konsumen. Tingkat kepercayaan konsumen terhadap kondisi ekonomi domestik sudah mencapai level tertinggi sejak krisis mendera negara ini pada tahun 2008 silam.
2. Pengetatan moneter belum diberlakukan - pemangku kebijakan di AS kemungkinan akan mengakhiri program quantitative easing (QE), tetapi bukan berarti negara tersebut sudah masuk dalam fase pelonggaran moneter. Untuk tahun 2015, kenaikan suku bunga diprediksi hanya mencapai 25 basis poin. Hal ini akan menguntungkan bagi perusahaan-perusahaan swasta.
3. Penurunan hutang konsumen - jumlah hutang rumah tangga, yang merupakan salah satu komponen dari pendapatan konsumen di AS, konsisten menurun sejak krisis keuangan lalu. Fakta ini menggembirakan karena beban hutang konsumen memang harus berkurang agar perekonomian bisa berkembang. Jumlah hutang yang terlalu tinggi adalah salah satu alasan terjadinya krisis finansial.
4. Angka pengangguran turun dan prospek GDP semakin cerah - setelah menyentuh rekor 10%, angka pengangguran sudah berkurang hampir sebanyak 50%, dan sekarang sudah berada di kisaran 5,5% karena didukung oleh solidnya perolehan laba perusahaan dan pemulihan di sektor tenaga kerja. Pertumbuhan nilai produk domestik bruto (GDP) AS kemungkinan berada di level 2,6% - 3% di tahun 2015, kemudian berkisar di 2,6% sampai 1,9% pada 2016 mendatang. Proyeksi ini mencerminkan trend pemulihan ekonomi yang sehat.
Tabel 1 di bawah ini adalah daftar perusahaan-perusahaan yang memiliki pertumbuhan laba bagus dari berbagai sektor bisnis. Anda dapat mempertimbangkannya untuk masuk ke dalam portofolio anda.
Tabel 1: Saham Pilihan Ter-diversifikasi
Saham Harga Aktual
Target Harga (6 – 9 bulan)
Potensi Kenaika
n
Bunga Dividen
Keterangan
MCDONALDS CORP
94.87 105.00 10.7% 19.4 3.6% McDonald’s adalah pemilik jaringan restoran cepat saji dengan fundamental bisnis yang solid. Status sahamnya sebagai ekuitas kategori defensif untuk jangka panjang turut didukung oleh perluasan bisnis perusahaan ke seluruh dunia. McDonald’s sudah mapan dalam menghadapi siklus pasar dan perubahan kondisi ekonomi, dan pertumbuhan usaha semakin kuat dari waktu ke waktu seiring dengan daya jual merek dagang dan skala ke-ekonomian yang dimilikinya.
MASTERCARD
87.77 99.00 12.8% 25.3 0.6% Visa dan MasterCard adalah perusahaan penerbit kartu pembayaran teratas di dunia. Penggunaan kartu debit dan kredit memang semakin populer di tengah peralihan trend cara pembayaran dari ‘kertas ke plastik’. Keduanya mengambil komisi dari jumlah transaksi, dan akan semakin diuntungkan oleh kenaikan inflasi global. Pemerintah China pada 23 april lalu mengejutkan investor dengan rencana liberalisasi kliring kartu pembayaran yang dikeluarkan oleh bank-bank per 1 juni 2015. Kebijakan ini akan membuka jalan bagi Visa dan MasterCard untuk merebut pangsa pasar di negara dengan populasi terbesar dunia itu.
VISA 65.35 75.00 14.8% 25.2 0.7%
FACEBOOK INC
83.62 93.00 11.2% 42.8 0 Situs jejaring sosial paling terkenal di dunia ini akan mendapat momentum bisnis dari pertumbuhan platform iklan. Proyeksi ini didukung oleh meningkatnya volume penggunaan gadget mobile (termasuk smartphone dan tablet). Facebook mengalami kemajuan signifikan dalam upayanya dalam merebut pangsa pasar, dan di saat bersamaan basis penggunanya semakin bertambah (faktor profitabilitas), visibilitas labanya semakin meningkat dan diprediksi akan berkembang lagi.
Tabel 1: Saham Pilihan Ter-diversifikasi
www.mifx.com Futures Monthly 27
CFD STRATEGYFutures Monthly Edisi May 2015
Vicky Amarnani – Market Strategist Monex
INTEL CORP
32.43 37.00 14.1% 14.5 3% Raksasa teknologi, Intel, IBM dan Microsoft memiliki neraca keuangan yang sehat, dividen yang bagus dan valuasi sahamnya masih menarik di mata investor, khususnya jika dibandingkan dengan kinerja saham sektor teknologi lainnya. Meskipun pasar komputer PC tidak se-menarik bisnis smartphone dan tablet, pertimbangan ini sudah terserap ke dalam valuasi harga sahamnya sekarang. IBM juga akan diuntungkan dari trend komputasi awan.
IBM
164.26 180 9.6% 10.3 2.8%
MICROSOFT CORP
42.64 46.00 7.9% 17.00 2.8%
EBAY INC 56.42 65.00 15.2% 18.2 0 Ebay mendapat keuntungan dari bisnis C2C (jual beli produk via internet menjadi lebih simple dan mudah). Perusahaan memiliki fundamental bisnis yang kuat dan potensi pertumbuhan yang kuat.
JPMORGAN CHASE
62.31 69.00 10.7% 10.6 2.7% Bank-bank asal AS diperkirakan mencetak kinerja luar biasa karena:
1. Pemulihan ekonomi dan perbaikan sektor tenaga kerja AS
2. Perkembangan sektor hunian AS. 3. Perekonomian Eropa yang berangsur
stabil menuju sistem perbankan terintegrasi, yang keberadaannya akan mengurangi risiko penularan krisis ke sektor perbankan AS.
CITIGROUP INC
52.48 60.00 14.3% 9.6 0.3%
WELLS FARGO & CO
54.28 64.00 17.9% 13.00 2.7%
GOOGLE INC 542.93 610.00 12.4% 19 0 Google adalah provider mesin pencari terbesar dunia yang akan diuntungkan oleh pertumbuhan internet global untuk jangka panjang. Selain itu semakin banyak pelaku bisnis memakai internet sebagai media advertising-nya. Kesuksesan platform android juga akan meningkatkan jumlah penghasilan dari iklan di masa depan.
Untuk sukses dalam bertransaksi CFD saham, anda harus mengoptimalkan strategi trading dan cermat mengukur risk to reward anda terhadap total penempatan modal anda di pasar. Selamat mencoba, trader dan investor!
