Fuente: InverCaixa Gestión SGIIC

FONCAIXA PATRIMONIO 16, FI..

Política de inversión Evolución precio de participación. ....Categoria CNMV: Fondo Global. Su objetivo es obtener una rentabilidadpromedio anual del Euribor a 1 día + 1,10% en un horizonte recomendadode inversión de 2 años. Esta rentabilidad no está garantizada..La cartera se gestiona de forma dinámica, sin predeterminación algunarespecto al tipo de activos que la componen, pero con una altadiversificación en las inversiones. La gestión del fondo se realizará deacuerdo a un control del riesgo siguiendo la metodología VaR (Value atRisk-Valor en riesgo) que establece una pérdida máxima dentro de undeterminado horizonte temporal y con un nivel de confianza del 95%. Enconcreto, se fija un VaR 0% a 2 años, lo que significa una pérdida del 0%a 2 años, no estando garantizada esta pérdida máxima.....

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Riesgo renta fija/variable Distribución duraciones (R.F.) Composición sectorial (R.V.). . .

. . .Datos de los gráficos a fecha 30/04/2011

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Descripción del riesgo..

.El objetivo del fondo es la preservación de capital en el horizonte temporal recomendado, no estando garantizado este objetivo.Sin superar el límite conjunto fijado en la política

de inversión el fondo puede incurrir en riesgos de tipo de interés, de crédito, de divisa y de bolsa. .... Volatilidad del fondo a 1 año: 2,37%...

Rentabilidades/Estadísticas.

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Rentabilidades a 25/05/2011 (*) Rentabilidades Mensuales

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Rentabilidades Anuales:

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Anual: 0,70 %. Nº Meses positivos: 25(**) Año 2007 : 2,05 % .

Últimos 12 meses: 1,88 %. Nº Meses negativos: 12(**) Año 2008 : -5,39 % .

Rentabilidad 3 años: -1,25%. Rentabilidad mejor mes: 1,49%(**) Año 2009 : 1,92 % .

Rentabilidad 5 años: 3,08%. Rentabilidad peor mes: -2,71%(**) Año 2010 : 1,56 % .

. . Año 2011 : 0,70 % .

.(*) Rentabilidades históricas no suponen rentabilidades futuras

.(**) Elaborado con la información de los últimos tres años.

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Características del fondo.

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Comisiones . Datos del fondo a 25/05/2011 . Datos registralesCom. Gestión: 0,375 %. Patrimonio: 36,14 mill. EUR. NIF producto: V61231353

Com. s/Resultados: 9,00%. Número de partícipes: 180. ISIN: ES0138653037

Com. Depósito: 0,125 %. Precio participación: 9,2784 EUR. Fecha registro CNMV: 20/11/1996

Com. Suscripción: 0,00 %. . Nº Registro CNMV: 000000766

Comisión Reembolso: 0,00 %. . Gestora: INVERCAIXA GESTION, S.G.I.I.C, S.A.U.. . Depositaria: CAIXA D'ESTALVIS I PENSIONS DE BARCELONA. . Suscripción mínima: 300.000 EUR

.La comisión de gestión del fondo indicada arriba, se reparte entre la Gestora y el Comercializador ('la Caixa'), este último en concepto de honorarios por distribución, encumplimiento de los acuerdos establecidos entre ambos.En el folleto del fondo se detallan las comisiones indirectas que puede soportar el fondo

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Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición o venta, o para realizar cualquier otra transacción. Ninguna información contenida en el presente informe debe interpretarse como asesoramiento o consejo y debeconsiderarse como opiniones de la Gestora que son susceptibles de cambio. Las decisiones de inversión o desinversión en el Fondo deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. Larentabilidad registrada en el pasado no es ninguna garantía para el futuro. Las inversiones de los fondos están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores, por lo que el valor de adquisión del Fondo ylos rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente

MIXTOS/GLOBALES Nivel de Riesgo CNMV:

Ficha para entregar a clientes

Abril 2011

Datos económicos

El mes de abril se ha caracterizado por una maduración en el escenario observado desde el inicio de año:

Los datos económicos se han deteriorado, apreciándose cierta pausa en el crecimiento económico en Estados Unidos. El crecimiento del primer

trimestre ha sido peor de lo esperado por menor gasto público y han repuntado las peticiones de subsidio de desempleo.

