Finansiell stabilitet 2009:1

Finansiella marknader

Centralbankernas balansräkningar

Index, januari 2000=100

0

50

100

150

200

250

300

350

400

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Riksbanken ECB Federal Reserve00 01 02 050403 09080706

Källor: Reuters Ecowin och BloombergDiagram 1:1

Tre månaders interbankränta relativt förväntad styrränta

Räntepunkter

0

50

100

150

200

250

300

350

400

jan-07 apr-07 jul-07 okt-07 jan-08 apr-08 jul-08 okt-08 jan-09 apr-09 jul-09

0

50

100

150

200

250

300

350

400

USA Euroområdet UK Sverige

Källa: BloombergDiagram 1:2

Utestående volym av företagscertifikat

utgivna i USA Miljarder dollar

400

500

600

700

800

900

aug-05 feb-06 aug-06 feb-07 aug-07 feb-08 aug-08 feb-09

125

150

175

200

225

250

Finansiella företagscertifikat (vänster skala)

Icke-finansiella företagscertifikat (höger skala)

Källa: Federal ReserveDiagram 1:3

Utestående volym av Euro Commercial Paper

Miljarder dollar

0

200

400

600

800

1000ja

n-0

8

feb

-08

ma

r-0

8

ap

r-0

8

ma

j-0

8

jun

-08

jul-

08

au

g-0

8

sep

-08

okt

-08

no

v-0

8

de

c-0

8

jan

-09

feb

-09

ma

r-0

9

Källa: EuroclearDiagram 1:4

Ränta på tioåriga statsobligationer i olika länder

Procent

Källa: Reuters EcowinDiagram 1:5

0

1

2

3

4

5

6

7


Tyskland Frankrike Grekland Irland Spanien USA

Svenska statsobligationsräntorProcent

0

1

2

3

4

5


2 år 5 år 10 år


Europeiska länders upplåningsbehov 2009 i procent av BNP

Procent

0

5

10

15

20

25

30

Irlan

d

Belgie

n

Italie

n

Neder

länder

na

Portugal

Grekl

and

Schwei

z

Frankr

ike

Storb

ritan

nien

Spanie

n

Öster

rike

Sverig

e

Tyskl

and

Finla

nd

Danm

ark

Luxem

burg

Nettoupplåning Refinansieringsbehov Totalt

Källa: FitchRatingsDiagram 1:7

Standard & Poor's ned- och uppgraderingar per kvartal


0

50

100

150

200

250Q

1-02

Q1-

03

Q1-

04

Q1-

05

Q1-

06

Q1-

07

Q1-

08

Q1-

09

Ant

al fö

ränd

ringa

r

0

2

4

6

8

10

Balans

UppgraderingarNedgraderingarNedgraderingar i förhållande till uppgraderingar (balans, höger skala)