Futures Monthly Edisi May 2015
“Randy McKay baru mulai dikenal pelaku pasar keuangan setelah namanya masuk dalam buku New Market Wizards karangan Jack Schwager. Sifatnya yang low profile membuat namanya ‘telat’ dikenal meski account-nya sudah dibanjiri profit jutaan Dollar per tahun. Kehebatan Mckay bukan hanya terletak pada rasio keuntungan yang diraihnya, namun lebih pada konsistensi selama dua dasawarsa menjalani trading forex.”
Randy McKayKonsistensi di Atas Segalanya
Karir trading Randy McKay dimulai bertepatan dengan lahirnya perdagangan mata uang berjangka di tahun 1970. Ia sukses menyulap modal awal $2.000 menjadi $70.000 di tahun pertamanya. Sempat rugi besar hingga berhenti menjadi floor trader, McKay berhasil menyesuaikan neraca trading di tahun kedua hingga sukses meraih 1 juta Dollar pertamanya. Setelah itu ia konsisten mencetak profit jutaan Dollar per tahun
dan hanya mengalami kerugian sebanyak 2 kali antara periode 1970 dan 1990.
Eks-marinir yang pernah bertugas di Vietnam ini mengawali karir trading sebagai runner di Chicago Mercantile Exchange (CME) berkat bantuan kakaknya yang seorang broker. Kala itu ia baru lulus kuliah jurusan psikologi, bersamaan dengan diresmikannya divisi International Monetary Market CME pada
tahun 1972. Ia tertarik dengan dunia trading karena berkaitan erat dengan sisi psikologis manusia seperti rasa gelisah, takut, hingga ketamakan yang tercermin saat seseorang mengambil posisi jual/beli. Tidak hanya memberi pekerjaan, kakanya juga meminjami modal sebesar $5.000 kepada Randy McKay. Uang sebanyak $2.000 ia gunakan untuk membuka account trading, sementara sisanya ditabung di bank.
28 Futures Monthly www.mifx.com
Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex
FAMOUS PERSON
FAMOUS PERSONFutures Monthly Edisi May 2015
Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex
Kesuksesan terbesar McKay terukir
kala ia mengambil posisi buy GBP pada
tahun 1976. Saat itu penguatan kurs
Poundsterling begitu tajam sampai-
sampai pemerintah Inggris khawatir
kalau volume impor ikut melonjak.
Bank sentral kemudian berkomitmen
untuk tidak membiarkan GBP melewati
level 1.72 per US Dollar. Pelaku pasar
merespon pengumuman tersebut
dengan aksi beli Sterling hingga kursnya
langsung melonjak dari 1.60 menjadi
1.72 per Dollar sebelum akhirnya
berbalik lagi ke 1.68. Nilai tukar GBP
kemudian kembali naik ke level $1.72
dan terkoreksi, begitu seterusnya
sampai kisaran koreksi semakin
mengecil ke range sempit di bawah 1.72.
Mayoritas investor memperkirakan
nilai tukar tidak akan melewati 1.72,
namun McKay memiliki pikiran yang
berbeda. Dengan memakai analisa
psikologis, ia melihat pasar terkunci
pada limit-up. Menurutnya pemerintah
Inggris mengutarakan komitmen untuk
membatasi pergerakan kurs karena
adanya permintaan GBP yang sangat
besar. Mark McKay memutuskan
untuk mengambil posisi long terbesar
sepanjang karirnya yakni sebanyak 200
kontrak. Satu hari berselang, prediksinya
terbukti tepat. GBP menembus ke
atas 1.72 dan ditransaksikan pada
level 1.7250 per Dollar. Keyakinannya
makin kuat sehingga ia tidak ragu
untuk mengajak rekan-rekannya untuk
mengambil posisi long hingga dana
kelolaannya mencapai 1.400 kontrak.
Dalam empat bulan saja, nilai tukar GBP
mencapai 1.90 per Dollar dan McKay
berhasil mengunci profit $1,3 juta dari
400 kontrak yang ia miliki sendiri.
Setelah tahun tersebut, dunia
trading menjadi lebih sulit seiring dengan
semakin banyaknya partisipasi publik.
Tren penurunan inflasi di tahun 1980-an
juga membuat pergerakan harga tidak
terlau besar seperti dekade sebelumnya,
dan bahkan cenderung choppy. Timing
masuk ke pasar menjadi semakin kritis.
Menurut McKay, prediksi berkontribusi
90% dan eksekusi hanya 10% terhadap
hasil trading di era 1970-an. Sedangkan
setelah tahun 1980-an, prediksi hanya
berpengaruh 25% terhadap hasil dan
75% sisanya tergantung pada eksekusi.
Gaya trading
Randy McKay biasanya mengawali
trading dengan menetapkan risiko
sebesar 5% dari total modal. Ketika
mengalami kerugian, ia selalu
menurunkan tingkat risiko pada
trading berikutnya, misalnya menjadi
4%. Kemudian ia menurunkannya lagi
menjadi 2% apabila belum berhasil.
Hal ini dilakukan untuk memastikan
bahwa modalnya masih mencukupi
meski mengalami kerugian secara
beruntun. McKay juga tidak pernah
mengambil posisi buy (beli) ketika
harga berada di bawah atau sell (jual)
ketika harga sedang di atas. Ia memilih
untuk menunggu hingga harga mulai
bergerak sebelum masuk ke pasar.
Menurutnya gaya trading yang
baik harus sesuai dengan kepribadian
seorang trader. Seorang trader harus
menentukan pasar yang tepat dan
mampu memilih antara sistem trading
atau discretionary trading, metode
fundamental atau teknikal, position
trading atau spread trading, jangka
pendek atau jangka panjang, agresif
atau konservatif dan variabel lainnya.
Kesalahan dalam memilih strategi
dapat menimbulkan konflik internal.
Gaya McKay sendiri pada
dasarnya adalah variasi pada position
size (volume lot transaksi). Ia akan
menambah posisinya jika berada pada
jalur trading yang tepat dan mengurangi
posisi atau keluar jika merasa posisinya
salah. Meski suka melakukan analisa
teknikal, ia selalu menggunakan analisa
fundamental untuk menentukan strategi
utama. Namun ia lebih memanfaatkannya
untuk melihat respon pasar ketimbang
menentukan bias bullish atau bearish.
www.mifx.com Futures Monthly 29
Sedangkan setelah tahun 1980-
an, prediksi hanya berpengaruh
25% terhadap hasil dan 75%
sisanya tergantung pada eksekusi.
