Fútbol y Finanzas: Los Top 10+1 del fútbol europeo · 2014-02-12 · 1 real madrid 2 fc barcelona...

FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 1

Fútbol y Finanzas: Los Top 10+1 del fútbol europeo

Dr. José Mª Gay de Liébana y SaludasProfesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad

UNIVERSIDAD DE BARCELONA


5.477 5.695 6.155

6.5357.014

7.727 7.976

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

Ingresos 02/03 Ingresos 03/04 Ingresos 04/05 Ingresos 05/06 Ingresos 06/07 Ingresos 07/08 Ingresos 08/09

5 Grandes Ligas Total Facturado por temporada

5 GRANDES LIGAS EUROPEAS: FACTURACIÓN Y CRECIMIENTO DURANTE LAS ÚLTIMAS TEMPORADAS (MM€)

+218M +460M +380M +479M +713M +249M

Fuente: Deloitte


5 GRANDES LIGAS EUROPEAS: CRECIMIENTO PORCENTUAL DE LA FACTURACIÓN DURANTE

LAS ÚLTIMAS TEMPORADAS

4%

8%

6%7%

10%

3%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009

Tasa de crecimiento en facturación


INGRESOS GENERADOS POR LAS GRANDES LIGAS EUROPEAS2002/03 a 2008/09 (millones €)

1.975 1.995

2.2732.441

2.526

689 655 696

910 972 989 9901.108 1.058

1.236 1.195

1.379 1.438 1.460

1.042

1.277

1.064

8471.029

1.7911.977

1.450

1.0521.219

1.421

1.438 1.550

1.3261.158

953

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

Ingresos 02-03 Ingresos 03-04 Ingresos 04-05 Ingresos 05-06 Ingresos 06-07 Ingresos 07/08 Ingresos 08/09

Premier League 20 clubes Ligue1: 20 clubes BUNDESLIGA 18 clubesSERIE A 20 clubes LIGA ESTRELLAS 20 clubes

Fuente: Deloitte


2008/09: PESO DE CADA GRAN LIGA EN EL CONJUNTO DE INGRESOS DE LAS 5 GRANDES LIGAS EUROPEAS (MM€)

LIGA ESTRELLAS 20 clubes; 1.550;

19%

Premier League 20 clubes; 2.526; 33%

Ligue1: 20 clubes; 990;

12%BUNDESLIGA

18 clubes; 1.460; 18%

SERIE A 20 clubes; 1.450;

18%

Fuente: Deloitte


LOS Top 20 del fútbol europeo 2008/09 y 2007/08

Ranking de ingresos de los Club Top 20 según la clasificación de Deloitte League Money


133,2OLYMPIQUE MARSEILLE14

146,4AS ROMA12

3.946,83.946,8101,0102,2103,5114,7124,5132,7

139,6

146,7196,5196,5203,2217,0242,3263,0289,5327,0365,9401,4

08/09 MM€

HAMBURGER SV11

OLYMPIQUE LYONNAIS13

TOTTENHAM HOTSPUR15SCHALKE 0416WERDER BREMEN17BORUSSIA DORTMUND18MANCHESTER CITY19NEWCASTLE UNITED 20

TOTAL INGRESOS TOP 20TOTAL INGRESOS TOP 20

AC MILAN10INTERNAZIONALE9JUVENTUS8LIVERPOOL7CHELSEA6ARSENAL5BAYERN MUNICH4MANCHESTER UNITED3

REAL MADRID1FC BARCELONA2

ClubNº

2008/09 vs 2007/08: INGRESOS CLUBES TOP 20, Millones €

3.924,03.924,0107,6111,3111,5125,6126,8127,9145,0148,4155,7167,5172,9175,4209,5210,9264,4268,9295,3308,8324,8365,8

07/08 MM€

JUVENTUS11OLYMPIQUE LYONNAIS12 SCHALKE 0413TOTTENHAM HOTSPUR14HAMBURGER SV15OLYMPIQUE MARSEILLE16NEWCASTLE UNITED17VFB STUTTGART18FENERBAHCE19BORUSSIA DORTMUND*20

TOTAL INGRESOS TOP 20TOTAL INGRESOS TOP 20

INTERNAZIONALE10AS ROMA9AC MILAN8LIVERPOOL7ARSENAL6CHELSEA5BAYERN MUNICH4FC BARCELONA3

REAL MADRID1MANCHESTER UNITED2

ClubNº

CRECIMIENTO FACTURACIÓN: 22,8 MM€ �� 0,58% DE INCREMENTO


Top 10 + 1 del fútbol europeo: Evolución de los ingresos

Temporadas 2002/03 a 2008/09


Ingresos de los Clubes europeos “10+1”: 2002/03 a 2 008/09 (Millones €)

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

400,0

450,0

Ingresos 02/03 192,6 123,4 251,4 162,7 149,6 133,8 149,4 218,3 162,4 200,2 132,0

Ingresos 03/04 236,0 169,2 259,0 166,3 173,6 217,0 139,5 215,0 166,5 222,3 109,0

Ingresos 04/05 275,7 207,9 246,4 189,5 171,3 220,8 181,2 229,4 177,2 234,0 132,0

Ingresos 05/06 292,2 259,1 242,6 204,7 192,4 221,0 176,0 251,2 206,6 238,7 127,0

Ingresos 06/07 351,0 290,1 315,2 223,3 263,9 283,0 198,9 145,2 195,0 227,2 158,0

Ingresos 07/08 365,8 308,8 324,8 295,3 264,4 268,9 210,9 167,5 172,9 209,5 175,4

Ingresos 08/09 401,4 365,9 327,0 289,5 263,0 242,3 217,0 203,2 196,5 196,5 146,4

MADRID BARÇA MAN.UD BAYERN ARSENAL CHELSEA LIVERP. JUVE INTER MILAN ROMA

Fuente: DELOITTE FOOTBALL MONEY LEAGUE


Real Madrid, Manchester Utd y FC Barcelona 2000-2009: Ingresos Explotación en millones €