Kreditspreadar för företagsobligationer

i USA och EuropaRäntepunkter

0

100

200

300

400

500

600

700

jan-07 maj-07 sep-07 jan-08 maj-08 sep-08 jan-09 maj-09

AAA - Europa BBB - Europa Baa - USA Aaa - USA


Kreditspreadar för företagsobligationer med hög avkastning i USA och Europa

Räntepunkter

0

500

1000

1500

2000

2500


USA Europa


Faktisk konkursgrad samt prognos, globalt

Andel av totalt antal företag med klassificeringen Ba/BB

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009


0

50

100

150

200

250


5-årig bospread 2-årig bospread

Skillnaden mellan räntorna på en bostadsobligation och en

statsobligation med två respektive fem års löptid

Räntepunkter


Premier i CDS-indexRäntepunkter

0

50

100

150

200

250

300


Nordamerika - CDX Europa - iTraxx

Källor: Ecowin Reuters och BloombergDiagram 1:13

BörsutvecklingIndex, 28 december 2007=100

0

20

40

60

80

100

120

jan-08 apr-08 jul-08 okt-08 jan-09 apr-09 jul-09

Sverige - OMXS30 USA - S&P 500 Europa - Stoxx


Implicit volatilitet på aktiemarknaden

Procent

0

10

20

30

40

50

60

70

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

USA - S&P 500 Sverige - OMX Historiskt snitt, OMX Europa, Stoxx


P/E-kvot

0

5

10

15

20

25

30

35

40

dec-93

dec-94

dec-95

dec-96

dec-97

dec-98

dec-99

dec-00

dec-01

dec-02

dec-03

dec-04

dec-05

dec-06

dec-07

dec-08

dec-09

Sverige - OMXS30 Europa - STOXX

USA - S&P 500 Historisk snitt, OMXS30, STOXX samt S&P 500


Den monetära basen i Sverige Miljarder kronor

0

50

100

150

200

250

300

350

400

jan-08

feb-08

mar-08

apr-08

maj-08

jun-08

jul-08

aug-08

sep-08

okt-08

nov-08

dec-08

jan-09

feb-09

mar-09

apr-09

Utelöpande sedlar och mynt Bankernas inlåning i Riksbanken Bankernas innehav av Riksbankscertifikat

Källa: RiksbankenDiagram R1

BNP i ÖsteuropaÅrlig procentuell förändring

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Källor: IMF och RiksbankenDiagram R2

BNP 2003-2007 och prognos för 2009

Årlig procentuell förändring

Källor: IMF och RiksbankenDiagram R3

-14

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

3 4 5 6 7 8 9 10

Genomsnittlig BNP-tillväxt 2003-2007

BN

P-p

rog

no

s

Estland

Ungern

Polen

Tjeckien

Slovakien

Bulgarien

Rumänien

Lettland

Litauen

Ukraina

Växelkurs mot euroIndex, september 2008=100

50

60

70

80

90

100

110

120


Tjeckien Ungern Polen Rumänien Ukraina

Källa: Reuters EcoWinDiagram R4

Exponering mot Östeuropa som andel av hemlandets BNP 2008

Procent

0

10

20

30

40

50

60

70

Österrike Belgien Sverige Grekland Holland Schweiz Italien Tyskland Frankrike

Källor: BIS och IMFDiagram R5

Hur har din vilja att ta risk förändrats jämfört med för ett

halvår sedan? Procent

28%

34%

19%

12%7%

Ökat starkt

Ökat något

Varken ökateller minskat

Minskat något

Minskat starkt


Hur har ditt instituts buffert av likvida tillgångar förändrats jämfört

med för ett halvår sedan?

