Fleury - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 452.338 422.545 446.896 479.552 495.528 472.984 507.945 525.123 539.846

Custo dos produtos e serviços vendidos -329.385 -323.932 -322.030 -351.557 -360.260 -358.227 -355.006 -373.806 -374.838

Lucro Bruto 122.953 98.613 124.866 127.995 135.268 114.757 152.939 151.317 165.008

Margem bruta (%) 27,2% 23,3% 27,9% 26,7% 27,3% 24,3% 30,1% 28,8% 30,6%

Despesas e receitas operacionais -54.192 -58.938 -81.904 -60.467 -64.488 -60.388 -66.137 -65.250 -62.235

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 68.761 39.675 42.962 67.528 70.780 54.369 86.802 86.067 102.773

EBITDA 97.682 68.971 72.634 98.395 102.011 85.056 121.924 122.391 139.094

Margem EBITDA (%) 21,6% 16,3% 16,3% 20,5% 20,6% 18,0% 24,0% 23,3% 25,8%

Resultado financeiro -16.533 -14.415 -18.744 -15.034 -15.946 -13.435 -14.190 -15.035 -8.655

Resultado antes de impostos 52.228 25.260 24.218 52.494 54.834 40.934 72.612 71.032 94.118

Impostos sobre o lucro -21.224 -12.869 -10.794 -19.607 -19.657 -15.079 -27.951 -24.931 -31.008

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 40,6% 50,9% 44,6% 37,4% 35,8% 36,8% 38,5% 35,1% 32,9%

Lucro líquido do exercício 31.004 12.391 13.424 32.887 35.177 25.855 44.661 46.101 63.110

Margem líquida (%) 6,9% 2,9% 3,0% 6,9% 7,1% 5,5% 8,8% 8,8% 11,7%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 1.064.546 1.017.434 1.067.347 1.114.780 1.124.788 1.132.210 1.205.700 1.286.728 1.343.162

Disponibilidades 518.756 505.274 470.959 544.326 617.120 624.586 651.448 753.887 829.641

Clientes 421.694 390.193 463.881 437.616 432.805 397.521 438.256 421.282 424.507

Estoques 12.055 13.678 10.237 14.595 14.840 16.406 12.780 15.904 13.708

Tributos a recuperar 101.367 101.560 103.035 100.344 34.566 74.913 71.276 60.501 41.622

Outros ativos circulantes 10.674 6.729 19.235 17.899 25.457 18.784 31.940 35.154 33.684

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.177.371 2.192.334 2.182.360 2.171.995 2.222.874 2.071.787 2.046.363 2.023.562 2.021.981

Realizável a longo prazo 189.764 193.322 200.120 201.574 268.829 107.253 92.583 70.731 71.514

Tributos diferidos 129.739 132.078 136.747 136.175 134.339 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 59.048 14.758 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 30.492 31.465 32.047 32.929 41.279 42.238 42.079 41.649 43.823

Outros ativos não circulantes 29.533 29.779 31.326 32.470 34.163 50.257 50.504 29.082 27.691

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.987.607 1.999.012 1.982.240 1.970.421 1.954.045 1.964.534 1.953.780 1.952.831 1.950.467

Investimentos 7.825 7.741 7.682 7.709 7.694 7.634 7.860 8.208 8.692

Imobilizado 455.227 458.496 442.043 434.492 434.932 443.183 435.480 429.397 424.887

Intangível 1.524.555 1.532.775 1.532.515 1.528.220 1.511.419 1.513.717 1.510.440 1.515.226 1.516.888

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 3.241.917 3.209.768 3.249.707 3.286.775 3.347.662 3.203.997 3.252.063 3.310.290 3.365.143

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 269.221 265.081 287.852 285.043 299.033 417.657 402.059 419.229 429.411

Fornecedores 90.624 105.172 86.344 93.921 91.137 104.517 102.298 106.906 106.418

Obrigações sociais e trabalhistas 71.129 53.946 61.076 76.295 91.788 83.890 73.709 85.870 101.951