164 138 152

193

236

276 292

351 366

119 123

170 208

259 290

309

185216 226

251 259 246 243

315 327

401

139 110

366325

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Madrid: Ingresos Explotación Barça: Ingresos Explotación Manchester UTD: Ingresos Explotación


REAL MADRID Y FC BARCELONA ANTE EL PODERÍO DE LA PR EMIER LEAGUE 2002/03 a 2008/09 (Millones €)

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

400,0

450,0

Ingresos 02/03 192,6 123,4 251,4 133,8 149,6 149,4

Ingresos 03/04 236,0 169,2 259,0 217,0 173,6 139,5

Ingresos 04/05 275,7 207,9 246,4 220,8 171,3 181,2

Ingresos 05/06 292,2 259,1 242,6 221,0 192,4 176,0

Ingresos 06/07 351,0 290,1 315,2 283,0 263,9 198,9

Ingresos 07/08 365,8 308,8 324,8 268,9 264,4 210,9

Ingresos 08/09 401,4 365,9 327,0 242,3 263,0 217,0

MADRID BARÇA MAN.UD CHELSEA ARSENAL LIVERPOOL


REAL MADRID Y FC BARCELONA ANTE LA FUERZA DEL CALCI O2002/03 a 2008/09 (Millones €)

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

400,0

450,0

Ingresos 02/03 192,6 123,4 218,3 162,4 200,2 132,0

Ingresos 03/04 236,0 169,2 215,0 166,5 222,3 109,0

Ingresos 04/05 275,7 207,9 229,4 177,2 234,0 132,0

Ingresos 05/06 292,2 259,1 251,2 206,6 238,7 127,0

Ingresos 06/07 351,0 290,1 145,2 195,0 227,2 158,0

Ingresos 07/08 365,8 308,8 167,5 172,9 209,5 175,4

Ingresos 08/09 401,4 365,9 203,2 196,5 196,5 146,4

MADRID BARÇA JUVE INTER MILAN AS ROMA


POR LA SENDA DE LOS BALANCES DE LOS “TOP 10+1”

DESCIFRANDO LOS ENIGMAS PATRIMONIALES Y FINANCIEROS DE LOS GRANDES CLUBES DEL

FÚTBOL EUROPEO 2007/08


2007/08: BALANCE SINTÉTICO CLUBES “TOP 10+1” en MM€

5.039,15.039,14.364,74.364,7674,4674,45.039,15.039,1TOTALESTOTALES

281,9153,0128,9281,9AS ROMA

283,8107,9175,9283,8BAYERN MUNICH455,8437,818,0 455,8 FC BARCELONA564,2196,4367,8564,2MANCHESTER UTD739,2562,8176,4 739,2 REAL MADRID

165,4431,8

390,1287,2852,9779,4

MM€

DEUDA TOTAL

CLUBACTIVO TOTAL

PATRIMONIO NETO

PASIVO TOTAL

MM€ MM€ MM€

CHELSEA 383,0 -396,4 383,0ARSENAL 1.053,9 201,0 1.053,9LIVERPOOL 322,7 35,5 322,7AC MILAN 325,6 -64,5 325,6

INTERNAZIONALE 368,2 -63,6 368,2JUVENTUS TURIN 260,8 95,4 260,8

BALANCES SINTÉTICOS “TOP

10+1” 2007/08 (MM€)

Cambio 30 Junio 2008: 1 Libra = 1,2632 EurosPatrimonio Neto + Deuda Total = Pasivo Total


Balances 2007/08 “Top10+1” (en millones €)

739564 456

284 383 323 326 282 368 261176368

18176

-396

20136 -65

129-64

95

563 196

438 108

779

853

287 390 153 432 165

1054

-600

-400

-200

0

200

400

600

800

1.000

1.200

Madrid ManUtd Barça Bayern Chelsea Arsenal Liverpool Milan Roma Inter Juve

Activo Total 07/08 Patrimonio Neto 07/08 Deuda Total 07/08


Activo total frente Deuda Total 2007/08

739

564

456

284383

323 326282

368

261

563

196108

779853

153 165

1.054

438

287390 432

0

200

400

600

800

1.000

1.200

MADRID MAN UTD BARÇA BAYERN CHELSEA ARSENAL LIVERPOOL MILAN ROMA INTER JUVE

Activo total 07/08 Deuda total 07/08


Balance agregado Clubes “Top 10+1” 2007/08

(Millones €)

Deuda Total; 4.364,7

Activo Total; 5.039,1

Patrimonio Neto; 674,4

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

Top 10+1 07/08 Top 10+1 07/08


Deuda Total; 87%

Patrimonio Neto; 13%

Activo Total; 100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Activo 07/08 Pasivo 07/08

Balance agregado Clubes “Top 10+1”

2007/08 en %


5.039,15.039,12.530,92.530,91.833,81.833,8674,4674,45.039,15.039,11.667,51.667,53.371,63.371,6TOTALESTOTALES

281,9117,835,2128,9281,972,4209,5AS ROMA

283,889,418,5175,9283,851,9231,9BAYERN MUNICH455,8217,9 219,9 18,0 455,8 153,2 302,6 FC BARCELONA564,282,7113,7367,8564,2226,3337,9MANCHESTER UTD739,2331,3 231,5 176,4 739,2 208,6 530,6 REAL MADRID

