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Foro de Inversionistas Septiembre 2016
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Global Bank – Reseña Corporativa
Global Bank: Presencia Nacional
Calificaciones de Riesgo
34 Sucursales 9 Centros Express 116 ATMs
Reseña Financiera
Ba1 (Estable)
BBB- (Estable)
Estructura Organizacional
Balance General ($ MM) 2013 2014 2015 2016
Activos Totales 3,811 4,479 5,385 6,041 Cartera de Préstamos
2,960 3,534 4,211 4,760
Depósitos 2,634 2,874 3,150 3,504
Estado de Resultados ($ MM) Ingreso neto de Intereses 107.9 116.3 134.7 150.6 Ingreso neto de Comisiones 24.0 31.3 37.3 42.4 Utilidad Neta 71.8 (1) 65.9 77.1 80.1
Capitalización ($ MM) Adecuación de Capital 14.83% 14.13% 13.56% 13.72%
Rendimiento ROAA 2.0% 1.6% 1.4% 1.4% ROAE
26.4% 19.5% 18.5% 17.0%
Margen Neto de Intereses
3.2% 3.0% 2.7% 2.6% Eficiencia Operativa
44.5% 49.2% 51.4% 49.8%
BBB- (Estable)
(1) Utilidad neta para el 2013 incluye $14MM de utilidad no recurrente.
Accionistas GB Group Corporation es dueña
del 100% de Global Bank
Global Bank es dueña del 100% de sus subsidiarias
AA .pa (Estable)
AA (pan) (Estable)
Inte
rnac
iona
les
Loca
les
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016
3
14 años de crecimiento compuesto de 19% (Cartera de Préstamos)
200 235 263 370 462 787 994 1,217
1,488 1,218 1,991
2,350 2,787
3,066
287 312 334 328 363
405 434
512 624
822
970
1,185
1,426
1,694
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
$2,112
$1,729 $1,428
$1,192
$825 $698 $597 $547 $487
34%
66%
US$mm
Primera Emisión de Bonos
Corporativos (US$40mm)
Primera emisión de acciones preferidas (US$20mm)
Introducción de Banca en Línea
(2000)
GB adquiere Colabanco
(1999)
GB empieza operaciones con licencia general
(1994)
Global Bank Overseas y Global Valores empiezan
operaciones
Emisión de bonos corporativos con
grado de inversión
internacional de (Fitch BBB-)
GB inaugura su Casa Matriz Torre
Global Bank
Activos Totales sobrepasan
US$1,000mm
GB introduce banca móvil
Adquisición de $56.7mm cartera de hipotecas del
Citi Activos Totales
sobrepasan US$3,239mm
$2,527
$2,961
GB lanza la primera emisión de Covered
bonds en Latinoamérica de $200mm de los
$500mm programados
GB emite $100mm de su programa de
Covered bonds
Consumo Corporativo
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016
$3,535
Primera Transacción de
CHF Bond ($75mm)
Primer Préstamo
Sindicado Internacional ($104.0mm)
Adquisición de
Progreso
Primera Emisión de Bonos Senior
Unsecured ($400mm)
$4,212
Reapertura de los bonos Senior Unsecured ($150mm)
Emisión de Bonos Subordinados Convertibles Perpetuos ($100mm)
$4,760
CCA 2003-2016: 19.2%
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Junta Directiva
Nombre Posición Director Desde
Domingo Diaz A. Presidente y Representante Legal 1994
Jorge Vallarino S. Presidente Ejecutivo y Representante Legal 1994
Benedicto Wong Vicepresidente 1994
Bolívar Vallarino S. Secretario y Representante Legal 1994
Larry E. Maduro Sub Secretario 1994
Alberto Eskenazi Tesorero 1994
Ishak Bhikú Sub Tesorero 1994
Alberto R. Dayán Vocal 1994
Otto O. Wolfschoon Jr. Vocal 1998
Eddy René Pinilla Independiente 2011
Alberto Alemán Z. Independiente 2013
La mayoría de los miembros de la Junta Directiva han sido miembros desde su fundación
La Junta Directiva controla más del 76% de las acciones comunes
Ningún grupo económico controla más del 13% de las acciones comunes
Todos los asuntos de gobierno corporativo son discutidos dos veces al mes y existen comités directivos donde miembros de la Junta Directiva tienen participación
La Junta Directiva aprueba todos los créditos sobre US$1MM
5
Responsabilidad Social y Empresarial
En los meses de enero y marzo 2016 realizamos la instalación de
Plantas de Generación Solar en las sucursales de Las Tablas y
Brisas del Golf, obteniendo una prevención en la huella de carbono
(CO2) de 17 toneladas en en sucursal Las Tablas, en el primer
semestre. En Suc. Brisas del Golf, se logró una prevención en la
huella de carbono (CO2) de 13 toneladas en el primer trimestre.
