FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO)

VARLIKLAR

Geçmişte meydana gelen olaylar sonucunda ortaya çıkan

ve hâlihazırda işletmenin kontrolünde olup gelecekte işletmeye ekonomik fayda sağlaması beklenen

değerlerdir.

BORÇLAR

Geçmişte meydana gelen olaylardan kaynaklanan ve ödenmesi/ifası durumunda, ekonomik fayda içeren değerlerin işletmeden çıkışına neden olacak olan

mevcut yükümlülüklerdir.

ÖZKAYNAKLAR

İşletmeye ait tüm borçların işletme varlıklarından

indirilmesi durumunda geriye kalan varlıklar üzerindeki paylardır.

İşletmenin belirli bir raporlama dönemine ilişkin

gelir ve giderleri arasındaki ilişkiyi

gösterir.

FAALİYET SONUÇLARI (FİNANSAL PERFORMANS)

(GELİR TABLOSU)

GELİRLER

Özkaynak yatırımcılarının katkılarıyla ilişkili olanlar hariç olmak üzere, işletmeye giren varlıklar veya işletmeye ait

varlıkların değerlerinde meydana gelen artışlar ya da borçlarda oluşan azalışlar nedeniyle işletme

özkaynaklarının artmasına sebep olan ve raporlama dönemi içerisinde gerçekleşen,

ekonomik değerlerde yaşanan artışlardır.

GELİRLER Hasılatİşletmenin esas faaliyetleri sonucunda ortaya çıkan geliri ifade etmekte olup, satış, ücret, faiz, temettü, lisans ücreti ve kirayı içeren çeşitli adlarla anılır.

KazançlarGelir tanımına girmekle birlikte hasılat olarak nitelendirilmesi mümkün olmayan diğer kalemleri ifade eder.

Kazanca ilişkin bilgi ekonomik kararlar açısından faydalı olduğundan, bunlar kapsamlı gelir tablosunda genellikle ayrı olarak raporlanır

GİDERLER

Özkaynak yatırımcılarına yapılan dağıtımlarla ilişkili

olanlar hariç olmak üzere, işletmeden çıkan varlıklar veya işletmeye ait varlıkların değerlerinde meydana gelen azalışlar ya da borçlarda

oluşan artışlar nedeniyle işletme özkaynaklarının azalmasına sebep olan

ve raporlama dönemi içerisinde gerçekleşen, ekonomik değerlerde yaşanan azalışlardır.

GİDERLER Giderlerİşletmenin olağan faaliyetleri sırasında ortaya çıkar ve satışların maliyeti, ücretler ve amortismanlar gibi unsurları içerir.

Giderler, genellikle, nakit ve nakit benzerleri, stoklar veya maddi duran varlıklar gibi varlıkların işletmeden çıkması veya bu varlıkların değerlerinde azalma meydana gelmesi şeklinde ortaya çıkar.

ZararlarGider tanımına giren ve işletmenin olağan faaliyetleri sırasında ortaya çıkabilen diğer kalemlerdir. Zarara ilişkin bilgi ekonomik kararlar açısından faydalı olduğundan, bunlar kapsamlı gelir tablosunda genellikle ayrı olarak raporlanır

FİNANSAL TABLOLAR GERÇEĞE UYGUN SUNULMALIDIR.

FİNANSAL ANALİZ TÜRLERİ NELERDİR?

Y Ö N E T İM (F A A L İ Y E T ) A N A L İ Z İ K R E Dİ A N A L İ Z İ Y A T I R I M A N A L İ Z İ

A M A C I N A G Ö R E

S T A T İK A N A L İZ D İN A M İK A N A L İZ

K A P S A M IN A G Ö R E

YAPAN KİŞİYE GÖREYAPAN KİŞİYE GÖRE

İÇ ANALİZİÇ ANALİZ DIŞ ANALİZDIŞ ANALİZ

FİNANSAL TABLOLARDA MALİ ANALİZ TEKNİKLERİ

(YÖNTEMLERİ)

KAR ŞILAŞTIR MALIAN ALİZ

-d inam ik -

YÜ ZD E AN ALİZ İ(D İKEY AN ALİZ)