TEMPORADA 2007-2008: BALANCES RESUMIDOS CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO

2007/08 ACTIVO FIJO

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO TOTAL

PATRIMONIO NETO

DEUDA LARGO PLAZO

DEUDA CORTO PLAZO

PASIVO TOTAL

CLUB MM€ MM€ MM€ MM€ MM€ MM€ MM€

CHELSEA 376,6 6,4 383,0 -396,4 646,3 133,1 383,0ARSENAL 638,7 415,2 1.053,9 201,0 430,7 422,2 1.053,9LIVERPOOL 247,7 74,9 322,7 35,5 31,4 255,8 322,7AC MILAN 145,3 180,3 325,6 -64,5 3,2 386,9 325,6

INTERNAZIONALE 175,1 193,1 368,2 -63,6 14,5 417,3 368,2JUVENTUS TURIN 175,6 85,2 260,8 95,4 88,9 76,5 260,8

BALANCES RESUMIDOS “TOP 10+1” 2007/08 (MM€)


Balances resumidos clubes "Top 10 +1” 2007/08 (I)

209 226 153 52 6

415

531

303232 377

639

33183

21889 133

422

232

114

220

19

646

431176

18

176

-396

201

338 368

-600

-400

-200

0

200

400

600

800

1000

1200

Madrid Madrid Man.Utd Man.Utd Barça Barça Bayern Bayern Che lsea Chelsea Arsenal Arsenal

Activo Corriente Activo Fijo Deuda CP Deuda LP No Exigible


Balances resumidos clubes "Top 10 +1” 2007/08 (II)

75

180

72

193

85

248210

175

176

256

387

118

417

77

31

35

15

89

36

129

-64

95145

3

-65

-100

0

100

200

300

400

500

Liverpool Liverpool Milan Milan Roma Roma Inter Inter Juve J uve



BALANCES AGREGADOS “TOP 10+1” 2007/08 (MM €)

Activo Fijo; 3.371,6

Exigible CP; 2.530,9

Exigible LP; 1.833,8

Patrimonio Neto; 674,4

Activo Circulante

1.667,51.000,0

1.500,0

2.000,0

2.500,0

3.000,0

3.500,0

4.000,0

4.500,0

5.000,0

5.500,0

6.000,0

Top 10+1 Activo Top 10+1 Pasivo

Estadios. Instalaciones. Ciudades deportivas. Jugadores

Deudores a más de 1 año

ExistenciasDeudores < 1 añoCash

Deudas a más de 1 año

Deudas a pagar a menos de 1 año

5.039,1 5.039,1


Balance agregado de los Top 10+1 2007/08,

expresado en %

Activo Circulante;

33%

Activo Fijo; 67%

Exigible CP; 51%

Exigible LP; 36%




Top 10 + 1:en pos de la solvencia financiera

en clave futbolísticaTemporada 2007/08


COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO

2007/08

1,7-6,81,2-68,04,2-2,00,624,30,53,2Endeudamiento

165432153390287853779108438196563Deuda Total

95-64129-6536201-39617618368176No Exigible

JUVEINTERROMAMILANLIVERPARSENALCHELSEABAYERNBARÇAMANUTDMADRID2007-2008

3,20,5

24,3

0,6

-2

4,2

8

-6

1,2

-6,8

1,7 1

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

MADRID MAN.UTD BARÇA BAYERN CHELSEA ARSENAL LIVERP. MILAN R OMA INTER JUVE IDEAL


1,3

2,9

1

2,6

0,5

1,2 1,10,8

1,8

0,8

1,62

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

MADRID MAN.UTD BARÇA BAYERN CHELSEA ARSENAL LIVERP. MILAN R OMA INTER JUVE IDEAL

MADRID MAN.UTD BARÇA BAYERN CHELSEA ARSENAL LIVERP. MILAN ROMA INTER JUVE IDEAL

JUVEINTER

ROMAMILANLIVERPARSENALCHELSEABAYERNBARÇAMANUTD

MADRID2007-2008

2613682823263231.054383284456564739Activo Total

165432153390287853779108438196563Exigible Total

1,60,81,80,81,11,20,52,61,02,91,3Solvencia Global

Solvencia Global: Activo Total vs Deuda Total 2007/08


Solvencia corriente "Top 10 +1" 2007/08

209 226

153

526

415

75

180

72

193

85

331

83

218

89133

422

256

387

118

417

77

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

Madrid Man.Utd Barça Bayern Chelsea Arsenal Liverpool Mila n Roma Inter Juve

Activo Corriente Deuda CP


CUENTAS DE RESULTADOS 2007/08 resumidas


+18+18

-11

+29

15

+14

+11

+3

167

170

MM€

ROMA

--148148

-2

-146

-4

-142

-3

-139

342

203

MM€

INTER

--6767

+14

-81

-

-81

-8

-73

311

238

MM€

MILAN

+10+10

1,5

+8,5

0,5

+8

-8

+16

293

309

MM€

BARÇA

+59+59

-25

+84

29

+55

+1

+54

269

323

MM€

MAN.UTD

+2+2

-2

+4

-

+4

-3

+7

280

287

MM€

BAYERN

--2020

-11

-9

-

-9

+1

-10

214

204

MM€

JUVE

+10+10

-3

+13

27

-14

-11

-3

205

202

MM€

LIVERP.