Medio Ambiente
Planta Solar Sucursal Las Tablas
En este período fiscal se descartaron
aproximadamente 2,200 kg de equipo
electrónico en las Ferias Verdes para
reciclaje; 12,547 libras de papel bond
y 5,058 libras de papel periódico.
Educación Financiera
En Global Bank, queremos ser la fuente que les transmita útiles
consejos financieros y fácil acceso a la información bancaria,
con este objetivo contamos con un equipo de asesores que
ofrece charlas de educación financiera totalmente gratis a más
de 60 empresas al mes. A la fecha, ya hemos capacitado a más
de 35,000 personas en instituciones públicas y privadas.
Además queremos asegurar la difusión de nuestros consejos de
asesoría por lo que también participamos activamente en
medios de comunicación impresos, programas radiales y
televisivos con un alto rating de audiencia.
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Responsabilidad Social y Empresarial
Seguimos apoyando entidades y organizaciones sin fines de lucro con las que cada año afianzamos una relación sostenible para beneficiar a los más necesitados.
Colaboradores participaron del Día de las Buenas Acciones.
Relevo por la Vida
Donación de tanques de agua para Pro Niños del Darién
Participación de colaboradores en el proyecto Mi Escuela Primero
Participación de colaboradores en Caminata Susie Thayer
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Nueva Torre Centennial Center
Ubicación: Centenario Área total (m2): 3,700mts2 • Sede de oficinas de
Operaciones y Recursos Humanos con aproximadamente 250 puestos de trabajo.
• Cuenta con una sucursal y un Centro Express
• Energía Solar • Sucursal LEED(1)
1. Certificación en trámite
8
Torre Global Santa María
Ubicación: Santa María Área total (m2): 8,300mts2 • Nueva sede de la Casa Matriz y las oficinas Corporativas con mas de 320 puestos de
trabajos y 8,300 mts2 de oficinas
*Apertura estimada en Julio 2017*
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Resultados Comerciales
10
Cartera de Consumo diversificada a través de diferentes productos
Distribución Junio 2015 Distribución Junio 2016
(US$mm) Jun 2014 Jun 2015 Jun 2016 Crec. Año-Año 2015-2016 Hipotecas 546.0 691.1 872.4 26.2% Personal 197.6 214.5 226.2 5.5% Jubilados 188.8 196.5 203.2 3.4% Auto 153.9 198.4 247.1 24.6% Prendarios 37.1 41.1 48.2 17.2% Visa 43.5 58.0 68.4 17.9% Sobregiro y no acumulación 21.8 26.8 28.1 4.9% Total Consumo 1,180.5 1,426.3 1,693.7 18.7%
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016
Hipotecas 48%
Personal 15%
Jubilados 14%
Auto 14%
Prendarios 3%
Visa 4%
Sobregiros y no acumulación
2%
Hipotecas 51%
Personal 13%
Jubilados 12%
Auto 15%
Prendarios 3%
Visa 4%
Sobregiros y no acumulación
2%
11
Crecimiento sólido en Banca de Consumo
Fuente: Global Bank y Superintendencia de Bancos de Panamá
Portafolio de Consumo (US$mm) y % Participacion de Mercado
Crecimiento (año a año) Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16
Global Bank 18.0% 19.4% 25.9% 18.4% 22.4% 20.7% 18.8% Sistema Bancario 10.3% 7.6% 11.9% 14.1% 12.9% 13.1% 14.1%
Participación de Mercado 5.0% 5.5% 6.2% 6.5% 7.0% 7.5% 7.8%
$459 $542
$647 $815
$965
$1,181
$1,426
$1,694
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
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Crecimiento sostenible de la Banca Corporativa
Distribución Junio 2015 Distribución Junio 2016
(US$mm) Jun 2014 Jun 2015 Jun 2016 Crec. Año-Año 2015-2016 Comercial 1,128.6 1,221.6 1,388.8 13.7% Construcción 430.6 634.0 762.4 20.2% Agricultura 269.9 295.9 317.3 7.2% Leasing 48.8 43.6 46.6 6.1% Transporte 10.1 12.6 15.0 19.3% Factoring 183.0 244.5 223.7 -8.5% Otros y PYMEs 54.1 110.1 102.2 -7.2% Prendarios 103.4 83.6 79.9 -4.5% Sobregiros y No Acumulación 120.2 140.0 130.5 -6.8% Total Corporativo 2,348.7 2,786.5 3,066.4 10.0%
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016