Rupiah berhasil mencatat penguatan dengan memanfaatkan momentum pelemahan Dollar AS di tengah penurunan ekspektasi kenaikan suku bunga acuan Federal Reserve Bank (Fed) pada bulan Juni mendatang. Skenario kenaikan suku bunga bulan depan memudar setelah hasil rapat moneter The Fed bulan Maret memperlihatkan rendahnya optimisme bank sentral dalam memandang kondisi perekonomian AS. Selain itu, para anggota Federal Open Market Committee (FOMC) juga menurunkan perkiraan median tentang besaran kenaikan suku bunga tahun ini dari 1,125% menjadi 0,625%. Artinya, bank sentral kemungkinan tidak akan terlalu agresif dalam menaikkan suku bunga acuannya.
Beberapa data ekonomi AS yang dirilis kurang meyakinkan sepanjang bulan Maret dan April antara lain
adalah laporan Non-farm Payrolls untuk bulan Maret, yang angkanya muncul di bawah 200 ribu atau tepatnya hanya mencapai 126 ribu orang. Penurunan daya serap tenaga kerja menjadi isyarat bagi pelaku pasar bahwa pertumbuhan ekonomi AS belum stabil dan masih mungkin berbalik ke area negatif.
Dari dalam negeri, penguatan Rupiah dipengaruhi oleh momentum perbaikan neraca perdagangan Republik Indonesia, yang surplus selama 4 bulan beruturut-turut sejak Desember 2014. Laporan trade balance terakhir untuk periode Maret menunjukkan surplus perdagangan sebesar $1,13 miliar. Adapun inflasi bulanan (m/m) mengalami kenaikan sebesar 0,17% di bulan yang sama. Sebagai catatan, Indonesia mengalami penurunan inflasi m/m di dua bulan sebelumnya,
yakni pada Januari dan Februari. Inflasi yang lebih tinggi biasanya mendukung penguatan nilai tukar karena membuka ekspektasi kenaikan suku bunga. Dua indikator tadi berhasil membantu penguatan Rupiah di awal kuartal II.
Salah satu data penting lain yang akan dirilis pada bulan Mei ini oleh Bank Indonesia adalah laporan current account atau neraca berjalan periode kuartal I. Data ini biasanya menjadi bahan pertimbangan pelaku pasar dalam mentransaksikan Rupiah. Data current account yang menunjukkan surplus atau berkurangnya jumlah defisit akan mendorong penguatan nilai tukar Rupiah. Selama dua kuartal terakhir, defisit current account Indonesia memang menyusut salah satunya berkat pengurangan subsidi Bahan Bakar Minyak (BBM) oleh pemerintah.
Futures Monthly Edisi May 2015Ariston Tjendra - Head of Research and Analyst Monex
30 Futures Monthly www.mifx.com
“Nilai tukar Rupiah menguat sepanjang bulan April kemarin ke kisaran 12.800 per Dollar AS. Penguatan ini menjadi angin segar bagi mata uang Indonesia, yang sempat melemah ke kisaran 13.275 atau setara 7,2% sejak penutupan sesi perdagangan tahun lalu. Akan tetapi kinerja positif Rupiah kemungkinan hanya bersifat temporer karena Dollar sewaktu-waktu bisa kembali perkasa.“
HIGHLIGHT INDONESIA
Penguatan Rupiah Hanya Sementara
HIGHLIGHT INDONESIAFutures Monthly Edisi May 2015
Ariston Tjendra - Head of Research and Analyst Monex
www.mifx.com Futures Monthly 31
Penguatan terhadap Dollar AS bisa dibilang hanya bersifat sementara karena Rupiah masih rentan terpengaruh isu kenaikan suku bunga acuan di AS. Meskipun Fed menunjukan sikap yang kurang agresif dalam proyeksi suku bunganya, peluang kenaikan suku bunga tidak otomatis tertutup. Berdasarkan proyeksi yang dirilis pada rapat moneter bulan Maret, sebanyak 15 dari 17 anggota FOMC masih berharap kenaikan suku bunga pertama kali terjadi di tahun 2015. Ekspektasi pelaku pasar terhadap kenaikan suku
bunga juga bisa berubah jika data-data ekonomi berikutnya menunjukkan perbaikan kondisi ekonomi di AS.
Pada grafik mingguan, terlihat bahwa tren pelemahan Rupiah terhadap Dollar AS masih berlangsung. USDIDR masih bergerak di atas kisaran MA 20 (biru) dan MA 50 (oranye). Support penting terletak di kisaran 12730-12800. Selama harga masih berada di atas kisaran support ini, peluang pelemahan Rupiah kembali ke area 13000 masih terbuka.
Sinyal koreksi jangka pendek
terlihat pada formasi Stochastic, di mana garis %K berada di bawah garis %D dan formasi MACD, di mana garis MACD memotong ke bawah garis sinyal. Namun harga memerlukan konfirmasi penembusan ke bawah support 12730 untuk melemah lebih lanjut ke area support berikutnya di kisaran 12380.
Sumber: Monex Trader
Gambar 1. Grafik Pergerakan Harga Mingguan USD/IDR
Penguatan terhadap Dollar AS bisa dibilang hanya bersifat sementara karena Rupiah masih rentan terpengaruh isu kenaikan suku bunga acuan di AS.
Sebenarnya ada banyak cara yang
dilakukan untuk memanfaatkan peluang
dari CFD (Contract for Difference) saham
tanpa mengorbankan waktu tidur kita.
Namun supaya lebih sederhana, kami
akan menjabarkan strategi transaksi
dengan hanya memakai 2 indikator
dasar yang ada di dalam platform
Monex Trader. Strategi ini dapat
diterapkan setiap saat pada hampir
semua saham yang diperdagangkan di
Wall Street. Namun agar lebih efektif,
disarankan untuk digunakan pada saat
pembukaan pasar bursa saham AS. Hal
ini berlaku pula untuk transaksi CFD
saham-saham Jepang dan Hongkong,
dengan catatan saham tersebut punya
pola pergerakan fluktuasi yang tinggi.
Berikut ini adalah langkah-langkahnya:
Indikator yang digunakan: Moving
Average Convergence Divergence
(MACD) dan Simple Moving Average:
SMA5, SMA10, SMA22 dan SMA50.
• Buka grafik saham pilihan
anda dan pilih periode 5 menit.
• Gunakan (MACD) standar.