-statik -

EĞ İLİM YÜ ZD ELER İ(TER N D ) AN ALİZ İ

-d inam ik -

O R AN (R ASYO )AN ALİZ İ-statik -

M A L İ A N A L İ Z T E K N İ K L E R İ(Y Ö N T E M L E R İ )

Karşılaştırmalı AnalizYüzde Analizi = Dikey AnalizEğilim Yüzdeleri Analizi =Trend Analizi=Yatay AnalizOran Analizi = Rasyo Analizi

Likidite OranlarıFinansal Yapı Oranları

Faaliyet OranlarıKarlılık Oranları

Yapılma AmacıUygulama Koşulları Uygulaması

Analiz ve Yorumu

KARŞILAŞTIRMALI ANALİZBir işletmenin birbirini izleyen hesap

dönemlerine ya da aynı süreleri kapsayan farklı tarihlerde düzenlenmiş mali

tablolarını karşılaştırarak ekonomik, finansal ve faaliyet yapılarındaki değişiklikleri saptar ve inceler.

AMACIBilanço ve gelir tablosunun,

işletmenin sürekliliği içerisinde finansal durumundaki değişme ve gelişmelerin izlenebilmesi için,

hesap kalemlerindeki değişmeleri görmek ve finansman politikasına işlerlik kazandırmaktır.

1) En az iki hesap dönemine ait bilanço ve gelir tablosunun düzenlenmiş olması gerekir,

2) Farklı iki döneme ilişkin değişmeler mutlak ve yüzdesel değişimler olarak değerlendirilmelidir.

UYGULAMA KOŞULLARI

KARŞILAŞTIRMALI ANALİZ

Mutlak değişim, Bilanço ve gelir tablosundaki her bir kalemin ilk yıl değeri ikinci yıl değerinden çıkarılarak buluna farktır.

Birinci yıl değeri ikinci yıl değerinden büyükse fark azalışı, birinci yıl değeri ikinci yıl değerinden küçükse fark artışı belirtir.

UYGULAMA KOŞULLARI


Yüzde değişim, Bilanço ve gelir tablosundaki her bir kalem için bulunan mutlak fark ait olduğu hesap kaleminin

ilk yıl değerine bölünerek bulunan değerdir.

Böylece ikinci yılın birinci yıla göre yüzde değişimi bulunmuş olur.

UYGULAMA KOŞULLARI


3) Bir hesabın birinci yıl değeri var, ikinci yıl değeri yoksa, mutlak azalış birinci yıl değeri kadar olacak ve yüzde değişimi de eksi (-) %100 olarak gösterilecektir.

4) Bir hesabın birinci yıl değeri yok, ikinci yıl değeri varsa, mutlak değişim ikinci yıl değeri kadar artış olurken, yüzde değişimi (-) gösterilemeyecektir

UYGULAMA KOŞULLARI


HESAPLANMASI

MUTLAK DEĞİŞİM = 2. YILIN DEĞERİ - 1.YILIN DEĞERİ

MUTLAK DEĞER YÜZDE DEĞİŞİMİ = 1. YILIN DEĞERİ


KARŞILAŞTIRMALI ANALİZYORUMU

DEĞİŞİMLERDönen varlıklardakiKasa ve bankalardaki Menkul kıymetlerdeki Stoklardaki Alacaklardaki Satış hacmindeki Stoklar, alacaklar ve satışlardaki değişimlerin karşılaştırılması

Kısa vadeli yabancı kaynaklardaki İştiraklerdeki Maddi duran varlıklardakiMaddi duran varlıklardaki değişimler ile satış hacmindeki değişimlerin karşılaştırılmasıUzun vadeli yabancı kaynaklardaki Öz kaynaklardaki

YÜZDE YÖNTEMİYLE ANALİZBir işletmenin bir veya birden fazla hesap

dönemine ait bilançosunun aktif ve pasif toplamını 100 olarak

kabul edip aktif ve pasif kalemlerin her birinin

aktif ya da pasif toplamı içindeki ve/veya

ilgili bilanço hesap sınıfı ve /veya

hesap grubu içindeki payını yüzde olarak belirler ve inceler.

YÜZDE YÖNTEMİYLE ANALİZ

Gelir tablosunun yüzde yöntemiyle analizi ise

net satışlar tutarı yüz olarak kabul edilerek gelir tablosu

kalemlerinin her birinin net satışlar tutarı içindeki yüzde payını

belirler ve inceler.