Obrigações fiscais 27.614 24.017 56.303 26.195 27.385 24.949 28.076 28.866 25.721

Empréstimos e Financiamentos 76.256 78.264 75.690 80.032 80.285 188.423 186.890 196.710 194.609

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 3.598 3.682 8.439 8.600 8.438 15.878 11.086 877 712

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.308.535 1.371.723 1.374.785 1.387.639 1.408.157 1.130.901 1.149.507 1.154.905 1.166.607

Empréstimos e Financiamentos - LP 908.684 960.556 959.490 958.617 957.503 801.604 796.813 792.039 787.257

Impostos diferidos 308.539 323.747 337.729 350.629 363.449 240.951 260.534 272.237 290.003

Provisões 21.384 20.334 21.419 23.339 33.371 33.760 35.921 37.132 35.140

Out. passivos não circulantes 69.928 67.086 56.147 55.054 53.834 54.586 56.239 53.497 54.207

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.664.161 1.572.964 1.587.070 1.614.093 1.640.472 1.655.439 1.700.497 1.736.156 1.769.125

Capital social 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747

Reserva legal 33.556 37.846 37.846 37.846 37.846 43.213 43.213 43.213 43.213

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 10.766 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 10.766 0 0 0

Outras reservas de lucros 250.858 155.371 169.477 196.500 222.879 221.713 266.771 313.196 346.165

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 3.241.917 3.209.768 3.249.707 3.286.775 3.347.662 3.203.997 3.252.063 3.310.290 3.365.143

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 77.519 86.794 6.299 114.430 129.296 118.897 73.997 162.448 152.602

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -26.025 -40.804 -22.435 -22.802 -31.366 -51.782 -30.829 -35.140 -32.926

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -14.553 -59.472 -18.179 -18.261 -25.136 -59.649 -16.306 -24.869 -43.922

36.941 -13.482 -34.315 73.367 72.794 7.466 26.862 102.439 75.754

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


set-14

-14,6

set-15

-25,1 -31,4

129,3

jun-15

-18,3 -22,8

114,4

mar-15

-18,2 -22,4

6,3

dez-14

-59,5

-40,8

86,8

set-16

-32,9

jun-16

152,6

-43,9 -51,8 -59,6

mar-16

118,9

162,4

-35,1 -30,8

dez-15

-16,3

74,0 77,5

-26,0 -24,9

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

539,8525,1

507,9

473,0495,5

479,6

446,9422,5

452,3

dez-14 mar-15 mar-16 set-15 set-16 set-14 jun-16 jun-15 dez-15

[R$ MM]


374,8373,8355,0358,2360,3351,6

322,0323,9329,4

mar-15 set-15 jun-15 set-14 dez-14 dez-15 jun-16 mar-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


165,0

151,3152,9

114,8

135,3128,0124,9

98,6

123,0

dez-14 set-14 set-16 mar-15 dez-15 jun-15 mar-16 jun-16 set-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


165

151153

135128125

99

123

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

set-16 mar-15 dez-15

115

mar-16 set-14 set-15 jun-16 dez-14 jun-15

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


122,4

mar-16

121,9

85,1

set-15 dez-15

102,0

139,1

set-14 jun-15

72,6

97,7

mar-15

69,0

jun-16

98,4

set-16 dez-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


153162

74

119129

114

6

8778

139

122122

85

10298

7369

98

set-16 jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 set-15 dez-14 jun-15 set-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-8,7