Los resultados de las compañías han continuado siendo buenos. Ha publicado un 70% de las compañías norteamericanas y de ellas, el 80% ha

sorprendido, en beneficio por acción, al consenso de analistas. La Reserva Federal va a mantener las compras de activos del tesoro hasta junio.

Además, ha anunciado que los vencimientos de activos hipotecarios de su balance se traducirán en mayores compras de tesoros en los próximos

meses.

El Banco Central Europeo ha incrementado los tipos de interés en abril, en línea con el encarecimiento de las materias primas, llevando al Dólar a

mínimos frente al Euro. Ha indicado que llevará a cabo más subidas en el futuro.

Los países emergentes mantienen el endurecimiento monetario para compensar el incremento del precio de materias primas y, en algunos casos, del

crédito.

La depreciación del Dólar y el mantenimiento de la política monetaria expansiva en el área Dólar siguen favoreciendo el incremento de precio de las

materias primas, sobre todo energéticas y metales.

Continúa la crisis de deuda soberana de países periféricos. Los mercados dudan de la capacidad del gobierno griego para cumplir con el plan de

reducción de gastos y privatizaciones, para volver a apelar a mercados financieros en 2012. Portugal ha pedido ayuda al FMI y la UE a cambio de

medidas para reducir su déficit fiscal en los próximos dos años.

En este entorno, hemos llevado a cabo las siguientes actuaciones en las carteras:

Hemos moderado el sesgo optimista en la exposición a la renta variable. Creemos que la zona de Asia excluyendo Japón será la mayor beneficiaria de

la reconstrucción japonesa tras el accidente de la central nuclear de Fukushima.

Hemos posicionado las carteras para un endurecimiento de la política monetaria en la Euro zona y para aprovechar el incremento de precios de las

materias primas.

Hemos posicionado las carteras para el endurecimiento de la política monetaria de países emergentes frente a área dólar, incrementando la exposición

a divisas emergentes frente al Dólar EEUU.

En las carteras de renta fija tenemos un peso en deuda soberana de países periféricos igual al índice. Por prudencia, ante la proximidad de las

elecciones autonómicas en España, hemos reducido el exceso de exposición a deuda española, pasando a tener el mismo peso que el índice.

Mercados

En general, los mercados de renta variable han tenido un buen comportamiento. Los índices mundiales han subido un 2,05%, EEUU un 2,85% y

Europa un 2,8%. Dentro de Euro zona conviene destacar el buen comportamiento de Alemania (6,72%) frente a Portugal (-0,98%). Los mercados

emergentes han evolucionado bien (+3,1%), aunque Brasil ha caído un 3,51%. Japón también ha tenido un mal comportamiento corrigiendo un -2,02%.

La deuda soberana a ambos lados del Atlántico ha tenido un buen comportamiento en precio, corrigiendo sus rentabilidades. La moderación en los

datos económicos unida al flujo negativo de noticias relacionadas con la deuda periférica de la Euro zona (rescate Portugal y posibilidad de

reestructuración Grecia) han dado soporte a este activo.

El Dólar y Libra se han depreciado frente al Euro mientras que la Corona Sueca y Noruega, se han apreciado frente al Euro.

Abril 2011

Cartera

Renta Fija

El fondo mantiene exposición direccional en renta fija, con una duración de 0,20 años. El comportamiento de la duración ha sido ligeramente positivo en

el periodo.

Se ha mantiene la exposición a renta fija emergente, crédito en mercados desarrollados, bonos de alto rendimiento y bonos convertibles, con consumos

de riesgo estables en los activos mencionados. La evolución de estas estrategias ha sido ligeramente positiva en el periodo.