İşletmenin sürekliliği içerisinde bilanço kalemlerinin yıllar itibariyle ekonomik yapı içindeki

paylarının değişimini ve

gelir tablosu hesaplarının net satış hasılatında yıllar itibariyle

gelir ve gider paylarının değişimlerini belirleyerek

işletme ve finansman politikalarının etkinliğini saptamaktır.

AMACIYÜZDE YÖNTEMİYLE ANALİZ

1) Bir hesap dönemine uygulanabileceği gibi birden fazla hesap dönemine de uygulanabilir.

2) Bilançoda yer alan aktif toplamı 100 olarak kabul edilir. Aktif hesap sınıfı aktif toplamına bölünerek her bir aktif hesap sınıfının aktif içindeki yüzde payı hesaplanır.

Aynı şekilde pasif toplamı 100 olarak kabul edilir. Pasif hesap sınıfı pasif toplamına bölünerek her bir pasif hesap sınıfının pasif içindeki yüzde payı hesaplanır.


3) Bilançoda yer alan hesap sınıfı toplamı 100 olarak kabul edilir. O sınıfa ait hesap grubu hesap sınıfı toplamına bölünerek her bir hesap grubunun hesap sınıfı içindeki yüzde payı hesaplanır.

4) Ayrıntılı bilançoda yer alan hesap grubu toplamı 100 olarak kabul edilir. O gruba ait ana (defter-i kebir) hesap hesap grubu toplamına bölünerek her bir ana hesabın hesap grubu içindeki yüzde payı hesaplanır.


Gelir tablosunun analizin de net satış hasılatı tutarı 100

olarak kabul edilir. Gelir tablosunda yer alan her bir gelir ve gider kalemi net satış hasılatı tutarına bölünerek her

bir gelir ve gider hesabının yüzde payı hesaplanır.


YÜZDE YÖNTEMİ ANALİZİHESAPLANMASI

Bilanço hesapları için; Bilanço Hesap Grubu Tutarı Bilanço Ana Hesap Tutarı

Hesap Sınıfı Toplamı Hesap Grubu Toplamı

Bilanço Hesap Sınıfı Tutarı Aktif (veya Pasif) Toplamı

Gelir tablosu hesapları için;

Gelir Tablosu Kalemi Tutarı

Net Satışlar

HESAPLANMASI

Gelir tablosu hesapları için;

Gelir Tablosu Kalemi Tutarı

Net Satışlar

YÜZDE YÖNTEMİ ANALİZİ

Aktif değerlerin dağılımında değişiklik Döner değerlerin yapısındaki değişiklik Stoklardaki değişiklik Kısa vadeli yabancı kaynaklardaki değişiklik Borçların pasif toplamı içerisindeki payı Öz kaynaklardaki değişiklikle, aktif değerlerdeki değişikliğin karşılaştırılması

YÜZDE YÖNTEMİYLE ANALİZİN YORUMU

Bir işletmenin birbirini izleyen birkaç döneme ait bilanço ve gelir tablosu

kalemlerinin baz alınan bir yıldaki değere göre oranlanarak değişimlerin izlendiği bir

analiz yöntemidir.

EĞİLİM YÜZDELERİ ANALİZİ

İşletmenin sürekliliği içerisinde , birkaç yıllık ekonomik ve finansal

durumunu ve değişimini dinamik bir yapı içerisinde, baz alınan bir yıla kıyasla

incelemektir.

AMACI


1) Birden fazla hesap dönemine ait bilanço ve gelir tablosunun düzenlenmiş olması gerekir.

2) Belirlenen baz yıla göre , her yılın bilanço ve gelir tablosu kalemlerinin değişimleri (artış

ve ya azalışları) belirlenir.

3) Genellikle ilk yıl baz yıl olarak seçilir. Ancak baz yıl olarak dikkate alınacak olan hesap döneminin her yönden faaliyetlerinin olağan olduğu bir hesap dönemi olmasına özen gösterilmelidir.

UYGULAMA

KOŞULLARI


4) Bilanço ve gelir tablosunun her bir hesap kalemi için hesaplanan artış ve azalışlar

“Eğilim Yüzdeleri Değişim Tablosu” düzenlenerek gösterilir.

