FINANZIERUNG INNOVATIVER STARTUPS CROWDFUNDING, VC ...€¦ · für Startups (rd. 15 Mio. € p.a....
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FINANZIERUNG INNOVATIVER STARTUPS –
CROWDFUNDING, VC, FÖRDERPROGRAMME
ODER HAUSBANK?
Martin Jung, IFB Hamburg
Dr. Heiko Milde, IFB Innovationsstarter 24.03.2018
INHALT
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Finanzierungsbedarf und -quellen innovativer Startups 1
Förderangebote von IFB / IFB Innovationsstarter GmbH 2
Kapitalbedarf ermitteln und ausreichende Finanzierung sichern KAPITALBEDARF UND FINANZIERUNG
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Kapitalbedarf Finanzierung
Eigenkapital
(z.B. Barvermögen, Sacheinlagen,
Beteiligungskapital)
Öffentliche Fördermittel
(z.B. Förderkredite/-zuschüsse von
IFB Hamburg oder KfW)
Sonstige Bankdarlehen
(z.B. Kontokorrentlinie)
(Gründungs-) Nebenkosten
(z.B. Steuer-/Rechtsberatung,
Handelsregister, Kautionen,
Markteinführung/Werbung)
Sachinvestitionen
(z.B. Betriebs- u. Geschäftsausstattung,
Waren- und Materiallager, Fahrzeuge,
Bauinvestitionen)
Betriebsmittelbedarf
(Vorfinanzierung von
Aufträgen/Forderungen, Verluste der
ersten Monate - Anlaufkosten)
10 - 25 % Liquiditätsreserve
EIGENKAPITAL UND/ODER FREMDKAPITAL? Zwei grundlegend unterschiedliche Finanzierungsinstrumente
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• Rechtliches Beteiligungsverhältnis
• Investoren beteiligen sich am wirtschaftlichen Risiko, Gründer haften i.d.R. nicht persönlich
• Teilhabe an Gewinn und Verlust sowie Wertentwicklung
• Mitsprache- und Kontrollrechte
• Einfluss auf die Unternehmensleitung
• Geeignet für risikobehaftete Frühphasen und exponentialle Wachstumserwartungen
• Rückzahlung i.d.R. im Rahmen von Exits
Eigenkapital (EK) (z.B. Business Angels und VC)
Fremdkapital (FK) (z.B. Förder- und Bankdarlehen)
Investor beteiligt sich am
Unternehmen
FK-Geber leihen dem
Unternehmen Geld
• Rechtliches Schuldverhältnis
• Geldgeber beteiligen sich nicht am Risiko, Gründer haften i.d.R. persönlich für Darlehen
• Keine Beteiligung am Unternehmenserfolg, nur Anspruch auf Rückzahlung und Zinsen
• Keine Mitsprache- und Kontrollrechte
• kein Einfluss auf die Unternehmensleitung
• Geeignet für eher lineare Wachstumsmodelle mit kalkulierbarer Kapitaldienstfähigkeit
• Rückzahlung i.d.R. in Raten
Finanzierungsbedarf und -quellen ändern sich im Lebenszyklus FINANZIERUNGSPHASEN IM LEBENSZYKLUS
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Quelle: Handbuch Businessplan-Erstellung www.evobis.de
Seed-Phase
Unternehmens-konzeption
Gründung des Unternehmens
Produktentwicklung
Erstellung Prototypen
Privatvermögen
Freunde
Business Angels
Öffentliche Investoren
Fördermittel
Start-up-Phase
Produktionsaufnahme
Markteinführung
Erste Umsätze
Weiterentwicklung der Produkte
Privatvermögen
Freunde
Venture Capital
Business Angels
Öffentliche Investoren
Fördermittel
Expansionsphase
- Erste Markterfolge
- Marktdurchdringung
- Break-even erreicht
- Erweiterung der Kapazitäten
Gew
inn
V
erl
ust
- Weitere Produktinnovationen
- Erschließung neuer Märkte
- Vorbereitung eines Börsengangs
- Strategische Investoren
- Venture Capital
- Private Equity
- Fremdkapital
- Mezzanine-Kapital