Procent

17%

28%

20%

17%

5%

13%Ökat starkt

Ökat något

Varken ökateller minskat

Minskat något

Minskat starkt

Har ingenuppfattning


Anser du att den finansiella krisen har

nått sin kulmen?Procent

46%

35%

19%

Ja

Nej

Har ingen uppfattning


Hushållen

Svenska hushåll 22%

Utländska fastighetsbolag 8%

Utländska företag exklusive

fastighetsbolag 27%

Utländska hushåll 19%

Svenska fastighetsbolag 9%

Svenska företag exklusive

fastighetsbolag 15%

Bankernas totala utlåning fördelad på svenska och utländska hushåll

och företag, december 2008Procent

Källa: RiksbankenDiagram 2:1

Bankernas kreditförluster geografiskt fördelade, kvartal 4

2008 och kvartal 1 2009Procent av totala kreditförluster

Sverige 18%

Övriga Norden 27%

Baltiska länderna 39%

Övriga länder 16%


Hushållens finansiella nettoförmögenhet i relation till

disponibel inkomstProcent

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Källa: SCBDiagram 2:3

Hushållens disponibla inkomster och hushållens sparkvot

Årlig procentuell förändring och procent

0

2

4

6

8

10

12

14

1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011

Hushållens disponibla inkomster Hushållens sparkvot

Diagram 2:4 Källor: SCB och Riksbanken

Hushållens totala upplåning från kreditinstitut



-5

0

5

10

15

20

1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013

Diagram 2:6. Bolåneränta, interbankränta och reporänta

Procent

0

1

2

3

4

5

6

7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Interbankränta Reporänta

Bolåneränta - genomsnitt Bolåneränta - nya avtal

Diagram 2:6 Källor: Reuters EcoWin, SCB och Riksbanken

Housing equity withdrawal i Sverige, Storbritannien och Australien

Procent av disponibel inkomst

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

Sverige Storbritannien Australien

Diagram 2:7 Källor: Reserve Bank of Australia, Reuters EcoWin, SCB och Riksbanken

Hushållens skulder och ränteutgifter efter skatt

Procent av disponibel inkomst

0

40

80

120

160

200

83 87 91 95 99 03 07 11

0

4

8

12

16

20

Skuldkvot (vänster skala) Räntekvot (höger skala)

Källor: SCB och RiksbankenDiagram 2:8

Hushåll under marginal, osäkra krediter och potentiella

kreditförlusterProcent

0

1

2

3

4

5

6

7

8

2004 2005 2006 2007 2008(prognos)

2009(prognos)

2010(prognos)

Hushåll under marginal Osäkra krediter Potentiella kreditförluster


Andelen skulder, finansiella tillgångar och reala tillgångar som hålls av skuldsatta hushåll i olika

inkomstgrupperProcent

0

10

20

30

40

50

60

Inkomstgrupp 1 Inkomstgrupp 2 Inkomstgrupp 3 Inkomstgrupp 4 Inkomstgrupp 5

Andel totala skulder Andel finansiella tillgångar Andel reala tillgångar

Diagram 2:10 Källor: SCB och Riksbanken

Huspriser i riket, Storstockholm, Storgöteborg och Stormalmö

Index 1986=100

0

100

200

300

400

500

600

700

1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

Riket Storstockholm Storgöteborg Stormalmö

Källa: SCBDiagram 2:11

Bostadsrättspriser, tre månaders glidande medelvärde

Kronor per kvardratmeter

0

10 000

20 000

30 000

40 000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Riket Storstockholm Storgöteborg Stormalmö Riket exklusive storstäder

Källa: www.maklarstatistik.seDiagram 2:12

Försäljningstider för småhus och bostadsrätter

i riketAntal dagar, median

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

jan-08 apr-08 jul-08 okt-08 jan-09 apr-09

Småhus Bostadsrätter

Källor: Hemnet och www.maklarstatistik.seDiagram 2:13

Bostadsinvesteringar i relation till BNP, säsongrensade data

Procent

0

2

4

6

8

10

1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009

Sverige Norge Danmark Storbritannien Spanien USA

Källor: SCB, Reuters EcoWin och RiksbankenDiagram 2:14

Antal påbörjade bostäder i relation till antal invånare

Procent

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008

Sverige Norge Danmark Storbritannien Spanien USA

Källa: Reuters EcoWinDiagram 2:15

Skuldsatta hushålls skuldkvot och räntekvot fördelade över olika

inkomstgrupperProcent

0

50

100

150

200

250

Inkomstgrupp 1 Inkomstgrupp 2 Inkomstgrupp 3 Inkomstgrupp 4 Inkomstgrupp 5

2

3

4

5

6

7

Skuldkvot (vänster) Räntekvot (höger)

Källor: SCB och RiksbankenDiagram R9

Företagen

Kassalikviditet i svenska börsnoterade företag

Procent

100

120

140

160

180

200

dec-98 dec-99 dec-00 dec-01 dec-02 dec-03 dec-04 dec-05 dec-06 dec-07 dec-08 dec-09