-15,0-14,2

-13,4

-15,9-15,0

-18,7

-14,4

-16,5

set-15 mar-16 jun-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-15 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


set-14 jun-16

71,0

jun-15

24,2

set-16

72,6

40,9

mar-15 dez-15 dez-14

54,8

mar-16

94,1

52,5 52,2

set-15

25,3

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


46,144,7

25,9

35,232,9

13,412,4

31,0

63,1

jun-16 set-16 mar-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


46,1044,66

35,1832,89

31,00

42,5

22,5

30,0

62,5

32,5

40,0

45,0

47,5

65,0

15,0

12,5

20,0

17,5

25,0

37,5

27,5

35,0

10,0 mar-15 set-16 mar-16 jun-16

25,86

63,11

set-14 dez-14

13,42

set-15

12,39

dez-15 jun-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


30,5728,82

30,11

24,26

27,3026,6927,94

23,34

27,18

19,04

16,3917,09

11,49

14,2814,08

9,619,39

15,20

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

32

set-16 jun-16 mar-16 set-14 jun-15 dez-15 set-15 mar-15 dez-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


25,77

23,3124,00

20,5920,52

16,2516,32

21,59

11,69

8,788,79

5,47

7,106,86

3,002,93

6,85

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

17,98

set-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 dez-14 set-16 dez-15 set-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


1,62

1,181,14

0,66

0,900,84

0,32

0,79

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

jun-15 set-14 mar-15 dez-14

0,34

set-16 dez-15 set-15 jun-16 mar-16

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

10,4

10,6

10,2

11,0

11,2

11,4

10,8

10,06 10,15

set-14 jun-15

10,65

10,33

dez-14 mar-15 dez-15

10,59

mar-16

10,88

11,11

jun-16 set-15

10,50

11,32

set-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,93

1,80

1,621,50

2,06

1,91

1,64

1,911,93

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

jun-15 dez-14 jun-16 mar-16 mar-15 set-15 dez-15 set-14 set-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


3,8

3,4

0,0

3,2

3,6

2,8

3,0

4,0

3,71

3,95

dez-14 mar-15

3,91 3,84

set-14

3,13

3,76

mar-16

2,71

dez-15 set-16 jun-16 set-15

3,07

jun-15

3,00

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


3,103,03

2,67

3,713,86

3,673,793,91

2,97

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

set-14 mar-16 jun-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-16 set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

0,8

jun-16

0,86

0,84

dez-15

0,80

set-15 mar-16

0,82

set-16

0,89

dez-14 set-14

0,79

0,74

0,79

0,76

jun-15 mar-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,931,80

1,621,50

2,061,91

1,64

1,911,93

3,133,073,00

3,763,91

3,713,84

3,95

3,103,032,97

3,713,86

3,673,79

3,91

0,890,860,840,800,820,790,760,740,79

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,752,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

3,50

3,75

4,00

mar-16 dez-15 set-16 jun-16 set-14 mar-15 jun-15

2,71 2,67

dez-14 set-15

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,640,630,620,590,590,58

0,550,53

0,56

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

mar-15 set-16 jun-16 mar-16 jun-15 set-15 dez-15 set-14 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


9829899849901.0381.0391.0351.039

985

152235

332365

421494

564534466

dez-14 set-15 set-14 jun-15 mar-15 dez-15 jun-16 mar-16 set-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


35,6936,6537,42

38,7539,1539,4839,77

37,1836,29

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

37,5

40,0

dez-15 jun-16 mar-16 mar-15 jun-15 set-15 set-16 dez-14 set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


5,625,53

4,244,033,86

0,0

8,0

7,5

4,5

1,0

3,5

2,0

5,5

2,5

1,5

5,0

3,0

0,5

4,0

dez-15 jun-16 mar-16 dez-14 jun-15

1,54

mar-15

1,66

set-14 set-16

7,56

set-15

3,16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


10,6210,51

8,588,15

7,45

7

5

6

0

2

10

1

3

8

11

9

14

15

4

mar-16 dez-14 jun-16 set-16 jun-15 set-14 set-15

3,15

14,27

mar-15 dez-15

6,25

3,38

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


10

4

5

6

7

8

12

9

11

13

3

0 dez-14

7,00

7,93

set-16

6,12

set-14

9,42

mar-15

9,81

12,27

set-15 dez-15

4,06

3,34

7,20

jun-15 mar-16 jun-16

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


2.360

2.310

2.290

2.320

2.350

2.300

2.330

0

2.280

2.270

2.340

2.240

2.250

2.260

set-16 jun-16

2.278,01

mar-16

2.351,17

2.289,41

set-14

2.242,94

mar-15 dez-14 set-15

2.246,17

2.332,39 2.333,05

jun-15

2.345,41

dez-15

2.267,89

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.809.352 1.690.180 1.787.584 1.918.208 1.982.112 1.891.936 2.031.780 2.100.492 2.159.384