Comerciales 44%
Construcción 23%
Agropecuario 11%
Leasing 1%
Transporte 0%
Factoring 9%
Otros y PYME 4%
Prendarios 3%
Sobregiros y no acumulación
5%
Comerciales 45%
Construcción 25%
Agropecuario 10%
Leasing 2%
Transporte 1%
Factoring 7%
Otros y PYME 3%
Prendarios 3%
Sobregiros y no acumulación
4%
13
Crecimiento sólido en Banca Corporativa
Crecimiento (año a año) Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16
Global Bank 22.4% 22.4% 14.7% 16.7% 17.7% 18.6% 10.0% Sistema Bancario 1.4% 19.6% 19.3% 13.2% 6.6% 7.5% 6.4%
Participación de Mercado 8.8% 8.8% 8.6% 8.6% 9.2% 10.4% 11.5%
Fuente: Global Bank y Superintendencia de Bancos de Panamá
Portafolio Corporativo (US$mm) y % Participacion de Mercado
$994 $1,217
$1,490 $1,709
$1,995
$2,349
$2,787 $3,066
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
14
Cartera de Préstamos
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016
Distribución Junio 2015 Distribución Junio 2016
$ 4,212 mm $ 4,760 mm
13.0% de Crecimiento
Personales 5% Jubilados
5% Auto 5%
Hipotecarios 15%
Prendarios 4%
Visa 1%
Sobregiros y No
Acumulación 4% Comercial
30%
Construcción 14%
Agropecuario 7%
Leasing 1%
Transporte 0%
Factoring 6%
Otros y PYMEs 3% Personales
5% Jubilados 5%
Auto 5%
Hipotecarios 15%
Prendarios 4% Visa
2% Sobregiros y
No Acumulación
4% Comercial
30%
Construcción 14%
Agropecuario 7%
Leasing 1%
Transporte 0%
Factoring 5%
Otros y PYMEs 3%
15
Ingresos neto por intereses
74%
Ingresos neto por
comisiones 21%
Otros Ingresos
5%
Distribución de Ingresos
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016
Distribución Junio 2014 Distribución Junio 2015 Distribución Junio 2016
Ingresos neto por intereses
73%
Ingresos neto por
comisiones 20%
Otros Ingresos
7%
Ingresos netos por intereses
72%
Ingresos netos por
comisiones 19%
Otros Ingresos
9%
$ 185 mm $202 mm $ 163 mm
16
Nuestra Banca Privada cuenta con activos bajo administración por más de $3,663 millones
1,316 1,547
2,2722,714 2,932
3,663
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Crecimientos de AUM
Principales Productos de Banca Privada
Banca Tradicional
Los servicios bancarios tradicionales como cuentas corrientes y de ahorro, depósitos a plazo, préstamos garantizados, sobregiros, tarjetas de débito y de crédito, etc.
Manejo de Patrimonio
Inversiones, productos bancarios y servicios para clientes de Alto Perfil.
Corretaje de Valores
Opera a través de la filial de Global Valores, SA, que ofrece cuentas de inversión locales e internacionales con custodia en Panamá, EE.UU.
Fideicomisos Opera a través de la subsidiaria Global Financial Funds, ofreciendo servicios fiduciarios y cuentas de Depósitos en Plica (Escrow Accounts).
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016
Fondos Custodio de Valores
17
Liderazgo en emisiones y estructuraciones
US$500,000,000 Emisión de Bonos
Agente Estructurador
Abril 2016
US$30,000,000 Emisión de Bonos
Agente Estructurador
Diciembre 2015
US$230,000,000 Emisión de Bonos
Agente Estructurador
Abril 2016
Arrow Capital
US$100,000,000 Emisión de Bonos
Agente Estructurador
Mayo 2013
US$54,000,000 Préstamo Sindicado
Agente Estructurador
Julio 2014
US$51,600,000
Préstamo Sindicado
Agente Estructurador
Junio 2015
US$27,000,000 Préstamo Sindicado
Agente Estructurador
Febrero 2015
US25,762,822 Préstamo Sindicado
Agente Estructurador
Octubre 2015
US$66,827,664 Préstamo Sindicado
Agente Estructurador
Diciembre 2015
US$30,400,000 Préstamo Sindicado
Agente Estructurador
Mayo 2016
US$21,000,000 Préstamo Sindicado
Agente Estructurador
Enero 2015
US$150,000,000 Factoring Sindicado
Co-Estructurador
Mayo 2015
US80,700,000 Préstamo Sindicado
Agente Estructurador
Enero 2015
US$20,000,000 Emisión de Bonos
Agente Estructurador
Enero 2016
US$20,000,000
Préstamo Sindicado
Agente Estructurador
Enero 2014
Grupo Jadran
Central Azucarero de Alanje, S.A.