Källor: Bloomberg och RiksbankenDiagram 2:16

Skuldsättningsgrad i svenska börsnoterade bolag

Kvot

52

54

56

58

60

62

64

66



Lönsamhet i svenska börsnoterade bolag

Procent

0

2

4

6

8

10

12


Källa: Bloomberg och RiksbankenDiagram 2:18

Räntetäckningsgrad i svenska börsnoterade bolag

Kvot

0

1

2

3

4

5

6

7

dec-99 dec-00 dec-01 dec-02 dec-03 dec-04 dec-05 dec-06 dec-07 dec-08 dec-09


Utlåningsränta på nya avtal tecknade av

icke-finansiella företagProcent

0

1

2

3

4

5

6

7

de

c-0

5

jun

-06

de

c-0

6

jun

-07

de

c-0

7

jun

-08

de

c-0

8

jun

-09

Källor: Reuters EcoWin och RiksbankenDiagram 2:20

Antal företagskonkurser fördelat efter företagsstorlek

Tolvmånaders glidande medelvärde

0

100

200

300

400

500

600

700

800

jan-83

jan-85

jan-87

jan-89

jan-91

jan-93

jan-95

jan-97

jan-99

jan-01

jan-03

jan-05

jan-07

jan-09

1-9 anställda 10-49 anställda Alla företag


Konkursutvecklingen under och efter olika kriser i Sverige

Index, sista månaden innan krisen inleds = 100

0

100

200

300

400

500

600

t=0 t=6 t=12 t=18 t=24 t=30 t=36 t=42 t=48 t=54

90-talskrisen IT-krisen Finanskrisen


Företagens upplåning från kreditinstitut och fasta

bruttoinvesteringarÅrlig procentuell förändring

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

dec-97

dec-98

dec-99

dec-00

dec-01

dec-02

dec-03

dec-04

dec-05

dec-06

dec-07

dec-08

dec-09

dec-10

dec-11

Företagens upplåning från kreditinstitut Prognos

Fasta bruttoinvesteringar Prognos


Förfallostrukturen för företagens utestående obligationer 2009-2011

Miljarder kronor

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2009 2010 2011


Förfallostrukturen för företagens certifikat 2009

Miljarder kronor

Källor: Euroclear Sweden AB och RiksbankenDiagram 2:25

0

20

40

60

80

100

120

140

SEK 110,3 130,1 84,4 63,6 9,1 11,2 19,9 3,9 21,2 2,2 1,0 0,6 0,8

mar-09

apr-09maj-09

jun-09 jul-09aug-09

sep-09

okt-09nov-09

dec-09

jan-10 feb-10mar-10

Företagens kreditkvalitet mätt med förväntade konkurssannolikheter

(EDF), historiska utfall och prognos enligt Riksbankens huvudscenario

Procent

0

1

2

3

4

98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10

0

1

2

3

4

Källor: Moody’s KMV Credit Edge och RiksbankenDiagram 2:26

Företagens upplåning från kreditinstitut samt deras

värdepappersfinansiering i Sverige och utlandet

Miljarder kronor

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Svenska kreditinstitut Räntebärande värdepapper i SverigeUtländska kreditinstitut Räntebärande värdepapper i UtlandetHandelskrediter

Källor: SCB och RiksbankenDiagram R10

Totalt emitterade obligationer på den svenska obligationsmarknaden

fördelade på emittenterMiljarder kronor

0

20

40

60

80

100

2007Q1

2007Q2

2007Q3

2007Q4

2008Q1

2008Q2

2008Q3

2008Q4

2009Q1

2009Q2

Kommuner och företag med statlig anknytning

Icke-finansiella företag

Finansiella företag Säkerställda obligationer

Statligt garanterade (inklusive Volvo Finans)

Källor: Bloomberg och RiksbankenDiagram R11

Fastighets-marknaden

Priser på kommersiella fastigheter i Sverige

och internationelltÅrlig procentuell förändring

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08

Sverige Irland Frankrike Nederländerna Spanien Storbritannien USA

Källor: IPD, Reuters EcoWin, MIT Center for Real Estate och RiksbankenDiagram 2:27