UYGULAMA

KOŞULLARI



HESAPLANMASI

İlgili Yılın Değeri *100

Baz Yılın Değeri

EĞİLİM YÜZDELERİ ANALİZİYORUMU

Dönen varlıklar ile kısa vadeli yabancı kaynaklarDönen varlıklar ile satışlarStoklar ile ticari borçlarStoklar ile satışlarTicari alacaklar ile satışlarBorçlar ile öz kaynaklarBrüt satışlar ile net satışlarMaddi duran varlıklar ile satışlarMaddi duran varlıklar ile öz kaynaklarNet satışlar ile satışların maliyetiBrüt satış karı ile faaliyet giderleriFaaliyet karı ile faaliyet giderleri

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ

Bir işletmenin Bir işletmenin bir ya da birbirini izleyen hesap dönemlerinebir ya da birbirini izleyen hesap dönemlerine ait ait

bilanço ve gelir tablolarında birbiri ile ilgilibilanço ve gelir tablolarında birbiri ile ilgili kalemlerin arasındaki kalemlerin arasındaki

ilişkileri oransal olarak belirler ve incelerilişkileri oransal olarak belirler ve inceler..

İşletmenin İşletmenin borç ödeme gücünüborç ödeme gücünü, , mali yapısını, faaliyet mali yapısını, faaliyet sonuçlarını, ekonomik varlıkların verimli sonuçlarını, ekonomik varlıkların verimli

ve ekonomik bir şekilde kullanılıp ve ekonomik bir şekilde kullanılıp kullanılmadığıkullanılmadığı konusunda konusunda bilgi vericibilgi verici ve ve

geleceğe dönük kararlardageleceğe dönük kararlarda yardımcı yardımcı veriler sağlayan oranları hesaplamaktır.veriler sağlayan oranları hesaplamaktır.

AMACIORAN ANALİZİ

ORANORAN ANALİZİ ANALİZİ1) 1) Bir döneme ait olabileceğiBir döneme ait olabileceği gibi gibi birden fazla döneme ait birden fazla döneme ait oransal değerlerinoransal değerlerin kıyaslaması yapılır. kıyaslaması yapılır.

2) 2) Birbiri ile ilişkisi olabilecek ve anlamlı sonuçlar Birbiri ile ilişkisi olabilecek ve anlamlı sonuçlar verebilecekverebilecek hesap kalemleri ve hesap grupları birbiriyle hesap kalemleri ve hesap grupları birbiriyle oranlanmalıdıroranlanmalıdır.. 3 ) İşletmenin 3 ) İşletmenin analizde kullanacağı oranları öncelikle analizde kullanacağı oranları öncelikle belirlemesibelirlemesi gerekir. gerekir.

UYGULAMA

KOŞULLARI

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ Likidite Analizi OranlarıLikidite Analizi OranlarıFinansal Yapı Analizi OranlarıFinansal Yapı Analizi OranlarıFaaliyet Analizi OranlarıFaaliyet Analizi OranlarıKarlılık Analizi OranlarıKarlılık Analizi Oranları

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ Likidite Analizi Oranlarının Likidite Analizi Oranlarının Hesaplanmasının AmacıHesaplanmasının Amacı

İşletmenin kısa vadeli yabancı İşletmenin kısa vadeli yabancı kaynaklarını ödeme gücünü kaynaklarını ödeme gücünü

belirlemektir.belirlemektir.

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ LİKİDİTE ANALİZİ ORANLARILİKİDİTE ANALİZİ ORANLARI Dönen VarlıklarDönen Varlıklar11. Cari Oran =. Cari Oran = Kısa Vadeli Yab. Kısa Vadeli Yab. KaynaklarKaynaklarİdeal oranı 2’dirİdeal oranı 2’dir

2.2. Likidite Oranı (Asit-Test)= Likidite Oranı (Asit-Test)= (Dönen Varlıklar - Stoklar) (Dönen Varlıklar - Stoklar) Kısa Vadeli Yab. Kısa Vadeli Yab. KaynaklarKaynaklar İdeal oranı 1’dirİdeal oranı 1’dir

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ Likidite Analizi OranlarıLikidite Analizi Oranları