US40,000,000 Emisión de Bonos
Agente Estructurador
Enero 2016
US$15,000,000
Préstamo Sindicado
Agente Estructurador
Febrero 2015
Grupo Natoli
US$525,000,000 Préstamo Sindicado
Co-Estructurador
Junio 2016
Gas Natural Atlántico y Costa Norte
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Aseguradora Global
Distribución de Primas Suscritas por Producto
Utilidad Neta vs. Global Bank (US$mm) Primas Suscritas (US$mm)
ROAE
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016
12.6 14.6
17.6 20.3
23.4
2012 2013 2014 2015 2016
50.3
71.765.9
77.1 80.1
2.5 2.5 3.6 3.8
4.8
2012 2013 2014 2015 2016
13.3% 12.8%
16.9% 16.9%
20.0%
2012 2013 2014 2015 2016
41.2%
23.5%
18.2%
5.8%
5.7% 3.0% 2.5%
Colectivo Auto Riesgos VariosFianzas Incendio CARBanca Seguros
5.0% 3.5% 5.5% 4.9% 6.0%
19
Progreso Fondo de Pensiones
1.71.9
2.3 2.4
2.9
2012 2013 2014 2015 2016
27,29729,147
31,33333,220 34,217
2012 2013 2014 2015 2016
SIACAP 40%
Cesantias 33%
Pensiones 27%
Utilidad Neta (US$mm)
Distribución de Activos Bajo Administración
Fuente: Global Bank y Progreso al 30 de junio de 2016
Evolución de afiliados (# de personas)
572.0 605.0655.5 688.8 717.4
2012 2013 2014 2015 2016
Activos Bajo Administración (US$mm)
20
Base estable de fondeo, apoyados sobre depósitos a plazo fijo de los clientes
Detalle de Depósitos Fuentes de Fondeo – Pasivos Totales
63.4%
0.3%
11.8%
19.5%
2.1% 2.9%
Depósitos VCNs Financiamientos
Bonos Corporativos Deuda Subordinada Otros
12.1%
18.6%
69.3%
Corrientes Ahorros Depósitos a Plazo
$5,529 MM $3,504 MM
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016.
21
Amplio Acceso a Inversionistas Internacionales
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016.
Syndicated Term Loan Facility
$45,000,000.00 Maturity 2022
May 2016
Joint Lead Arrangers
Covered Bonds
US$300,000,000.00
Notes Due 2017
September 2012
Joint Bookrunners
Senior Unsecured
CHF 75,000,000.00
Notes Due 2018
June 2014
Joint Bookrunners
Senior Unsecured Corporate Bonds
US$550,000,000.00
Notes Due 2019
Rule 144A / Reg S Placement October 2014
Joint Bookrunners
Senior Unsecured Term Loan
Facility
US$135,500,000.00 Tranche A: US$95,500,000.00
(2 years) Tranche B: US$40,000,000.00
(3 years)
Joint Lead Arrangers
Global Bank ha captado más de $1,105.5 millones en los mercados internacionales para impulsar el crédito local
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Bonos Convertibles Perpetuos
Puntos Claves de Transacción
Mayo 2016
GLOBAL BANK CORPORATION
Bonos Corporativos Subordinados Perpetuos Convertibles en Acciones
Comunes
US$ 250,000,000
• En mayo de 2016, se emitió la primera serie (Serie A) por $30,000,000.00
• El 19 de julio de 2016, Global Bank a través de la Bolsa de Valores de Panamá realizó exitosamente el intercambio de 81.5% del programa de Bonos Subordinados No Acumulativos por $150,000,000.00 al nuevo Programa de Bonos Subordinados Perpetuos Convertibles en Acciones Comunes por $250,000,000.00
Estructura de la Serie
Instrumento: Bonos Corporativos Subordinados Perpetuos Convertibles en Acciones Comunes
Vencimiento: A Perpetuidad
Fecha de Liquidación: 19/05/2016
Tasa de Interés: Fija 6.75%
Pagos de Cupón: Mensuales
Convertibilidad:
Si el Capital Primario Cubierto del Emisor es igual o menos a 6.5% de sus activos ponderados, se convierten en Acciones Comunes
Listado: Bolsa de Valores de Panama
Agente Estructurador: Global Bank Corporation
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Global Bank en Cifras
24
Desempeño Financiero
3,382 3,811
4,480
5,386 6,041
2012 2013 2014 2015 2016
Activos Totales (US$mm) Cartera de Préstamos (US$mm)
Total de Patrimonio Depositos Totales (US$mm)
2,527 2,961
3,534
4,211 4,760
2012 2013 2014 2015 2016
2,295 2,634
2,874 3,150
3,504
2012 2013 2014 2015 2016
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016.