Priser på kommersiella fastigheter i Sverige


-10

-5

0

5

10

15

20

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Alla fastigheter Butiker Kontor Industri Bostäder

Källor: IPD, Reuters EcoWin, MIT Center for Real Estate och RiksbankenDiagram 2:28

Reala priser för kontorslokaler i citylägen

Index 1981 = 100

0

100

200

300

400

500

81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09

Stockholm Göteborg Malmö

Källor: Newsec och RiksbankenDiagram 2:29

Genomsnittligt direktavkastningskrav på moderna

kontorslokaler i citylägenProcent

0

2

4

6

8

10

12

14

16

86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10

Stockholm Göteborg Malmö Femårig statsobligation

Källor: Newsec och Reuters EcoWinDiagram 2:30

Reala priser och hyror för kontorslokaler i Stockholms cityläge


-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

dec-82 dec-85 dec-88 dec-91 dec-94 dec-97 dec-00 dec-03 dec-06 dec-09

Priser Hyror


Real hyresutveckling för kontorslokaler

i citylägenIndex 1981 = 100

0

50

100

150

200

250

dec-81 dec-84 dec-87 dec-90 dec-93 dec-96 dec-99 dec-02 dec-05 dec-08



Vakansgrad för kontorslokaler i citylägen

Procent

0

5

10

15

20

25

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008



Vakansgrad och nominella hyror för kontorslokaler i Stockholms cityläge

Procent, kronor per kvadratmeter och år

0

1000

2000

3000

4000

5000

90 92 94 96 98 00 02 04 06 08

0

5

10

15

20

25

Hyra (vänster skala) Vakansgrad (höger skala)


Börsutveckling för fastighetsaktier

Index 1995-12-29=100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

de

c-9

5

de

c-9

6

de

c-9

7

de

c-9

8

de

c-9

9

de

c-0

0

de

c-0

1

de

c-0

2

de

c-0

3

de

c-0

4

de

c-0

5

de

c-0

6

de

c-0

7

de

c-0

8

de

c-0

9

OMXS CREX

Källor: Reuters EcoWin och RiksbankenDiagram 2:35

Fastighetsbolagens kreditkvalitet mätt med förväntade

konkurssannolikheter (EDF)Procent

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

dec-04 jun-05 dec-05 jun-06 dec-06 jun-07 dec-07 jun-08 dec-08 jun-09

Källa: Moody's KMV CreditEdgeDiagram 2:36

Norden utom Sverige samt

Tyskland

Huspriser i Norden och Tyskland


-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Tyskland Danmark Finland Norge Sverige

Källor: Reuters Ecowin och BISDiagram 2:37

Företagens upplåningÅrlig procentuell förändring

-5

0

5

10

15

20

25

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Tyskland Danmark Norge Finland


Hushållens upplåningÅrlig procentuell förändring

-5

0

5

10

15

20

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011


Källor: Reuters EcoWin och ECBDiagram 2:39

Förväntade konkurssannolikheter för börsnoterade icke-finansiella

företagProcent

0

1

2

3

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Tyskland Danmark Norge Finland Sverige

Källa: Moody's KMV Credit EdgeDiagram 2:40

Förväntade konkurssannolikheter för transportföretag

Procent

0

1

2

3

2005 2006 2007 2008 2009 2010



Förväntade konkurssannolikheter

för byggbolagProcent

0

1

2

3

4

5

6

2005 2006 2007 2008 2009 2010



Kommersiella fastighetspriserÅrlig procentuell förändring

-10

-5

0

5

10

15

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008


Källor: Reuters EcoWin, IPD och RiksbankenDiagram 2:43

De baltiska länderna

BNPÅrlig procentuell förändring

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

mar-99 mar-00 mar-01 mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 mar-08 mar-09