--8888

0

-88

-

-88

-1

-87

327

240

MM€

CHELSEA

+33+33

-14

+47

34

+13

-21

+34

248

282

MM€

ARSENAL

+35+35

-16

+51

39

+12

-2

+14

352

366

MM€

MADRID

RTDO. EXTRAORDINARIO

RTDO. ANTES IMPUESTOS

IMPUESTO SOCIEDADES

RESULTADO NETO RESULTADO NETO

2007-2008

CONCEPTO

INGRESOS ACTIVIDAD

GASTOS EXPLOTACIÓN

RTDO. EXPLOTACIÓN

RTDO. FINANCIERO

RTDO. ORDINARIO

CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO CUENTAS DE RESULTADOS 2007/08

Cambio 30 Junio 2008: 1 £ = 1,2632 €


CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO INGRESOS vs. GASTOS EXPLOTACIÓN

2007/08 (MM€) AGREGADO

INGRESOS EXPLOTACIÓN

2.824

GASTOS EXPLOTACIÓN

3.008

RESULTADO EXPLOTACIÓN

-184

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

TOP 10+1 07/08


CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO INGRESOS vs. GASTOS EXPLOTACIÓN

2007/08 (MM€): CLUB POR CLUB

366

14

54 16 7

-87

34

-3

-73

3

-139

204 203 170

238 202

282

240

309 287

323 342

311 327

214 205

248 280 269

352

293

167

-10

-200

-100

0

100

200

300

400

MADRID MAN.UTD BARÇA BAYERN CHELSEA ARSENAL LIVERP. MILAN R OMA INTER JUVE

INGRESOS EXPLOTACIÓN GASTOS EXPLOTACIÓN RESULTADO EXPLOTACIÓN


CLUBES “TOP 10+1”RESULTADOS

2007/08 (MM€): CLUB

12

55

8 4

-88

13

-14

-81

14

-142

-9-4

2939 34

0,515

27

-9

-146

29

-81

13

47

-88

48,5

84

51

-200

-150

-100

-50

0

50

100

MADRID

MAN.UTD

BARÇA

BAYERN

CHELSEA

ARSENAL

LIVERP.

MILAN

ROMA

INTER

JUVE

RESULTADO ORDINARIO RESULTADO EXTRAORDINARIO RTDO. ANTES IMPUESTOS


CUESTIONES ECONÓMICAS Y FINANCIERAS: CLAVES DE PRESENTE,

ANTESALA DE FUTUROCLUBES “TOP 10 + 1” DEL FÚTBOL EUROPEO

2007/08


COSTE LABORAL EFECTIVO

Gastos de Personal + Amortización Jugadores

2007/08


74%74%2.823,22.823,22.077,82.077,8429,5429,51.648,31.648,3TOTALESTOTALES

69%169,9116,723,193,6AS ROMA

76%202,0154,341,0113,3LIVERPOOL

55%282,0155,527,5128,0ARSENAL

115%240,0275,472,4203,0CHELSEA

61%323,0197,144,8152,3MANCHESTER UTD

203,7

203,4

237,9

286,7

308,8

365,8

MM €

INGRESOS

71%

106%

91%

53%

69%

64%

%

COSTE LABORAL vs.

INGRESOS

145,0

215,4

217,1

152,9

213,8

234,6

MM €


32,3

34,9

40,6

?

45,4

67,5

MM €

AMORTIZACIÓNJUGADORES

112,7JUVENTUS TURIN

180,5INTER DE MILAN

176,5AC MILAN

152,9BAYERN MUNICH

168,4 FC BARCELONA

167,1 REAL MADRID

MM €CLUB

GASTOSPERSONAL

TEMPORADA 2007/08

COSTE LABORAL EFECTIVO CLUBES “TOP 10+1” 2007/08


235197

214

153

275

156 154

217

117145

366

323 309287

240

282

202238

170203 204215

0

50

100

150

200

250

300

350

400

REAL M

ADRID

MAN

CHESTER U

TDFC

BAR

CELONABAYERN M

UNICH

CHELS

EA

ARSENAL

LIV

ERPOO

L

AC MIL

AN

AS RO

MA

INTE

R DE M

ILAN

JUVENTU

S TURIN

COSTE LABORAL EFECTIVO 07/08 INGRESOS 07/08

COSTE EFECTIVO DEL FACTOR TRABAJO CLUBES “TOP 10+1”2007/08 vs. INGRESOS ACTIVIDAD


CASH FLOW vs. DEUDA TOTAL

2007/08


CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO 2007/08: CASH FLOW

165432153390287853779108438196563DEUDA TOTAL

-11%-26%27%-6%18%9%-1%34%14%58%21%COBERTURA DEUDA

3836244543427735535582AMORTIZACION

-18-112+42-22+53+75-11+37+63+114+117CASH FLOW

18

MM€

ROMA

-148

MM€

INTER

-67

MM€

MILAN

10

MM€

BARÇA

59

MM€

MAN.UTD

2

MM€

BAYERN

-20

MM€

JUVE

10

MM€

LIVERP.

-88

MM€

CHELSEA

33

MM€

ARSENAL

35

MM€

MADRID

RESULTADO NETO

2007-2008CONCEPTO


Cash Flow vs. Deuda 2007/08 “Top 10+1” (MM€ )

117 11463 37

-11

75 53

-22

42

-112

-18

563

196

438

108

779853

287

390

153

432

165

-200

0

200

400

600

800

1000

Madrid ManUtd Barça Bayern Chelsea Arsenal Liverpool Milan Roma Inter Juve

Cash Flow 07/08 Deuda Total 07/08

5 2 7 3 ∞ 11 5 ∞ 4 ∞ ∞Años


INGRESOS vs. DEUDA2007/08

Proporción en que se encuentran los ingresos de explota ción respecto de las deudas totales de los clubes


