Formulas Renta Fija
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FORMULAS PARA VALORES DE RENTA FIJA 1. PLAZO ECONOMICO Donde: PE it = Plazo económico del Valor i en la fecha t de cálculo. Fc = Monto de l os fluj os fut uros: monto de los i ntere ses y/ o principa l a ser obtenido en la fecha de enci mient o de cada cupón. TR = !asa de "endimiento "eleante. Plc = #$mero de d%as entre la fecha de aloración y la fecha de encimiento de cada uno de los cupones futuros. n = #$mero de cupones futuros &ue rinde el Valor. c = #$mero de cupón. Pla = #$mer o de d% as de d een'amiento d e cada uno de los cupones futuros. 2. TASA DE RENDIMIENTO EN FUNCION A TASA DE DESCUE NTO − = ()* + , Pl TD TD TR Donde: TR = !as a de "e ndi mi ento. TD = !as a de Desc uento. Pl = #$mer o de d%as entre la fe cha de cálcul o y la fecha de encimi ento del Valo r. -ic. rnold ald%as Pozo 0 , 0 = ∑ ∏ + ∑ ∏ + = = = = n c c a a c n c c a a c c Pl TR F Pl TR Pl F 1 1 1 1 360 1 360 1 + + 1 2 it P3
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Fuentes de valoracin
17FORMULAS PARA VALORES DE RENTA FIJA
1. PLAZO ECONOMICO
Donde:
PEit=Plazo econmico del Valor i en la fecha t de clculo.
Fc
=Monto de los flujos futuros: monto de los intereses y/o principal
a ser obtenidoen la fecha de vencimiento de cada cupn.TR
=Tasa de Rendimiento Relevante.
Plc=Nmero de das entre la fecha de valoracin y la fecha de
vencimiento de cada uno de los cupones futuros.
n
=Nmero de cupones futuros que rinde el Valor.
c
=Nmero de cupn.
Pla=Nmero de das de devengamiento de cada uno de los cupones
futuros.
2. TASA DE RENDIMIENTO EN FUNCION A TASA DE DESCUENTO
Donde:
TR =Tasa de Rendimiento.
TD =Tasa de Descuento.
Pl =Nmero de das entre la fecha de clculo y la fecha de vencimiento del Valor.
3. TASA DE RENDIMIENTO EQUIVALENTE:
Donde:
TRE =Tasa de Rendimiento Equivalente
POR = Plazo Original
PEQ = Plazo Equivalente (al vencimiento)
TR =Tasa de Rendimiento relevante
4. PRECIO DE VALORES EMITIDOS A DESCUENTO
Donde:
Pit =Precio del Valor i en el da t de clculo.
VFi =Valor Final del Valor i en la fecha de vencimiento, que normalmente es el Valor Nominal o Facial del Valor y es conocido.
TRE =Tasa de Rendimiento Equivalente.
Pl =Nmero de das entre la fecha t de clculo y la fecha de vencimiento del Valor.
5. PRECIO DE VALORES EMITIDOS A RENDIMIENTO SIN CUPONES
Donde:
Pit =Precio del Valor i en el da t de clculo.
VFi =Valor Final del Valor i en la fecha de vencimiento.
TRE =Tasa de Rendimiento Equivalente.
Pl =Nmero de das entre la fecha t de clculo y la fecha de vencimiento del Valor.
6. VALOR FINAL DE VALORES EMITIDOS A RENDIMIENTO SIN CUPONES
Donde:
VFi=Valor Final o valor al vencimiento del Valor i.
VIi=Valor Inicial del Valor i en la fecha de emisin.
TRe=Tasa de Rendimiento de emisin.
Pl=Nmero de das entre la fecha de emisin y la fecha de vencimiento.
7. VALORES EMITIDOS A RENDIMIENTO CON CUPONES
7.1 Calculo del Monto de los cupones.
Donde:
VCi=Monto del cupn al vencimiento del mismo.
VNi=Valor Nominal del Valor i en la fecha de inicio del devengamiento de intereses del cupn.
TRe=Tasa de Rendimiento de emisin (o tasa base en el caso de Valores emitidos a tasa de rendimiento variable).
Pl=Nmero de das entre la fecha inicial de devengamiento de intereses y la fecha de vencimiento del cupn (o das entre cupn y cupn).
7.2 Valores emitidos a rendimiento con plazos de cupones exactamente iguales.
Donde:
Pit =Precio del Valor i en la fecha t de clculo.
Fc =Monto de los flujos futuros: monto de los intereses y/o principal a ser
obtenido en la fecha de vencimiento de cada cupn.
TR =Tasa de Rendimiento relevante.
Plc =Nmero de das de devengamiento de cada cupn (cuando todos son iguales).
n =Nmero de cupones que rinde el Valor.
7.3 Valores emitidos a rendimiento con plazos de cupones distintos.
Donde:
Pit =Precio del Valor i en la fecha t de clculo.
Fc =Monto de los flujos futuros: monto de los intereses y/o principal a ser obtenido
en la fecha de vencimiento de cada cupn.
TR =Tasa de Rendimiento relevante.
Pla =Nmero de das de devengamiento de cada uno de los cupones futuros.
n =Nmero de cupones futuros que rinde el Valor.
8. CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UNA INVERSION
Donde:
TRm =Tasa de Rendimiento de la Inversin (o el Valor) m
=Valor Final de la Inversin (o Valor)
=Valor Inicial de la Inversin (o Valor)
Pl
= Plazo de la Inversin (o Valor)
9. CALCULO DEL VALOR DE LA CUOTA Y RENDIMIENTO DE UN FONDO DE INVERSIN9.1 Calculo del Valor de la Cuota (VC)VC = Valor de la Cartera del da + efectivo del da en caja y bancos - menos comisiones y gastos del da - PDPPOVR - IDPPPB
Nmero de Cuotas vigentes del da.
PDPPOVR =Premios Devengados por Pagar por Operaciones de Venta en Reporto.
IDPPPB =Intereses Devengados por Pagar por Prstamos Bancarios en el caso de Fondos de Inversin Abiertos.
9.2 Calculo de la Tasa de Rendimiento NominalTasa de Rendimiento Nominal (TRN):
1Donde:
VCf = Valor de la Cuota del da (final)
VCi = Valor de la Cuota de hace t das calendario (inicial)
t = Das de clculo entre las cuotas.
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PAGE Lic. Arnold Saldas Pozo- 1 -
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