Estland Lettland Litauen

Källa: Reuters EcoWin Diagram 2:44

Reala växelkurser för de baltiska länderna

Index 2000=100

80

90

100

110

120

130

140

jan-00 jan-01 jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09


Källa: BISDiagram 2:45

Förändring i export och reala växelkurser för olika länder

Procent

-40

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

-25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15

Procentuell förändring i real växelkurs

Pro

cen

tue

ll fö

rän

dri

ng

i e

xpo

rt

Polen

Ungern

Tjeckien

Estland

Bulgarien

Lettland

Litauen

Rumänien

Källa: BIS och Reuters EcoWinDiagram 2:46

BytesbalansProcent av BNP, summerat över fyra kvartal

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

dec-00 dec-01 dec-02 dec-03 dec-04 dec-05 dec-06 dec-07 dec-08



ArbetslöshetProcent

0

4

8

12

16

20

jan-00 jan-01 jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10


Källa: EurostatDiagram 2:48

ReallönerÅrlig procentuell förändring

Källor: Reuters Ecowin och RiksbankenDiagram 2:49

-5

0

5

10

15

20

25

dec-

00

dec-

01

dec-

02

dec-

03

dec-

04

dec-

05

dec-

06

dec-

07

dec-

08


Harmoniserat index för konsumentpriserÅrlig procentuell förändring

-3

0

3

6

9

12

15

18

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10



Konfidensindikator för konsumenter

Nettotal, procent

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09


Källa: EU-kommissionenDiagram 2:51

Hushållens upplåning i de baltiska länderna

Procentuell förändring från föregående månad, uppräknad i årstakt

-20

0

20

40

60

80

100

jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09


Källor: Nationella centralbanker, Reuters Ecowin och RiksbankenDiagram 2:52

Företagens upplåning i de baltiska länderna

Procentuell förändring från föregående månad, uppräknad i årstakt

-20

0

20

40

60

80

jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09


Källor: Nationella centralbanker, Reuters Ecowin och RiksbankenDiagram 2:53

Hushållens och företagens skulder i förhållande till BNP i de baltiska

länderna och i SverigeProcent

0

20

40

60

80

100

120

140

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Estland Lettland Litauen Sverige

Källor: Nationella centralbankern och Reuters EcowinDiagram 2:54

BetalningsförseningarProcent av utestående utlåning

0

1

2

3

4

5

6

7

8

de

c-0

0

de

c-0

1

de

c-0

2

de

c-0

3

de

c-0

4

de

c-0

5

de

c-0

6

de

c-0

7

de

c-0

8

de

c-0

9

Estland (mer än 60 dagar) Lettland (mer än 90 dagar)

Källor: Eesti Pank och Financial and Capital Market CommissionDiagram 2:55

Ukraina

IndustriproduktionÅrlig procentuell förändring

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09

Källor: Reuters EcoWin, State Statistics Committee of Ukraine och RiksbankenDiagram 2:56