- Fördermittel
- Strategische Investoren
- Fremdkapital
- Mezzanine-Kapital
- Private Equity
- Public Equity
- Börsengang
Gewinnzone
Verlustzone
Aufg
abe
K
ap
ita
l
FINANZIERUNGSQUELLEN IM ÜBERBLICK 6 wichtige Finanzierungsmöglichkeiten
6
1
2
3 4
5
6
HAUSBANKEN
• Vergeben Kredite gegen
Zinsen und erwarten
Sicherheiten
FÖRDERPROGRAMME
• … gibt es Vielfältige
VC
• Setzen skalierbares
Geschäftsmodell voraus
• Professionelles Beteiligungsmanagement
BUSINESS ANGELS
• Glauben an die Idee und
die Person
• Begleiten Gründer aktiv
FRIENDS AND FAMILY
• Glauben an den/die
Gründer
CROWDINVESTING
• Nutzung der
Crowdintelligenz
• Verteilung des Risiko auf
viele Investoren
CROWDINVESTING
IST EINE FINANZIER-
UNGSALTERNATIVE,
WIRD ABER AUCH
KRITISCH GESEHEN
• stagnierender Markt
für Startups (rd. 15
Mio. € p.a. seit 2013)
• aufsehenerregende
Insolvenzen (z.B.
Protonet)
• Unternehmens-
bewertung
• Kompatibilität mit VC
CROWDINVESTING Ein Finanzierungsmodell für innovative Startups?
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Quelle: Crowdinvest Marktreport 2017 von crowdfunding.de
ÖFFENTLICHE FINANZIERUNGSHILFEN FÜR GRÜNDER
Welche Arten gibt es? 1/2
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RÜ
CK
ZA
HL
BA
RE
FÖ
RD
EU
NG
Zinsgünstige
Kredite
Bürgschaften
Beteiligungs-
kapital
• Gängigste Form der Förderung, i.d.R. über die Hausbank
• Beispiele: Hamburg-Kredit Gründung und Nachfolge,
Hamburger Kleinstkreditprogramm, diverse KfW Programme
• Ermöglichung einer Finanzierung, wenn die
Sicherheitenanforderungen der Hausbanken größer sind als die
eigenen Möglichkeiten.
• Beispiel: Bürgschaften der Bürgschaftsgemeinschaft Hamburg
• Stärkung der Kapitalstruktur, Investor bietet Know-how und
Netzwerk
• Beispiele: Innovationsstarter Fonds Hamburg, BTG Hamburg,
High-Tech Gründerfonds
ÖFFENTLICHE FINANZIERUNGSHILFEN FÜR GRÜNDER
Welche Arten gibt es? 2/2
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NIC
HT
-RÜ
CK
ZA
HL
BA
RE
FÖ
RD
ER
UN
G
Zuschüsse
Beratungs-
förderung
• Nicht-rückzahlbare Förderung als Anschubfinanzierung
• Beispiele: InnoRampUp, EXIST Gründerstipendium,
Gründungszuschuss der Agentur für Arbeit
• Finanzielle Förderung von Beratungsleistungen bei der
Gründungsplanung und -umsetzung
• Beispiele: H.E.I.-Scheckheft, Förderung unternehmerischen
Know-hows (BAFA-Förderung)
INHALT
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Finanzierungsbedarf und -quellen innovativer StartUps 1
Förderangebote von IFB / IFB Innovationsstarter GmbH 2
Startup-Phase Seed Pre-Seed STARTUP-
FÖRDERUNG
InnoRampUp
Innovationsstarter Fonds Hamburg
Hamburg-Kredit Innovation
Wachstum
0 Jahre 2 Jahre 5 Jahre
DARLEHEN
BETEILIGUNG
ZUSCHUSS
IFB FÖRDERPROGRAMME IM ÜBERBLICK Lebenszyklusorientiertes Förderportportfolio
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Hamburg-Kredit Gründung und Nachfolge
• 2,1 Mio. € pro Jahr
INNORAMPUP Zuschüsse im Pre-Seed Bereich (Gründungsphase)
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• Zuschuss
• Fördervolumen bis 150 T€
• Förderquote bis 100 %
Wie wird gefördert? Ausstattung
• Aussichtsreiche innovative
Gründungen und
Unternehmen
• Unternehmen < 2 Jahre
• Hamburg, alle Branchen
• Kleine Unternehmen
Wer wird gefördert?