Jika nilai histogram di atas garis sinyal,
maka itu adalah sinyal beli. Sebaliknya
bila nilai histogram di bawah garis
sinyal, maka menjadi sinyal jual.
• Bandingkan nilai SMA22 dan
SMA50. Apabila SMA 22 berada di atas
SMA50, maka keberadaannya mendukung
sinyal beli. Bila SMA22 berada di bawah
SMA50, maka mendukung sinyal jual.
• Setelah semua sinyal
searah, posisi beli diambil saat harga
berada di atas atau ditutup di atas
SMA5 (pada grafik 5 menit). Posisi
jual diambil jika harga berada di
bawah atau ditutup di bawah SMA5.
• Keluar atau likuidasi posisi anda
bila harga kembali menyentuh SMA10.
TRADING STRATEGYFutures Monthly Edisi May 2015
Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin
32 Futures Monthly www.mifx.com
“Masih sedikit sekali investor yang berminat transaksi di bursa Amerika Serikat (AS) melalui produk CFD saham. Salah satu alasannya adalah karena trading CFD memiliki waktu perdagangan yang sempit dan jam bukanya terlalu malam bagi masyarakat Indonesia, yaitu mulai pukul 20.30 hingga 03.00 WIB dini hari. Padahal Wall Street menawarkan begitu banyak peluang bagi mereka yang berpartisipasi di dalamnya.”
Trading di Wall Street Tanpa Begadang
Keterangan grafik: lakukan posisi jual pada pembukaan batang harga yang didukung indikator. Tutup transaksi sebelum 1 jam perdagangan. Pembukaan posisi beli di atas jam 11 malam, tidak disarankan bagi yang tidak ingin begadang.
Dengan melakukan langkah sederhana di atas, anda dapat menyelesaikan transaksi dengan cepat. Seringkali hanya selesai di bawah 1 jam dan terkadang bertahan hingga di atas 2 jam. Pemilihan saham yang tepat juga menjadi kunci seberapa lama waktu transaksi berlangsung dan seberapa besar jumlah laba yang mungkin didapat. Patut diingat bahwa biasanya strategi ini kurang efektif diterapkan setiap hari pada hanya 1 saham. Tetapi dengan memilih beberapa saham, peluang trading anda dapat naik berlipat ganda dalam semalam.
Berikut ini adalah tips dalam memilih saham-saham terbaik untuk strategi ini:
• Pilih saham-saham yang terdaftar di indeks S&P500 karena harganya lebih
fluktuatif misalnya Alibaba, Amazon, Apple, Google dan Yahoo.
• Hanya fokus pada saham-saham yang akan membagikan dividen atau melaporkan laba perusahaan (earnings), baik sebelum maupun sesudah pembukaan pasar. Daftarnya dapat anda lihat di portal berita di http://www.monexnews.com/calendar/earnings.htm
• Saham-saham dengan nominal kecil (di bawah $10) biasanya juga bergerak terbatas. Apabila ada peluang untuk transaksi, pertimbangkan volume transaksi yang lebih besar.
• Hindari saham-saham yang baru melakukan stock split maupun stock merge. Gap harga yang signifikan akan membuat strategi ini menjadi tidak efektif.
Kemudian ada beberapa hal yang harus diperhatikan selama anda trading CFD yaitu:
• Pastikan anda siap bertransaksi sesaat setelah bursa dibuka. Pilih beberapa saham favorit anda. Apabila tidak ada sinyal yang searah, ambil
beberapa alternatif pilihan saham lainnya.
• Hindari trading sebelum keluarnya data ekonomi penting AS (jika memang ada). Namun boleh trading sebelum rilis jika data tersebut berskala mingguan.
• Biasakan menghindari masuk
trading di atas jam 11 malam, karena
pergerakan harga kemungkinan
berlanjut hingga penutupan pasar.
• Disiplin dan sigap ketika masuk
dan keluar posisi. Apabila sinyal masuk
kembali terbentuk setelah sinyal exit/
keluar, anda dapat mengambil peluang
itu kembali.
• Strategi ini diperuntukkan
bagi investor yang ingin transaksi
jangka pendek. Jangan menahan posisi
salah dengan harapan berubah menjadi
strategi jangka panjang.
Semoga penjelasan di atas bisa
membantu transaksi anda pada
produk CFD saham Amerika Serikat.
TRADING STRATEGYFutures Monthly Edisi May 2015
Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin
www.mifx.com Futures Monthly 33
Sumber: Monex Trader
Gambar 1. Grafik 5 Menit CFD Saham Boeing
Pada FM bulan lalu, kita telah membahas satu jenis false break yang sering terlihat pada grafik yaitu Bull trap dan bear trap pada level resisten atau support. Pada edisi bulan Mei ini, kita akan membahas dua jenis false break lainnya yaitu: false break konsolidasi pada pasar sideway dan false break pada formasi fakey bar.
False break konsolidasi pada pasar sideway
False break juga terjadi saat pasar dalam keadaan sideway atau ranging atau mendatar, dan berkonsolidasi untuk menentukan arah pergerakan selanjutnya (Gambar 1). Trader sering terjebak ketika level support atau resisten sudah ditembus. Cara yang paling mudah untuk menghindari jebakan ini adalah dengan menunggu hingga batang berikutnya setelah batang yang menembus level support/resisten selesai terbentuk, dengan penutupan harga di luar level yang ditembus. Paling bagus (valid) adalah jika pola terjadi pada grafik
harian (daily). Jika anda trading dengan menggunakan metode price action, anda
bisa mengkonfirmasikannya dengan formasi pin bar yang mungkin terbentuk.
Futures Monthly Edisi May 2015Kuswanto - Researcher and Educator Monex RHW
34 Futures Monthly www.mifx.com
TRADING STRATEGY
Gambar 1. False Break Saat Sideways
Strategi Trading Saat Terjadi False Break
(Bagian 2)
Gambar 2. False break pada formasi fakey bar
TRADING STRATEGYFutures Monthly Edisi May 2015
www.mifx.com Futures Monthly 35
False break pada formasi fakey bar
Dengan terbentuknya formasi
fakey (false) bar pada setup price
action yang memang mengindikasikan
sinyal palsu, kita bisa membuka posisi
pada batang setelah batang inside
bar, atau lebih valid jika terjadi pin
bar setelah inside bar (gambar 2).
Mengantisipasi false break dengan
price action
Dengan metode price action, kita
bisa menguji validitas break yang
terjadi terutama pada time frame daily
(harian). Kalau memang terjadi false
break, kita bisa membuka posisi yang
berlawanan jika kondisi pasar memang
mendukung. Untuk level support/
resistance yang tertembus, perhatikan
setup price action yang terbentuk,
terutama ‘ekor’ candlestick yang
dekat pada level tersebut (gambar 3).