3.3. Nakit Oranı = Nakit Oranı =

Hazır Değerler + Menkul KıymetlerHazır Değerler + Menkul Kıymetler

Kısa Vadeli Yabancı KaynaklarKısa Vadeli Yabancı Kaynaklar

veyaveya

Dönen Varlıklar - (Stoklar + Tic. Alacaklar) Dönen Varlıklar - (Stoklar + Tic. Alacaklar) Kısa Vadeli Yabancı KaynaklarKısa Vadeli Yabancı Kaynaklar İdeal oranı ticari işletmelerde 0,20 -0,25 İdeal oranı ticari işletmelerde 0,20 -0,25 sanayi işletmelerinde 0,10 - 0,15sanayi işletmelerinde 0,10 - 0,15

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ Finansal Yapı Analizi Oranlarının Finansal Yapı Analizi Oranlarının Hesaplanmasının AmacıHesaplanmasının Amacı

İşletmenin kullandığı kaynakların İşletmenin kullandığı kaynakların dağılımını ve kaynakların kullanımını dağılımını ve kaynakların kullanımını


ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ FİNANSAL YAPI ANALİZİ ORANLARIFİNANSAL YAPI ANALİZİ ORANLARI11. Kaldıraç Oranı = . Kaldıraç Oranı = (K.V.Y.K + U.V.Y.K.)(K.V.Y.K + U.V.Y.K.) Aktif ToplamıAktif Toplamıİdeal oranı % 50 dir.İdeal oranı % 50 dir. Enflasyonist ortamlarda %60 kabul edilebilir bir Enflasyonist ortamlarda %60 kabul edilebilir bir orandır.orandır.22. Öz kaynaklar / Aktif Oranı. Öz kaynaklar / Aktif OranıOranın en az % 50 olması istenir. Oranın en az % 50 olması istenir. Oran azaldıkça faiz yükü ve üçüncü kişilerin Oran azaldıkça faiz yükü ve üçüncü kişilerin baskısı artıyor demektir.baskısı artıyor demektir.

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ FİNANSAL YAPI ANALİZİ ORANLARIFİNANSAL YAPI ANALİZİ ORANLARI3. Finansman Oranı = 3. Finansman Oranı = Öz kaynaklar Öz kaynaklar

Yabancı Kaynaklar Yabancı Kaynaklar İdeal oranı 1’ dirİdeal oranı 1’ dir44.. K.V.Y.K / Pasif Toplamı K.V.Y.K / Pasif ToplamıOranın ideal oranı finansal kaldıraç ve likidite oranı Oranın ideal oranı finansal kaldıraç ve likidite oranı ile birlikte değerlendirilmesi gerekir.ile birlikte değerlendirilmesi gerekir.

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ FİNANSAL YAPI ANALİZİ ORANLARIFİNANSAL YAPI ANALİZİ ORANLARI

5. U.V.Y.K. / Pasif Toplamı5. U.V.Y.K. / Pasif Toplamı

Endüstri işletmeleri için daha anlamlı Endüstri işletmeleri için daha anlamlı olan bu oranın ideal değeri değişir.olan bu oranın ideal değeri değişir.

6. U.V.Y.K. / Devamlı Sermaye6. U.V.Y.K. / Devamlı Sermaye

Hizmet işletmelerinde ideal oranın 1/2’yi, Hizmet işletmelerinde ideal oranın 1/2’yi, endüstri işletmelerinde 1/3’ü aşmaması endüstri işletmelerinde 1/3’ü aşmaması istenir.istenir.

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ FİNANSAL YAPI ANALİZİ ORANLARIFİNANSAL YAPI ANALİZİ ORANLARI

7. 7. Öz kaynaklar / M.D.V. Öz kaynaklar / M.D.V. Oranın ideal değeri 1 olması istenir.Oranın ideal değeri 1 olması istenir.

8. 8. M.D.V. / U.V.Y.K. M.D.V. / U.V.Y.K. Oranın ideal değerinin 1’den büyük olması Oranın ideal değerinin 1’den büyük olması isteniristenir..

ORAN ANALİZİ Faaliyet (Etkinlik)Analizi Oranlarının Hesaplanmasının Amacı

İşletmenin varlıklarını ne kadar etkin kullandığını ve devir hızlarını

belirlemektir.

