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es tiempo de crecerEs tiempo de creer,

MEMORIAANUAL2009

Torre Interbank

Carlos Villarán 140

Lima 13, Perú

T. (511) 219 2000

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9

La presente declaración se emite en cumplimiento de lo dispuesto por el manual

para la preparación de memorias anuales, reportes trimestrales y otros documentos

informativos, aprobado por Resolución de Gerencia General No. 211-1998-EF/94.11

y por Resolución de Gerencia General N°040-99-EF/94.11.

Se deja constancia que Interbank ha optado por acogerse a lo señalado por el tercer

párrafo del artículo 1 del reglamento para la preparación de memorias anuales y re-

portes trimestrales, razón por la cual ha elaborado, además de la presente Memoria

Anual, el Documento de Información Anual respectivo.

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

“El presente documento contiene información veraz y sufici-ente respecto al desarrollo del negocio de Interbank durante el año 2009.

Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a las disposiciones legales aplicables”.

Lima, febrero de 2010.

CARLOS RODRÍGUEZ-PASTOR P. Presidente del Directorio

03. Declaración de Responsabilidad04. Breve Reseña de la Empresa06. Interbank es parte del Grupo Interbank 08. Carta del Presidente 13. Principales Resultados e Indicadores Financieros – Ejercicio 200914. Un Banco con Valores16. Reconocimientos Obtenidos en 200918. Buen Gobierno Corporativo – Un Compromiso ES TIEMPO DE CRECER26. Crecimiento que nos acerca a los Clientes30. Crecimiento Sólido y Rentable ES TIEMPO DE INNOVAR34. Interbank – Una Marca que Genera Valor36. Procesos y Tecnología que Generan Eficiencia38. Gestión Integral de Riesgos ES TIEMPO DE AVANZAR50. Banca de Personas – Crecimiento Rentable con Grandes Oportunidades52. Tarjetas de Crédito – Manteniendo el Liderazgo54. Créditos Hipotecarios –Más Peruanos Propietarios56. Micro y Pequeña Empresa – Asesoría y Servicio de Primera58. Banca Comercial – Ganando Participación de Mercado64. Fondos Mutuos – Rentabilizando los Ahorros de los Clientes

ES TIEMPO DE COMPROMETERNOS68. Comprometidos con la Calidad70. Comprometidos con Nuestros Colaboradores 72. Comprometidos con la Formación74. Comprometidos con la Sociedad76. Comprometidos con el Medio Ambiente PRESENTACIÓN FINANCIERA – EJERCICIO 200980. La Economía Peruana en el año 200984. El Sistema Bancario Peruano86. Presentación Gerencial de Resultados Informe de Auditoría98. Carta de los Auditores Independientes100. Estados Financieros 106. Notas a los Estados Financieros 176. Directorio178. Comité de Gerencia180. Información General

CONTENIDO

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Interbank, con sede en Lima, Perú, fue fundado en 1897 y es uno de los principales bancos comerciales peruanos. Desde el año 2007, Interbank, junto con la empresa de seguros de vida, Interseguro, forma parte de Intergroup Financial Services Corp., IFS, empresa matriz de propiedad mayoritaria del Grupo Interbank.

Con 14,565 millones de soles en activos, una red de 207 tiendas, 1,400 cajeros automáticos y 1,025 agentes corresponsales Interbank Directo a nivel nacional, Interbank provee servicios bancarios a más de 1’400,000 clientes activos y es el banco líder en saldos de tarjetas de crédito en el sistema financiero peruano, con más de 944,500 tarjetas de las 3 marcas líderes en el mundo: American Express, Mastercard y Visa, además de la tarjeta de marca privada Vea. La actividad desarrollada por Interbank en banca de personas lo sitúa como uno de los bancos más importantes en el rubro de crédito de consumo. Interbank está comprometido a innovar permanentemente para ofrecer mayor valor agregado y un servicio de calidad a sus clientes. Interbank también opera en el mercado de fondos mutuos a través de Interfondos y en el mercado de titulizaciones a través de Intertítulos. Sus acciones se negocian en la Bolsa de Valores de Lima bajo el símbolo de INTERBC1.

BREVE RESEÑA DE LA EMPRESA

es tiempo de crecerEs tiempo de creer,

MEMORIAANUAL2009

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INTERBANK ES PARTE DEL GRUPO INTERBANK

Desde la privatización de Interbank en 1994, se han ido identificando oportunidades fuera de la banca conformando lo que hoy es un conjunto de empresas que integran el Grupo Interbank, con ingresos anuales que en conjunto superan el 1% del PBI.

El Grupo Interbank es un grupo empresarial peruano con presencia en los sectores financiero, comercio minorista, servicios e industrial, dedicado a transformar positivamente la calidad de vida de sus clientes. Tiene presencia en todo el Perú y es pionero en llevar modernidad y proyectos de inversión a las provincias, con estándares de calidad internacionales, generando empleo, contribuyendo a la formalización de la sociedad y operando en base a sólidos valores.

Ya sea a través de servicios bancarios y de seguros o a través de supermercados y centros comerciales, el Grupo Interbank está ampliando sus actividades de manera descentralizada, firme en su vocación de mejorar la calidad de vida de los peruanos y contribuir a hacer del Perú un mejor lugar para vivir.

El Grupo Interbank está comprometido con el desarrollo del país y dedicado a innovar de una

manera inclusiva, contribuyendo a simplificar las reglas para un Perú diferente donde haya oportunidades de educación, emprendimiento y, sobre todo, progreso. Todas las empresas que conforman el grupo se preocupan por sorprender a sus clientes, dándoles acceso a productos y servicios innovadores, atendiéndolos de manera personalizada y generándoles valor.

Como resultado de su espíritu emprendedor y empuje innovador, el Grupo Interbank ha recibido importantes reconocimientos en años recientes, tanto en el Concurso Creatividad Empresarial como en la encuesta anual del Great Place to Work Institute. Las empresas del grupo han ganado premios a la Creatividad Empresarial en 15 oportunidades desde que inició su participación en 1998. Asimismo, en el 2009, de las 11 mejores empresas para trabajar en el país, 5 fueron del Grupo Interbank, incluyendo a las 5 mejores empresas de capital peruano y agrupando a más del 50% de las empresas peruanas que figuraron en el ranking del Great Place to Work Institute.

El Grupo Interbank tiene como objetivo ser sinónimo de innovación y confianza, así como mantenerse a la vanguardia empresarial para seguir siendo motivo de orgullo para los peruanos.

MEMORIA ANUAL 09ES TIEMPO DE CREER,

ES TIEMPO DE CRECER< 6 // 7 >

EL GRUPO INTERBANK ES UN GRUPO EMPRESARIAL PERUANO CON PRESENCIA EN LOS SECTORES FINANCIERO, COMERCIO MINORISTA, SERVICIOS E INDUSTRIAL, DEDICADO A TRANSFORMAR POSITIVAMENTE LA CALIDAD DE VIDA DE SUS CLIENTES.




CARTA DEL PRESIDENTE

El año 2009 fue un año complejo para la economía global. En este contexto y a pesar de desacelerar su ritmo de crecimiento, el Perú fue uno de los pocos países que creció en el mundo e Interbank acompañó dicho crecimiento registrando el mejor año de su historia.

La utilidad neta de Interbank fue la de mayor crecimiento del sistema bancario peruano, alcanzando los S/. 429.4 millones y superando en 58.8% la utilidad obtenida el año pasado. El ROE de 37.3% fue también el más alto de la industria bancaria en el Perú, situándose más de 50% por encima del promedio del sistema. Asimismo, nuestra cartera de colocaciones creció 7.5%, mientras que la del sistema se redujo en 0.5%.

Nuestra participación de mercado creció en todos los segmentos, pasando de 10.3% en diciembre de 2008 a 11.0% al cierre del 2009. La calidad de nuestros activos se mantuvo estable durante el 2009, con el ratio de cartera atrasada cerrando el año en 1.5% y con una cobertura de 266.6%. Interbank registró asimismo significativas mejoras en términos de eficiencia, con dicho ratio situándose en 48.2% al cierre del 2009, considerablemente mejor que el 57.7% con el que cerramos el ejercicio 2008.

A pesar del difícil entorno global, Interbank decidió renovar su identidad visual durante el 2009, lanzando así un mensaje de optimismo,

compromiso y confianza en el Perú. Nuestra nueva identidad visual representa una evolución de los elementos distintivos de Interbank y proyecta una imagen más innovadora y cálida, consistente con el espíritu joven y la personalidad del banco.

La banca de personas tuvo un papel protagónico en el crecimiento de la cartera de colocaciones durante el 2009. En tarjetas de crédito, Interbank mantuvo su liderazgo en el sistema con un 20.3% de participación y cerró una importante alianza con un nuevo socio estratégico: TACA. El parque de tarjetas de crédito cerró el año con 1,147,790 plásticos, 21.5% más que en el 2008, mientras que la cartera vigente superó los S/. 1,469 millones.

Los crecimientos registrados en el resto de la cartera minorista, sumados al buen desempeño de tarjetas de crédito, nos permitieron aumentar nuestra participación de 16.4% en el 2008 a 17.3% al cierre de 2009. Ello como resultado del 53.8% de crecimiento en créditos vehiculares, 9.4% en créditos por convenio y 14.5% en créditos hipotecarios.

Nuestra red de distribución, la segunda más grande del Perú en términos de puntos de contacto con el cliente, fue determinante en la consolidación de nuestra posición en banca minorista. Nuestra red de tiendas financieras

A NUESTROS CLIENTES, COLABORADORES, ACCIONISTAS Y AMIGOS,

EL PERÚ FUE UNO DE LOS POCOS PAÍSES QUE CRECIÓ EN EL MUNDO E INTERBANK ACOMPAÑÓ DICHO CRECIMIENTO REGISTRANDO EL MEJOR AÑO DE SU HISTORIA.





sumó 227 ubicaciones a fin de año, incluyendo 64 en provincias y Global Net afianzó su liderazgo como la mayor red del sistema financiero peruano con 1,900 ATMs, incluyendo los cajeros plus y los dispensadores de monedas, con 29% de unidades ubicadas en provincias, significativamente por encima del 15% registrado en el 2008. El número de Interbank Agente también se incrementó en más de 20%, alcanzando las 1,500 ubicaciones a nivel nacional.

Fuimos el primer banco en ofrecer el servicio de banca celular y durante el 2009 continuamos ampliando su propuesta de valor, mejorando su funcionalidad e incorporando más de 30,000 usuarios inscritos. Adicionalmente, completamos la nueva página web transaccional, que ofrece mayor seguridad y facilidad de uso para nuestros clientes e incluye la introducción de una clave dinámica para operaciones con terceros.

La banca comercial en Interbank también tuvo un notable desempeño durante el 2009. Mientras que las colocaciones comerciales del sistema se redujeron en 0.3%, las de Interbank crecieron en 6.0%, permitiéndonos aumentar nuestra participación de mercado de 7.7% en el 2008 a 8.2% en el 2009 a pesar de la fuerte competencia en este segmento. Nuestra estrategia de focalización en sectores claves de la economía y la confianza que depositamos en la capacidad de los empresarios peruanos, determinaron el buen resultado.

que la encuesta se realizó por vez primera en el país, hace 8 años. Fuimos además la institución financiera mejor evaluada, una de las mejores empresas con más de 700 colaboradores y nos hicimos acreedores, por tercer año consecutivo, del premio a la empresa con mayor camaradería.

El recuerdo de crisis pasadas nos lleva a resaltar que el sistema financiero peruano supo esta vez sobrellevar la coyuntura económica de manera excepcional. Ello fue posible gracias a la solidez patrimonial del sistema y a las prudentes políticas crediticias de los bancos que evitaron un mayor deterioro de la cartera. La oportuna intervención del Banco Central para asegurar la liquidez, así como su política monetaria expansiva, ayudaron a que el sistema financiero no sufriera mayor afectación. Así, en septiembre de 2009 la clasificadora de riesgos Moody’s otorgó al Perú el grado de inversión, convirtiéndolo en uno de los únicos cuatro países de la región que cuentan con dicha clasificación de las tres principales agencias clasificadoras.

La recuperación económica se ha hecho evidente en los últimos meses del año con el fortalecimiento de la demanda por créditos

ESTE AÑO INTERBANK OCUPÓ EL SEXTO PUESTO EN LA ENCUESTA ANUAL DEL GREAT PLACE TO WORK INSTITUTE, SIENDO LA ÚNICA EMPRESA DEL PERÚ QUE HA FIGURADO ENTRE LAS 10 PRIMERAS DE DICHO RANKING DE MANERA ININTERRUMPIDA DESDE QUE LA ENCUESTA SE REALIZÓ POR VEZ PRIMERA EN EL PAÍS, HACE 8 AÑOS.

Durante el 2009 Interbank aumentó su participación de mercado en depósitos de manera significativa, pasando de 11.7% a 12.3% en depósitos de personas naturales y de 8.3% a 10.5% en depósitos comerciales, como resultado de un incremento de 19.7% en la captación de depósitos durante el año. Ello permitió aumentar la proporción de depósitos en la estructura de fondeo del banco y reducir su costo de manera significativa.

El mercado de fondos mutuos se recuperó durante el 2009, creciendo 59% durante el año. En nuestro caso, el patrimonio administrado por fondos mutuos de Interbank creció S/. 1,065 millones, un incremento de 84%, que elevó nuestra participación hasta 16.6%. Asimismo, el negocio de cambios se consolidó como la segunda fuente más importante de ingresos no-financieros, aportando S/. 123 millones. Por otro lado, la negociación de operaciones forward de tipo de cambio superó en 28% lo realizado en el 2008, registrando un volumen de negocio de US$ 7,480 millones y generando más de S/. 39 millones en ingresos extraordinarios derivados de las inversiones en renta fija.

Todos estos logros derivan de tener un buen ambiente de trabajo. Este año Interbank ocupó el sexto puesto en la encuesta anual del Great Place to Work Institute, siendo la única empresa del Perú que ha figurado entre las 10 primeras de dicho ranking de manera ininterrumpida desde

comerciales e hipotecarios. Los resultados del año 2009 en un contexto difícil y la relativa estabilidad registrada en el país nos permiten constatar que las lecciones de crisis pasadas han sido aprendidas. El Perú está hoy bien posicionado para una recuperación en el 2010, con un crecimiento que podría llegar al 6%.

Tanto el sistema financiero peruano en general, como Interbank en particular, están hoy mejor preparados para participar e impulsar el crecimiento del país a través de nuevos desembolsos, asesoría e inversión. El menor ritmo de crecimiento experimentado durante el 2009 nos ha permitido analizar todas nuestras líneas de negocio y operaciones e implementar mejores procesos y tecnología, así como alinear nuestra estrategia para aprovechar las oportunidades que nos presenta un promisorio 2010. Por todo ello, queremos renovar el compromiso de dar nuestro mejor esfuerzo para alcanzar los objetivos financieros para el 2010, que incluyen un retorno sobre el patrimonio superior al 30% y un crecimiento en la utilidades por encima de 15%.





Millones de S/. 2009 2008 2007 2006 2005 Estado de Pérdidas y Ganancias Ingresos financieros 1,800.0 1,393.3 1,000.6 764.2 591.2Gastos financieros 406.7 415.6 263.3 187.0 130.2Provisiones 363.3 232.4 125.0 109.2 116.4Resultado financiero 1030.0 842.2 638.5 510.7 416.4Ingresos no financieros 433.7 340.7 271.3 221.6 198.8Gastos operativos 880.1 760.2 578.2 441.7 391.4Margen operacional neto 655.4 382.2 354.7 296.1 198.8Utilidad neta 429.4 270.4 227.8 160.9 113.3 Balance Fin de Período Colocaciones brutas 10,196.8 9,387.3 6,252.3 4,419.3 4,153.8Provisiones para colocaciones 404.4 320.5 198.4 200.0 208.6Activos totales 16,158.8 14,565.4 10,005.7 7,377.2 6,274.5Depósitos 11,472.5 9,629.8 7,281.2 5,763.5 4,562.9Adeudados y otros 2,307.8 2,991.7 1,450.9 481.9 493.8Valores en circulación 506.3 482.0 180.1 260.0 383.0Patrimonio 1,421.6 936.7 824.0 668.6 562.1 Ratios Operativos Retorno sobre activos promedio 2.8% 2.2% 2.7% 2.4% 1.9%Retorno sobre patrimonio promedio 37.3% 31.3% 31.9% 27.3% 22.0%Margen de interés neto 9.0% 7.4% 8.1% 8.2% 7.9%Apalancamiento 8.6% 9.3 10.0 8.5 8.3Cartera atrasada 1.5% 1.2% 0.9% 1.9% 2.9%Provisiones sobre cartera problema 266.6% 283.1% 337.0% 235.4% 175.8%Ratio de eficiencia 48.2% 57.7% 57.3% 55.3% 59.3%

El 2010 será un año para crecer sostenidamente, ganar participación de mercado y seguir posicionándonos como el banco más ágil, amigable y de mejor servicio en el Perú, llevando los beneficios de la banca a los lugares más desatendidos del país. Nuevamente quiero agradecer el empeño y dedicación de todo nuestro equipo, que ha demostrado una vez más que Interbank se diferencia claramente por el nivel profesional y por el compromiso de su gente.

Si alguien contribuyó a dicho objetivo de manera decisiva, ese fue nuestro querido gerente general, Jorge Flores. Cómo todos saben, Jorge falleció el 5 de enero del 2010 y nos dejó recuerdos, lecciones y objetivos que sabremos honrar en el futuro. Su partida ha significado para la familia de Interbank no sólo la pérdida de un gran líder y banquero, sino la de una extraordinaria persona y entrañable amigo. Lo que logramos en el 2009 es legado del equipo que lideró Jorge y su incansable búsqueda de la excelencia y amor por su profesión.

Él soñó siempre con construir el mejor banco a partir de las mejores personas y hacer la banca en el Perú más accesible para todos los peruanos. Todos en Interbank compartimos ese sueño y por ello reiteramos nuestro compromiso de lograr su cumplimiento.

Carlos Rodríguez-Pastor PersivalePresidente del Directorio

Nota: Los datos financieros presentados en este documento resultan de convertir los soles a dólares utilizando el tipo de cambio de cierre anual para las cifras de balance de fin de periodo y los tipos de cambio promedio mensuales para las cifras del estado de pérdidas y ganancias.Nota: Los datos financieros presentados en este documento corresponden a los estados financieros no auditados publicados por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).

PRINCIPALES RESULTADOS E INDICADORES FINANCIEROS - EJERCICIO 2009


UN BANCO CON VALORES

4 INNOVACIÓN Alentamos permanentemente las mejoras, simples o complejas, en beneficio de nuestros clientes

Mirian Lau-Choleón García Gerente de Producto Tarjeta de Crédito Vea Premio a la Innovación 2009

4TRABAJO EN EQUIPO Buscamos ideales comunes con respeto y dedicación

Carmen Zoraida Domínguez Espinoza Jefe de Contabilidad Premio al Trabajo en Equipo 2009

4 TRANSPARENCIA Actuamos en función de sólidos principios

Leticia Santos Infantes Analista Senior Premio a la Transparencia 2009

4 ESPÍRITU DE SUPERACIÓN Estimulamos a los colaboradores a asumir retos desafiantes

Lázaro Mechán González Gerente de Tienda Premio al Espíritu de Superación 2009

4 VOCACIÓN DE SERVICIO Promovemos el interés y entrega para servir a los demás

Belisario Salcedo Morales Jefe del Centro de Servicios TI Premio a la Vocación de Servicio 2009

4 SENTIDO DEL HUMOR Tratamos de transmitir alegría y optimismo a clientes y colegas

Juan Pablo Alva Villamón Sub-gerente Mesa de Distribución Premio al Sentido del Humor 2009

Mejorar la calidad de vida de nuestros clientes, brindando un

excelente servicio en todo momento y en todo lugar

NUESTRA MISIÓN

Ser el mejor banco a partir de las mejores personas

NUESTRA VISIÓN




RECONOCIMIENTOS OBTENIDOS EN 2009

l Única empresa en el Perú ubicada dentro de las 10 mejores en la encuesta del Great Place to Work Institute (GPWI) durante los ocho años que ésta viene realizándose en el Perú.

l Premio Especial del GPWI por ser la empresa con mayor camaradería del Perú, por tercer año consecutivo.

l Reconocida por el GPWI, por cuarto año consecutivo, como una de las mejores 100 empresas para trabajar en Latinoamérica.

l Premio Especial del GPWI por ser una de las mejores empresas con más de 700 colaboradores en el Perú.

l Premio a la Excelencia ANDA 2009 en la categoría Responsabilidad Social: Educación y Valores por el concurso “Maestro que deja Huella”.

l Premio Amauta por “Vive la experiencia Interbank” en la categoría Marketing Integrado/Uso Múltiples.

l Premio Effie “Máxima Velocidad del cuarto al primer lugar en uno solo mes”en la categoría Campaña de Bajo Presupuesto.

l Premio FEM TV otorgado a tarjeta de crédito por su tarjeta Vea Visa.

l Premio máximo a la Creatividad en Publicidad Radial en el Perú, el Gran Dial de Oro 2009 por el comercial de la Cuenta Millonaria: “Kike … a tu madre no le vas a hablar así”.

Los premios recibidos renuevan el compromiso de Interbank de continuar innovando y ofreciendo conveniencia a sus clientes.

LOS PREMIOS RECIBIDOS RENUEVAN EL COMPROMISO DE INTERBANK DE CONTINUAR INNOVANDO Y OFRECIENDO CONVENIENCIA A SUS CLIENTES.




BUEN GOBIERNO CORPORATIVO: UN COMPROMISO

Interbank aplica estándares internacionales en materia de gobierno corporativo, incluyendo un Directorio integrado mayoritariamente por profesionales independientes, cinco clasificaciones de riesgo llevadas a cabo por las

La implementación de prácticas de buen gobierno corporativo tiene por finalidad consolidar la relación entre Interbank y sus accionistas, inversionistas y demás grupos de interés, generándoles simultáneamente un importante valor agregado al aplicar los más altos estándares en la materia. Ello es reflejo de una administración eficiente y se plasma en un Directorio integrado mayoritariamente por profesionales independientes, en cinco clasificaciones de riesgo realizadas por agencias internacionales y locales que confirman la solidez y el posicionamiento de Interbank y en reglamentación interna dirigida a prevenir conflictos de interés que pudiesen surgir entre la empresa, sus colaboradores y otros agentes económicos.

El buen gobierno corporativo practicado en Interbank se sustenta en el equilibrio existente entre la eficiencia, equidad, transparencia y cumplimiento de las responsabilidades que surgen en la organización. En este contexto, Interbank asigna especial importancia a la transparencia. Por ello, con el fin de generar confianza y seguridad, proporciona siempre a los mercados cualquier información que pueda tener

repercusión sobre la valorización del banco y los valores emitidos por éste, asegurándose de que los inversionistas cuenten con toda la información necesaria para la toma de decisiones.

La prioridad otorgada a la transparencia se evidencia en la publicación mensual de los principales resultados financieros del banco por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), en la publicación de cuatro informes financieros trimestrales, en la información financiera auditada anual, en la memoria anual y en el documento de información anual, todos ellos, publicados en el portal de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).

SISTEMA DE GOBIERNO CORPORATIVO

La adopción de un adecuado sistema de gobierno corporativo es fundamental para el desarrollo y continuidad de la empresa. En ese sentido, Interbank ha adoptado como suyos los criterios de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OECD) en materia de buenas prácticas de gobierno corporativo, así como los lineamientos para un Código Andino de Gobierno Corporativo y los principios de

1 CREACIÓN DE VALOR

como objetivo prioritario y fundamental.

4 EFICIENCIA

en el funcionamiento e interacción de las

instancias de gobierno.

2 INDEPENDENCIA

en la gestión como pre-requisito para conducirse con

transparencia.

5 MERITOCRACIA

como fuente de creatividad e innovación constantes.

3 COMUNICACIÓN Y TRANSPARENCIA en la difusión interna y externa

de información relevante, precisa y oportuna.

6 TRATO EQUITATIVO respecto de todos

los accionistas.

principales agencias internacionales y locales, además de códigos de ética vigentes para prevenir conflictos de interés, regular el uso de información privilegiada y establecer estándares de conducta profesional.

CRITERIOS RECTORES DEL GOBIERNO CORPORATIVO EN INTERBANK

EL BUEN GOBIERNO CORPORATIVO PRACTICADO EN INTERBANK SE SUSTENTA EN EL EQUILIBRIO EXISTENTE ENTRE LA EFICIENCIA, EQUIDAD, TRANSPARENCIA Y CUMPLIMIENTO DE LAS RESPONSABILIDADES QUE SURGEN EN LA ORGANIZACIÓN. EN ESTE CONTEXTO, INTERBANK ASIGNA ESPECIAL IMPORTANCIA A LA TRANSPARENCIA.





buen gobierno corporativo supervisados por la CONASEV. En base a estos criterios, Interbank ha desarrollado un marco normativo que establece un importante número de prácticas de gobierno corporativo con impacto interno y externo:

l Código de Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo

l Código de Ética del Grupo Interbank y Políticas sobre Conflictos de Interés

l Reglamento del Régimen Interno de la Junta General de Accionistas

l Código de Ética y Estándares de Conducta Profesional

l Reglamento del Régimen Interno del Directoriol Manual de Prevención del Lavado de Activos y

del Financiamiento del Terrorismo

ESTRUCTURA DE GOBIERNO CORPORATIVO

En línea con su estatuto, la estructura de gobierno corporativo de Interbank comprende a la Junta General de Accionistas, al Directorio como principal instancia de administración de la empresa, apoyado por determinados comités especializados, y, a la Gerencia General.

El Directorio de Interbank está compuesto, en términos reales, por ocho directores independientes y tres directores considerados vinculados(1).

Adicionalmente, el Directorio ha creado diversos comités, que contribuyen al mejor desempeño de sus funciones, de los cuales seis están íntimamente relacionados con el gobierno corporativo de Interbank:

a. Comité de Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo

Se encarga de difundir al Directorio la adaptación, implementación y seguimiento de las buenas prácticas de gobierno corporativo, de elaborar un informe anual de buen gobierno corporativo, de velar por que el banco cumpla con los más altos estándares de gobierno corporativo y de proponer al Directorio las medidas que crea conveniente adoptar con el fin de alcanzar y mantener los más altos estándares de gobierno corporativo. El Comité está integrado por tres directores independientes.

Cabe destacar que este Comité se instaló

INTERBANK HA ADOPTADO COMO SUYOS LOS CRITERIOS DE LA ORGANIZACIÓN PARA LA COOPERACIÓN Y EL DESARROLLO ECONÓMICO (OECD) EN MATERIA DE BUENAS PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO, ASÍ COMO LOS LINEAMIENTOS PARA UN CÓDIGO ANDINO DE GOBIERNO CORPORATIVO Y LOS PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO SUPERVISADOS POR LA CONASEV.

1. Junta de Accionistas La Junta de Accionistas es el órgano social de

mayor importancia de Interbank, controlada por Intergroup Financial Services Corp. (IFS), empresa matriz intermedia que, luego de la oferta pública de intercambio de acciones realizada en el año 2008, alcanzó una participación de 99.3% del capital social en circulación de Interbank.

Dentro de las principales facultades de la Junta de Accionistas se encuentra el pronunciamiento sobre la memoria, el documento de información anual, los estados financieros y el dictamen de los auditores externos, así como la designación del Directorio de la empresa, la aplicación de utilidades, la determinación de la política de dividendos y el nombramiento de los auditores externos.

2. Directorio El Directorio es la instancia social que tiene a

su cargo la administración de la sociedad. Sus principales atribuciones son evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa, seleccionar y contratar a los principales ejecutivos y velar por la integridad de los estados financieros de la empresa.

con la finalidad de iniciar sus actividades con un análisis detallado sobre la organización y funciones de los diferentes comités creados por el Directorio, así como con la revisión del Reglamento del Régimen Interno del Directorio, a fin de presentar un plan de trabajo referido al funcionamiento de este último órgano.

b. Comité Ejecutivo de Directorio Se encarga de apoyar a la administración

en el seguimiento de metas y en acelerar la toma de decisiones. Asimismo, propone temas que por su relevancia para la sociedad deban ser sometidos a consideración del Directorio. Este comité está conformado por cuatro directores.

c. Comité de Compensación Se encarga de evaluar y aprobar los

nuevos programas de beneficios, así como cumplir funciones relacionadas con la determinación de paquetes de compensación y con la identificación de potenciales colaboradores o funcionarios del banco, entre otras funciones que el Directorio determine o le delegue oportunamente. Este comité está conformado por tres directores.




d. Comité de Auditoría Se encarga de apoyar al Directorio en la

evaluación del adecuado funcionamiento de la Gestión Integral de Riesgos, vigila que los procesos contables y de reporte financiero sean apropiados y evalúa las actividades realizadas por los auditores internos y externos. Este comité está conformado por tres directores independientes.

e. Comité de Aprobación de Financiamiento a Vinculadas

Se encarga de evaluar y aprobar el financiamiento que el banco otorgue a las personas y empresas vinculadas a éste. El comité está integrado por tres directores independientes.

f. Comité de Gestión Integral de Riesgos Se encarga de aprobar las políticas y

organización para la Gestión Integral de


EL GRUPO INTERBANK ES UN GRUPO EMPRESARIAL PERUANO CON PRESENCIA EN LOS SECTORES FINANCIERO, COMERCIO MINORISTA, SERVICIOS E INDUSTRIAL, DEDICADO A TRANSFORMAR POSITIVAMENTE LA CALIDAD DE VIDA DE SUS CLIENTES.

Riesgos, definir el nivel de tolerancia y el grado de exposición al riesgo del banco, decidir las acciones necesarias para la implementación de correctivos requeridos, aprobar la toma de posiciones que involucren variaciones significativas en el perfil de riesgo definido, evaluar la suficiencia de capital de la empresa para enfrentar los riesgos alertar de las posibles insuficiencias y proponer mejoras en la Gestión Integral de Riesgos. Este comité está integrado por un director y un representante de las vicepresidencias o gerencias de primera línea del banco.

3. Gerencia General La Gerencia General es el órgano responsable

de ejecutar y hacer cumplir los acuerdos de la Junta General de Accionistas y del Directorio de la sociedad, así como de conducir de manera efectiva los negocios sociales de acuerdo con el estatuto, los manuales y demás reglamentos internos vigentes del banco.

(1) De acuerdo con el artículo 2 de la Resolución de Gerencia General No. 096-2003-EF/94.11 los señores directores Alfonso de los Heros y Alfonso Bustamante no califican como independientes por ser integrantes del Directorio de IFS, a pesar de no tener ningún cargo de gestión o administración en Interbank.


INTERBANK HA TENIDO UN EXCELENTE DESEMPEÑO EN EL AÑO 2009, MEJORANDO

SUS RESULTADOS FINANCIEROS POR NOVENO AÑO CONSECUTIVO Y REGISTRANDO

UNA UTILIDAD NETA QUE ALCANZÓ LOS S/. 429.4 MILLONES, SU MEJOR CIFRA

HISTÓRICA Y 58.8% POR ENCIMA DEL AÑO ANTERIOR.

es tiempo de creer

es tiempo de crecer




CRECIMIENTO QUE NOS ACERCA A LOS CLIENTES

Durante el 2009, Interbank planteó una nueva forma de gestionar las relaciones con sus clientes. Luego de realizar una detallada segmentación, se orientó el esfuerzo de los colaboradores de la red de tiendas hacia la construcción de una banca de relaciones, con el propósito de retener, vincular e incrementar el nivel de satisfacción de los clientes.

A la fecha, Interbank cuenta con más de 1.5 millones de clientes y una tasa de crecimiento de los mismos superior al 9% anual durante los últimos cuatro años.

A fin de mantener la promesa de Interbank de estar siempre más cerca de sus clientes, el banco continúa innovando y expandiéndose para poder llevar sus productos y servicios a cada vez más personas con los más altos estándares en calidad de servicio.

CANALES

Interbank es el cuarto banco del sistema en términos de depósitos y colocaciones y cuenta con la segunda red de distribución más grande del sistema financiero peruano, que comprende más de 3,500 puntos de contacto con el cliente.

Red de TiendasLa expansión de Interbank durante los últimos tres años ha sido planificada pensando en la conveniencia y calidad de atención para los clientes. Este crecimiento se ha realizado logrando mejoras significativas en productividad y eficiencia.

A lo largo del 2009, Interbank siguió acompañando el crecimiento de Supermercados Peruanos, en línea con su posicionamiento de marca, permitiéndole incrementar a 86 el número de tiendas con horarios de atención extendidos a nivel nacional (de lunes a domingo de 9am a 9pm).

Asimismo, Interbank consolidó su red de tiendas como la tercera más grande del sistema, acortando la distancia respecto de sus principales competidores. Durante el 2009 se abrieron 20 tiendas adicionales, sumando al cierre del año un total de 227 a nivel nacional. De dicho total, 28% están ubicadas en las principales ciudades de provincias. También se acondicionaron las tiendas durante el año con el objetivo de brindar una mejor atención a los clientes de banca comercial, banca pequeña empresa y banca personal.

LUEGO DE REALIZAR UNA DETALLADA SEGMENTACIÓN, SE ORIENTÓ EL ESFUERZO DE LOS COLABORADORES DE LA RED DE TIENDAS HACIA LA CONSTRUCCIÓN DE UNA BANCA DE RELACIONES, CON EL PROPÓSITO DE RETENER, VINCULAR E INCREMENTAR EL NIVEL DE SATISFACCIÓN DE LOS CLIENTES.

2006

2007

2008

980

1,13

0

1,41

1

NÚMERO DE CLIENTESINTERBANK

2009

1,54

0

TIENDAS FINANCIERAS

2005

2004

2006

2007

2008

2009

8724

%

24%

26%

23%

28%

28% n PROVINCIA

n LIMA

108 11

1

187 20

7

227




Canales ElectrónicosGlobal Net se mantuvo por tercer año consecutivo como la red más grande de cajeros automáticos del Perú, sumando más de 1,900 ATMs que incluyen 1,391 cajeros convencionales, 109 cajeros plus - que aceptan depósitos en cheque y efectivo - y 404 dispensadores de monedas. El 68% de los ATMs se ubica fuera de la red de tiendas de Interbank y el 29% están ubicados en provincias.

La red de kioskos Saldos y Pagos @l Toque también creció a nivel nacional, alcanzando las 247 unidades ubicadas dentro de las tiendas del banco. Estos kioskos web permiten realizar consultas diversas, transferencias entre cuentas propias, pagos de recibos y otras operaciones, siendo todas ellas libres de costo para el usuario.

El número de Interbank Agente pasó de 1,015 al cierre del 2008 a 1,500 al cierre del 2009. Cabe resaltar que el 45% de éstos corresponsales están ubicados en provincias, permitiendo mejorar la cobertura geográfica de Interbank y llevar servicios financieros a sectores poco bancarizados de la población.

En el 2009 Interbank fue el primer banco en ofrecer servicios de banca celular, contando ya con más de 30,000 usuarios inscritos. La banca celular de Interbank brinda un abanico amplio de opciones transaccionales, incluyendo consultas, transferencias, pagos de servicios, pagos de tarjetas de crédito, entre otras.

Asimismo, durante el 2009 se realizó el lanzamiento de la nueva banca de personas por internet, oferta de valor que incluirá también a los clientes de empresas durante el 2010. Además, pensando en la seguridad de los clientes, se incorporó una clave dinámica para transacciones con terceros.

Como resultado de dicho esfuerzo, se logró incrementar las transacciones en canales electrónicos como proporción de las transacciones totales realizadas en Interbank. Así, durante el 2009 el 80% del total de transacciones se realizó a través de la banca electrónica, muy por encima del promedio del sistema bancario y del 77% que registró Interbank en el 2008.

CRECIMIENTO QUE NOS ACERCA A LOS CLIENTES

DURANTE EL 2009 EL 80% DEL TOTAL DE TRANSACCIONES SE REALIZÓ A TRAVÉS DE LA BANCA ELECTRÓNICA, MUY POR ENCIMA DEL PROMEDIO DEL SISTEMA BANCARIO Y DEL 77% QUE REGISTRÓ INTERBANK EN EL 2008.

RED DE CAJEROS AUTOMÁTICOS

INTERBANK AGENTES

2005

2004

2006

2006

2007

2007

2008

2008

2009

2009

479

600

28%

29%

26%

24%

26%

19%

28%

45%

15%

29%

n PROVINCIAn LIMA

555

616

818

1,02

5

1,23

3

1,50

0

1,79

3

1,90

0




CRECIMIENTO SÓLIDO Y RENTABLE

Interbank posee 5 clasificaciones de riesgo las principales clasificadoras, de las cuales dos son internacionales y tres son locales. El buen desempeño de Interbank a lo largo del 2009 le ha permitido mantener internacionalmente las clasificaciones BB+ (S&P) y Baa3 (Moody´s) y localmente la clasificación A, una de las más altas en el sistema financiero peruano, en reconocimiento a sus atractivos niveles de rentabilidad, su sólida posición en la banca de consumo, su buen manejo de los activos, su solidez patrimonial, su calidad y cobertura de cartera y la diversificación de su fondeo.

El crecimiento de Interbank está respaldado en su solidez patrimonial. El patrimonio del banco alcanzó los S/.1,421 millones al 31 de diciembre de 2009, un 51.8% mayor al registrado el año anterior como resultado de la política de los accionistas de capitalizar por lo menos el 50% de las utilidades del banco. El ratio de capital cerró el año en 11.5%, holgadamente por encima del 9.5% requerido por la SBS y del 10.8% registrado por el banco al cierre del 2008.

A pesar de la desaceleración económica, la utilidades de Interbank crecieron 58.8% en el 2009, alcanzando S/. 429.4 millones. Como resultado de ello, el ROE fue de 37.3%, que compara positivamente con el 31.2% obtenido en el 2008. El crecimiento en utilidades se debió principalmente a un incremento de 31.3% en el margen financiero bruto derivado de un promedio de colocaciones mayor durante el año, menores costos de fondeo debido a la disminución de las tasas de interés, una mayor proporción de depósitos en el fondeo y mayores ingresos derivados del portafolio de inversiones, además de un crecimiento moderado de los gastos operativos.

A pesar de la contracción de 0.5% en las colocaciones netas del sistema, Interbank aumentó su cartera de créditos vigente en 8.4%, cerrando en S/.9,949.9 millones. Las colocaciones destinadas a la banca de personas tuvieron un incremento aún mayor, cerrando el año en S/.4,876.9, 11.1% por encima del cierre de 2008.

Por otro lado, la participación de mercado de Interbank en depósitos creció en el 2009 de manera significativa, gracias a un incremento de 19.7% en la captación de depósitos de personas y empresas, alcanzando los S/. 11,580 millones al final del ejercicio. Es importante señalar que el incremento se dio principalmente en los depósitos de empresas, pasando éstos a representar el 59.0% del total de depósitos en el 2009, comparado con 51.7% en el 2008. Así, la participación de mercado de Interbank en depósitos de empresas pasó de 8.3% en el 2008 a 10.5% en el 2009, mientras que dicho indicador pasó de 11.7% en el 2008 a 12.3% en el 2009 para los depósitos de personas naturales.

A pesar de la crisis financiera internacional y la desaceleración de la economía peruana, la calidad de la cartera de Interbank se mantuvo en niveles razonables, cerrando en 1.5%, ligeramente por encima del 1.2% registrado al cierre de 2008. Del mismo modo, el ratio de cobertura de la cartera atrasada cerró en un sólido 266.6%.

EL CRECIMIENTO DE INTERBANK ESTÁ RESPALDADO EN SU SOLIDEZ PATRIMONIAL. EL PATRIMONIO DEL BANCO ALCANZÓ LOS S/.1,421 MILLONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009, UN 51.8% MAYOR AL REGISTRADO EL AÑO ANTERIOR COMO RESULTADO DE LA POLÍTICA DE LOS ACCIONISTAS DE CAPITALIZAR POR LO MENOS EL 50% DE LAS UTILIDADES DEL BANCO.


DURANTE EL 2009 INTERBANK APOSTÓ POR EL CAMBIO Y RENOVÓ SU IDENTIDAD VISUAL BUSCANDO REFLEJAR CON MAYOR PRECISIÓN EL CARÁCTER HUMANO, INNOVADOR Y DINÁMICO DEL BANCO

es tiempo de creer

es tiempo de innovar




INTERBANK: UNA MARCA QUE GENERA VALOR

En junio del 2009, Interbank renovó su identidad visual después de 13 años con el objetivo de reflejar con mayor precisión el carácter innovador y dinámico del banco. Si bien la nueva identidad mantiene los elementos distintivos como el color verde y la ventana (o isologo), la evolución gráfica ha fortalecido la visibilidad de marca y su atractivo, especialmente para los jóvenes y

CABE RESALTAR QUE EN EL 2009, ENTRE TODAS LAS MARCAS ORIGINARIAS DEL PERÚ, INTERBANK HA SIDO CONSIDERADA COMO LA SEGUNDA MÁS VALIOSA SEGÚN INTERBRAND, LÍDER MUNDIAL EN VALORIZACIÓN DE MARCAS, CON UNA TASACIÓN DE 150 MILLONES DE DÓLARES.

nueva identidad visual logra así una sincronía entre la gráfica y la práctica.

El impacto de la renovación ha sido muy positivo. La asociación de Interbank con todos los atributos clave para “elegir un banco con el cual trabajar” se ha incrementando de manera significativa, permitiendo que el banco consolide su segundo lugar en las preferencias del consumidor.

Cabe resaltar que en el 2009, entre todas las marcas originarias del Perú, Interbank ha sido considerada como la segunda más valiosa según Interbrand, líder mundial en valorización de marcas, con una tasación de 150 millones de dólares.

pequeños empresarios que buscan relacionarse con empresas más modernas y accesibles.

Dicha transformación es coherente con la filosofía “El tiempo vale más que el dinero”, que prioriza la agilidad, conveniencia y buena atención al cliente a través de una actitud de servicio eficiente y amigable. La apariencia también moderna de la


PROCESOS Y TECNOLOGÍA QUE GENERAN EFICIENCIA

Durante el 2009 se fortalecieron los mecanismos de gestión y medición para la mejora de la eficiencia y productividad en los procesos y operaciones del banco. Para ello se trabajó en la revisión integral de aspectos claves de la organización (estructura, enfoque en resultados, sistemas de gestión), implementando paralelamente herramientas modernas de control, seguimiento y análisis (mapa de indicadores, tableros de mando, planes maestros) a fin de garantizar una respuesta eficiente y precisa tanto en el servicio requerido por la gestión interna como en la atención a los clientes comerciales.

Las plataformas y arquitectura tecnológica del banco se fortalecieron con importantes inversiones en los sistemas centrales de procesamiento y almacenaje de información, transmisión de datos, canales de comunicación y ambientes de desarrollo y monitoreo de operaciones. Se profundizó en la estructuración, equipamiento y pruebas del Programa de Continuidad de Negocios, mejorando así los niveles de redundancia y respaldo

LAS PLATAFORMAS Y ARQUITECTURA TECNOLÓGICA DEL BANCO SE FORTALECIERON CON IMPORTANTES INVERSIONES EN LOS SISTEMAS CENTRALES DE PROCESAMIENTO Y ALMACENAJE DE INFORMACIÓN, TRANSMISIÓN DE DATOS, CANALES DE COMUNICACIÓN Y AMBIENTES DE DESARROLLO Y MONITOREO DE OPERACIONES.

electromecánico. También se continuó activamente con la implementación de proyectos de desarrollo tecnológico orientados a brindar a las áreas comerciales y de soporte del banco herramientas de clase mundial para el análisis y la gestión.

La importancia otorgada a la permanente revisión y mejora continua de procesos se plasmó en la implementación de workflows automatizados para los principales flujos comerciales y operativos, mejorando los tiempos de respuesta, el uso de recursos y la medición de resultados.






GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

La profundización de la cultura de riesgos y el énfasis en la calidad de la gestión de los mismos son aspectos estratégicos que Interbank valora y prioriza significativamente. El objetivo es lograr un adecuado balance entre rentabilidad y riesgo, posibilitando un sano desarrollo y crecimiento de los negocios en los que el banco participa.

Durante los últimos años se han impulsado una serie de iniciativas para reforzar la cultura de riesgos en la organización, adoptar las mejores prácticas internacionales en gestión de riesgos y sentar las bases que permitan su adecuación a la normativa del Nuevo Acuerdo de Capital (Basilea II).

Durante el 2009, los esfuerzos en la gestión de riesgos fueron reconocidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP al haber sido autorizados para el uso del Método Estandarizado Alternativo en el cálculo del requerimiento de capital por riesgo operacional. Esta autorización se obtuvo como resultado de una exhaustiva evaluación del organismo rector sobre el grado de madurez y compromiso de Interbank en la gestión de sus riesgos. Comité de Gestión Integral de Riesgos Este órgano colegiado dependiente del Directorio celebró sesiones ordinarias bimestrales, durante las cuales se revisaron las principales exposiciones en los diversos tipos de riesgos que gestiona el banco, con énfasis en los riesgos crediticio, de mercado y operacional. El Comité tuvo oportunidad de revisar y aprobar aspectos de las políticas de riesgos, de los niveles de apetito

y tolerancia al riesgo, pudiendo monitorear las exposiciones mediante un tablero integral de indicadores de riesgos.

Los temas tratados y los acuerdos adoptados en el Comité fueron inmediatamente informados al Directorio.

Programa Basilea IIUna de las decisiones estratégicas más importantes de Interbank fue la de adoptar las mejores prácticas de la industria financiera global en materia de gestión de riesgos, y, en particular, lo referido a la adecuación a los estándares establecidos en el Nuevo Acuerdo de Capital o Basilea II.

Interbank ha venido desarrollando un plan de trabajo que abarca los diferentes tipos de riesgos. Es a partir de dicho análisis que se identificaron y desarrollaron un conjunto de iniciativas que involucran cambios significativos en la organización, procesos y metodologías de la gestión de estos riesgos, así como el desarrollo de sistemas de información de clase mundial y la utilización de herramientas de medición del riesgo de última generación.

Como parte de dichas iniciativas, a inicio del 2009 se conformó el departamento especializado de Modelos de Gestión del Riesgo de Crédito, equipo técnico que tiene su cargo la adecuación e implementación de herramientas y modelos avanzados para la mejora en la medición y cuantificación del riesgo de crédito, acorde a

los lineamientos del Comité de Supervisión Bancaria (Basilea II) y adoptados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

El objetivo de estos cambios es profundizar la gestión del riesgo crediticio basada en el modelo rentabilidad - riesgo, acorde con el perfil y apetito de riesgo del banco, permitiendo a la vez generar mayor valor para nuestros accionistas.

Riesgo de CréditoA partir del segundo semestre del 2008, la crisis hipotecaria que afectó a los Estados Unidos generó una recesión económica global derivada de la insolvencia de algunas instituciones financieras internacionales, lo que elevó los niveles de desempleo y la cautela de los consumidores.

En el Perú la crisis llevó a una desaceleración de la economía. El análisis ex ante de la situación determinó que la crisis impactaría los sectores dependientes de la demanda externa y, efectivamente, fueron las empresas exportadoras de la industria textil, maderera, agroindustrial y minera las que sufrieron mayor afectación. Si bien se estima que el mundo desarrollado saldrá lentamente de la crisis, las proyecciones de crecimiento de las economías de China e India deberían ayudar a apuntalar la demanda de los productos peruanos de exportación. Ello, aunado

a una reactivación del sector construcción, hace que las proyecciones económicas del Perú para el 2010 reflejen un crecimiento del PBI por encima del 5%.

En el caso de la cartera crediticia de Interbank, durante el 2009 se observó un incremento leve de los ratios de morosidad, particularmente en algunos de los sectores mencionados líneas arriba, pero en todo momento dichos indicadores estuvieron por debajo de los promedios del sistema financiero local.

El riesgo de crédito o la posibilidad de pérdida en las carteras crediticias que Interbank administra, requiere ser mitigado. Para ello se cuenta con capacidades desarrolladas para la identificación, medición, gestión y control de los riesgos, incluyendo pautas para la concesión de créditos, políticas de concentración del portafolio, la identificación de la incertidumbre y el retorno que compensa dichos riesgos.

Para efectos de su gestión, la cartera de clientes se encuentra clasificada en tres grupos: a) clientes comerciales (personas jurídicas); b) clientes de consumo e hipotecarios; y c) clientes microempresa y pymes. Dichos grupos siguen un circuito crediticio especializado en el que se aplican conceptos estandarizados de marcación o perfilamiento de los portafolios.

DURANTE LOS ÚLTIMOS AÑOS SE HAN IMPULSADO UNA SERIE DE INICIATIVAS PARA REFORZAR LA CULTURA DE RIESGOS EN LA ORGANIZACIÓN, ADOPTAR LAS MEJORES PRÁCTICAS INTERNACIONALES EN GESTIÓN DE RIESGOS Y SENTAR LAS BASES QUE PERMITAN SU ADECUACIÓN A LA NORMATIVA DEL NUEVO ACUERDO DE CAPITAL (BASILEA II).





Admisión de los RiesgosComo parte de la gestión del riesgo crediticio de la banca comercial, el área de admisión efectúa la evaluación y análisis de las transacciones individuales, para lo cual se considera la concentración crediticia de grupos económicos, los límites individuales de otorgamiento de créditos, la evaluación del sector económico y las garantías y el requerimiento de capital de trabajo o de inversión.

La gestión se inicia con la admisión de los riesgos por los comités de crédito, de acuerdo a las facultades delegadas por la alta dirección del banco y según las políticas desarrolladas en los distintos manuales aprobados, seguida por el desembolso/emisión efectuado por las áreas de gestión de procesos, una vez verificado el cumplimiento de las condiciones aprobadas por los comités y contándose con toda la documentación de respaldo que acredita la acreencia de Interbank.

La principal herramienta es el rating, un modelo paramétrico que permite valorizar tanto a las empresas como a las operaciones, haciendo posible establecer una política de precios (tasas de interés) para las colocaciones en correlación con el nivel de riesgo que se genera. Ello constituye la base para avanzar hacia un modelo de gestión de negocios basado en “rentabilidad ajustada al riesgo”.

Con el fin de apoyar el negocio del banco y mejorar la gestión de riesgos, se mantiene una permanente comunicación con las áreas de negocio, estableciendo exigentes acuerdos

de eficiencia y calidad de servicio, buscando optimizar los tiempos de respuesta a las propuestas a la vez que se visita con frecuencia a clientes y se ofrece mayor formación al personal de la red de tiendas.

Seguimiento de los RiesgosLas funciones de seguimiento y control permiten velar por el cumplimiento y reembolso puntual de los créditos, previniendo riesgos y estableciendo acciones para enfrentar situaciones que podrían afectar un normal desarrollo crediticio. En el segundo semestre del 2009 se decidió aprovechar las sinergias entre las divisiones que aprueban los créditos de consumo, hipotecarios y de microempresas para fusionarlas con la División de Seguimiento para los tipos de crédito mencionados. Con ello las funciones de seguimiento y control de Banca de Personas y Pequeña Empresa fueron transferidas a la División de Riesgos Banca Personas y a la División de Riesgos Banca Pequeña Empresa.

Para la cartera crediticia comercial se cuenta con una estructura específica para el seguimiento y control, compuesta por la División de Gestión y Seguimiento, la misma que utiliza las siguientes herramientas:

a) Un sistema con grados de seguimiento que incorpora a aquellos clientes cuya información financiero-crediticia y de entorno llevan a identificar algún grado de deterioro o efecto adverso sobre su desarrollo;

b) Sistemas de señales de alerta crediticia, que

funcionan como identificadores y selectores de desviaciones que los clientes pudieran presentar y que no necesariamente se traducen en impagos, sino más bien en características que, de acentuarse, pueden poner en riesgo el adecuado cumplimiento;

c) Sistemas de detección de caída en exportaciones, que permiten identificar a deudores con caída de exportaciones tanto en volumen como en valor, la misma que se origina por la reducción de demanda ante la crisis internacional;

d) Alertas financieras a partir de indicadores clave que identifican a los clientes que exceden los parámetros establecidos; y,

e) Metodologías de seguimiento permanente del grado de concentración de la cartera por sector económico, así como el uso de pruebas de estrés de aplicación periódica para medir la sensibilidad de la cartera ante cambios en variables económico-financieras.

Como parte de la aplicación de estas metodologías, una vez identificados los clientes y niveles de riesgo, se determinan acciones que pueden ir desde el establecimiento de una frecuencia de seguimiento - calificando al cliente

de acuerdo a la gravedad de la señal de alerta - hasta la suspensión de sus líneas disponibles y nuevos créditos, o incluso, el traspaso de su gestión comercial al área especializada para efectuar gestiones de recuperación si fuera pertinente.

La cartera de alto riesgo comercial (cartera atrasada + refinanciada o reestructurada) mostró una tendencia creciente en el último año por efectos de la crisis internacional. A pesar del incremento, su desempeño fue superior al del sistema financiero, ya que a partir de agosto la brecha entre el indicador de Interbank y el sistema financiero fue notoria. Los resultados obtenidos en la gestión de la cartera se lograron como resultado de:

l Evaluaciones de crédito puntuales para los sectores/clientes afectados por la crisis,

l La metodología de seguimiento que permitió anticipar la detección de clientes con problemas, y

l La gestión de cobranza realizada por la División de Recuperaciones, la misma que tuvo un significativo rol por la coyuntura de crisis.

Cabe mencionar que en el 2009 las divisiones de Gestión y Seguimiento y la de Recuperaciones obtuvieron la certificación ISO para sus procesos

EN EL SEGUNDO SEMESTRE DEL 2009 SE DECIDIÓ APROVECHAR LAS SINERGIAS ENTRE LAS DIVISIONES QUE APRUEBAN LOS CRÉDITOS DE CONSUMO, HIPOTECARIOS Y DE MICROEMPRESAS PARA FUSIONARLAS CON LA DIVISIÓN DE SEGUIMIENTO PARA LOS TIPOS DE CRÉDITO MENCIONADOS.




DURANTE EL 2009, LA DIVISIÓN MANEJÓ UN ADECUADO CONTROL DE LOS PRESUPUESTOS DE LA CARTERA CREDITICIA DE BANCA PERSONAL EN TÉRMINOS DE GASTO, PROVISIÓN, MOROSIDAD, PÉRDIDA ESTIMADA, CONTENCIÓN Y CASTIGOS, SEGÚN VARIABLES DE CADA NEGOCIO, ELABORANDO PERIÓDICAMENTE INFORMES RELACIONADOS A SU CUMPLIMIENTO.


de trabajo, sumándose al grupo de unidades del banco que han logrado obtener dicha certificación.

Riesgos Banca PersonalLa División de Riesgos Banca Personal tiene como objetivo garantizar el normal desarrollo y crecimiento de los negocios (Tarjetas de Crédito, Créditos de Consumo, Créditos Hipotecarios), estableciendo estrategias que permitan lograr un equilibrio adecuado entre rentabilidad y riesgo.

Las estrategias desarrolladas se sustentan en un eficiente monitoreo y seguimiento de las carteras crediticias, tomando en cuenta cada una de las etapas del ciclo de vida del cliente y realizando acciones que consideren horizontes de corto y mediano plazo.

Durante el 2009, la división manejó un adecuado control de los presupuestos de la cartera crediticia de banca personal en términos de gasto, provisión, morosidad, pérdida estimada, contención y castigos, según variables de cada negocio, elaborando periódicamente informes relacionados a su cumplimiento.

A mediados del 2009 se implementó una nueva plataforma tecnológica de evaluación crediticia para identificar y generar información más eficiente sobre la cartera, así como nuevos modelos de originación y el motor de decisiones/administrador de la política de otorgamiento (CDA). Adicionalmente, se inició el desarrollo de proyectos como el administrador de decisiones sobre la cartera de clientes (TRIAD) y el gestor de estrategias de cobranza (Debt Manager), siempre desde una perspectiva de cliente.

La suma de esfuerzos, el mejoramiento continuo y el compromiso de los colaboradores de la división, permitió consolidar un marco de procesos más eficientes que permiten un incremento importante en la productividad en el otorgamiento de créditos y un mejor manejo y gestión de la cartera.

Riesgos Banca Pequeña Empresa (BPE)En cuanto a la cartera de Banca Microempresa y Pequeña Empresa, la División de Riesgos de Banca Pequeña Empresa tiene a cargo el circuito de concesión mediante la evaluación y análisis de las operaciones de crédito individual, proceso que se caracteriza por la visita al negocio y la evaluación del volumen y formalidad de sus ventas, así como del comportamiento y experiencia en el sistema financiero. Por otro lado, a fines del 2009 la actividad de seguimiento se integra a las funciones de esta división, a fin de analizar el perfil del portafolio y su evolución y comportamiento para detectar oportunamente cualquier desvío que pudiera conllevar morosidad o riesgos no deseados.

Para fortalecer la gestión del riesgo de crédito en todas sus etapas se vienen desarrollando herramientas de predicción que incorporarán durante el 2010 los denominados scoring de originación y scoring de comportamiento, respectivamente.

En el 2010 se implementarán además señales de alerta y de información tales como:

a) Sistema con grados de seguimiento que incorpora a aquellos clientes cuyo nivel de endeudamiento y comportamiento llevan a

identificar algún grado de deterioro o efecto adverso sobre su desarrollo; y

b) Sistemas de señales de alerta crediticia, que funcionan como identificadores y selectores de desviaciones que los clientes pudieran presentar y que no necesariamente se traducen en impagos, sino más bien en características que, de acentuarse, podrían poner en riesgo el adecuado cumplimiento.

Riesgo OperacionalEl Riesgo Operacional (RO) se define como “la posibilidad de pérdidas debido a procesos inadecuados, fallas del personal, de la tecnología de información o eventos externos”. Interbank inicia la gestión del RO en el año 2002, desarrollando proyectos para implementar una metodología para identificar, medir y valorar el RO, centrada en la prevención de pérdidas económicas en las principales líneas de negocio del banco.

Durante el año 2009 se logró la autorización para el uso del Método Estandarizado Alternativo, otorgada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Ello reconoce que se ha desarrollado una práctica sólida en la gestión de riesgos operacionales, seguridad de información y continuidad de negocio, la misma que es consistente con el apetito por riesgo del banco y que se sustenta en un estricto cumplimiento de

los requerimientos regulatorios y las mejores prácticas internacionales en la gestión. Dicha base de gestión apoyará el desarrollo de los modelos de medición avanzados en los que Interbank se encuentra encaminado.

La eficiencia en la administración de los riesgos operacionales ha permitido un mejor uso del patrimonio efectivo del banco, reduciendo el efecto de la inmovilización de recursos en un 54% y apoyando el incremento de la rentabilidad al permitir concretar oportunidades de negocio con mayor eficiencia en el otorgamiento de créditos.El Comité Ejecutivo de Administración de Riesgo Operativo es un órgano colegiado y especializado, conformado por los principales ejecutivos del banco, que toma conocimiento de las exposiciones al riesgo operacional y es responsable de la toma de decisiones para una adecuada gestión del RO. El comité es apoyado por la División de Riesgo Operativo perteneciente a la Vicepresidencia de Riesgos. Como unidad centralizada y especializada, el comité desarrolla la cultura, metodología e infraestructura que permiten a las divisiones de negocio y soporte gestionar los riesgos operacionales inherentes a los productos y servicios ofrecidos por el banco.

Interbank ratifica su objetivo, a largo plazo, de implementar el uso de los modelos avanzados para obtener una mejor medición de las posibles pérdidas y poder establecer controles y tener





cobertura con seguros o patrimonio efectivo. En ese sentido, durante el año 2010 se ejecutarán proyectos para robustecer y automatizar la infraestructura base de las principales herramientas de medición de riesgos que apoyarán dichos modelos.

Este proceso de mejora continua en la gestión ha permitido fortalecer las políticas, procesos y herramientas para la identificación, valoración y mitigación de los riesgos operacionales. Destacan los esfuerzos e inversiones en consultoría especializada y la adquisición, en el año 2007, del software Reveleus como solución informática que integra las herramientas y flujos de trabajo necesarios para apoyar la gestión del RO.

En el año 2009, con el apoyo de Reveleus, se continuó con la implementación de las nuevas políticas y procesos en los principales productos y unidades del banco y se fortaleció la capacitación de los gerentes, coordinadores de riesgos y ejecutivos.

HerramientasLa metodología de Interbank se basa en tres herramientas para la identificación y medición de los riesgos, las mismas que calculan el nivel de exposición y facilitan la toma de decisiones para mitigar exposiciones no alineadas al apetito y tolerancia al riesgo del banco. Estas herramientas son:l Auto-evaluación de riesgos y controles:

Herramienta de gestión preventiva para

identificar y valorizar los principales riesgos y controles. La valoración de los riesgos es cualitativa y se realiza a través de cuestionarios de auto-evaluación de riesgos críticos, desde un enfoque de Pareto. A partir del 2008, se ha venido implementando una versión mejorada de la metodología de auto-evaluación que actualmente está implementada en un 84% de los productos críticos. Se espera concluir la misma durante el 2010.

l Recolección de eventos de pérdida: Herramienta para medir los eventos de pérdida materializados, cuantificando los

montos de pérdida y sus recuperos. Es la base del desarrollo de herramientas cuantitativas para medir el RO. Interbank recolecta eventos de pérdida de manera sistemática desde el 2004, mejorando constantemente el proceso de captura y cuantificación de la misma.

l Indicadores de riesgo: Herramienta para medir los principales factores de riesgo y permitir su seguimiento y la identificación de las potenciales causas de origen. Interbank fortalecerá el uso de indicadores de riesgo y tableros de control durante el primer semestre del 2010.

Riesgos de MercadoLa gestión de riesgos de mercado considera dos aspectos fundamentales: la gestión de balance (conocida con las siglas ALM por su nombre en inglés “Asset Liability Management”) y la gestión de la cartera negociable.

El Comité de Activos y Pasivos (conocido como ALCO) vigila estos riesgos y reporta bimestralmente al Comité de Gestión Integral de Riesgo (GIR). El ALCO está constituido por los vicepresidentes del banco y por los gerentes de las divisiones especializadas en la gestión de tesorería y riesgos de mercado.

EN EL AÑO 2009, CON EL APOYO DE REVELEUS, SE CONTINUÓ CON LA IMPLEMENTACIÓN DE LAS NUEVAS POLÍTICAS Y PROCESOS EN LOS PRINCIPALES PRODUCTOS Y UNIDADES DEL BANCO Y SE FORTALECIÓ LA CAPACITACIÓN DE LOS GERENTES, COORDINADORES DE RIESGOS Y EJECUTIVOS.





La gestión de balance involucra la medición, seguimiento y control de los riesgos de tasa de interés y de liquidez originados por la estructura de activos y pasivos.

El riesgo de tasa de interés del balance puede impactar significativamente los ingresos financieros netos del banco y es inherente a la actividad de un intermediario financiero. Se está sujeto al riesgo de tasa de interés por varios factores:

l Los activos y pasivos vencen o modifican su precio en momentos diferentes,

l Los activos y pasivos modifican su precio al mismo tiempo pero en magnitudes diferentes,

l Las tasas de interés de corto y largo plazo pueden cambiar en magnitudes diferentes, y

l El plazo remanente de diversos activos y pasivos puede alargarse o acortarse frente a cambios en las tasas de interés.

Los cambios en tasas de interés pueden afectar directa e indirectamente la demanda de créditos, pérdidas por malas deudas y otros factores que inciden en los ingresos.

El banco evalúa el riesgo de tasa de interés calculando el impacto que podrían tener variaciones paralelas de las tasas de interés en el presupuesto de ingresos estimados para

los siguientes doce meses. Al 31 de diciembre de 2009, la simulación hecha sobre Interbank indicaba ganancias en riesgo estimadas 1.9% del patrimonio efectivo (2.7% en 2008).

El banco emplea derivados para mitigar su exposición a riesgos de tasa de interés en moneda extranjera de dos maneras: para convertir los flujos de una parte importante de su deuda a largo plazo en moneda extranjera de tasa flotante a tasa fija, lo hace mediante swaps de tasa de interés y para convertir los flujos de una porción de sus obligaciones en moneda nacional a tasa fija en flujos en moneda extranjera a tasa fija, lo hace mediante swaps de tipo de cambio.

La gestión de liquidez tiene como objetivo asegurar que el banco pueda hacer frente a los requerimientos de préstamos, vencimientos y retiros de depósitos y demás compromisos de desembolso de una manera eficiente, tanto en condiciones de mercado normales como bajo situaciones de estrés. Para lograr este objetivo, el ALCO y el Comité de Gestión Integral de Riesgos establecen y monitorean pautas para disponer de suficientes activos líquidos y evitar la dependencia de los proveedores de fondos más volátiles y sensibles a los cambios de mercado.

Las inversiones del banco en instrumentos de deuda, incluidos en el portafolio de instrumentos

disponibles para venta, proveen liquidez adicional a las fuentes de liquidez inmediatas, como los préstamos interbancarios otorgados, los depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), los instrumentos adquiridos con el compromiso de ser revendidos y las inversiones en instrumentos de corto plazo. Al 31 de diciembre de 2009, la suma de los activos considerados líquidos fue de S/. 4,299 millones. (S/. 3,473 millones en 2008).

Los depósitos de clientes han sido históricamente una fuente de fondeo muy estable; al 31 de diciembre del 2009, éstos depósitos financiaban el 71.0% de todos los activos del banco.

La gestión de riesgo de portafolio involucra la medición, seguimiento y control de la exposición a desvalorización de la cartera negociable derivada de las fluctuaciones de precios en los mercados organizados.

El propósito principal del negocio de trading de Interbank es atender a los clientes en la

compra y venta de activos financieros y en la administración del riesgo que enfrentan al exponerse a la volatilidad de los precios de mercado. Sin embargo, el banco también asume posiciones propias basadas en expectativas de comportamiento de mercado y sujetas a límites establecidos por el ALCO y el Comité de Gestión Integral de Riesgo, que son medidos permanentemente.

El banco utiliza modelos de Valor en Riesgo (VaR) paramétricos para medir el riesgo diversificado del portafolio, complementados con análisis de factores de riesgo y pruebas de estrés. El VaR indica la mayor pérdida esperada durante un intervalo de tiempo y nivel de confianza determinados. El banco calcula diariamente un VaR con un horizonte de un día y un intervalo de confianza del 99%. El modelo captura todos los instrumentos financieros que están considerados dentro de la cartera negociable. En el 2009, el VaR tuvo un valor promedio de S/. 23 millones (S/. 57 millones en 2008), con un valor mínimo de S/. 12 millones y un valor máximo S/. 33 millones.

LOS DEPÓSITOS DE CLIENTES HAN SIDO HISTÓRICAMENTE UNA FUENTE DE FONDEO MUY ESTABLE; AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009, ÉSTOS DEPÓSITOS FINANCIABAN EL 71.0% DE TODOS LOS ACTIVOS DEL BANCO.


EN INTERBANK CREEMOS QUE EL TIEMPO VALE MÁS QUE EL DINERO, ES POR ESO QUE HEMOS DISEÑADO UNA BANCA MÁS ÁGIL Y RÁPIDA, QUE AYUDE A ACERCAR LOS SUEÑOS, A CUMPLIR LAS METAS MÁS RÁPIDO, UNA BANCA PREOCUPADA POR PERSONAS Y NO POR CLIENTES Y QUE PERMITA NO SÓLO AHORRAR DINERO, SINO TAMBIÉN TIEMPO.

es tiempo de creer

es tiempo de avanzar




Durante el 2009, la banca de personas continuó creciendo y tuvo un buen desempeño, integrando sus negocios para aprovechar las oportunidades que el mercado presenta de una manera más eficiente y optimizar la venta cruzada.

Las captaciones de banca de personas continuaron creciendo y alcanzaron el 12.3% de participación de mercado, que representa un incremento de +0.6% en participación. El crecimiento se enfocó principalmente en cuentas de ahorros y CTS, que constituyen una fuente de fondeo estable y eficiente. La dolarización de los depósitos continuó su tendencia decreciente, pasando de 66.0% a 63.8% durante el año.

Interbank consolidó su posición en créditos de consumo, alcanzando una participación de 22.1% del mercado. Así, en convenios públicos se mantiene el liderazgo de mercado con una participación de 41.4%. En cuanto a los créditos vehiculares, éstos superaron ampliamente el desempeño mostrado en el 2008, aumentando su participación de mercado de 10.8% a 16.4%

durante el año. Las iniciativas principales que contribuyeron a ello incluyen la realización de dos “Salones del Automóvil” en Lima, la expansión de la plataforma a provincias y la participación en el programa “MiTaxi”. Adicionalmente, Interbank mantiene el liderazgo de mercado en el rubro de convenios públicos.

A fin de atender de mejor manera a los clientes que reciben su sueldo a través de Interbank, se creó la División de Gestión de Planillas, con la que se busca dar una atención diferenciada a los clientes de planillas. Dicha diferenciación se sustenta en una propuesta de valor integrada, basada en la conveniencia, calidad de servicio y las mejores condiciones para los productos de banca de personas. Adicionalmente, aquellos que reciban su sueldo a través de Interbank cuentan con promociones en establecimientos afiliados con sólo pagar con sus tarjetas de Interbank.

El negocio de remesas siguió enfocado en brindar el mejor servicio a los peruanos que envían dinero a sus familiares desde el exterior del país. En

el 2009 se realizaron diversas campañas con la finalidad de posicionar la marca Interbank dentro de las comunidades peruanas en el exterior. Como resultado de dichos esfuerzos, se incorporaron nuevos agentes, superando los 205,000 puntos a nivel mundial.

Interbank ha atendido más de 1.6 millones de transacciones por un monto total de S/.1,670 millones en dinero remesado, un crecimiento de 39.1% y 36.7% respectivamente en relación al número de transacciones y monto remesado en el 2008.

2006

2007

2008

2009

884

1,28

6

1,81

9 2,1

16

NTERBANK CONSOLIDÓ SU POSICIÓN EN CRÉDITOS DE CONSUMO, ALCANZANDO UNA PARTICIPACIÓN DE 22.1% DEL MERCADO. ASÍ, EN CONVENIOS PÚBLICOS SE MANTIENE EL LIDERAZGO DE MERCADO CON UNA PARTICIPACIÓN DE 41.4%.

BANCA DE PERSONAS: CRECIMIENTO RENTABLE CON GRANDES OPORTUNIDADES

PRESTAMOS DE CONSUMO(MILLONES DE S/.)




TARJETAS DE CRÉDITO: MANTENIENDO EL LIDERAZGO

El negocio de tarjetas de crédito tuvo un buen desempeño en el 2009: superó el millón de tarjetas emitidas, mantuvo el liderazgo en el mercado de tarjetas de crédito, mejoró la eficiencia operativa e implementó herramientas de riesgos y cobranzas de clase mundial. Durante el 2009 el parque de tarjetas creció 21.5%, alcanzando las 1,147,790 unidades, mientras que la cartera vigente superó los S/.1,469 millones, registrando un crecimiento de 3.0% respecto al año anterior. Este crecimiento permitió a Interbank retener el liderazgo del mercado de tarjetas con una participación de 20.3%. El menor crecimiento de las colocaciones durante el 2009 se explica principalmente por la importante desaceleración de la economía durante el año. La colocación de tarjetas de crédito se realizó con estricta aplicación de los procedimientos de aprobación de créditos y seguimiento de riesgos. En el segundo semestre del año, Interbank implementó una nueva plataforma de evaluación crediticia y un nuevo sistema de cobranzas con estándares de clase mundial. La implementación de la suite Fair Isaac para riesgos y cobranzas contempla tanto modernas herramientas tecnológicas y estadísticas como la mejora de procesos.

Las medidas y sistemas implementados permitieron mitigar los niveles de riesgo, estabilizar los niveles de morosidad y mantener un adecuado nivel de calidad de cartera.

Durante el 2009 se realizó un manejo estratégico de las tarjetas a través de propuestas de valor diferenciadas para cada uno de los segmentos tradicional y no-tradicional. Así, la tarjeta Vea

Visa tuvo un excelente desempeño acompañando la expansión de Supermercados Peruanos, socio estratégico de Interbank, tanto en Lima como en provincias. Durante el año se inauguraron 9 Centros de Tarjeta Vea, bajo un nuevo formato, para atender mejor a los clientes. Al cierre del año, el parque de tarjetas Vea Visa superó las 725 mil unidades y la Tarjeta Vea Visa se convirtió en el principal medio de pago en el supermercado.

En el último trimestre del año, Interbank firmó una alianza con la aerolínea TACA y lanzó al mercado la tarjeta American Express Interbank Distancia, la mejor tarjeta de crédito de millas en el mercado peruano. La nueva tarjeta permite no sólo el canje de boletos aéreos en TACA sino acceso a todos los premios administrados por el programa Distancia y muchos otros beneficios para los viajeros.

Adicionalmente, junto con el Centro Comercial Megaplaza, se relanzó la Tarjeta Mega Plaza Interbank Visa con un atractivo programa de recompensas denominado Mundo Estrella, a fin de atender las necesidades de los clientes en el cono norte.

En el segmento de tarjetas tradicionales Visa, Mastercard y American Express del banco

también se alcanzó un crecimiento importante en colocaciones y facturación a través de propuestas y promociones innovadoras como la exitosa “Experiencia Interbank”, por la cual el banco se hizo acreedor al Premio Amauta de Bronce, en la categoría “Marketing Integrado”.

Finalmente, durante el año se ampliaron y modernizaron las instalaciones del Centro Cívico, lo que permitió a Interbank alcanzar importantes ahorros en gastos operativos que se tradujeron en un manejo más eficiente y rentable de la operación y contribuyeron a la mejora del ratio de eficiencia del banco.

LA TARJETA VEA VISA TUVO UN EXCELENTE DESEMPEÑO ACOMPAÑANDO LA EXPANSIÓN DE SUPERMERCADOS PERUANOS, SOCIO ESTRATÉGICO DE INTERBANK, TANTO EN LIMA COMO EN PROVINCIAS. DURANTE EL AÑO SE INAUGURARON 9 CENTROS DE TARJETA VEA, BAJO UN NUEVO FORMATO, PARA ATENDER MEJOR A LOS CLIENTES.

CUENTAS DE TARJETAS DE CRÉDITO(MILES)

COLOCACIONES DE TARJETAS DE CRÉDITO(MILLONES DE SOLES)

2005

2005

2006

2006

2007

2007

2008

2009

2008

2009

511

399

711

521

842

663

1,42

1 1,46

9

944

1,14

8




CRÉDITOS HIPOTECARIOS: MÁS PERUANOS PROPIETARIOS

El mercado hipotecario e inmobiliario en el Perú ha seguido su tendencia creciente a pesar de la crisis internacional, mostrando señales importantes de reactivación tanto en el desarrollo de nuevos proyectos como en la tendencia de desembolsos del producto hipotecario.

El compromiso de Interbank con el Perú es promover el desarrollo del mercado inmobiliario para generar oferta para los segmentos con mayor déficit de vivienda, buscando mejorar la calidad de vida de las personas y ayudando a los clientes de Interbank a lograr el sueño de la vivienda propia. Como parte de este compromiso, Interbank ha logrado financiar la construcción de más de 26 mil viviendas a nivel nacional, lo que le ha valido el reconocimiento del mercado como una entidad financiera que conoce y lidera el negocio inmobiliario en el Perú.

Durante el 2009, el negocio inmobiliario priorizó los desarrollos inmobiliarios masivos, aprobándose el financiamiento de la construcción de 4,349 viviendas nuevas, tanto en Lima como en provincias.

Los proyectos aprobados en el 2009 implican un potencial hipotecario importante para el futuro. Por otra parte, los proyectos inmobiliarios en ejecución generaron un crecimiento de 29% en colocaciones directas y 14% en colocaciones indirectas respecto al 2008.

En el mercado hipotecario, el crecimiento de la cartera de préstamos hipotecarios del sistema financiero durante el 2009 fue de 17.9%, alcanzando un saldo de cartera de S/. 12,431 millones, con una participación de los desembolsos en moneda nacional del 58.9%. Interbank, por su parte, alcanzó un crecimiento de 13.7%, con una participación de los desembolsos en soles del 51.7% en el 2009 y manteniendo un nivel de morosidad de 1.02%, acorde con el promedio del sistema financiero.

El compromiso de Interbank con los segmentos emergentes de la población lo ha llevado a seguir consolidando productos como Ahorro Casa y Ahorro Techo, que permiten a personas no-bancarizadas acceder a préstamos hipotecarios.

Asimismo, Interbank mantiene el liderazgo en el desarrollo de vivienda social, habiéndose logrado repotenciar el mercado este año con el lanzamiento del nuevo producto Mi Vivienda, el mismo que brinda mayores beneficios a los clientes y promueve un buen comportamiento de pago, ayudando a bancarizar a un mayor número de clientes y permitiéndoles la obtención de un crédito hipotecario. Este producto compromete a Interbank a impulsar aún más el desarrollo de este tipo de viviendas, buscando un mayor involucramiento del sector privado para la generación de nueva oferta.

2005

2006

2007

2008

477 54

3

821

1,16

2

CARTERA DE CRÉDITOS HIPOTECARIOS(MILLONES DE S/.)

COMO PARTE DE ESTE COMPROMISO, INTERBANK HA LOGRADO FINANCIAR LA CONSTRUCCIÓN DE MÁS DE 26 MIL VIVIENDAS A NIVEL NACIONAL, LO QUE LE HA VALIDO EL RECONOCIMIENTO DEL MERCADO COMO UNA ENTIDAD FINANCIERA QUE CONOCE Y LIDERA EL NEGOCIO INMOBILIARIO EN EL PERÚ.

2009

1,33

1


MICRO Y PEQUEÑA EMPRESA: ASESORÍA Y SERVICIO DE PRIMERA

Interbank entiende el importante rol que cumplen las instituciones financieras en promover la bancarización e inclusión de nuevos agentes económicos al sistema financiero. Por ello, lanzó su proyecto Banca Pequeña Empresa en el 2007 con un plan piloto en Lima Metropolitana, a fin de personalizar su oferta de productos y servicios a los pequeños y micro empresarios.

El segmento de micro y pequeña empresa tiene la posibilidad de generar gran crecimiento, trabajo y bienestar en la economía peruana, pero adolece de acceso al financiamiento y a la asistencia técnica. Con el proyecto Banca Pequeña Empresa, Interbank busca atender de manera integral las necesidades de los pequeños empresarios y contribuir orgánicamente al desarrollo de este estratégico sector.

Luego de dos años de iniciado, el proyecto de Banca Pequeña Empresa cuenta con 20 mil clientes y saldos en colocaciones superiores a los S/. 445 millones, que representan el 4.3% de la cartera de colocaciones total de Interbank.

La propuesta de valor para los clientes de banca pequeña empresa, se ha construido a partir de los atributos de conveniencia, asesoría y rapidez. Interbank cuenta hoy con 22 centros de atención especializados en brindar servicio y asesoría a esta banca, de los cuales 6 están ubicados en las principales provincias. En estos centros los clientes de la banca pequeña empresa encuentran los productos desarrollados a la medida para financiar sus diferentes necesidades de capital de trabajo e inversión.

CON EL PROYECTO BANCA PEQUEÑA EMPRESA, INTERBANK BUSCA ATENDER DE MANERA INTEGRAL LAS NECESIDADES DE LOS PEQUEÑOS EMPRESARIOS Y CONTRIBUIR ORGÁNICAMENTE AL DESARROLLO DE ESTE ESTRATÉGICO SECTOR.

2007

2007

2008

2008

47

3,88

5

319

14,8

85 450

20,0

00

NÚMERO DE CLIENTES SALDO DE LA CARTERA(MILLONES DE SOLES)

2009

2009






Durante el 2009 la banca comercial logró un crecimiento en su cartera de colocaciones vigentes de 6.0%, cifra por encima del -0.3% de decrecimiento registrado por el mercado. Con este crecimiento, Interbank alcanzó una participación de mercado de 8.2%, aumentando de un 7.0% en el 2007 y 7.7% en el 2008.

Banca Corporativa En el 2009, los ingresos de la banca corporativa de Interbank crecieron 55% en relación al 2008, y, gracias a un uso 8% más eficiente de los recursos, se logró generar S/. 22 por cada S/.1 gastado. El gasto por provisiones fue, a su vez, 68% menor respecto del 2008, debido principalmente a la mejora en la calidad de la cartera. Todos estos factores determinaron un incremento de 81% en el margen de contribución.

Este crecimiento es resultado de una estrategia de focalización en sectores claves de la economía tales como transporte, construcción, agroindustria y pesca, que permitió atraer nuevos clientes e incrementar la cartera en 18.4%, así como crecer las colocaciones en 45% en los sectores económicos mencionados.

La creación del área de soporte operativo permitió que se lograran mejoras sustanciales en la agilidad del servicio brindado en beneficio de los clientes, con 86% de las operaciones atendidas en los plazos establecidos.

Finalmente, este año la división recibió el encargo de liderar la organización de los principales eventos de carácter empresarial, los cuales contribuyeron a posicionar a Interbank en sectores estratégicos e identificar diversas oportunidades de negocio. Se realizaron un total de 52 eventos en el Perú y 4 en el exterior.

Banca Empresa Durante el año 2009 la Banca Empresa logró una mayor participación de mercado, aprovechando diversas oportunidades en diferentes sectores estratégicos para el banco como agroindustria, construcción y gas y transporte, entre otros. Así, al cierre del periodo, la banca empresa logró captar un total de 800 clientes nuevos. La banca empresa incrementó sus colocaciones directas en S/.351 millones e indirectas en S/. 105 millones durante el año, mejorando su margen de contribución en un 72.5%.

Como parte del plan de expansión, se dividió la zonal de provincias en tres zonales y se incorporaron nuevos ejecutivos de negocios y asistentes comerciales, a fin de tener más presencia física en las diferentes plazas.

Un logro importante a destacar en el año fue la Certificación de Calidad ISO 9001 en la Banca Empresa Lima, que permitió estandarizar procesos, herramientas de gestión y buenas prácticas, redundando en una gestión más eficiente, ágil y homogénea.

Banca InstitucionalDurante el 2009, la banca institucional profundizó su desarrollo, creciendo en la mayoría de rubros a lo largo del año. En colocaciones directas se alcanzó los S/. 96.3 millones y en depósitos los S/. 904.6 millones, implicando un crecimiento de 129.2% y 149.4% respectivamente respecto a diciembre del 2008. La contribución directa llegó a los S/. 61.2 millones, un incremento de 105.7% respecto al año anterior.

División InternacionalLa coyuntura internacional del 2009 llevó a que los financiamientos de comercio exterior se redujeran en 25% en el sistema. No obstante la caída en saldos, la División Internacional de Interbank logró aumentar su participación de mercado, manteniéndose como uno de los principales proveedores de soluciones financieras para las empresas dedicadas a la importación y exportación.

En el 2009 la División Internacional continuó ampliando el abanico de productos y servicios que ofrece en comercio exterior. En julio lanzó la herramienta IBTrade, una solución vía web que permite a los usuarios acceder de manera rápida y segura a sus operaciones de comercio

exterior, así como realizar transacciones y efectuar el seguimiento de las mismas desde cualquier lugar del mundo, reduciendo el tiempo de procesamiento hasta en un 60%. A la fecha existen más de 200 empresas activas en el sistema que se verán beneficiadas a través de las mejoras en eficiencia generadas por el uso de esta solución.

Asimismo, se incorporó el producto Comex BPE dirigido a pequeñas empresas que desean ingresar al mundo del comercio exterior. Este producto brinda un servicio integral que incluye tanto soluciones financieras como inteligencia y asesoría comercial. Adicionalmente, el producto de factoring internacional viene mostrando una evolución positiva, alcanzando una participación de mercado del 25% al cierre del 2009.

Luego de dos años de funcionamiento, la Oficina de Representación de IFH Perú en Shanghai atiende a más de 400 empresas exportadoras e importadoras, facilitándoles información y contactos de primera mano que les permiten minimizar riesgos e incursionar en este importante mercado. Las “trading companies” ubicadas en Hong Kong y Shanghai continuaron ampliando sus servicios de intermediación

LA CREACIÓN DEL ÁREA DE SOPORTE OPERATIVO PERMITIÓ QUE SE LOGRARAN MEJORAS SUSTANCIALES EN LA AGILIDAD DEL SERVICIO BRINDADO EN BENEFICIO DE LOS CLIENTES, CON 86% DE LAS OPERACIONES ATENDIDAS EN LOS PLAZOS ESTABLECIDOS.

BANCA COMERCIAL: GANANDO PARTICIPACIÓN DE MERCADO





comercial de importación y exportación, atendiendo operaciones con clientes de la cartera de banca corporativa y empresa.

Adicionalmente, este año Interbank logró certificar el 100% de los procesos relacionados a los productos y servicios de comercio exterior, obteniendo la Certificación ISO 9001 en “Servicios Internacionales y de Comercio Exterior”. Interbank es el único banco en el sistema financiero que cuenta con esta certificación, ratificando su compromiso con la agilidad y eficiencia, en línea con las exigencias de los mercados internacionales.

Finanzas CorporativasEl 2009 fue un notable año para la División de Finanzas Corporativas de Interbank, materializándose el esfuerzo realizado en años anteriores. A pesar de la desaceleración de la economía peruana, se logró exceder el presupuesto en aproximadamente 71%, obteniendo ingresos que representan un incremento de 246% en relación al 2008. Esto se debió en gran parte al diseño de estructuras innovadoras y hechas a la medida de las necesidades de los clientes.

En el 2009 se estructuraron 29 financiamientos de mediano plazo que ascendieron a US$330 millones. Asimismo, Interbank lideró el proyecto del Metropolitano, ascendente a US$145 millones, uno de los más grandes proyectos

de infraestructura por el sector privado. Adicionalmente, el equipo participó activamente en transacciones de fusiones y adquisiciones y de mercado de capitales.

Entre las principales transacciones, se completó la colocación de los primeros bonos corporativos estructurados por Interbank y se concretó la transferencia simultánea del control de Agroindustrial San Jacinto y Farmacéutica del Pacífico. Adicionalmente, el año 2009 marcó el inicio del financiamiento estructurado para el Corredor Segregado de Alta Capacidad (COSAC).

LeasingPor cuarto año consecutivo el producto leasing continuó creciendo a pesar de la reducción en la inversión privada generada por la crisis financiera internacional. Las colocaciones netas superaron los S/.1,500 millones, lo que representó un incremento de 23% en el volumen de colocaciones, por encima del crecimiento promedio del sistema de 12.8%. Ello permitió a Interbank lograr una participación de mercado de 11% en este producto.

Asimismo, el margen de contribución de leasing se incrementó en 162% con respecto al 2008. Este importante crecimiento en la rentabilidad se debió fundamentalmente a una nueva estrategia enfocada en la agilidad, la adquisición de clientes nuevos y la focalización de las colocaciones en los sectores estratégicos de Interbank, tales como

transporte, gas natural e inmobiliario, entre otros. Así, se generaron más de 900 operaciones nuevas de leasing, incluyendo muchas enfocadas en el segmento de medianas empresas en provincias.

De otro lado, el 2009 significó un hito importante en el desarrollo del leasing operativo en el Perú y en Interbank. En el segundo semestre se ejecutaron las dos primeras operaciones de leasing operativo financiadas por Interbank, las mismas que totalizaron US$ 27.5 millones y estuvieron focalizadas en empresas corporativas de primer nivel. Con ello, Interbank continuó innovando en nuevos productos cada vez más enfocados en las necesidades del desarrollo empresarial del país.

Para el 2010 Interbank espera consolidar el leasing operativo, incidiendo más activamente en medianas empresas, manteniendo siempre altos estándares de rentabilidad y agilidad en el servicio.

CambiosEl negocio de cambios se consolidó como la segunda fuente de ingresos no-financieros del banco, aportando S/. 123 millones. En un entorno de menor actividad de comercio exterior, el

volumen de negocio de cambios se mantuvo sin variación significativa respecto al año anterior, negociándose mayores operaciones de cobertura de tipo de cambio con clientes.

El banco continuó dando el servicio de cambio de moneda extranjera en efectivo en reales brasileros, dólares canadienses, libras esterlinas y yenes a través de las tiendas Money Exchange. Si bien debido a la crisis internacional se registró un menor intercambio comercial con el exterior, el volumen de cambios registrado por la red de tiendas se mantuvo en niveles similares a los registrados en 2008. En gran medida, la rentabilidad del negocio de cambios se basa en la contribución del segmento minorista, que permite mantener un nivel de ingresos recurrentes con una transaccionalidad estable y atomizada. Así, el 45% del volumen de cambios provenientes de este segmento contribuye el 66% de las utilidades obtenidas por la red de tiendas.

Por su parte, en 2009 la negociación de operaciones forward de tipo de cambio alcanzó un nuevo máximo. El volumen negociado totalizó US$ 7,480 millones, 28% superior al año anterior y con una contribución del 10% al volumen para operaciones forward de euro/dólar.

A PESAR DE LA DESACELERACIÓN DE LA ECONOMÍA PERUANA, SE LOGRÓ EXCEDER EL PRESUPUESTO EN APROXIMADAMENTE 71%, OBTENIENDO INGRESOS QUE REPRESENTAN UN INCREMENTO DE 246% EN RELACIÓN AL 2008.




Renta FijaA pesar de la alta volatilidad en el mercado de renta fija y los altos niveles de riesgo crediticio, Interbank generó ingresos extraordinarios por diferencia de precio en inversiones a corto plazo de S/. 25 millones (sin incluir el resultado financiero por mantener la posición en instrumentos representativos de deuda), como resultado de una adecuada lectura de la evolución de corto plazo de las tasas de interés y de un portafolio con un mix apropiado de rentabilidad y riesgo.

Asimismo, en un entorno de mejora en la percepción del riesgo regional y estabilidad de las tasas internacionales se registró una ganancia extraordinaria de US$ 14.7 millones en la cartera disponible para la venta, debido principalmente a la posición larga en bonos globales, instrumento de alta liquidez en el mercado de renta fija.

Productos y Servicios para EmpresasDurante el año 2009 los servicios ofrecidos por Interbank registraron un crecimiento constante como resultado de la confianza que los clientes del banco depositan en él. Así, el servicio de pago a proveedores registró un incremento de empresas activas de más del 80% respecto al año anterior, debido en gran parte a la preocupación de Interbank por brindar la mejor propuesta de valor para las empresas y ofrecer un servicio ágil y eficiente. Adicionalmente, este año la división de productos y servicios realizó una campaña, en conjunto con la banca empresa, para captar nuevos clientes para

los servicios de proveedores y remuneraciones. Dado el éxito de la campaña, se decidió lanzar una segunda que finalizó el 31 de diciembre, logrando con ello profundizar las relaciones con los clientes existentes y atraer nuevos clientes.

Dentro del servicio de pago a proveedores, las operaciones de transferencias interbancarias a través de la Cámara de Compensación Electrónica (CCE) se incrementaron de manera significativa en 280%, crecimiento atribuible a que Interbank ofrece las comisiones más bajas del mercado.


DURANTE EL AÑO 2009 LOS SERVICIOS OFRECIDOS POR INTERBANK REGISTRARON UN CRECIMIENTO CONSTANTE COMO RESULTADO DE LA CONFIANZA QUE LOS CLIENTES DEL BANCO DEPOSITAN EN ÉL. ASÍ, EL SERVICIO DE PAGO A PROVEEDORES REGISTRÓ UN INCREMENTO DE EMPRESAS ACTIVAS DE MÁS DEL 80% RESPECTO AL AÑO ANTERIOR

En cuanto al servicio de pago de remuneraciones, el 2009 ha sido un año particularmente activo, con un incremento en el número de clientes respecto del año anterior.

El negocio de recaudación también continuó su crecimiento en el 2009. Las empresas identifican a la plataforma del banco como un elemento clave en sus procesos de cobranza dada su agilidad y eficiencia operativa. Como resultado, el número

de clientes y el volumen de transacciones e importes se incrementaron en 34%, 28% y 13%, respectivamente.

Por otro lado, se implementaron mejoras en los aplicativos que apoyan el servicio con la finalidad de ofrecer a los clientes la mejor atención y soluciones acorde a sus necesidades.




FONDOS MUTUOS: RENTABILIZANDO LOS AHORROS DE LOS CLIENTES

Una vez superado el temor ocasionado por la crisis financiera internacional, que en el Perú ocasionó el retiro de más de 96 mil partícipes de la industria de fondos mutuos y una reducción de S/. 6,625 millones en los patrimonios administrados, los fondos mutuos se recuperaron notablemente durante el año 2009.

El patrimonio administrado por la industria de fondos mutuos se incrementó en S/. 5,189 millones, un crecimiento del 59%. Más de 63 mil personas retornaron, principalmente a los fondos mutuos de renta fija, conllevando un incremento de 37% en los partícipes en fondos de renta fija y un incremento de 11% en los partícipes en fondos de renta mixta y acciones.

El gran crecimiento de los fondos mutuos de renta fija, tanto en número de partícipes como en patrimonio administrado, se debió a las buenas rentabilidades logradas en comparación a otras alternativas de ahorro o inversión con perfil conservador, llegando algunos productos a tener rentabilidades superiores al 11% en el año. El incremento en patrimonio administrado por fondos de renta fija fue de S/. 4,628 millones.

En los fondos mutuos de renta mixta y acciones, buena parte del crecimiento de S/. 561 millones

en el patrimonio administrado se explica por la alta rentabilidad lograda como consecuencia del significativo avance en el precio de las acciones, que en el caso del Índice General de la Bolsa de Valores de Lima, registró un crecimiento de 101%. El menor ritmo de crecimiento en el número de partícipes refleja la mayor prudencia para invertir en esta categoría de productos, luego del descenso que tuvieron los precios de las acciones desde mediados del 2007 hasta inicio del 2009.

En esta etapa de recuperación, el patrimonio administrado por Interfondos creció S/. 1,065 millones, un incremento del 84% que permitió

incrementar la participación de mercado en 2.3% hasta alcanzar un 16.6%. Durante todo este periodo se buscó una mayor integración de los fondos mutuos dentro de la oferta consolidada de productos de captación, acompañando también el cambio de imagen de Interbank con el nuevo logotipo de Interfondos, bajo el concepto de “Interbank Fondos Mutuos”:

El crecimiento del año 2009 se logró de manera atomizada, con un incremento de más de 19 mil partícipes y alcanzando un máximo histórico de 53 mil clientes y un incremento en la participación de mercado de 3.1% hasta alcanzar un record de 20.5%.

EL GRAN CRECIMIENTO DE LOS FONDOS MUTUOS DE RENTA FIJA, TANTO EN NÚMERO DE PARTÍCIPES COMO EN PATRIMONIO ADMINISTRADO, SE DEBIÓ A LAS BUENAS RENTABILIDADES LOGRADAS EN COMPARACIÓN A OTRAS ALTERNATIVAS DE AHORRO O INVERSIÓN CON PERFIL CONSERVADOR, LLEGANDO ALGUNOS PRODUCTOS A TENER RENTABILIDADES SUPERIORES AL 11% EN EL AÑO.


EN INTERRBANK CREEMOS QUE ES TIEMPO DE PENSAR EN EL FUTURO NO SOLO DE LAS PERSONAS SINO DEL PLANETA EN EL QUE VIVIMOS, ES POR ESO QUE SE VIENE PREPARANDO UNA CAMPAÑA ECOLÓGICA LA CUAL ENTRE OTRAS COSAS TIENE COMO FINALIDAD FINANCIAR PROYECTOS PARA LA PROTECCIÓN DEL MEDIO AMBIENTE, EN ESPECIAL, PARA LUCHAR CONTRA EL CAMBIO CLIMÁTICO, SIN UTILIZAR TECNOLOGÍAS QUE PUEDEN DAÑAR EL NUESTRO ENTORNO.

es tiempo de creer

es tiempo de comprometernos




COMPROMETIDOS CON LA CALIDAD

En línea con la misión de “Mejorar la calidad de vida de nuestros clientes, brindando un excelente servicio en todo momento y en todo lugar”, Interbank realizó cerca de 7,000 encuestas de satisfacción a sus clientes externos a fin de conocer e incorporar sus necesidades y recomendaciones a los productos y servicios. Este enfoque en el cliente ha llevado a Interbank a obtener el primer lugar en la evaluación del servicio en tiendas bancarias en provincias, según el estudio multi-cliente que realiza tres veces al año la empresa de investigación Ipsos Apoyo Opinión y Mercado.

Las múltiples acciones de mejora desplegadas en el 2009 por el banco, permitieron brindar un mejor servicio al usuario, lográndose reducir los reclamos en tarjeta de crédito en relación al número de tarjetas activas desde 2.1 reclamos por cada mil tarjetas en el 2008 a 1.6 reclamos por cada mil tarjetas a noviembre del 2009. Las mejoras alcanzadas también se tradujeron en menores tiempos en la atención de reclamos, por lo que de acuerdo a la información de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs, al cierre del tercer trimestre Interbank absolvió el

EN LÍNEA CON LA MISIÓN DE “MEJORAR LA CALIDAD DE VIDA DE NUESTROS CLIENTES, BRINDANDO UN EXCELENTE SERVICIO EN TODO MOMENTO Y EN TODO LUGAR”, INTERBANK REALIZÓ CERCA DE 7,000 ENCUESTAS DE SATISFACCIÓN A SUS CLIENTES EXTERNOS A FIN DE CONOCER E INCORPORAR SUS NECESIDADES Y RECOMENDACIONES A LOS PRODUCTOS Y SERVICIOS.

92% de los reclamos dentro del plazo establecido por la normativa, por encima del promedio de 87% alcanzado por las empresas bancarias.

Interbank también obtuvo una buena calificación en cuanto al nivel de cumplimiento del Reglamento de Transparencia de Información, ocupando el segundo lugar del sistema financiero con un 99.3% según el último informe de visitas a tiendas emitido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs.

El compromiso de Interbank de mejorar continuamente sus procesos lo ha llevado a ser el primer banco del Perú en obtener la certificación ISO 9001-2008, otorgada por la United Kingdom Accreditation Service (UKAS) para los procesos de gestión tanto en la Banca de Personas, la Banca Pequeña Empresa y la Banca Comercial como en el canal de cajeros automáticos Global Net. La evaluación fue realizada por la empresa certificadora británica Lloyd´s Register Quality Assurance (LRQA).




COMPROMETIDOS CON NUESTROS COLABORADORES

Continuando con el objetivo de difundir y preservar la cultura del banco, este año más de 1,200 colaboradores de Lima y provincias asistieron al programa Graceland, específicamente estructurado para que los participantes, compartan los valores y cultura organizacional a través de una metodología vivencial.

Reafirmando la vocación institucional de ofrecer y generar oportunidades de desarrollo profesional para todos en función a sus méritos, más de 900 colaboradores a nivel nacional se beneficiaron de movimientos de rotación internos y ascensos durante el 2009.

Interbank es consciente de que el mundo de hoy, más que nunca, exige a los profesionales habilidades de liderazgo sólidas que les permitan adaptarse fácilmente a los cambios que se dan a su alrededor. El cambio presenta numerosos retos, pero a la vez, genera valiosas oportunidades, las mismas que serán aprovechadas por los mejor preparados. Así, buscando estar siempre un paso adelante, Interbank ofreció a sus colaboradores y clientes selectos tres conferencias magistrales a cargo de expertos de talla mundial. El 18 de septiembre Interbank recibió a John P. Kotter, especialista en

liderazgo y estrategias de cambio, quien ofreció la conferencia “Cambio y Liderazgo”. El 30 de septiembre y 1 de octubre, los colaboradores y clientes de Interbank asistieron al seminario concierto de Roberto Serra, uno de los más reconocidos expertos en Latinoamérica en temas de administración y estrategia para empresas. Finalmente, el 30 de noviembre Lima recibió al profesor Michael Porter, especialista en temas de competitividad y director del Instituto para la Estrategia y la Competitividad de Harvard Business School, quien ofreció dos conferencias sobre estrategia y competitividad.

En el 2009 Interbank fue elegido, por octavo año consecutivo, como una de las 10 mejores empresas para trabajar en el Perú de acuerdo a la evaluación que efectúa anualmente el Great Place to Work Institute (GPWI). Este año el banco ocupó el sexto puesto del ranking, siendo la única empresa que se ha mantenido ininterrumpidamente entre las 10 mejores empresas para trabajar durante los 8 años que se lleva a cabo esta encuesta en el Perú.

Interbank obtuvo dos reconocimientos adicionales del GPWI por tercer año consecutivo: una mención especial por ubicarse entre las 10

INTERBANK OBTUVO DOS RECONOCIMIENTOS ADICIONALES DEL GPWI POR TERCER AÑO CONSECUTIVO: UNA MENCIÓN ESPECIAL POR UBICARSE ENTRE LAS 10 MEJORES EMPRESAS PARA TRABAJAR CON MÁS DE 700 TRABAJADORES Y EL PREMIO ESPECIAL A LA CAMARADERÍA POR PROMOVER PRÁCTICAS Y POLÍTICAS QUE CONTRIBUYEN A CREAR UN AMBIENTE DE COMPAÑERISMO, AMISTAD, INTEGRACIÓN Y SENTIDO DE EQUIPO DENTRO DE LA EMPRESA.

mejores empresas para trabajar con más de 700 trabajadores y el Premio Especial a la Camaradería por promover prácticas y políticas que contribuyen a crear un ambiente de compañerismo, amistad, integración y sentido de equipo dentro de la empresa.

Adicionalmente, el banco fue finalista en la dimensión “Respeto” de la encuesta del GPWI, la misma que evalúa la medida en que la organización tiene especial atención por la vida privada de sus colaboradores y les ofrece la posibilidad de guardar un equilibrio entre su vida laboral y familiar.


COMPROMETIDOS CON LA FORMACIÓN

El 2009 marcó el segundo año de funcionamiento de la Universidad Corporativa Interbank (UCIK), que se ha venido consolidando como el lugar en el que se alinean los objetivos estratégicos del Grupo Interbank y de sus diferentes negocios con los conocimientos, destrezas y actitudes que sus colaboradores requieren para alcanzar dichos objetivos. Así, la UCIK es concebida como una “universidad dentro del Grupo Interbank y para el Grupo Interbank”, ofreciendo cursos y programas para desarrollar competencias que trabajar con mayor eficiencia, cerrar brechas de formación y prepararse para los retos del futuro. Interbank es el cliente principal de la UCIK, lo que reafirma su compromiso con la formación y el desarrollo de sus colaboradores.

La satisfacción de los participantes respecto de los cursos superó el 90% y el 95% opinó que los cursos de la UCIK fueron útiles para su trabajo. La satisfacción general de los colaboradores en torno a la UCIK fue de casi 100%. Durante el 2009, la UCIK dedicó alrededor de 700 horas de formación mensuales a Interbank y más del 65% de su plana docente estuvo integrada por colaboradores del banco.

La oferta educativa abarcó diferentes ámbitos como el desarrollo de habilidades técnicas, gerenciales, docentes, informáticas,

interpersonales y comerciales. Además, UCIK desarrolló programas a medida de las necesidades estratégicas de cada vicepresidencia del banco. Esta vasta oferta de cursos brindó a los colaboradores de Interbank oportunidades para seguir creciendo y para vivir plenamente sus valores y su cultura. En suma, la UCIK ha permitido a los más de 6,000 colaboradores del banco aprovechar oportunidades educativas de alta calidad a las que podrían no haber tenido acceso de otro modo, enriqueciéndolos a nivel personal y profesional y generándoles un alto nivel de satisfacción e identificación con su trabajo. Por ello, la UCIK confirma que Interbank ofrece a sus colaboradores no sólo un trabajo, sino un mejor futuro.

LA UCIK ES CONCEBIDA COMO UNA “UNIVERSIDAD DENTRO DEL GRUPO INTERBANK Y PARA EL GRUPO INTERBANK”, OFRECIENDO CURSOS Y PROGRAMAS PARA DESARROLLAR COMPETENCIAS QUE TRABAJAR CON MAYOR EFICIENCIA, CERRAR BRECHAS DE FORMACIÓN Y PREPARARSE PARA LOS RETOS DEL FUTURO. INTERBANK ES EL CLIENTE PRINCIPAL DE LA UCIK, LO QUE REAFIRMA SU COMPROMISO CON LA FORMACIÓN Y EL DESARROLLO DE SUS COLABORADORES.

Durante el 2009, la UCIK abarcó más del 70% de la capacitación total ofrecida a los colaboradores del banco, ofertando más de 500 cursos agrupados en 25 programas y atendiendo a un promedio de 1,500 participantes mensuales. Los cursos y programas ofrecidos fueron publicados y difundidos en el catálogo anual de la UCIK en versión física y electrónica y estuvieron a disposición de todos los colaboradores de Interbank. A partir de agosto del 2009, la UCIK inauguró su nueva sede en el Centro Cívico, que cuenta con instalaciones amplias, modernas y con un equipamiento de vanguardia que le permitirán duplicar su oferta de formación en los próximos dos años.






COMPROMETIDOS CON LA SOCIEDAD

Este año Interbank apoyó nuevamente a la Asociación Vida Perú, organización sin fines de lucro que canaliza donaciones de instituciones públicas y privadas, tanto del Perú como del exterior. Durante el ejercicio 2009 se canalizó donaciones a 26 instituciones prestadoras de salud a nivel nacional, beneficiando a una población de 50,000 personas. Asimismo, se realizaron 11 “Puentes de Vida” durante el año, proporcionando atención médica, diagnóstico y medicación gratuita a 17,964 personas en comunidades urbano-marginales a nivel nacional. Las ciudades beneficiadas con las donaciones fueron Mala, Cuzco, Santiago de Chuco, San Ignacio, Jaén, Breña, Huaytará, San Juan de Lurigancho, Manchay y Talara, entre otras.

En julio se llevó a cabo la tercera versión del concurso “Maestro que deja Huella”, que busca poner en valor el trabajo de los maestros del sector público a nivel nacional, resultando ganador el profesor Italo Montenegro Delgado, de la UGEL Utcubamba en la región Amazonas, quien desarrolló un proyecto de inclusión de materias relacionadas a la producción y comercialización de café en la currícula de la escuela donde trabaja. Al ofrecer esa dimensión de capacitación y al tratarse de una zona cafetalera, el profesor

A TRAVÉS DE LA ALIANZA CON LA ASOCIACIÓN ALDEAS INFANTILES SOS, SE POSIBILITÓ LA PARTICIPACIÓN ACTIVA DE MÁS DE 1,200 COLABORADORES PARTICIPANTES DEL PROGRAMA GRACELAND, QUIENES APOYARON DIVERSAS INICIATIVAS EN DIFERENTES ALDEAS EN LA CIUDAD DE LIMA, BENEFICIANDO A MÁS DE 1,000 NIÑOS Y 760 FAMILIAS QUE RESIDEN EN ESTAS COMUNIDADES.

Montenegro consiguió que los niños y jóvenes redujeran drásticamente su ausentismo y retornaran a las aulas, pues la instrucción relativa al tema cafetalero les proporcionaba una herramienta práctica para trabajar en el futuro. El concurso “Maestro que deja Huella” recibió en el 2009 el reconocimiento de la ANDA al obtener el “Premio a la Excelencia en Responsabilidad Social: Educación y Valores”.

Interbank le otorga gran valor al hecho de liderar con el ejemplo. Por ello, es importante diseminar, a través del “Maestro que deja Huella”, los mejores ejemplos de nuestros maestros más esforzados, a fin de que contribuyan a elevar el nivel del magisterio y del sector educación en general.

Por décimo año consecutivo, los colaboradores de Interbank apoyaron al Hospital del Niño a través de la campaña “Dona una gota de amor”, logrando recolectar más de 200 unidades de sangre para los niños pacientes del pabellón de quemados Interbank no sólo es la primera institución que se animó a participar en este programa administrado por la asociación de voluntarias de dicho hospital, sino también una de las que más donaciones ha realizado.

Dentro del marco del programa de voluntariado “Lanza tu Estrella”, diseñado e implementado por los colaboradores de Interbank, se benefició a más de 3,300 niños de 5 asentamientos humanos de Lima y Chincha a través de las tradicionales visitas navideñas, llevándoles regalos individuales y momentos de alegría y diversión. Toda esta donación se hizo con el aporte voluntario detiempo y dinero de los colaboradores.

A través de la alianza con la Asociación Aldeas Infantiles SOS, se posibilitó la participación activa de más de 1,200 colaboradores participantes del programa Graceland, quienes apoyaron diversas iniciativas en diferentes aldeas en la ciudad de Lima, beneficiando a más de 1,000 niños y 760 familias que residen en estas comunidades. Muchos de los colaboradores también se afiliaron como padrinos para sustentar los gastos de manutención de estos niños a lo largo del año.

Durante el 2009 se lanzó la página web www.tiempodedartiempo.pe, una iniciativa patrocinada por Interbank que busca motivar a las personas a compartir lo más valioso que tienen, su tiempo, con aquellos que más lo necesitan. Para ello, la página web les facilita el contacto con instituciones benéficas interesadas en recibir apoyo.

Interbank auspició una vez más el Concurso Nacional Plata del Perú, organizado por el Patronato de la Plata y realizado en la ciudad de Arequipa. El evento, en su decimotercera versión, contó con la participación de 181 piezas de artesanos provenientes de diversas localidades del país, que compitieron en las categorías de filigrana, joyería, orfebrería y escultura. La totalidad de las piezas participantes fueron exhibidas al público en La Casa del Moral en Arequipa y posteriormente, al igual que en años anteriores, las 24 piezas ganadoras fueron exhibidas en la galería de la Torre Interbank.


COMPROMETIDOS CON EL MEDIO AMBIENTE

Hace tres años que Interbank viene desarrollando una incitativa medioambiental al interior de la organización. El proyecto comenzó con la medición de la huella ecológica del banco. Todas las actividades diarias generan un impacto en el medioambiente, el mismo que puede ser medido y representa une huella que se deja en el entorno. Se puede calcular la huella ecológica de una persona, empresa, ciudad o país, dimensionando la cantidad de recursos necesarios para satisfacer su consumo y absorber sus residuos. La huella ecológica se mide en hectáreas globales y se

expresa también en su equivalencia en toneladas métricas de dióxido de carbono. En el 2007 se realizó la primera medición de la huella ecológica de Interbank, la misma que alcanzó las 12,123 TM de CO2 para el año 2006.

El 2009 fue un año clave para el proyecto, puesto que no sólo se actualizó la huella ecológica de Interbank para el 2007 (21,485 TM de CO2) y 2008 (26,889 TM de CO2), sino que se lanzó también, de manera interna, un programa medioambiental cuyo objetivo es convertirlo en un banco

ambientalmente responsable. La etapa inicial del programa se centró en la labor de concientización interna, para lo que se diseñó una divertida campaña de sensibilización interna orientada a familiarizar a los colaboradores con el cambio climático y generar cambios de actitud que se requieren para ayudar a combatirlo. Además, se lanzó un plan piloto de segregación de residuos en la Torre Interbank, entre otras iniciativas.

Adicionalmente, se lanzó el proyecto “Misión Planeta”, que busca sensibilizar a los niños, mediante talleres de educación medioambiental, sobre el impacto que tienen nuestras acciones en el planeta, así como empoderarlos, comprometerlos y convertirlos en guardianes de la tierra.



HACE TRES AÑOS QUE INTERBANK VIENE DESARROLLANDO UNA INCITATIVA MEDIOAMBIENTAL AL INTERIOR DE LA ORGANIZACIÓN. EL PROYECTO COMENZÓ CON LA MEDICIÓN DE LA HUELLA ECOLÓGICA DEL BANCO. TODAS LAS ACTIVIDADES DIARIAS GENERAN UN IMPACTO EN EL MEDIOAMBIENTE, EL MISMO QUE PUEDE SER MEDIDO Y REPRESENTA UNE HUELLA QUE SE DEJA EN EL ENTORNO.


Presentación FinancieraEjercicio 2009




LA ECONOMÍA PERUANA EN EL AÑO 2009

La economía peruana registró una significativa desaceleración en el 2009. El adverso escenario externo afectó la actividad económica local; sin embargo, la implementación de una política fiscal y monetaria expansiva aunada a la solidez del consumo privado previno que la economía entrara en una recesión. Así, a pesar del complicado escenario, la economía peruana logró cerrar el año con una tasa de crecimiento de 0.9%.

La contracción de la demanda interna (-2.9%) como resultado de la caída de la inversión privada (-15.2%) guió la desaceleración del PBI. El crecimiento menor al esperado de la inversión pública (+25.9%), dada la demora del Gobierno en la ejecución de algunos proyectos, también contribuyó con el resultado. De otro lado, el consumo privado (+2.4%) mostró resistencia a la desaceleración económica, al tiempo que el empleo se mantuvo relativamente estable y el sistema financiero no fue afectado severamente por la crisis financiera global.

Los sectores no-primarios mostraron resultados mixtos. El sector Manufactura (-7.2%) cayó debido al proceso de ajuste de inventarios, la menor demanda externa y la caída de la inversión privada. El sector Comercio (-0.3%) también

cayó, dadas las menores ventas registradas por las pequeñas y microempresas (PYME). De otro lado, el sector Servicios (+4.3%) creció, apoyado en la expansión de los sub-sectores Financiero y Seguros (+11.4%) y Servicios Gubernamentales (+15.6%); éste último fue favorecido directamente por el mayor gasto fiscal. Más aún, el sector Construcción se sobrepuso a un lento comienzo y cerró el año con un crecimiento de 6.1% sobre la base de la mayor ejecución de obras de infraestructura, debido al repunte de la inversión pública en la segunda mitad del año. Respecto a las actividades primarias, el sector Minería e Hidrocarburos (+0.6%) creció respaldado por el desempeño positivo del sub-sector Hidrocarburos (+16.1%), el cual fue beneficiado por la mayor extracción de crudo en el lote 88. El sector Agropecuario (+2.3%) también avanzó debido a una mayor producción de arroz y caña de azúcar. Finalmente, el sector Pesca se contrajo en 7.9%.

En el ámbito fiscal, los ingresos cayeron 11.7% como consecuencia de una menor recaudación del Impuesto a la Renta (-15.7%) y del IGV externo (-23.0%). Mientras tanto, los gastos fiscales aumentaron 15.3% al tiempo que la política fiscal anti-cíclica aumentó los gastos de capital (+67.3%). En este sentido, luego de tres años de

superávit, el Gobierno registró un déficit fiscal de 2.1% del PBI.

La actividad del Gobierno respecto a emisiones de deuda fue pareja a lo largo de 2009, con 50% del total emitido en el primer semestre del año y el 50% restante en la segunda mitad del año. El Ministerio de Economía emitió S/.1,401 millones a través de siete colocaciones en el mercado interno como parte del Programa de Creadores de Mercado. Asimismo, el Gobierno colocó $350 millones fuera del mencionado programa. Los vencimientos se concentraron principalmente en los años 2017 y 2031. Con respecto a los principales tenedores de bonos del Gobierno, las AFP, los no residentes y los bancos mantienen una participación de 52.2%,10.5% y 15.9% del total de los bonos, respectivamente. En cuanto a bonos globales, el Gobierno colocó US$ 2,000 millones en el año.

Las exportaciones cayeron 14.7% como consecuencia de la recesión global, la cual arrastró a la baja a las exportaciones tradicionales (-13.6%) y no tradicionales (-18.3%). Las importaciones (-26.1%) cayeron a un mayor ritmo, al tiempo que el periodo de ajuste de inventarios llevó a las empresas a reducir

drásticamente la demanda por bienes de capital y materias primas. En este contexto, la balanza comercial mostró un superávit por octavo año consecutivo, alcanzando una cifra de US$ 5,873 millones (+90.1% a/a) y llevando al déficit en cuenta corriente a caer de -3.7% del PBI en 2008 a +0.2% del PBI en 2009. En cuanto al tipo de cambio, el Nuevo Sol se apreció 8.0% con respecto al Dólar durante el 2009. Con excepción de los primeros dos meses del año, cuando las preocupaciones en torno a la crisis financiera llevaron a la moneda local a depreciarse, el tipo de cambio mostró una tendencia a la baja durante la mayor parte del año, dado que las expectativas relacionadas con el repunte de la economía global impulsaron la demanda por monedas de mercados emergentes. El hecho que Moody´s revisara al alza la calificación de la deuda soberana de Perú, así como la caída en el déficit en cuenta corriente, también favoreció al Nuevo Sol.

La tasa de inflación al cierre del año 2009 fue de 0.25%, cifra por debajo de la banda objetivo del BCRP (1.0% – 3.0%). La baja tasa de inflación fue explicada principalmente por la contracción de la demanda interna. En este contexto, el Banco Central tuvo espacio para implementar una

A PESAR DEL COMPLICADO ESCENARIO, LA ECONOMÍA PERUANA LOGRÓ CERRAR EL AÑO CON UNA TASA DE CRECIMIENTO DE 0.9%.


LA ECONOMÍA PERUANA EN EL AÑO 2009

agresiva política monetaria, reduciendo la tasa de interés de referencia en siete ocasiones desde 6.50% hasta 1.25%. El efecto de la reducción de la tasa de referencia del BCRP logró trasladarse, con algunos rezagos, hacia las diversas tasas del sistema financiero. De este modo, la tasa de interés promedio pasiva en moneda nacional así como la tasa de interés activa en moneda nacional cayeron. Asimismo, la tasa de interés promedio en moneda extranjera, tanto activa como pasiva, se redujo influenciada por la baja tasa de referencia de la Reserva Federal de los Estados Unidos.

Las condiciones de liquidez a nivel global mejoraron significativamente al tiempo que los planes de estímulo llevados a cabo por diversos países empezaron a tener un impacto positivo en la economía y en los niveles de confianza de los inversionistas. Así, el diferencial soberano

RESPECTO A LAS ACTIVIDADES PRIMARIAS, EL SECTOR MINERÍA E HIDROCARBUROS (+0.6%) CRECIÓ RESPALDADO POR EL DESEMPEÑO POSITIVO DEL SUB-SECTOR HIDROCARBUROS (+16.1%), EL CUAL FUE BENEFICIADO POR LA MAYOR EXTRACCIÓN DE CRUDO EN EL LOTE 88.

peruano, medido por el EMBI+, se redujo de 509 pbs en diciembre de 2008 a 199 pbs en diciembre de 2009.

En septiembre de 2009, el rating de la deuda soberana a largo plazo de Perú fue puesto en revisión por Moody’s. Tres meses después, en diciembre, la agencia otorgó a Perú el grado de inversión, mejorando la calificación de “Ba1” a “Baa3” debido a las mejoras en cuanto a la estabilidad política y a la significativa permeabilidad económica del país ante shocks externos. De este modo, Perú se unió a Chile, Brasil y México como los únicos países en la región que cuentan con el grado de inversión otorgado por las tres principales agencias calificadoras del mundo (Moody´s, Standard & Poor’s y Fitch Ratings).






EL SISTEMA BANCARIO PERUANO

El sistema financiero se sobrepuso al adverso escenario planteado en 2009 en un contexto en el cual la economía peruana mostró una significativa desaceleración, mientras que la economía mundial registró su primera contracción desde la Segunda Guerra Mundial. A pesar de este escenario en el cual la inversión privada se contrajo de manera importante, frenando el ritmo de colocaciones del sistema, el consumo privado se constituyó como el principal soporte para que las empresas bancarias puedan sobrellevar la situación. Asimismo, es importante resaltar la solidez patrimonial del sistema que, junto a las políticas crediticias conservadoras de los bancos, contuvieron el deterioro de la cartera. Más aún, la intervención del Banco Central para asegurar la liquidez y la política monetaria expansiva fueron factores claves para que el sistema financiero no se viera severamente afectado.

En el 2009, las empresas financieras se caracterizaron por la prudencia en torno a la colocación de créditos bancarios. Sin embargo, se continuó observando una mayor actividad

comercial para desarrollar el segmento de banca minorista y de microfinanzas. Los créditos hipotecarios (+8.5%) lideraron el crecimiento de las colocaciones. Asimismo, los créditos a la microempresa (+2.1%) también registraron un crecimiento. Los créditos comerciales (+0.2%) mostraron un incremento marginal producto de la contracción en la inversión privada. Los sectores que mostraron la mayor caída en términos de colocaciones fueron el de construcción y minería. De otro lado, los créditos de consumo (-0.1%) cayeron marginalmente en un contexto de mayor prudencia de las empresas financieras para el otorgamiento de préstamos. La desdolarización de la economía continuó avanzando sobre la base de las perspectivas positivas del Nuevo Sol. Así, las colocaciones en moneda local aumentaron de 42.5% en 2008 a 47.6% en 2009. En este contexto, las colocaciones totales del sistema bancario aumentaron en 1.3%, alcanzando los US$ 31,003 millones.

Con respecto a la rentabilidad del sistema financiero, ésta disminuyó producto de la ligera

caída en las utilidades de las empresas bancarias y del incremento en el patrimonio del mismo. El mayor nivel de provisiones junto con los mayores gastos administrativos y la reducción en otros ingresos por ejercicios anteriores fueron los principales factores de la caída. Es importante indicar que el margen financiero bruto aumentó como resultado del recorte de la tasa de referencia del Banco Central. La rentabilidad sobre el patrimonio promedio alcanzó 22.0% al cierre del año 2009 y la utilidad neta total cayó en 2.1% hasta los US$ 1,121.9 millones.

En términos de solidez, el índice de morosidad del sistema bancario registró un deterioro, cerrando el año en 1.61%. El índice de cobertura (240.2%) también registró un deterioro como resultado del incremento de la cartera morosa del sistema; sin embargo, las medidas adoptadas por el ente regulador para incrementar los niveles de provisiones de las empresas contribuyeron a disminuir la caída del índice. El índice que mide el compromiso patrimonial, cartera problema neta de provisiones como porcentaje del patrimonio

efectivo, disminuyó a -13.7% en el año. La prudencia en términos de políticas crediticias y los mayores niveles de provisiones llevaron a este indicador a permanecer sólido.

Durante la mayor parte de 2009, el sistema bancario peruano demostró su solidez, siendo uno de los menos afectados por la crisis mundial. Asimismo, las políticas crediticias conservadoras adoptadas por las empresas financieras contribuyeron a disminuir el impacto de la desaceleración económica. Para el 2010, la mejora en las condiciones económicas contribuirá con el crecimiento del sistema; de un lado, la mayor inversión privada impulsara los créditos comerciales mientras que los créditos de consumo también mostrarán una recuperación. De otro lado, el índice de morosidad deberá disminuir producto del mayor crecimiento económico, lo cual se trasladará a una mejora en la capacidad de pago de los deudores. Finalmente, el sistema financiero peruano continuará siendo uno de los más sólidos y rentables de la región.

DURANTE LA MAYOR PARTE DE 2009, EL SISTEMA BANCARIO PERUANO DEMOSTRÓ SU SOLIDEZ, SIENDO UNO DE LOS MENOS AFECTADOS POR LA CRISIS MUNDIAL. ASIMISMO, LAS POLÍTICAS CREDITICIAS CONSERVADORAS ADOPTADAS POR LAS EMPRESAS FINANCIERAS CONTRIBUYERON A DISMINUIR EL IMPACTO DE LA DESACELERACIÓN ECONÓMICA.


PRESENTACIÓN GERENCIAL DE RESULTADOS


ES TIEMPO DE CRECER86 // 87

Resumen de resultados del 2009La utilidad neta de Interbank fue de S/. 429.4 millones, 58.8% mayor que la del año anterior. Como resultado, el retorno sobre el patrimonio promedio fue de 37.3% en el 2009, comparado con 31.2% en el 2008. El principal factor que contribuyó al crecimiento de la utilidad fue un incremento de 42.5% en el margen financiero bruto, mitigado por un 56.4% de crecimiento en el gasto por provisiones y un incremento de 14.9% en el gasto administrativo. El incremento del margen financiero fue impulsado por el mayor volumen promedio de colocaciones, menores gastos financieros y mayores ganancias realizadas en la venta de instrumentos financieros. El mayor gasto por provisiones está asociado al crecimiento de la cartera y a un deterioro de la cartera de créditos de consumo.

Los ingresos financieros (excluyendo el ingreso por diferencia en cambio) se incrementaron en 28.7% debido a un mayor ingreso por colocaciones de 36.0% y a un mayor ingreso por inversiones de 58.2%. El incremento en los ingresos por colocaciones se debió a un crecimiento de 29.6% en el saldo promedio y a una mejora de 80 puntos básicos en el rendimiento, de 15.2% en el 2008 a 16.0% en el 2009. El alto crecimiento en el volumen promedio de las colocaciones se debió principalmente al crecimiento de la cartera durante el año 2008 (que alcanzó 51.0%), ya que el crecimiento en el 2009, afectado por la desaceleración económica, fue de 7.5%. El incremento en el ingreso por inversiones fue atribuible principalmente a ganancias de S/. 62.1 millones realizadas en la venta de bonos soberanos y globales. El gasto financiero disminuyó en 3.4% con respecto al año anterior. Esta disminución es explicada por la reducción de 7.7% en el gasto de intereses por obligaciones con el público y de 8.2% en intereses por adeudados e interbancarios, parcialmente contrarrestadas por un incremento de 72.9% en intereses de valores en circulación. La disminución en intereses por obligaciones con el público se produjo a pesar de que el volumen promedio creció en 32.0%, debido a una disminución en la remuneración sobre depósitos de 3.2% en el 2008 a 2.3% en el 2009. La disminución en intereses por adeudados es explicada por una reducción en el costo de fondos de 5.0% en el 2008 a 4.7% en el 2009. El costo de fondos total se redujo en 90 puntos básicos, de 3.8% en el 2008 a 2.9% en el 2009, como consecuencia de menores tasas y una mayor proporción de cuentas corrientes como parte de la estructura de fondeo. El mayor gasto de provisiones está asociado al crecimiento de la cartera promedio y al deterioro de la cartera de consumo. Como consecuencia, el ratio de cartera atrasada se incrementó de 1.2% en diciembre del 2008 a 1.5% en diciembre del 2009.

Estado de Ganancias y Pérdidas

S/. millones 2008 2009 % var

AaA Ingresos financieros 1,398.9 1,800.0 28.7%Gastos financieros -421.2 -406.7 -3.4%Margen financiero bruto 977.7 1,393.4 42.5% Provisiones -232.4 -363.3 56.4% Margen financiero neto 745.3 1,030.1 38.2% Ingresos por servicios financieros, neto 340.7 433.7 27.3%Gastos administrativos -703.8 -808.4 14.9%Margen operacional neto 382.2 655.4 71.5% Depreciación y amortización -56.4 -71.7 27.1%Otros ingresos y gastos 36.9 11.1 -69.9%Utilidad antes de participaciones e impuestos 362.6 594.8 64.0% Impuesto a la renta y participación de trabajadores -92.3 -165.4 79.3%Utilidad neta 270.4 429.4 58.8%ROE 31.2% 37.3%

Activos rentables Los activos rentables de Interbank ascendieron a S/.15,114.5 millones al 31 de diciembre del 2009, un incremento de 11.8% con respecto al año anterior. Este crecimiento se debe principalmente a un incremento anual de 24.6% en inversiones netas y a un crecimiento anual de 17.2% en el disponible e interbancarios.

Activos rentables


AaA Disponible e interbancarios 2,753.5 3,226.6 17.2%Inversiones netas 1,828.0 2,277.7 24.6%Colocaciones netas 8,937.2 9,610.2 7.5%

Total de activos rentables 13,518.7 15,114.5 11.8%





Colocaciones


AaA Créditos vigentes: Personas 4,388.8 4,876.9 11.1% Comercial 4,786.9 5,073.0 6.0%

Total créditos vigentes 9,175.7 9,949.9 8.4% Restructurados y refinanciados 98.4 95.4 -3.1%Vencidos y en cobranza judicial 113.2 151.5 33.8%

Colocaciones brutas 9,387.3 10,196.8 8.6% Más (menos)

Intereses por cobrar de colocaciones vigentes 93.3 104.4 11.9% Intereses diferidos y cobrados por adelantado -222.9 -286.9 28.7%Intereses devengados y diferidos -129.6 -182.6 40.9%Provisiones por riesgo de incobrabilidad -320.5 -404.0 26.0%

Total de colocaciones directas netas 8,937.2 9,610.2 7.5%

Las colocaciones netas ascendieron a S/.9,610.2 millones al 31 de diciembre del 2009, un crecimiento de 7.5% con respecto al 2008. Los créditos vigentes se incrementaron en 8.4%, reflejando un crecimiento moderado tanto de los préstamos personales como comerciales. Los préstamos personales crecieron en 11.1% durante el 2009, debido a un incremento de 2.7% en las colocaciones de tarjeta de crédito, a un incremento de 15.6% en otros créditos de consumo y a un incremento de 14.5% en préstamos hipotecarios. La participación de mercado de Interbank en los créditos personales vigentes fue de 16.7% al 31 de diciembre de 2009, una significativa mejora respecto del 16.1% del 2008. Los préstamos comerciales crecieron 6.0% respecto al 2008, lo que significó un desempeño superior al del sistema bancario, que mostró un decrecimiento de 1.4%. Parte del incremento en los créditos comerciales de Interbank se debe a la reactivación de la economía en el último trimestre del 2009. La participación de mercado de Interbank en los créditos comerciales vigentes fue 8.2% al cierre del 2009, una mejora respecto al 7.7% del 2008.

Detalle de colocaciones de personas


AaA Colocaciones de consumo

Tarjetas de crédito 1,420.8 1,458.9 2.7% Otros 1,806.0 2,087.2 15.6% Total de colocaciones de consumo 3,226.7 3,546.2 9.9% Hipotecarios 1,162.1 1,330.8 14.5% Total de colocaciones de personas 4,388.8 4,876.9 11.1%

Estructura de financiamiento

Estructura de fondeo


AaA

Obligaciones con el público y con el Sistema Financiero 9,759.6 11,580.4 18.7% Adeudados 2,771.9 1,959.9 -29.3% Valores en circulación 482.0 506.3 5.0%Fondos Interbancarios 90.0 240.0 166.5% Total de fondeo 13,103.5 14,286.6 9.0% Fondos Mutuos 1,266 2,332 84.2%

% de fondeo

Depósitos y obligaciones 74.5% 81.1%Adeudados 21.2% 13.7%Valores en circulación 3.7% 3.5%

Al cierre del 2009, el total de fondeo del banco creció en 9.0% con respecto al 2008, debido a un incremento de S/.1,820.8 millones en las obligaciones con el público y con el sistema financiero, que





fue parcialmente contrarrestado por una disminución de S/.812.0 millones en adeudados. Como consecuencia del fuerte incremento de los depósitos, la participación de éstos en el financiamiento total del banco aumentó de 74.5% en el 2008 a 81.1% en el 2009. Asimismo, al tener menos necesidades de fondeo respecto al año anterior debido a las bajas tasas de crecimiento en los activos rentables, el banco ha disminuido la proporción de adeudados de corto y largo plazo dentro de su estructura de financiamiento.

En el cuadro siguiente se puede observar que el crecimiento en los depósitos se debe principalmente al incremento de 35.7% en el segmento comercial y en menor medida al incremento de 0.6% en el segmento personas. Asimismo, el aumento ha sido mayor en depósitos en cuenta corriente que en otros tipos de depósitos.

Estructura de depósitos


AaA

Por segmento: Personas 4,640.7 4,669.8 0.6%

Comercial 5,071.4 6,884.5 35.7% Otras obligaciones 47.5 26.1 -44.9%

Total 9,759.6 11,580.4 18.7% Por tipo:

Cuenta corriente 1,515.0 2,607.4 72.1% Ahorro 2,656.9 3,065.5 15.4% Plazo 5,301.9 5,520.9 4.1% Otras 285.9 386.5 35.2%

Total 9,759.6 11,580.4 18.7%

Margen financiero

Margen financiero


AaA

Ingresos financieros 1,398.9 1,800.0 28.7%Gastos financieros -421.2 -406.7 -3.4%

Margen financiero bruto 977.7 1,393.4 42.5%

Durante el 2009 se registró un margen financiero bruto de S/.1,393.4 millones, monto superior en S/. 415.7 millones al registrado en el año 2008, lo que significó un crecimiento de 42.5% en el 2009.

El margen financiero bruto aumentó en el 2009 respecto al 2008 debido a un incremento de S/.401.2 millones en los ingresos financieros, atribuible al mayor rendimiento promedio de las inversiones y a la disminución de S/.14.5 millones en los gastos financieros debido al menor costo promedio de fondeo.

Ingresos financieros


AaA

Intereses y comisiones por créditos 1,080.2 1,469.1 36.0%Ingresos por inversiones 131.3 207.8 58.2%Intereses por disponibles y fondos interbancarios 48.0 9.6 -80.1%

Ingresos antes de diferencia de cambio 1,259.6 1,686.5 33.9%Diferencia de cambio 139.3 113.6 -18.5%

Ingresos financieros 1,398.9 1,800.0 28.7%

Promedio de activos rentables 11,452.3 14,209.4 24.1%Retorno sobre los activos rentables* 11.0% 11.9% 0.9%

* Anualizados. No incluye diferencia en cambio.





Los ingresos financieros (excluyendo diferencia de cambio) se incrementaron en 33.9% en el 2009 respecto al 2008, debido al mayor ingreso por inversiones de 58.2% y al mayor ingreso por colocaciones de 36.0%, parcialmente contrarrestado por la disminución en 80.1% de ingresos del disponible y fondos interbancarios. El incremento en los ingresos de cartera se explica por un mayor volumen promedio de colocaciones netas de 29.6%, y por un incremento de 80 puntos básicos en la tasa promedio de rendimiento de las colocaciones. El aumento de los ingresos de inversiones es atribuible a un incremento de 12.5% en el volumen promedio del portafolio y a mayores ingresos por compra y venta de bonos globales y bonos soberanos. Durante el 2009, Interbank realizó una ganancia de S/.62.1 millones en la venta de bonos soberanos y globales.

El retorno promedio sobre los activos rentables fue 11.9% en el 2009, una mejora respecto al 11.0% del 2008. Dicha mejora se debió principalmente al incremento en el rendimiento promedio de las inversiones de 7.2% en el 2008 a 10.1% en el 2009.

Gastos financieros


AaA

Intereses y comisiones por obligaciones con el público 278.3 256.9 -7.7%Intereses y comisiones por adeudados e interbancarios 102.2 93.8 -8.2%Intereses y comisiones de valores en circulación 18.4 31.8 72.9%Otros 22.3 24.1 8.1% Gastos financieros 421.2 406.7 -3.4% Promedio de pasivos costeables 11,027.8 13,766.6 24.8%

Promedio de costos de fondos 3.8% 3.0% -0.9%

El gasto financiero disminuyó en S/.14.5 millones en el 2009 respecto al 2008, lo que significó un decrecimiento de 3.4%. Esta reducción es explicada por menores intereses y comisiones por obligaciones con el público de 7.7%, equivalente a S/.21.4 millones, que fue parcialmente contrarrestada por un incremento de 72.9%, equivalente a S/.13.4 millones, en intereses y comisiones de valores en circulación y por una disminución de los intereses y comisiones por adeudados e interbancarios de 8.2%, equivalente a S/. 8.4 millones. La disminución de los intereses y comisiones por adeudados e interbancarios es atribuible a una disminución del costo promedio de 5.0% en el 2008 a 4.7% en el 2009. La disminución de los intereses y comisiones por obligaciones con el público es atribuible a una disminución del costo promedio de 3.2% en el 2008 a 2.3% en el 2009, parcialmente contrarrestado por un incremento de 32.0% en el saldo promedio.

El costo de fondos total del banco disminuyó 90 puntos básicos, de 3.8% en el 2008 a 3.0% en el 2009, debido principalmente a una mayor participación de los depósitos dentro del fondeo, y, a su vez, a una mayor participación de los depósitos en cuenta corriente dentro del total de depósitos.

El margen de interés neto se incrementó de 7.3% en el 2008 a 9.0% en el 2009 debido a la disminución de las tasas de referencia locales e internacionales, que provocó una reducción en el costo de fondeo del banco y al incremento de la participación de los depósitos en cuenta corriente dentro de la estructura de fondeo, los mismos que representan un menor costo.

ProvisionesEl gasto en provisiones se incrementó 56.4% en el 2009 con respecto al 2008 debido al crecimiento de la cartera promedio y al deterioro de la cartera de consumo. Como consecuencia, el ratio anualizado de gastos de provisiones sobre colocaciones subió de 3.6% en el 2008 a 4.0% en el 2009.

El ratio de préstamos atrasados sobre el total de préstamos se incrementó de 1.2% en el 2008 a 1.5% en el 2009. Este aumento se ve explicado principalmente por el incremento en el ratio de cartera atrasada de tarjetas de crédito de 3.2% en el 2008 a 3.7% en el 2009. El ratio de cobertura de la cartera atrasada se mantuvo sólido en 266.6% en el 2009, ligeramente por debajo del 283.1% del 2008.





Composición del gasto en provisiones


AaA Provisiones reconocidas como gasto: Provisiones de colocaciones -268.1 -384.0 43.2% Provisiones de inversiones 0.4 0.0 -100%Total de provisiones reconocidas como gasto -267.7 -384.0 43.4%Recuperaciones 35.4 20.7 -41.6%

Total de gasto en provisiones -232.4 -363.3 56.4%

Provisión de colocaciones / Colocaciones promedio 3.6% 4.0%

Provisión de cartera


AaA Balance al comienzo del año -224.5 -348.5 55.2%Provisión de cartera realizada en el periodo -268.1 -384.0 43.2%Venta o castigo de cartera problema 108.3 268.0 147.6%Recuperos 35.4 20.7 -41.6%Diferencia de cambio -5.3 10.5 -298.7%Balance al final del año -348.5 -433.3 24.3%

Préstamos directos 320.5 404.0 26.0%Préstamos indirectos 28.0 29.3 4.8%

Préstamos atrasados / Total préstamos 1.2% 1.5%

Ratio de cobertura 283.1% 266.6%

Comisiones por servicios financierosLas comisiones brutas por servicios financieros crecieron 27.8% en el 2009 con respecto al 2008, como consecuencia del incremento de S/.31.1 millones en comisiones por servicios, del incremento de S/.26.9 millones en comisiones por tarjetas de crédito y débito, un incremento de S/. 17.8 millones por ingresos de finanzas corporativas, debido al mayor volumen de transacciones, y a un incremento de S/. 5.4 millones en comisiones por operaciones contingentes.

Ingresos no financieros


AaA Tarjetas de crédito y débito 132.4 159.3 20.3%Comisiones por servicios 93.8 124.8 33.0%Comisiones por ATMs 18.9 23.6 24.9%Operaciones contingentes 22.1 33.9 53.3%Servicios por transferencias de cuentas 20.3 24.8 22.1%Comisiones por cobranza de servicios 18.1 19.5 7.6%Otros 69.3 93.4 34.7%

Total 375.1 479.3 27.8%Gastos relacionados a servicios financieros 34.4 45.6 32.7%

Ingresos no financieros netos 340.7 433.7 27.3%

Gastos administrativosLas gastos administrativos fueron S/.808.4 millones durante el 2009, un aumento de S/.104.5 millones respecto al 2008, equivalente a un incremento de 14.9%, un crecimiento menor al experimentado en los último años cuando se llevó a cabo la expansión de nuestra red. Entre los factores que explican dicho crecimiento se encuentran el incremento del personal administrativo y la expansión moderada de la red de distribución.

El ratio de eficiencia del banco mejoró de 57.7% en el 2008 a 48.2% en el 2009, debido al incremento en el margen financiero y a los ingresos por servicios no financieros netos y un gasto administrativo moderado.

Gastos administrativos


AaA

Gastos de personal y directorio -281.3 -356.0 26.5%Gastos por servicios recibidos por terceros -396.8 -423.8 6.8%Impuestos y contribuciones -25.7 -28.6 11.2%

Total -703.8 -808.4 14.9% Ratio de eficiencia 57.7% 48.2%





OtrosEl rubro otros ingresos y gastos arrojó una pérdida de S/.60.6 millones en el 2009, mayor a la pérdida de S/.19.6 millones en el 2008. El aumento en otros ingresos y gastos se debió al incrementó de las provisiones por contingencias en S/.24.4 millones y al incremento en depreciación y amortización por S/.15.3 millones derivado de un mayor volumen de activos fijos como resultado del plan de expansión del banco.

Otros ingresos (gastos)


S/. AaA Depreciación -44.7 -56.7 27.0%Amortización -11.8 -15.0 27.6% Total depreciación y amortización -56.4 -71.7 27.1% Ingresos (gastos) por recuperaciones 47.5 48.9 2.8%Ingresos (gastos) extraordinarios -8.6 -5.3 -39.0%Provisiones por contingentes y otras provisiones -11.6 -36.1 210.5%Ingresos (gastos) de años anteriores 9.6 3.6 -62.6% Otros ingresos y gastos 36.9 11.1 -69.9% Total -19.6 -60.6 209.9%

CapitalizaciónEl ratio de capital global del banco fue de 11.5% al 31 de diciembre del 2009, mayor al 10.8% reportado el 31 de diciembre del 2008. El ratio se encuentra por encima del mínimo de 9.5% requerido por el regulador. El incremento en el ratio se debe a un incremento de 17.2% en el patrimonio efectivo del banco atribuible a la colocación de bonos subordinados por S/.48.8 millones durante el año y al acuerdo de capitalización de la utilidad del año por un monto de S/.170.0 millones.

Dentro del patrimonio efectivo, el capital primario creció en 16.2% respecto al año anterior, mientras que el capital secundario creció en 20.3% durante el mismo periodo.

Capitalización


AaA Capital primario 880.9 1,023.3 16.2%Capital secundario 291.5 350.8 20.3% Patrimonio efectivo 1,172.4 1,374.1 17.2%Activos ponderados por riesgo 10,903.8 11,903.1 9.2%

Patrimonio efectivo / Activos ponderados por riesgo 10.8% 11.5% 7.4%Capital primario / Activos ponderados por riesgo 8.1% 8.6% 6.4%


Dictamen de los auditores independientes

A los Accionistas del Banco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank Hemos auditado los estados financieros adjuntos del Banco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank (una entidad financiera peruana, subsidiaria de Intergroup Financial Services Corp. - en adelante “Intergroup” - que a su vez es subsidiaria de IFH Perú Ltd.) que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2009, de 2008 y de 2007, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para las entidades financieras en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de estados financieros que no contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú para entidades financieras. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no incluyen representaciones erróneas de importancia relativa. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno relevante del Banco para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Banco. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las

Dictamen de los auditores independientes (continuación)

estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera del Banco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, así como el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2009, de 2008 y de 2007, de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para las entidades financieras en el Perú, ver nota 2. Informativo Conforme se explica en mayor detalle en las notas 2 (d) y (g) adjuntas, en los ejercicios 2009 y 2008 la SBS ha modificado en forma prospectiva los criterios de determinación de provisiones para colocaciones y de valorización y clasificación de las inversiones, respectivamente. Lima, Perú, 15 de febrero de 2010 Refrendado por: Juan Paredes C.P.C.C. Matrícula No.22220





BALANCE GENERALAL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

Nota 2009 2008

S/(000) S/(000)

Activo

Disponible 4

Caja y canje 1,090,323 801,946

Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 1,850,770 1,666,823

Depósitos en bancos del país y del exterior 215,290 155,796

Fondos sujetos a restricción 69,959 106,371

Rendimientos devengados del disponible 215 16,539

3,226,557 2,747,475

Fondos interbancarios - 6,030

Inversiones, neto 5 2,156,292 1,722,902

Cartera de créditos, neto 6 9,610,247 8,937,209

Bienes recibidos en pago y adjudicados, neto 7,973 8,599

Inversiones en subsidiarias y asociadas 7 121,409 105,110

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 8 531,827 517,642

Otros activos, neto 9 482,560 454,397

Activo diferido por impuesto a la renta y

participación a los trabajadores, neto 13 36,192 56,586

Total activo 16,173,057 14,555,950

Cuentas de orden 16

Contingentes deudoras 14,239,335 12,818,914

Cuentas de orden deudoras 26,887,730 24,315,617

41,127,065 37,134,531

Nota 2009 2008

S/(000) S/(000)

Pasivo y patrimonio neto

Obligaciones con el público 10 11,490,429 9,647,745

Fondos interbancarios 239,956 90,028

Depósitos del sistema financiero 107,930 129,795

Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo 11 683,008 1,874,509

Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo 11 1,276,914 897,410

Valores, títulos y obligaciones en circulación 12 506,297 481,964

Provisiones y otros pasivos 9 446,913 497,757

Total pasivo 14,751,447 13,619,208

Patrimonio neto

Capital social 14 755,455 581,135

Acciones en tesorería (33,910) (33,910)

Reservas legales y especiales 201,364 174,329

Resultados no realizados en instrumentos financieros 69,335 (55,165)

Utilidades acumuladas 429,366 270,353

Total patrimonio neto 1,421,610 936,742

Total pasivo y patrimonio neto 16,173,057 14,555,950

Cuentas de orden 16

Contingentes acreedoras 14,239,335 12,818,914

Cuentas de orden acreedoras 26,887,730 24,315,617

41,127,065 37,134,531

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.



ES TIEMPO DE CRECER


< 102 // 103 >

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDASPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009, DE 2008 Y DE 2007

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETOPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009, DE 2008 Y DE 2007

Nota 2009 2008 2007 S/(000) S/(000) S/(000) Ingresos financieros 17 1,818,550 1,398,852 1,000,336Gastos financieros 17 (425,176) (421,176) (262,947)

Margen financiero bruto 1,393,374 977,676 737,389Provisión para créditos de cobranza dudosa, 6(e) (363,319) (232,704) (128,063)neta de recuperos Margen financiero neto 1,030,055 744,972 609,326 Ingresos por servicios financieros 18 479,308 375,060 298,528Gastos por servicios financieros 18 (45,612) (34,373) (27,237)

Margen operacional 1,463,751 1,085,659 880,617Gastos de administración 19 (828,367) (713,942) (529,002) Margen operacional neto 635,384 371,717 351,615Provisiones para contingencias y otros (15,635) (11,613) (18,949)Depreciación 8(a) (56,705) (44,662) (40,069)Amortización 9(e) (11,625) (8,379) (7,057)Amortización del crédito mercantil y prima por intereses (3,375) (3,375) (2,060)Deterioro de activos, neto de reversiones 5(j) (423) 354 3,040 Utilidad de operación 547,621 304,042 286,520Otros ingresos, neto 20 47,173 58,399 49,667 Utilidad antes de la participación de los trabajadores y 594,794 362,441 336,187del impuesto a la rentaParticipación de los trabajadores 13(b) (24,691) (13,744) (16,178)Impuesto a la renta 13(b) (140,737) (78,344) (92,217)

Utilidad neta 429,366 270,353 227,792 Utilidad por acción básica y diluida (en nuevos soles) 0.583 0.367 0.309

Promedio ponderado del número de acciones en circulación (en miles) 21 737,068 737,068 737,068

Saldos al 1 de enero de 2007 406,238 18,387 406,238 (33,910) 135,463 (75) 160,868 668,584Transferencia, nota 14(c) - - - - 16,088 - (16,088) -Capitalización de utilidades, nota 14(a) 72,390 - 72,390 - - - (72,390) -Dividendos declarados y pagados, nota 14(a) - - - - - - (72,390) (72,390)Utilidad neta - - - - - - 227,792 227,792

Saldos al 31 de diciembre de 2007 478,628 18,387 478,628 (33,910) 151,551 (75) 227,792 823,986 Transferencia, nota 14(c) - - - - 22,778 - (22,778) -Capitalización de utilidades, nota 14(a) 102,507 - 102,507 - - - (102,507) -Dividendos declarados y pagados, nota 14(a) - - - - - - (102,507) (102,507)Variación en los resultados no realizados de inversiones, neta de impuesto a la renta y participación a los trabajadores diferidos, nota 14(d) - - - - - (15,721) - (15,721)Variación en la valorización de instrumentos financieros con fines de cobertura, neta de impuesto a la renta y participación a los trabajadores diferidos, nota 14(d) - - - - - (39,369) - (39,369)Utilidad neta - - - - - - 270,353 270,353

Saldos al 31 de diciembre de 2008 581,135 18,387 581,135 (33,910) 174,329 (55,165) 270,353 936,742

Transferencia, nota 14(c) - - - - 27,035 - (27,035) -Capitalización de utilidades, nota 14(a) 174,320 - 174,320 - - - (174,320) -Dividendos declarados y pagados, nota 14(a) - - - - - - (68,998) (68,998)Variación en los resultados no realizados deinversiones, neta de impuesto a la renta y participación a los trabajadores diferidos, nota 14(d) - - - - - 108,689 - 108,689Variación en la valorización de instrumentos financieros con fines de cobertura, neta de impuesto a la renta y participación a los trabajadores diferidos, nota 14(d) - - - - - 15,355 - 15,355Variación neta de las ganancias no realizadas de subsidiarias y asociadas - - - - - 456 - 456Utilidad neta - - - - - - 429,366 429,366 Saldos al 31 de diciembre de 2009 755,455 18,387 755,455 (33,910) 201,364 69,335 429,366 1,421,610

Número de acciones Resultados Reservas no realizados Acciones legales en En Capital en y instrumentos Utilidades Emitidas tesorería social tesorería especiales Financieros acumuladas Total

(en miles) (en miles) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)



ES TIEMPO DE CRECER


< 104 // 105 >

2009 2008 2007 S/(000) S/(000) S/(000) Conciliación de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las actividades de operación Utilidad neta 429,366 270,353 227,792

Ajustes a la utilidad neta Más (menos) Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de recuperos 363,319 232,704 128,063Deterioro de activos, neto de reversiones 423 (354) (3,040)Depreciación y amortización de intangibles 68,330 53,041 47,126Participación de los trabajadores e impuesto a la renta diferidos (4,765) (36,474) (5,708)Ingreso por venta y valorización de inversiones, neta (91,088) (5,476) (614)Ingreso neto por participación patrimonial en inversiones en subsidiarias y asociadas (32,952) (21,515) (25,978)Ganancia por venta de bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados (4,924) (17,092) (6,232)Otros 119 1,247 4,167 Cambios netos en el activo y pasivo Disminución (aumento) de rendimientos devengados 2,685 (46,773) (18,397)(Disminución) aumento de intereses por pagar devengados (18,575) 27,199 19,165(Disminución) aumento de fondos sujetos a restricción 36,412 (90,436) (15,275)Aumento de otros activos (8,192) (195,738) (52,190)(Disminución) aumento de otros pasivos (27,880) 170,477 71,836 Efectivo proveniente de las actividades de operación 712,278 341,163 370,715

2009 2008 2007 S/(000) S/(000) S/(000) Efectivo utilizado en las actividades de inversión Adiciones de activo fijo (102,120) (146,877) (83,852)Adiciones de intangibles (438) (1,850) (2,415)Venta de bienes recibidos en pago y adjudicados 9,593 49,756 11,985

Efectivo utilizado en las actividades de inversión (92,965) (98,971) (74,282) Efectivo (utilizado en) proveniente de las actividades de financiamiento Aumento neto en la cartera de créditos (1,029,387) (3,227,650) (1,727,113)Aumento neto de inversiones (213,907) (123,109) (395,974)Aumento neto en obligaciones con el público 1,856,570 2,327,216 1,514,757(Disminución) aumento neto de depósitos del sistema financiero (21,865) 67,416 (86,231)(Disminución) aumento neto de adeudos y obligaciones financieras (806,046) 1,422,562 848,207Aumento (disminución) neta en valores, títulos y obligaciones en circulación 23,071 297,252 (79,805)Disminución neta de fondos interbancarios activos 6,030 14,972 9,009Aumento neto de fondos interbancarios pasivos 149,928 49,576 15,443Cobro de dividendos, neto de disminución de inversiones en subsidiarias y asociadas 17,109 9,573 3,741Pago de dividendos (68,998) (102,507) (72,390)

Efectivo (utilizado en) proveniente de las actividades de financiamiento (87,495) 735,301 29,644Aumento neto de efectivo 531,818 977,493 326,077Saldo de efectivo al inicio del ejercicio, nota 2(t) 2,624,565 1,647,072 1,320,995 Saldo de efectivo al final del ejercicio, nota 2(t) 3,156,383 2,624,565 1,647,072 Transacciones que no generan flujos de efectivo Adquisición de cartera hipotecaria del Banco del Trabajo: Cartera hipotecaria bruta - - 179,734 Provisión de cartera adquirida - - (5,492) Adeudos y obligaciones financieras - - 175,342

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009, DE 2008 Y DE 2007

continuación



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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y DE 2008

1. Actividad económica

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank (en adelante “el Banco”) es una subsidiaria de Intergroup Financial Services Corp. (en adelante “Intergroup”), una entidad constituida en Panamá en setiembre de 2006, que a su vez es Subsidiaria de IFH Perú Ltd.

En el mes de marzo de 2008 la Junta Directiva de Intergroup acordó llevar a cabo una Oferta Pública de Intercambio (OPI), dirigida a los titulares de acciones representativas del capital social del Banco, con la finalidad de intercambiar tales acciones por acciones representativas del capital social de Intergroup. Esta Oferta se realizó entre el 25 de agosto y el 29 de setiembre de 2008, concluyendo con la adquisición de 13,565,775 acciones del Banco a cambio de 1,435,938 acciones que emitió Intergroup con la finalidad de entregarlas a aquellos titulares de acciones del Banco que aceptaron la OPI. Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, Intergroup poseía el 99.29% del capital en circulación del Banco.

El Banco está autorizado a operar como banco múltiple por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP – SBS, de acuerdo con los dispositivos legales vigentes en el Perú. Las operaciones del Banco están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica de la SBS, Ley N°26702 y modificatorias (en adelante la “Ley de Banca y Seguros”), que establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantías, restricciones y demás condiciones de funcionamiento a las que se encuentran sujetas a las personas jurídicas de derecho privado que operan en el sistema financiero y de seguros.

La sede del Banco está localizada en Av. Carlos Villarán 140, Urb. Santa Catalina, La Victoria, Lima, Perú. Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el Banco tenía 227 y 205 oficinas, respectivamente.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2008 han sido aprobados por la Junta General de Accionistas realizada el 26 de marzo de 2009. Los estados financieros del ejercicio 2009 adjuntos han sido aprobados por la Gerencia el 15 de febrero de 2010, y serán presentados para la aprobación del Directorio y la Junta General de Accionistas dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia, los estados financieros adjuntos serán aprobados por el Directorio y por la Junta General de Accionistas sin modificaciones.

2. Principios y prácticas contables

(a) Bases de presentación y cambios contables

(i) Bases de presentación: Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad del Banco,

los cuales se llevan en términos monetarios nominales de la fecha de las transacciones, de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, respectivamente, y supletoriamente, cuando no haya normas específicas de la SBS, con las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF oficializadas en el Perú a través de las resoluciones emitidas por el

Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) a esas fechas. Estos principios contables son consistentes con los utilizados en el 2008 y 2007, excepto por lo explicado en el punto (ii) siguiente.

A la fecha de estos estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicación de las NIIF 1 a la 8 y las NIC 1 a la 41 y los pronunciamientos del 7 al 32 del Comité de Interpretaciones (SIC), así como las normas internacionales de interpretaciones (CINIIF) 1 a la 14 (NIC 19); sin embargo, las NIIF 7 y 8 no han sido aprobadas por la SBS para su aplicación para las entidades financieras tal como se indica en el párrafo (v.2) siguiente.

La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la divulgación de contingencias activas y pasivas a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el período corriente. Los resultados finales podrán diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros adjuntos corresponden a la provisión para créditos de cobranza dudosa, la valorización de inversiones, la provisión para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, la valorización de instrumentos financieros derivados y el cálculo del impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos, cuyos criterios contables se describen más adelante.

Los estados financieros adjuntos no incluyen los efectos de la consolidación del Banco con sus subsidiarias detalladas en la nota 7. Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, estas inversiones se registran por el método de participación patrimonial después de ajustar los saldos de dichas inversiones según las normas de la SBS; por lo que su no consolidación no tiene ningún efecto en la utilidad neta ni en el patrimonio y, en el caso de los rubros de ingresos, gastos, activos y pasivos, en opinión de la Gerencia, su efecto no es importante para los estados financieros adjuntos tomados en su conjunto.

(ii) Cambios en políticas contables: A partir del ejercicio 2009 Tal como se describe en la nota 2(g) siguiente, la Resolución SBS N°10639-2008 y su modificatoria,

ha cambiado el “Reglamento de clasificación, valorización y provisiones de las Inversiones de las empresas del sistema financiero” y el respectivo Manual de Contabilidad, con la finalidad de armonizar en ciertos aspectos los criterios prudenciales con las prácticas contables internacionales, principalmente con las clasificaciones y criterios de valorización de la NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Debido a que las normas de la SBS se aplican en forma prospectiva, los cambios de esta Resolución no tuvieron ningún efecto en los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2008.

Adicionalmente, a partir del ejercicio 2009 están vigentes en el Perú la NIC 32 “Instrumentos financieros- Presentación” (revisada en el 2006), CINIIF 13 “Programas de fidelización de clientes”, CINIIF 14 NIC 19 – “El límite de un activo por beneficios definidos, obligación de mantener un


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mínimo de financiación y su interacción”. Estas normas no han tenido un efecto significativo para los estados financieros del Banco.

A partir del ejercicio 2008 A través de la Resolución SBS Nº11356-2008 y sus modificatorias, de fecha 19 de noviembre de

2008, la SBS aprobó el nuevo “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y exigencia de provisiones”; que reemplaza a la Resolución SBS Nº808-2003. Esta norma entrará en vigencia a partir de julio de 2010, ver párrafo (v) siguiente; excepto por la parte referida a la regla procíclica que entró en vigencia a partir del 1 de diciembre de 2008 y que tuvo como objetivo aumentar las provisiones genéricas para los créditos clasificados como normales, sobretodo para los créditos de consumo. Estas provisiones fueron calculadas y registradas hasta el 31 de agosto de 2009, fecha en que la SBS suspendió su aplicación (ver mayor detalle en el párrafo (d) siguiente).

Asimismo, a través de la Resolución SBS N° 6941-2008, se han requerido provisiones por sobreendeudamiento, según se explica con mayor detalle en el párrafo (d) siguiente.

(b) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible, los fondos interbancarios, las inversiones, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar, y los pasivos en general, excepto por el pasivo diferido por participación de los trabajadores e impuesto a la renta. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los productos derivados y los créditos indirectos.

Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se divulgan en las

respectivas políticas contables descritas en esta nota.

(c) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y a las tasas de interés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por créditos en situación de vencidos, refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial, así como los intereses de los créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, los cuales se reconocen como ingresos en la medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor

ha mejorado y el crédito es reclasificado a la situación de vigente o a las categorías de normal, con problema potencial o deficiente; los intereses se reconocen sobre la base de lo devengado, de acuerdo con las normas vigentes.

Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos devengados sobre las inversiones de renta fija y las inversiones negociables, así como el reconocimiento del descuento y la prima sobre los instrumentos financieros del Banco. Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran.

Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben.

Los otros ingresos y gastos son registrados en el período en que se devengan.

(d) Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa

Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito.

En el caso de los arrendamientos financieros se reconoce el valor actual de los pagos de arrendamiento como crédito otorgado. La diferencia entre el monto total de las cuotas por cobrar y el valor presente de las mismas es registrada como intereses no realizados, que son reconocidos durante el plazo del arrendamiento utilizando el método de interés efectivo, que refleja una tasa de retorno constante. El Banco no otorga operaciones de arrendamiento operativo.

La provisión para créditos de cobranza dudosa es determinada por la Gerencia del Banco siguiendo los criterios establecidos en la Resolución SBS N°808-2003 “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones” y, a partir de diciembre de 2008 se activó la regla procíclica de la Resolución SBS N°11356-2008 descrita más adelante, la cual se desactivó a partir de setiembre de 2009. Según estas normas los créditos otorgados se clasifican en comerciales, otorgados a las microempresas (en adelante “MES”), de consumo e hipotecarios para vivienda. Asimismo, en cumplimiento de dicha resolución, la Gerencia periódicamente efectúa revisiones y análisis de la cartera de créditos, clasificando su cartera en una de las siguientes categorías: normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida; dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada préstamo.

En el caso de los créditos comerciales, a fin de calificar a los créditos otorgados en una de las categorías indicadas en el párrafo anterior, se consideran los factores indicados en dicha resolución, tales como la experiencia de pagos del préstamo específico, la historia de las relaciones comerciales del Banco con el deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, la situación de los colaterales y las garantías, los estados financieros del deudor, los riesgos del sector económico, la clasificación de riesgo otorgada al deudor por otras instituciones financieras del mercado; así como otros factores relevantes. En el caso de préstamos MES, de



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consumo e hipotecarios, la clasificación se realiza principalmente sobre la base del número de días de atraso en los pagos.

El cálculo de la provisión es realizado según la clasificación otorgada y considerando porcentajes específicos, los cuales varían si los créditos están respaldados por garantías preferidas, autoliquidables - CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de crédito), o garantías preferidas de muy rápida realización - CGPMRR (instrumentos de deuda pública emitidos por el Gobierno Central, valores mobiliarios pertenecientes al Indice Selectivo de la Bolsa de Valores de Lima, entre otros) o garantías preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros o bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrícola o minera, seguro de crédito a la exportación, entre otros). Las garantías recibidas son consideradas a su valor estimado de realización determinado por tasadores independientes. Asimismo, para el cálculo de la provisión se debe considerar la clasificación del fiador o avalista, en caso los créditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (créditos afectos a sustitución de contraparte crediticia).

Para el cálculo de provisiones de clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24 meses, respectivamente, el valor de la garantía no es tomado en cuenta y es calculada la provisión requerida como si tales créditos no estuvieran respaldados con garantía alguna.

Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo, ver nota 6(e).

A través de la Resolución SBS Nº11356-2008 y sus modificatorias, de fecha 19 de noviembre de 2008, la SBS aprobó el nuevo “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y exigencia de provisiones”; que reemplaza a la Resolución SBS Nº808-2003. Esta norma entrará en vigencia a partir de julio de 2010, ver nota (v) siguiente; excepto por la parte referida a la regla procíclica que aumentó las provisiones genéricas para los créditos clasificados como normales, sobre todo para los créditos de consumo, ver nota 6(d), y que la SBS requirió desde el 1 de diciembre de 2008 hasta el 31 de agosto de 2009. En setiembre de 2009, mediante circular N°2181 – 2009 la SBS desactivó la regla procíclica, por lo que las entidades financieras ya no tienen obligación de constituir provisiones adicionales por el componente procíclico y pueden reasignar las provisiones constituidas hacia provisiones para créditos de mayor riesgo, pero en ningún caso pueden reversarlas afectando los resultados del ejercicio. De acuerdo con dicha Resolución, el Banco mantenía al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 una provisión procíclica ascendente a S/76,378,000 y S/36,072,000, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2009, el Banco mantiene las provisiones procíclicas y no las ha reasignado.

Asimismo, a través de la Resolución SBS N°6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, la SBS realizó modificaciones y precisiones al “Reglamento para la Administración del Riesgo de Sobreendeudamiento de Deudores Minoristas”, las cuales entraron en vigencia a partir de diciembre de 2008, reemplazando de esta manera las Resoluciones N°1237-2006 y N°930-2007. Esta norma establece que las empresas del sistema financiero deben establecer un sistema de administración del riesgo de sobreendeudamiento

que permita reducir el riesgo antes y después del otorgamiento del crédito; así como realizar un seguimiento permanente de la cartera para identificar a los deudores sobre endeudados con la finalidad de determinar la necesidad de provisiones adicionales sobre dicha exposición. La norma establece que las empresas que no cumplan con tales disposiciones a satisfacción de la SBS, deberán para fines de provisión, calcular la exposición equivalente al riesgo crediticio aplicando un factor del 20% al monto no usado de las líneas de crédito revolventes de tipo MES y consumo, y sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación del deudor. En aplicación de la norma, el Banco ha constituido provisiones por aproximadamente S/12,345,000 y S/9,914,000 al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, respectivamente.

(e) Transacciones en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos a la moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS, nota 3. Las ganancias o pérdidas que resultan de reexpresar los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del balance general se registran en los resultados del ejercicio.

(f) Instrumentos financieros derivados

La Resolución SBS N°1737-2006 y modificatorias establece criterios para el registro contable de las operaciones con derivados clasificados como negociación y cobertura, y los derivados implícitos, conforme se explica a continuación:

Negociación Los instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos en el balance general del Banco

a su costo y posteriormente son llevados a su valor razonable reconociéndose un activo o pasivo en el balance general, y la correspondiente ganancia y pérdida en el estado de ganancias y pérdidas. Asimismo, las operaciones forward y swap son registradas en cuentas de orden al valor de referencia en la moneda comprometida, nota 16(c), (d) y (e).

Los valores razonables son obtenidos sobre la base de los tipos de cambio y las tasas de interés de mercado. Las ganancias y pérdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en los resultados del ejercicio.

Cobertura Un instrumento financiero derivado que busca lograr una cobertura económica de un determinado

riesgo es designado contablemente como con fines de cobertura si, en la fecha de su negociación, se prevé que los cambios en su valor razonable o en sus flujos de efectivo serán altamente efectivas en compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta desde



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un inicio, lo cual debe quedar documentado a la negociación del instrumento financiero derivado y durante el período que dura la relación de cobertura. Una cobertura es considerada como altamente efectiva si se espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento cubierto y del utilizado como cobertura se encuentren en un rango de 80 a 125 por ciento.

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el Banco solo mantiene instrumentos de cobertura de flujos de efectivo cuya clasificación fue autorizada por la SBS, nota 16(d) y (e). Para este tipo de coberturas, la parte efectiva de los cambios en el valor razonable de estos derivados es reconocida en patrimonio, neto de su efecto impositivo, y la ganancia o pérdida relacionada con la porción inefectiva es reconocida inmediatamente en el estado de ganancias y pérdidas. Los montos acumulados en patrimonio para las coberturas de flujo de efectivo son llevados al estado de resultados en los periodos en que la partida cubierta es registrada en el estado de ganancias y pérdidas.

En caso la SBS considere insuficiente la documentación o encuentre debilidades en las metodologías empleadas, puede requerir la eliminación de la contabilización como cobertura y requerir el registro del producto financiero derivado como si fuese de negociación.

Derivados Implícitos Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros (contrato principal o anfitrión) son

tratados como derivados separados cuando sus características económicas y riesgos no se encuentran estrechamente relacionados a los riesgos del contrato anfitrión y cuando el contrato anfitrión no es llevado a su valor razonable con efecto en resultados. Estos derivados incorporados son separados del instrumento anfitrión y medidos a su valor razonable con cambios en su valor razonable reconocidos en el estado de ganancias y pérdidas.

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el Banco no tiene instrumentos que deban separar los derivados implícitos de acuerdo con las normas de la SBS.

(g) Inversiones negociables y a vencimiento

Hasta el 28 de febrero de 2009, las inversiones eran valuadas de acuerdo con la Resolución SBS N°1914-2004 – “Reglamento de clasificación, valorización y provisiones de las Inversiones de las empresas del sistema financiero”. A partir del 1 de marzo de 2009, las inversiones se valúan de acuerdo con la Resolución SBS N°10639-2008, emitida el 31 de octubre de 2008, la cual establece modificaciones en la valuación y clasificación de las inversiones. Dichas modificaciones se realizaron de manera prospectiva de acuerdo a lo establecido en dicha Resolución.

Clasificación La Resolución SBS Nº10639-2008 establece los criterios para la clasificación y valorización de las

inversiones en las siguientes categorías:

(i) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (antes “Inversiones Negociables para la Intermediación Financiera – Trading”)

Esta categoría tiene dos sub-categorías: instrumentos de inversión adquiridos para negociación e instrumentos de inversión al valor razonable con efecto en resultados desde su inicio. Un instrumento de inversión es clasificado como adquirido para negociación si es adquirido con el propósito de venderlo o recomprarlo en el corto plazo o si es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se gestionan conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo. El Banco no ha clasificado ninguna inversión al valor razonable con efectos a resultados desde su inicio.

(ii) Inversiones disponibles para la venta Son aquellas designadas como tales debido a que se mantienen por un tiempo indefinido y pueden

ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de interés, tipos de cambio o en el precio de capital; o no califican para ser registradas como a valor razonable con efecto en resultados o mantenidas hasta su vencimiento.

El valor estimado de mercado de las inversiones disponibles para la venta es determinado principalmente sobre la base de cotizaciones o, a falta de estas, en base a flujos de efectivo descontados utilizando tasas de mercado acordes con la calidad crediticia y el plazo de vencimiento de la inversión.

(iii) Inversiones a vencimiento Los instrumentos de inversión que sean clasificados dentro de esta categoría deben cumplir los

siguientes requisitos:

• Habersidoadquiridosoreclasificadosconlaintencióndemantenerloshastasufechadevencimiento,salvo los casos en los que la venta, asignación o reclasificación son permitidos por la SBS.

• Lasempresasdeberántenerlacapacidadfinancieraylaintenciónparamantenerinstrumentosdeinversión hasta su vencimiento.

• DeberáncontarconclasificacionesderiesgodeacuerdoalorequeridoporlaSBS.



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Las empresas, para clasificar sus inversiones en esta categoría, deberán evaluar si tienen la capacidad financiera para mantener instrumentos de inversión hasta su vencimiento cada vez que decidan clasificar un instrumento y al cierre de cada ejercicio anual.

Fecha de registro de transacciones Hasta el 28 de febrero de 2009 se registraban en la fecha de liquidación de la operación.

A partir de marzo de 2009 las transacciones se registran utilizando la fecha de negociación, esto es la fecha en la que asumen las obligaciones recíprocas que deben consumarse dentro del plazo establecido por las regulaciones y usos del mercado en el que se efectúe la operación.

Reconocimiento inicial El reconocimiento inicial de las Inversiones a valor razonable con cambios en resultados se realiza al

valor razonable registrando los costos de transacción relacionados con estas inversiones como gastos.

Hasta el 28 de febrero de 2009, el reconocimiento inicial de las inversiones disponibles para la venta y de las inversiones a vencimiento se realizaba al valor razonable, que se estima es el costo de adquisición, sin incluir los costos de transacción.

A partir de marzo de 2009 el reconocimiento inicial de ambas categorías de inversiones se realiza al valor razonable incluyendo los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichas inversiones.

Costo amortizado Hasta el 28 de febrero de 2009, los instrumentos representativos de deuda clasificados en cualquier

categoría de inversiones, antes de realizar su valuación, se actualizaban mediante el devengo lineal del descuento o prima de capital que se realizó en su adquisición.

A partir de marzo del 2009, cualquier prima o descuento se considera al determinar el costo amortizado aplicando la metodología de la tasa de interés efectiva, reconociendo el interés devengado en la cuenta “Ingresos por las inversiones negociables y a vencimiento” del rubro “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas.

Valuación (i) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados

Bajo ambas normas el valor contable se actualiza diariamente al valor razonable a través de su valorización individual, reconociendo las ganancias y pérdidas que se generan en la cuenta “Ingreso por venta y valorización de inversiones, neto” del rubro “Ingresos y Gastos Financieros” del estado de ganancias y pérdidas.

(ii) Inversiones disponibles para la venta Hasta el 28 de febrero de 2009, la valuación se realizaba al costo o valor de mercado, el menor, determinado

sobre la base de la cartera global. Las pérdidas no realizadas que resultan de la valuación eran registradas en el patrimonio neto en el rubro “Resultados no realizados en instrumentos financieros”.

A partir de marzo de 2009, la valuación se realiza a su valor razonable y las ganancias y pérdidas no realizadas en relación al costo amortizado se reconocen en el patrimonio neto.

Bajo ambas normas, cuando el instrumento se vende o son realizadas las ganancias o pérdidas previamente reconocidas como parte del patrimonio, estas son transferidas a los resultados del ejercicio. Por otro lado, cuando la Gerencia del Banco considera que la disminución en el valor de mercado es permanente o por deterioro crediticio, registra las provisiones respectivas en el resultado del ejercicio.

(iii) Inversiones a vencimiento – Estas inversiones se registran a su costo amortizado y no se actualizan al valor razonable.

Los deterioros se registran por cambios negativos en la capacidad crediticia del emisor de manera individual, análogamente al tratamiento de las colocaciones directas, afectando directamente al resultado del ejercicio.

Cuando estas inversiones son vendidas sin cumplir lo establecido en la norma, y se vuelve a adquirir instrumentos financieros similares del mismo emisor, éstas no podrán ser registradas en esta categoría a menos que exista autorización expresa de la SBS.

Reconocimiento de las diferencias de cambio Hasta el 28 de febrero de 2009, las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio de los instrumentos de

deuda y de capital denominados en moneda extranjera se registraban en los resultados del ejercicio.

A partir del 1° de marzo de 2009, las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio relacionadas al costo amortizado de instrumentos representativos de deuda afectan el resultado del ejercicio y las relacionadas con la diferencia entre el costo amortizado y el valor razonable se registran como parte de la ganancia o pérdida no realizada en el patrimonio. En el caso de los instrumentos representativos de capital, éstos se consideran partidas no monetarias y, en consecuencia, se mantienen a su costo histórico en la moneda local, por lo que las diferencias de cambio son parte de su valorización y se reconocen en los resultados no realizados en el patrimonio neto.

Reconocimiento de dividendos Los dividendos se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se declaran.

En cualquiera de los casos indicados anteriormente, si la SBS considera que es necesario constituir alguna provisión adicional para cualquier tipo de inversión, dicha provisión será determinada por la SBS en base a cada título individual y deberá ser registrada en el resultado del ejercicio.



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(h) Inversiones en subsidiarias y asociadas (antes “Inversiones permanentes”) A partir del 1° de marzo de 2009, que empezó a regir la Resolución SBSN°10639-2008, en esta

categoría sólo se incluyen los valores representativos de capital adquiridos con la finalidad de participar patrimonialmente, tener control y/o poseer influencia significativa en otras empresas o instituciones.

Hasta el 28 de febrero de 2009 que estuvo vigente la anterior resolución también incluía algunos valores representativos de capital por los cuales no se mantenía control ni influencia significativa, los cuales fueron reclasificados a la categoría de inversiones disponibles para la venta, ver nota (u) siguiente.

Estas inversiones se contabilizan por el método de participación patrimonial. En el caso de valores que coticen en mecanismos centralizados de negociación, cuando su valor de mercado muestra una tendencia decreciente por causas consideradas no temporales, el Banco registra una provisión; sin embargo, la SBS puede requerir una provisión adicional.

(i) Inmuebles, mobiliario y equipo El rubro inmuebles, mobiliario y equipo se registra al costo de adquisición más las revaluaciones

voluntarias efectuadas en años anteriores y autorizadas por la SBS, menos la depreciación acumulada. Dado que la revaluación antes indicada fue hecha por única vez, no existe la intención de que los bienes revaluados estén a su valor razonable, razón por la cual se considera como costo de adquisición el valor revaluado.

La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta, utilizando las siguientes vidas útiles estimadas:

Años

Inmuebles e instalaciones Entre 33 y 10

Mobiliario y equipo Entre 10 y 5

Vehículos 5

Mejoras en locales alquilados 5

La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de depreciación sean consistentes con el patrón previsto de los beneficios económicos obtenidos de los inmuebles, mobiliario y equipo.

Las unidades por recibir y obras en curso representan instalaciones, mobiliarios y equipos por recibir o en construcción, y se registran al costo. Esto incluye el costo de adquisición o construcción y otros costos directos. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se reciban o terminen y estén operativos.

Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados; toda renovación y mejora se capitaliza únicamente cuando los desembolsos mejoran la condición del activo y aumentan su vida útil más allá del tiempo originalmente estimado. El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados del ejercicio.

(j) Bienes recibidos en pago y adjudicados Los bienes recibidos en pago y adjudicados son registrados inicialmente al valor de

adjudicación judicial, extrajudicial, valor de mercado o valor insoluto de la deuda, el que sea menor. Asimismo, de acuerdo con las normas de la SBS, el Banco debe constituir las siguientes provisiones para los bienes recibidos en pago y adjudicados:

• 20%delnuevovalorasignadoenlafechadeadjudicaciónparatodoslosbienesrecibidos.

• Parabienesdiferentesainmuebles,seprovisionaelsaldo,netodelaprovisióninicialdel20% indicada en el párrafo anterior, en un plazo no mayor de 18 meses.

• Parabienesinmueblesseregistraunaprovisiónmensualpordesvalorizaciónapartirdelmes 18 de su adjudicación, la cual deberá ser constituida linealmente en un plazo máximo de 42 meses. Asimismo, el valor neto en libros de los bienes inmuebles es comparado anualmente con el valor de realización inmediato determinado por un perito independiente y; en el caso que este valor sea menor, se constituye una provisión adicional. En el caso que el valor de realización inmediato del bien inmueble sea mayor al valor neto en libros no se registra un incremento en el valor en libros del bien.

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el valor de los bienes adjudicados incluye bienes recibidos en pago y adjudicados hasta el 31 de diciembre de 1994 por aproximadamente S/7,890,000, por los cuales, según lo requerido por el Decreto Legislativo 770 (actualmente derogado), el Banco constituyó en años anteriores una reserva patrimonial hasta el 31 de diciembre de 1994. El valor de dichos bienes se aproxima a su valor estimado de mercado, según tasación efectuada por un perito independiente registrado en la SBS. Estos bienes se excluyen del tratamiento contable indicado en los párrafos anteriores de acuerdo a lo autorizado por la SBS.



ES TIEMPO DE CRECER


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(k) Prima por intereses y activos intangibles

La prima por intereses se generó en la adquisición de la cartera del Banco de Trabajo en setiembre de 2007 y se amortizará según el método de línea recta en un periodo no mayor a cinco años.

Los activos intangibles incluidos en el rubro “Otros activos, neto” del balance general, están relacionados principalmente con la inversión efectuada en la adquisición de software de cómputo utilizado en las operaciones propias del Banco y otros intangibles. La amortización de los activos intangibles es calculada siguiendo el método de línea recta en un plazo de 5 y 10 años. Ver nota 9(e).

(l) Valores, títulos y obligaciones en circulación

El pasivo por la emisión de valores, títulos y obligaciones en circulación es contabilizado a su valor nominal, reconociéndose los intereses devengados en los resultados del ejercicio. Los descuentos otorgados o los ingresos generados en su colocación son diferidos y se presentan en el rubro “Otros activos, neto” y “Provisiones y otros pasivos” del balance general, respectivamente, y se amortizan durante el plazo de vigencia de los valores, títulos y obligaciones en circulación relacionados utilizando el método de interés efectivo.

(m) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores

El impuesto a la renta y la participación a los trabajadores por pagar se calculan en base a la renta imponible determinada para fines tributarios.

El registro contable del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferidos se ha realizado considerando los lineamientos de la NIC 12 - Impuesto a la Renta; en este sentido, el impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos reflejan los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos reflejan las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que el Banco espera, a la fecha del balance general, recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos.

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general, la Gerencia del Banco evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos; reconociendo un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperación o reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice una parte o la totalidad del activo diferido reconocido contablemente.

Conforme lo establece la NIC 12, el Banco determina su impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos sobre la base de la tasa de impuesto a la renta y participación a los trabajadores aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.

(n) Desvalorización de activos de larga duración

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de los inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles pueda no ser recuperable, la gerencia del Banco revisa el valor de dichos activos a fin de verificar que no existe ningún deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de ganancias y pérdidas. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. En opinión de la Gerencia, no existen evidencias de deterioro en el valor de dichos activos al 31 de diciembre de 2009 y de 2008.

(o) Actividades fiduciarias

Los activos e ingresos provenientes de operaciones fiduciarias en las que exista el compromiso de devolver tales activos a los clientes y en las que el Banco se desempeña en calidad de fiduciario no se incluyen en los estados financieros adjuntos, debido a que los activos no son de propiedad del Banco, sino que se registran para su control fiduciario en cuentas de orden.

(p) Provisiones

Se reconoce una provisión sólo cuando el Banco tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la obligación y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación. Las provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los desembolsos que se espera incurrir para cancelarla.

(q) Contingencias

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota.

Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de

contingencia es probable.



ES TIEMPO DE CRECER


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(r) Utilidad por acción

La utilidad por acción ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes en circulación a la fecha del balance general, deducidas las acciones en tesorería. Las acciones que provienen de la capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y, por lo tanto, para el cálculo del promedio ponderado del número de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron en circulación, nota 21.

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el Banco no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las utilidades básica y diluida por acción son las mismas.

(s) Pactos de recompra

Las inversiones vendidas sujetas a pactos de recompra (Repos), son presentadas en los estados financieros como activos comprometidos cuando la transferencia ha sido hecha con un acuerdo de recomprar el colateral y no se han transferido los riesgos y beneficios de las correspondientes inversiones, siendo el pasivo con la contraparte incluido en el rubro “Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo” u “Obligaciones con el público” (dependiendo de la contraparte) del balance general. La diferencia entre el precio de la venta y el de recompra es tratado como un interés que devenga en el período del acuerdo usando el método del interés efectivo.

(t) Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo está conformado por el saldo del disponible con vencimientos originales menores a tres meses, excluyendo los rendimientos devengados y los fondos restringidos.

(u) Estados financieros al 31 de diciembre de 2008 y de 2007

Cuando ha sido necesario, los importes de años anteriores han sido reclasificados para hacerlos comparables con la presentación del año corriente. En este sentido, la Resolución SBS Nº10639-2008 – “Reglamento de clasificación y valorización de las inversiones de las empresas del sistema financiero”, que entró en vigencia el 01 de marzo de 2009, establece nuevos parámetros para clasificar las inversiones en las distintas categorías, por lo que algunas inversiones que en los años 2008 y 2007 estaban registradas en una determinada categoría, con la nueva norma deben ser registradas en otra.

Como consecuencia de lo anterior, las principales reclasificaciones efectuadas al informe al 31 de diciembre de 2008 y por el año terminado en esa fecha han sido las siguientes:

(i) El importe correspondiente al fondo de inversión administrado por Compass, Capital (Cayman) Limited ascendente a aproximadamente S/7,664,000 y su respectiva provisión por un importe ascendente a aproximadamente S/7,167,000, así como inversiones permanentes ascendentes a aproximadamente S/870,000, que se encontraban registrados en la cuenta “Inversiones permanentes” se han reclasificado a la cuenta “Inversiones disponibles para la venta”.

(ii) Los importes correspondientes a los gastos por inversiones que ascienden a aproximadamente S/ 36,709,000, que se encontraban registrados en la cuenta “Gastos financieros” se han reclasificado a la cuenta “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, para que estos se muestren netos.

(iii) El importe correspondiente a la provisión para desvalorización de inversiones, neta de su recupero por un importe ascendente a aproximadamente S/354,000, que se encontraban registrados en la cuenta “Provisión para desvalorización de inversiones, neta de recuperos” se ha reclasificado a la cuenta “Deterioro de activos, neto de reversiones” del estado de ganancias y pérdidas.

Las principales reclasificaciones efectuadas por el año terminado el 31 de diciembre de 2007 han sido las siguientes:

(i) Los importes correspondientes a los gastos por inversiones que ascienden a aproximadamente S/ 11,372,000, que se encontraban registrados en la cuenta “Gastos financieros” se han reclasificado a la cuenta “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, para que estos se muestren netos.

(ii) El importe correspondiente a la provisión para desvalorización de inversiones, neta de su recupero por un importe ascendente a aproximadamente S/3,040,000, que se encontraban registrados en la cuenta “Provisión para desvalorización de inversiones, neta de recuperos” se ha reclasificado a las cuenta “Deterioro de activos, neto de reversiones”.

La Gerencia considera que dichas reclasificaciones permiten una adecuada comparación de los estados financieros del Banco.

(v) Nuevos pronunciamientos contables

(v.1) Nuevas normas con efecto contable emitidas por la SBS

Nuevo reglamento de provisiones para cartera:

La Resolución SBS Nº11356-2008 aprobada en noviembre de 2008 y sus modificatorias, ver párrafo (d) anterior, realizan cambios adicionales al “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y exigencia de provisiones” que entrarán en vigencia a partir de julio de 2010. Los principales cambios que introduce esta normativa son:

• Establecenuevostiposdecarteradecréditos,pasandodeloscuatroqueexistenalafechaaocho,que se diferencian principalmente por el importe de las ventas del cliente y por el monto de la colocación.

• Modificaalgunosaspectosoperativos, de control y de reportesa laSBS, que tieneporobjetivomejorar la evaluación y clasificación de la cartera; por ejemplo, el requerir la estimación de la pérdida esperada para los créditos con un atraso mayor a 90 días.



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• Establecefactoresdeconversióncrediticias sobre los créditos indirectos para la determinación de la “Exposición equivalente a riesgo crediticio”. Los factores pueden ser de 0%, 20%, 50% y 100%, dependiendo el tipo de crédito que será la base para el cálculo de las provisiones.

Debido a que las normas de la SBS se aplican en forma prospectiva, la adopción de la norma indicada anteriormente no tendrá ningún efecto en la situación financiera y los resultados presentados en los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2009 y 2008.

(v.2) Normas Internacionales de Información Financiera-NIIF emitidas y vigentes en el Perú pero no para las entidades financieras

Las NIIF 7 y 8 fueron oficializadas en el Perú por el CNC para ser aplicadas a partir del 1° de enero de 2009; sin embargo, la SBS ha diferido su aplicación para las entidades financieras; sin establecer un plazo definido. Estas NIIF tratan de los siguientes aspectos:

• NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Divulgar”. El objetivo de esta norma esproveer en los estados financieros divulgaciones que le permitan a los usuarios evaluar la importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y rendimiento de la entidad, mediante el entendimiento de la naturaleza y extensión de los instrumentos financieros a los que la entidad está expuesta, así como los métodos que utiliza la entidad para administrar los riesgos que se derivan de dichos instrumentos.

• NIIF 8 “Segmentos de Operación”. Esta norma reemplaza la NIC 14, “Información porSegmentos” y establece que el reporte por segmento debe efectuarse de acuerdo con “el enfoque de la Gerencia”, es decir, utilizando los mismos formatos internos de información utilizados por la gerencia para la toma de decisiones.

(v.3) Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF emitidas a nivel internacional pero que no son obligatorias en el Perú

Las siguientes NIIF se han emitido a nivel internacional al 31 de diciembre de 2009, pero aún no han sido aprobadas por el CNC:

• Revisiones de las NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales deInformación Financiera”, NIC 27 “Estados financieros consolidados e individuales”, NIC 23 “Costos de Financiación” (Revisada), NIIF 2 “Pagos basados en acciones” (Revisada), ”NIC 1 “Presentación de estados financieros”(Revisada 2007), NIC 32 “Instrumentos financieros: Presentación”, NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición” (Revisada 2008) y CINIIF 15 “Acuerdo para la construcción de bienes inmuebles”; todas vigentes a nivel internacional para períodos que comienzan a partir o después del 1° de enero de 2009.

• NIIF 3 “Combinaciones de negocios” y NIC 27 “Estados financieros consolidados e individuales”(Revisados), vigentes a nivel internacional para períodos que comienzan a partir o después del 1° de julio de 2009.

• NIIF9“InstrumentosFinancieros”quemodificaeltratamientoyclasificacióndelosactivosfinancierosestablecidos en la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”, que es obligatoria a nivel internacional para períodos que comienzan a partir o después del 1° de enero de 2013.

• CINIIF16“Coberturadeunainversiónnetaenunnegocioenelextranjero”,vigenteanivelinternacionalpara períodos que comienzan a partir o después del 01 de octubre de 2008.

• CINIIF17“Distribucióndeactivosquenosonefectivoalospropietarios”,vigenteanivelinternacionalpara períodos que comienzan a partir o después del 1° de julio de 2009.

• CINIIF18 “Transferenciasdeactivosdeclientes”, vigenteanivel internacionalparaperíodosquecomienzan a partir o después del 1° de julio de 2009.

“Mejoras a las NIIF” Dentro del alcance del proyecto para modificar las NIIF, en mayo de 2008 y abril de 2009, el IASB aprobó y publicó

modificaciones a varias normas internacionales e interpretaciones, cubriendo una larga gama de asuntos contables. Las modificaciones se dividen en dos categorías: 1) modificaciones relacionadas con la presentación, reconocimiento y medición que tienen implicancias contables, y 2) modificaciones relacionadas a los términos y reducción de las normas internacionales, que se espera tengan un efecto mínimo, si es que lo hubiera, en los aspectos contables. Las modificaciones tuvieron como objetivo primario eliminar inconsistencias, aclarar los textos y su adopción resultaría en cambios a las políticas contables.

Debido a que todas estas normas sólo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante en la preparación de los estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la modificación del Manual de Contabilidad para Empresas de Sistemas Financiero o la emisión de normas específicas. El Banco no ha estimado el efecto en sus estados financieros si dichas normas fueran adoptadas por la SBS.

3. Transacciones en moneda extranjera y exposición al riesgo de cambio

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre.

Al 31 de diciembre de 2009, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/2.888 por US$1 para la compra y S/2.891 por US$1 para la venta (S/3.137 y S/3.142 al 31 de diciembre de 2008, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2009, el tipo de cambio para la contabilización de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS era de S/2.890 por US$1 (S/3.140 al 31 de diciembre de 2008).



ES TIEMPO DE CRECER


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A continuación se presenta el detalle de la posición del Banco en moneda extranjera, expresados en dólares estadounidenses:

La posición sobrecomprada de derivados por contratos forwards, al 31 de diciembre de 2009, corresponde a operaciones de compra y venta de divisas a plazo cuyos montos de referencia son por aproximadamente US$646,260,000 y US$416,486,000, equivalente a S/1,867,693,000 y S/1,203,645,000 respectivamente (posición sobrevendida de US$245,297,000 y US$453,973,000 al 31 de diciembre de 2008, equivalentes a S/770,234,000 y S/1,425,473,000 respectivamente), nota 16(c).

2009 2008 US$(000) US$(000) Activos Disponible 880,196 729,536Inversiones, neto 364,161 267,973Cartera de créditos, neto 1,531,939 1,533,356Otros activos, neto 33,958 32,519 2,810,254 2,563,384 Pasivos Obligaciones con el público 2,231,331 1,586,438Fondos interbancarios 55,001 -Depósitos del sistema financiero 20,609 19,850Adeudos y obligaciones financieras 508,103 623,425Valores, títulos y obligaciones en circulación 86,681 73,259Provisiones y otros pasivos 54,088 37,782 2,955,813 2,340,754 Posición sobrecomprada (sobrevendida) de derivados - forwards 229,774 (208,676) Posición sobrevendida de derivados – swaps de moneda (105,000) (100,000) Posición pasiva neta (20,785) (86,046)

La posición sobrevendida de derivados por contratos swaps de moneda al 31 de diciembre de 2009, corresponde a operaciones de compra y venta de divisas a plazo cuyos montos de referencia son por aproximadamente US$5,000,000 y US$110,000,000, equivalente a S/14,450,000 y S/317,900,000 (posición sobrevendida que corresponde a operaciones de venta de divisas a plazo cuyos montos de referencia son por aproximadamente US$100,000,000 equivalente a S/314,000,000 al 31 de diciembre de 2008), nota 16(d).

Al 31 de diciembre de 2009, el Banco había otorgado créditos indirectos (operaciones contingentes) en moneda extranjera por aproximadamente US$378,669,000, equivalentes a S/1,094,353,000 (US$424,317,000 equivalentes a S/1,332,355,000 al 31 de diciembre de 2008), nota 16.

4. Disponible

Al 31 de diciembre de 2009, el rubro ”Disponible” del balance general incluye aproximadamente US$775,487,000 y S/381,269,000 (US$638,762,000 y S/358,304,000 al 31 de diciembre de 2008), que representan el encaje legal que el Banco debe mantener por sus obligaciones con el público. Estos fondos están depositados en las bóvedas del propio Banco y en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y se mantienen dentro de los límites fijados por las disposiciones legales vigentes.

Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del encaje exigible en moneda extranjera que exceda del encaje mínimo legal. Al 31 de diciembre de 2009, el exceso mensual en dólares asciende aproximadamente a US$284,725,000, equivalente a S/822,856,000 (US$100,908,000, equivalente a S/316,852,000 al 31 de diciembre de 2008) y devenga intereses en dólares estadounidenses a la tasa promedio de 0.14 por ciento anual (tasa promedio de 0.40 por ciento anual al 31 de diciembre de 2008).

Los depósitos en bancos del país y del exterior corresponden principalmente a saldos en nuevos soles y en dólares estadounidenses, son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el rubro incluye fondos restringidos por aproximadamente S/69,959,000 y S/106,371,000, respectivamente, los cuales corresponden principalmente a requerimientos efectuados por las contrapartes en operaciones con derivados, ver nota 9(b).



ES TIEMPO DE CRECER


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(b) Los Bonos Soberanos de la República del Perú están denominados en nuevos soles y, al 31 de diciembre de 2009, presentan vencimientos que varían entre mayo de 2015 y agosto de 2020 (entre agosto de 2011 y agosto de 2037 al 31 de diciembre de 2008), y devengan tasas efectivas de interés anual que fluctúan entre 7.84 y 9.91 por ciento (entre 6.90 y 12.25 por ciento anual al 31 de diciembre de 2008).

(c) Los Certificados de Depósito fueron emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú (CD-BCRP) y están denominados en nuevos soles. Al 31 de diciembre de 2008 presentan vencimientos que varían entre febrero y noviembre de 2009, y devengaron tasas efectivas de interés que fluctúan entre 5.94 y 7.57 por ciento anual.

Durante el ejercicio 2008, el ingreso reconocido por los CD-BCRP ascendió a aproximadamente S/33,424,000, y se incluye en el rubro de “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, nota 17.

Al 31 de diciembre de 2008, el Banco mantenía pactos de recompra con el Banco Central de Reserva del Perú sobre parte de la cartera de Certificados de Depósito por un importe de aproximadamente S/554,127,000. Los certificados vendidos con acuerdo de recompra sólo constituyen una garantía de la transacción, por lo que son mantenidos como inversiones y se reconoce en el pasivo la obligación asumida, que corresponde al importe que se pagará por los recursos obtenidos, ver nota 11 (a).

(d) Los Certificados de Depósito Negociables fueron emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú (CDN – BCRP) y están denominados en nuevos soles. Al 31 de diciembre de 2009 presentan vencimientos que varían entre enero y julio de 2010 (entre enero de 2009 y mayo de 2010 al 31 de diciembre de 2008), y devengan tasas efectivas de interés que fluctúan entre 1.21 y 1.73 por ciento anual (entre 5.60 y 7.60 por ciento anual al 31 de diciembre de 2008).

Durante los ejercicios 2009, 2008 y 2007, el ingreso reconocido por los CDN–BCRP ascendió a aproximadamente S/10,122,000, S/16,116,000 y S/28,819,000, respectivamente, y se incluye en el rubro de “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, nota 17.

Al 31 de diciembre de 2008, el Banco mantenía pactos de recompra con el Banco Central de Reserva del Perú sobre parte de la cartera de certificados de depósito negociables por un importe de aproximadamente S/100,299,000. Los certificados vendidos con acuerdo de recompra sólo constituyen una garantía de la transacción, por lo que son mantenidos como inversiones y se reconoce en el pasivo la obligación asumida, que corresponde al importe que se pagará por los recursos obtenidos, ver nota 11(a).

(e) Los Bonos Globales de la República del Perú están denominados en dólares estadounidenses y, al 31 de

diciembre de 2009, presentan vencimientos que varían entre mayo de 2016 y noviembre de 2033 (entre julio de 2025 y noviembre de 2033, al 31 de diciembre de 2008), y devengan tasas efectivas de interés anual que fluctúan entre 7.13 y 8.75 por ciento (entre 7.35 y 8.75 por ciento anual al 31 de diciembre de 2008).


5. Inversiones, neto

(a) A continuación se presenta la composición de este rubro:

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (trading)

Bonos Soberanos de la República del Perú (b) - - - - 31,449 - - - - 31,449

Inversiones negociables disponibles para la venta Certificados de Depósito Negociables emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú (d) 731,821 13 (95) 731,739 147,036

Participaciones en fondos mutuos y de inversión 355,524 4,656 - 360,180 10,664

Bonos Globales de la República del Perú (e) 311,292 13,027 (600) 323,719 541,749

Credit Suisse, Nassau y London Branch, Notas de rendimiento variable y capital garantizado (Royalty Pharma) (g) 249,941 14,337 (818) 263,460 243,554

Bonos corporativos y financieros (f) 130,376 3,433 (173) 133,636 170,071

Acciones del sector privado peruano y del exterior (h) 55,834 72,280 (728) 127,386 11,864

Bonos Soberanos de la República del Perú (b) 118,697 - (793) 117,904 1,632

Bonos Globales de la República del Brasil 78,142 347 - 78,489 -

Bonos Fortalecimiento Patrimonial de Empresas - FOPE y de Rescate Financiero Agropecuario – RFA (Perú) 5,802 20 - 5,822 5,787

Certificados de Depósito emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú (c) - - - - 555,610

2,037,429 108,113 (3,207) 2,142,335 1,687,967

Inversiones a vencimiento Credit Suisse, Nassau Branch, notas de rendimientovariable y capital garantizado (Royalty Pharma) (g) - - - - 28,008 - - - - 28,008MenosPérdidas no realizadas – patrimonio (*) - (17,435)Provisión para desvalorización de inversiones negociables disponibles para la venta – resultados (j) - (18,465) - (35,900)Saldo neto de inversiones negociables y a vencimiento 2,142,335 1,711,524

Más – Rendimiento devengado de inversiones negociablesy a vencimiento 13,957 11,378

Total 2,156,292 1,722,902

Costoamortizado

S/ (000)

Ganancias

S/ (000)

Pérdidas

S/ (000)

Valor razonable estimado

S/ (000) S/ (000)

(*) Hasta febrero del 2009, de acuerdo con las normas de la SBS, en tanto las pérdidas no realizadas, determinadas sobre la cartera global, no correspondan a un deterioro permanente, ver nota 2 (g) y párrafo (i) siguiente, se registraron disminuyendo el patrimonio neto del Banco, ver nota 14 (d).

2009Monto bruto no realizado

2008


ES TIEMPO DE CRECER


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Durante los ejercicios de 2009, 2008 y 2007, el ingreso reconocido por estos instrumentos financieros ascendió a aproximadamente S/30,868,000, S/37,559,000 y S/40,444,000, respectivamente, y se incluye en el rubro de “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, nota 17.

2009 2008

S/(000) S/(000)

Emitidos por entidades peruanas

Perú LNG S.R.L. 14,357 -

Edelnor S.A. 10,055 13,146

Gloria S.A. 6,232 1,926

Refinería La Pampilla S.A. 5,780 -

Edegel S.A. 5,098 16,860

Banco de Crédito del Perú 5,059 30,140

Banco Interamericano de Finanzas - 10,016

Otros 26,089 28,307

Emitidos por entidades del exterior

Banco Latinoamericano de Exportaciones 31,281 30,000

Corporación Andina de Fomento – CAF 29,685 39,676

Total 133,636 170,071

(f) A continuación se presenta el detalle de los bonos corporativos y financieros que mantiene el Banco:

(g) Corresponde a notas emitidas por las sucursales del Credit Suisse Bank (CSB) en Nassau y Londres, con vencimiento en el año 2036 y 2038, en la forma de bonos. Estas notas fueron emitidas en dólares estadounidenses, no son líquidas y tienen un componente de rendimiento fijo (bono cupón cero) y un rendimiento variable en base a las acciones de Royalty Pharma, que le serán entregadas al Banco como parte del rendimiento de las notas en los siguientes casos:

• Alvencimiento,conjuntamenteconelpagodelprincipaldelasnotas.• Si elBancoejecuta laopcióndeprepago, encuyocasose recibirán lasparticipacionesmásel

importe equivalente al bono cupón cero en la fecha de ejecución.

Durante su vigencia las notas pagarán un rendimiento equivalente a los dividendos que cobre CSB sobre las participaciones de Royalty Pharma adquiridas con la emisión de las notas. Durante los años 2009, 2008 y 2007, el Banco recibió por este concepto aproximadamente US$6,613,000, US$715,000 y US$483,000, respectivamente (equivalente aproximadamente a S/19,838,000, S/2,097,000 y S/1,521,000, respectivamente), importe que se incluye en el rubro “Ingresos Financieros” del estado de ganancias y pérdidas.

Royalty Pharma es un fondo de inversión domiciliado en Irlanda y dedicado a la compra de regalías sobre patentes médicas y de biotecnología, sus participaciones no son líquidas y requieren de autorización para ser negociadas.

Las notas Credit Suisse Nassau Branch y Credit Suisse London Branch clasificadas como disponibles para la venta están conformadas por 745,117 y 351,800 participaciones de Royalty Pharma Cayman Partners LP por un total de aproximadamente US$38,553,000 y US$19,316,000, respectivamente, y un instrumento financiero cupón cero emitido por el CSB por aproximadamente US$12,551,000 y US$7,144,000, respectivamente, que a su vencimiento permite recibir en efectivo el valor nominal más las acciones de Royalty Pharma.

Las notas Credit Suisse Nassau Branch que al 31 de diciembre de 2008 se encontraban clasificadas como inversión a vencimiento fueron reclasificadas a inversiones disponibles para la venta en el ejercicio 2009 en aplicación de las normas de la SBS, ver nota 2(u). Estas notas están conformadas por 182,858 participaciones de Royalty Pharma Cayman Partners LP por un total de aproximadamente US$6,729,000 y un instrumento financiero cupón cero emitido por el CSB por aproximadamente US$2,191,000.

El valor estimado de mercado de las notas al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 ha sido determinado sobre la base de la información obtenida de una fuente de precios de libre acceso.

(h) Al 31 de diciembre de 2009, corresponde principalmente a acciones de Intergroup (su principal accionista) cuyo valor razonable estimado asciende a S/100,853,000.

Hasta el mes de febrero de 2008, las acciones de Visa Inc. mantenidas por el Banco se registraban como inversiones en subsidiarias y asociadas registradas a costo cero. En marzo de 2008, el Banco vendió a terceros no vinculados aproximadamente el 56 por ciento de las acciones recibidas de Visa Inc. registrando una ganancia por aproximadamente S/15,435,000, que se incluye en el rubro de “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas. A partir de marzo de 2009, el saldo de estas inversiones fue clasificado como disponible para la venta y registrado a su valor estimado de mercado ascendente a S/25,962,000 al 31 de diciembre de 2009 (S/14,864,000 al 31 de diciembre de 2008), ver nota 2(u). La ganancia no realizada neta de sus efectos impositivos se ha registrado en el patrimonio neto.



ES TIEMPO DE CRECER


< 130 // 131 >

Valor bruto en libros 1,283,263 11,864 424,289 1,719,416

Ganancias no realizadas 407 - 4,846 5,253

Pérdidas no realizadas (15,808) - (6,880) (22,688)

Provisión por deterioro que afectaron resultados - (10,792) (7,673) (18,465)

Valor estimado de mercado 1,267,862 1,072 414,582 1,683,516

Saldo al inicio del ejercicio 18,465 18,614 47,879Deterioro de activos como gasto del ejercicio 423 - 1,048Reversiones - (354) (4,088)Castigos - - (24,842)Diferencia en cambio, neta (757) 205 (1,383) Saldo al final del ejercicio 18,131 18,465 18,614

133,550 5,088De 1 mes a 3 meses 375,026 444,286De 3 meses a 1 año 229,419 196,388De 1 a 5 años 180,666 151,480De 5 años a más 736,108 896,205Acciones (sin vencimiento) 487,566 22,528

Total 2,142,335 1,715,975

Títulos del BCRP y el Tesoro

Público

S/(000)

2008

Acciones

S/(000)

2009

S/(000) *

Otros

S/(000)

2008

S/(000)

2009

S/(000)

Total

S/(000)

2007

S/(000)

2008

S/(000)

(i) Al 31 de diciembre de 2009, las inversiones negociables disponibles para la venta se registran a su valor estimado de mercado. Al 31 de diciembre de 2008 se registraban al costo o mercado el menor, siendo la conciliación entre el valor en libros y el valor estimado de mercado de las inversiones negociables a esa fecha la siguiente:

La Gerencia ha estimado el valor de mercado de las inversiones negociables con base en las cotizaciones disponibles en la Bolsa de Valores de Lima o, de no existir, descontando los flujos de efectivo esperados a una tasa de interés que refleje la clasificación de riesgo del título o en base a fuentes de precio de libre acceso. El valor de mercado de la inversión a vencimiento ha sido determinado considerando el valor reportado por una fuente de precios de libre acceso.

Al 31 de diciembre de 2008, del total de pérdidas no realizadas de inversiones negociables disponibles para la venta aproximadamente S/14,812,000 corresponden a Bonos del Tesoro Público del Perú y S/6,880,000 a bonos corporativos de empresas con buena calificación crediticia; por lo que el Banco determinó que a esa fecha, dichas pérdidas se originan por variaciones en las tasas de interés y no por cambios en el riesgo crediticio de dichas inversiones. Por otro lado, la Gerencia del Banco ha decidido y tiene la capacidad de mantener estas inversiones hasta que la pérdida no realizada se elimine, lo que puede ocurrir al vencimiento de las mismas; por lo que considera que esta disminución no califica como un deterioro en el valor de estas inversiones que deba reconocerse en los resultados del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2009, la pérdida no realizada de estos valores disminuyó significativamente.

En opinión de la Gerencia del Banco, la provisión registrada fue suficiente y ha sido determinada de acuerdo con los criterios de la SBS.

(k) Al 31 de diciembre de 2008, el valor de mercado de la inversión a vencimiento ascendió a aproximadamente S/39,901,000, generándose una ganancia no realizada ascendente a S/11,892,000, la cual de acuerdo con normas de la SBS no fue registrada en los estados financieros del Banco.

(l) A continuación se presenta el saldo de las inversiones negociables disponibles para la venta y a vencimiento al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 clasificado por vencimiento:

(j) A continuación presentamos el movimiento de la provisión para inversiones negociables disponibles para la venta:

(*) De acuerdo con los cambios en las normas de la SBS, la provisión al 31 de diciembre de 2009 se presenta disminuyendo el costo amortizado de cada inversión.



ES TIEMPO DE CRECER


< 132 // 133 >

6. Cartera de créditos, neto

(a) A continuación se presenta el detalle de la cartera de créditos:

(b) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, la distribución de la cartera de créditos directos por sectores de actividad económica es la siguiente:

Créditos comerciales 4,937,004 4,657,233Créditos de consumo 3,546,152 3,226,708Créditos hipotecarios 1,330,758 1,162,118Créditos a microempresa - MES 135,976 129,624Créditos refinanciados y reestructurados 95,395 98,407Créditos vencidos y en cobranza judicial 151,525 113,229

10,196,810 9,387,319

Más (menos) Rendimientos devengados 104,351 93,291Intereses por devengar e intereses cobrados por anticipado (286,919) (222,861)Provisión para créditos de cobranza dudosa (e) (403,995) (320,540)

Total créditos directos 9,610,247 8,937,209

Créditos directos 10,196,810 9,387,319Créditos indirectos, nota 16(a) 1,899,055 1,889,888

Total 12,095,865 11,277,207

2009

S/(000)

2009

S/(000)

2008

S/(000)

2008

S/(000)

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el total de la cartera directa e indirecta, antes de la provisión para cobranza dudosa, es la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el 51 por ciento del saldo de la cartera de créditos directos e indirectos se concentró en aproximadamente 1,097 y 678 clientes, respectivamente. Los créditos se han concedido principalmente a empresas localizadas en el Perú o cuyos accionistas realizan inversiones principalmente en el Perú.

Industria manufacturera 3,463 1,304,024 2,557 1,378,960Comercio 14,303 767,527 11,023 890,304Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 1,282 745,613 1,076 531,892Transportes, almacenamiento y comunicaciones 1,434 660,897 950 339,328Agricultura, ganadería, caza y silvicultura 254 470,736 200 412,529Construcción 267 269,008 214 321,527Minería 83 261,706 80 275,632Hoteles y restaurantes 1,142 211,249 784 214,268Pesca 44 206,492 41 177,124Intermediación financiera 55 145,523 47 170,894Electricidad, gas y agua 14 20,174 12 47,942Administración pública y defensa 11 8,947 8 4,666Otras actividades 1,191 99,628 1,221 118,298 Otros créditos Créditos de consumo 791,497 3,676,472 713,784 3,317,584Créditos hipotecarios 17,593 1,348,814 15,581 1,186,371

Total 832,633 10,196,810 747,578 9,387,319

Saldo

S/(000)

2009 2008

Saldo

S/(000)Número de deudoresSector

Número de deudores



ES TIEMPO DE CRECER


< 134 // 135 >

Normal Créditos comerciales 286,066 2,277,382 41,781 181,573 3,805,738 6,592,540 54 Créditos de consumo 15 - - 3,183 3,197,000 3,200,198 26 Créditos hipotecarios 40,884 612,322 131,612 154 487,596 1,272,568 11 Créditos MES - 2,224 - 1,116 127,024 130,364 1Con problema potencial - 139,099 3,903 5,113 285,161 433,276 4Deficiente - 35,371 1,197 7,964 114,852 159,384 1Dudoso - 19,657 1,785 25,435 149,929 196,806 2Pérdida - 10,614 3,242 82 96,791 110,729 1 Total 326,965 3,096,669 183,520 224,620 8,264,091 12,095,865 100

Normal Créditos comerciales 400,028 2,081,653 67,495 134,930 3,646,172 6,330,278 56 Créditos de consumo 43 - - 4,239 2,915,374 2,919,656 26 Créditos hipotecarios 37,731 481,250 174,792 698 426,027 1,120,498 10 Créditos MES - 1,735 - 775 123,949 126,459 1Con problema potencial - 98,809 16,959 7,041 304,832 427,641 4Deficiente - 28,932 1,699 6,294 87,449 124,374 1Dudoso - 6,874 1,749 16,790 104,987 130,400 1Pérdida - 23,266 4,502 169 69,964 97,901 1

Total 437,802 2,722,519 267,196 170,936 7,678,754 11,277,207 100

MASC

S/(000)Categoría de riesgo

Categoría de riesgoMASC

S/(000)

CGP

S/(000)

CGP

S/(000)

CGPMRR

S/(000)

CGPMRR

S/(000)

CGPA

S/(000)

CGPA

S/(000)

CSG

S/(000)

CGP

%

CGPMRR

%

CGPA

%

CSG

%

CSG

S/(000)

Total

S/(000)

Total

S/(000)

%

%

Al 31 de diciembre de 2009

Al 31 de diciembre de 2008

(d) Las entidades financieras en el Perú deben constituir su provisión para créditos de cobranza dudosa en base a la clasificación de riesgo indicada anteriormente y utilizando los porcentajes indicados a continuación:

(i) Para la categoría de riesgo normal, incluyendo provisiones procíclicas por el período comprendido entre diciembre de 2008 y agosto 2009, nota 2(d)

(c) Los clientes/deudores (incluyendo créditos directos e indirectos) están clasificados por riesgo según las normas legales vigentes al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, y considerando la existencia de Montos Afectos a Sustitución de Contraparte (MASC), Créditos Con Garantías Preferidas (CGP), Créditos con Garantías Preferidas de Muy Rápida Realización (CGPMRR), Créditos con Garantías Preferidas Autoliquidables (CGPA) y Créditos Sin Garantías (CSG), como sigue:

(ii) Para las otras categorías de riesgos (todos los años)

Comerciales 0.70 0.45 1.15 1.00Comerciales con garantía autoliquidable (CGPA) 0.70 0.30 1.00 1.00MES 1.00 0.50 1.50 1.00Hipotecario para vivienda 0.70 0.40 1.10 1.00Hipotecario para vivienda con garantía autoliquidable (CGPA) 0.70 0.30 1.00 1.00Consumo revolvente 1.00 1.50 2.50 1.00Consumo no revolvente 1.00 1.00 2.00 1.00Consumo no revolvente bajo convenios elegibles 1.00 0.30 1.30 1.00

Con problema potencial 5.00 2.50 1.25 1.00Deficiente 25.00 12.50 6.25 1.00Dudoso 60.00 30.00 15.00 1.00Pérdida 100.00 60.00 30.00 1.00

Tasa de provisión fija

Componenteprocíclico

Aplicables al 2009 y 2008Aplicables

al 2007

Tasa de provisión

TotalTipos de Crédito

Categoría de riesgo



ES TIEMPO DE CRECER


< 136 // 137 >

Para los créditos que presentan Montos Afectos a Sustitución de Contraparte (MASC), el requerimiento de provisiones depende de la clasificación de la respectiva contraparte, por el monto cubierto, independientemente de la clasificación del deudor, utilizando los porcentajes indicados anteriormente.

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, los porcentajes de provisión arriba indicados corresponden a todos los tipos de crédito (comerciales, microempresas, consumo e hipotecarios) de las empresas del sistema financiero peruano. Los créditos a microempresas y de consumo son considerados principalmente como créditos sin garantía.

(e) El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa, determinada según la clasificación de riesgo, los porcentajes de provisión requeridos indicados anteriormente y las normas sobre provisiones procíclicas indicadas en la nota 2(d) fue como sigue:

En opinión de la Gerencia del Banco, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, está de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS vigentes en esas fechas, nota 2(d).

Saldo al inicio del ejercicio 348,496 224,519 219,408Provisión reconocida como gasto del ejercicio (incluye provisiones procíclicas, ver nota 2(d)) 383,990 268,086 139,836Disminución de provisiones de períodos anteriores (20,671) (35,382) (11,773)Castigos, condonaciones y ventas (268,020) (108,267) (114,664)Reclasificación a provisión de cuentas por cobrar - (9,217) (6,540)Provisión de cartera adquirida al Banco del Trabajo - - 5,492Reclasificación de intereses diferidos - 3,452 -Diferencia en cambio neta (10,493) 5,305 (7,240)

Saldo al final del ejercicio 433,302 348,496 224,519

2009

S/(000)

2008

S/(000)

2007

S/(000)

(*) El saldo de la provisión para créditos de cobranza dudosa incluye la provisión para créditos indirectos y para riesgo crediticio asociado a sobreendeudamiento por aproximadamente S/29,307,000 y S/27,956,000 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente, que se presentan en el rubro “Provisiones y otros pasivos” del balance general, nota 9.

(f) Los intereses que genera la cartera de créditos son pactados libremente teniendo en cuenta las tasas de interés vigentes en el mercado.

(g) A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, según su vencimiento:

Por vencer Hasta 1 mes 1,282,996 1,547,749De 1 mes a 3 meses 1,551,394 1,354,294De 3 meses a 1 año 2,316,081 2,172,676De 1 a 5 años 3,643,452 3,190,397De 5 años a más 1,251,362 1,008,974 10,045,285 9,274,090 Vencidos 122,954 98,299En cobranza judicial 28,571 14,930 10,196,810 9,387,319

2009

S/(000)

2008

S/(000)



ES TIEMPO DE CRECER


< 138 // 139 >

Interfondos S.A. Sociedad Administradora de Fondos Mutuos (d) 100.00 100.00 56,111 52,059Corporación Inmobiliaria de laUnión 600 S.A. (e) 100.00 100.00 26,228 19,728Internacional de Títulos Sociedad Titulizadora S.A. Intertítulos S.T. 100.00 100.00 6,388 5,423Contacto Servicios Integrales de Crédito y Cobranzas S.A. 100.00 100.00 3,673 3,198Inversiones Huancavelica S.A. 100.00 100.00 104 388 92,504 80,796

Inversiones en asociadas – (c) Procesos MC Perú S.A. 50.00 50.00 17,549 16,536Visanet Perú S.A. 16.84 15.01 4,255 2,877La Fiduciaria S.A. 35.00 34.96 2,492 1,210Titulizadora Peruana Sociedad Titulizadora 15.00 15.00 527 366Otras menores - - 4,082 4,467 28,905 25,456 Menos 121,409 106,252Provisión para desvalorización de inversiones en asociadas - (1,142)

Total 121,409 105,110

Porcentaje de participación Valores en libros

Inversiones en subsidiarias – (b)

7. Inversiones en subsidiarias y asociadas

(a) A continuación se presenta el detalle de las inversiones en subsidiarias y asociadas:

20082009 2009

S/(000)

2008

S/(000)

(b) Durante los ejercicios 2009, 2008 y 2007, el Banco registró ingresos netos como resultado de aplicar el método de participación patrimonial en sus subsidiarias por aproximadamente S/19,481,000, S/11,259,000 y S/16,145,000, respectivamente, que se incluyen en los rubros de “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, nota 17. En los ejercicios 2009, 2008 y 2007, el Banco recibió dividendos de sus subsidiarias por aproximadamente S/8,854,000, S/1,222,000 y S/700,000, respectivamente.

(c) Durante los ejercicios 2009, 2008 y 2007, el Banco registró ingresos netos como resultado de aplicar el método de participación patrimonial en sus inversiones en asociadas por aproximadamente S/13,471,000, S/10,312,000 y S/10,148,000, respectivamente, que se incluyen en el rubro “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, nota 17. En los ejercicios 2009, 2008 y 2007, el Banco recibió dividendos de sus asociadas por aproximadamente S/9,929,000, S/8,423,000 y S/4,446,000, respectivamente.

(d) Interfondos S.A. Sociedad Administradora de fondos (en adelante “la Sociedad Administradora”) fue constituida en julio de 1994, con el objeto de dedicarse a la administración de fondos mutuos y fondos de inversión autorizados a operar por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV. Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 administraba fondos mutuos y de inversión con valores patrimoniales totales de aproximadamente S/2,332,000 y S/1,271,000, respectivamente.

(e) Corporación Inmobiliaria de la Unión 600 S.A. (en adelante la “Corporación”) fue constituida en julio de 2000, con el objeto de dedicarse a actividades vinculadas al negocio inmobiliario e industria de la construcción. Al 31 de diciembre de 2009, el total de sus activos asciende a aproximadamente S/28,694,000 (S/21,375,000 al 31 de diciembre de 2008), constituido por tres inmuebles (cinco inmuebles al 31 de diciembre de 2008), ubicado en el Centro de Lima. El valor neto en libros de estos activos no exceden su valor de realización.



< 140 // 141 >


ES TIEMPO DE CRECER

(f) A continuación se presenta un resumen de los principales datos de los estados financieros de las principales subsidiarias y asociada del Banco al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 y por los años terminados en esas fechas:

Subsidiarias Interfondos S.A. Sociedad Administradora de fondos 64,606 7,008 57,598 11,241 54,904 9,407Corporación Inmobiliaria de la Unión 600 S.A. 28,694 2,515 26,179 6,601 19,578 (1,111)Internacional de Títulos Sociedad Titulizadora S.A. – Intertítulos S.T. 7,015 399 6,616 2,115 5,354 949 Asociada Procesos Mc Perú S.A. (no auditado) 72,554 36,844 35,710 5,794 32,086 5,758

Total pasivos

S/(000)

Total Activos

S/(000)

PatrimonioNeto

S/(000)

TerrenosS/(000)Descripción

Inmuebles e Instalaciones

S/(000)

Mobiliario y equipoS/(000)

VehículosS/(000)

Mejoras en locales alquilados

S/(000)Total2009

Total2008

Unidadespor recibir y

obras en cursoS/(000)Utilidad

Neta

S/(000)

PatrimonioNeto

S/(000)

Utilidadneta

S/(000)

2009 2008

8. Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2009 y 2008:

(b) Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes de su activo fijo.

(c) La Gerencia revisa periódicamente el valor residual de los activos, la vida útil y el método de depreciación utilizados, con la finalidad de asegurar que sean consistentes con el beneficio económico y las expectativas de vida de los activos fijos. En opinión de la Gerencia de Banco, no existe evidencia de deterioro de los activos fijos mantenidos por el Banco al 31 de diciembre de 2009 y de 2008.

(d) El Banco, con autorización de la SBS, registró en años anteriores revaluaciones voluntarias, neto de su pasivo diferido por impuesto a la renta y participación a los trabajadores, ver nota 13(a) de ciertos activos fijos a sus valores de mercado determinados por un perito independiente, por un importe ascendente a S/61,140,000. El valor neto de dichas revaluaciones al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 asciende a aproximadamente S/46, 716,000 y S/48, 322,000, respectivamente.

Costo Saldo al 1 de enero 71,452 475,094 265,649 4,462 37,413 82,775 936,845 817,590Adiciones y transferencias - 7,899 67,073 - 27,064 84 102,120 146,877Retiros y castigos - - (3,447) - - - (3,447) (20,472)Transferencias a intangibles, nota 9(e) - - - - - (31,158) (31,158) (7,150) Saldo al 31 de diciembre 71,452 482,993 329,275 4,462 64,477 51,701 1,004,360 936,845 Depreciación acumulada Saldo al 1 de enero - 259,291 145,254 4,217 10,441 - 419,203 394,783Depreciación del año - 14,314 33,699 91 8,601 - 56,705 44,662Retiros y castigos - - (3,375) - - - (3,375) (20,242) Saldo al 31 de diciembre - 273,605 175,578 4,308 19,042 - 472,533 419,203

Valor neto en libros 71,452 209,388 153,697 154 45,435 51,701 531,827 517,642



ES TIEMPO DE CRECER


< 142 // 143 >

Otros activos Crédito fiscal por IGV (a) 199,883 140,754Operaciones en trámite (c) 52,914 65,904Activos intangibles, neto (e) 44,558 24,587Derechos pagados a vinculada (d) 43,599 30,503Cuentas por cobrar diversas, neto 42,363 24,667Cuentas por cobrar por instrumentos financieros derivados (b) 25,025 90,128Cargas diferidas 28,242 20,228Otros impuestos y pagos a cuenta del impuesto a la renta 17,973 23,754Prima por intereses, neto (f) 9,279 12,653Alquiler pagado por anticipado (g) 8,576 9,540Otros 10,148 11,679 Total 482,560 454,397 Provisiones y otros pasivos Operaciones en trámite (c) 144,395 113,076Cuentas por pagar diversas 141,008 108,763Cuentas por pagar por instrumentos financieros derivados (b) 65,454 187,911Participaciones y remuneraciones por pagar 40,375 30,811Provisiones para créditos contingentes y para riesgo crediticio asociado a sobreendeudamiento, nota 6(e) 29,307 27,956Provisiones para otras contingencias (h) 13,980 19,956Otros 12,394 9,284 Total 446,913 497,757

2009

S/(000)

2008

S/(000)

9. Otros activos, provisiones y otros pasivos

A continuación se presenta la composición de estos rubros:

(a) Corresponde al IGV resultado de la compra de bienes destinados a operaciones de arrendamiento financiero que realiza el Banco y que se recupera a través del cobro las cuotas de dichas operaciones.

(b) El siguiente cuadro muestra el valor razonable de los instrumentos financieros derivados, registrados como activos o pasivos, junto con sus montos de referencia (nominal). El monto de referencia es el monto nominal del activo subyacente del derivado y es la base sobre la cual los cambios en el valor de los derivados son medidos. Los montos de referencia indican el volumen de transacciones pendientes al final de año y no son un indicador del riesgo de mercado ni del riesgo crediticio, nota 16(c), (d) y (e).

Derivados para negociación (i) 24,485 24,608 3,374,788Derivados designados como cobertura de flujos de efectivo (ii) 540 40,846 1,086,988

25,025 65,454 4,461,776

Derivados para negociación (i) 89,739 104,316 2,352,707Derivados designados como cobertura de flujos de efectivo (ii) 389 83,595 803,884 90,128 187,911 3,156,591

2009

2008

Activos

S/(000)

Activos

S/(000)

Pasivos

S/(000)

Pasivos

S/(000)

Monto de referencia

S/(000)

Monto de referencia

S/(000)



ES TIEMPO DE CRECER


< 144 // 145 >

(i) Los derivados de negociación corresponden a contratos “forward” en moneda extranjera y operaciones de intercambio de moneda y tasa de interés, relacionados principalmente con clientes y son usualmente compensados con otras contrapartes. Durante el 2009 las ganancias netas por los contratos forward y swap de moneda y tasa de interés ascendieron a S/34,394,000 (pérdidas y ganancias netas de S/6,398,000 y S/5,588,000 al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, respectivamente) y se incluyen como parte del resultado en productos financieros derivados, neta en el rubro “Ingresos y Gastos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, nota 17.

(ii) Durante el 2009, la operación cubierta contra riesgos de tipo de cambio generó ganancias ascendentes a S/12,500,000 (pérdidas ascendentes a S/22,050,000 durante el 2008), las cuales fueron compensadas por las pérdidas netas realizadas por la operación de cobertura por el mismo importe (ganancias netas realizadas durante el 2008) y se registraron como parte de la diferencia de cambio neta en el rubro “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas. Al 31 de diciembre de 2009, las pérdidas no realizadas por las operaciones de cobertura de flujos de efectivo se encuentran registradas en el patrimonio, netas de su efecto impositivo, por un monto ascendente a aproximadamente S/24,014,000 (pérdidas no realizadas por un monto ascendente a S/39,369,000 al 31 de diciembre de 2008), ver nota 14(d). Durante el 2009, el Banco reconoció una pérdida por inefectividad de estas coberturas ascendente aproximadamente a S/153,000 (pérdida por inefectividad ascendente a S/404,000 durante el 2008) y se registró como pérdida en productos financieros derivados de cobertura en el rubro de “Gastos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 17.

(iii) Del total de operaciones con derivados al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, existen operaciones

forwards de moneda extranjera y swaps de intercambio de moneda y de tasas de interés que, de acuerdo a los contratos firmados, han requerido la constitución de depósitos en garantía por aproximadamente S/61,339,000 y S/106,289,000, ver nota 4, que se aproximan a sus valores de mercado en el pasivo.

(c) Las operaciones en trámite están relacionadas con transacciones de depósitos recibidos los últimos días del mes, otorgamiento y cobranzas de créditos, transferencias y operaciones similares, que son transferidas a sus cuentas contables correspondientes en el mes siguiente. La regularización de estas transacciones no afecta los resultados del Banco al 31 de diciembre de 2009 y 2008.

(d) En diciembre de 2003, el Banco firmó con Supermercados Peruanos S.A., una entidad vinculada, un contrato de concesión en usufructo de espacios para la instalación de módulos de servicios financieros y otros en los locales de Supermercados Peruanos S.A. por un plazo de 15 años. Por dicho contrato de cesión el Banco pagó un monto en moneda extranjera equivalente a S/32,323,000 el 31 de diciembre de 2003, incluyendo el Impuesto General a las Ventas (IGV) y viene siendo amortizado en un plazo de 15 años. Adicionalmente, durante el 2009 se celebró un nuevo contrato de concesión en usufructo por los nuevos espacios cedidos al Banco en nuevos locales de Supermercados Peruanos S.A. pagando aproximadamente S/16,494,000, el cual viene siendo amortizado en el plazo del contrato que es de 6 años y 8 meses.

El Banco ha registrado por estos conceptos en el ejercicio 2009 un gasto por aproximadamente S/2,900,000 (S/2,280,000 en los ejercicios 2008 y 2007), el cual se incluye en el rubro “Gastos de administración” del estado de ganancias y pérdidas.

(e) El movimiento de los activos intangibles durante los años 2009 y 2008 fue como sigue:

(f) La prima por intereses corresponde a la prima generada por la adquisición de la cartera hipotecaria del Banco del Trabajo en setiembre de 2007. El vencimiento promedio de la cartera adquirida es noviembre de 2020.

(g) El alquiler pagado por anticipado corresponde a rentas por alquiler en un centro comercial hasta el año 2018.

(h) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, incluye provisiones por las diversas contingencias legales originadas por demandas que el Banco mantiene dada la naturaleza del negocio. Por dichas demandas, el Banco realiza provisiones cuando, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales internos, es probable que el pasivo sea asumido por el Banco y la suma puede ser estimada razonablemente.

Costo Saldo al 1 de enero 140,277 39,514 179,791 170,791Adiciones 438 - 438 1,850Transferencias de unidades por recibir, nota 8(a) 31,158 - 31,158 7,150

Saldo al 31 de diciembre 171,873 39,514 211,387 179,791

Amortización acumulada Saldo al 1 de enero 118,792 36,412 155,204 146,825Amortización del año 10,688 937 11,625 8,379 Saldo al 31 de diciembre 129,480 37,349 166,829 155,204

Costo, neto 42,393 2,165 44,558 24,587

DescripciónSoftware

S/(000)

Total 2009

S/(000)

Otros intangibles

S/(000)

Total 2008

S/(000)



ES TIEMPO DE CRECER


< 146 // 147 >

10. Obligaciones con el público


11. Adeudos y obligaciones financieras


(b) Las tasas de interés aplicadas a las diferentes cuentas de obligaciones con el público son determinadas por el Banco considerando las tasas de interés vigentes en el mercado peruano.

(c) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, del total de los depósitos y obligaciones, aproximadamente S/3,898,933,000 y S/3,745,769,000, están cubiertos por el Fondo de Seguros de depósitos, respectivamente.

(d) A continuación se presenta el saldo de las obligaciones por depósitos a plazo al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 clasificado por vencimiento:

Depósitos a plazo (d) 5,454,973 5,178,178Ahorros 3,026,803 2,637,730Cuentas corrientes 2,613,633 1,492,692Obligaciones con el público restringidas (*) 317,732 267,346Tributos por pagar 38,434 19,544Otras obligaciones 5,285 4,800

11,456,860 9,600,290 Interés por pagar 33,569 47,455

Total 11,490,429 9,647,745

Por tipoObligaciones con entidades del exterior (b) 1,296,714 1,657,460Líneas de crédito promocionales (e) 650,369 451,046Obligaciones con pacto de recompra (CD-BCRP), nota 5(c) y (d) - 644,623

1,947,083 2,753,129

Intereses y comisiones por pagar 12,839 18,790

1,959,922 2,771,919

Por plazo Corto plazo 683,008 1,874,509Largo plazo 1,276,914 897,410

Total 1,959,922 2,771,919

2009

S/(000)

2009

S/(000)

2008

S/(000)

2008

S/(000)

(*) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, incluye depósitos otorgados en garantía por los clientes por los créditos directos e indirectos otorgados por el Banco por un importe ascendente a aproximadamente S/270,633,000 y S/237,954,000, respectivamente.

Hasta 1 mes 215,887 335,542De 1 a 3 meses 170,878 149,300De 3 meses a 1 año 4,723,368 4,350,123De 1 a 5 años 344,840 343,213 5,454,973 5,178,178

2009

S/(000)

2008

S/(000)



ES TIEMPO DE CRECER


< 148 // 149 >

(b) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 incluye lo siguiente:

Las operaciones con entidades del exterior generaron una tasa de interés efectiva anual promedio de 3.28 por ciento durante el 2009 (4.88 por ciento durante el 2008).

Al 31 de diciembre de 2009 las obligaciones con entidades financieras del exterior tienen vencimiento corriente, excepto por Cobank, Bladex, Credit Suisse y Deutsche Bank cuyos vencimientos finales son en el 2011, 2012, 2015 y 2016, respectivamente (Cobank y Credit Suisse con vencimientos finales en el 2011 y 2015, respectivamente, al 31 de diciembre de 2008).

Algunos de los contratos de préstamos incluyen cláusulas estándar referentes al cumplimiento de ratios financieros, al uso de los fondos y otros asuntos administrativos. En opinión de la Gerencia del Banco, estas cláusulas no limitan las operaciones del Banco y se cumplen siguiendo las prácticas usuales a nivel internacional para estas transacciones.

(c) En junio de 2008, el Banco obtuvo un préstamo del Credit Suisse por US$200,000,000 (equivalente aproximadamente a S/578,000,000 y S/628,000,000 al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, respectivamente). Este préstamo fue desembolsado en dos tramos por US$60,000,000 y US$140,000,000, con vencimientos en el 2014 y 2015, y devengan intereses a la tasa Libor a 3 meses más un margen. El préstamo no tiene garantías específicas o condiciones para su utilización. El préstamo ha sido transferido a través de un acuerdo a IBK DPR Securitizadora, una entidad de propósito especial domiciliada en Bermuda y que es consolidada por Intergroup.

Credit Suisse (c) Suiza 578,000 628,000Deutsche Bank (d) Alemania 382,940 60,073

Cobank Estados Unidos de América 134,626 67,510Bladex Panamá 115,600 78,500

Bank of America Estados Unidos de América 85,548 47,100

JP Morgan Chase Estados Unidos de América - 157,000Standard Chartered Bank Inglaterra - 153,860

Wachovia Bank Estados Unidos de América - 141,300Intesabc S.P.A. Italia - 113,225Otros Varios - 210,892

1,296,714 1,657,460

País de origenEntidad 2009

S/(000)

2008

S/(000)

Ese mismo mes, IBK DPR Securitizadora emitió notas negociables a largo plazo por los mismos tramos, importes y vencimientos; y devengan intereses a la tasa Libor a 3 meses más un margen. Las notas emitidas están garantizadas con las remesas recibidas por el Banco vía mensaje SWIFT, por lo que son transferidas por el Banco a IBK DPR Securitizadora en cuanto se reciben. La emisión de estas notas tiene cláusulas estándar de cumplimiento de ratios financieros y otros asuntos administrativos que, en opinión de la Gerencia, no afectan las operaciones del Banco y se vienen cumpliendo.

Para coberturar al componente de tasa variable de estas operaciones, el Banco ha realizado dos swaps de tasa de interés con montos de referencia de US$60,000,000 y US$140,000,000, respectivamente, por los cuales recibe la tasa Libor a 3 meses y paga una tasa fija anual de 3.70 y 3.75 por ciento, respectivamente, a partir del mes de marzo de 2009. El cronograma de los swaps es exactamente igual al del préstamo y el Banco ha contabilizado estos derivados como una cobertura de flujos de efectivo, ver nota 16(e).

(d) En junio de 2009, el Banco obtuvo un préstamo del Deutsche Bank por US$121,200,000 (equivalente aproximadamente a S/350,268,000), con vencimiento en el 2016 y devenga intereses a la tasa Libor a 3 meses más un margen. El préstamo no tiene garantías específicas o condiciones para su utilización. El préstamo ha sido transferido a través de un acuerdo a IBK DPR Securitizadora, una entidad de propósito especial domiciliada en Bermuda y que es consolidada por Intergroup.

Ese mismo mes, IBK DPR Securitizadora emitió notas negociables a largo plazo por el mismo importe y vencimiento, y devengan intereses a la tasa Libor a 3 meses más un margen. Las notas emitidas están garantizadas con las remesas recibidas por el Banco vía mensaje SWIFT, por lo que son transferidas por el Banco a IBK DPR Securitizadora en cuanto se reciben. La emisión de estas notas tiene cláusulas estándar de cumplimiento de ratios financieros y otros asuntos administrativos que, en opinión de la Gerencia, no afectan las operaciones del Banco y se vienen cumpliendo.

Por estas operaciones el Banco ha realizado un swap de tasa de interés con monto de referencia de US$121,200,000, por el cual recibe la tasa Libor a 3 meses más un margen de 4.25 por ciento y paga una tasa fija anual de 7.9 por ciento a partir del mes de setiembre de 2009. El cronograma del swap es exactamente igual al del préstamo y el Banco ha contabilizado este derivado como una cobertura de flujos de efectivo, ver nota 16(e).

(e) Las líneas de crédito promocionales representan préstamos en nuevos soles y dólares estadounidenses recibidos de la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE), correspondientes a líneas de crédito otorgadas con el objetivo de promover el desarrollo en el Perú. Estos pasivos se encuentran garantizados con cartera crediticia hasta por el monto de la línea utilizada e incluye acuerdos específicos sobre cómo deben ser usados los fondos, las condiciones financieras que deben mantenerse y otros asuntos administrativos. En opinión de la Gerencia el Banco viene cumpliendo con esos requerimientos. Estas transacciones generaron una tasa de interés anual que fluctuó entre 9.94 por ciento y 10.00 por ciento durante el 2009 (entre 5.12 por ciento y 9.17 por ciento durante el 2008).



ES TIEMPO DE CRECER


< 150 // 151 >

(f) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el calendario de amortización de las obligaciones a largo plazo es el siguiente:

(b) Los bonos subordinados no cuentan con garantías específicas.

(c) Tal como se indica en la nota 8(b), las entidades financieras en el Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes de su activo fijo. Los bienes adquiridos para las operaciones de arrendamiento financiero, financiadas mediante la emisión de bonos de arrendamiento financiero, garantizan los bonos relacionados.

(d) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el calendario de amortización de estas obligaciones es el siguiente:

2010 - 137,3102011 278,997 162,8302012 285,411 143,7102013 180,413 144,5542014 en adelante 532,093 309,006

1,276,914 897,410

2009

S/(000)Año2008

S/(000)

12. Valores, títulos y obligaciones en circulación


Tasa de interésanualEmisión

Tipo de tasa

Pago de intereses

Ven-cimiento

Importe autorizado

(000)

Importe utilizado

(000) US$(000) US$(000)S/(000) S/(000)

Saldos pendientes de pago al 31.12.09

Saldos pendientes de pago al 31.12.08

Bonos arrendamiento financiero Primera Emisión (Segundo Programa) 6.45% Nominal Trimestral 2013 S/136,600 S/136,450 - 136,450 - 136,450

- 136,450 - 136,450 Bonos subordinados (b) Primera emisión 6.75% Nominal Semestral 2013 US$30,000 US$15,000 15,000 43,350 15,000 47,100Primer programa (Segunda emisión) 9.50 Nominal Semestral 2023 US$50,000 US$30,000 30,000 86,700 30,000 94,200Tercera emisión (Serie A) 3.5% + VAC Nominal Trimestral 2023 S/135,000 S/110,000 - 112,546 - 112,085Quinta emisión (Serie A, B y C) 10.50% - 8.80% Nominal Trimestral 2011 US$30,000 US$15,000 15,000 43,350 15,000 47,100Quinta emisión (Serie A) 8.50% Nominal Semestral 2019 S/135,000 S/3,300 - 3,300 - -Sexta emisión (Serie A) 8.16% Nominal Semestral 2019 US$45,000 US$15,110 15,110 43,668 - - 75,110 332,914 60,000 300,485 Bonos hipotecarios Primera emission 4.90% Nominal Semestral 2014 US$10,000 US$10,000 4,400 12,716 5,400 16,956Segunda emisión (Serie A y B) 5.6355% - Libor 6M + 0.90 p.b. Nominal Semestral 2015 US$10,000 US$10,000 5,400 15,606 6,600 20,724 9,800 28,322 12,000 37,680 Intereses por pagar 8,611 7,349 Total 506,297 481,964

2009 - 14,2562010 14,957 6,9082011 49,708 54,0082012 6,358 6,9082013 a 2023 435,274 399,884

Total 506,297 481,964

2009

S/(000)Año2008

S/(000)



ES TIEMPO DE CRECER


< 152 // 153 >

13. Activo y pasivo diferido por impuesto a la renta y participación de los trabajadores

(a) A continuación se presenta el detalle y el movimiento de este rubro:

(b) La composición de los saldos del balance general al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, así como del estado de ganancias y pérdidas por los años terminados en esas fechas son los siguientes:

(c) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria por los ejercicios 2009, 2008 y 2007:

(d) En opinión de la Gerencia, el activo diferido por participación de los trabajadores e impuesto a la renta será recuperado con las ganancias gravables futuras que genere el Banco en los próximos años, incluyendo la porción que se encuentra registrada en el patrimonio neto.

Saldos al 1º de enero de

2007

S/(000)

(Cargo) abono a

resultados

S/(000)

(Cargo) abono a

resultados

S/(000)

(Cargo) abono a

resultados

S/(000)

Saldos al 31 de diciembre

de 2008

S/(000)


de 2009

S/(000)


de 2007

S/(000)

Abono apatrimonio

S/(000)

Abono apatrimonio

S/(000)

Activo (pasivo) diferido Provisiones genéricas para créditos y otras provisiones 20,337 2,479 22,816 - 33,579 56,395 - 8,104 64,499

Revaluación voluntaria de activo fijo (15,794) (942) (16,736) - 548 (16,188) - 538 (15,650)

Amortización de intangibles (6,224) 1,581 (4,643) - (2,267) (6,910) - (4,266) (11,176)

Operaciones de arrendamiento financiero (3,528) 2,260 (1,268) - 1,254 (14) - 14 -

Pérdidas (ganancias) no realizadas por fluctuación de inversiones negociables disponibles para la venta - - - 1,588 - 1,588 (17,424) - (15,836)

Pérdidas no realizadas por valorización de derivados con fines de cobertura - - - 19,833 - 19,833 (7,735) - 12,098

Otros (1,808) 330 (1,478) - 3,360 1,882 - 375 2,257 Total activo (pasivo) diferido, neto (7,017) 5,708 (1,309) 21,421 36,474 56,586 (25,159) 4,765 36,192

Impuesto a la renta 30,791 48,140Participación de los trabajadores 5,401 8,446 Total 36,192 56,586

2009

S/(000)Balance General

Activo diferido

2008

S/(000)

Corriente – Gasto 25,402 19,188 17,030 144,791 109,374 97,073Diferido - Ingreso (711) (5,444) (852) (4,054) (31,030) (4,856)

Total 24,691 13,744 16,178 140,737 78,344 92,217

2008

S/(000)

2009

S/(000)

2007

S/(000)

2009

S/(000)

2008

S/(000)

2007

S/(000)Estado de ganancias y pérdidas

Participación de los trabajadores Impuesto a la renta

Utilidad contable antes de impuesto y participaciones 594,794 100.00 362,441 100.00 336,187 100.00Gasto teórico (tasa combinada al 33.50%) 199,256 33.50 121,418 33.50 112,623 33.50

Efecto de los ingresos exentos Rentas exoneradas e inafectas (62,383) (10.49) (64,869) (17.90) (47,292) (14.07) Efecto de gastos no deducibles Gastos no deducibles 28,555 4.80 35,539 9.81 43,064 12.81 Participación de los trabajadores e impuesto a la renta registrados 165,428 27.81 92,088 25.41 108,395 32.24

% % %S/(000) S/(000) S/(000)

2009 2008 2007



ES TIEMPO DE CRECER


< 154 // 155 >

14. Patrimonio neto

(a) Capital social Al 31 de diciembre de 2009, de 2008 y de 2007, el capital social del Banco está representado por

aproximadamente 755,455,000, 581,135,000 y 478,628,000 acciones comunes suscritas y pagadas respectivamente, cuyo valor nominal es de un Nuevo Sol por acción.

En Junta General de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2009, se acordó la capitalización de utilidades de ejercicio 2008, neta de la reserva legal y de la distribución de dividendos, por aproximadamente S/174,320,000. Los dividendos distribuidos ascendieron a aproximadamente S/68,998,000.

En Junta General de Accionistas de fecha 28 de marzo de 2008, se acordó la capitalización de la utilidad del ejercicio 2007, neta de la reserva legal y de la distribución de dividendos, por aproximadamente S/102,507,000. Los dividendos distribuidos ascendieron a aproximadamente S/102,507,000.

En Junta General de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2007, se acordó la capitalización de la utilidad del ejercicio 2006, neta de la reserva legal y de la distribución de dividendos, por aproximadamente S/72,390,000. Los dividendos distribuidos ascendieron a aproximadamente S/72,390,000.

En Junta General de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2009 y en Sesión Ordinaria de Directorio celebrada el 21 de julio de 2009, se acordó comprometer para capitalización las utilidades generadas por el Banco, durante los dos primeros trimestres del ejercicio 2009, por un total de aproximadamente S/169,969,000, para que puedan computarse en el cálculo del patrimonio efectivo, ver (e) siguiente.

La política de dividendos del Banco para el ejercicio 2009 estipula que se distribuirán hasta 50 por ciento de las utilidades netas del ejercicio en la forma de dividendos.

De acuerdo con las normas legales vigentes, no existe restricción para la remesa de dividendos al exterior ni a la repatriación de la inversión extranjera.

(b) Acciones en tesorería Al 31 de diciembre de 2009, de 2008 y de 2007, corresponden a 18,387,000 acciones del Banco, cuyo

costo de adquisición ascendió a S/33,910,000.

(c) Reservas legales y especiales De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal no

menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no menos del 10 por ciento de su utilidad neta y sólo puede utilizarse para compensar pérdidas o su capitalización, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.

En las Juntas Generales de Accionistas celebradas el 26 de marzo de 2009, el 28 de marzo de 2008 y el 29 de marzo de 2007, se acordó la constitución de la reserva legal por las utilidades de los ejercicios 2008, 2007 y de 2006 por aproximadamente S/27,035,000, S/22,778,000 y S/16,088,000 respectivamente.

De acuerdo con el Decreto Legislativo 770 (actualmente derogado), el Banco tiene constituida una reserva legal para cubrir las pérdidas de ciertos bienes adjudicados antes del 31 de diciembre de 1994. Al 31 de diciembre de 2009, de 2008 y de 2007, el saldo de la referida reserva asciende a aproximadamente S/8,819,000.

En Junta General de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2004, se acordó la constitución de una reserva especial por aproximadamente S/10,822,000. Esta reserva se constituyó mediante el traslado de las utilidades generadas en el 2003 y no puede ser distribuida o dispuesta sin autorización de la SBS.

(d) Resultados no realizados en instrumentos financieros Al 31 de diciembre de 2009, las ganancias no realizadas corresponden a la ganancia por fluctuación

de inversiones negociables disponibles para la venta, neta de impuesto a la renta y participación a los trabajadores diferido, ver nota 5(a) y (i), por aproximadamente S/92,893,000 (pérdida no realizada por aproximadamente S/15,796,000 al 31 de diciembre de 2008) y a la pérdida por valorización de derivados con fines de cobertura, neta de impuesto a la renta y participación a los trabajadores diferido, ver nota 9(b) y 16(c) y (e), por aproximadamente S/24,014,000 (pérdida por aproximadamente S/39,369,000 al 31 de diciembre de 2008).



ES TIEMPO DE CRECER


< 156 // 157 >

(e) Patrimonio efectivo Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el patrimonio efectivo del Banco, de acuerdo con las normas

legales vigentes, fue determinado de la siguiente manera:

Patrimonio efectivo de Nivel 1 Capital pagado 755,455 581,135Reserva legal y facultativa 201,364 163,506Acciones en tesorería (33,910) (33,910)Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta registrada por su Subsidiaria 1,210 -Pérdidas no realizadas por inversiones disponibles para la venta - (15,796)Resultados del ejercicio con acuerdo de capitalización 169,969 201,355Otros (70,810) (15,411) 1,023,278 880,879 Patrimonio efectivo de Nivel 2 Bonos subordinados 280,894 206,286Provisiones genéricas para créditos 140,735 100,640Otros (70,810) (15,411) 350,819 291,515 Total 1,374,097 1,172,395

2009

S/(000)

2008

S/(000)

A través del Decreto Legislativo N°1028, de fecha 22 de junio de 2008 el Poder Ejecutivo modificó la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, la cual entró en vigencia a partir de julio de 2009. Esta norma establece que el patrimonio efectivo deber ser igual o mayor al 10% de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales que corresponden a la suma de: (i) el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado multiplicado por 10, (ii) el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10, y (iii) los activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito. Dicho cómputo debe incluir toda exposición o activo en moneda nacional o extranjera. Este ratio se implementará de manera gradual hasta el mes de julio del 2011, de acuerdo a porcentajes y fechas establecidas

en la propia norma. Además la norma también distingue entre el patrimonio básico (Nivel 1) y suplementario (Nivel 2), según las definiciones y límites establecidos en la misma.

Durante el 2009 la SBS emitió las Resoluciones SBS N°2115–2009, N°6328-2009 y N° 14354-2009,

Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito, respectivamente, las cuales entraron en vigencia a partir de julio de 2009, con excepción de la Resolución por Riesgo de Crédito la cual tiene un plazo de adecuación hasta el 30 de junio de 2010.

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, los activos y créditos contingentes ponderados por riesgos totales determinados por el Banco ascienden a aproximadamente S/11,903,062,000 y S/10,889,540,000, respectivamente, los cuales generan un ratio de capital global por 11.54 y 10.75 por ciento, respectivamente, del patrimonio efectivo del Banco. De acuerdo con la Ley de Banca y Seguros esa relación debe ser superior a 9.5 por ciento al 31 de diciembre de 2009 e irá aumentando gradualmente hasta llegar a 10 por ciento a partir de julio de 2011.

15. Situación tributaria

(a) El Banco está sujeto al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31 de diciembre de 2009, de 2008 y de 2007 fue de 30 por ciento sobre la utilidad gravable después de calcular la participación a los trabajadores, la cual, de acuerdo a lo establecido por las normas vigentes, se calcula con una tasa de 5 por ciento.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos provenientes de personas jurídicas domiciliadas en el país.

(b) Las exoneraciones de las ganancias de capital proveniente de la enajenación de valores mobiliarios inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores a través de mecanismos centralizados de negociación fueron eliminadas el 31 de diciembre de 2009. A partir del ejercicio 2010, las ganancias de capital obtenidas por personas jurídicas domiciliadas en el Perú estarán afectas al impuesto a la renta de 30 por ciento. Por esta razón, para los valores mobiliarios inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores adquiridos antes del 1° de enero de 2010, el costo tributario será el que resulte mayor de comparar: (i) el valor de mercado de los valores al 31 de diciembre del 2009 y (ii) el precio de adquisición determinado sobre la base del método del costo promedio ponderado.

Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos emitidos por la República del Perú así como los provenientes de Certificados de Depósito del Banco Central de Reserva del Perú se encuentran inafectos del Impuesto a la Renta a partir del 1° de enero de 2010. De igual modo, solo se encontrarán inafectos los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos con anterioridad al 11 de marzo de 2007.



ES TIEMPO DE CRECER


< 158 // 159 >

(c) Para propósitos de la determinación de los impuestos a la renta y general a las ventas, los precios y montos de las contraprestaciones que se hubieran acordado en transacciones entre partes vinculadas o que se realicen desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula imposición, deben contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente.

Con base en el análisis de las operaciones del Banco, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para el Banco al 31 de diciembre de 2009, de 2008 y de 2007.

(d) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por el Banco en los cuatro años posteriores al año de presentación de la declaración de impuestos respectiva. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los años 2006 a 2009 están sujetas a fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para el Banco, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine.

Por otro lado, en abril de 2004, junio de 2006, febrero 2007, junio de 2007, noviembre de 2007 y octubre de 2008, el Banco ha recibido diversas Resoluciones de Determinación y Multa correspondientes principalmente a la determinación del impuesto a la renta de los ejercicios 2000, 2001, 2002, 2003, 2004 y 2005, por las cuales ha interpuesto recursos de reclamación y apelación. En marzo 2009, la Autoridad Tributaria ha emitido Resoluciones de Intendencia sobre los ejercicios 2000, 2001, 2003 y 2004 por los cuales el Banco ha presentado los recursos de apelación respectivos. En opinión de la Gerencia del Banco y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y de 2008.

16. Cuentas de orden

(a) A continuación se muestra el detalle de este rubro:

Contingentes Créditos indirectos, nota 6(a) y (b) Cartas fianza y avales (b) 1,553,877 1,618,036Créditos documentarios de importación y exportación 186,585 193,190Aceptaciones bancarias en circulación 158,593 78,662 1,899,055 1,889,888 Operaciones a futuro de moneda extranjera, nota 3 Compras a futuro (c) 1,867,693 770,234Ventas a futuro (c) 1,203,645 1,425,473Operación de intercambio de moneda (d) 332,350 314,000 3,403,688 2,509,707 Responsabilidad por líneas de crédito en cuenta corriente (f) 8,008,324 7,791,319Otras obligaciones contingentes, nota 11 (c) y (d) 928,268 628,000 Total operaciones contingents 14,239,335 12,818,914 Otras cuentas de orden (h) Garantías recibidas 8,718,326 8,021,318Valores en custodia 2,627,467 1,875,031Comisiones de confianza y fideicomiso (g) 2,936,129 3,236,535Valores en cobranza 271,301 292,092Carteras vendidas 64,962 70,287Rendimiento de créditos y rentas en suspenso 60,458 67,421Operaciones de intercambio de tasas de interés (e) 1,058,088 646,884Diversas 11,150,999 10,106,049

Total otras cuentas de orden 26,887,730 24,315,617 Total cuentas de orden 41,127,065 37,134,531

2009

S/(000)

2008

S/(000)



ES TIEMPO DE CRECER


< 160 // 161 >

(b) En el curso normal de sus operaciones, el Banco realiza operaciones contingentes (créditos indirectos). Estas operaciones lo exponen a riesgos crediticios adicionales a los montos reconocidos en el balance general.

El Banco aplica las mismas políticas que utiliza para la concesión y evaluación de las provisiones para créditos directos al efectuar operaciones contingentes (ver nota 6), incluyendo la obtención de garantías cuando lo estima necesario. Las garantías son diversas e incluyen depósitos mantenidos en instituciones financieras, valores u otros activos.

Considerando que la mayoría de las operaciones contingentes deben llegar a su vencimiento sin que el Banco tenga que hacerles frente, el total de las operaciones contingentes no representa, necesariamente, requerimientos futuros de efectivo.

(c) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el Banco tiene operaciones de compra y venta de moneda extranjera a futuro (“forward”) para fines de negociación. Estos contratos son acuerdos por los cuales se pacta la recepción y entrega a futuro de moneda extranjera a cambio de moneda nacional, a un tipo de cambio establecido. El riesgo surge de la posibilidad de que la contraparte no cumpla con los términos acordados y por los cambios que ocurran en los tipos de cambio de las monedas en que se realizan las transacciones. Estos contratos tienen en general vencimientos no mayores a un año y se efectúan sólo con el propósito de satisfacer las necesidades de los clientes y se registran a sus valores estimados de mercado. Los valores de mercado de estos contratos se presentan en la nota 9(b) y los valores de referencia son como sigue:

Contratos de compra 646,260 1,867,693 245,297 770,234Contratos de venta 416,486 1,203,645 453,973 1,425,473 1,062,746 3,071,338 699,270 2,195,707

S/(000) S/(000)US$(000) US$(000)

2009

Valores de referencia

2008

(d) Al 31 de diciembre de 2009, el Banco mantiene operaciones de compra y venta de intercambio de moneda para fines de negociación por un valor nominal de aproximadamente S/14,450,000 (equivalentes a US$5,000,000) y S/173,400,000 (equivalentes a US$60,000,000), respectivamente ( al 31 de diciembre de 2008 operación de venta por S/157,000,000 (equivalentes a US$50,000,000), ver mayor detalle en nota 9 (b).

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el Banco mantiene una operación de intercambio de moneda por un valor nominal de aproximadamente S/144,500,000 y S/157,000,000, respectivamente (equivalente a US$ 50,000,000), que, de acuerdo con las autorizaciones de la SBS, califica como una cobertura de flujos de efectivo de una emisión de bonos de arrendamiento financiero, ver nota 12(a). Mediante esta operación, en términos económicos, la deuda emitida en nuevos soles fue convertida a dólares estadounidenses, ver mayor detalle en nota 9(b).

(e) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, corresponde a cuatro y tres operaciones de intercambio de tasas de interés (swaps) que califican como cobertura de flujos de efectivo por un valor nominal total de aproximadamente S/942,488,000 (equivalentes a US$326,120,000) y S/646,884,000 (equivalentes a US$206,014,000), respectivamente, ver mayor detalle en nota 9(b).

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2009, el Banco mantiene siete operaciones de intercambio de tasas de interés (swaps) para fines de negociación por un valor nominal de aproximadamente S/115,600,000 (US$40,000,000), ver mayor detalle en nota 9(b).

(f) Las líneas de crédito no utilizadas y créditos concedidos no desembolsados no corresponden a compromisos para otorgar créditos; e incluyen las líneas de crédito de consumo y otros créditos de consumo que son cancelables cuando el cliente recibe el aviso para tal efecto.

(g) El Banco brinda servicios de custodia, fideicomiso, administración corporativa, gerenciamiento de inversiones y servicios de consultoría a terceras partes, en las que el Banco ejecuta instrucciones por cuenta de los clientes y no asume responsabilidad por dichas decisiones. Estos activos no se incluyen en estos estados financieros.

(h) En el saldo de “Otras cuentas de orden” se encuentran diversas transacciones que se registran principalmente para fines de control. El saldo más importante corresponde al rubro de garantías recibidas y está expresado al valor acordado de las garantías a la fecha del contrato de préstamo. Este saldo no representa el valor de mercado de las garantías mantenidas por el Banco.



ES TIEMPO DE CRECER


< 162 // 163 >

17. Ingresos y gastos financieros

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

18. Ingresos y gastos por servicios financieros

A continuación se presenta la composición del rubro:

(b) Los intereses incluyen el efecto de las operaciones de cobertura de tasa de interés que se indican en la nota 16 (e). Durante el ejercicio 2009 el resultado de las operaciones con derivados representa un mayor gasto por intereses de aproximadamente S/19,108,000 (menor gasto por intereses en los años 2008 y 2007 por aproximadamente S/1,226,000 y S/312,000, respectivamente).

Ingresos financieros Intereses y comisiones por cartera de créditos 1,469,109 1,080,239 737,748Intereses por disponible y fondos interbancarios 8,659 47,319 47,606Ingresos por inversiones: Ingresos por interés de inversiones, neto 83,008 104,333 89,745Ingreso por venta y valorización de inversiones, neto 91,088 5,476 614Participación por inversiones en subsidiarias y asociadas,neto 32,952 21,515 25,978 1,684,816 1,258,882 901,691

Ganancia neta por diferencia de cambio 98,436 139,272 91,224

Ganancia en productos financieros derivados de negociación, neto 34,394 - 5,588

Otros ingresos financieros 904 698 1,833 Total Ingresos financieros 1,818,550 1,398,852 1,000,336 Gastos financieros Intereses y comisiones por obligaciones con el público 256,879 278,264 191,890Intereses y comisiones por obligaciones coninstituciones financieras (b) 114,869 102,873 41,589Intereses por valores, títulos y obligaciones en circulación (b) 30,055 16,908 16,204Primas del Fondo de Seguro de Depósito 17,575 13,629 11,280 419,378 411,674 260,963Pérdida en productos financieros derivados de negociación, neta - 6,398 -Otros gastos financieros 5,798 3,104 1,984 Total Gastos financieros 425,176 421,176 262,947

Ingresos por servicios financieros Comisión por servicios varios 165,508 133,108 111,559Comisiones por tarjetas de crédito y débito 159,279 132,421 97,513Comisiones por operaciones contingentes 33,898 22,110 14,884Ingresos por asesorías financieras 23,206 5,357 13,157Comisiones por cobranza de servicios 19,455 18,078 13,674Otros 77,962 63,986 47,741

Total 479,308 375,060 298,528

Gastos por servicios financieros Tarjetas de crédito y débito 33,970 26,723 21,156Comisiones de banqueros del exterior 8,640 6,416 5,515Otros 3,002 1,234 566 Total 45,612 34,373 27,237

2009

S/(000)2009

S/(000)

2008

S/(000)2008

S/(000)2007

S/(000)2007

S/(000)



ES TIEMPO DE CRECER


< 164 // 165 >

19. Gastos de administración

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

20. Otros ingresos, neto

A continuación se presenta la composición de este rubro:

Servicios recibidos de terceros (b) 443,770 396,785 283,479Gastos de personal (c) 355,974 291,427 225,946Impuestos y contribuciones 28,623 25,730 19,577 Total 828,367 713,942 529,002

Otros ingresos Recupero de cuentas castigadas 44,746 36,098 58,036Ganancia neta en venta de bienes recibidos en pago y adjudicados 4,924 17,092 6,232Otros menores, neto 3,075 11,056 -

52,745 64,246 64,268

Otros gastos Incentivos para retiro de personal (5,525) (4,921) (4,818)Provisión para bienes recibidos en pago y adjudicados (47) (926) (1,487)Otros menores, neto - - (8,296)

(5,572) (5,847) (14,601) Total otros ingresos, netos 47,173 58,399 49,667

Remuneraciones 285,022 232,386 184,038Seguridad y previsión social 25,858 22,274 16,919Compensación por tiempo de servicios 21,131 16,740 11,968Compensación vacacional, asistencia médica y otros 23,963 20,027 13,021 Total 355,974 291,427 225,946

2009

S/(000)

2009

S/(000)

2009

S/(000)

2008

S/(000)

2008

S/(000)

2008

S/(000)

2007

S/(000)

2007

S/(000)

2007

S/(000)

(b) Los servicios recibidos de terceros corresponden principalmente a servicios de transporte, reparaciones y mantenimiento, alquileres de agencias, publicidad y relaciones públicas, telecomunicaciones y honorarios, entre otros.

(c) A continuación se presenta la composición de los gastos de personal y directorio:

El promedio de empleados de los ejercicios 2009, 2008 y 2007 fue de 6,279, 4,737 y 3,372, respectivamente.



ES TIEMPO DE CRECER


< 166 // 167 >

Ejercicio 2007 Saldo al 1 de enero de 2007 387,851 387,851 365 387,851Capitalización de utilidades, nota 14 (a) 72,390 72,390 365 72,390Capitalización de utilidades efectuadas en el 2008, nota 14 (a) - 102,507 365 102,507Capitalización de utilidades efectuadas en el 2009 nota 14(a) - 174,320 365 174,320

Saldo al 31 de diciembre de 2007 460,241 737,068 737,068

Utilidad por acción básica y diluida 0.309 Ejercicio 2008 Saldo al 1 de enero de 2008 460,241 460,241 365 460,241Capitalización de utilidades, nota 14(a) 102,507 102,507 365 102,507Capitalización de utilidades efectuadas en el 2009, nota 14(a) - 174,320 365 174,320 Saldo al 31 de diciembre de 2008 562,748 737,068 737,068 Utilidad por acción básica y diluida 0.367

Ejercicio 2009 Saldo al 1 de enero de 2009 562,748 562,748 365 562,748Capitalización de utilidades, nota 14(a) 174,320 174,320 365 174,320 Saldo al 31 de diciembre de 2009 737,068 737,068 737,068 Utilidad por acción básica y diluida 0.583

Acciones en circulación, netas de las acciones en

tesorería

(en miles)

Promedio ponderado de acciones

comunes

(en miles)

Días de vigencia en

el año

Acciones base

para el cálculo

(en miles)

21. Utilidad por acción

A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y la utilidad por acción básica y diluida:

22. Transacciones con partes relacionadas

(a) A continuación se detallan los principales saldos de las cuentas que el Banco mantiene con su principal, subsidiarias y vinculadas al 31 de diciembre de 2009 y de 2008:

De acuerdo con la legislación peruana, los préstamos otorgados a partes vinculadas no pueden efectuarse en condiciones más favorables que las que un banco otorga al público en general. La Gerencia del Banco considera que ha cumplido con todos los requerimientos establecidos en los dispositivos legales vigentes para las transacciones con entidades o personas vinculadas.

Activos Disponible - - 563 - - 431Cartera de créditos, neto - 1 178,021 - 6 155,578Otros activos 673 188 49,562 11 311 33,900

Pasivos Obligaciones con el publico 17,522 12,969 273,450 2,232 2,826 105,613Valores, títulos y obligaciones en circulación - - 84,472 16,485 - 42,186Otros pasivos 1,207 - 3,997 - - 29

Resultados Ingresos por intereses - 1 17,134 - 9 6,619Otros, neto 62 1,188 7,692 29 1,086 1,643

Cuentas de orden Créditos indirectos - 5,060 52,185 - 875 25,218Operaciones de compra a futuro de moneda extranjera 135,830 13,005 5,820 - 7,850 55,172Administración de portafolio 46,943 4,229 375 135,756 - 527Valores en cobranza - - 3,484 - 15 200

Accionistas

S/(000)

Accionistas

S/(000)

Subsidiarias

S/(000)

2009 2008

Subsidiarias

S/(000)

Vinculadas

S/(000)

Vinculadas

S/(000)



ES TIEMPO DE CRECER


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(b) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el Banco mantiene participación en diferentes fondos mutuos y de inversión local y del exterior, que son administrados por entidades subsidiarias o vinculadas al Grupo Interbank, cuyo detalle se presenta a continuación:

Inversiones negociables disponibles para la venta Fondos mutuos administrados por Interfondos S.A. Sociedad Administradora de Fondos 77,491 3,000 Otra sociedad administradora: Compass Capital (Cayman) Limited, neto de provisión registrada. - 497 Total 77,491 3,497

2009

S/(000)

2008

S/(000)

Asimismo, al 31 de diciembre de 2009 el Banco ha suscrito operaciones de venta y compra de moneda extranjera con fondos mutuos administrados por Interfondos S.A. Sociedad Administradora de Fondos por un valor nominal ascendente a S/28,320,000 y S/15,060,000, respectivamente (operaciones de venta por S/39,171,000 al 31 de diciembre de 2008), los cuales se presentan en el rubro “Contingentes” del balance general.

(c) Préstamos al personal El Banco otorga préstamos a sus empleados y funcionarios por plazos que fluctúan de acuerdo a

las diferentes modalidades de colocaciones que mantiene el Banco hacia terceros; los préstamos son principalmente créditos hipotecarios y se presentan en el rubro de “Cartera de créditos, neto” del balance general. Las tasas de interés aplicadas generalmente están por debajo de las tasas de interés existentes en el mercado; sin embargo, otros términos de los préstamos son sustancialmente los mismos que los del mercado. El saldo de los préstamos a empleados fue de S/47,396,000 y S/36,711,000 al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, respectivamente.

(d) Remuneración del directorio La remuneración total de los directores ascendió aproximadamente a S/1,015,000, S/943,000 y

S/944,000 por los años 2009, 2008 y 2007, respectivamente, y se incluye en el rubro de “Gastos de administración” del estado de ganancias y pérdidas.

23. Evaluación de riesgos

Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros, incluido el uso de productos derivados. El Banco recibe depósitos de sus clientes a tasas fijas y variables, a diversos plazos, con la intención de obtener una rentabilidad, invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad. El Banco busca aumentar estos márgenes consolidando sus fondos a corto plazo y prestando a plazos más largos y a tasas más altas, pero manteniendo la liquidez suficiente para cumplir con todos los retiros que pudieran realizarse.

El Banco busca obtener márgenes de interés por encima del promedio del mercado, neto de provisiones, a través de la colocación de préstamos de acuerdo con una variedad de productos de crédito. La exposición implica no sólo los préstamos directos, sino también los créditos indirectos que otorga como garantías, cartas de crédito y cartas fianza.

El Banco también negocia instrumentos financieros dentro y fuera del mercado bursátil, incluyendo instrumentos derivados, con la finalidad de beneficiarse de los movimientos en el mercado a corto plazo de las acciones y bonos, y de las fluctuaciones en el tipo de cambio y en las tasas de interés. La Gerencia establece límites en los niveles de exposición para las posiciones que pueden adoptarse en el mercado durante las operaciones diarias y “overnight”. La exposición al tipo de cambio y tasa de interés asociada con estas operaciones es normalmente controlada por la Gerencia del Banco.

Riesgos de mercado El Banco está expuesto a riesgos de mercado, el cual es el riesgo de que el valor razonable o los flujos

de caja futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los precios de mercado. Los riesgos de mercado surgen de las posiciones en tasas de interés, tipos de cambio “commodities” e instrumentos de capital, todo lo cual se encuentra expuesto a los movimientos generales y específicos del mercado. Asimismo, surge de los cambios en la variabilidad de dichos precios. Debido a la naturaleza de las actividades del Banco, el riesgo en los precios de los “commodities” no le es aplicable.

El Banco aplica la metodología de “Valor en Riesgo” para calcular el riesgo de mercado de la posición adoptada y la pérdida máxima esperada, en base a una serie de supuestos para una variedad de cambios en las condiciones del mercado. La Gerencia del Banco establece los límites de valor en riesgo que son aceptables, los cuales se monitorean en forma diaria.

La medición del valor en riesgo (VaR, por sus siglas en inglés) es un estimado, con un nivel de confianza establecido por el Banco al 99 por ciento, de la máxima pérdida potencial que ocurriría si las posiciones actuales se mantuvieran invariables durante un plazo determinado (el Banco estableció dicho plazo en un día útil). Los resultados reales son monitoreados en forma regular para comprobar la validez de los supuestos y de los parámetros empleados en el cálculo del VaR.



ES TIEMPO DE CRECER


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La Gerencia del Banco también establece límites individuales para los valores negociables, para las posiciones de cambio, así como también para los instrumentos derivados. Estos límites contemplan tanto el monto máximo de exposición, como los valores máximos de pérdida individual que pueden tolerarse antes de exigir una liquidación inmediata en el mercado (stop-loss); el cumplimiento de estos límites, junto con el VaR del Banco, es revisado diariamente por la Gerencia. Sin embargo, el uso de esta medida de control no elimina totalmente la probabilidad de que se produzcan pérdidas más allá de los límites establecidos en caso se produzcan movimientos extremos de mercado.

Riesgo de liquidez El Banco se encuentra expuesto a retiros diarios de sus recursos disponibles en efectivo por depósitos

“overnight”, por cuentas corrientes, vencimientos de depósitos, otorgamiento de préstamos, garantías y otros retiros. El Banco no mantiene recursos en efectivo para cumplir con todas estas necesidades, ya que la experiencia demuestra que se puede predecir un nivel mínimo de reinversión de los fondos a su vencimiento con un alto grado de certeza. La Gerencia del Banco establece límites sobre el monto mínimo de fondos disponibles para cubrir el pago de depósitos a su vencimiento, sobre el nivel mínimo de facilidades de préstamos interbancarios y otros tipos de préstamo con el que se debe contar para cubrir niveles de retiros inesperados.

El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés de los activos y pasivos es fundamental para la Gerencia del Banco; sin embargo; no es usual que las entidades financieras se encuentren totalmente calzadas, dados los términos inciertos y los diversos tipos de transacciones que realizan. Una posición descubierta en los plazos o tasas puede potencialmente aumentar la rentabilidad, pero también aumenta el riesgo de pérdidas.

El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a su vencimiento, a un costo aceptable, pasivos que generan intereses, son factores importantes en la determinación de la liquidez del Banco y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio.

Los requerimientos de liquidez para respaldar pagos por concepto de créditos indirectos (contingentes) son considerablemente menores que el monto otorgado debido a que, por lo general, no se espera que se requieran fondos para honrar estos compromisos. El monto total de los compromisos para otorgar créditos no necesariamente representan requerimientos de efectivo en el futuro, ya que muchos de éstos expirarán o serán resueltos sin requerir su desembolso.

En las notas a los estados financieros se incluye un análisis de los activos y pasivos relevantes del Banco agrupados según su vencimiento contractual.

Riesgo de flujos de caja y valor razonable por cambios en las tasas de interés El riesgo de flujo de caja por tasas de interés es el riesgo de que los flujos de caja de un instrumento

financiero fluctúen por los cambios en las tasas de interés del mercado. El riesgo de valor razonable por

tasas de interés es el riesgo que el valor de un instrumento financiero fluctúe por los cambios en las tasas de interés del mercado.

El Banco toma posiciones que son afectadas por efectos de las fluctuaciones en los niveles de las tasas de interés del mercado sobre su situación financiera y flujos de caja. Los márgenes de interés pueden incrementarse como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar pérdidas en caso de producirse movimientos inesperados. La Gerencia establece límites sobre el nivel de descalce que puede asumirse en las posiciones afectas a riesgos de tasas de interés y los monitorea periódicamente.

Los recursos para el financiamiento comercial se obtienen principalmente de pasivos a corto plazo, cuyo interés se acuerda a tasas fijas y variables vigentes en el mercado. Las colocaciones, los depósitos de clientes y otros instrumentos de financiamiento están sujetos a riesgos originados por las fluctuaciones en las tasas de interés. Las características de vencimiento y tasas de interés contractuales relevantes de los principales instrumentos financieros se indican en las respectivas notas a los estados financieros.

Riesgo por tipo de cambio El Banco está expuesto a los efectos de las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera

prevaleciente en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia fija límites en los niveles de exposición por moneda y el total de las operaciones diarias y “overnight” las cuales son monitoreadas diariamente.

La mayoría de los activos y pasivos en moneda extranjera se mantienen en dólares estadounidenses. Las transacciones en moneda extranjera se efectúan a tasas de mercado. Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, los activos y pasivos del Banco en moneda extranjera se presentan en la nota 3.

Riesgo crediticio El Banco toma posiciones afectos a riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente no pueda cumplir con

todos sus pagos según los vencimientos contractuales; para lo cual registra provisiones para aquellas pérdidas que han sido incurridas a la fecha del balance general. Los cambios significativos en la economía o en la situación de un segmento de industria particular, que represente una concentración de la cartera del Banco, podrían originar que las pérdidas sean diferentes de las registradas a la fecha del balance general; por lo que, la Gerencia del Banco monitorea continuamente su exposición al riesgo de crédito.

El Banco estructura los niveles del riesgo de crédito que asume estableciendo límites en los montos de riesgos aceptados en relación con un deudor o grupo de deudores, y los segmentos geográficos e industria. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de riesgo por producto y sector de la industria son aprobados por la Gerencia y se enmarcan dentro de la normativa vigente.

La exposición al riesgo de crédito del Banco es administrada a través del análisis continuo de la capacidad de los deudores y potenciales deudores de cumplir con lo pagos de intereses y capital de sus



ES TIEMPO DE CRECER


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obligaciones y a través del cambio de los límites de préstamos cuando es apropiado. La exposición al riesgo de crédito también es manejada en parte por garantías personales y corporativas, pero existe una parte significativa de los préstamos donde dichas garantías no pueden ser obtenidas.

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, la Gerencia del Banco ha estimado que el monto máximo de riesgo

crediticio al que se encuentra expuesto el Banco está representado por el valor en libros de los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial y que consisten principalmente en los depósitos en bancos que devengan intereses, las inversiones, las colocaciones (directas e indirectas) y los otros activos monetarios.

La exposición para cada prestatario, incluidos bancos e inversiones, se establece mediante sublímites que cubren los riesgos por operaciones en el balance y fuera de éste (cuentas contingentes/créditos indirectos); así como límites de riesgo de entrega diarios para los elementos sujetos a negociación, tales como contratos forward en moneda extranjera. Las exposiciones reales y su comparación contra los límites establecidos se revisan continuamente.

En la nota 6, se presenta un análisis de la cartera de colocaciones del Banco, que incluye su clasificación de riesgo, concentración por tipo de actividad, provisiones registradas y vencimientos.

24. Valor razonable

El valor razonable o estimado de mercado, es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas a ello, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste puede no ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. A pesar de que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable puede no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación de dichos instrumentos.

Una porción significativa de los activos y pasivos del Banco corresponde a instrumentos financieros de corto plazo, con vencimientos menores a un año; por lo que se considera que los valores razonables de tales instrumentos financieros son equivalentes a su correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio, con excepción de aquellos para los cuales existe un mercado activo.

Las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se detalla a continuación:

• Losfondosdisponiblesrepresentanefectivoydepósitosacortoplazoquenorepresentanriesgoscrediticios o de tasas de interés significativas, por lo que se estima que su valor en libros no difiere de su valor estimado de mercado.

• Lasinversionesavalorrazonableconcambiosenresultado(trading),sonregistradasasusvaloresestimados de mercado por lo que su valor en libros es igual a dicho valor.

• Al31dediciembrede2009lasinversionesnegociablesdisponiblesparalaventaestánregistradasasus valores estimados de mercado. Al 31 de diciembre de 2008 estas inversiones están expresadas al costo o valor estimado de mercado, el menor; en consecuencia, en el valor estimado de mercado se incluyen las ganancias potenciales no realizadas, que han sido determinadas en base a las cotizaciones bursátiles o la valorización de las inversiones, conforme se detalla en la nota 5.

• LamayoríadecréditosdelBancotienetasasdeinterésquepuedenreajustarseantevariacionesenlas condiciones del mercado; en consecuencia, su valor contable neto de las provisiones para riesgo de crédito teóricos con las tasas de provisión requeridos por la SBS, excluyendo el aumento por las provisiones procíclicas según se indica en la nota 6, es considerado un buen estimado del valor razonable de esos activos a la fecha del balance general.

• Elvalordemercadodelosdepósitosyobligacionesessimilarasurespectivovalorenlibros;ellose debe principalmente a su naturaleza corriente y a que las tasas de interés que generan son comparables a las de otros pasivos similares en el mercado a la fecha del balance general.

• Lasdeudasabancosycorresponsales,lospréstamosobtenidos,losbonosyladeudasubordinadageneran intereses a tasas variables y/o tasas preferenciales similares a las vigentes en el mercado. Como resultado, se estima que sus valores en libros no difieren en forma significativa de sus correspondientes valores de mercado.

• Para pasivos que generan intereses con un vencimiento original mayor a un año, el valor razonablefue calculado utilizando flujos de caja descontados a las tasas vigentes en el Banco para pasivos con características similares. El valor de mercado estimado no difirió significativamente del valor en libros.

• Comosedescribeenlanota16,elBancotienecréditosindirectos.Enbasealniveldecomisionesactualmente cobrados por el otorgamiento de tales créditos indirectos y tomando en consideración el vencimiento y las tasas de interés, así como la solvencia actual de las contrapartes, la diferencia entre el valor en libros y el valor de mercado no es significativa.



ES TIEMPO DE CRECER


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• El Banco tiene operaciones con derivados por los compromisos de compra y venta de monedaextranjera a futuro y las operaciones “swaps” de tipo de cambio, de tasa de interés que se registran contablemente a sus valores estimados de mercado.

Basada en el análisis antes indicado, la Gerencia del Banco estima que al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, los valores estimados de los instrumentos financieros del Banco no difieren en forma significativa de su valor en libros, excepto para el caso de ciertos instrumentos financieros según se explica en los párrafos anteriores y cuya información se presenta en las notas adjuntas.




DIRECTORIO

CARLOS RODRÍGUEZ-PASTOR

Presidente del Directorio

Banco Internacional del Perú

PATRICK BARCLAY

Director

Química Suiza S.A.

FELIPE MORRIS


Interseguro

ALFONSO BUSTAMANTE Y BUSTAMANTE


Corporación Financiera de Inversiones S.A.A.

DAVID FISCHMAN

Vicerrector de Innovación y Desarrollo

UPC

EDUARDO BELMONT

Presidente

Belcorp

RAMÓN BARÚA

Gerente General

IFH Perú Ltd.

ALFREDO GASTAÑETA

Director Gerente General

Sindicato de Inversiones y

Administración S.A.

ALFONSO DE LOS HEROS

Socio

Echecopar García Abogados

AUGUSTO BAERTL

Consultor de Negocios

CARMEN ROSA GRAHAM

Presidente

Red i3


COMITÉ DE GERENCIA

JORGE FLORES

Gerente General

MIGUEL UCCELLI

Vicepresidente Ejecutivo de Tarjeta

de Crédito

ANDRÉS MUÑOZ

Vicepresidente Ejecutivo Comercial

CARLOS CANO

Vicepresidente Ejecutivo de Canales de

Distribución y Marketing

JOSÉ ANTONIO ROSAS

Vicepresidente Ejecutivo de Finanzas

ALFONSO GRADOS

Vicepresidente Ejecutivo de

Operaciones

LUIS FELIPE CASTELLANOS


Banca de Personas

GIORGIO BERNASCONI


Mercado de Capitales

SUSANA LLOSA

Gerente de División de Gestión y

Desarrollo Humano

GABRIELA PRADO

Vicepresidente Ejecutivo

de Riesgos

ZELMA ACOSTA-RUBIO

Gerente de División de Asuntos

Legales


INFORMACIÓN GENERALMEMORIA ANUAL 09

ES TIEMPO DE CREER,ES TIEMPO DE CRECER

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Reseña HistóricaInterbank fue constituido en el año 1897 en Lima, Perú, operando bajo la razón comercial “Banco Internacional del Perú” e “Interbanc”. En 1944, la empresa International Petroleum Company adquirió el control de Interbank y mantuvo la propiedad hasta 1967, cuando suscribió una asociación en participación con Chemical Bank New York Trust & Co. En 1970, Interbank fue transferido al gobierno peruano como parte de la reforma del sistema bancario del gobierno militar de aquel entonces. En agosto de 1994, como parte del esfuerzo de privatización del gobierno, el 91% del capital social de Interbank fue adquirido por la Corporación Interbanc, la cual posteriormente transfirió su cartera en Interbank a favor de IFH Perú. Las acciones remanentes del capital social de Interbank fueron vendidas principalmente a los empleados de Interbank.

Luego de la adquisición por IFH Perú en 1994, Interbank inició sus operaciones bajo la razón social “Interbank”, como parte de un esfuerzo de renovación de marca y modernización. Desde ese momento, Interbank se ha sometido a un proceso de transformación hasta llegar a ser uno de los principales proveedores de créditos de consumo en Perú y uno de los bancos más innovadores del país, enfocándose principalmente en operaciones de banca personal y en el desarrollo de canales de distribución convenientes. En abril de 2001, Interbank adquirió un bloque de activos y pasivos del Banco Latino S.A. (el quinto banco más grande del Perú en ese momento), incluyendo la cartera de créditos. En septiembre de 2002 adquirió la cartera de tarjetas de crédito de Aval Card Perú S.A., fortaleciendo su posición en el segmento de banca personal.

Las acciones de Interbank cotizan en la BVL y se negocian bajo el símbolo “INTERBC1”. Al 31 de diciembre de 2009, aproximadamente el 0.7% de las acciones en circulación de Interbank se negociaban públicamente en la BVL. El 99.3% restante de las acciones de Interbank son propiedad de Intergroup Financial Services (IFS).

Junta General de AccionistasEn la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 26 de marzo de 2009 se acordó, entre otras materias, la distribución de un dividendo de S/. 0.12260949 por acción, sobre un total de 562,747,539 acciones, correspondiente al 25.5% del total de las utilidades registradas para el ejercicio terminado el 31 de diciembre del 2008.Asimismo, se determinó que luego de aplicar el 10% de utilidades a la reserva legal, el 64.5% restante sería capitalizado. Adicionalmente, la junta acordó elegir a los integrantes del directorio de Interbank por período de un año.

DirectorioEn Junta General de Accionistas celebrada el 26 de marzo de 2009 fueron elegidos, por el período de un año, los miembros titulares del Directorio de Interbank. El Directorio quedó integrado por 11 miembros titulares, de los cuales, en términos reales, ocho (8) son directores independientes y tres (3) son dependientes. Los directores independientes son los señores Augusto Baertl Montori, Patrick Barclay Méndez, David Fischman Kalincausky, Alfredo Gastañeta Alayza, Alfonso Bustamante y Bustamante, Alfonso de los Heros Pérez Albela, Eduardo Belmont Anderson y la señora Carmen Rosa Graham Ayllón, mientras que los directores dependientes son los señores Carlos Rodríguez-Pastor Persivale, Ramón Barúa Alzamora y Felipe Morris Guerinoni(1).

Mediante sesión de Directorio de fecha 28 de abril de 2009, se nombró en el cargo de Presidente del Directorio al señor Carlos Rodríguez-Pastor Persivale, Primer Vicepresidente al señor Alfonso de los Heros Pérez Albela y Segundo Vicepresidente al señor Alfonso Bustamante y Bustamante, por el período de un año.

PersonalAl cierre del ejercicio 2009, el banco contaba con un total de 6,389 colaboradores, de los cuales 2,128 son funcionarios y 4,261 son personal administrativo. Del total de funcionarios, 138 son vicepresidentes, gerentes o sub-gerentes y 289 son jefes o supervisores.

RemuneracionesLa remuneración total percibida por los colaboradores y directores del banco durante el ejercicio 2009 fue de S/. 356.0 millones.

Los gerentes y ejecutivos del banco perciben bonos por cumplimiento de metas de acuerdo con el presupuesto anual. Los paquetes de compensación son determinados, a propuesta de la Gerencia General, por el Comité de Compensación, conforme a lo aprobado por el Directorio.

Capital, Reservas y Resultado del EjercicioDe acuerdo a los Estados Financieros Anuales Auditados al 31 de diciembre de 2009, el capital social del banco ascendía a S/. 737.1 millones. Asimismo, las reservas ascendían a S/. 201.4 millones y el resultado neto del ejercicio 2009 a S/. 429.4 millones.

Emisión de Valores Durante el ejercicio 2009 se realizaron tres emisiones de valores representativos de deuda. Con fecha 16 de julio de 2009 se realizaron dos emisiones de bonos subordinados de Interbank, ambas con un plazo de 10 años. Una de ellas se realizó en dólares americanos por un total de $15,110,000.00 a una tasa de 8.1563% mientras que la otra se realizó en soles, colocándose S/.3,300,000 a una tasa de 8.50%. Finalmente, el 12 de junio de 2009 se colocaron US$ 121.2 millones en la segunda emisión de DPRs con un plazo de 6 años y una tasa variable de 4.25% + libor 3 meses.

Factores de RiesgoDado el giro bancario del negocio, las operaciones conllevan riesgos e incertidumbres y los resultados reales pueden ser sustancialmente afectados por diversos factores, los cuales incluyen, pero no están limitados a: 1. Riesgo País o Riesgo EstructuralDurante los últimos años, se han llevado a cabo en Perú una serie de reformas de estabilización orientadas a reestructurar el Estado peruano, promover la inversión privada nacional y extranjera y contribuir al desarrollo de una economía de libre mercado. En ese sentido, si bien el riesgo país de Perú se ha reducido en los últimos años, existe la posibilidad de que varíe cualquiera de las situaciones antes mencionadas, así como la posibilidad de que el gobierno actual o un gobierno futuro modifique el rumbo de las reformas, llevándolas a cabo de manera tal que las condiciones operativas de Interbank se vean perjudicadas.La mayoría de las operaciones y clientes de Interbank, así como las de sus subsidiarias, se encuentran en Perú. Por consiguiente, los resultados y la situación financiera de Interbank




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están sujetos a hechos y cambios de orden político, social y económico, tales como, entre otros, conflictos armados, movilizaciones, expropiaciones, nacionalizaciones y restricciones o controles cambiarios. Estos hechos podrían alterar los resultados de la operación.

2. Riesgo de Controles de Cambio y Fluctuaciones CambiariasA pesar de haber sido la moneda más estable de la región en el 2008, durante las décadas previas a 1990 la moneda peruana experimentó un número significativo de fuertes depreciaciones. En los últimos años, la cotización del dólar americano se estabilizó e incluso se observó una apreciación del nuevo sol frente al dólar. No obstante lo anterior, no se puede asegurar que la volatilidad de la moneda nacional con respecto al dólar no aumente en el futuro. Una depreciación del nuevo sol con respecto al dólar podría disminuir el valor de los dividendos que se pagaría a los accionistas.

Asimismo, una depreciación repentina y significativa del nuevo sol con respecto al dólar podría tener un efecto sustancialmente adverso en la situación financiera y en los resultados de las operaciones de Interbank. Así, por ejemplo, la depreciación del nuevo sol con respecto al dólar podría tener un impacto negativo en la capacidad de los clientes de Interbank de pagar los préstamos. Si se produjera una fuerte depreciación, Interbank tendría que continuar pagando los depósitos denominados en dólares. Por consiguiente, una depreciación significativa del nuevo sol con respecto al dólar podría tener un efecto sustancialmente adverso en los resultados consolidados de las operaciones de Interbank y en su situación financiera.

3. Riesgo MacroeconómicoUna parte considerable de las operaciones del banco se desarrolla en Perú y, en consecuencia, éstas se encuentran condicionadas a la evolución de la actividad económica general del país. Si se produjera alguna distorsión severa en alguna de las variables clave de la economía, especialmente en aquellas que inciden directamente en el nivel de ahorro, consumo e inversión de la población, el banco y sus subsidiarias se podrían ver afectados en términos de la demanda dirigida a sus productos y servicios y, consecuentemente, se afectarían sus resultados financieros.Por otro lado, el desempeño de la economía peruana, así como el de los mercados financieros y de valores en Perú, están sujetos a la influencia de las condiciones económicas de los mercados regionales y mundiales. Si bien las condiciones económicas de cada país son diferentes, la opinión de los inversionistas acerca de los sucesos que ocurren en un país pueden afectar sustancialmente los flujos de capital hacia otros países. Así, por ejemplo, la economía peruana fue perjudicada por los sucesos políticos y económicos que tuvieron lugar en varias economías emergentes en la década de los noventas, incluyendo a México en 1994, afectando negativamente el valor de mercado de muchos activos que se negociaban en mercados de toda América Latina.

Asimismo, la crisis de los mercados asiáticos que se inició en 1997 tuvo como resultado fuertes devaluaciones de otras monedas asiáticas y perjudicó a los mercados de esa región, así como a muchos mercados en América Latina. Por su parte, la crisis económica de Rusia en 1998, la devaluación brasileña en enero de 1999 y la crisis argentina en el año 2001, tuvieron consecuencias adversas similares.

La economía peruana mantiene una vulnerabilidad frente a los sucesos que ocurren en las economías de sus socios regionales más importantes. Más aún, la economía peruana puede sufrir por los sucesos que tienen lugar en economías desarrolladas que son sus socias comerciales o que afectan a la economía mundial. Existe, por tanto, la posibilidad de que los sucesos económicos que tengan lugar en los mercados internacionales perjudiquen el sistema económico y financiero en Perú y por tanto afecten el desempeño del banco.

4. Riesgo de Inestabilidad y Desconfianza en el Sistema Financiero PeruanoLas instituciones financieras, entre ellas Interbank, dependen de la confianza del público en el sistema financiero. En caso de un cambio desfavorable en la situación económica, social o política de Perú o si un banco atraviesa problemas de liquidez, el público podría retirar cantidades importantes de sus depósitos y ahorros del banco en problemas o de los bancos en general, precipitando una crisis de liquidez.

Si los depositantes retiran sus tenencias en cantidades importantes de los bancos en general, entre ellos Interbank, ello tendría un impacto sustancialmente adverso en la forma en que las instituciones financieras, entre ellas Interbank, desarrollan su objeto social, en su capacidad de actuar como intermediarias financieras y en su situación financiera, lo que podría perjudicar los resultados y la situación financiera consolidada de Interbank. 5. Riesgo TributarioRespecto a los riesgos tributarios en el Perú debe señalarse que, de manera general, los tributos a los que está sujeto Interbank se han mantenido relativamente constantes durante

los últimos años y no han experimentado cambios sustanciales en sus tasas o forma de determinación. Sin embargo, no se puede asegurar que las normas tributarias actuales no sean materia de cambios y modificaciones en el futuro.

6. Riesgo de Supervisión y RegulaciónInterbank está sujeto a la supervisión y regulación de la SBS. La Constitución del Perú y el reglamento interno de la SBS confieren a esta última la facultad de fiscalizar y supervisar a los bancos, a las compañías de seguros y a otras instituciones financieras. La SBS fiscaliza a Interbank y sus operaciones. Interbank también está sujeto a la regulación del BCRP. Los cambios en la supervisión y la regulación de Interbank pueden afectar las operaciones y la situación financiera del banco. Por ejemplo, la SBS y el BCRP regulan, y anteriormente han modificado, los requisitos de reserva de los depósitos y la estructura de capital, las normas pertinentes a las provisiones para pérdidas por préstamos y los límites legales aplicables a los bancos comerciales peruanos.

7. Riesgo de Volatilidad en los Mercados de Capitales y en el Tipo de CambioInterbank podría sufrir pérdidas relacionadas con sus inversiones en títulos valores de renta fija y renta variable, así como en sus posiciones en los mercados de divisas, debido a cambios en los precios de mercado, moras, fluctuaciones en las tasas de interés del mercado y los tipos de cambio u otros motivos. Un cambio económico desfavorable en los mercados de capitales podría tener como resultado que Interbank registre pérdidas netas debido a la caída del valor de su cartera de inversión, incluso en ausencia de un cambio económico desfavorable general. Cualquiera de dichas pérdidas podría




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tener un efecto adverso en los resultados del banco.

8. Riesgo ComercialEl sector bancario en Perú muestra un nivel de competencia alto, tanto por parte de bancos comerciales, locales y extranjeros, como de fondos de pensiones que prestan ciertos servicios a clientes actuales y potenciales de Interbank. Esta competencia ha tenido un efecto negativo sobre el crecimiento de la cartera de créditos de Interbank y lo ha obligado a reducir las tasas de interés promedio que cobra a sus clientes.Los competidores de Interbank podrían tener acceso a mayores recursos y ser más exitosos en el desarrollo e implementación de productos y servicios más sofisticados. Si dichos participantes desarrollan productos y servicios más efectivos y económicos que aquellos ofrecidos por Interbank, este último enfrentaría dificultades para competir. Incluso si los productos de Interbank llegaran a ser más efectivos que aquellos desarrollados por sus competidores, estas empresas podrían tener más éxito que Interbank en el mercadeo de sus productos o en la implementación de sus estrategias. Dicho éxito en el mercadeo se podría deber a la disponibilidad de mayores recursos financieros o a una mayor capacidad de mercadeo y ventas, entre otros factores. Si las situaciones descritas en este párrafo llegaran a darse, Interbank podría perder su participación actual de mercado.

9. Riesgo CrediticioUn deterioro sustancial en la calidad del portafolio de créditos de Interbank podría tener un efecto sustancial adverso en su situación financiera y en sus resultados. La estrategia comercial de Interbank se

concentra principalmente en la banca personal y en aumentar rápidamente su cartera de préstamos. En ese sentido, el portafolio de créditos de Interbank está expuesto a impactos macroeconómicos que podrían incidir negativamente en los ingresos de sus clientes de la banca personal y tener como resultado pérdidas por préstamos. Asimismo, Interbank está expuesto al riesgo de incumplimiento de obligaciones por parte de terceros de los cuales es acreedor, ya sea de dinero o de otros activos. El incumplimiento significativo de las obligaciones de terceros con Interbank podría perjudicar el rendimiento financiero, la liquidez y el resultado operativo del banco.

10. Riesgo de Tasas de InterésLos resultados de las operaciones de Interbank dependen en gran medida de su margen financiero. Dicho margen financiero se compone principalmente del diferencial entre los intereses cobrados sobre la cartera de activos, principalmente los préstamos a clientes, y los intereses pagados por los pasivos, principalmente los depósitos del público.

Las tasas de interés del mercado varían como consecuencia de factores que escapan al control de Interbank. Un aumento de las tasas de interés en Perú podría obligar a Interbank a aumentar las tasas de interés que paga por los depósitos. Si Interbank no pudiera implementar aumentos acordes y oportunos de las tasas de interés que recibe por su portafolio de préstamos, sus márgenes disminuirían. Adicionalmente, se debe considerar que el fondeo de Interbank proviene básicamente de depósitos personales sin vencimiento específico ni contractual, mientras que una parte considerable de los préstamos desembolsados tiene un plazo mayor. Esta diferencia en plazos

entre depósitos y préstamos podría aumentar el impacto de cualquier variación en las tasas de interés y generar riesgos de liquidez en caso Interbank no pudiera obtener financiamiento a medida que vencen sus pasivos.

11. Riesgo de Interrupción o Falla de los Sistemas InformáticosComo institución financiera, el éxito de Interbank depende en parte del continuo y adecuado funcionamiento de sus sistemas de computación y comunicaciones, incluyendo los sistemas para la operación de las tiendas financieras, los cajeros automáticos, los cajeros corresponsales Interbank Directo y la página web. Los sistemas y las operaciones de computación y comunicaciones de Interbank podrían dañarse o interrumpirse por incendio, inundación, pérdida de energía eléctrica, falla de telecomunicaciones, virus de computadora, intrusiones físicas o electrónicas y sucesos o perturbaciones similares. Cualquiera de estos sucesos podría ocasionar interrupciones, retrasos y pérdidas de información crucial en los sistemas e impedir que Interbank desarrolle sus actividades normalmente.

Adicionalmente, Interbank podría no estar preparado o contar con coberturas de seguros suficientes para compensar las pérdidas ocasionadas por una interrupción significativa en los sistemas informáticos. La posible ocurrencia de estos sucesos tendría un impacto sobre la reputación, las operaciones y el desempeño financiero de Interbank.

Política de DividendosEl Presidente del Directorio propuso a la Junta, como política de dividendos para el ejercicio 2009, que se distribuya un máximo del 50% (cincuenta por ciento) de las utilidades que se pudieran registrar en dicho período. Este punto también fue aprobado por Junta General Obligatoria Anual de Interbank con fecha 26 de marzo de 2009.


RED DE TIENDAS FINANCIERAS INTERBANK: CRECIENDO PARA CONVENIENCIA DE NUESTROS CLIENTES



LIMA

l Chacarilla Monte Rosa 120, C.C. Chacarilla l Las Artes Av. San Luis 2001, esq. Av. Las Artesl Arenales Av. General Arenales 784l Lima Cargo City Av. Faucett 2814l Reducto C.C.A. Vasco Núñez de Balboa 757 l San Borja Norte Av. Aviación 2699l Bolívar Av. Bolívar 970 l Chorrillos Av. Huaylas 523 l Ricardo Palma Av. Ricardo Palma, cdra. 4l Canaval y Moreyra Av. Canaval y Moreyra 391 l Morelli Calle Morelli 235 l Canadá Av. Canadá 3478l Torre Calle Carlos Villarán 140l Pezet Av. Juan Pezet 1405 l San Miguel Calle Mantaro 108 l La Planicie Av. Elías Aparicio 695l Aramburú Av. Aramburú 898 l Camacho Av. Javier Prado Este 4921, tienda 5 l Dos De Mayo Av. Dos de Mayo 1030

l Aurora Arias Schereiber 202, tiendas A-Bl Óvalo Gutiérrez Pasaje Dammert 105 l La Marina Av. La Marina 2560 l El Trigal Av. Benavides, cdra. 46l Magdalena Av. Leoncio Prado 890l Basadre Av. Jorge Basadre 395 l Arnaldo Márquez Av. Arnaldo Márquez 1400l Petit Thouars Av. Petit Thouars 2100 l Sucre Av. Sucre 598 l Rivera Navarrete Av. Rivera Navarrete 665l San Miguel Av. La Marina, esq. Av. Dinthilac L-32l Molicentro Av. La Universidad 1838, tienda 1l Higuereta Av. Benavides 3674l San Felipe C.C. San Felipe, tienda 109l Pardo y Aliaga Av. Pardo y Aliaga 634 l El Polo Av. El Polo 706 l San Borja Av. Aviación 2800 l Centro Aéreo Comercial Av. Elmer Faucett, cdra. 30 l Larco Av. Larco 690 l Pardo Av. Pardo 413

l Barranco Av. Grau 300 l Nicolás Arriola Av. Nicolás Arriola 569l Benavides Av. Benavides 1241 l Sáenz Peña Av. Sáenz Peña 406 l Regatas Av. Chachi Dibós 1201 l Jockey Plaza C.C. Jockey Plaza, tienda 113 l Vea Córpac Calle Remington 151l Limatambo Av. Aviación, esq. Av. Angamos l Benavides Av. Benavides 487 l San Jorge Av. La Molina 1080l Vea San Borja Av. Javier Prado Este 2030 l Vea Higuereta Av. Tomás Marsano 2975l Vea Jockey C.C. Jockey Plaza l Vea Miraflores Av. Petit Thouars, cdra. 49, esq. Av. C.A.

Montero 140l Vea Cortijo Av. República de Panamá 515l Vea La Molina Av. Raúl Ferrero, esq. Las Retamasl Vea Caminos del Inca Av. Caminos del Inca 351 l Vivanda Dos de Mayo Av. Dos de Mayo, esq. Los Nogalesl Vivanda Javier Prado Av. Javier Prado Oeste 999

l Vea Dasso Av. Camino Real, esq. Calle Emilio

Bustamante l Vivanda Pardo Av. José Pardo 715 l Vivanda Monterrico Av. La Encalada, esq. Av. Primavera l Vea Valle Hermoso Jr. Jacarandá 890, Urb. Valle Hermosol Vea Las Gardenias Av. Benavides 5100 l San Isidro Av. Paseo de la República 3440, local B35l México Av. México 558 l Ventanilla Av.Malecón Andrés A. Cáceres, Mz C-3, Lt20l Gran Chimú Av. Gran Chimú 831l Óvalo Santa Anita Calle Las Alondras 385 l Lima Jr. De La Unión 536l Caquetá Av. Caquetá 900l Av. Perú Av. Perú 3448l Canto Grande Av. Canto Grande 3636 l Mendiola Los Olivos Av. Alfredo Mendiola 3779 l San Juan de Miraflores Av. Los Héroes 492 l Puente Piedra Urb. Santo Domingo, Lt 3, Mz Cl Ate Pro-vivienda Porvenir Vitarte, Lote 16, Mz Cl Izaguirre Av. Carlos Izaguirre 870





l VES Parque Industrial Av. Velasco Alvarado, Lt. 1l San Juan de Lurigancho Av. Próceres de la Independencia 1629 l Omega Parque Industrial Omega 173l Argentina Av. Argentina 387l Megaplaza II C.C. Megaplaza l Venezuela Av. Venezuela 1251l Revolución Av. Revolución 1830l El Agustino Av. Rivagüero 1284l Independencia Av. Carlos Izaguirre 124 l Huaycán Av. 15 de Julio, Lt. 16l Gambetta Av. Faucett 6000 l Surquillo Av. Angamos Este 1083l Mesa Redonda Jr. Andahuaylas 983l San Salvador Av. Perú 2290 l Belaúnde Av. Víctor Andrés Belaúnde Oeste 239l Los Olivos – Pro Av. Alfredo Mendiola 7883l Gamarra Parque Cánepa s/n l Alcázar Rímac Av. Alcázar 790 l Villa María del Triunfo Av. Pachacútec 2431 l Naranjal Av. Naranjal 1411

l Tomás Marsano Av. Nueva Marsano 900 l Breña Jirón Iquique 380 l Norte Av. Carlos Izaguirre 287 l Palao Av. Mendiola 825l Instituto Nacional de Oftalmología Av. Tingo María 398l Canta Callao C.C. Open Plaza Canta Callaol Atocongo C.C. Open Plaza Atocongol Mall Colonial C.C. Mall Aventural Capón Jr. Ucayali 794l Manco Cápac Av. Iquitos 484l Fiori Alfredo Mendiola 1898l San Luis Av. Circunvalación 1879 l Santa Anita Av. Nicolás Ayllón, esq. Francisco Bolognesil Faucett Av. Faucett 216 l Hábich Av. Eduardo de Hábich 433 l Comas Av. Túpac Amaru 1029l Megaplaza C.C. Megaplaza l Minka Av. Argentina 3093l Lurín Km. 36 Antigua Carretera Panamericana Sur l Polvos Azules Av. Paseo de La República, cdra. 4

l Mercado de Productores Av. De La Cultura 701l Vea Comas Av. Túpac Amaru 3860l Vea Primavera Av. Angamos 2337 l Vea Brasil Av. Brasil, cdra. 15l Vea Ate Av. La Mar, esq. Av. Nicolás Ayllónl Vea Sáenz Peña Av. Sáenz Peña 1250 l Vea Bolichera Av. Tomás Marsano 5000 l Vea Risso Av. Arequipa 2230 l Vea Los Olivos Av. Antúnez de Manolo, cdra. 9 l Vea Salamanca Av. Circunvalación 2769l Vea Ayacucho Av. Ayacucho, Mz B2, Lt. 10l Mass Chosica Av. Lima Sur 739l Mass San Juan de Miraflores Av. Vargas Machuca 340 l Vea San Miguel Av. La Marina 2155 l Real Plaza Pro Plaza Vea Prol Vea Ceres Plaza Vea Ate Vitartel Alfonso Ugarte Av. Alfonso Ugarte 1103l Vea Puente Piedra Plaza Vea Puente Piedral Vea Universitaria Av. Universitaria, cdra. 13l Vea Independencia Plaza Vea – esq. Panamericana Norte y

Carlos Izaguirre – Independencia

l Cyberplaza Av. Garcilazo de la Vega 1336, Limal Municipalidad de San Borja Av. Joaquín Madrid 200l Clínica Ricardo Palma Av. Javier Prado 1066l Miraflores Av. Aramburú 144, Mirafloresl MM Vea Zárate Av. Lurigancho y Calle Los Regadores, San

Juan de Luriganchol MM Vea San Juan de Lurigancho Plaza Vea San Juan de Lurigancho l MM Vea Real Plaza Santa Clara Carretera Central, km. 10.3, cruce con Av. La Estrella, Atel Petroperú Av. Canaval y Moreyra 150l MM Vivanda Libertadores Av. Libertadores 594-596l MM Vea La Colonial Av. Oscar R. Benavides 4929 l MM Vea La Fontana Av. Javier Prado Este 524 Urb. Camachol MM Vea Centro Cívico Plaza Vea Centro Cívicol MM Vea Chorrillos Av. Alameda Sur esquina Av. Alameda San

Marcos, Mz II, tienda 108l Centro Cívico Av. Garcilazo de la Vega 1337, interior 2041l Inteligo Av. Rivera Navarrete 501 piso 21, Edificio Capitall Ministerio de Relaciones Exteriores Jr. Lampa 545l Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas Av. Prolongación Primavera 2390l LAP Aeropuerto Internacional Jorge Chávez





l Bazar Naval Av. Venezuela, cdra. 36 l Pentagonito Av. Boulevard s/n l Prosegur Av. Morro Solar 1030 l Instituto Nacional de Enfermedades

Neoplásicas Av. Angamos Este 2520l Universidad San Martín de Porres Ciudad Universitaria USMPl Money Exchange LAP Aeropuerto Internacional Jorge Chávez l Money Exchange Sheraton Av. Paseo de la República 170l Money Exchange Larco Mar Av. Malecón de la Reserva 610l Petit Thouars Av. Petit Thouars 2100l Interbank Café Boulevard Asia

PROVINCIAS

ANCASH l Chimbote Av. Francisco Bolognesi 649l MM Chimbote Miramar Jr. Tumbes con Av. Francisco Bolognesi 986,

AH Miramar Bajol Huaraz Jr. Sucre 697 l Huaral Av. El Solar 399l Barranca Jr. Gálvez, esq. Jr. Bolognesil Huacho Av. 28 de Julio 321

APURIMAC l Abancay Av. Arenales 233l Challhuahuacho Jr. Cristo de los Andes s/n

AREQUIPA l Money Exchange Arequipa Portal de Flores 122 l Arequipa La Marina Calle Puente Bolognesi 124 l Cayma Centro Comercial Cayma, tienda 25 l Camaná Jr. 28 de Julio 337l Arequipa – La Negrita C.C. La Negrita l Avelino Cáceres Calle Daniel Alcides Carrión 941l Arequipa Av. Mercaderes 217

AYACUCHO l Ayacucho Jr. 9 de Diciembre 183

CAJAMARCA l Cajamarca Jr. Dos de Mayo 546

CUSCO l Cusco Wanchaq Av. Diagonal 175 l Cusco Av. El Sol 380l Cusco Super Mega Market Av. De La Cultura 450 l Money Exchange Cusco Portal Comercio 133

ICA l Ica –San Isidro Av. San Martín 1040 l Ica Calle Ayacucho, esq. Av. Grau 200l Pisco Av. San Martín 101l Cañete Jr. 2 de Mayo 531l Plaza del Sol Ica Av. San Martín, esq. Jr. Ayabaca l Chincha Av. Mariscal Benavides 262l Plaza Vea Ica San José Sub Lote E. U B-3, Fundo San José de Ica

JUNIN l Huancayo Calle Real 640 l Huancayo Real Plaza C.C. Real Plaza Huancayol La Oroya Jr. Huancavelica 207 l Huancayo El Tambo Av. Mariscal Castilla 1610

LA LIBERTAD l Real Plaza Trujillo C.C. Real Plaza Trujillol Trujillo Mall Plaza Av. Mansiche, esq. Av. América Oestel Open Plaza Trujillo Av. América Norte 1245l Trujillo La Esperanza Av. José Gabriel Condorcanqui 1226l Trujillo Jr. Agustín Gamarra 463l Trujillo – César Vallejo Av. César Vallejo 278 l Trujillo El Chacarero Prolongación Unión, cdra. 22

LAMBAYEQUE l Chiclayo Real Plaza Av. Miguel de Cervantes 300l Chiclayo Jr. Elías Aguirre 641l Chiclayo Mercado Modelo Av. Pedro Ruiz Gallo 921 l Chiclayo Moshoqueque Av. El Dorado 1100, esq. Calle Simón Bolívar

LORETO l Iquitos Jr. Próspero 330l Money Exchange Iquitos Jr. Próspero, cdra. 3l Iquitos Belén Jr. 9 de Diciembre 333

MADRE DE DIOS l Puerto Maldonado Av. León Velarde 298

MOQUEGUA l Ilo Av. Callao 601 l Moquegua Calle Moquegua, esq. Jr. Tarapacá

PASCO l Cerro de Pasco Av. Próceres, edificio 9



PIURA l Sullana Jr. San Martín 725 l Paita Av. Plaza de Armas 180l Talara Centro Cívico 200l Piura Av. Grau 154l Piura - Multiplaza Óvalo Grau 555

PUNO l Juliaca Jr. Mariano Núñez 231 l Puno Jr. Lima 444

SAN MARTIN l Tarapoto Jr. Miguel Grau 119l Moyobamba Jr. José de San Martín 535

TACNA l Tacna Av. San Martín 646l Tacna Coronel Mendoza Av. Coronel Mendoza 1870

TUMBES l Tumbes Jr. Bolívar 139

UCAYALIl Pucallpa Jr. Raymondi 569


ES TIEMPO DE CRECER< 192 >


DISEÑO Y DIAGRAMACIÓN: ICONO COMUNICADORES


Torre Interbank

Carlos Villarán 140

Lima 13, Perú

T. (511) 219 2000

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