은행에서 만나는 대우증권

펀드 기초 : 펀드의 비용. 펀드 수수료 알고 시작하자.

투자에는 공짜가 없다.

펀드에는 많은 비용들이 있습니다. 그래서 잘 살펴보아야 합니다. 보이는 비용도 있고, 보이지 않는 비용도 있습니다.

No Free Lunch

왜 펀드의 수수료가 중요할까?

수익은 불확실하지만 수수료는 확실하다. 펀드는 투자결과에 따라 손익이 발생하는 투자상품입니다. 보다 높은 수익을 바라고 펀드에 가입하지만, 실제 모든 펀드가 수익을 내는 것도 아닙니다. 수익은 언제나 불확실합니다. 하지만 수수료는 그렇지 않습니다. 수익을 보든 손실을 보든 수수료는 정해진대로 나가기 때문입니다. 수익을 올릴 수 있는 가장 확실한 방법은 수수료를 낮추는 것입니다.

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장기투자일수록 낮은 수수료가 유리하다. 펀드의 보수는 매일매일 빠져나갑니다. 계좌에서 빠져나가지 않고 펀드의 기준가 계산할 때 빠져나갑니다. 하루 혹은 일년이면 큰 차이가 나지 않을 수 있지만, 장기로 갈수록 1%의 차이는 파괴적으로 나타납니다. 복리효과를 생각한다면 절대적으로 수수료가 낮아야 합니다.

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펀드의 수수료에는 무엇이 있는가 - 1/4

아래는 네이버 금융에서 캡쳐한 이미지입니다. 수수료를 찾아 보세요.

펀드의 수수료에는 무엇이 있는가 - 2/4 : 수수료 + 펀드보수

수수료 • 환매수수료 • 선취수수료 원래 판매수수료는 선취, 후취 모두 가능하나 일반적으로 가입시 먼저 수수료를 부과하는 것이 일반적임. 그래서 선취수수료라고 하면 판매수수료를 일컫는 경우가 대부분.

펀드보수 • 총보수 : 모든 보수를 합한 보수 • 판매보수 • 운용보수 • 수탁보수 • 사무보수 • 평가보수

펀드의 수수료에는 무엇이 있는가 - 3/4 : 수수료 - 환매수수료 / 선취수수료

환매수수료 펀드를 환매(매도)할 때 내는 수수료입니다. 그림에서처럼 “3개월 이상 면제”는 가입한지 3개월 이후에는 환매수수료를 물지 않는다는 뜻입니다. 기간은 펀드마다 다른데 없는 경우도 있습니다. 펀드에 들자마자 해지하는 일이 빈번하게 발생하면 펀드는 그만큼 현금을 수시로 만들기 위해 자산을 팔아야 합니다. 이렇게 되면 펀드 운용이 어려워지므로 안정적 운용을 위해 가입기간이 일정기간을 넘지 않으면 발생한 수익의 상당 부분을 회수해서 펀드에 환원시킵니다. 기존 투자자에게 손실이 발생하지 않도록 하는 페널티 성격의 수수료입니다.

선취수수료 펀드에 가입할 때 내는 수수료입니다. 선취수수료가 있는 펀드도 있고 없는 펀드도 있습니다. 선취수수료가 높을수록 그 대신 펀드보수는 낮아집니다. 클래스 펀드(동일한 펀드를 수수료 체계를 다르게 해서 설정하는 펀드. 별도 설명)는 A클래스 펀드가 선취수수료를 냅니다.

펀드의 수수료에는 무엇이 있는가 – 4/4 : 펀드보수

펀드보수 펀드의 운용 및 관리에는 많은 회사가 관여하게 됩니다. 이 역할을 하는 회사들에게 지급되는 보수입니다. 판매보수는 펀드를 판매한 증권회사나 은행 등에게 지급하는 보수입니다. 운용보수는 펀드를 운용하는 자산운용사 등에게 지급하는 보수입니다. 수탁보수/사무보수/평가보수 역시 수탁업무, 일반사무업무등을 수행하는 회사에 지급하는 보수입니다. 사실 누구에게 내는냐는 부차적 요소입니다. 제일 중요한 것은 모두 합해서 얼마를 내는가입니다. 총보수만 보시면 됩니다. 그림에서는 모두 합해서 1.3525%입니다.

펀드의 수수료를 비교할 때 : 선취수수료 + 펀드보수를 합산해서 비교해라

1년에 내는 수수료가 얼마일까? 정확하지는 않지만 선취수수료 + 총보수를 합산하면 된다. 선취수수료 1% 총보수 1.3525%

합산하면 2.3525%

선취형으로 들어야 할까 ? : 클래스 펀드

위의 펀드는 모두 동일하게 운용되지만, 수수료 체계가 모두 다릅니다. 이런 펀드를 클래스펀드라고 합니다. A형은 선취수수료를 떼는 대신 C형에 비해 총보수가 낮습니다. C형은 선취수수료가 없는 대신 A형에 비해 총보수가 높습니다. 여기에는 없지만 B형은 후취수수료를 떼고, D형은 선취+후취입니다. 거의 나오지 않는 형태입니다. e 표시는 인터넷으로 가입하는 온라인 전용입니다. e 표시가 붙지 않은 것에 비해 수수료가 낮지요. f는 금융기관전용 펀드로 일반 투자자는 가입이 불가능합니다.

A

C

A

C

선취형으로 들어야 할까 ? : A형과 C형의 비교.

선취수수료를 내면 투자금액이 전액 펀드에 투자되는 것이 아니라 선취수수료를 먼저 공제한 후 펀드로 투자됩니다. 하지만 총보수는 낮습니다. 따라서 일반적으로 2년 이상 장기투자할 때에는 선취수수료를 내는 것이 좋고, 2년 미만일 때는 선취수수료가 없는 “C”형이 좋습니다.

“C”형 (선취수수료 없음)

“A”형 (선취수수료 있음)

T= 2년

수수료 합계

A

C

A

C

보이지 않는 비용도 있습니다.

판매수수료

총 보수 운용보수, 판매보수, 수탁보수, 사무보수

환매수수료 / 성과보수

펀드의 거래 비용

펀드 회계, 감사 비용

운용을 위한 리서치 비용 등

숨겨진 비용까지 고려한다면, TER이 낮은 펀드를 고르세요.

총비용보수비율 Total Expense Ratio, TER 펀드 운용에 관련한 전체 비용을 총자산에 대한 비율로 나타낸 수치 총보수와 매매비용, 법관련 보수, 회계 감사 비용 등과 같은 기타 비용으로 구성

기타비용은 보수에는 포함되지 않지만, 펀드 투자자가 부담해야 하는 비용. 따라서 TER이 낮은 펀드를 골라야 합니다.

내가 가입한 펀드의 TER을 확인하려면

TER은 네이버나 판매사의 사이트에서는 확인할 수 없습니다. 금융투자협회 전자공시 사이트에서 확인 http://dis.kofia.or.kr/

정리하면…

1. 펀드수수료(비용)는 낮을수록 좋다.

2. 펀드수수료(비용)는 수수료(환매수수료, 선취수수료)와 총보수(운용,판매 등)로 구성된다.

3. 환매수수료는 펀드 가입기간이 얼마 되지 않아 해지할 때 수익금의 상당부분을 환수하는 수수료이다.

4. 선취수수료가 높으면 총보수가 낮다. 선취수수료가 없으면 총보수가 높다. 선취수수료 + 총보수를 합산해서 비교해라.

5. 2년 이상 장기투자를 생각하면 선취수수료를 내는 펀드가 유리하다. 2년 미만의 투자를 고려하면 선취수수료 없는 펀드가 유리하다.

6. 펀드의 비용에는 총보수이외에도 거래수수료, 회계, 감사 등 숨겨진 기타비용이 있다.

7. 총보수와 기타비용을 합한 TER을 살펴서 TER이 낮은 펀드가 좋다.

8. TER은 금융투자협회 전자공시 사이트를 보면 알 수 있다.

다른 조건이 같을 때를 가정한 일반적 내용입니다. 펀드마다 사실과 일치하지 않을 수 있습니다.

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