Bagaimana reaksi harga yang
menembus level itu? Apakah harga
penutupan daily-nya berada di luar level
yang ditembus? Jika tidak, biasanya
akan terjadi retracement yang kuat
atau bahkan reversal atau pembalikan
arah tren. Sebagai contoh false break
yang terjadi pada grafik harian EUR/
USD seperti pada gambar berikut,
di mana false break mengakibatkan
reversal ke arah downtrend dengan kuat.
Kita bisa memanfaatkan peluang
dari false break untuk mendapatkan
keuntungan dengan membuat strategi
trading. Hal yang perlu dipersiapkan
adalah: (1) Grafik candle stick, (2)
Support dan resistance dan (3)
Indikator Stochastic (5,3,3). Kemudian
mengindentifikasi false break
berdasarkan kriteria yang telah ditulis
di atas dan pada tulisan terdahulu.
Lalu membuka posisi berlawanan
dengan arah false break tersebut dan
searah dengan pergerakan indikator
Stochastics (lihat gambar 4).
Gambar 3. False break pada resisten
Kuswanto - Researcher and Educator Monex RHW
Gambar 4. Grafik AUDUSD harian
Futures Monthly Edisi May 2015
36 Futures Monthly www.mifx.com
Double Bottom Top
Gelombang harga bergerak naik, turun dan terkadang sideway untuk membentuk pola tertentu yang mencerminkan perilaku pasar beserta kekuatannya masing-masing. Pola-pola tersebut dapat dikenali karena terjadi berulang-ulang dan kerap menciptakan efek yang sama terhadap pergerakan harga selanjutnya, sehingga dapat dimanfaatkan untuk menyusun strategi trading.
Pola pertama dalam pembahasan ini umumnya terjadi pada saat downtrend, di mana harga biasanya selalu berhasil membentuk titik terendah baru yang
signifikan meski sebelumnya sempat naik. Keberhasilan membentuk lower low ini merupakan ciri khas dari downtrend. Namun terkadang pada saat trend mengalami masalah, harga gagal membentuk lower low yang signifikan (tidak jauh berbeda) atau bahkan hanya membentuk low yang persis sama dengan low sebelumnya. Pada saat seperti inilah sering sekali muncul pola double bottom, yang jika diperhatikan sekilas menyerupai huruf ‘w’. Pola ini biasanya berdampak bullish reversal setidaknya untuk jangka pendek, dan dalam banyak kasus menjadi pemicu perubahan trend.
Identifikasi: pola ini lebih mudah dikenali dengan cara menempatkan
label abc pada pergerakan yang membentuknya, di mana ‘a’ sebagai harga terendah pertama yang terbentuk kemudian disisipi dengan gerakan harga yang menguat (swing high) membentuk titik ‘b’, dan kembali turun membentuk ‘c’ sebagai titik terendah ke-dua sekaligus pelengkap formasi double bottom.
Entry level: ketika harga telah bergerak ke atas dan berbalik (konfirmasi paling sedikit 2 bar ditutup ke atas), tempatkan posisi beli sedikit di atas level tertinggi ‘b’ ditandai dengan poin ‘x’.
INVESTMENT CLINIC
Iswardi Lingga - Senior Educator Monex
stop loss ditempatkan pada titik yang paling rendah di antara 3 bar sebelum terjadinya breakout
Pattern Trading - Double Top/Bottom, ABC dan 123
Pattern Trading - Double Top/Bottom, ABC dan 123 Iswardi Lingga – Education Monex
Gelombang harga bergerak naik, turun dan terkadang sideway untuk membentuk pola tertentu yang mencerminkan perilaku pasar beserta kekuatannya masing-masing. Pola-pola tersebut dapat dikenali karena terjadi berulang-ulang dan kerap menciptakan efek yang sama terhadap pergerakan harga selanjutnya, sehingga dapat dimanfaatkan untuk menyusun strategi trading.
Double Bottom/Top
Gambar 1. Double Bottom dalam grafik Emas TF 1 jam (periode 20-21 Desember 2012)
Pola pertama dalam pembahasan ini umumnya terjadi pada saat downtrend, di mana harga biasanya selalu berhasil membentuk titik terendah baru yang signifikan meski sebelumnya sempat naik. Keberhasilan membentuk lower low ini merupakan ciri khas dari downtrend. Namun terkadang pada saat trend mengalami masalah, harga gagal membentuk lower low yang signifikan (tidak jauh berbeda) atau bahkan hanya membentuk low yang persis sama dengan low sebelumnya. Pada saat seperti inilah sering sekali muncul pola double bottom, yang jika diperhatikan sekilas menyerupai huruf ‘w’. Pola ini biasanya berdampak bullish reversal setidaknya untuk jangka pendek, dan dalam banyak kasus menjadi pemicu perubahan trend.
Identifikasi: pola ini lebih mudah dikenali dengan cara menempatkan label abc pada pergerakan yang membentuknya, di mana ‘a’ sebagai harga terendah pertama yang terbentuk kemudian disisipi dengan gerakan harga yang menguat (swing high) membentuk titik ‘b’, dan kembali turun membentuk ‘c’ sebagai titik terendah ke-dua sekaligus pelengkap formasi double bottom.
Entry level: ketika harga telah bergerak ke atas dan berbalik (konfirmasi paling sedikit 2 bar ditutup ke atas), tempatkan posisi beli sedikit di atas level tertinggi ‘b’ ditandai dengan poin ‘x’.
Penentuan stop loss: stop loss ditempatkan pada titik yang paling rendah di antara 3 bar sebelum terjadinya breakout (titik mana saja terendah di antara 3 bar). Pada gambar di atas dan di bawah ditandai dengan ‘y’.
Target profit: ditentukan dengan cara mengukur panjang pergerakan minimal antara titik ‘a’ dan ‘b’ dengan ‘b’ dan ‘c’. Misalnya selisih jarak antara titik ‘ab’ adalah $10 sementara ‘bc’ sebesar $9, maka target ditempatkan dengan cara menambahkan $9 pada harga entry (x), yang pada gambar ditandai dengan point ‘y’.
Penentuan stop loss: stop loss
ditempatkan pada titik yang paling
rendah di antara 3 bar sebelum
terjadinya breakout (titik mana saja
terendah di antara 3 bar). Pada gambar
di atas dan di bawah ditandai dengan ‘y’.