İdeal oranları işletmenin geçmiş yıl değerleri ve sektör ortalaması değerlerle

kıyaslanarak değerlendirilir.

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ FAALİYET (ETKİNLİK) ANALİZİ ORANLARIFAALİYET (ETKİNLİK) ANALİZİ ORANLARI1 . Stok Devir Hızı = 1 . Stok Devir Hızı = Satılan Malın Maliyeti / Ortalama Stok Satılan Malın Maliyeti / Ortalama Stok Ortalama Stok = (D.B .Stok. + D. S. Ortalama Stok = (D.B .Stok. + D. S. Stok.) / 2Stok.) / 2

2. Alacakların Devir Hızı = 2. Alacakların Devir Hızı = Net Satışlar / Ortalama Ticari AlacaklarNet Satışlar / Ortalama Ticari Alacaklar

Ortalama Ticari Alacaklar= Ortalama Ticari Alacaklar= (D.B.T. Alacaklar + D.S.T Alacaklar) / 2.(D.B.T. Alacaklar + D.S.T Alacaklar) / 2.Alacakların devir hızının artması, işletmenin Alacakların devir hızının artması, işletmenin alacaklarını vadesinde tahsil edebildiğini ve alacaklarını vadesinde tahsil edebildiğini ve vadelerinin kısaldığını ifade eder.vadelerinin kısaldığını ifade eder.

ORAN ANALİZİ ORAN ANALİZİ FAALİYET (ETKİNLİK) ANALİZİ ORANLARIFAALİYET (ETKİNLİK) ANALİZİ ORANLARI3. Alacakların Tahsil Süresi = 3. Alacakların Tahsil Süresi = Tic. Alacaklar. * 360 / Kredili Tic. Alacaklar. * 360 / Kredili SatışlarSatışlar

4. Aktif Devir Hızı = 4. Aktif Devir Hızı = Net Satışlar / Aktif Net Satışlar / Aktif ToplamıToplamı

5. İşletme Sermayesi Devir Hızı = 5. İşletme Sermayesi Devir Hızı = Net Satışlar / Dönen Net Satışlar / Dönen VarlıklarVarlıklar

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ FAALİYET (ETKİNLİK) ANALİZİ ORANLARIFAALİYET (ETKİNLİK) ANALİZİ ORANLARI

6.6. Net İşletme Sermayesi Devir Hızı = Net İşletme Sermayesi Devir Hızı = Net Satışlar / N. İşletme Net Satışlar / N. İşletme SermayesiSermayesi

7.7. Öz kaynaklar Devir Hızı = Öz kaynaklar Devir Hızı = Net Satışlar / Öz kaynaklarNet Satışlar / Öz kaynaklar

8.8. M.D.V. Devir Hızı = M.D.V. Devir Hızı = Net Satışlar / Maddi Duran Net Satışlar / Maddi Duran VarlıklarVarlıklar

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ Karlılık Analizi Oranlarının Karlılık Analizi Oranlarının Hesaplanmasının AmacıHesaplanmasının Amacı

İşletmenin faaliyetlerinin ve yatırımcıların İşletmenin faaliyetlerinin ve yatırımcıların sağladıkları sermayenin karlılıklarını sağladıkları sermayenin karlılıklarını


İdeal oranları işletmenin geçmiş yıl İdeal oranları işletmenin geçmiş yıl değerleri ve sektör ortalaması değerlerle değerleri ve sektör ortalaması değerlerle

kıyaslanarak değerlendirilir.kıyaslanarak değerlendirilir.

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ KARLILIK ANALİZİ ORANLARIKARLILIK ANALİZİ ORANLARI (İŞLETMENİN KARLILIK ORANLARI)(İŞLETMENİN KARLILIK ORANLARI)

1.1. Aktifin Karlılığı = Aktifin Karlılığı = Dönem Net Karı / Aktif Dönem Net Karı / Aktif ToplamıToplamı

2.2. Öz kaynakların Karlılığı = Öz kaynakların Karlılığı = Öz kaynaklar / Dönem Net Öz kaynaklar / Dönem Net Karı Karı