4.364,74.364,7

165,4

431,8

153,0

390,1

287,2

852,9

779,4

107,9

437,8

196,4

562,8

MM€

DEUDA TOTAL

2.823,22.823,2

203,7

203,4

169,9

237,9

202,0

282,0

240,0

286,7

308,8

323,0

365,8

MM €

INGRESOS

65%65%TOTALESTOTALES

111%AS ROMA

70%LIVERPOOL

33%ARSENAL

31%CHELSEA

164%MANCHESTER UTD

123%

47%

61%

266%

71%

65%

%

INGRESOS vsDEUDA TOTAL

JUVENTUS TURIN

INTER DE MILAN

AC MILAN

BAYERN MUNICH

FC BARCELONA

REAL MADRID

CLUB

2007/08

INGRESOS vs. DEUDA 2007/08


366323 309 287

240282

202 238170 203 204

563

196

438

108

779853

287390

432

153 165

0100200300400500600700800900

REAL MADRID

MANCHESTER UTD

FC BARCELONA

BAYERN MUNIC

H

CHELSEA

ARSENAL

LIV

ERPOOL

AC MILA

N

AS ROMA

INTER D

E MILAN

JUVENTUS T

URININGRESOS 07/08 DEUDA TOTAL 07/08

INGRESOS vs. DEUDA 2007/08


Rotación de los Activos2007/08


5.039,1260,8368,2281,9325,6322,7

1.053,9383,0283,8455,8 564,2739,2 MM€

ACTIVO TOTAL

2.823,2203,7203,4169,9237,9202,0282,0240,0286,7308,8 323,0365,8 MM €

INGRESOS

56%TOTALES

60%AS ROMA

63%LIVERPOOL27%ARSENAL63%CHELSEA

57%MANCHESTER UTD

78%55%

73%

101%68%

49%%

ROTACIÓN ACTIVO

JUVENTUS TURININTER DE MILAN

AC MILAN

BAYERN MUNICHFC BARCELONA

REAL MADRIDCLUB

TEMPORADA 2007/08

INGRESOS vs. ACTIVOS 2007/08


366 323 309 287 240 282202 238

170 203 204

739

564456

383

1054

323 326 282368

261284

0

200

400

600

800

1000

1200

REAL M

ADRIDM

ANCHESTER U

TDFC B

ARCELONABAYERN M

UNICH

CHELSEA

ARSENAL

LIV

ERPOOL

AC MILA

N

AS ROM

AIN

TER DE M

ILAN

JUVENTU

S TURIN

INGRESOS 07/08 ACTIVOS TOTALES 07/08

INGRESOS vs. ACTIVOS 2007/08


RENDIMIENTO ECONÓMICO

2007/08


5.039,1

260,8

368,2

281,9

325,6

322,7

1.053,9

383,0

283,8

455,8

564,2

739,2

MM€

ACTIVO TOTAL

-184

-10

-139

3

-73

-3

34

-87

7

16

54

14

MM €


-3,7%TOTALES

1,1%AS ROMA

-0,9%LIVERPOOL

3,2%ARSENAL

-22,7%CHELSEA

9,6%MANCHESTER UTD

-3,8%

-37,8%

-22,4%

2,5%

3,5%

1,9%

%

RENDIMIENTO ECONÓMICO

JUVENTUS TURIN

INTER DE MILAN

AC MILAN

BAYERN MUNICH

FC BARCELONA

REAL MADRID

CLUB

TEMPORADA 2007/08

RESULTADO EXPLOTACIÓN vs. ACTIVO TOTAL 2007/08

+128 MM€ -312 MM€


RESULTADO EXPLOTACIÓN vs. ACTIVO TOTAL

2007/08 (%)

2% 3%

-1%

-22%

-38%

-4%

4% 1%

10%

-23%

3%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

REAL MADRID

MANCHESTER U

TD

FC BARCELONA

BAYERN MUNIC

H

CHELSEA

ARSENAL

LIV

ERPOOL

AC MIL

AN

AS ROM

A

INTER D

E MIL

AN

JUVENTUS T

URIN


REAL MADRIDversus

FC BARCELONA

TEMPORADA 2008/2009


Real Madrid y FC Barcelona

BALANCES a 30 de junio de 2009


Real Madrid y FC Barcelona Balances 2008/09Representación gráfica en millones €

Activo Circulante 160,1

Activo Circulante

192,9

Activo Fijo350

Activo Fijo686,2

Exigible CP359,9

Exigible CP334,7

Exigible LP129,4

Exigible LP348,5

Patrimonio Neto195,9

Patrimonio Neto 20,8

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

R.Madrid Activo R.Madrid Pasivo Barça Activo Barça Pas ivo

Activo = 879,1 Activo = 510,1 Pasivo = 879,1 Pasivo = 510,1


REAL MADRID Y FC BARCELONABalances Resumidos Ejercicio 2008/09,

Miles € y %

489.300

510.144

359.923

129.377

20.844

510.144

160.051

350.093

Miles €

FC BARCELONA 2008/09

683.284

879.145

334.733

348.551

195.861

879.145

192.912

686.233

Miles €

REAL MADRID 2008/09

100,0100,0PASIVO+ PATRIMONIO NETO

4,122,3PATRIMONIO NETO

25,439,6PASIVO NO CORRIENTE

68,678,1ACTIVO NO CORRIENTE

31,421,9ACTIVO CORRIENTE

70,538,1PASIVO CORRIENTE

100,0100,0ACTIVO TOTAL

DEUDA TOTAL (LP+CP) 95,977,7

%%


REAL MADRID Balance a 30 de junio 2009 (Miles €)

ACTIVO CORRIENTE;

192.912

INM. MATERIAL; 279.901

INM.INTANGIBLE NO DEPORT.; 8.083

INM.INTANGIBLE DEPORTIVO;

