Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.
description
Transcript of Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.
![Page 1: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/1.jpg)
Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.
Jan Mikulka11. října 2010
![Page 2: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/2.jpg)
Struktura workshopu
1. blok – 11. října 2010• průřez praxí finančního řízení podnikových
financí• diskuse, praktické ukázky• zadání projektu – business plánu2. blok – 18. října 2010 • prezentace projektů a vyhodnocení
![Page 3: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/3.jpg)
Představení společnosti Aukro
• Sídlo společnosti Zlín, téměř 100 zaměstnanců• Zakladatel Václav Liška, společnost s ručením
omezeným, zahraniční vlastník• Na trhu elektronických transakcí se
pohybujeme 7 let• Market Leader
![Page 4: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/4.jpg)
Představení společnosti Aukro
• Hlavní servisy („produkty“): Aukro.cz – obchodní platformaOtoMoto.cz – inzertní motoristický
serverTetaberta.cz – inzertní serverPayU.cz – platební agregátor
![Page 5: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/5.jpg)
![Page 6: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/6.jpg)
Představení společnosti Aukro
• Heureka.cz – srovnávač cen• Bezrealitky.cz, Wikireality.cz – realitní server• Hotel.cz, Spa.cz, Turistik.cz, Hory.cz – business
spojený s ubytováním, on-line rezervace
• Aukro.sk, Allegro.pl, Teszvesz.hu
![Page 7: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/7.jpg)
![Page 8: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/8.jpg)
Povinnost zveřejňovat ÚZ
• Povinnost zveřejňovat účetní závěrku uložením do Sbírky listin příslušného rejstříkového soudu plyne z § 21a zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví a z § 38i zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník
![Page 9: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/9.jpg)
Charakteristika trhu
• Segmenty C2C, B2C (B2B, B2G)• Trh e-commerce je otevřený, rychle rostoucí,
nízké bariéry vstupu• Současná velikost trhu cca. 30 mld. Kč• Hlavní konkurenti: mall.cz, alza.cz, kasa.cz,
ebay.com (Google.com vs. Seznam.cz)
![Page 10: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/10.jpg)
Jednotlivci nakupující přes Internet
Zdroj: ČSÚ
![Page 11: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/11.jpg)
Struktura nakoupeného zboží
Zdroj: ČSÚ
![Page 12: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/12.jpg)
![Page 13: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/13.jpg)
Řízení zdrojů financování
Vlastní zdroje:- Navýšení vlastního jmění (základního kapitálu)
Cizí zdroje:- Úvěry (kontokorent, krátký, dlouhý)- Leasing (finanční, operativní)- Závazky z obchodního styku
![Page 14: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/14.jpg)
Řízení Cash-flow
• Většinou na denní bázi• Predikce příjmů a výdajů
Tržba Inkaso pohledávkyNáklad Peněžní výdej
• Ukazatele likvidity
![Page 15: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/15.jpg)
Řízení oběžných aktiv
• Zásoby, materiál, • Výrobky, zboží
• Pohledávky
• Peníze, účty v bankách
![Page 16: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/16.jpg)
Řízení devizového a úrokového rizika
• Stanovení devizové pozice• Hedging, nástroje (deriváty):
– Forward (FWD), Futures– Opce (Plain Vanilla)– Opční struktura (zero cost strategy)– Swap (likvidita)
• Zajišťovací účetnictví (§52 vyhl. 500/2002 Sb.)
![Page 17: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/17.jpg)
Řízení devizového a úrokového rizika
• Úrok fixní vs. variabilní• PRIBOR, EURIBOR• ČNB (www.cnb.cz) – uveřejňuje každý den
1M PRIBOR + marže 1,01% + 1,75%
![Page 18: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/18.jpg)
![Page 19: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/19.jpg)
Zdroj: KB
![Page 20: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/20.jpg)
Daňová optimalizace
Daň z příjmůMajetkové daněDPHSpotřebníCloEkologické daněObecní daněSociální pojištění
Daň
ový
syté
m Č
RDaně přímé
Daně nepřímé
Daně ostatní
![Page 21: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/21.jpg)
Daňová optimalizace
![Page 22: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/22.jpg)
Budgeting
- Většinou jednou ročně- V co možná největším detailu, pro každé
nákladové středisko- Na měsíční bázi- V IFRS formátu- Finanční i nefinanční ukazatele- V průběhu roku se počítá upřesňující forecast
![Page 23: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/23.jpg)
Reporting
- Vhodné je nastavit soustavu reportingových nástrojů
- Různé časové intervaly- Sledování vývoje různých ukazatelů- Porovnání v souladu s Budgetem a minulým
rokem- Střediskový reporting
![Page 24: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/24.jpg)
Účetní závěrka, audit
Obecné předpoklady auditu:- Bilanční suma převyšuje 40 mil. Kč- Roční obrat převyšuje 80 mil. Kč- Průměrný přepočtený počet zaměstnanců je
více jak 50Akciová společnost – alespoň jedno kritériumOstatní společnosti – alespoň dvě kritéria
![Page 25: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/25.jpg)
Účetní závěrka, audit
Výroky auditora:a)Bez výhrad – ideální stav, cíl každé společnosti,
účetní závěrka věrně a poctivě zobrazuje předmět účetnictví
b)S výhradou- omezení rozsahu (např. fyz. inventura)- nesprávná účetní metoda- nepřiměřené nebo nezveřejněné informace
![Page 26: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/26.jpg)
Účetní závěrka, audit
c) Záporný – „….účetní závěrka ve všech významných souvislostech věrně a poctivě nezobrazuje finanční situaci podniku…“
d) Odmítnutí výroku – např. vedení společnosti svým přístupem neumožnilo provést audit, auditor není schopen zaujmout stanovisko a vyjádřit s k předmětné závěrce
![Page 27: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/27.jpg)
Účetní závěrka, audit
„Big four“:- KPMG- PwC - Deloitte- Ernst & Young
![Page 28: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/28.jpg)
Převod CAS na IFRS / US-GAAP
CAS – Czech accounting standarsIFRS – International Financial Reporting
Standards US-GAAP – Generally Accepted Accounting
Principle
- Možnost srovnávat, konsolidovat, společnosti kotované na burzách
![Page 29: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/29.jpg)
Business plán
Jaký by měl být?• Měl by vycházet z reálných předpokladů• Měl by mít jasně definované časové dimenze• Měl by stavět na skutečných datech• Po určitém čase by měl být monetizovatelný• Měl by reflektovat tržní podmínky
![Page 30: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/30.jpg)
Business plán
Co by měl obsahovat?• Jasně definovaný záměr• Zdroje finančního krytí• Rozvaha, výsledovka, cash-flow• Možnost zohlednit časovou hodnotu investice• Hmotné a personální zajištění• Scénáře řešení
![Page 31: Finanční plánování a řízení v praxi společnosti Aukro s.r.o.](https://reader036.fdocument.pub/reader036/viewer/2022062518/56814682550346895db3a2e0/html5/thumbnails/31.jpg)
Děkuji za pozornost