Financiación 4G. Estrictamente Privado y Confidencial 1.Concesionario Adjudicatario MHC MECO...

Financiación 4G

Estrictamente Privado y Confidencial

1. Concesionario Adjudicatario

• MHC

• MECO

2. Proyecto Girardot – Puerto Salgar – Honda

3. Proyecto Barranquilla – Cartagena

4. Proyecto Pacífico 3

2

TABLA DE CONTENIDO


MHC – Descripción General

• 40 años de experiencia

• 3 generaciones

• Dos premios nacionales de ingeniería

- Construcción berma aguas arriba de la presa de sesquile

- Túnel falso El Cune (Villeta)

• Más de 350 proyectos de infraestructura ejecutados exitosamente en Colombia

• Más de 1.500 empleados directos

• Más de 700 equipos de construcción

• Certificaciones ISO 9001-2008 - IQNET 9001-2008

3

CONCESIONARIO ADJUDICATARIO


MHC – Experiencia en Concesiones Viales

4

Proyecto Objeto%

ParticipaciónFecha de

inicioFecha de

terminación

SABANA DE OCCIDENTE

Realizar por el Sistema de Concesión los Estudios, Diseños definitivos, las Obras de Rehabilitación, Construcción, la Operación y el Mantenimiento de la Carretera Bogotá -Puente El Cortijo - Siberia - La Punta- El Vino - Villeta

25% 02-ago-94 02-ago-31

DESARROLLO VIAL DE LA

SABANA

Realizar por el Sistema de Concesión los Estudios, Diseños definitivos, Reconstrucción y Rehabilitación vial, Construcción de intersecciones y puentes peatonales en los pasos urbanos, Mantenimiento y Operación de la carretera Chía-Mosquera -Girardot.

25% 23-dic-96 30-abr-34

DEVIMED

Realizar por el Sistema de Concesión los Estudios y Diseños definitivos, las Obras de Rehabilitación y Construcción, la Operación y el Mantenimiento del Proyecto "Desarrollo Vial del Oriente de Medellín y Valle del Rio Negro y Conexión a Puerto Triunfo" en el departamento de Antioquia.

24,847% 16-jun-96 16-dic-30

SANTA MARTA PARAGUACHÓN

Realizar por el Sistema de Concesión los Estudios, Diseños definitivos, las Obras de Rehabilitación de Construcción, la Operación y el Mantenimiento de los Sectores "Rio Palomino - Riohacha y Riohacha – Paraguachón".

3,46% 02-ago-94 02-jun-30




MECO – Descripción General

• Fundada en 1977 en Costa Rica

• Presencia en todos los países de Centroamérica

• Certificaciones ISO 9001 y OHSAS 18001

• Especialidades

- Carreteras y conservación de vías

- Movimientos masivos de tierras

- Obras marinas e hidráulicas

- Proyectos hidroeléctricos y eólicos

5


MECO – Proyectos ejecutados hasta el 2010


6

2004. Expansion of Huizúcar Road

2001. Carchá-Campur. Road

2002. Constitución Boulevard – Calle al Volcán

2000. Managua - Masaya Highway

2001. Papagayo Península Ecodevelopment and Four Seasons Hotel

2007. Papagayo Marina

1992. Sandillal Hydropower Project

1999. Marriott- Los Sueños Playa Herradura

2005. Saint Regis

2006-2009. Marina Pez Vela

1997. Brasil Hydropower Project 1993. Interamericana Sur- Nicaragua

2006-2009. Panama Canal.

1997-1999. Panama Canal.