VäxelkurserHryvnja per dollar respektive euro

0

2

4

6

8

10

12

dec-95

dec-96

dec-97

dec-98

dec-99

dec-00

dec-01

dec-02

dec-03

dec-04

dec-05

dec-06

dec-07

dec-08

dec-09

UAH/USD UAH/EUR


Hushållens bankupplåning i utländsk och inhemsk valuta

Procent av nominell BNP

0

5

10

15

20

25

2003 2004 2005 2006 2007 2008

Utländsk valuta Inhemsk valuta

Källor: Reuters EcoWin, National Bank of Ukraine, IMF och RiksbankenDiagram 2:58

Icke-finansiella företags bankupplåning

i utländsk och inhemsk valutaProcent av nominell BNP

0

10

20

30

40

2003 2004 2005 2006 2007 2008

Utländsk valuta Inhemsk valuta

Källor: Reuters EcoWin, National Bank of Ukraine, IMF och RiksbankenDiagram 2:59

Bankerna

Geografisk fördelning av resultat innan skatt

Procent, senaste fyra kvartalen

Sverige 56%

Norge 13%

Finland 15%

Baltikum 1%

Övriga länder 2%

Danmark13%

Källa: Bankernas resultatrapport och RiksbankenDiagram 3:1

Bankernas intäkterMiljarder kronor, rullande fyra kvartal

0

20

40

60

80

100

120

2004 2005 2006 2007 2008

Räntenetto Provisionsnetto Verksamhet till verkligt värde Övriga intäkter


Utlåning uppdelad på geografiskt område och låntagarkategori

Procent av total utlåning, 2008

0

20

40

60

80

100

Sverige Övriga Norden Baltikum Övriga länder Total

Hushåll Företag exkl fastighetsbolag Fastighetsbolag


Fördelning av intäkter de senaste tre åren

Procent

0%

20%

40%

60%

80%

100%

SEB Handelsbanken Nordea Swedbank

Räntenetto Provisionsnetto Finansiella poster till verkligt värde Övriga intäkter

Källa: Bankernas resultatrapporter och RiksbankenDiagram 3:4

Räntenettot i förhållande till räntebärande tillgångar

Procent

1,0

1,1

1,2

1,3

1,4

1,5

1,6

1,7

1,8

1,9

97:4 98:4 99:4 00:4 01:4 02:4 03:4 04:4 05:4 06:4 07:4 08:4 09:4


Värdepappersrelaterade provisionsintäkter i storbankerna samt omsättning och börsindex

Index: 2003 kvartal 1 = 100

0

50

100

150

200

250

300

350

03:1 04:1 05:1 06:1 07:1 08:1 09:1

Kapitalförvaltningsrelaterade intäkter OMX-index Omsättning OMX Courtageintäkter


Storbankernas kostnadseffektivitet

Procent

50

52

54

56

58

60

62

64

66

68

00:4 01:4 02:4 03:4 04:4 05:4 06:4 07:4 08:4 09:4


Fördelning av riskvägda tillgångar

Procent, första kvartalet 2009

Kreditrisk 90%

Marknadsrisk 3%

Operativ risk7%

Källa: Bankernas resultatrapport och RiksbankenDiagram 3.8

Aktievärdering och CDS-premier

det senaste året

Källa: Bloomberg, Handelsbanken Capital Markets och RiksbankenDiagram 3:9

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

050100150200250

CDS-premie i baspunkter, omvänd skala

Bör

svär

de i

förh

ålla

nde

till d

et e

gna

kapi

tale

t

Swedbank

SEB

Nordea

Handelsbanken

Marknadsandelar för utlåning i de baltiska länderna

Procent, december 2008

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Estand Lettland Litauen

Swedbank SEB Nordea Övriga

Källa: Bankernas resultatrapporter och RiksbankenDiagram 3:10

Storbankernas kreditförlusterProcent av utlåningen

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

00:1 01:1 02:1 03:1 04:1 05:1 06:1 07:1 08:1 09:1

Återvinningar och återföringarKonstaterade och befarade förluster inkl värdeförändringarKreditförluster netto


Storbankernas osäkra fordringar,

kreditförluster och reserveringar

Procent

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

dec-97

dec-98

dec-99

dec-00

dec-01

dec-02

dec-03

dec-04

dec-05

dec-06

dec-07

dec-08

dec-09

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Osäkra fordringar, brutto kreditförlustnivå, netto Reserveringsgrad (höger skala)