Por otro lado, se mantiene una estrategia de valor relativo en la curva de tipos de interés europea, comprados de los vencimientos a 10 años y

vendidos del vencimiento a 2 años, con el objetivo de beneficiarse de que el mercado descuente con mayor intensidad subidas de los tipos directores

de los bancos centrales, para atajar las crecientes expectativas de inflación. El comportamiento de las estrategias de valor relativo en curvas de tipos

ha sido positivo en Europa.

Renta Variable

El Fondo ha eliminado completamente la exposición direccional a renta variable, que estaba diversificada entre Europa, EEUU, Japón y Mercados

Emergentes. El fondo también ha eliminado exposición a las estrategias de selección de títulos de renta variable con sesgo de dividendo y una

estrategia de valor relativo de renta variable. Se reduce a cero el consumo de riesgo en estrategias de valor relativo en renta variable.

Divisa y otros

Se ha mantenido el consumo de riesgo en la estrategia que se beneficia de los diferenciales de tipos de interés en las diferentes divisas, ajustado por el

nivel de riesgo de las mismas, así como una cartera fundamental de divisas. El comportamiento de la cartera de divisas ha sido positivo en el mes.

Alternativos

El fondo ha mantenido la inversión en una serie de estrategias en distintos activos, valor relativo, arbitraje, multiestrategia, momentum, que han

aportado de manera mixta en el mes. Se ha eliminado la exposición a materias primas, tanto energía como agricultura por un lado como metales

preciosos, oro, por otro.

Últimos cambios

En línea con lo mencionado anteriormente, el fondo se sitúa en el periodo dentro de los rangos de riesgo y rentabilidad para cumplir el objetivo de

rentabilidad.

El fondo FonCaixa Patrimonio 16 ha mantiene una cartera que le permite un consumo de riesgo promedio en un -2% del valor en riesgo (“VaR”).

Restricciones a la comercialización

Instrumentación del producto

Información para el cliente

PERSONAS JURÍDICAS

Fiscalidad

ANTES DE LA CONTRATACIÓN DEL PRODUCTO DESPUÉS DE LA CONTRATACIÓN DEL PRODUCTO

PERSONAS FÍSICAS

PERSONAS FÍSICAS NO RESIDENTES

Fondos de AcumulaciónLos fondos de inversión están exentos de tributación hasta el momento del reembol so . En el momento del reembolso, se aplicará una retención a cuenta del IRPF sobre las plusvalías que se obtengan, según la normativa fiscal vigente.

La diferencia entre el importe obtenido en el reembolso de participaciones y el satisfecho en la adquisición es una ganancia/pérdida patrimonial que se integrará en la base imponible del ahorro sobre la que se aplica el tipo de tributación, independientemente del plazo en el que se haya generado dicha ganancia/pérdida patrimonial (incluso si ha sido generada en un periodo inferior a un año). A efectos del cálculo de la retención, se entenderán transmitidas o reembolsadas las participaciones más antiguas.

Tributación a partir del 1 de enero de 2010:En territorio común:· 19% sobre los primeros 6.000 euros · 21% sobre el exceso

En Guipúzcoa, Álava y Vizcaya:Se aplica un tipo único del 20% sobre la totalidad de la base imponible del ahorro.

En Navarra:· 18% sobre los primeros 6.000 euros · 21% sobre el exceso

Respecto a los coeficientes reductores de plusvalías generadas por la transmisión de participaciones adquiridas antes de 1994, se respeta la aplicación de los coeficientes reductores sobre la parte de la plusvalía total generada antes del 20 de enero de 2006 y se suprime la aplicación sobre la parte de plusvalía generada a partir de la citada fecha. (Esta modificación, en la forma de cálculo de la plusvalía, se aplicará sobre todos los reembolsos realizados desde el 20 de enero de 2006.).