Target profit: ditentukan dengan
cara mengukur panjang pergerakan
minimal antara titik ‘a’ dan ‘b’ dengan
‘b’ dan ‘c’. Misalnya selisih jarak antara
titik ‘ab’ adalah $10 sementara ‘bc’
sebesar $9, maka target ditempatkan
dengan cara menambahkan $9
pada harga entry (x), yang pada
gambar ditandai dengan point ‘y’.
Sebaliknya saat uptrend, masalah
pada trend yang berlangsung kadang
dapat diidentifikasi dengan formasi
double top, yang dapat memicu
berbaliknya harga untuk jangka pendek
atau bahkan jangka panjang. Double
top terjadi ketika harga membentuk
dua level tertinggi yang relatif sama,
namun sebelumnya telah disisipi oleh
sebuah penurunan yang signifikan
(swing high). Sehingga jika diamati,
pola ini mirip dengan huruf ‘M’,
dan memiliki efek bearish reversal.
Pola ABCD in Trending Market
Jika diperhatikan, pola ini memiliki
kemiripan dengan pola double bottom
sebelumnya. Perbedaannya terletak
pada titik rendah ‘c’ di ABCD bullish
yang lebih tinggi secara visual dibanding
titik titik ‘a’. Sementara titik ‘d’ tidak
lain adalah level tinggi yang berhasil
dibentuk setelah terjadinya breakout,
atau sekedar proses pemberian
label pada pergerakannya saja.
Jika memperhatikan gambar di atas,
maka pembaca akan memahami tentang
kemiripan antara pola ini dengan pola
double bottom sebelumnya. Tidak
hanya itu, cara mengidentifikasikannya
pun tidak berbeda, termasuk teknik
penempatan stop loss dan penentuan
level target profit. Satu hal yang penting
untuk diperhatikan dalam penggunaan
pola ABCD ini adalah rasio kegagalannya
yang tinggi pada saat trend mengalami
konsolidasi atau sideway. Sehingga untuk
meningkatkan kinerjanya, identifikasi
sebaiknya dilakukan hanya pada saat
uptrend dan downtrend. Kondisi
sebaliknya juga dapat ditemukan atau
dilakukan pada saat harga mengalami
uptrend. Jika pola seperti ini muncul,
maka setelah breakout titik ‘c’, harga
diharapkan bergerak menuju titik
‘d’, setidaknya untuk jangka pendek.
Kirimkan tanggapan dan saran
anda ke: [email protected].
INVESTMENT CLINICFutures Monthly Edisi May 2015
www.mifx.com Futures Monthly 37
Iswardi Lingga - Senior Educator Monex
Gambar 2. Double top dalam grafik Emas TF 1 jam (periode 19-20 November 2012)
Gambar 3. Pola ABCD Emas Timeframe 1 jam
Futures Monthly Edisi May 2015Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan
38 Futures Monthly www.mifx.com
FUNDAMENTAL ANALYSIS
Terdapat setidaknya 6 isu sentral yang menyita atensi pelaku pasar keuangan sepanjang tahun 2015. Headline paling yang paling ramai dibicarakan tentunya adalah wacana kenaikan suku bunga di Amerika Serikat (AS). Investor selalu mencari
arti isyarat yang dilontarkan oleh dewan gubernur bank sentralnya setiap selesai menggelar pertemuan rutin. Namun sambil menunggu ketuk palu pengetatan moneter di AS, jangan lupakan pula isu-isu lain yang berpotensi mempengaruhi harga-harga
produk keuangan, terutama forex.
1. Dinamika Kebijakan AS
Sebagian besar pelaku pasar menilai perekonomian AS sudah berangsur membaik pasca diberlakukannya 3 babak pelonggaran moneter atau Quantitative Easing (QE). Kini investor sedang menantikan fase normalisasi kebijakan melalui kenaikan suku bunga acuan dari kisaran nol persen. Beberapa variabel yang patut dicermati dalam menganalisa kenaikan suku bunga antara lain:
- Daya serap tenaga kerja Penurunan daya serap di
sektor tenaga kerja mencerminkan berkurangnya permintaan di sektor bisnis dan manufaktur. Situasi ini akan mendorong pelaku usaha untuk menunda investasi dan menurunkan target pendapatan di masa depan. Pengetatan modal belanja dan upah yang dibayarkan oleh perusahaan akan menyebabkan mata uang US Dollar berkonsolidasi atau melemah dari fase penguatannya yang terjadi sejak kuartal I 2015.
- Penguatan Dollar tidak mencerminkan kinerja ekonomi
“Pasar keuangan penuh dinamika dan ketidakpastian. Investor tidak akan pernah tahu kondisi apa yang akan terjadi di masa depan dan apa pengaruhnya bagi pergerakan harga-harga produk finansial di pasar. Namun begitu, bukan berarti tidak ada yang bisa dianalisa dari apa yang terjadi di 4 benua dan korelasinya terhadap harga-harga aset finansial.”
6 Motor Penggerak Pasar Keuangan Dunia
Meski Federal Reserve Bank (Fed) menurunkan target pertumbuhan ekonominya untuk tahun 2015, Gubernur Janet Yellen tetap optimis perekonomian dalam tren naik. Sayangnya pertumbuhan volume lapangan kerja di kuartal perdana 2015 belum sebaik periode yang sama tahun lalu sehingga angka pengangguran meningkat, terutama di sektor konstruksi dan rekreasi/perhotelan.
- Penilaian dari Dewan Gubernur Fed Kenaikan suku bunga paling
mungkin terjadi bila ada bukti perbaikan di sektor tenaga kerja. Namun timing realisasinya hanya bisa diterka dari risalah rapat kebijakan bank sentral selama beberapa bulan ke depan.
2. Krisis Yunani
Pemerintah Yunani telah mengajukan 4 proposal reformasi ekonomi yang berbeda dalam klausul hutangnya. Pihak kreditur yang terdiri dari Bank Sentral Eropa (ECB), Uni Eropa dan Dana Moneter Internasional (IMF) telah resmi menyetujui otorisasi Emergency Liquidity Assistance (ELA) bagi Bank Sentral Yunani. Yunani masih berjuang untuk mendapatkan dana talangan sebesar 7,2 milyar euro yang diperlukan untuk membayar kewajiban hutangnya. Bila Yunani gagal mendapatkan dana bailout, Yunani akan kesulitan untuk menjalankan kewajibannya dan ini mengundang kekhawatiran pasar.
