Finanční analýza

Michal Šimek, 4. A/1

Význam finanční analýzy

• je činnost, při které se hodnotí podnik z hle-diska jeho zdraví, identifikuje slabé stránky a naopak stanoví jeho silné stránky

Zdroje finanční analýzy• čerpají z různých finančních i nefinančních

zdrojů (účetní výkazy, příloha a výroční zprávy společnosti)

Uživatelé finanční analýzy

Informace o síle podniku potřebují znát například:

• současní investoři (akcionáři, společníci firmy)

• obchodní partneři (dodavatelé)

• banky

Druhy ukazatelů

• jsou tři druhy ukazatelů finanční analýzy:

Analýza absolutních ukazatelů - horizontální a vertikální

- je nejjednodušší a zpravidla první částí technické finanční analýzy

- při této analýze se zkoumají objemové ukazatele z účetních výkazů,které jsou zachyceny v absolutním vyjádření

Analýza rozdílových ukazatelů - např. čistý pracovní kapitál, čisté pohotové prostředky…

- slouží k hodnocení finanční situace podniku, zejména jeho likvidity

Analýza poměrových ukazatelů - např. rentabilita, likvidita, zadluženost…

- udává poměr mezi dvěma extenzivními ukazateli

Výpočet a interpretace ukazatelů

Likvidita• schopnost firmy hradit své závazky

Dělení:Ukazatel běžné likvidity = oběžná A celkem/krátkodobé závazky

- vyjadřuje, kolikrát pokrývají oběžná A krátkodobé závazky

Ukazatel pohotové likvidity = (Oběžná A – zásoby)/krátkodobé závazky

- je poměr mezi tzv. pohotovými oběžnými A a krátkodobými závazky

Ukazatel okamžité likvidity = (Oběžná A - zásoby – pohledávky)/krátkodobé závazky

- měří schopnost podniku hradit okamžitě právě splatné závazky

Výpočet a interpretace ukazatelů

Rentabilita• ukazuje schopnost podniku dosahovat zisku pomocí

investovaného kapitálu

Dělení:Ukazatel rentability celkových A = Zisk/Celková A

- hodnotí efektivnost vloženého kapitálu bez ohledu na to, odkud kapitál pochází

Ukazatel rentability vlastního kapitálu = Zisk/Vlastní kapitál

- vyjadřuje zhodnocení vlastního kapitálu

Ukazatel rentability N = Zisk/N

- ukazuje kolik zisku dosahuje firma z každé koruny vynaložených N

Výpočet a interpretace ukazatelůUkazatel zadluženosti= Celkové dluhy/Celková A

- představuje podíl celkových dluhů k celkovým A

Ukazatel aktivity• měří, jak efektivně firma hospodaří se svými aktivy

Dělení:Ukazatel obratu celkových A = Roční tržby/Celková A

- udává počet obrátek – kolikrát se A obrátí za daný časový interval (za rok)

Ukazatel doby obratu zásob = Průměrná zásoba/Denní spotřeba

- Určuje průměrný časový interval, který stráví v podniku od doby jejich spotřeby

Ukazatel doby obratu pohledávek = Obchodní pohledávky/Denní tržba na FA

- je to doba od okamžiku prodeje, po kterou musí podnik čekat, než obdrží platbu

KONEC