Fondos de RepartoLos rendimientos percibidos de fondos de reparto tienen la consideración de dividendos, se declaran por el importe del dividendo bruto percibido en la base imponible del ahorro. No es aplicable la exención de los primeros 1.500 euros.El tipo de retención que se aplica sobre los dividendos es del 19% (18% hasta el 31 de diciembre de 2009), siendo en Navarra del 18%.En el reembolso de estas participaciones no se produce ni ganancia ni pérdida patrimonial.

Traspaso de FondosPara que un traspaso se pueda llevar a cabo, el titular de las participaciones no puede ser una sociedad o persona jurídica, ni una persona física sujeta al impuesto sobre la renta de no residentes.La venta de participaciones no tributará cuando el importe obtenido de las mismas sea traspasado a otro fondo de inversión comercializado en España. Asimismo, las nuevas participaciones conservarán el valor y la fecha de compra de las que se hayan vendido. Puesto que la ley obliga a que las participaciones vendidas sean siempre las más antiguas, este tratamiento fiscal ofrece la posibilidad de gestionar actívamente la fiscalidad de los fondos de inversión.

Para los residentes en la Unión Europea y países con convenio con cláusula de intercambio de información: • Tributación sobre los dividendos derivados de Fondos de Reparto: Se aplicará el tipo establecido en el Convenio y si no se dispone de certificado de residencia fiscal se aplica el tipo general del 19%. • Tributación sobre las ganancias patrimoniales: Exenta. Esta exención no se aplica a las ganancias patrimoniales obtenidas a través de paraísos fiscales. Para los residentes en el resto de países y países anteriores sin aportación del "Certificado de residencia fiscal": • Tributación sobre los dividendos: 19% • Tributación sobre las ganancias patrimoniales: 19% Son aplicables los coeficientes de corrección monetaria sobre las plusvalías obtenidas en reembolsos de participaciones adquiridas antes de 31 de diciembre de 1994, sobre la parte de la plusvalía total generada con anterioridad al 20 de enero de 2006.

El diferimiento de tributación por traspaso de participaciones de fondos no es aplicable a los no residentes.

Antes de la contratación del producto, el cliente recibirá : - Folleto simplificado - Último Informe semestral - Ficha Comercial

Durante la vida del producto , el cliente recibirá por correo ordinario o por vía telemática: - Estado de Posición una vez al mes de todos sus fondos cada vez que opera, o a final de año si no ha realizado operaciones - Informe Semestral - Informe Anual - Optativamente el partícipe puede solicitar expresamente recibir los Informes Trimestrales. Asimismo, puede renunciar expresamente a la recepción de la información periódica o solicitar el envío telemático

Cada vez que se realicen suscripciones , reembolsos o traspasos , el cliente deberá firmar el boletín de órdenes correspondiente . El boletín de órdenes es el documento acreditativo de la orden de compra o de venta de participaciones/acciones dada por el titular al Comercializador. En el caso de compra a través de vía telemática, la introducción del número de clave necesario para ejecutar la operación será considerado como una orden del titular al Comercializador a todos los efectos. El cliente recibirá posteriormente un justificante con los datos de la ejecución de la orden.

Se prohíbe la comercialización de fondos de Inversión a ciudadanos o residentes en EE.UU . debido a la imposibilidad de cumplir con la obligación de registro en ese país de los activos que han sido vendidos a sus ciudadanos.

Fondos de AcumulaciónSe integran en la base imponible del IS los rendimientos obtenidos en el reembolso o transmisión de participaciones, calculado por diferencia entre el importe obtenido en el reembolso o transmisión y el coste de adquisición, considerando a estos efectos los gastos inherentes a la operación (comisiones de suscripción y reembolso).

El rendimiento obtenido en el reembolso o transmisión de participaciones está sujeto a una retención del 19% (18% en Navarra). A efectos del cálculo de la retención, se entenderán transmitidas o reembolsadas las participaciones más antiguas, con independencia que la contabilización de la renta sujeta a tributación se realice aplicando el método del coste medio.

Fondos de RepartoSe integran en la base imponible del IS los beneficios distribuidos, sin derecho a la deducción por dividendos. Estos dividendos están sujetos a una retención del 19% (18% en Navarra).