3. Siklus Pemulihan di Eropa
Tanda-tanda pemulihan ekonomi di Eropa terlihat dari rilis data
composite PMI reports, yang angkanya sampai pada level tertinggi dalam 3 tahun terakhir. Dari seluruh negara perekonomian besar di zona Euro, hanya Prancis yang kemajuan PMI-nya paling lambat. Sementara Italia dan Jerman justru tumbuh semakin pesat. Khusus bagi Jerman, harga minyak yang sedang murah membuat pelaku usaha diuntungkan. Kondisi ini bagus bagi sistem keuangan karena perputaran uang semakin lancar, kualitas pinjaman bank membaik dan ECB tidak ragu untuk terus membeli surat hutang pemerintah maupun swasta. Di saat yang sama negara Eropa non-Euro, Inggris, juga mencatat kenaikan angka PMI di sektor jasa sebanyak 0,5-0,6%. Indikator ekonomi lainnya juga semakin konsisten mengarah ke tingkat yang lebih baik.
Kalaupun ada hal yang patut mendapat perhatian khusus di Eropa tidak lain adalah penurunan kinerja ekonomi Swedia dan pelemahan nilai tukar mata uangnya. Sementara Bank Sentral Norwegia masih santai menanggapi kenaikan inflasi dari 1,9% ke 2,0% karena lajunya dianggap masih kondusif.
4. Respon Kebijakan BoJ
Bank of Japan (BOJ) berada di bawah tekanan untuk kembali merenggangkan sabuk moneternya, terutama jika penambahan stimulus dari 60 triliun Yen menjadi 80 triliun Yen masih tidak cukup efektif. Gubernur Haruhiko Kuroda masih yakin kalau inflasi akan stabil berkat tren harga minyak yang rendah. Wacana penambahan jumlah obligasi pemerintah juga diharapkan mampu meningkatkan mood investor, pelaku
pasar reksadana dan pasar modal.
5.Suku Bunga Australia
Pengamat kurang optimis dalam menyikapi pertumbuhan ekonomi di Australia karena harga bijih besi terus menurun. Australia memang masih memegang rating kredit AAA dan masih merupakan negara maju yang memberikan imbal hasil yang tinggi. Suku bunga acuan Australia saat ini 2,25%. Dalam rapat moneter yang terakhir di bulan April, Bank Sentral Australia (RBA) masih membuka kemungkinan untuk pemangkasan suku bunga. Ekspektasi ini memberikan tekanan pada nilai tukar dollar Australia.
6. Harga Minyak
Dunia politik dan pasar energi memiliki korelasi yang sangat erat. Resolusi damai antara Washington dan Teheran serta kerangka kerjasama antara Yerusalem dan Riyadh bisa memberikan penngaruh besar bagi pasar minyak dunia. Harga minyak masih terbebani oleh surplus produksi di tengah lesunya volume permintaan. Di satu sisi, penurunan harga minyak telah menutup sejumlah pusat produksi minyak mentah karena tidak bisa menutupi biaya produksi. Hal ini akan mendorong harga minyak mentah untuk merangkak naik. Pasar masih berharap pada pengurangan produksi minyak OPEC.
FUNDAMENTAL ANALYSISFutures Monthly Edisi May 2015
Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan
www.mifx.com Futures Monthly 39
Bila Yunani gagal mendapatkan dana bailout, Yunani akan kesulitan untuk menjalankan kewajibannya dan ini mengundang kekhawatiran pasar.
Futures Monthly Edisi May 2015
40 Futures Monthly www.mifx.com
Fix Rate 1 US$ = Rp. 10.000
Contoh transaksi Seorang nasabah menjual ( SELL) EUR/USD sebanyak 10 lot di harga 1.08747/1.08750
1. Jika EUR/USD melemah ke level 1.06547/1.06550 dan nasabah berhasil melikuidasi posisinya di harga tersebut. Perhitungan transaksi: P/L = ( Harga Jual-harga Beli ) x kontrak x lot = (1.08747 – 1.06550) x 100,000 barel x 10 lot = US$ 21,970 Maka keuntungan nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp.219.700.000
2. Jika ternyata EUR/USD menguat ke level 1.09225/1.09230 dan nasabah sudah menempatkan stop loss atau membatasi kerugian di level tersebut. Perhitungan transaksi: P/L = (Harga Beli -Harga Jual ) x kontrak x lot = ( 1.09230–1.08747 ) x 100,000 barel x 10 lot = - (US$ 4,830) Maka kerugian nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp. 48.300.000
*Perhitungan di atas tidak termasuk komisi
National Public/Market Holiday May 2015
01 Labour Day Country: Hong Kong, South Korea, Indonesia, China, Germany, Swiss03 Constitution Memorial Day Country: Japan04-06 Greenery Day/Children’s Day Country: Japan04 Early May Bank Holiday Country: UK05 Children’s Day Country: South Korea14 Ascension of Christ Country: Indonesia, Swiss16 Isra Mi’raj Country: Indonesia18 Victoria Day Country: Canada25 The Birthday of the Buddha Country: Hong Kong25 Buddha’s Birthday Country: South Korea25 Spring Bank Holiday Country: UK25 Whit Monday Country: Germany25 Pentecost Monday Country: Swiss25 Memorial Day Country: US
Product EUR/USD SpecificationContract Size 100,000 mata uang Minimum Fluctuation 0.00001 poin
MARGINSNecessary Margin US$1,000 / LotSpread Spread from 0 Trading Hours Dimulai pada hari Senin, pukul 05.00 WIB sampai dengan hari Sabtu pukul
03.30 WIB ( Summer) . Winter + 1 jam
TRADING FACT
www.mifx.com Futures Monthly 41
Futures Monthly Edisi May 2015
Central Bank Last Meeting Next Meeting Outlook
14 April 2015/ TetapPerubahan terakhir:
kenaikan 25 basis poin pada 18 November 2014
19 Maret 2015/ TetapPerubahan terakhir:
pemangkasan 75 basis poin pada 16 Desember 2008
15 April 2015/ TetapPerubahan terakhir:
pemangkasan 10 basis poin pada 4 September 2014
9 April 2015/TetapPerubahan terakhir:
pemangkasan 50 basis poin pada 5 Maret 2009
19 Maret 2015/ TetapPerubahan terakhir:
pemangkasan 50 basis poin pada 19 Maret 2015
7 April 2015/ TetapPerubahan terakhir:
pemangkasan 25 basis poin pada 3 Februari 2015
8 April 2015/ Tetap Perubahan terakhir:
pemangkasan 20 basis poin pada 19 Desember 2008
15 April 2015/ TetapPerubahan terakhir:
pemangkasan 25 basis poin pada 21 Januari 2015
12 Maret 2015/ TetapPerubahan terakhir:
kenaikan 25 basis poin pada 24 Juli 2014
19 Mei 2015
18 Juni 2015
3 Juni 2015
11 Mei 2015
18 Juni 2015
5 Mei 2015
22 Mei 2015
27 Mei 2015
11 Juni 2015
Fokus perhatian Bank Indonesia saat ini adalah mengamankan nilai tukar Rupiah terhadap Dollar. Rupiah memang cenderung melemah di tengah ketidakpastian soal kenaikan suku bunga Federal Reserve Bank.