Resultat före kreditförluster samt kreditförluster, netto, i

storbankernaSummerat över fyra kvartal, miljarder kronor, fasta

priser 2009-03-31

-20

0

20

40

60

80

100

120


Källa: Bankernas resultatrapport, SME Direkt och RiksbankenDiagram 3:13

Fördelning av kreditförluster per region

i Riksbankens huvudscenarioProcent

Sverige27%

Norden ex Sverige28%

De baltiska länderna

31%

Övriga Östeuropa6%

Övriga8%

Källor: Bankernas resultatrapporterDiagram 3:14

Fördelning av kreditförluster under 2009

och 2010 i Riksbankens huvudscenario

Procent

Nordea 37%

Swedbank 26%

Handelsbanken 15%

SEB22%

Källor: Bankernas resultatrapporter och RiksbankenDiagram 3:15

Primärkapitalrelationer inklusive nyemissioner

Procent

0

2

4

6

8

10

12

Mars2008

Mars2009

Mars2008

Mars2009

Mars2008

Mars2009

Mars2008

Mars2009

Swedbank Nordea SEB SHB

Primärkapitalrelation Nyemission

Källor: Bankernas resultatrapport och RiksbankenDiagram 3:16

Europeiska bankers kärnprimärkapitalrelationer

Procent, första kvartalet 2009

Källa: NomuraDiagram 3:17

0

2

4

6

8

10

12

14S

EB

No

rde

aH

an

de

lsb

an

ke

nS

we

db

an

k

Me

de

lvä

rde

Bankernas finansieringskällorProcent

Emitterade värdepapper 40%

Inlåning 45%

Interbank, netto 7%

Krediter från Riksbanken 5%

Statsgaranterad upplåning via Riksgälden

3%


Bankernas in- och utlåningMiljarder kronor


0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

mar-01 mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 mar-08 mar-09

Utlåning Inlåning Inlåningsunderskott

Årsvis förändring av bankernas utlåning till andra kreditinstitut

Miljarder kronor

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

05:1 06:1 07:1 08:1 09:1


Den storbank som har lägst primärkapitalrelation efter det att en annan svensk storbank ställt in

sina betalningarProcent


0

1

2

3

4

5

6


Bankernas primärkapitalrelationer i stresstestet

Procent


0

2

4

6

8

10

12

14

SEB Swedbank Nordea Handelsbanken

2008-12-31 (faktisk) 2009-12-31 (stresstest) 2010-12-31 (stresstest)

Regelmässigt kapitalkrav, ekonomiskt kapital och

primärkapital I procent av balansomslutning 2008, miljoner kronor

0

1

2

3

4

5

SEB Nordea Swedbank SHB

Kapitalkrav utanövergångsregler (Basel II)

Ekonomiskt kapital Primärkapital efter nyemission och sänkt utdelning

Källor: Bankernas årsredovisningar och RiksbankenDiagram R12

Artikel:Global

recession och finansiell stabilitet

BNP tillväxt i världenÅrlig procentuell förändring

-2

0

2

4

6

8

de

c-7

0

de

c-7

5

de

c-8

0

de

c-8

5

de

c-9

0

de

c-9

5

de

c-0

0

de

c-0

5

de

c-1

0

Källor: IMF och RiksbankenDiagram 1

Faktisk konkursgrad samt prognos, globalt

Andel av totalt antal företag

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012

Källa: Reuters Ecowin och Moody'sDiagram 2

BNP tillväxt under att antal kriser


-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

-4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Argentina 2001-02 Uruguay 2002 Sverige 1991-93

Finland 1990-93 Japan 1991-2001

4 kvartal innan krisen

Källa: Reuters EcowinDiagram 3

BNP under Asienkrisen 1997-1998


-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

-4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Thailand Sydkorea Malaysia Filipinerna

4 kvartal innan krisen


Andelen problemkrediter och BNP bortfall internationellt vid ett urval

av tidigare kriser.Procent

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

-15 -10 -5 0 5 10

Sämsta uppmätta BNP-utfallet

Hö

gst

a a

nd

ele

n p

rob

lem

kre

dite

r

Argentina

Finland

IndonesienJapanSydkorea

Malaysia

Filippinerna

Sverige

Thailand

Uruguay

Källa: Laeven, Luc och Valencia (2008),”Systemic Banking Crises: A New Database” IMF Working PaperDiagram 5

Kreditspreadar för företagsobligationer i USA

Räntepunkter

0

500

1000

1500

2000

2500

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Aaa Baa High-yield


Finansiell stabilitet 2009:1

Documents

Transcript of Finansiell stabilitet 2009:1