• Entwicklung
• Markteinführung
Was wird gefördert?
• Start Mitte 2013
• Ca. 250 Anfragen p.a.
• Ca. 17 Förderungen p.a.
• 79 Förderungen insgesamt
Track Record
• 25,4 Mio. € Fondsvolumen
• 50 % EFRE + 50 % FHH
INNOVATIONSSTARTER FONDS HAMBURG I + II Venture Capital im Seed- und Series A Bereich
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• Offene Beteiligungen
• Bis 1 Mio. € / Unternehmen
• Bis 600 T€ / Finanzierung
• Investment allein oder mit
Partnern
Wie wird finanziert? Ausstattung
• Aussichtsreiche innovative
Unternehmen
• Unternehmen < 5 Jahre
• Hamburg, alle Branchen
• Kleine Unternehmen
• Großes Wachstumspotential
Wer wird finanziert?
• Entwicklung + Markteinführung
Was wird finanziert?
• 2012: Start mit 12 M€
• 2015: Aufstockung um 1,4 M€
• 2016: Neuer Fonds mit 12 M€
• 31 Beteiligungen seit 2012
Track Record
• Erster portabler
Gaschromatograph mit
Photoionisationsdetektor
• Mobile Gasanalytik, z. B.
Erkennen von Benzolen vor-
Ort in Echtzeit
• Ausgründung TU Hamburg
• InnoRampUp gefördert 2014
• Innovationsstarter Fonds
finanziert 2016, gemeinsam
mit HTGF
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• Produktentwicklung
• Markteintritt
• Erfolgreicher Verkauf an Fa.
Dräger in Q1 2017
Erfolge Unternehmen
FALLBEISPIEL Bentekk GmbH
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FALLBEISPIELE Geförderte Unternehmen
InnoRampUp und Innovationsstarter Fond – fast 100 geförderte
Startups – eine Auswahl
HAMBURG-KREDIT GRÜNDUNG UND NACHFOLGE
Anwendungsbereiche:
Für Existenzgründer, KMU und
Freiberufler, die < 5 Jahre am Markt sind
Finanzierung von:
Neugründungen, Übernahmen oder
tätigen Beteiligungen
Festigungsmaßnahme innerhalb von 5
Jahren nach Gründung
Finanzierung von Investitionen und
Betriebsmitteln (im beliebigen Verhältnis)
Handwerkskomponente:
Zuschuss von 5.000 Euro bei Schaffung
eines ersten Ausbildungsplatzes im
Handwerk
Förderzweck:
Bis zu 500.000 Euro pro Vorhaben
Verbürgt durch die
Bürgschaftsgemeinschaft Hamburg
7,5% Eigenkapital anzustreben, ab
150.000 EUR 15% erforderlich
fester Zinssatz, ab 150.000 EUR RGZS
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IFB BERATUNGSCENTER WIRTSCHAFT
Ihre Förderlotsen
Gutes Gelingen für Ihre Projekte!
Sprechen Sie uns an!
Zentrale Kontaktdaten: Tel. 040 24846-533, E-Mail [email protected]
Martina Oesterer
Sibyl Scharrer (EU-Fördermittelberatung, EEN)
Jörg Nickel
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VIELEN DANK
Sie können den Hamburger
Gründertag 2018 über den folgenden
Link sofort über Ihr Smartphone
bewerten:
gt.kpuls.de
Parallel stehen Ihnen aber auch am
Eingang Laptops zur Verfügung.
Vielen Dank!
Martin Jung
Abteilungsleiter Innovation und Geschäftsentwicklung
Hamburgische Investitions- und Förderbank
Besenbinderhof 31, 20097 Hamburg
E-Mail: [email protected]
Dr. Heiko Milde
Geschäftsführer
IFB Innovationsstarter GmbH
Besenbinderhof 31, 20097 Hamburg
Email: [email protected]
KONTAKT
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