368.640

Pasivo Corriente; 334.733

Deudas LP; 288.611

Provisiones LP; 19.434

Patrimonio Neto; 195.861

ACTIVO IMPTO.DIFERIDO; 16.958

INVERSIONES FIN. LP; 5.402

INVERS.INMOBILIARIAS; 7.249

Periodificaciones LP2.484

Pasivos Impto. Diferido; 38.022

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

900.000

1.000.000

R.MADRID ACTIVO 30.6.09 R.MADRID PASIVO 30.6.09

ACTIVO: 879.145 PASIVO: 879.145


FC BarcelonaBalance a 30 de junio 2009 (Miles €)

ACTIVO CORRIENTE;

160.051

INVERSIONES FIN. LP; 65.980

INM. MATERIAL; 113.605

INM.INTANGIBLE NO DEPORT.; 2.576

INM.INTANGIBLE DEPORTIVO;

122.870

Pasivo Corriente; 359.923

Deudas LP; 44.003

ACTIVO IMPTO.DIFERIDO 24.661

INVERS.INMOBILIARIAS; 20.401

Periodificaciones LP; 22.440

Pasivos Impto. Diferido; 1.803

Provisiones LP; 61.131

Patrimonio Neto 20.844

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

BARÇA ACTIVO 30.6.09 BARÇA PASIVO 30.6.09

ACTIVO: 510.144 PASIVO: 510.144


Real Madrid y FC BarcelonaCuentas de Resultados 2008/09

Enfoque económico de lasCuentas de Resultados 2008/09


CONCEPTO Real Madrid 08/09 FC Barcelona 08/09000 € % 000 € %

IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIOS 400.267 100,0% 343.033 100,0%Competiciones deportivas 15.515 3,9% 45.508 13,3%Socios y abonados 116.904 29,2% 49.995 14,6%Ingresos retransmisiones y TV 144.450 36,1% 135.573 39,5%Ingresos comercialización y publicidad 123.398 30,8% 111.957 32,6%OTROS INGRESOS EXPLOTACIÓN 988 0,2% 23.351 6,8%TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 401.255 100,2% 366.384 106,8%Consumo mat.deportivo/Aprovisionamientos 12.729 3,2% 5.601 1,6%Gastos de personal y jugadores 187.191 46,8% 201.312 58,7%Otros gastos explotación 106.962 26,7% 92.263 26,9%Amortización intangible deportivo e intangible 65.691 16,4% 55.346 16,1%Amortización inmovilizado material 10.188 2,5% 7.180 2,1%Variación provisiones e incobrables 7.284 1,8% - -TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN 390.045 97,4% 361.702 105,4%RESULTADO EXPLOTACIÓN 11.210 2,8% 4.682 1,4%Ingresos financieros/Diferencias positivas 5.807 1,5% 1.616 0,5%Gastos financieros/Diferencias negativas 9.987 2,5% 15.236 4,4%RESULTADOS FINANCIEROS -4.180 -1,0% -13.620 -3,9%RESULTADOS ORDINARIOS 7.030 1,8% -8.938 -2,5%

REAL MADRID Y FC BARCELONA. CUENTAS DE RESULTADOS D ETALLADAS 2008/09


CONCEPTO Real Madrid 08/09 FC Barcelona 08/09000 € % 000 € %

RESULTADOS ORDINARIOS 7.030 1,8% -8.938 -2,5%Beneficios e ingresos extraordinarios 38.253 9,6% 18.325 5,3%Gastos y pérdidas extraordinarias 20.337 5,1% 629 -0,2%RESULTADOS EXTRAORDINARIOS 17.916 4,5% 17.696 5,1%RESULTADO ANTES IMPUESTOS / BAI 24.946 6,3% +8.758 2,6%Impuesto sobre Sociedades -3.438 0,9% -2.106 -0,6%BENEFICIO NETO / BDI 21.508 5,4% +6.652 2,0%+ AMORTIZACIONES 75.879 18,9% 62.526 18,2%= CASH FLOW ECONÓMICO 97.387 24,3% 69.178 20,2%

REAL MADRID Y FC BARCELONACUENTAS DE RESULTADOS DETALLADAS 2008-09 (en miles €)


366,4

401,2

MM €

INGRESOS

70%70%

66%66%

%%

COSTE COSTE LABORAL vs. LABORAL vs.

INGRESOSINGRESOS

255,2

265,0

MM €


53,9

61,9 + 15,9

MM €

AMORTIZACIÓNJUGADORES

201,3FC BARCELONA

187,2REAL MADRID

MM €CLUB

GASTOSPERSONAL

TEMPORADA 2008/09

REAL MADRID Y FC BARCELONA 2008/09PINCELADAS ECONÓMICAS (I)

7 años

7 años

MM €

Nº AÑOS DEVOLUCIÓN

14,1%

14,3%

MM €

COBERTURA

489,3

683,3

MM €

DEUDA TOTAL

69,2FC BARCELONA

97,4REAL MADRID

MM €CLUB

CASH FLOWTEMPORADA 2008/09

75%

59%

MM €

COBERTURA

489,3

683,3

MM €

DEUDA TOTAL

366,4FC BARCELONA

401,2REAL MADRID

MM €CLUB

INGRESOSTEMPORADA 2008/09


REAL MADRID Y FC BARCELONA 2008/09PINCELADAS ECONÓMICAS (II)

0,72

0,46

MM €

ROTACIÓN ACTIVOS

510,1

879,1

MM €

ACTIVO TOTAL

366,4FC BARCELONA

401,2REAL MADRID

MM €CLUB

INGRESOSTEMPORADA 2008/09

0,92%

1,27%

MM €

RENTABILIDAD ECONÓMICA

510,1

879,1

MM €

ACTIVO TOTAL

4,7FC BARCELONA

11,2REAL MADRID

MM €CLUB


TEMPORADA 2008/09


Real Madrid 2000-2009: Ingresos Explotación = 2.569 Millones €

= 427.446 Millones Pesetas

366 401

150

224

471

290 272294

339 323352

390351

164 138

152 193

236 276 292

0 50

100 150 200 250 300 350 400 450 500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Real Madrid: Ingresos Explotación Real Madrid: Gastos Explotación

En millones €

Real Madrid 2000-2009: Gastos Explotación = 3.105 Millones €

= 516.629 Millones Pesetas


Barça 2000-2009: Ingresos de Explotación = 2.093 Millones €= 348.246 Millones Pesetas

366

148

186 196

309 290

259

208

123 139

110

170

119

362

293271

242

190162

109

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

FC Barcelona: Ingresos Explotación FC Barcelona: Gastos Explotación

En millones €

Barça 2000-2009: Gastos de Explotación = 2.159 Millones € =

359.227 Millones Pesetas


Real Madrid vs. FC Barcelona 2000-2009: Ingresos, Gastos y Resultados de Explotación acumulados (MM€)

2.1592.569

2.093

3.105

-66-536

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

REAL MADRID 2000-2009 FC BARCELONA 2000-2009

Ingresos 2000-2009 Gastos 2000-2009 Resultado Explotación 2000-2009

REAL MADRID DÉFICIT 2000-2009536 MM€ = 89.182 MM PTAS

FC BARCELONA DÉFICIT 2000-200966 MM€ = 10.981 MM PTAS


OLYMPIQUE LYONNAISBALANCE 2008/09

Representación gráfica (Miles €)

Exigible CP; 85.638

Exigible LP; 46.156

Patrimonio Neto; 167.828

Activo Circulante;

175.365

Activo Fijo;

124.257

50.000,0

100.000,0

150.000,0

200.000,0

250.000,0

300.000,0

350.000,0

Olympique Lyon Activo 08/09 Olympique Lyon Pasivo 08 /09

ACTIVO: 299.622 PASIVO: 299.622


Un balance frente a otro balanceUnas inversiones ante otras inversiones

El valor de unos activos … unos resultados


Real Madrid vs. Olympique Lyonnais Balances 2008/09Representación gráfica en millones €



Activo Fijo 124,2

Activo Fijo686,2

Exigible CP 85,6

Exigible CP 334,7 Exigible LP 46,2

Exigible LP 348,5



0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

R.Madrid Activo R.Madrid Pasivo Olympique LyonActivo

Olympique LyonPasivo



Real Madrid y Olympique Lyonnais Balances 2008/09Representación gráfica expresada en % y en millones €

Activo Circulante

175,4Activo

Circulante192,9

Activo Fijo 124,2

Activo Fijo686,2

Exigible CP85,6

Exigible CP 334,7

Exigible LP46,2

Exigible LP 348,5

PatrimonioNeto195,9 Patrimonio

Neto167,8

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

R.Madrid Activo R.Madrid Pasivo Olympique LyonActivo

Olympique LyonPasivo



CONCEPTO Real Madrid 08/09 Olympique Lyon 08/09000 € % 000 € %

IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIOS 400.267 100,0% 139.613 100,0%Socios y abonados+Competiciones deportivas 132.419 33,1% 22.441 16,1%Ingresos retransmisiones y TV 144.450 36,1% 68.090 48,8%Ingresos comercialización y publicidad 123.398 30,8% 49.082 35,1%OTROS INGRESOS EXPLOTACIÓN 988 0,2% - -TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 401.255 100,2% 139.613 100,0%Consumo mat.deportivo/Aprovisionamientos 12.729 3,2% 17.064 12,2%Gastos de personal y jugadores 187.191 46,8% 95.148 68,2%Otros gastos explotación 106.962 26,7% 26.072 18,7%Amortización intangible deportivo 61.916 16,4% 34.300 24,6%Amortización inmovilizado material e inmater. 13.963 2,5% 1.760 1,3%Variación provisiones e incobrables 7.284 1,8% - -TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN 390.045 97,4% 174.344 124,9%RESULTADO EXPLOTACIÓN +11.210 2,8% -34.731 -24,9%RESULTADOS FINANCIEROS -4.180 -1,0% +600 +0,4%RESULTADOS ORDINARIOS +7.030 1,8% -34.131 -24,5%

Real Madrid y Olympique LyonnaisCuentas de Resultados 2008/09


CONCEPTO Real Madrid 08/09 Olympique Lyon 08/09000 € % 000 € %

RESULTADOS ORDINARIOS 7.030 1,8% -34.131 -24,5%Beneficios e ingresos extraordinarios 38.253 9,6% 52.652 37,7%Gastos y pérdidas extraordinarias 20.337 5,1% 10.104 7,2%RESULTADOS EXTRAORDINARIOS 17.916 4,5% 42.548 +30,5%RESULTADO ANTES IMPUESTOS / BAI 24.946 6,3% +8.417 +6,0%Impuesto sobre Sociedades -3.438 0,9% -3.051 -2,2%BENEFICIO NETO / BDI 21.508 5,4% +5.366 +3,8%+ AMORTIZACIONES 75.879 18,9% 36.060 25,8%= CASH FLOW ECONÓMICO 97.387 24,3% 41.426 29,6%

Real Madrid y Olympique LyonnaisCuentas de Resultados 2008/09


BALANCES A 30 JUNIO 2009 DE LOS 6 CLUBES “TOP 10+1” QUE HAN PUBLICADO SUS ESTADOS FINANCIEROS A 16 III 2010

Real Madrid, FC Barcelona, Manchester United, Arsenal, Juventus y AS Roma

A 30 de junio de 2009


290,1103,484,9101,8290,1102,7187,4JUVENTUS TURIN

510,1359,9129,420,8510,1160,1350,0FC BARCELONA

3.654,03.654,01.382,01.382,01.150,11.150,11.121,91.121,93.654,03.654,01.280,71.280,72.364,32.364,3TOTALESTOTALES270,1111,631,4127,1270,148,7221,4AS ROMA

726,5103,8174,5448,2726,5396,2330,3MANCHESTER UTD

879,1334,7348,5195,9879,1192,9686,2REAL MADRID

2008/09ACTIVO

FIJOACTIVO

CORRIENTEACTIVO TOTAL

PATRIMONIO NETO DEUDA LP DEUDA CP

PASIVO TOTAL

CLUB MM€ MM€ MM€ MM€ MM€ MM€ MM€

ARSENAL 589,0 380,1 978,1 228,1 381,4 368,6 978,1

BALANCES RESUMIDOS “TOP 10+1” 2008/09 en MM € (16 III 2010)

Deuda Total; 2.532,1

Activo Total; 3.654,0

Patrimonio Neto; 1.121,9

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

Top 10+1 08/09 Top 10+1 08/09


Deuda Total; 69%


Activo Total; 100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Balance agregado Clubes Top 10+1 2008/09 en % (16 III 2010)


Balances resumidos clubes “Top 10 +1” 2008/09 (16 III 2010)

193 160

396 380

103 49

686 330

598

187221335 360

104

369

103 112

349

129

174

381

85 31

196

448

228

102127

350

21

0

200

400

600

800

1000

1200

Madrid Madrid Barça Barça Man.Utd Man.Utd Arsenal Arsenal J uve Juve Roma Roma



BALANCES AGREGADOS “TOP 10+1” 2008/09 (MM €)(16 III 2010)

Activo Fijo; 2.364,3

Activo Circulante;

1.280,7

Exigible CP; 1.382,0

Exigible LP; 1.150,1

Patrimonio Neto;

1.121,9

1.000,0

1.500,0

2.000,0

2.500,0

3.000,0

3.500,0

4.000,0

Top 10+1 Activo Top 10+1 Pasivo

Estadios. Instalaciones. Ciudades deportivas. Jugadores

Deudores a más de 1 año

Existencias + Deudores < 1 año +Cash

Deudas a más de 1 año

Deudas a pagar a menos de 1 año

3.654,0 3.654,0


Balance agregado de los Top 10+1 2008/09, expresado en % (16 III 2010)

Activo Circulante;

35%

Activo Fijo; 65%

Exigible CP; 38%

Exigible LP; 31%




+39

+32

+7

+7

-7

+13

0

+13

-

+14

227

241

MM€

JUVE

-2+41+109+7+22RESULTADO NETO

CONCRECIÓN CASH FLOW:

+69

+62

+7

-2

+9

+18

-9

-14

+5

362

366

MM€

BARÇA

+25+83+163+97CASH FLOW

+27+42+53+76AMORTIZACIONES

-2

-4

+2

+16

-14

+11

-25

166

141

MM€

ROMA

+109

-40

+150

+93

+56

-

+56

270

327

MM€

MAN.UTD

+41

-12

+53

+28

+26

-20

+45

323

368

MM€

ARSENAL

+22

-3

+25

+18

+7

-4

+11

390

401

MM€

MADRID

RTDO. EXTRAORDINARIO

RTDO. ANTES IMPUESTOS

IMPUESTO SOCIEDADES

RESULTADO NETO

2008-2009

CONCEPTO

INGRESOS ACTIVIDAD

GASTOS EXPLOTACIÓN

RTDO. EXPLOTACIÓN

RTDO. FINANCIERO

RTDO. ORDINARIO

CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO CUENTAS RESULTADOS 2008/09 (16 III 2010)

Cambio 30 Junio 2009: 1 £ = 1,1736 €


CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO INGRESOS vs. GASTOS EXPLOTACIÓN 2008/09 (MM€) (16 III 2010)

401

366

327

368

240

141

227

11 5

56 45 14

166

323

362 390

270

-25 -50

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

MADRID BARÇA MAN.UTD ARSENAL JUVE ROMA

INGRESOS EXPLOTACIÓN GASTOS EXPLOTACIÓN RESULTADO EXPLOTACIÓN


7

-9

56

26

13

-14

1818 16

0

28

94

213

53

150

9

25

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

160

MADRID BARÇA MAN.UTD ARSENAL JUVE ROMA

RESULTADO ORDINARIO RESULTADO EXTRAORDINARIO RTDO. ANTES IMPUESTOS

CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO INGRESOS vs. GASTOS EXPLOTACIÓN 2008/09 (MM€) (16 III 2010)


En breve, ¡volveremos a la carga en pos de la higiene financiera y el decoro

económico de nuestro fútbol!Rematando los “Top 10 +1” del Fútbol Europeo +

Premier League 2008/09 + Liga de las Estrellas 2008/09 + Serie A italiana + Bundesliga + Ligue 1 …

+ …


Próxima entrega: LAS FINANZAS DE 1 + 10 + 1

RCD ESPANYOL + “TOP 10 + 1”

Gracias por aguantar esta paliza económico-futbolís tica…José Mª Gay de Liébana y Saludas

Fútbol y Finanzas: Los Top 10+1 del fútbol europeo · 2014-02-12 · 1 real madrid 2 fc barcelona...

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