234.9
307.4 369.7
450.1
551.8
2012 2013 2014 2015 2016
25
Desempeño Financiero
23.8%26.4%
19.5% 18.5%17.0%
1.6% 2.0% 1.6% 1.6% 1.4%
2012 2013 2014 2015 2016
Ingreso neto de Intereses (US$mm) Utilidad Neta (US$mm)
ROAE & ROAA Eficiencia Operativa
(1) Ingreso neto por intereses esta definido con ingresos por intereses recibidos menos gastos de intereses incurridos (2) Margen neto de Intereses está definido como la diferencia entre los ingresos de intereses (sin comisiones) entre el promedio de activos que generan intereses (3) Incluye $13mm en utilidades no recurrentes
Margen Neto de Intereses (2)
(1)
46.9% 44.5%49.2% 51.4% 49.8%
2012 2013 2014 2015 2016
50.3
71.7 65.9
77.1 80.1
2012 2013 2014 2015 2016
(3)
102.5 108.0 116.3 134.7
150.6
3.4% 3.2% 3.0% 2.7% 2.6%
2012 2013 2014 2015 2016
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016.
26
Calidad de la Cartera
0.37%
0.23%
0.13%
0.24%0.18%
2012 2013 2014 2015 2016
0.49%0.58% 0.56%
0.61%0.70%
2012 2013 2014 2015 2016
318.0%
242.9% 233.7%
335.3%303.9%
2012 2013 2014 2015 2016
139.4% 116.6%
1.54%1.41% 1.31%
2.06% 2.13%
2012 2013 2014 2015 jul-05
0.86% 0.82%
No Acumulación / Total Cartera Reservas / Total Cartera
Castigos / Total Cartera Reservas / No Acumulación
Fuente: Global Bank al 30 de junio de 2016.
Incluye Reserva Dinámica
27
Información de la Acción
28
Crecimiento de la acción – BVPSI
Precio de la acción al 30 de junio de cada año Fuente: Bolsa de Valores de Panamá y Global Bank Corporation
0.00%
60.41% 92.43%
68.50%
72.31% 60.39%
0.00%
55.56%
100.00%
85.19%
66.67%
53.70%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16
Crecimiento BVP Crecimiento GBC
29
Evolución de la acción – Múltiplo de Libros
Precio de la acción al 30 de junio de cada año Fuente: Bolsa de Valores de Panamá y Global Bank Corporation
$27.60
$42.00
$54.00
$50.00
$45.00
$41.50 2.31x
2.79x 2.74x
2.11x
1.61x
1.33x
0.00x
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1.50x
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10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
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Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16
Precio de la Acción P/BV
30
Evolución de la acción – Múltiplos de utilidad
$27.60
$42.00
$54.00
$50.00
$45.00
$41.50 11.62x
13.20x 14.60x
11.83x
9.37x
8.56x
0.00x
2.00x
4.00x
6.00x
8.00x
10.00x
12.00x
14.00x
16.00x
$0.00
$10.00
$20.00
$30.00
$40.00
$50.00
$60.00
Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16
Precio de la Acción P/E
Precio de la acción al 30 de junio de cada año Fuente: Bolsa de Valores de Panamá y Global Bank Corporation
31
Información de la Acción
Junio 2015 Junio 2016
Acciones en Circulación 16,058,364 16,528,198
Valor en libros de la acción $28.03 $31.14
Veces valor en libros 1.61x 1.33x
Utilidad neta por acción $4.80 $4.85
P/E 9.37x 8.56x
Último precio de la acción $45.00 $41.50
Dividendo pagado por acción $0.53 $0.72
ROAE 18.8% 16.6%
Precio de la acción al 30 de junio de cada año Fuente: Bolsa de Valores de Panamá y Global Bank Corporation
GB Group anunció un incremento de 53% en el dividendo trimestral, a $.23 por acción