3.3. Satışların Karlılığı = Satışların Karlılığı = Dönem Net Karı / Net SatışlarDönem Net Karı / Net Satışlar


4.4. Brüt Kar Marjı = Brüt Kar Marjı = Brüt Satış Karı / Net SatışlarBrüt Satış Karı / Net Satışlar

5.5. İş Hacmi Karlılığı = İş Hacmi Karlılığı = Faaliyet Karı / Net SatışlarFaaliyet Karı / Net Satışlar

6.6. Ekonomik Karlılık Oranı = Ekonomik Karlılık Oranı = F.V.Ö.K / (Pasif F.V.Ö.K / (Pasif Toplamı)Toplamı)


7.7. Finansman Giderlerini Karşılama Finansman Giderlerini Karşılama Oranı = Oranı =

(F.V.Ö.K + Finansman Giderleri)/ (F.V.Ö.K + Finansman Giderleri)/ Finansman Finansman GiderleriGiderleri

ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ KARLILIK ANALİZİ ORANLARIKARLILIK ANALİZİ ORANLARI (YATIRIMCININ KARLILIK ORANLARI)(YATIRIMCININ KARLILIK ORANLARI)

1. Hisse Başına Kar (TL)= 1. Hisse Başına Kar (TL)= Dönem Net Karı / Hisse Senedi SayısıDönem Net Karı / Hisse Senedi Sayısı

Hisse Başına Kar (%)= Hisse Başına Kar (%)= Hisse Başına Kar (TL ) / Hisse Hisse Başına Kar (TL ) / Hisse

Senedi Nominal Senedi Nominal DeğeriDeğeri


2. Hisse Başına Temettü (TL)= 2. Hisse Başına Temettü (TL)= 1.Temettü + 2. temettü / Hisse 1.Temettü + 2. temettü / Hisse

Senedi SayısıSenedi Sayısı

Hisse Başına Temettü (%)= Hisse Başına Temettü (%)= Hisse Başına Temettü (TL) / Hisse Hisse Başına Temettü (TL) / Hisse

Senedi Senedi Nominal Nominal DeğeriDeğeri


3. Fiyat – Kazanç Oranı = 3. Fiyat – Kazanç Oranı = Piyasa Fiyatı / Hisse Başına KarPiyasa Fiyatı / Hisse Başına Kar veyaveya Fiyat – Kazanç Oranı = Fiyat – Kazanç Oranı = Piyasa Fiyatı / Hisse Başına Piyasa Fiyatı / Hisse Başına

TemettüTemettü

ORAN ANALİZİYORUMU

Likidite Analizi Oranları İşletmenin

kısa vadeli yabancı kaynaklarını ödeme gücünü belirten oranlardır.

Finansal Yapı Analizi Oranlarıİşletmenin ekonomik yapısını oluşturan varlıklarının

finansmanında kullanılan kaynakların yapısını , uzun vadeli yabancı kaynakları ödeme gücünü ,

öz kaynak yeterliliğini ve kaynak dengesini belirten oranlardır.


Faaliyet Analizi Oranları İşletmenin

faaliyet sonuçlarını ve etkinlik analizini belirten oranlardır


Karlılık Analizi Oranlarıİşletmenin

kaynaklarını karlı kullanıp kullanmadığını, gerek ana faaliyetlerinde

gerekse tüm faaliyetlerinde karlı çalışılıp çalışılmadığını,

karlılığın işletme düzeyinde ve sektörde yeterli olup

olmadığını belirten oranlardır.

FİNANSAL TABLOLARDA MUHASEBE HİLE VE USULSÜZLÜKLERİ

Muhasebe hileleri muhasebe hatalarının tersine bilinçli olarak yapılırlar.

MUHASEBE HATALARI

MUHASEBE HİLELERİ Belli bir amaçla işletmenin işlem

kayıt ve belgelerinin bilerek tahrif edilmesidir

Bilgisizlik,dikkatsizlik ve ihmalle yanlışların yapılmasıdır. KAST

GÜVEN

HİLELİ FİNANSAL TOBLOLARÖzellikle tepe yöneticileri tarafından işletmenin finansal tablolarının olduğundan farklı gösterilerek, tüm işletme

ilgililerinin yanıltılması biçiminde ortaya çıkan bir hile türüdür.