Ativo total 3.241.917 3.209.768 3.249.707 3.286.775 3.347.662 3.203.997 3.252.063 3.310.290 3.365.143

Giro dos Ativos 0,56 0,53 0,55 0,58 0,59 0,59 0,62 0,63 0,64

Margem Bruta (%) 27,2% 23,3% 27,9% 26,7% 27,3% 24,3% 30,1% 28,8% 30,6%

Margem EBITDA (%) 21,6% 16,3% 16,3% 20,5% 20,6% 18,0% 24,0% 23,3% 25,8%

Margem EBIT (%) 15,2% 9,4% 9,6% 14,1% 14,3% 11,5% 17,1% 16,4% 19,0%

Margem Líquida (%) 6,9% 2,9% 3,0% 6,9% 7,1% 5,5% 8,8% 8,8% 11,7%

EBIT/ Ativo 8,5% 4,9% 5,3% 8,2% 8,5% 6,8% 10,7% 10,4% 12,2%

ROE 7,5% 3,2% 3,4% 8,1% 8,6% 6,2% 10,5% 10,6% 14,3%

ROA 3,9% 1,5% 1,7% 4,0% 4,2% 3,2% 5,5% 5,6% 7,6%

Liquidez imediata 1,93 1,91 1,64 1,91 2,06 1,50 1,62 1,80 1,93

Liquidez corrente 3,95 3,84 3,71 3,91 3,76 2,71 3,00 3,07 3,13

Liquidez seca 3,91 3,79 3,67 3,86 3,71 2,67 2,97 3,03 3,10

Liquidez geral 0,79 0,74 0,76 0,79 0,82 0,80 0,84 0,86 0,89

Dívida bruta 984.940 1.038.820 1.035.180 1.038.649 1.037.788 990.027 983.703 988.749 981.866

Dívida Bruta/ EBITDA 2,52 3,77 3,56 2,64 2,54 2,91 2,02 2,02 1,76

Dívida líquida 466.184 533.546 564.221 494.323 420.668 365.441 332.255 234.862 152.225

Dívida líquida/ EBITDA 1,19 1,93 1,94 1,26 1,03 1,07 0,68 0,48 0,27

Dívida/ Patrimônio 37,2% 39,8% 39,5% 39,2% 38,7% 37,4% 36,6% 36,3% 35,7%

Fluxo de caixa operacional 77.519 86.794 6.299 114.430 129.296 118.897 73.997 162.448 152.602

Lucro por ação 0,79 0,32 0,34 0,84 0,90 0,66 1,14 1,18 1,62

Valor patrimonial por ação 10,65 10,06 10,15 10,33 10,50 10,59 10,88 11,11 11,32

Composição do ROIC

EBIT anualizado 275.044 158.700 171.848 270.112 283.120 217.476 347.208 344.268 411.092

alíquota efetiva de IR 40,6% 50,9% 44,6% 37,4% 35,8% 36,8% 38,5% 35,1% 32,9%

Capital investido 2.333.053 2.332.394 2.345.411 2.351.165 2.289.415 2.242.945 2.267.894 2.278.008 2.246.170

ROIC 7,0% 3,3% 4,1% 7,2% 7,9% 6,1% 9,4% 9,8% 12,3%

QTDE DE AÇÕES 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 77.519 86.794 6.299 114.430 129.296 118.897 73.997 162.448 152.602

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -26.025 -40.804 -22.435 -22.802 -31.366 -51.782 -30.829 -35.140 -32.926

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -14.553 -59.472 -18.179 -18.261 -25.136 -59.649 -16.306 -24.869 -43.922

37


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