2005. Santa Marta – Mata de Caña

2005. Commercial & Industrial Infrastructure

2006-2009. Inter-American Highway Caldera

1996. Arenal-Tempisque Irrigation

2009. Jinotega- Matagalpa- San Ramón

2009. León- Poneloya Road.

2001. Honduras Inter-American Highway. Jícaro–El Amatillo

2009. Longitudinal Norte: Metapán- Guachipelín

2003. Puerto Cortés – Border

1999. Southern road. Big Creek Airport- Punta Gorda

2009. Panama Pacific

(Howard Air Force Base)



7

MECO – Proyectos recientes 2012

Los Santos Road

La Villa – Las Tablas Highway

Viaducto Torrijos

A y A SonáEastern Panama

Northen Corridor

Calzada Larga

Colón Airport Cuipo Road

Guápiles – Siquirres Road

Limón – Sixaola Road

San Ramón – Palmares Road

Ciudad Quesada – Puerto Viejo Road

Reventazón HP

General Cañas Highway

Atenas– Quepos Road

Chilemate – Vuelta Kopper Road

Bypass C.A.

Estelí Stadium and Roads

Verde Mar Infrastructure

La Paloma Isla Ometepe Airport

Cauce 31 de diciembre

San Juan de Nicaragua Airport

Ciudad Barrios – Oscicala and Delicias de Concepción – Cacaopera

Valle Central Wind Power Project

Atenas Supply

Moin Consortium

Río Hato Airport


PROYECTO GIRARDOT – PUERTO SALGAR - HONDA

8

Ubicación del Proyecto Conexiones del Proyecto

El KoránLa Dorada

Flandes

Girardot

Guataqui

Cambao

Puerto Bogotá

RUTA DEL SOL

PANAMERICANA

IBAGUE - NEIVA

A. DEL CAFE

Estrictamente Privado y Confidencial 9


Unidad Funcional Km CalzadaTipo de Terreno

1 Via San Rafael – Conexión R.Magdalena 5.20 2 Ondulado

2 Girardot - Guataquí 36.50 1 Plano

3 Guataquí - Cambao 51.00 1 Plano

4 Cambao – Puerto Bogotá 46.73 1 Plano

5 Honda – La Dorada – El Koran 50.70 1 Ondulado

Unidades Funcionales del Proyecto

El KoránLa Dorada

Flandes

Girardot

Guataqui

Cambao

Puerto Bogotá

UF 5

UF 4

UF 3

UF 2

UF 1



10

Registro Fotográfico del Corredor – Unidad Funcional No. 1

Puente en doble calzada y sus accesos en Flandes



11

Registro Fotográfico del Corredor – Unidad Funcional No. 2 y 3

Estado Actual

Después de la intervención Después de la intervención

Estado Actual



12

Registro Fotográfico del Corredor – Unidad Funcional No. 4 y 5

Estado Actual

Después de la intervención

Estado Actual

Estado Actual



13

Fases del Proyecto

• Cierre Financiero• Giros Equity• Fondeo

Subcuentas• Contratos Diseño y

Construcción• Plan Adquisición

predios• PlanCompSE• Diseño Geométrico• Licencias

Ambientales

• Garantías• Constitución

fideicomiso• Supervisor ANI• Interventoria• Acta Entrega

Infraestructura• Comisión Éxito• Equity• Amigable

Componedor

• Construcción según Apéndices y Anexos

• Tramitar y obtener licencias• Trámites para redes• Gestión Predial• Educación Vial y Seguridad

Vial• Defensa jurídica de bienes y

fajas del proyecto• Instrumentación y monitoreo

sitios

• Operación de la vía• Servicios sobre la vía (grua,

ambulancia, carrotaller, etc.)• Mantenimiento Rutinario• Mantenimiento Periódico• Cumplimiento indicadores de

desempeño

Fecha de Inicio

Preconstrucción Construcción* Operación y Mantenimiento

1 año 3 años 21 a 25 años

* Se puede iniciar construcción en los sectores donde no se requieren licencias ambientales y predios pero se tengan PMA y diseñosSubsectores que requieren licencia ambiental en pliegos.Puente sobre Rio Magdalena UF 1Variante de Cambao 1 km UF 4 Puente sobre rio Magdalena y variante a puerto Salgar UF 5



14

Ingresos del Proyecto

1. Ingresos por Peajes• 3 Nuevas estaciones de peaje:

Cambao – Girardot (UF3) Puerto Bogotá – Cambao (UF4) Las Brisas (UF5)

• El recaudo de peajes de cada una de las estaciones de peaje nuevas, comenzará con la firma del Acta de Terminación de la Unidad Funcional correspondiente, acumulándose los ingresos no retribuidos proporcionalmente hasta la terminación de cada Unidad Funcional faltante.