İŞLETMEYİ

olduğundan iyi göstermeyi,olduğundan kötü göstermeyi,

amaçlar

BİLANÇO HATALARI/HİLELERİ

3 GRUP ALTINDA TOPLANABİLİR

1.DEĞERLEME HATALARI

İşletmenin aktif ve pasifinde bulunan kıymetlerin değerlemesi ile amortisman ve karşılık ayrılması konularında muhasebe

ilkelerine,ticari kurallara ve yasa hükümlerine uygun hareket edilmemesi sureti ile ortaya

çıkan hatalardır.

Dönem sonundaki mal mevcudunun yüksek veya düşük değerlemesi, aktifleştirilip amortismana tabi tutulması gereken

harcamanın doğrudan gider yazılması ile amortisman ve karşılıkların yanlış ayrılması

belli başlı değerleme hatalarıdır.

2. BELİRSİZ HESAPLARIN AÇILMASI YA DA KULLANILMAMASI

Bilançoda niteliği belirsiz ve kapalı hesapların bulunmasıdır.

Kapsamı anlaşılmayan geçici hesaplar açılması ya da açılması gereken hesaplar ya hiç

kullanılmamakta ya da başka hesaplara aktarılır.

Bu tür bilançonun açık olma niteliğine uymaz.

Bilanço üzerinden işletme ile ilgili sağlıklı analiz yapılmasını önler.

3. AKTİF VE PASİF HESAPLARIN BİRLEŞTİRİLMESİ YA DA MAHSUP EDİLMESİ

Aktif ve pasif hesapların karşılaştırılarak tek bir hesapta birleştirilmesidir.

Alacaklar ve borçlar hesabın karşılaştırılarak tek bir hesapta birleştirilmesidir.

Bu hataların dönem sonucunda hiçbir etkisi olmaz ama

bilançonun açıklık,sadelik,anlaşılır olma ilkelerine aykırıdır.

Bilanço analizini güçleştirir, yanıltıcı olabilir.

Bilançonun maskelenmesi

belli bir amaca dönük olarak bilançonun olduğundan farklı düzenlenmesidir.

Bilanço maskelemenin amacı; işletmenin ekonomik ve mali yapısı,

karlılık ve likiditesi hakkında yanlış bilgi vermektir

veya imaj yaratmaktır.

BİLANÇONUN MASKELENMESİ

Bilançonun olumsuz yönde maskelenmesinin

amacı;

1.Vergi kaçırmak

2.Kar dağıtmamak veya az dağıtmak

3.Hisselerin borsa değerini düşürerek spekülasyon yapmak olabilir.


Bilançonun olumlu yönde maskelenmesi

bilançonun güzelleştirilmesinin amacı,

1-Daha fazla kredi alabilmek2-Çok ortaklı şirketlerde ortakları tatmin için

fazla kar dağıtmak3-İşletmenin kamu oyundaki imajını

güçlendirmek4-Vergi ödeyebilmek

Bilançonun maskelenmesi üçüncü kişileri yanıltma amacı taşıdığından bir muhasebe

hilesidir.


BİLANÇONUN MASKELENMESİ ÜÇÜNCÜ KİŞİLERE

YANILTICI BİLGİLER VERDİĞİ İÇİN MUHASEBE HİLESİDİR.

GELİR TABLOSU HATALARI/HİLELERİ

2 GRUP ALTINDA TOPLANABİLİR

İşletmenin göstermek istemediği gelir ve

gider hesaplarını karşılıklı olarak kapatılarak

gösterilmemesi gelir tablosu ilkelerine aykırıdır.

1. GELİR VE GİDERLERİN KARŞILIKLI KAPATILARAK GÖSTERİLMEMESİ

Bütün satışlar, gelir ve karlar ile maliyet, gider ve zararlar brüt tutarları

üzerinden gösterilirler.

Hiçbir satış,gelir ve kar kalemi bir maliyet,gider ve zarar kalemi

ile tamamen veya kısmen karşılaştırılmak suretiyle gelir tablosu

kapsamından çıkarılmamalıdır.

2. GELİRLERİ NET TUTARLARIYLA VEYA MAHSUP EDİLEREK GÖSTERİLEMEZ

SAĞLIKLI SONUÇLARA

ULAŞMAKÜZERE.

FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO)

Documents

Transcript of FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO)