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Evolução do Mercado de Crédito e Microcrédito
Fernando Nogueira da Costa Professor do IE-UNICAMP
http://fernandonogueiracosta.wordpress.com
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Estrutura da apresentação
Problemas de Acesso ao Crédito
Evolução do Crédito
Microcrédito
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Problemas decorrentes de
Diagnóstico Propostas Neoliberal Pragmática Intervencionista
Instabilidade macroeconômica
Adaptação ao ambiente macroeconômico.
Estabilizar o quadro macroeconômico e deixar mercado livre.
Incentivar bancos operarem com spreads menores e expandirem mais o crédito.
O governo deveria tomar medidas diretas no mercado.
Dificuldades de informações e de mensuração de riscos pelos bancos.
Assimetria de informações devido às desigualdades e desníveis culturais.
Organizar sistemas de acesso às informações de informais.
Incentivar bancos operarem com círculo mais amplo de empresas.
Obrigar bancos “reabilitar” clientes via direcionamento do crédito.
Presença excessiva e ineficiente do governo
Três diagnósticos neoliberais: crowding-out, privatizante, risco moral.
Zerar déficit nominal, cunha fiscal, crédito direcionado, etc.
Cortar estoque de dívida pública e juros; melhorar o acesso ao crédito.
Utilizar mais agressivamente as fontes parafiscais e os bancos oficiais.
Deficiências institucionais e legais
Risco jurídico: defesa excessiva dos devedores e frágeis direitos de propriedade.
Atenuar a proteção jurídica aos calotes e agilizar procedimentos judiciais.
Melhorar a legislação do mercado de capitais e favorecer criação de Fundos (FIDC).
Regularizar a posse de imóveis rurais e urbanos para servir como garantia de empréstimos.
Estrutura oligopólica do setor bancário privado
Líderes do mercado administram a concorrência.
Portabilidade, cadastro positivo, divulgação de taxas da concorrência, etc
Ampliar crédito cooperativo, endividamento direto, microcrédito.
Usar mais agressivamente os bancos federais.
Fragilidade e pouco desenvolvimento dos instrumentos e sistemas especializados
Expor os bancos à concorrência mais forte de fora do setor ou de fora da estrutura oligopólica.
Contra microfinanças por causa do risco sistêmico potencial e dificuldade de fiscalização.
Ampliação do acesso popular a bancos e crédito via contas simplificadas e microcrédito produtivo orientado.
Recebimento de depósitos pelas cooperativas e organizações de microfinanças, para formação de funding.
Problemas de Acesso ao Crédito Antes de 2003
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Problemas de acesso ao crédito decorrentes do
pouco desenvolvimento dos instrumentos e sistemas
especializados
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Diagnóstico • Os problemas abordados nas teses anteriores
eram muito complexos, apresentavam grande interdependência, e demandavam mudanças institucionais e no quadro econômico de tal ordem que não era adequado esperar grandes avanços em curto ou médio prazo.
• No entanto, era indispensável desenvolver e ampliar a atividade de vários instrumentos desde as linhas especiais dos bancos públicos até as cooperativas de crédito e as organizações de microfinanças em geral.
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Visão neoliberal • Os instrumentos intervencionistas
distorciam a alocação de recursos, criavam subsídios e ineficiências, davam lugar a corrupção e favorecimentos.
• As atividades de microfinanças deveriam ser controladas com toda a cautela, posto que envolveriam riscos potenciais para todo o sistema e haveria dificuldade de fiscalização pelo Banco Central.
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Proposta pragmática • A redução da distância social em relação ao
acesso aos bancos passaria por:
1. a ampliação do acesso simplificado a contas bancárias em bancos estatais,
2. o estímulo às organizações voltadas ao oferecimento de microcrédito produtivo orientado por agentes de crédito, e
3. utilizar cooperativas de crédito como caminho para que serviços financeiros chegassem às famílias pobres.
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Proposta intervencionista
• Autorizar recebimento de depósitos e/ou recursos de terceiros pelas cooperativas e organizações não-governamentais de microfinanças (“bancos do povo”), para formação de funding.
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Evolução do crédito
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Relação crédito / PIB (nova série)
FHC LULA
Dezembro 2010: 46,4% do PIB Saldo: R$ 1.7 bilhão
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Crédito dirigido pelo direcionado
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Atuação Anticíclica com Juros Baixos
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Em abril de 2010, o saldo do crédito com recursos livres totalizava R$ 981 bilhões e R$ 487 bilhões referiam-se ao crédito direcionado. Somado ao valor do crédito consignado, o valor “fora” da Selic chegava a R$ 600 bilhões, ou 41,26% do saldo total.
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Microcrédito no Brasil
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Ativos dos pobres • Para erradicar a pobreza seria necessário
um leque de políticas públicas a ser acionadas em simultâneo, envolvendo a formação e ampliação do estoque de “ativos dos pobres”, para permitir a geração sustentável de sua renda.
• Com os fatores de produção – trabalho (provisão pública de educação básica e formação profissional), terra (reforma agrária), capital (políticas de microcrédito) e capacidade de (micro) empreendimento – os pobres gerariam sua renda por conta própria.
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Organizando grupos de fiança solidária
• Um grupo de aval solidário é formado por quatro ou cinco microempreendedores, residentes na mesma comunidade, que desejam obter crédito para desenvolver seus negócios, e estão dispostos a garantir, de modo solidário, os empréstimos que irão receber.
• O papel do agente de crédito não é indicar pessoas para integrarem os grupos (isso é responsabilidade exclusiva dos próprios membros do grupo), mas estimular os microempreendedores locais a fazê-lo, e então orientar a formalização do grupo e suas relações práticas com o programa.
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Inadimplência • Os problemas começam quando
alguém do grupo deixa de pagar uma parcela.
• Cabe a seus companheiros cobrar-lhe o pagamento ou a sua dívida deverá ser paga pelo resto do grupo.
• Se as parcelas atrasadas não forem pagas, ninguém do grupo poderá mudar de fase, inclusive os adimplentes (pagadores pontuais).
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Obstáculos culturais • O microcrédito, concedido inicialmente no Brasil
por “banco do povo”, é instrumento adicional de combate à pobreza e de distribuição de renda, sobretudo em mercados de trabalho com parte significativa da mão-de-obra no setor informal.
• Visa disseminar atitudes empreendedoras.
• No país, embora o setor tenha apresentado taxa de crescimento, nos últimos anos, sua expansão ainda esbarra em obstáculos de oferta e demanda.
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Obstáculos de oferta e demanda • Na oferta, há (1) dificuldades no treinamento dos
agentes de crédito, principais atores na concessão e acompanhamento dos recursos, e (2) exigências ainda excessivas para serem atendidas pelo público-alvo, como a necessidade de avalista com renda formal ou a de ter o negócio há mais de seis meses.
• Na demanda, há (1) ausência da cultura de crédito como investimento, (2) falta de informação, e até (3) indisposição de correr risco.
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Problema de demanda • Pesquisa qualitativa indicava que
os trabalhadores com pequenos negócios não gostavam da idéia de pedir empréstimos e, quando decidiam fazê-lo, não queriam que os vizinhos soubessem.
• No imaginário social, o crédito não significava investimento, mas estava diretamente associado a dificuldades financeiras e à existência de dívidas.
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“Populismo financeiro” • O “populismo financeiro” impedia a entrada
de outras organizações não governamentais, pois criava a impressão preconceituosa de que os juros cobrados eram extorsivos.
• Dessa forma, a abordagem assistencialista, através de crédito subsidiado, baseado em recursos orçamentários, e concedido, praticamente, a “fundo perdido”, atentava contra a disseminação do microcrédito auto-sustentado.
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Princípio da auto-sustentabilidade
• Tratava-se de pensar em termos estratégicos e não segundo o horizonte de um mandato governamental.
• A oferta de microcrédito devia ser estruturada, desde o início, visando a meta de deixar de ser assistência social e se tornar atividade auto-sustentável, que fosse além de eventuais governos.
• A questão básica era se os clientes pobres poderiam pagar a taxa que garantisse o princípio da auto-sustentabilidade.
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Taxa de juros em nível suficientemente elevado
• A experiência internacional demonstrava que a maioria dos devedores pobres poderia pagar taxa de juros em nível suficientemente elevado a ponto de garantir a sustentabilidade do negócio com microcrédito.
• Em primeiro lugar, na maioria das comunidades pobres, já existiam mercados informais de crédito com taxa de juros muito mais elevada do que a cobrada por qualquer SCM, bastava lembrar os juros cobrados em lojas comerciais nas compras a prazo ou os “juros de agiota”.
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Acesso ao financiamento versus custo do financiamento
• O custo dos juros para o micro tomador de crédito face ao total de suas receitas e gastos era percentual diminuto.
• O pagamento de juros constituíam pequena fração de seus custos globais.
• O mais preocupante era a própria amortização.
• A conclusão geral era que, para os empreendedores pobres, ter acesso ao financiamento era muito mais importante que o custo desse financiamento.
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Problema da escala de operação • Tecnicamente, era preferível poucas entidades
que trabalhassem com microcrédito que tivessem capital elevado do que muitas com capital baixo.
• Somente carteiras ativas de valor alto conseguiriam rentabilidade suficiente para sua auto-sustentabilidade.
• O fato de existirem entidades funcionando com carteiras de valores muito aquém dos que dariam economia de escala se justificavam pela existência de subsídios embutidos nos custos operacionais.
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Subsídios embutidos nos custos operacionais
• Geralmente, as organizações de microcrédito funcionavam em agências da CEF, isentando-se das despesas de aluguel, segurança, limpeza, energia, etc.
• Caso não houvesse crescimento da carteira que, logicamente, começava pequena, a entidade não teria condições de sobrevivência se porventura esses subsídios fossem retirados.
• Os subsídios, inclusive a cobertura total ou parcial da folha de pagamentos, deveriam ser dados somente no início do funcionamento, até que ocorresse a aplicação total e vencesse o prazo de carência no retorno dos financiamentos.
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Visão neoliberal de “economia solidária”
• O foco governamental pré-2003 deixava a gestão da pobreza e dos problemas associados a ela, inclusive a informalidade, para as “forças do mercado”.
• Governo e sociedade se uniriam para ações “solidárias” em que o mercado seria capaz de estabelecer por si só o elenco de prioridades e de atividades a serem apoiadas, mesmo com contexto macroeconômico desfavorável.
• A idéia dominante era a do apoio ao indivíduo, com ênfase em programas de concessão de microcrédito, para tocar o próprio negócio.
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Crescimento lento das ONGs e rápido do BNB
• Antes de 2003, estimava-se que entre as 110 entidades que operavam com microcrédito, no Brasil, apenas 6 delas atendiam mais de 2.000 clientes, totalizando o número estimado de 76.000.
• Uma das principais lições do programa CrediAmigo era que organização com infra-estrutura física estabelecida, mantendo sistema descentralizado de monitoramento de carteiras de empréstimo, tinha condições de se consolidar no setor de microcrédito, rapidamente, por alcançar logo escala operacional.
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Adoção de programas de microcrédito pelo BB e CEF
• Acredita-se no potencial para a atuação, neste setor, dos outros bancos públicos federais, especialmente, o Banco do Brasil e a Caixa.
• Esses bancos tem escala de recursos e logística física para atender a boa parte da população mais pobre, com abrangência nacional; além disso, já possuem tradição no processo de concessão massiva do crédito.
• Podem fazer parcerias com cooperativas de crédito popular para os programas de microcrédito, de fato, terem impacto social significativo.
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Reorientação do perfil da demanda As modalidades de crédito popular não seguiram
o modelo puro do microcrédito (produ&vo orientado).
Adotou-‐se modelo propriamente brasileiro, que foi construído para tecnologia bancária avançada enfrentar problemas específicos de sociedade urbana, massificada, espalhada em território imenso, com grande desigualdade de renda.
Fomentou o mercado de consumo popular, no país.
Se houver inclusão bancária das mais de 12 milhões famílias recebedoras de bene?cios sociais o Brasil construirá o maior (e mais rápido) programa de democra5zação do crédito do mundo!
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[email protected] http://fernandonogueiracosta.wordpress.com/