El KoránLa Dorada

Flandes

Girardot

Guataqui

Cambao

Puerto Bogotá

P

P

P

* Pesos de Dic de 2012. Se asume IPC anual del 3%

Categoría Descripcón Cambao - GirardotPuerto Bogotá -

CambaoLas Brisas

Cat 1 Automóviles, Camperos, Camionetas 7.800 7.800 3.800

Cat 2 Buses, Busetas y Microbuses 11.000 11.000 12.600

Cat 3 Caamiones Pequeños de Dos Ejes 15.000 15.000 17.200

Cat 4 Caamiones Grandes de Dos Ejes 20.100 20.100 23.100

Cat 5 Caamiones de Tres y Cuatro Ejes 28.500 28.500 32.800

Cat 6 Caamiones de Cinco Ejes 46.100 46.100 52.900

Cat 7 Caamiones de Seis Ejes o Más 52.600 52.600 60.500

Descripcón Cambao - GirardotPuerto Bogotá -

CambaoLas Brisas

Mes Iniciación Recaudo Mar-2018 Ago-2017 May-2018



15


2. Aportes Vigencias Futuras• Se ofertó el 99.99% de las vigencias futuras ofrecidas por la ANI. (COP$1.461.897,2 millones de Diciembre de

2012)• 34% de las vigencias futuras ofertadas en dólares.• No se presenta para el Concesionario Riesgo Tasa de Cambio.• La VF en dólares “no podrá ser distribuida en un periodo inferior a 15 años, ni concentrar en cada anualidad, más

del 10% del TOTAL del porcentaje en dólares”

3. Compensaciones • Compensaciones por parte de la ANI en caso de que no se cumpla con el Valor Presente de los Ingresos por

Peajes. Para esto se revisan los ingresos acumulados por peajes en los años 8, 13 y 18.• EL proyecto termina cuando:

Se cumpla el año 25 contado a partir de la Fecha de Inicio si se ha alcanzado o superado el VPIP En el momento en que pasados el año 25 se obtenga el VPIP Al cumplirse el año 29 contado a partir de la Fecha de Inicio, aun en el caso en que llegada esa fecha el

Concesionario no hubiere obtenido el VPIP

* Pesos de Diciembre de 2012

Fecha de Revisiòn Valor VPIP COP$

DR 8 184.186.000.000

DR 13 369.304.000.000

DR 18 521.656.000.000

Antes del Año 29 679.927.000.000



16


-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

2037

2038

2039

2040

2041

2042

Ingresos Estimados(Cifras en millones de pesos corrientes)

Peajes Ingresos por Nacion VF COP$ Ingresos por Nacion VF US$ Compensaciones



17

Costos y Gastos del Proyecto

1. Mantenimiento Periódico• Se realiza cada 5 años en un período de 1 año y se interviene el 30% de los Kms.• El valor por Km/Año de cada intervención es de COP $ 666.462.857 (Pesos de Diciembre de 2012)• Dentro de las actividades que se realizan está el fresado, carpeteo, líneas, ruteo, tachas, otros.

2. Mantenimiento Rutinario• Se realiza desde el momento en el que recibe la vía hasta que se devuelve.• Dentro de las actividades se encuentra mantenimiento rutinario, líneas, señales, ruteo, obras menores y

afimados.3. Mantenimiento Preventivo

• Se realiza un mantenimiento preventivo para mantener los altos índices exigidos en el contrato.• Operación de la Vía

• Los servicios que se ofrecen en la vía son: 3 Recorredores 3 Carro Taller 3 Ambulancias 2 Volquetas 2 Bobcat

1. Administración y Recaudo• El costo de recaudo es el 8% de los Ingresos por Peajes• Gastos administrativos correspondientes al personal de la Concesinaria; backofiice,, gastos generales, servicios

públicos, etc.• Pólizas de Seguros



18

Costos y Gastos del Proyecto

6. Impuestos Nacionales, Departamentales y municipales• Impuesto de Renta: 25%• CREE: 9% A partir del año 2016 8%• ICA: 0.70%• Contribución Concesión: 0.25%• Contribución Turismo: 0.25%• GMF: 0.40%

7. Comisiones• Comisión Fiduciaria• Comisión de Éxito ANI• Comisión de Éxito • Comisión Estructuración• Comisión de Disponibilidad



19

CAPEX

1. PRECONSTRUCCIÓN• Plazo máximo 1 año desde la fecha de inicio

2. CONTRUCCIÓN• Se puede comenzar construcción donde no se requieran licencias ambientales y predios pero se tengan

PMA y diseños.• Plazo máximo 3 años desde la fecha del acta de inicio de la fase de construcción.

3. FONDEO SUBCUENTAS

4. GESTIONES• Ambiental• Social• Predial• Imprevistos

15.402

74.126

19.609 16.650 1.739 -

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

2014 2015 2016 2017 2018

Fondeo Subcuentas (Cifras en millones de pesos corrientes)

Pesos de Dic de 20102* Aportes Anuales

Fondeo Subuentas Valor

Predios 53.741.000.000

Compensaciones ambientales 11.900.000.000

Redes 5.365.000.000

Interventoria 42.956.000.000

Soporte Contractual * 350.000.000

Amigable Componedor * 252.000.000



20

CAPEX

1. PRECONSTRUCCIÓN• Plazo máximo 1 año desde la fecha de inicio

2. CONTRUCCIÓN• Se puede comenzar construcción donde no se requieran licencias ambientales y predios pero se tengan

PMA y diseños.• Plazo máximo 3 años desde la fecha del acta de inicio de la fase de construcción.

3. FONDEO SUBCUENTAS

4. GESTIONES• Ambiental• Social• Predial• Imprevistos

15.402

74.126

19.609 16.650 1.739 -

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

2014 2015 2016 2017 2018

Fondeo Subcuentas (Cifras en millones de pesos corrientes)

Pesos de Dic de 20102* Aportes Anuales

Fondeo Subuentas Valor

Predios 53.741.000.000

Compensaciones ambientales 11.900.000.000

Redes 5.365.000.000

Interventoria 42.956.000.000

Soporte Contractual * 350.000.000

Amigable Componedor * 252.000.000



-

3,00

6,00

9,00

12,00

15,00

18,00

2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035 2038

Principales Indicadores

Deuda/EBITDA CFADS/SD

1,56%

14,37%

44,49%

37,30%

2,27%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

2014 2015 2016 2017 2018

CAPEX Estimado(Cifras en millones de pesos corrientes)

CAPEX Total % Ejecucion

(200.000)

(100.000)

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

2037

2038

2039

2040

2041

2042

Utilidad Operacional(Cifras en millones de pesos corrientes)

Ingresos Operacionales Egresos Operacionales Utilidad operacional - EBITDA

ITEM 2014 - 2042INGRESOSPeajes 3.651.269 Ingresos por Nacion VF COP$ 1.530.961 Ingresos por Nacion VF US$ 520.925

EGRESOSCAPEX 1.138.632 Mantenimiento Rutinario 463.475 Mantenimiento Periodico 256.903 Administracion y operación 1.207.894 Impuestos 322.485


Ubicación del Proyecto Unidades Funcionales del Proyecto

PROYECTO BARRANQUILLA - CARTAGENA

UF 1 UF 2

UF 3

UF 4

UF 6

UF 5

Cartagena

Pta. Canoas

Pto. Colombia

Las Flores

Barranquilla

MalamboGalapa


Sector KmIntervención

PrevistaObservación

Anillo Vial de Crespo 2,350 Operación y Mantenimiento del Anillo Vial de Crespo

Las intervenciones se inician en el sector urbano de Cartagena en la conexión a la Avenida Santander con el Túnel de Crespo y terminan en el PR0+350. Incluyen la Operación y Mantenimiento de las vías y conexiones existentes.

La Boquilla 1,555 Construcción segunda calzada Incluye construcción de los Puentes de La Bocana y Américas

La Boquilla 7,300 Rehabilitación

La Boquilla 3,210 Construcción calzada de servicio y ciclo ruta


Unidad Funcional No. 1 Anillo Vial de Crespo – La Boquilla

UF 1


KmIntervención


5,395Construcción segunda calzada mediante Viaductos.

Los Viaductos se desarrollan para el flujo de tráfico sentido Cartagena- Barranquilla. Incluye Intersecciones.


Unidad Funcional No. 2 Viaducto El Gran Manglar sobre la cienaga de La Virgen

UF 2


KmIntervención


9,4Operación y mantenimiento

Operación y mantenimiento doble calzada existente

72,11Rehabilitación Rehabilitación de la calzada sencilla existente

9,07Rehabilitación, Operación y mantenimiento

Rehabilitación calzada existente. Operación y Mantenimiento de nueva calzada que se construye por el Concesionario actual.


* Este tramo se incorpora al proyecto a comienzos del año 2020

Unidad Funcional No. 3* Unidad Funcional No. 4

UF 3

Pta. Canoas

Pto. Colombia

UF 4

Pto. Colombia

Barranquilla


Prevista

Puerto Colombia - Barranquilla 12 Mejoramiento a Ley 105 de la

doble calzada existente



Prevista

Malambo - Galapa 17 Construcción, de doble calzada


Unidad Funcional No. 5 Unidad Funcional No. 6

KmIntervención


12 Construcción, de doble calzada

Se puede utilizar la vía existente para conformar la doble calzada

7,7 Construcción, de doble calzada

Se puede utilizar la vía existente para conformar la doble calzada. Hay una ecuación de empalme que incrementa la longitud en casi 1.7 Km

UF 5

Las Flores

Galapa

UF 6

Malambo

Galapa


Fases del Proyecto

• Cierre Financiero• Giros Equity• Fondeo

Subcuentas• Contratos Diseño y

Construcción• Plan Adquisición

predios• PlanCompSE• Diseño Geométrico• Licencias

Ambientales

• Garantías• Constitución

fideicomiso• Supervisor ANI• Interventoria• Acta Entrega

Infraestructura• Comisión Éxito• Equity• Amigable

Componedor

• Construcción según Apéndices y Anexos

• Tramitar y obtener licencias• Trámites para redes• Gestión Predial• Educación Vial y Seguridad

Vial• Defensa jurídica de bienes y

fajas del proyecto• Instrumentación y monitoreo

sitios

• Operación de la vía• Servicios sobre la vía (grua,

ambulancia, carrotaller, etc.)• Mantenimiento Rutinario• Mantenimiento Periódico• Cumplimiento indicadores de

desempeño

Fecha de Inicio

Preconstrucción Construcción* Operación y Mantenimiento

1 año 3 años 21 a 25 años




• 3 Estaciones de peaje que se encuentran en operación y serán entregadas a la concesión al inicio del año 2020

• 2 Estaciones de peaje nuevas - Una de las cuales es una caseta de control

• Se ofertó el 86.99% de las vigencias futuras ofrecidas por la ANI

• 50% de las vigencias futuras ofertadas en dólares• Compensaciones por parte de la ANI en caso de que no se

cumpla con el Valor Presente de los Ingresos por Peajes. Para esto se revisan los ingresos acumulados por peajes en los años 8, 13 y 18


-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038 2040


Peajes Ingresos por Nacion VF COP$ Ingresos por Nacion VF US$

P

P

P

P



4,32%

13,59%

34,72% 34,53%

12,85%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

2014 2015 2016 2017 2018


-

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029 2031 2033 2035 2037

Principales Indicadores


ITEM 2014 - 2039INGRESOSPeajes Anuales 3.961.147 Ingresos por Nacion VF COP$ 1.845.766 Ingresos por Nacion VF US$ 1.845.766

EGRESOSCAPEX 1.440.440 Mmto Rutinario 185.903 Mmto Periodico 319.789 Administracion y operación 595.414 Impuestos 1.309.433

(200.000)

(100.000)

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038




Ubicación del Proyecto Unidades Funcionales del Proyecto

PROYECTO PACÍFICO 3

UF 1

La Virginia

Asia

UF 2

Irra

Variante Tesalia

UF 3

Tres Puertas

La Manuela

UF 4

La Felisa

UF 5

La Pintada

Tramo de Control




KmIntervención

PrevistaTipo de Terreno

30.10 Mejoramiento Ondulado

UF 1

La Virginia

Asia

Asia

UF 2

Irra

Variante Tesalia

KmIntervención


23.80 Construcción Plano




KmIntervención


31.60 Mejoramiento Plano

KmIntervención


14.50 Construcción Plano

Irra

UF 3

Tres PuertasLa Manuela

Irra

UF 4

La Felisa



Unidad Funcional No. 5

KmIntervención


46.20 Mejoramiento Ondulado

UF 5

La Pintada

Tramo de Control*

* El tramo de control se opera para evitar que los vehículos eludan el pago del peaje en la vía intervenida



• 2 Estaciones de peaje que se encuentran en operación• 1 Estación de peaje que esta en operación pero será reubicada• 2 Estaciones de peaje nuevas - Una de las cuales es una

caseta de control• El ejercicio financiero parte de una oferta del 86.99% de las

vigencias futuras ofrecidas por la ANI• 50% de las vigencias futuras ofertadas en dólares• Compensaciones por parte de la ANI en caso de que no se

cumpla con el Valor Presente de los Ingresos por Peajes. Para esto se revisan los ingresos acumulados por peajes en los años 8, 13 y 18

La Virginia

Asia

Irra

Variante Tesalia

Tres Puertas

La Manuela

La Felisa

La Pintada

Tramo de Control

P

P

P

P

P


-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038 2040 2042


Peajes Ingresos por Nacion VF COP$ Ingresos por Nacion VF US$



1,06%

22,78%

28,97%25,22%

21,97%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

2014 2015 2016 2017 2018


-

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

2019 2021 2023 2025 2027 2029 2031 2033 2035 2037

Principales indicadores


ITEM 2014 - 2043INGRESOSPeajes Anuales 6.969.549 Ingresos por Nacion VF COP$ 2.104.132 Ingresos por Nacion VF US$ 2.104.132

EGRESOSCAPEX 1.505.993 Mmto Rutinario 153.967 Mmto Periodico 216.095 Administracion y operación 651.865 Impuestos 2.281.065

(200.000)

(100.000)

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029 2031 2033 2035 2037 2039 2041 2043



Estrictamente Privado y Confidencial36

CIFRAS CONSOLIDADAS

-

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

2014 2015 2016 2017 2018


G - PS CB P3

ITEM GIRARDOT- PTO.

SALGAR C/GENA - B/QUILLA

PACIFICO 3 TOTAL 3

PROYECTOS INGRESOSPeajes Anuales 1.957.737 3.961.147 6.969.549 12.888.433 Ingresos por Nacion VF COP$ 973.868 1.845.766 2.104.132 4.923.767 Ingresos por Nacion VF US$ 501.690 1.845.766 2.104.132 4.451.588

EGRESOSCAPEX 1.015.801 1.440.440 1.505.993 3.962.234 Mmto Rutinario 120.691 185.903 153.967 460.561 Mmto Periodico 58.581 319.789 216.095 594.465 Administracion y operación 342.176 595.414 651.865 1.589.454 Impuestos 446.925 1.309.433 2.281.065 4.037.424

ENDEUDAMIENTOObligaciones Financieras COP 818.500 815.000 1.055.000 2.688.500 Obligaciones Financieras USD 148.738 430.393 530.484 1.109.615 Endeudamiento Total 967.238 1.245.393 1.585.484 3.798.115

Financiación 4G. Estrictamente Privado y Confidencial 1.Concesionario Adjudicatario MHC MECO...

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