Terjadi tarik ulur di kalangan pejabat Federal Reserve Bank terkait wacana kenaikan suku bunga acuan di bulan Juni 2015. Masih ada risiko penurunan kinerja ekonomi di tahun 2015, sedangkan laju inflasi bulanan masih berada di level stabil, 0,2%.
Pasca rapat Bank Sentral Eropa tanggal 15 April 2015 lalu, tingkat suku bunga dipastikan bertahan selama berlakunya program pembelian obligasi. Inflasi saat ini sudah mengarah ke target 2%.
Bank of England masih berkomitmen untuk mengikuti kebijakan yang diambil 3 bulan lalu, yakni mempertahankan suku bunga acuan.
Kepala Swiss National Bank, Thomas Jordan, bulan Februari lalu mengatakan pihaknya terus berupaya memperlemah nilai tukar Franc. Kalau tidak bisa melemah lebih dalam lagi, maka bank sentral akan mempertahankan di levelnya saat ini.
Reserve Bank of Australia masih membutuhkan waktu beberapa bulan untuk menurunkan kembali tingkat suku bunga dari levelnya saat ini.
Setelah core CPI jatuh ke 0%, Bank of Japan semakin fokus untuk menjalankan program stimulus yang rencananya akan ditambah menjadi 80 triliun Yen.
Inflasi bukan menjadi variabel utama yang menentukan arah suku bunga di Kanada. Bank sentral lebih menyoroti perkembangan harga minyak mentah dunia. Suku bunga diprediksi tidak berubah dalam beberapa bulan ke depan.
Bank sentral masih menganggap kondisi makroekonomi New Zealand dalam keadaan baik. Penilaian itulah yang menjadi alasan di balik kebijakan suku bunga tetap di level 3,50%.
BI Rate 7.50%
Federal Funds Rate0.0%-0.25%
ECB Refinance Rate0.05%
BOE Official Bank Rate0.50%
SNB Target Range Rate-0,75%
RBA Official Cash Rate2.25%
BOJ Overnight Call Rate 0.10%
BOC Key Interest Rate 0.75%
RBNZ Official Cash Rate3.50%
CENTRAL BANKS INTEREST RATE OUTLOOKDwi Aviono Pamudji - Senior Researcher and Educator Monex Bandung
42 Futures Monthly www.mifx.com
Futures Monthly Edisi May 2015Faisyal - Researcher and Analyst Monex
DATE TIME (WIB) CURRENCY ECONOMIC DATA PREVIOUS
GLOBAL ECONOMIC CALENDAR
Kalender Ekonomi mingguan bisa dilihat di http://www.monexnews.com/calendar/homeCalendar.htm
01 8:00 CNY Manufacturing PMI 50.1 8:30 AUD Building Approvals m/m -3.2% PPI q/q 0.1% 8:45 CNY HSBC Final Manufacturing PMI 49.6 15:30 GBP Manufacturing PMI 54.4 21:00 USD ISM Manufacturing PMI 51.504 21:00 USD Factory Orders m/m 0.2%05 8:30 AUD Trade Balance -1.26 B 11:30 AUD Cash Rate 2.25% 15:30 GBP Services PMI 58.9 19:30 USD Trade Balance -35.4 21:00 USD ISM Non-Manufacturing PMI 56.506 8:30 AUD Retail Sales m/m 0.7% 19:15 USD ADP Non-Farm Payrolls 189 K07 8:30 AUD Employment Change N/A 15:30 GBP Construction PMI 57.8 19:30 USD Jobless Claims N/A 8:30 AUD RBA Monetary Policy Statement N/A 19:30 USD Non-Farm Payrolls 126 K Unemployment Rate 5.5%09 8:30 CNY CPI y/y 1.4%11 8:30 AUD NAB Business Confidence 3 12:30 CNY Industrial Production y/y N/A 16:30 AUD Annual Budget Release N/A 18:00 GBP Official Bank Rate 0.50%12 15:30 GBP Manufacturing Production m/m 0.4%13 13:00 EUR German Prelim GDP q/q 0.7% 15:30 GBP Claimant Count Change N/A 19:30 USD Core Retail Sales m/m 0.4%14 6:50 JPY Prelim GDP q/q 0.6% 19:30 USD PPI m/m 0.2% Jobless Claims N/A15 19:30 CAD Manufacturing Sales m/m N/A 21:00 USD Prelim UoM Consumer Sentiment N/A18 6:50 JPY Core Machinery Orders m/m -0.4%19 8:30 AUD Monetary Policy Meeting Minutes N/A 15:30 GBP CPI y/y 0.0% PPI Input m/m 0.3% 16:00 EUR German ZEW Economic Sentiment N/A 19:30 USD Building Permits N/A20 8:45 CNY HSBC Flash Manufacturing PMI N/A 14:30 EUR German Flash Manufacturing PMI N/A 15:30 GBP MPC Official Bank Rate Votes N/A21 1:00 USD FOMC Meeting Minutes N/A 15:30 GBP Retail Sales m/m N/A 19:30 USD Jobless Claims N/A 21:00 USD Philadelphia Fed Manufacturing Index N/A22 6:50 JPY Trade Balance N/A 19:30 USD Core CPI m/m N/A25 15:00 EUR German Ifo Business Climate N/A26 19:30 USD Core Durable Goods Orders m/m N/A 21:00 USD CB Consumer Confidence N/A27 6:50 JPY Monetary Policy Meeting Minutes N/A 21:00 CAD Overnight Rate N/A28 8:30 AUD Private Capital Expenditure q/q -2.2% USD Jobless Claims N/A29 6:50 JPY Retail Sales y/y N/A 15:30 GBP Second Estimate GDP q/q 0.5% 19:30 CAD GDP m/m N/A USD Preliminary GDP q/q 2.2% 21:00 USD Revised UoM Consumer Sentiment N/A